Wall Street cede levemente a la espera de la Fed
Wall Street comenzó noviembre con una jornada de leves descensos, todo ello en la sesión previa a la reunión de la Reserva Federal Estadounidense, en la que el organismo subirá los tipos de interés de nuevo en 75 puntos básicos. Así, las caídas fueron desde el 0,89% del Nasdaq 100 hasta el 0,25% del Dow Jones, pasando por el retroceso del 0,41% del S&P 500.
Pese a las pérdidas, los principales selectivos acumulan ya rebotes por encima del 5% desde los mínimos del año que marcaron a mediados de octubre. A nivel técnico, como recuerda el asesor de Ecotrader, Joan Cabrero, para poder confiar en el rebote y que Wall Street comience a mostrar cierta fortaleza, el índice tecnológico debe superar su resistencia marcada en los 11.680 puntos.
En el mercado de la renta fija, volvieron a predominar las compras. El bono estadounidense con vencimiento a 10 años aumentó su rentabilidad por encima del 4%, acercándose de nuevo a la cota del 4,1% de rentabilidad. Por su parte, el dólar volvía a tomar el control sobre el euro y recuperaba el entorno de los 1,01 euros. No obstante, Cabrero apunta que "después de este throw back a su antigua directriz bajista podríamos asistir a un rebote que debería servir para recuperar parte de la caída que nació a comienzos de año 2021 desde los 1,23 dólares por euro".
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El mayor ebitda de la bolsa española está en disputa
2022 está resultando un ejercicio atípico para las petroleras en general y para Repsol en particular. La inusual combinación de elevados precios del crudo y del gas derivados de la crisis energética, los altos márgenes de refino y un dólar fuerte está propiciando que las compañías del sector eleven este año su beneficio operativo (ebitda) hasta niveles históricos que no se vislumbraban a comienzos de enero.
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La inflación 'mata' al pavo de Acción de Gracias
La cena de Acción de Gracias será más cara este año, lo que hará que muchos estadounidenses busquen formas alternativas de celebrarlo. Desde la gripe aviar, que reduce la oferta de pavos, hasta la sequía de California, que reduce el rendimiento de las verduras, y la escasez de mano de obra, que afecta a los trabajadores disponibles para procesar y transportar los alimentos, los precios han subido en todos los ámbitos, señala el economista jefe de agricultura de Wells Fargo, Michael Swanson. Los pavos cuestan ahora 1,99 dólares la libra en algunas partes del país, frente a los 1,15 dólares de hace un año. Y los productos secundarios también han experimentado un aumento espectacular: las patatas han subido un 18%, las frutas y verduras enlatadas un 19% y la mantequilla un 27% con respecto al año pasado, según los datos de inflación de septiembre.
Una encuesta realizada por el asesor financiero en línea Personal Capital señala que uno de cada cinco estadounidenses duda de si tendrá suficiente dinero para cubrir el coste de Acción de Gracias este año. Dijeron que están recortando gastos organizando cenas más pequeñas, eliminando al menos un plato para ahorrar dinero y pidiendo a los invitados que traigan sus propias bebidas alcohólicas. La Generación Z, el grupo demográfico que se siente más limitado económicamente, está optando por comidas de sopa, ensalada y pizza. También están más dispuestos a pedir a sus amigos que paguen su parte del festín.
Lee también: ¿'Inflacción de Gracias'? Los pavos son los más caros en 20 años
Media sesión | Wall Street se abona a las caídas
Las bolsas estadounidenses siguen reflejando pérdidas transcurrida la mitad de la sesión. Aunque el inicio de la sesión fue positivo, los datos macro como las vacantes de empleo (JOLTS) han puesto en duda la esperanza de que la Reserva Federal rebaje el tono en su endurecimiento. El Dow Jones pierde más de un 0,3%, el S&P 500 más de un 0,4% y el Nasdaq Composite más de un 0,7%.
"Las esperanzas de un giro moderado de la Fed están fuera de lugar si las ofertas de trabajo de hoy sirven de guía", señala Ronald Temple, director de renta variable estadounidense de Lazard Asset Management. "A pesar de otros signos de desaceleración económica, los datos de vacantes tomados junto con el crecimiento de las nóminas no agrícolas que veremos el viernes indican que la Fed está lejos del punto en el que puede declarar la victoria sobre la inflación y levantar el pie del freno económico".
