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Macy's da la alerta: las ventas navideñas son más débiles de lo previsto

Macy's espera informar ventas del cuarto trimestre que fueron más débiles de lo previsto anteriormente y ve una presión continua sobre el consumidor en 2023. Ahora se espera que las ventas netas estén en el extremo inferior al punto medio del rango emitidoentre los 8,200 y los 8,400 millones de dólares, según anunció la firma en un comunicado el viernes. La compañía reiteró su orientación anterior para las ganancias por acción ajustadas y dijo que los inventarios están en camino de estar ligeramente por debajo del año pasado.

Las acciones de Macy's cayeron hasta un 11% en operaciones extendidas. Los competidores, incluidos Nordstrom y Kohl's, también cotizaron a la baja. Durante la temporada navideña, los minoristas hicieron grandes descuentos tanto para deshacerse del exceso de inventario como para atraer a los consumidores que estaban cada vez más presionados por la inflación. Esa estrategia fue exitosa en muchos casos durante los principales eventos de compras navideñas como el Black Friday y la semana previa a Navidad.

Wall Street salva el arranque de 2023 con una remontada final: el Nasdaq sube un 2,77%

Los partidarios de las alzas han batido al mercado y consiguen que Wall Street cierre su primera semana del año en positivo aunque no evolucionen tan bien como la bolsa europea. Gracias al repunte de los principales índices neoyorquinos este viernes el S&P 500 ya sube un 1,42% en el año, el Dow Jones un 1,44% y el Nasdaq 100 un 0,98%. Volviendo a la jornada de hoy, el S&P 500 ha sorprendido con un alza del 2,24%, mientras que el Nasdaq 100 ha avanzado un 2,56%. Así, en estos cuatro días (el lunes fue festivo en EEUU) Warner Bros se alza como la clara vencedora al avanzar más de un 18% seguida de cerca por la tecnológica asiática que también cotiza en Wall Street, Pinduoduo, que sube casi un 17,5%.

El mercado asimiló los últimos datos de empleo en Estados Unidos con optimismo. Por un lado, la tasa de desempleo cayó al 3,5% en diciembre (desde el 3,6% anterior). Y aunque esto puede incentivar a la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) a continuar con el endurecimiento de su política monetaria para contener a la inflación en la jornada de este viernes se publicó otro dato que invita a la Fed a relajarse. Las nóminas no agrícolas registraron un deterioro del incremento de los salarios. Es decir, la temida inflación salarial que podría dejar los tipos de interés en el país más altos y por más tiempo no se está produciendo al cierre del 2022.

Esta revisión macroeconómica en el corto plazo no solo ha disparado el precio de las acciones sino que también reflejó la vuelta de las compras en deuda soberana estadounidense. Al cierre del viernes, el bono estadounidense ofrecía una rentabilidad del 3,56%. Es decir, en una semana se recortó su rendimiento en más de 30 puntos básicos. En el caso de la deuda alemana con el mismo vencimiento supone marcar un 2,2% (2,2% en el caso de la española a diez años). Y el dólar también flaqueó al cierre semanal. Un euro se cambia por 1,06 dólares.

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- La inflación se relaja en la Eurozona hasta el 9,2%, pero el IPC subyacente escala a un máximo del 5,2%

- El Ibex conquista los 8.700 en la mejor semana desde noviembre de 2020

- Wall Street sube con ganas tras los malos datos del ISM

- El empleo se desliza 'solo' lentamente EEUU mientras el paro vuelve al mínimo del 3,5% y los ingresos se desaceleran

Bed Bath & Beyond valora declararse en quiebra

Abrdn avisa: cuidado con las previsiones "moderadamente alcistas"

La gestora de activos Abrdn cree que es necesario seguir manteniendo la cautela en renta variable a pesar de las previsiones "moderadamente alcistas". Así lo ha señalado el responsable de la firma para España y Portugal, Álvaro Antón, quien considera que este podría ser el año de las empresas de calidad, es decir, aquellas que son rentables y tienen fuertes flujos de caja, balances sólidos, márgenes saludables y poder de fijación de precios. "Los inversores en renta variable se alegrarán de dejar atrás 2022 y se les podría perdonar que pensaran que las cosas solo podrían ir a mejor a medida que nos acercamos a 2023. Desde el punto de vista del mercado de renta variable puede que tengan razón", ha señalado Antón.

No obstante, se espera un crecimiento del PIB inferior para 2023, a lo que se suma que el impacto total de la inflación en los márgenes de las compañías no se experimentará hasta el año que viene. La actividad empresarial podría servir de soporte a los precios de las acciones, así como el interés por las fusiones y adquisiciones y el activismo de los inversores, que siguen siendo especialmente elevados en el Reino Unido.

Respecto a las valoraciones, señala que han bajado bruscamente en los sectores cíclicos y en gran medida están anticipando la recesión, pero los sectores más defensivos, como los de consumo básico y seguros, cotizan prácticamente en línea con su media a largo plazo. Ante esta situación, Antón cree que no es el momento de comprar de manera indiscriminada los valores más baratos y avisa de que los valores de alto crecimiento pueden tener dificultades para recuperar sus elevados múltiplos de 2021 por el entorno de tipos elevado.

¿Merece la pena el precio de Roblox?

"No me complicaría a vida con Roblox salvo que acabe yendo a buscar el soporte de los 21,75 dólares, que es donde se frenó la subida el año pasado. Dudo que pueda reestructurarse al alza sin antes poner a prueba ese soporte. Si sube sin alcanzarlo le desearía buen viaje...", aconseja Joan Cabrero, asesor de Ecotrader a los lectores de elEconomista.es sobre la plataforma online estadounidense de videojuegos.

¿Cómo invertir en 2023? Las valiosas lecciones que deja 2022

Las acciones mundiales terminaron el año con un descenso del 18%, mientras que los bonos cayeron un 16%. Esto supuso la mayor tormenta del mercado en décadas, en medio de la inflación y los bancos centrales de línea dura. Pero las conmociones históricas de 2022 -guerra, inflación galopante y una tormenta de mercado perfecta- conforman unas valiosas lecciones de inversión para el nuevo año que los analistas del BlackRock Investment Institute del el mayor gestor de inversiones del mundo han querido recoger.

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Airtificial sube un 17,7% tras el aumento de la participación de Azcona y Heredero

El precio de las acciones de Airtificial han subido este viernes más de un 17% después de que este pasado jueves Leonardo Sánchez Heredero y Ladislao Azcona, más conocido como Lalo Azcona, comprasen al fondo de inversión Black Toro Capital la participación de casi el 13% que la entidad tenía en Airtificial, consolidándose así como los máximos accionistas de la compañía.

En concreto, las acciones de Airtificial, que cotiza en el mercado continuo, se han impulsado un 17,74% y el precio de los títulos ha cerrado en 0,0697 euros. En concreto, Azcona adquirirá un 10,1% de la participación a través de su patrimonial Inverfam, que unirá a la participación con la que cuenta a través de la sociedad Doble A para sumar el 23,6% del capital de Airtificial y convertirse en máximo accionista, según la información notificada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

En el caso de Sánchez Heredero, este adquirirá a través de la funeraria Parcesa un 2,89% de la participación del fondo para elevar su peso en el accionariado hasta el 21,83% del capital de la empresa. En total, ambos socios han adquirido 173.332.714 acciones de la firma. El precio está compuesto por 0,42 euros fijos por título más una variable "en función de circunstancias que pueden producirse en un plazo de seis meses". Esto arroja un precio mínimo de 7,2 millones de euros. La acción de Airtificial ha cerrado este jueves a 0,059 euros.

Wall Street sube con ganas tras los malos datos del ISM

La renta variable estadounidense vive una jornada de claras alzas para cerrar una semana mixta. El foco de los inversores se ha situado en lo macroeconómico, con la publicación de los datos de empleo en Estados Unidos, clave para anticipar las decisiones de la Reserva Federal. una mejora suave en este dato contrasta con las cifras del ISM del sector servicios, que también ha sido publicado hoy y que muestra un claro batacazo.

Estos datos (en particular el último) hacen pensar a los inversores en una Fed que no vaya tan lejos con las subidas de tipos viendo el daño económico que se avecina. En el ecuador de la sesión el Dow Jones avanza un 1,6%, mientras el S&P 500 hace lo propio un 1,59%. Por último, el Nasdaq avanza un 1,65%.

La dinámica también se ha notado en las divisas y el dólar pierde un 0,86% con el euro.  La previsión de una Fed calmando sus políticas hace daño al 'billete verde'. En el caso de los bonos del Tesoro, la rentabilidad del bono a 10 años o T-Note cae más aún hasta el 3,58%. 

La subida libre absoluta de Iberdrola, "cuestión de tiempo"

"En el chart adjunto, muestro la hipótesis que manejo para Iberdrola en próximos meses. Entiendo que es cuestión de tiempo que logre romper la zona de resistencia histórica de los 11,20 y 11,60 euros, algo que haría que las acciones de Iberdrola entraran en subida libre absoluta, que es la situación técnica más alcista que existe. La recomendación es mantener y si hay una consolidación lateral bajista como la que dibujo, entonces es compra", aconseja Joan Cabrero, asesor de Ecotrader a los lectores de elEconomista.es.

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El gas cae un 8% en Europa esta semana y logra su cuarta bajada consecutiva

Los precios del gas natural en Europa volvieron a las caídas, apuntando a una cuarta pérdida semanal con un clima templado que ayudó a aliviar la crisis energética en el continente. Los futuros de referencia ahora están configurados para una caída semanal de alrededor del 8% después de fluctuar el viernes. Se pronostica que Francia y Alemania verán temperaturas más cálidas que el promedio la próxima semana, según Maxar Technologies.

Los costos de la energía han sido un factor clave de la inflación, y una demanda inesperadamente baja está aliviando la carga de los consumidores y generando optimismo entre las autoridades europeas. Después de los precios récord del año pasado y los temores de que los gobiernos tengan que recurrir al racionamiento, el templado invierno está ayudando a la región a mantener los inventarios en niveles saludables.

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El fondo soberano de Noruega pide desembarcar en el capital riesgo

El fondo más grande del mundo, el fondo de pensiones público de Noruega, con 1,3 billones de dólares de activos, ha recomendado que el país debería dar un paso más y comenzar a invertir en acciones no cotizadas para incrementar su rentabilidad. Si bien el fondo actualmente no tiene permitido realizar tales inversiones, "estamos viendo cada vez más indicios de que una mayor parte de la creación de valor se está produciendo en el mercado no cotizado", dijo Norges Bank Investment Management en una carta al Ministerio de Finanzas, que se hizo público el viernes. 

El número de empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo se ha estabilizado, dijo NBIM, mientras que en mercados desarrollados como EEUU, Reino Unido y la zona del euro, ese número está disminuyendo. Además de eso, las empresas que cotizan ahora son generalmente más antiguas y más grandes que antes, dijo el administrador del fondo. 

“Estas tendencias pueden significar que el fondo pierde una parte cada vez mayor de la creación de valor de las empresas al esperar hasta que se incluyan en la lista y finalmente ingresen al índice de referencia del fondo”, escribió NBIM en la carta, fechada el 5 de enero. 

Mejores y peores del día en el Ibex 35: La banca lidera al Ibex

 

El Ibex conquista los 8.700 en la mejor semana desde noviembre de 2020

El Ibex ha comenzado con energía el 2023. Con la primera semana del nuevo año concluida, el selectivo español cierra la en línea con los avances de las grandes de Europa con mayores ganancias. En las primeras cinco jornadas ha sumado un 5,73%, haciéndose fuerte en los 8.701 puntos. Se trata de la mejor semana desde noviembre de 2020. En esta sesión el índice ha cerrado con su quinta alza consecutiva gracias al fuerte empuje del sector bancario, que ha llevado a subidas del 1,09%.

En el resto de plazas europeas la primera semana del año también ha sido de ganancias similares. La bolsa italiana ha cotizado mejor que la española, al subir un 6,22%. Por su parte el índice paneuropeo, el EuroStoxx 50, ha acumulado una subida del 5,91% mientras que la de París ha hecho lo propio un 5,98%. Por su parte, el Dax alemán avanza un 4,93% en los últimos cinco días y el FTSE 100 británico un 2,49%, siendo el peor del viejo continente. 

A nivel macro, la jornada ha estado marcada por los datos de la inflación de la Eurozona, que han marcado un importante descenso al 9,2% aunque la subyacente ha marcado un máximo. Además, los vientos favorables al otro lado del Atlántico también han sentado bien a los mercados europeos. Los principales índices de Wall Street viven subidas claras aupadas por los últimos datos de empleo ofrecidos por la Oficina de Estadísticas Laborales que muestran como, incluso con las subidas de tipos, el mercado laboral sigue fuerte con el paro bajando al 3,5%.

Desde el punto de vista técnico, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader destaca que "los índices europeos han comenzado el año con cierto optimismo y podrían tratar de aprovechar un contraataque alcista en Wall Street, que por el momento se resiste a tomar cuerpo, para ir a buscar el origen de la fase consolidativa que nació en los máximos que establecieron hace tres semanas, que en el caso del EuroStoxx 50 fueron los 4.035 puntos, muy cerca de la resistencia clave de los 4.050 puntos, que es la que en numerosas ocasiones les he señalado que debe ser superada de cara a que se alejen los riesgos bajistas de ver una caída durante este 2023 a los 3.000 puntos, que es donde cotizaba el EuroStoxx 50 antes de la aparición en escena de la vacuna de Pfizer".

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¿Qué camino tomará la acción de BBVA?

"Las acciones del BBVA definen una clara tendencia alcista y sigo insistiendo que es cuestión de tiempo que acaben yendo a buscar la zona de resistencia de los 6,75 euros, que son los máximos que frenaron las subidas el año 2009 y en el 2014 y 2015. La recomendación es mantener", aconseja Joan Cabrero, asesor de Ecotrader a los lectores de elEconomista.es.

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Gran semana para Atos, ¿ha cambiado algo o sigue bajista?

Pese a caer este viernes, la tecnológica francesa Atos gana casi un 20% en la semana después de trascender el lunes un posible interés de Airbus en la filial digital Evidian.

Preguntado por si ha cambiado algo en la acción o sigue bajista, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader respondía así a los lectores de elEconomista.es: "Todavía es pronto para poder favorecer un cambio dentro de su tendencia bajista, pero es cierto que cada vez son más las evidencias técnicas que sugieren que los mínimos marcados en la zona de los 7 euros han sido un suelo de medio / largo plazo. Desde la base del amplio canal bajista que te dibujo no me sorprendería que tratara de formar una potente subida en próximos meses que intente recuperar parte de la caída anterior. Piensa que solamente que recupere un 23,60 o 38,20% de la misma eso supondría ver un rebote a los 28,50 y 40 euros".

"Pistas que apuntarían hacia un posible giro alcista las encontraremos si supera resistencias de 11,75 y 12,50 euros. Si eso sucede, Atos puede comprarse, pero teniendo claro que hay que asumir a priori un stop bajo los 8,40 euros. Si lo asumes, entonces no hay problema. En caso contrario, busca otras opciones", añadía Cabrero.

Una previsión para el precio de LVMH los próximo meses

"La curva de precios de LVMH desarrolla una clara e impecable tendencia alcista en todos los plazos relevantes para trading en tendencia y, de momento, no veo nada que ponga en jaque a esta tendencia, por lo que la evolución más probable en próximos meses debería ser ver una continuidad de las subidas. Solamente tendríamos signos de debilidad en esa tendencia alcista si un eventual recorte profundiza por debajo de los 535", señala Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

Batacazo del ISM de servicios en EEUU: Wall Street lo 'celebra'

El otro gran dato macro del día en EEUU aparte del informe de empleo correspondía al ISM de servicios, más seguido por los economistas en EEUU que el tradicional PMI de S&P Global. Aunque el indicador del instituto ISM venía arrojando unas lecturas más positivas, en diciembre el 'roto' ha sido importante. El índice PMI no manufacturero del ISM cayó en diciembre a los 49,6 puntos respecto a los 56,5 anteriores y los 55 esperados por los analistas. El indicador entra en zona de contracción (menos de 50) y retrocede a su nivel más bajo en 19 meses. "La combinación de los índices ISM manufacturero y de servicios es ahora coherente con una contracción del PIB a un ritmo anualizado del 2%", señalan desde Capital Economics.

Este dato pesimista hace pensar a los inversores en una Fed que no vaya tan lejos con las subidas de tipos viendo el daño económico que se avecina. Por eso Wall Street vuelve a las subidas por encima del 1% que registraba tras los datos de empleo y que después perdía puntualmente. La dinámica también se ha notado en las divisas. El dólar perdía un 0,1% con el euro tras los datos de empleo. Después volvía a ganar un 0,1% y, tras el ISM, pierde hasta un 0,7% con la divisa común. La previsión de una Fed calmando sus políticas hace daño al 'billete verde'. En el caso de los bonos del Tesoro, la rentabilidad del bono a 10 años o T-Note cae más aún hasta el 3,62%. El bono a 2 años, a su vez, ve cómo la caída en su interés exigido se va hasta el 4,31%.

Subidas en Wall Street tras unos datos de empleo 'más suaves'

Tras conocerse los datos de empleo de EEUU de diciembre, los futuros de Wall Street han pasado rápidamente a subir en torno a un 1%. La subida se ha replicado al arranque de la sesión en las bolsas americanas. El Dow Jones y el S&P 500 suben más de un 1% mientras el tecnológico Nasdaq Composite gana más de un 0,8%. Aunque el informe del Departamento de Trabajo muestra que el empleo sigue aguantando en EEUU, la debilidad encontrada en algunos datos -caída del avance de los salarios- han hecho especular a los inversores con una Reserva Federal que calmará sus recientes políticas de endurecimiento.

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Tesla baja los precios de sus coches hasta un 13,5%... en China

Tesla recortó este viernes los precios de sus automóviles en China por segunda vez en menos de tres meses, con descuentos de entre un 6% y un 13,5%, informó la compañía en su página web. El precio inicial del Model 3 se redujo a 229.900 yuanes (33.427 dólares) de los 265.900 yuanes (38.755 dólares) que valía anteriormente, mientras que el Modelo Y se reduce a 259.900 yuanes (37.880 dólares) de los 288.900 yuanes (42.107 dólares) anteriores.