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Europa salva las subidas: el Ibex 35 sigue sin cerrar sobre los 8.000 mes y medio después
Se las prometían felices las bolsas europeas en este estreno de noviembre. Tras un destacado octubre, en el que el Ibex 35 español, por ejemplo, ganó más de un 7%, los selectivos europeos comenzaban con subidas por encima del 1% la festividad de Todos los Santos. Ayudaba el rumor de que las autoridades chinas sopesan relajar la severa estrategia del 'covid cero' y la expectativa de que la Reserva Federal telegrafiase este miércoles una subida de tipos más suave en diciembre consciente del daño a la economía. Sin embargo, los datos macro de EEUU han cambiado la panorámica. El dato de vacantes de empleo (JOLTS) de septiembre sorprendía bastante al alza y recuperaba la lectura de que la Fed insistirá con las subidas de tipos ante las presiones inflacionarias que emanan del ajustado mercado laboral. Esto ha hecho girarse a negativo a los índices de Wall Street y ha limado la subida de las bolsas del Viejo Continente.
El EuroStoxx 50 cierra la sesión subiendo un 0,88% hasta los 3.649,45 puntos. Por su parte, el Ibex 35 acaba con una ganacia del 0,53% hasta los 7.999 puntos. Aunque lo ha rozado, el índice español lleva ya mes y medio incapaz de cerrar sobre los psicológicos 8.000 (desde el pasado 15 de septiembre).
"Las pautas envolventes alcistas que desplegaron las principales bolsas europeas al cierre del mes pasado plantean que los mínimos vistos en octubre han sido un probable suelo de las caídas que iniciaron en enero y el punto de origen de un rebote que aún podría tener recorrido por delante", señala, en el apartado técnico, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.
En la jornada de hoy, el verde alcanzó a la mayoría de los valores del Ibex 35, con Grifols a la cabeza, subiendo un 3,51%. Le siguió PharmaMar (+3,07%), Acciona Energía (+1,81%) y Sabadell (+2,29%). En el rojo, Cellnex lideró con unas pérdidas del 0,88%, y a continuación se situaron el Naturgy (-0,42%), Amadeus (-0,64%), Aena (-0,71%) y Rovi (-0,74%), como los valores con peor desempeño. Por su parte, entre los valores de mayor capitalización bursátil, obtuvieron ganancias Inditex (+2,18%), BBVA (+0,88%), Santander (+0,82%) y CaixaBank (+0,45%). Por el contrario, Iberdrola apuntó unas pérdidas del 0,05%.
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El banquero y magnate Oleg Tinkov renuncia a la ciudadanía rusa
El banquero y magnate ruso Oleg Tinkov, uno de los primeros en pronunciarse públicamente en contra de la invasión sobre Ucrania, ha anunciado que renuncia a la ciudadanía de Rusia. "Es una vergüenza seguir teniendo este pasaporte", ha explicado en sus redes sociales. No quiere que se le asocie con un país que "comenzó una guerra con un vecino pacífico y mata a personas inocentes todos los días", por lo que espera que ahora otros empresarios se sumen también a su causa y así "debilitar el régimen de (Vladimir) Putin y su economía", según la agencia Bloomberg.
Tinkov figura en la lista de sanciones adoptada por Reino Unido tras la invasión, si bien en abril hizo pública una carta en la que cargaba contra la "guerra loca" de Putin. Una semana más tarde, después de que el Tinkoff Bank se distanciase de estas palabras, vendió su participación en la entidad. El magnate ha asegurado que intentará retirar su nombre del banco, para que no se asocie con una empresa que "colabora con los asesinos", si bien un portavoz de la firma ha alegado que tienen pleno derecho sobre la marca.
Los fabricantes de coches eléctricos necesitan a las mineras
"El Financial Times informa de que Tesla está manteniendo conversaciones preliminares con Glencore, un gran productor de materias primas. Al parecer, están interesados en adquirir una participación del 10-20% en Glencore. Tesla y Elon Musk son muy conscientes de las limitaciones de suministro de materias primas a las que se enfrenta la producción de vehículos eléctricos. Son el primer fabricante de automóviles que está trabajando para conseguir una participación apreciable en una empresa minera, ayudando así a asegurar su abastecimiento de materias primas para el futuro. Glencore se dedica principalmente a la extracción o perforación de cobre, petróleo y carbón, pero, según el artículo, está empezando a adentrarse en el mercado del litio", señala en un comentario de mercado Lance Roberts, estratega de Real Investment Advise.
"Glencore es uno de los mayores productores mundiales de cobre, pero no de níquel, aluminio y litio. En los próximos años, es posible que Tesla y otras empresas automovilísticas reconozcan la posible escasez de metales críticos y tomen medidas para asegurar mejor el suministro futuro", añade Roberts.
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Los datos macro de EEUU dan la vuelta a Wall Street
Wall Street abría en positivo con la esperanza de un relajamiento de la Fed de cara a diciembre y bajo los rumores de que las autoridades chinas barajarían desechar la estricta estrategia covid cero. Sin embargo, los últimos datos macro de EEUU han roto esa dinámica. Sobre todo el relativo a las vacantes de empleos (JOLTS), que arroja que hay 1,9 vacantes por desempleado en EEUU. Esta métrica, vigilada de cerca por la Fed, demuestra que a la lucha contra la inflación le queda camino. Por otro lado, el ISM manufacturero registra su lectura más baja desde el estallido de la pandemia, pero queda algo por encima de lo esperado.
Tanto el Dow Jones como el S&P 500 y el Nasdaq Composite se dejan más de un 0,4% pese a abrir en positivo. Las bolsas europeas también lo han notado y recortan sus avances. El EuroStoxx 50 gana ahora un 0,8% (ha llegado a superar el 1,5%) y el Ibex 35 un 0,3%. El dólar borra las pérdidas que registraba hoy y el bono americano a 10 años regresa al 4% tras haberlo perdido hace unas horas.
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Wall Street abre con subidas a la espera de la Fed
Los principales índices de Wall Street se despiertan este martes con subidas a la espera de que la Reserva Federal de EEUU clarifique este miércoles sus próximos pasos. Con una nueva subida de 75 puntos básicos más que descontada, la expectación es por los mensajes que Jerome Powell telegrafíe de cara a la reunión de diciembre. Los rumores de que China se estaría pensando relajar la estrategia de covid cero también está ayudando a las acciones mundiales. El Dow Jones avanza un 0,65%, el S&P 500 un 1% y el Nasdaq Composite un 1,3%. El dólar pierde algo de terreno, descendiendo el índice DXY un 0,62% mientras el bono americano a 10 años baja del 4%.
"Existe un consenso cada vez mayor de que los banqueros centrales globales se están volviendo más sensibles al riesgo de un ajuste excesivo", apunta a Bloomberg Katie Nixon, directora de inversiones de Northern Trust Wealth Management. "La Fed tiene un dilema, por supuesto, al mantener su férrea resolución de lucha contra la inflación, y su credibilidad, mientras equilibra los temores cada vez mayores de un error de política".
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Pfizer gana hasta septiembre 26.378 millones, un 42% más
Pfizer registró un beneficio neto atribuido de 8.608 millones de dólares (8.658 millones de euros) durante el tercer trimestre del año, un 6% más con respecto al mismo periodo del ejercicio anterior, según se desprende del informe de resultados de la empresa publicado este martes. De enero a septiembre, el beneficio neto de la farmacéutica estadounidense alcanzó los 26.378 millones de dólares (26.547 millones de euros), lo que implica una mejora del 42% con respecto al mismo periodo del año anterior.
La cifra de negocio del laboratorio estadounidense se redujo un 6% en el tercer trimestre, hasta los 22.638 millones de dólares (22.762 millones de euros). No obstante, en el periodo acumulado del año las ventas se han impulsado un 32%, hasta alcanzar los 76.040 millones de dólares (76.458 millones de euros). El negocio de vacunas registró ventas por valor de 15.846 millones de dólares (15.933 millones de euros) entre julio y septiembre, un 5% menos, mientras que el área de hospitales registró ingresos de 3.404 millones (3.424 millones de euros), un 9% menos.