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Wall Street celebra los algo más suaves datos de empleo de EEUU

Tras conocerse los datos de empleo de EEUU de diciembre, los futuros de Wall Street han pasado rápidamente a subir en torno a un 1%. La otra cara es un dólar efusivo cuando se barrunta más endurecimiento de la Fed, pero a la baja cuando se intuye lo contrario. En este caso, la perspectiva de que la Fed pueda calmar sus políticas lleva al 'billete verde' a retroceder más de un 0,1% con el euro. En lo tocante a los bonos del Tesoro, el rendimiento de la nota a 2 años cae con fuerza del 4,52% al 4,41%. El del bono a 10 años o T-Note, ha pasado rápidamente del 3,75% al 3,69%.

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¿Llega el enfriamiento del empleo de EEUU que buscan la Fed... y los mercados?

Una de cal y otra de arena, como viene pasando en los últimos meses con los datos de empleo de EEUU desde la óptica de los mercados. En diciembre, según las cifras publicadas este viernes por la Oficina de Estadística Laborales (BLS) de Departamento de Trabajo, se crearon 223.000 nóminas no agrícolas frente a las algo menos de 200.000 esperadas, el paro bajó al mínimo reciente del 3,5% y los ingresos de los asalariados se desaceleraron de un 4,8% a un 4,6% interanual.

¿Es lo que está buscando una Reserva Federal temerosa de que la elevada inflación lleve al alza los salarios y estos repercutan a su vez en un mayor auge de los precios? En parte, el informe de diciembre va por ese camino. La creación de empleo, aunque es fuerte y decrece a lento ritmo, queda lejos de los abrasivos niveles de nóminas vistos hace meses. Asimismo, los ingresos medios al fin se consolidan por debajo del 5%. Sin embargo, falta aún bastante para que el banco central se dé por satisfecho y por eso la celebración inicial de Wall Street, como suele ser norma, se antoja algo precipitada.

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Bed Bath & Beyond valora declararse en quiebra

La cadena estadounidense de productos para el hogar Bed Bath & Beyond registró este jueves un descenso del 24,48% en su cotización en el mercado electrónico Nasdaq, hasta el entorno de los 1,83 dólares, después de informar al mercado de que considera posible declararse en quiebra a corto plazo. La empresa acumula muchos meses con problemas económicos. Desde su último máximo, en enero de 2021, acumula una caída en su cotización del 94,8%.

Este jueves, emitió un comunicado en el que ha solicitado una extensión adicional para presentar la cuenta de resultados de su tercer trimestre fiscal, finalizado en noviembre de 2022. La firma ha atribuido la necesidad del tiempo extra al "rendimiento de la empresa" en el trimestre, que hace necesario evaluar los resultados en conjunto con un test al deterioro de los activos.

En todo caso, Bed Bath & Beyond ha adelantado que espera informar de unas pérdidas netas de 385,8 millones de dólares (366,7 millones de euros), un 39,6% más que en el mismo trimestre del ejercicio anterior. De su lado, la facturación neta fue de 1.259 millones (1.196,7 millones de euros), un 33% menos.

Lee también: Una nueva dimisión en la cúpula de Bed Bath & Beyond    

El sector digital chino, ante un 2023 lleno de retos y oportunidades

Los gigantes del sector digital en China afrontan un 2023 cargado de retos por la tendencia negativa de la economía nacional en los últimos meses pero también con posibles oportunidades que surgen de la reanudación de la actividad derivada del final de la estrategia oficial de 'cero covid'. En el recién terminado año, los duros confinamientos y restricciones, que se tradujeron en una reducción del consumo, supusieron una losa adicional para un sector que, a nivel mundial, ya había comenzado a dar síntomas de agotamiento ante las perspectivas de recesión.

Las compañías digitales chinas llevaban ya más de dos años en el punto de mira de las autoridades nacionales después de que estas emprendieran una dura campaña de regulación que ha afectado gravemente al sector, que había experimentado un gran crecimiento debido, en parte, a la desregulación o a la laxitud en la aplicación de las normativas. Pese a ello, la consultora Jefferies sugiere a los inversores que "miren más allá de los vientos de cara a corto plazo" a la hora de evaluar al sector chino de internet y muestra optimismo de cara a un 2023 en el que pronostica un repunte en el marco de la reapertura de China y de la recuperación de la confianza de los consumidores.

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Reino Unido: la caída de la vivienda está más avanzada de lo esperado

La nueva gran caída de los precios de la vivienda registrada por el índice Halifax en diciembre sugiere que la corrección de los precios de la vivienda en Reino Unido está más avanzada de lo pensado. De hecho, mientras que las cifras del índice Nationwide apuntan a una caída relativamente modesta del 2,5% en los precios hasta ahora, el índice de precios de la vivienda de Halifax ya ha caído un 4,3% desde su máximo de agosto de 2022. Mientras que Nationwide informó de una pausa en las caídas de los precios de la vivienda en diciembre, Halifax informó de un cuarto descenso consecutivo, del 1,5% mensual. Esto deja la caída total de los precios de la vivienda hasta ahora en el 4,3%, y el precio medio de la vivienda en 12.721 libras, de 294.000 libras en agosto a 281.300 libras en diciembre.

"La caída de los precios en diciembre arrastró el crecimiento anual de los precios de la vivienda del 4,6% interanual en noviembre al 2% interanual en diciembre, lo que significa que el promedio fue del 4,9% interanual en el cuarto trimestre, igual que a nivel nacional y en línea con nuestra previsión a principios de 2022. La idea de que el mercado de la vivienda puede tener un "aterrizaje suave" parece cada vez más una ilusión. Por el contrario, es probable que 2023 sea un año de difícil ajuste al entorno de tipos de interés más altos. Aunque los tipos hipotecarios han empezado a bajar, de media siguen por encima del 5%, lo que hace que la compra de una vivienda sea inasequible para una gran parte de los compradores potenciales y provoca que la demanda siga siendo extremadamente débil", valora Andrew Wishart, estratega de Capital Economics.

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Fitch vislumbra un deterioro para los soberanos globales

La agencia de calificación de riesgo Fitch Ratings ha señalado que la perspectiva para los soberanos globales en 2023 refleja un crecimiento económico más débil, con un aumento de los costes de financiación y presiones por inflación alta. En un comunicado, la agencia dice que un mayor endurecimiento de la política monetaria y las tensiones geopolíticas elevadas representan desafíos este año a nivel global.

Cinco de ocho regiones soberanas tienen perspectivas de deterioro: América del Norte, Europa occidental, Europa emergente, África subsahariana y APAC (zona Asia-Pacífico), según precisa la agencia de medición de riesgo. El beneficio fiscal de la inflación sobre los ingresos del Gobierno y el crecimiento se desvanecerán a medida que aumenten las presiones del gasto, con tasas de interés más altas, lo que eleva los costes del servicio de la deuda, señala el comunicado.

Las reservas de oro de la Deutsche Börse bajan un 2,9%

Las reservas de oro en la caja fuerte de Deutsche Börse, gestor de la Bolsa de Fráncfort, bajaron a finales de 2022 a 231 toneladas, 6 toneladas o un 2,9% menos que en enero (237,9 toneladas) por recogida de beneficios. Deutsche Börse informó este viernes de que en los últimos cinco años las reservas aumentaron en 56,8 toneladas y desde diciembre de 2012 en 177,3 toneladas de oro.

El director gerente de la división de negociación de materias primas de Deutsche Börse, Steffen Orben, señaló además que el precio del oro en euros alcanzó un máximo la primera mitad de 2022 y que algunos inversores "recogieron beneficios en la segunda mitad del año" para reaccionar a las subidas de los tipos de interés y a la crisis de la energía.

Tranquilidad en los mercados europeos pese al buen IPC

Poco movimiento en los mercados europeos tras un IPC de diciembre mejor de lo esperado (un 9,2% frente al 9,5%-9,7% esperado). Son varios los factores que pueden explicar esta calma:

- Por un lado, aunque el dato ha sido positivo, el IPC subyacente ha seguido al alza, lo que arroja una inflación más persistente y pegajosa por debajo del componente energético.

- El mercado está hoy, con algunos países europeos como España celebrando festivo, pensando más en Wall Street y cómo se tomarán los inversores los datos de empleo de EEUU, desde hace meses un catalizador en potencia en los mercados.

El EuroStoxx 50 se mueve en terreno plano, ganando apenas unas centésimas oscilando por debajo de los 4.000 puntos. El Ibex 35 apenas gana un 0,3%. El euro apenas pierde un 0,1% con el dólar a la espera de los datos americanos. Los bonos europeos caen levemente (pequeñas subidas del rendimiento) después de una semana de ganancias precisamente por los IPC de los países europeos.

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El IPC de la Eurozona se relaja más de lo esperado

La inflación de la Eurozona se relajó en diciembre más de lo esperado. El IPC conjunto de las economías de la zona euro descendió del 10,1% interanual de noviembre al 9,2%, según los datos adelantados este viernes por Eurostat en su lectura preliminar. Una caída mayor a la prevista por los analistas, que esperaban un dato entre el 9,5% y el 9,7%. La bajada de los precios de la energía en las últimas semanas ha favorecido esta dinámica. Sin embargo, el susto lo da el IPC subyacente (excluye energía y alimentos frescos), que repunta hasta un máximo histórico del 5,2%, telegrafiando una inflación más persistente y pegajosa.

Los pedidos industriales en Alemania caen a su nivel más bajo desde julio de 2020

La cartera de pedidos de la industria manufacturera alemana cayó en noviembre un 5,3% respecto al mes anterior y un 11% en términos interanuales, alcanzando así su nivel más bajo desde julio de 2020. Sin tener en cuenta los grandes pedidos, la demanda se contrajo un 2,9% en noviembre respecto a octubre, según los datos provisionales difundidos hoy por la Oficina Federal de Estadística (Destatis). La oficina corrigió a la baja los datos para octubre, de una subida del 0,8% preliminar a un 0,6% respecto a septiembre, y de una caída del 3,2% a un 3,3% interanual.

¿Qué se espera del dato de inflación de la Eurozona?

La inflación parece haber alcanzado su pico en el conjunto del euro. La actual crisis de precios, avivada por la guerra en Ucrania y la energía, bajará del doble dígito. Es la proyección de Bloomberg para el IPC armonizado interanual de diciembre, que espera que baje al 9,5% desde el 10,1% previo. Sin embargo, la presión de una inflación subyacente enquistada aún mantiene en alerta al Banco Central Europeo, que abordará otras dos subidas de los tipos de interés de 50 puntos básicos este trimestre.

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Golpe para Samsung: prevé ganar un 69% menos en el cuarto trimestre

El gigante tecnológico surcoreano Samsung Electronics ha anunciado este viernes que prevé un beneficio operativo de unos 4,3 billones de wones (unos 3.400 millones de dólares) en el cuarto trimestre de 2022, lo que supondría un 69% interanual menos. Esta cifra sería la consecuencia de la caída de los precios de los chips de memoria y la reducción en la demanda de dispositivos a consecuencia de la desaceleración económica, según la previsión de resultados para octubre-diciembre que ha publicado la compañía.

Con respecto a sus ingresos por ventas, Samsung espera sumar unos 70 billones de wones (unos 55.000 millones de dólares), lo que supone un descenso del 8,6% comparado con el cuarto trimestre del año anterior, detalló la compañía.

El regalo navideño de las aerolíneas y el 'retail'

Aunque no ha sido un camino fácil, estas fiestas han dejado claro que la tan añorada normalidad tras la pandemia ha llegado para quedarse, y el segmento de los viajes y el del 'retail' del Viejo Continente así lo adelantan, ya que acumulan subidas del 5,9% y del 9,3%, respectivamente en las cuatro primeras jornadas del año. 

Una de las firmas que celebran esta vuelta a la normalidad es Ryanair, que avanza un 11,7% en los primeros días del 2023 tras revisar al alza su estimación de beneficios (un 19% más) para este año. Por su parte, el principal representante de estas buenas nuevas de comienzo de año del sector retail es Next, la firma de moda minorista británica, que también ha realizado un alza en la estimación de beneficios para 2022 después de que la temporada navideña superara con éxito sus expectativas.

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El Ibex 35 arranca el día con la mirada puesta en los 8.700

Arranque de la jornada positivo para las bolsas europeas tras el tropiezo de ayer, ya que todos los índices cerraron con ligeras pérdidas excepto el Ibex 35, que logró subir un 0,56% y reconquistar los 8.600 puntos. Así las cosas y con la mirada puesta en los 8.700, el selectivo español avanza un 0,1% en los primeros compases de una jornada que, aunque es festiva por el Día de Reyes, se espera animada por la publicación del dato de inflación de la Eurozona y la tasa de desempleo de Estados Unidos. Por su parte, el EuroStoxx 50 sube un 0,3%. 

Desde el punto de vista técnico, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader destaca que "los índices europeos han comenzado el año con cierto optimismo y podrían tratar de aprovechar un contraataque alcista en Wall Street, que por el momento se resiste a tomar cuerpo, para ir a buscar el origen de la fase consolidativa que nació en los máximos que establecieron hace tres semanas, que en el caso del EuroStoxx 50 fueron los 4.035 puntos, muy cerca de la resistencia clave de los 4.050 puntos, que es la que en numerosas ocasiones les he señalado que debe ser superada de cara a que se alejen los riesgos bajistas de ver una caída durante este 2023 a los 3.000 puntos, que es donde cotizaba el EuroStoxx 50 antes de la aparición en escena de la vacuna de Pfizer".

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Logista sigue disparada y roza sus máximos históricos en bolsa

Los últimos meses de Logista han sido de auténtico récord. El ingreso en el Ibex 35 el mes pasado fue el colofón a un año muy bueno en bolsa que está teniendo continuidad durante estas primeras sesiones del nuevo curso. En concreto, ya supera los 24 euros por acción tras anotarse un 2% desde el lunes y cotiza ya pegada a sus respectivos máximos históricos, fijados durante el año 2017.

La fortaleza responde, por un lado, a la plena visibilidad de su negocio a corto y medio plazo, sustentado por unos ingresos prácticamente garantizados y ahora también un ingreso extra procedente de los intereses que le genera el préstamo que tiene pactado con su matriz, Imperial Brands, por el cual le presta su liquidez (más de 2.000 millones de euros) a cambio del tipo de referencia del BCE más 75 puntos básicos.

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China relajará la regulación sobre las promotoras

En los últimos meses el sector más castigado en China está siendo el de las promotoras inmobiliarias, con varias quiebras rondando sobre empresas importántes o incluso sistémicas. Hoy se ha conocido que probablemente el gobierno chino relaje la regulación que pesaba sobre ellas y que dificultaba el acceso a financiación.

Esto ha provocado una fuerte subida del sector y, con él, de los principales índices chinos. Por otro lado, el Hang Seng, que ya acumulaba un rebote del 40% desde los mínimos del año pasado, se ha tomado un ligero descanso.

El mercado sí cree que la Fed bajará tipos este año

La semana que viene se revelará el dato de inflación de Estados Unidos del mes de diciembre, que será el último antes de la reunión de febrero de la Fed. Pese a que las actas del último encuentro marcan decididamente una postura unánime sobre no tener bajadas de tipos, al menos, hasta 2024, el mercado sí está comprando que en diciembre de este año veamos la primera bajada, después de solo dos subidas de 25 puntos en las dos primeras reuniones del año.

En todo caso, los precios de los bonos comenzaron el curso al alza y hoy los futuros esperan más compras que reduzcan las rentabilidades exigidas a la deuda soberana.

Agenda | Inflación de la Eurozona y desempleo de EEUU

Eurozona

- Confianza del consumidor

- Inflación de diciembre

- Ventas minoristas

- Comparecencia de Lane, del BCE

España

- Confianza del consumidor

Reino Unido

- Precios de la vivienda Alemania

- Pedidos de fábrica y ventas minoristas

EEUU

- Tasa de desempleo

- ISM no manufacturero

- Comparecencia de la gobernadora Cook de la Fed

Nuevo ataque a la resistencia de los 4.050 puntos

Desde el punto de vista técnico, "los índices europeos han comenzado el año con cierto optimismo y podrían tratar de aprovechar un contraataque alcista en Wall Street, que por el momento se resiste a tomar cuerpo, para ir a buscar el origen de la fase consolidativa que nació en los máximos que establecieron hace tres semanas, que en el caso del EuroStoxx 50 fueron los 4.035 puntos, muy cerca de la resistencia clave de los 4.050 puntos, que es la que en numerosas ocasiones les he señalado que debe ser superada de cara a que se alejen los riesgos bajistas de ver una caída durante este 2023 a los 3.000 puntos, que es donde cotizaba el EuroStoxx 50 antes de la aparición en escena de la vacuna de Pfizer", explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

"La superación de esta resistencia de los 4.050 puntos son los deberes que siguen pendientes para este año 2023 y plantearía un escenario más lateral alcista hacia objetivos en los 4.400 puntos, que bajista hacia los 3.000", agrega. "Mientras no supere los 4.050 puntos no habrá novedades destacables desde el punto de vista técnico y la pérdida de los 3.767 puntos nos advertiría que de la fase de corrección iniciada en los 4.035 puntos se mantendría vigente y que podría profundizar hacia los 3.640 e incluso los 3.550, que es donde sugiero esperar antes de plantear volver a comprar bolsa europea", concluye Cabrero.

Los futuros apuntan a que Europa retomará las alzas

Las bolsas europeas buscan poner el colofón a una primera semana del año que está siendo muy buena. Después de tres sesiones seguidas al alza, el jueves se tomaron un descanso para hoy, según apuntan los futuros, cerrar la semana de nuevo en positivo.

Hoy se conocerá el dato de empleo de Estados Unidos, que será la última gran referencia semanal. Asimismo, la situación en China es la que está centrando más atención en los últimos días.

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Wall Street sucumbe a los mensajes cruzados de la Fed

Los principales índices neoyorquinos abrieron la sesión de este jueves con fuertes caídas con la publicación del dato de empleo en EEUU aunque se templaron tras las declaraciones del presidente de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard, quien consideró que los tipos de interés en el país ya han subido lo suficiente para frenar la inflación en Estados Unidos. Aun así, Wall Street cerró la sesión en negativo con el S&P 500 recortando un 1,17%, el Nasdaq 100 se dejó un 1,47% y el Dow Jones otro 1,02%.