En este contexto, recoge Europa Press, la empresa ha mejorado sus perspectivas para este año, proyectando ahora un rango inferior de ingresos de 99.500-102.000 millones de dólares (100.122-102.638 millones de euros) para todo el ejercicio de 2022 debido a unas mejores perspectivas operativas y a un efecto positivo en los tipos de cambio entre divisas. Antes de la preapertura, las acciones avanzaban un 3% en la bolsa de Nueva York.
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Las claves de los tres primeros años de Lagarde al frente del BCE
Hoy se cumplen tres años desde que Christine Lagarde tomó las riendas del Banco Central Europeo (BCE), y pasó a presidir la institución, tomando el relevo de Mario Draghi. El papel de presidente de uno de los grandes bancos centrales del planeta no es tarea fácil, incluso en un entorno macroeconómico y de mercado tranquilo. La francesa está teniendo, probablemente, el mandato más complicado que se recuerda para un presidente del BCE.
Media sesión | Subidas de más del 1% en Europa a la espera de la Fed
Las bolsas europeas siguen alegres en el estreno de noviembre con subidas que se acercan al 1,5%. La sesión de este martes, festivo en algunos países, es la antesala de la reunión de la Reserva Federal de EEUU, que este miércoles subirá los tipos de nuevo, descontándose de antemano un nuevo alza de 75 puntos básicos. Lo que se telegrafíe en esa reunión de cara a diciembre afectará en mayor medida a los selectivos. Transcurrida la media sesión, el EuroStoxx 50 sube un 1,49% hasta los 3.671,35 puntos. En España, el Ibex 35 gana un 1,2% hasta los 8.051,64 puntos. Dentro del selectivo español, destacan las subidas por encima del 3,5% de Grifols, PharmaMar y Fluidra. Solo Aena se deja algunas décimas.
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Lagarde (BCE) pone hoy el acento más en la inflación que en la recesión
La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, ha confirmado que el final de las subidas de tipos de interés todavía no va a llegar y que desde la institución esperan seguir aumentando los tipos de interés en las próximas reuniones de política monetaria, con la vista en alcanzar la meta a medio plazo del 2% de manera oportuna. "Desde julio hemos incrementado los tipos en 200 puntos básicos, el mayor incremento en la historia del euro. Pero aún no hemos terminado", ha confirmado Lagarde en una entrevista publicada este martes por el Banco Central Europeo.
El euro avanza más de un 0,5% frente al dólar este martes hasta los 0,9935 'billetes verdes' por unidad. Sin embargo, parece que es más por puntual debilidad del dólar a la expectativa de la reunión de la Reserva Federal esta semana.
Lee también: Lagarde, tres años en el BCE navegando dos graves crisis
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¿Cuánto ha ganado Amancio Ortega por dividendos de Inditex?
El fundador del grupo Inditex, Amancio Ortega, que controla casi el 60% del capital, completará mañana, miércoles, sus ganancias por esta compañía en concepto de dividendos y a cuenta del ejercicio de 2021 por importe de 1.718 millones de euros, 424 millones más que un año antes. Inditex activará mañana el reparto de la segunda mitad del dividendo, que para Ortega será de casi 860 millones a cuenta del último ejercicio, a razón de 0,465 euros por título.
Este dividendo a cuenta para Inditex supone un desembolso de casi 2.900 millones, un 33 % superior al que ofreció a cuenta del ejercicio de 2020 (0,70 euros por acción) y marca un máximo histórico. El reparto está compuesto por un dividendo ordinario de 0,63 euros y un dividendo extraordinario de 0,30 euros por acción.
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¿Languidece el 'reinado del terror' de las FAANG dentro del S&P 500?
"Las FAANG están dando un mordisco de Halloween a las bolsas de regalos de muchos inversores. Los valores FAANG, conocidos como los generales del mercado por ser los más extendidos, han sufrido un varapalo esta última semana por los anuncios de resultados. El acrónimo FAANG incluye a Facebook (ahora Meta), Apple, Amazon, Netflix y Google. La mayoría de los inversores también incluyen a Microsoft. El siguiente gráfico muestra el rendimiento de las FAANG esta semana y en lo que va de año. Apple es la única acción FAANG que supera al S&P 500 este año. Pero lo hace por un escaso margen", señala en su último comentario de mercado Lance Roberts, estratega de Real Investment Advise.