Los inversores dudan ante los mensajes contradictorios que llegan desde la Fed. Por un lado está el tono dovish de Bullard mientras las actas de la reunión de diciembre, que se publicaron el pasado miércoles, apuntan a un 2023 sin bajadas de tasas.

En este entorno los inversores han vuelto a demandar mayor rentabilidad por adquirir bonos soberanos y cubrirse del riesgo como se demostró con el predominio de las ventas en renta fija. El bono estadounidense a diez años registra un rendimiento del 3,71% mientras que el Bund alemán con el mismo vencimiento marca el 2,3%.

Lea también: El mercado sí cree que la Fed bajará tipos antes de 2024

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- El Ibex 35 lleva la contraria a Europa: gana un 0,56% y conquista los 8.600 puntos

- El BCE avisa a los gobiernos: el 'almuerzo gratis' se está acabando y llega la hora de hacer ajustes

- La inflación mayorista cae un 0,9% en la eurozona en noviembre por el descenso de la energía

Wall Street recrudece las caídas tras los buenos datos de empleo

- La encuesta de ADP evidencia un empleo sin freno en EEUU

- Amazon despedirá a más de 18.000 trabajadores, 8.000 más de lo previsto

Venezuela cerró 2022 con una inflación del 305,7%

Venezuela cerró 2022 con una inflación del 305,7%, con lo que el incremento de precios anual se redujo a menos de la mitad en comparación con 2021, cuando llegó al 660%, informó este jueves el Observatorio Venezolano de Finanzas (OVF), un ente independiente integrado por expertos económicos.

Según el observatorio, la inflación se aceleró en diciembre, al registrar una tasa de 37,2%, lo que representa un aumento de 15,3 puntos frente al 21,9% de noviembre, y supone, además, el incremento más alto en los últimos 22 meses. Los sectores que registraron mayores aumentos en el último mes del año fueron vestido y calzado, con un alza del 57,8%; seguido de equipamiento del hogar, con un incremento del 55,8%; restaurantes y hoteles, con una subida del 55,4%; y esparcimiento, que aumentó un 53,9%, siempre según el OVF.

Lee también: Venezuela busca formas para evitar la imparable sangría del bolívar

¿Es buena idea entrar a Tesla si baja de los 100 dólares?

Con la acción en los 113 dólares al cierre de este jueves, esta es la recomendación de Joan Cabrero, asesor de Ecotrader: "No me parecería una mala opción de inversión, sobre todo si lo alcanza en el actual movimiento de caída, sin rebote intermedio. Piensa que una caída a la zona de los 92 dólares supondría haber asistido a una corrección, de nada más y nada menos, que del 78,6% de Fibonacci de toda la tendencia alcista anterior histórica que nació en 1 dólar y que concluyó en la zona de los 415 dólares. En torno a los 90 dólares soy más comprador que vendedor en Tesla".

Las criptos "han dejado atrás lo peor", pero cuidado con las "cicatrices"

"Los mercados de criptomonedas estuvieron inusualmente apagados durante la temporada festiva, ya que los precios de bitcoin y ethereum se mantuvieron dentro de sus rangos recientes. Aunque los mercados parecen haber dejado atrás el colapso del FTX, las consecuencias legales no han hecho más que empezar. Sin demasiada sorpresa, el fundador de FTX, Sam Bankman-Fried, se declaró inocente de los cargos penales que se le imputaban el martes. Mientras tanto, dos criptoempresarios se disputan en Twitter los fondos bloqueados, destrozando aún más la confianza de los inversores. Aunque las heridas de esta crisis tardarán más tiempo en cicatrizar, creemos que las criptomonedas han dejado atrás lo peor", comenta Carsten Menke, estratega de Julius Baer.

Lee también: Panetta (BCE) compara al bitcoin y las 'cripto' con los juegos de azar

Wall Street recrudece las caídas tras los buenos datos de empleo

La renta variable estadounidense llega al ecuador de la jornada acelerando las pérdidas. El S&P 500 se deja un 1,11% mientras que el Dow Jones tiene pérdidas casi idénticas del 1,09%. Por su parte, el Nasdaq 100 cede un 1,27%.

Todo llega después de un informe de empleo de la empresa ADP que arroja una creación de empleo en diciembre mayor de la esperada. El otro dato laboral del día, las peticiones iniciales de subsidio por desempleo, han vuelto a caer hasta las 204.000 la semana pasada frente a las 225.000 previstas por los analistas y las 223.000 de la semana anterior. No solo es que se mantengan en niveles mínimos (cerca de las 200.000), sino que vuelven a caer. 

¿Acciones de pequeña o gran capitalización para 2023?

"Muchos inversores pasivos, como los que participan en planes de jubilación, aprovechan el comienzo de un nuevo año para reconsiderar sus inversiones pasivas y reasignarlas en consecuencia. A menudo, una de las decisiones es cómo dividir sus asignaciones de acciones entre las de gran capitalización y las de pequeña capitalización. Para aquellos que eligen entre acciones de gran capitalización y acciones de pequeña capitalización, presentamos a continuación algunos gráficos que pueden servirles de ayuda", escribe en su último comentario Lance Roberts, estretega de Real Investment Advice.

Roberts expone que los índices de valores de gran capitalización tienen el doble de exposición al sector tecnológico que los índices de pequeña capitalización. En consecuencia, indica, "los índices de pequeña capitalización tienden a estar más expuestos a valores menos volátiles. Si usted se muestra pesimista ante el año que se avecina, este es un factor que podría inclinarle hacia los valores de pequeña capitalización. Sin embargo, más del 40% de los valores de pequeña capitalización no son rentables. En nuestra opinión, hay que ser selectivo. Si desea exponerse a valores de pequeña capitalización, merece la pena buscar fondos orientados al valor.

Roberts también explica que "los valores de gran capitalización frente a los de pequeña capitalización durante las cuatro últimas caídas significativas del mercado y sus repuntes. En general, los valores de pequeña capitalización tienden a repuntar con más fuerza, pero las caídas están a la par con los índices de gran capitalización".

Descubriendo si Telefónica está en niveles de compra

"Después de haber corregido durante los últimos meses dos terceras partes de toda la subida anterior que llevó a la operadora de los 2,20 a los 4,75 euros, tras alcanzar la zona de los 3,10 euros, entiendo que Telefónica podría estar tratando de retomar su tendencia alcista. Por tanto, considero que en próximos meses Telefónica podría seguir al alza tratando de recuperar parte de la última caída desde lso 4,75 euros. Los primeros niveles de resistencia y objetivo aparecen en los 3,73 y en los 4,10 euros, cuyo alcance supondría una recuperación del 38,20 y el 61,80% de Fibonacci de la última caída de los 4,75 a los 3,10 euros. La recomendación es mantener. Paciencia". Es el consejo de Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, en su encuentro de este jueves con los lectores.

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El criptobanco Silvergate despedirá al 40% de su plantilla

Silvergate Capital, entidad enfocada a empresas de bitcoin y blockchain y propietaria de Silvergate Bank, llevará a cabo un ajuste de plantilla que afectará al 40% de sus empleados, lo que supondrá la salida de unas 200 personas, con el fin de adaptarse a la situación que atraviesa el sector de las criptomonedas, que sufrió una salida masiva de depósitos en el cuarto trimestre de 2022.

Las acciones de Silvergate, que comenzaron a cotizar en 2019 registraban una caída superior al 45% tras el anuncio, hundiéndose por debajo de 12 dólares, después de haber cerrado 2022 a un precio de 17,40 dólares, muy lejos de los más de 239 dólares en los que llegó a cotizar a finales de noviembre de 2021.

La firma ha explicado que la industria de activos digitales ha experimentado una transformación, con un importante exceso de apalancamiento que ha llevado a varias quiebras de alto perfil y provocado una crisis de confianza en todo el ecosistema, llevando a muchos actores a cambiar su posición de riesgo en las plataformas de negociación de activos digitales.

Standard Chartered se dispara hasta un 20% al confirmarse que Abu Dhabi Bank sondeó su compra

Las acciones del banco británico Standard Chartered, presidido por el español José Viñals, han llegado a subir este jueves más de un 20% ante el posible interés en la entidad del First Abu Dhabi Bank (FAB), que ha confirmado que, si bien en su momento evaluó una oferta, en la actualidad no se lo plantea, tras lo que las acciones de la institución moderaban su escalada al 7%.

"First Abu Dhabi Bank confirma que previamente había estado en las primeras etapas de evaluación de una posible oferta por Standard Chartered, pero a la fecha de este anuncio, ya no lo está haciendo", ha anunciado el banco emiratí en respuesta a las recientes especulaciones de la prensa.

Según fuentes conocedoras consultadas por Bloomberg, la entidad de Oriente Próximo había estado considerando la adquisición total de Standard Chartered, aunque no había realizado un acercamiento formal, así como también habría estado considerando otras estructuras de acuerdos, como la adquisición de partes de la firma con sede en el Reino Unido.

Mejores y peores del día en el Ibex 35: las turísticas suben con fuerza

 

El Ibex 35 lleva la contraria a Europa y conquista los 8.600 puntos

En una jornada de suaves caídas en las bolsas de todo Europa, el principal selectivo español destaca con claras subidas. El Ibex 35 ha cerrado la sesión con un alza del 0,56% llegando a los 8.607 puntos. Por su parte, el EuroStoxx cede un 0,2% mientras las bolsas de Francia y Alemania ceden un 0,22% y un 0,38% respectivamente. La bolsa de Milán pierde un 0,11% y solo el principal índice británico (FTSE 100) supera las ganancias del parqué español al lograr avances del 0,64%.

La sesión de hoy ha estado marcada por el repunte de los principales valores turísticos, con Amadeus, IAG, Melia o Aena siendo los principales animadores del selectivo ante las vuenas perspectivas del sector de cara a 2023. Respecto a la agenda macro, en Europa ha destacado claramente la publicación de los datos de inflación mayorista (IPP), que ha vivido una caída del 0,9% en noviembre.

Desde el punto de vista del análisis técnico, Joan Cabrero, analista de EcoTrader defiende que la capacidad del Ibex de ampliar las ganancias depende directamente del rumbo que tome Wall Street. "Va a necesitar que la bolsa norteamerica apoye un contraataque alcista si quiere seguir avanzando". En el caso de que esto suceda y el S&P 500 logre revolverse al alza desde la zona de soporte clave de los 3.750 puntos, el Ibex en su versión con dividendos podría tener un margen de subida adicional de casi un 4%".

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"Este año será el de la gran rotación"

Geir Lode, director de Renta Variable Global, Federated Hermes Limited:

El año pasado asistimos al endurecimiento más agresivo de la Reserva Federal desde principios de los ochenta. Presenciamos un shock de los precios de la energía a causa de la guerra de Ucrania y un mercado laboral tenso, lo que dio lugar a un entorno inflacionista que no se veía desde los años setenta, cuando la mayoría de los inversores del mercado actual no habían nacido.

Creemos que tendremos una recesión en 2023. La curva de rendimientos se ha invertido, como muestra el diferencial entre el rendimiento a 10 años y el rendimiento del Tesoro a 2 años. Esto significa que los inversores creen que la Reserva Federal endurecerá su política monetaria de forma agresiva, lo que se traducirá en tipos de interés más bajos en el futuro. Sin embargo, los balances de los hogares y las empresas son sólidos y, salvo por la elevada inflación, no hay otros desequilibrios evidentes en la economía mundial. Por lo tanto, esperamos que la recesión de 2023 sea relativamente corta y leve.

Los inversores deberían posicionarse para la recuperación económica que esperamos ver a finales de 2023. Por lo tanto, deben posicionarse en sectores como los valores de consumo discrecional y centrarse en valores sensibles desde el punto de vista económico que se beneficiarán de la recuperación económica. Los ganadores bursátiles del mercado bajista de 2022 no seguirán el ritmo del mercado general en 2023. Este año será el de la gran rotación.

Putin ordena un alto al fuego de 36 horas en Ucrania

Rusia ha declarado de forma unilateral un alto en al fuego que entrará en vigor mañana a partir de las 12 horas en Moscú (09:00 GMT). Según la nota de prensa publicada por el Kremlin esta decisión se debe a la petición del patriarca de la Iglesia ortodoxa rusa para que no haya conflicto durante la Navidad (que los ortodoxos celebran el 7 de enero).

De momento no ha habido respuesta de Ucrania, que esta mañana, ante la posibilidad de llevar a cabo la tregua planteada por la Iglesia ortodoxa rusa, negó la posibilidad de hacerlo acusando a esta propuesta de ser una "trama cínica". Queda por ver si, viendo el anuncio del Kremblin la postura de Kiev cambia.

Solo Alemania 'salva' el mercado del automóvil

En un contexto marcado por la carencia de semiconductores, fundamentales para la industria del automóvil, y de otros factores adversos derivados de la invasión rusa de Ucrania, solo Alemania ha salido airoso de entre los principales mercados automovilísticos del Viejo Continente al experimentar un incremento de las matriculaciones del 1,1%. En tanto, el mercado italiano ha sido el más castigado, con una caída del 9,7%, mientras que el francés se contrajo un 7,8%, el español un 5,4% y el de Reino Unido un 2%.

En ese sentido, Alemania volvió a posicionarse como el principal mercado europeo en lo que a ventas de turismos y todoterrenos se refiere, mientras que Reino Unido recuperó la segunda plaza, Francia se situó en la tercera posición, Italia en el cuarto peldaño y España en la quinta posición al no llegar si quiera al millón de unidades vendidas.

UBS calcula fuertes pérdidas para el banco central suizo en 2022

El Banco Nacional Suizo (BNS, central) podría haber perdido en 2022 hasta 137.000 millones de francos suizos (139.200 millones de euros), según los cálculos publicados hoy por UBS, la principal entidad financiera privada del país por volumen de mercado. Según su informe, el BNS no habría podido compensar los 142.000 millones de francos (144.000 millones de euros) perdidos en los primeros nueve meses del año pese al beneficio de 5.000 millones de francos (5.080 millones de euros) que obtuvo en el último trimestre de 2022. De acuerdo con el informe, esta pérdida obligará al BNS a tener que renunciar a sus pagos al Gobierno confederal helvético y a las administraciones cantonales de Suiza.

Lee también: Suiza no se 'sale del tiesto': sube los tipos 50 puntos básicos hasta el 1%

Malas perspectivas: los PMI de EEUU caen

El índice PMI compuesto de S&P Global se situó en EEUU en 45 puntos en diciembre, por debajo de los 46,4 de noviembre. Los últimos datos indicaron un fuerte descenso de la actividad empresarial del sector privado, con una caída de la producción más rápida en los sectores manufacturero y de servicios. 

El PMI de servicios registró una lectura de 44,7 puntos, también por debajo de los 46,2 de noviembre, pero ligeramente por encima de la estimación flash de 44,4 publicada anteriormente. El ritmo de descenso de la producción se aceleró por tercer mes consecutivo y fue el segundo más rápido desde mayo de 2020. La menor actividad empresarial se atribuyó comúnmente a una nueva reducción de los nuevos pedidos, ya que la demanda de los clientes se debilitó debido al impacto de la subida de los tipos de interés y la inflación en el gasto de los clientes. Con todo, hay que esperar al indicador ISM de servicios, más seguido por Wall Street.

En palabras de Sian Jones, economista jefe de S&P Global Market Intelligence: "Las empresas del sector privado estadounidense cerraron el año 2022 señalando marcados obstáculos que superar en relación con la salud de la economía. Las contracciones de la producción y de las nuevas empresas fueron generalizadas y se aceleraron en diciembre, ya que la inquietud de los clientes provocó una disminución de la demanda y aplazamientos de pedidos".

Lee también: EEUU: el ISM manufacturero cae a mínimos de mayo de 2020    

Relacionado: La recesión se achica, según el PMI compuesto de la eurozona    

Wall Street abre con caídas: el empleo sigue siendo muy fuerte

Wall Street abre con caídas cercanas al 1% tras unos datos de empleo que evidencian  una Fed más obstinada en las subidas de tipos para aplacar las presiones inflacionarias que pueden venir de la subida de los salarios. Tanto el Dow Jones, como el S&P 500 y el Nasdaq Composite pierden más de un 0,8% en los primeros segundos de la sesión. El dólar gana casi medio punto frente al euro y el bono americano a 10 años se vuelve a acercar al 3,8%.

Todo llega después de un informe de empleo de la empresa ADP que arroja una creación de empleo en diciembre mayor de la esperada. El otro dato laboral del día, las peticiones iniciales de subsidio por desempleo, han vuelto a caer hasta las 204.000 la semana pasada frente a las 225.000 previstas por los analistas y las 223.000 de la semana anterior. No solo es que se mantengan en niveles mínimos (cerca de las 200.000), sino que vuelven a caer. Las empresas, más allá de los titulares que dejan las tecnológicas, no están despidiendo. Ya este miércoles otro dato candente de empleo torció las cosas: las vacantes de empleo (JOLTS) de noviembre salieron en niveles muy altos todavía.

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EEUU: el comercio se ve afectado por la debilidad interna y externa

La fuerte reducción del déficit comercial a 61.500 millones de dólares en noviembre, frente a 77.800 millones, se debió a que la fuerte caída de las exportaciones se vio compensada por un descenso aún mayor de las importaciones. El comercio neto parece haber sido un pequeño lastre para el crecimiento del PIB en el cuarto trimestre, pero lo más importante es que la demanda interna parece debilitarse aún más rápidamente que la demanda externa.

La caída del 2,0% intermensual del valor de las exportaciones fue bastante generalizada, reflejando la debilidad de las exportaciones de bienes de equipo, vehículos de motor y alimentos, piensos y bebidas, debido al debilitamiento de la economía mundial y a la fortaleza del dólar. El descenso del 6,4% intermensual de las importaciones reflejó en parte una caída de las importaciones de teléfonos móviles procedentes de China, que puede reflejar interrupciones del suministro relacionadas con la política de covid cero, ahora abandonada, y la consiguiente oleada de protestas.