"Curiosamente, las FAANG, incluida Microsoft, tienen una capitalización de mercado que representa aproximadamente el 20% del S&P 500, y sin embargo el S&P 500 supera a las FAANG en un 10% de media en el año. Si miramos más allá de Halloween, hacia el final del año y hacia 2023, ¿estamos entrando en un mercado no liderado por las FAANGs? ¿Podrían las pequeñas capitalizaciones o los valores de valor tomar finalmente las riendas?", se pregunta el analista.
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El Dow Jones firma su mejor mes desde 1976
Pese a las ligeras caídas que experimentaron los principales índices del parqués estadounidense en la jornada, Wall Street ha saldado en positivo octubre y las ganancias acumuladas durante los últimos 30 días han supuesto el mejor cómputo mensual desde 1976. Así, el S&P 500 ha logrado revalorizarse sobre un 7,99%, frente al 3,9% que se anotaba el Nasdaq 100. Cabe destacar que el Dow Jones ha registrado este octubre su mejor comportamiento mensual desde noviembre del 2020, con alzas del 13,95%. Por valores, más del 50% del S&P 500 ha conseguido alzas a doble dígito, encabezadas por la de la farmacéutica Dexcom que avanzaba más de un 50% desde el primero del mes.
A nivel técnico, como apunta Joan Cabrero, asesor, desde el portal premium de inversión de elEconomista.es, Ecotrader, para confiar en el rebote del índice tecnológico, el selectivo debe batir su resistencia situada en los 11.680 puntos "lo cual confirmaría un pequeño patrón de giro al alza en forma de cabeza y hombros invertido", subraya Cabrero.
Tras cuatro meses consecutivos de pérdidas, el euro por fin consiguió imponerse sobre el dólar. Así, este octubre la divisa europea ha recuperado sobre un 0,8% de su valor frente a su cruce con el dólar, pese a que en la jornada del lunes predominaron las pérdidas para la moneda y volvía al entorno de los 0,98 euros. En el mercado de la renta fija, a la espera de la próxima reunión de la Fed que tendrá lugar este miércoles (se espera una nueva subida de los tipos de interés de 75 puntos básicos), el bono de los Estados Unidos con vencimiento a 10 años continúa tensionado. Así, el papel soberano ha ganado durante octubre 27 puntos básicos y acumula tres meses consecutivos de subidas en la rentabilidad, superando la cota del 4% de rendimiento.
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Los 1,15 dólares de la libra corren bastante peligro esta semana
"El para libra esterlina/dólar (GBP/USD) se está consolidando por encima del importante nivel de 1,1500, manteniendo las recientes ganancias. El plato fuerte de esta semana será la reunión del Banco de Inglaterra (BoE) del jueves. El mercado valora firmemente 75 puntos básicos, pero creemos que el riesgo de que se suavicen a 50 puntos básicos de subida está infravalorado, ya que el BoE se está preparando para la próxima recesión. Tal y como hemos argumentado anteriormente -ahora que gran parte de la prima de riesgo fiscal ha salido de la libra esterlina- el próximo endurecimiento de la política fiscal y una política monetaria más blanda de lo esperado podrían resultar una combinación bajista para la libra. Somos partidarios del dólar y, por lo tanto, estaríamos a favor de que el par GBP/USD volviera a bajar de 1,1500 en función de la confluencia de acontecimientos de esta semana", señala en una nota Chris Turner, analista de divisas de ING.
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Feliz Halloween: hay 12.000 monedas digitales 'zombis'
Más allá del bitcoin, el ether y las criptomonedas más famosas, en realidad hay decenas de miles de monedas digitales de las que apenas se ha oído hablar. Según cálculos de Bloomberg, más de 12.000 de esas monedas están prácticamente desaparecidas. No es que estén "muertas", pero tampoco se consideran "vivas" o activas, explican desde la agencia de noticias financieras.