"Las importaciones farmacéuticas también retrocedieron, invirtiendo el aumento del mes anterior. Pero la debilidad de las importaciones fue mucho más allá de los envíos desde China, con caídas en todas las categorías principales. Junto con los débiles datos de ventas al por menor de noviembre, esto proporciona más pruebas para sugerir que la demanda interna estaba empezando a debilitarse más drásticamente hacia finales de 2022", señalan desde Capital Economics.

Los futuros de Wall Street caen tras los potentes datos de empleo

Como viene siendo dinánica en los últimos meses, Wall Street tiembla con los potentes datos de empleo de EEUU en previsión de una Fed más obstinada en las subidas de tipos para aplacar las presiones inflacionarias que pueden venir de la subida de los salarios. Este jueves de comienzo de año no ha sido la excepción. Los futuros de los principales indicadores de la bolsa americana caen más de un 0,5% después de un informe de empleo de la empresa ADP que arroja una creación de empleo en diciembre mayor de la esperada.

El otro dato laboral del día, las peticiones iniciales de subsidio por desempleo, han vuelto a caer hasta las 204.000 la semana pasada frente a las 225.000 previstas por los analistas y las 223.000 de la semana anterior. No solo es que se mantengan en niveles mínimos (cerca de las 200.000), sino que vuelven a caer. Las empresas, más allá de los titulares que dejan las tecnológicas, no están despidiendo. 

"En conjunto, los datos de solicitudes son coherentes con un mercado laboral que sigue siendo demasiado tenso para la Reserva Federal y la dejan en camino de seguir subiendo los tipos en 2023. Nuestro pronóstico asume una subida de tipos de 25 puntos básicos más, que se producirá en la reunión del 1 de febrero, pero vemos los riesgos sesgados hacia subidas de tipos adicionales", valora Nancy Vanden Houten, de Oxford Economics.

La encuesta de ADP evidencia un empleo sin freno en EEUU

Las empresas estadounidenses añadieron más empleos de lo esperado en diciembre, impulsadas por las pequeñas y medianas empresas, y poniendo de relieve la resistencia de la demanda de mano de obra que está apuntalando el crecimiento salarial. Las nóminas privadas aumentaron en 235.000 el mes pasado, tras una revisión al alza de 182.000 en noviembre, según datos del Instituto de Investigación ADP en colaboración con el Laboratorio de Economía Digital de Stanford. La cifra superó todas las previsiones menos una en una encuesta de Bloomberg entre economistas. Tras el potente dato de vacantes de empleo (JOLTS) de noviembre conocido ayer, ahora todo queda pendiente de conocer este viernes el informe de empleo de diciembre.

"El mercado laboral es fuerte pero fragmentado, con contrataciones que varían fuertemente según la industria y el tamaño del establecimiento", dijo el jueves en un comunicado Nela Richardson, economista jefe de ADP. "Los segmentos empresariales que contrataron agresivamente en la primera mitad de 2022 han ralentizado la contratación y, en algunos casos, han recortado empleos en el último mes del año".

El PIB ucraniano cae en 2022 un 30,4%

El PIB ucraniano cayó en 2022 un 30,4%, un resultado mejor que lo esperaban los pronósticos más pesimistas, que en diciembre habían estimado una contracción del 34% y en noviembre incluso del 37 por ciento, informó el Ministerio de Economía. La revisión se debe en parte a una relativa estabilización de la situación en el suministro de energía, después de los bombardeos de noviembre, según el comunicado del que informa la agencia Interfax Ukraine. Sin embargo, el comunicado del ministerio advierte de que posteriores ataques causaron también daños que ejercen presión sobre la actividad económica.

Un 27% de los fondos más activos de bolsa española salvan 2022

En un año en que el Ibex se dejó un 5,56%, varios de los fondos más descorrelacionados del principal selectivo de la bolsa española, reunidos en la Liga de la gestión activa de elEconomista.es, han demostrado su valía. De los 33 productos que componen la clasificación, nueve han sido capaces de terminar 2022 en terreno positivo, con Azvalor Iberia como líder indiscutible, al conseguir una rentabilidad del 19%, gracias a la posibilidad que tienen por folleto de tener expuesta una parte de la cartera a compañías de mercados no ibéricos.

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El gobierno alemán cuenta con una inflación del 7% en 2023

El ministro de Finanzas alemán, Christian Lindner, señaló este jueves que según los cálculos del Gobierno la inflación se reducirá ligeramente este año hasta situarse en el 7%, tras haber cerrado 2022 en el 8,6%. "Veo indicios de que el enfriamiento económico no continuará. En su lugar, tendremos posiblemente lo que se llama un 'soft landing', es decir, un aterrizaje suave", dijo el ministro liberal en una entrevista con el diario Stuttgarter Zeitung. Lindner añadió que a partir de 2024 se pronostica una ulterior bajada de la inflación, pero advirtió de la necesidad de adoptar medidas políticas para evitar "un periodo largo de estanflación", en referencia a la combinación de altas tasas de inflación con un nulo crecimiento económico.

Media sesión | Europa recorta caídas, el Ibex 35 en positivo

Pasada la media sesión de la jornada, las bolsas europeas liman las caídas iniciales de la apertura acercándose a terreno plano: el EuroStoxx 50 pierde un 0,15% y sigue por debajo de los 4.000 puntos. El Ibex 35 lleva la contraria a sus pares europeos y ha vuelto a positivo ganando un 0,4% y acercándose a los 8.600 puntos. El selectivo español se ha visto espoleado por la subida de los valores turísticos ante la previsión de un buen ejercicio. Las buenas previsiones de la irlandesa para 2023 han contagiado a todo el sector en Europa. IAG gana más de un 10% esta semana.

Tubacex confirmará sus mayores márgenes ebit desde 2014

En el momento actual de Tubacex el viento ha cambiado totalmente de dirección y lo que ha estado en contra en los últimos años ahora se ha vuelto a favor. El repunte de los precios de las materias primas en general y del petróleo en particular ha hecho que las empresas petroleras vuelvan a activar sus planes de inversiones ahora que obtienen mayores rentabilidades. Tubacex, como proveedor de este sector, se verá directamente beneficiada de ello, algo que puede corroborarse en las estimaciones de los analistas.

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Iberdrola hará en Brasil su primera planta fotovoltaica flotante

El grupo Iberdrola tiene previsto instalar en Brasil, a través de su filial Neoenergia, la que será su primera planta fotovoltaica flotante de la compañía en el mundo y que tendrá una potencia de 630 kilovatios (Kw) y en su construcción se invertirán 2 millones de euros, según ha informado este jueves. El proyecto se construirá sobre la lámina de agua de la presa de Xaréu, en la isla de Fernando de Noronha, reconocida por la Unesco como Patrimonio Mundial Natural y donde Iberdrola está desarrollando soluciones energéticas sostenibles.

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En noviembre tampoco se importó petróleo ruso a España

Las importaciones de crudo disminuyeron un 7,2% en noviembre, hasta los 4,61 millones de toneladas, respecto al mismo mes de 2021, y, al igual que en los tres meses previos, no se importó nada de petróleo de Rusia, que en el acumulado de 2022 registra una caída del 72,8%. Según los datos publicados este viernes por la Corporación de Reservas de Productos Petrolíferos (Cores), entidad que contribuye a garantizar la seguridad del suministro de hidrocarburos en España, de enero a noviembre de 2022 las importaciones de crudo a España se han incrementado un 13,2% respecto al mismo periodo del año anterior. En el año móvil (últimos doce meses), el aumento ha sido de un 12,8  y en noviembre se importaron 27 tipos de crudo originarios de 17 países.

La inflación italiana también cumple, aunque por poquito

Faltaba el dato de IPC de Italia en diciembre para cerrar la ronda de las grandes economías de la zona euro. Al igual que ha ocurrido en España, Alemania y Francia, el dato italiano ha sido a la baja, aunque con un descenso menos relevante que en sus socios. El IPC pasó de un 11,8% a un 11,6% en diciembre, en línea con lo esperado. En el caso del IPC armonizado con Europa, el descenso ha sido del 12,6% al 12,3%. En términos mensuales, la inflación ha pasado del 0,5% al 0,3%. 

Pese al pírrico descenso, el dato italiano completa la 'foto' y sirve para seguir vendiendo la tesis de que la inflación afloja en la región y quizá el BCE no tenga que emplearse tan a fondo con las subidas de tipos. No obstante, falta este viernes el dato global de la eurozona y los niveles siguen siendo muy elevados. En el mismo caso de Italia, el IPC sigue claramente instalado por encima de los dos dígitos.

Lee también: La inflación mayorista (IPP) de la Eurozona sigue aflojando    

La inflación mayorista (IPP) de la Eurozona sigue aflojando

El Índice de Precios al Productor (IPP) de la Eurozona, lo que se suele referir como la inflación mayorista, también está presentando ciertos indicios de relajación. El índice bajó a un 27,1% interanual en noviembre frente al 27,5% esperado por los analistas y el 30,5% del mes previo. El indicador tocó un techo del 43,4% en la lectura del pasado mes de agosto. La lectura intermensual reflejó en noviembre una caída del 0,9%, como esperaban los expertos, y menor que la del 3% del mes anterior.

Datos como los últimos PMI de la Eurozona han constatado que las presiones inflacionistas van cayendo en la región a medida que se acerca el escenario de previsible recesión.

Adiós escasez: el mercado de chips caerá un 5% en 2023

El mercado mundial de los semiconductores descenderá un 5,3% en 2023 si se compara con 2022, arrastrado por la caída de las memorias, en un año en el que, previsiblemente, el sector dejará atrás la escasez que ha marcado a las industrias tecnológica o automovilística desde la pandemia del coronavirus.

El mercado de los semiconductores caerá un 5,3% en 2023, cifra que se modera hasta el 0,3% si se excluyen las memorias, por el debilitamiento de la demanda y la rápida erosión de los precios de las unidades de almacenamiento para mantener los índices de pedidos, según la consultora IDC.

En el caso de los ingresos de las empresas del sector, la consultora Gartner considera que descenderán un 3,6% en 2023, hasta los 561.240 millones de euros (596.000 millones de dólares), mientras que la organización World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) cifra la caída del mercado en el 4,1%, hasta los 524.500 millones (557.000 millones de dólares).

Lee también: El 'fin de fiesta' de los chips agravará la desaceleración en Asia    

IAG empieza el año volando: gana más de un 13% desde Año Nuevo

La cotización de IAG está disparada este jueves con subidas que han llegado a superar el 4% hasta rebasar los 1,58 euros. Concretamente este jueves, las aerolíneas parecen beneficiarse de las buenas cifras de Ryanair. La compañía irlandesa ha mejorado su previsión de beneficios de cara al primer trimestre de 2023 después de ver la fuerte demanda de Navidad.

Más allá de lo ocurrido este jueves, IAG llevaba ya tres jornadas subiendo un 2,41%, 2,77% y un 3,96% respectivamente. Tras su mal rendimiento en un convulso 2022, con el precio bajando de 1,05 en septiembre, el valor parece estar atrayendo a los inversores a la espera de un mejor ejercicio, ya sin restricciones covid y con la guerra en Ucrania en stanby. En las cuatro primeras sesiones del año, el valor ya gana más de un 13%. El consenso de analistas de Bloomberg arroja un precio objetivo a 12 meses de 1,88 euros, lo que arroja un potencial del 19%. Un 65% de los analistas consultdos recomiendo compra y casi un 27% mantener.

El pasado lunes, el director de Ventas de Iberia (la otra 'pata' de IAG junto a British Airways), Antonio Linares, se mostró "moderadamente optimista" para 2023, teniendo en cuenta que la demanda viajera continúa "muy robusta". Los niveles de reservas de la aerolínea para los próximos meses se sitúan en niveles "normales" que corresponden a la estacionalidad. Como balance del año saliente, el directivo aseguró que el 2022 ha dejado un balance muy positivo para la compañía aérea "tanto desde el punto de vista de los resultados financieros como de la operación", con unos beneficios de 246 millones en el tercer trimestre del año.

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¿Disminuirá la inflación más rápido en los países nórdicos?

"Los países nórdicos se han visto afectados por la inflación en la misma medida que otros países europeos, a pesar de depender mucho menos del gas natural. Sin embargo, hay esperanzas de que la inflación disminuya más deprisa en los países nórdicos que en la zona euro, donde las empresas de servicios públicos parecen haber tardado más en repercutir la subida de los precios del gas y la electricidad a los consumidores y, por lo tanto, les espera una mayor inflación energética aunque los precios al por mayor no sigan subiendo", señala el equipo de estrategas de Danske Bank encabezado por Las Olsen en un observatorio macro sobre la región.

No obstante, precisan, "también en los países nórdicos se observa una elevada inflación no energética, ya que los efectos secundarios del aumento de los costes están haciendo subir los precios de casi todos los bienes y servicios, y este proceso dista mucho de haber concluido. Los bancos centrales de Suecia y Noruega intentan encontrar el equilibrio entre una postura firme contra la inflación y el riesgo de perjudicar a las economías nacionales, especialmente sensibles a los tipos de interés a corto plazo. Al igual que Noruega fue de los primeros en empezar a subir los tipos en 2021, podría muy bien ser de los primeros en dejar de hacerlo, ya que no esperamos más subidas allí", 

"Los países nórdicos cuentan con un punto de partida sólido de cara a esta recesión. En comparación con la mayoría de los demás países europeos, se han visto menos perjudicados durante la crisis del covid, y se han recuperado más rápidamente. Las finanzas públicas están en general en buena forma, y las medidas para ayudar a los hogares y las empresas a hacer frente a la inflación son comparativamente modestas", añaden desde Danske Bank.

¿Creemos en las actas de la Fed? "Hay que cogerlo con pinzas"

"En primer lugar, las actas de la Fed de la reunión de diciembre conocidas este miércoles afirmaron que nadie en el FOMC "anticipó que sería apropiado comenzar a reducir el objetivo del tipo de interés de los fondos federales en 2023", lo que contrasta con nuestra opinión de que comenzarán a reducirlo antes de finales de año. Sin embargo, ¿recuerdan cuando la Fed nos dijo que los tipos no subirían hasta al menos 2024? Hay que tomarse estas cosas con pinzas", señala en un comentario matinal el equipo de ING encabezado por Robert Carnell.

"Además, a muchos participantes también les preocupaba que el endurecimiento "...pudiera acabar siendo más restrictivo de lo necesario para reducir la inflación al 2%", lo que sugiere que esta opinión de "no recortes en 2023" puede tener más fines cosméticos que una decisión que ya esté grabada en piedra", añaden desde ING.

El sector servicios de China se contrae menos de lo previsto

La actividad del sector servicios de China volvió a contraerse en diciembre por cuarto mes consecutivo como consecuencia del impacto de los brotes de Covid-19 y las restricciones implementadas, según el índice de gestores de compra (PMI), elaborado por Caixin, aunque el ritmo de caída fue algo menos intenso que en meses anteriores.

En concreto, el PMI del sector servicios de China en diciembre repuntó a 48 puntos desde los 46,7 del mes anterior, aún por debajo del umbral de equilibrio de 50 puntos. De su lado, el PMI manufacturero de China empeoró ligeramente en diciembre al caer a 49 puntos desde los 49,4 del mes anterior, acumulando así cinco meses consecutivos de contracción.

La menor producción a menudo estuvo relacionada con el impacto de las medidas de contención frente a la Covid-19 en las operaciones, incluidos los cierres comerciales temporales y la demanda de los clientes. Sin embargo, algunas empresas indicaron una mejora relativa en las condiciones en comparación con noviembre, indicaron los responsables de la encuesta.

Las bolsas europeas abren a la baja tras tres días de ganancias

Las bolsas europeas se despiertan este jueves con caídas menores al 0,5% tras tres jornadas de avances destacados en el arranque de año. Los futuros estadounidenses también se dejan un 0,2%-0,3%. El EuroStoxx 50 pierde casi un 0,5% en los primeros segundos, quedando por debajo de los 4.000 puntos. El Ibex 35 se deja un 0,3% y se aleja tibiamente de los 8.600. 

"Hoy, y tras tres sesiones en las que los principales índices bursátiles de Eurozona han acumulado fuertes ganancias, es factible que las bolsas de la región se tomen un respiro, con algunos inversores aprovechando las revalorizaciones de muchos valores para realizar beneficios. El claro mensaje de la Fed recogido ayer en las actas del FOMC que se publicaron a última hora creemos que también hará reflexionar a los inversores que apuestan claramente porque los bancos centrales 'levanten en breve el pie del acelerador' en su proceso de retirada de estímulos monetarios", señalan desde Link Securities.

La agenda macroeconómica trae hoy algunas citas importantes, como la publicación en EEUU de la lectura final de diciembre del índice adelantado de actividad del sector servicios, el PMI servicios, que se espera siga indicando una significativa caída de la actividad en el sector en términos mensuales, así como de las cifras sobre la evolución del empleo privado en el mismo mes, que elabora la procesadora de nóminas ADP, y de las peticiones iniciales de subsidios de desempleo semanales, cifra que es una buena aproximación a la evolución del paro semanal en el país, que se conocerá este viernes.

En la Eurozona, llegarán los datos de IPP -inflación mayorista- anual (+27,5% estimado vs +30,8% anterior) y mensual (-0,7% estimado vs -2,9% anterior). También se ha conocido a primera hora que las exportaciones alemanas siguieron debilitándose en noviembre, lo que vuelve a hacer presente el fantasma de la recesión tras cauterizarlo los PMI conocidos este miércoles.

A nivel técnico, "los índices europeos han comenzado el año con cierto optimismo y podrían tratar de aprovechar un contraataque alcista en Wall Street, que por el momento se resiste a tomar cuerpo, para ir a buscar el origen de la fase consolidativa que nació en los máximos que establecieron hace tres semanas, que en el caso del EuroStoxx 50 fueron los 4.035 puntos, muy cerca de la resistencia clave de los 4.050 puntos, que es la que en numerosas ocasiones les he señalado que debe ser superada de cara a que se alejen los riesgos bajistas de ver una caída durante este 2023 a los 3.000 puntos, que es donde cotizaba el EuroStoxx 50 antes de la aparición en escena de la vacuna de Pfizer", explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

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