Son las llamadas monedas "zombis": tokens que han dejado de tener actividad comercial en los últimos tiempos y que simplemente están inactivos. Estas monedas 'muertos vivientes' no son un fenómeno nuevo, pero el aumento sustancial de su volumen (de los cientos en 2019 a 12.100 en el recuento reciente) ha sido revelador como otro síntoma de las frías condiciones del mercado.
Ampliar informaciónLa Italia de Meloni da la sorpresa y crece contra las previsiones de los analistas
La economía de Italia se expandió inesperadamente, desafiando las expectativas de estancamiento impulsado por la energía en un impulso al nuevo primer ministro Giorgia Meloni. La producción del tercer trimestre avanzó un 0,5% con respecto a los tres meses anteriores, dijo el lunes el instituto nacional de estadísticas. Eso es más de lo que cualquier analista había estimado.
¿Por qué Italia ha dado buenos datos?: La inflación es en parte culpable de eso. Tuvo un promedio del 9% en el tercer trimestre antes de alcanzar un máximo histórico del 12,8% en octubre, lo que redujo el gasto de los consumidores y aumentó los costos para las empresas.
Por ahora, las cifras impulsarán los esfuerzos de Meloni para equilibrar la desaceleración del crecimiento con una ayuda fiscal continua para los hogares y las empresas que luchan en medio de la crisis energética causada por la invasión rusa de Ucrania.
Los datos: Las ganancias en servicios e inventarios estuvieron detrás de la sorpresa del crecimiento, con el comercio actuando como un lastre. El número aún representó una gran desaceleración del 1,1% entre abril y junio, reflejando una tendencia observada en Francia y España. Las últimas previsiones del gobierno prevén un aumento del producto interno bruto del 3,3 % este año, pero solo del 0,6 % en 2023. Muchos analistas predicen una recesión.
La racha bajista mensual más larga del oro en 30 años
Octubre no ha supuesto un cambio de rumbo en la cotización del oro. De hecho, el mes que acaba hoy se está confirmando como el séptimo consecutivo de descensos en la evolución del metal dorado.
Nunca antes había tenido lugar una racha bajista mensual tan prolongada en los últimos 30 años en esta materia prima. Un comportamiento que ahonda en la tendencia bajista que desarrolla el metal en 2022. De hecho, de confirmarse a final de año los descensos que el oro acumula ahora, sumaría su sexto año de descensos de los últimos diez, algo que además es insólito en periodos de inflación.
Ampliar informaciónEl BCE no debe "implicarse mucho" con la inflación: "No pueden controlar el precio de la energía"
Este martes 1 de noviembre Christine Lagarde cumplirá tres años como presidenta del Banco Central Europeo (BCE). El inicio de su etapa estuvo marcada por la mayor crisis económica en la historia reciente, causada por la pandemia del covid. Y no solo eso: el escenario económico actual tiene poco que ver con el que trabajaba su predecesor, el italiano Mario Draghi. "La transición de un entorno artificial heredado del presidente Draghi (bajos tipos de interés, baja volatilidad, baja inflación y amplia liquidez) a otro completamente nuevo en el que los tipos, la volatilidad y la inflación saltan simultáneamente es un reto importante en sí mismo", asegura Alessandro Tentori, director de inversiones (CIO) de AXA IM.
Philippe Waechter, jefe de investigación económica de Ostrum AM, se muestra más crítico con la labor de Lagarde al frente del organismo monetario: "Desde que comenzó el repunte de la inflación y la crisis energética el BCE ha estado a remolque y no fueron capaces de atisbar a tiempo el repunte de la inflación", asegura. Y afirma que la francesa se ha vuelto más restrictiva o hawkish. "El Consejo de Gobierno del BCE ha cambiado significativamente durante 2022 a raíz de este desafío, y ha surgido claramente una postura más dura", opina también Uriel Saragusti, gestor de fondos de La Financière de l’Echiquier.
De esta forma, todos los analistas coinciden en un veredicto: el reto más importante al que se enfrenta Christine Lagarde en lo que resta de su mandato es el control de la inflación en la eurozona, que este mismo mes ha marcado un nuevo máximo desde el nacimiento del euro, según los datos adelantados hoy por Eurostat. "Es probable que la inflación se acelere aún más en los próximos meses, antes de empezar a moderarse, aunque a un ritmo muy lento", señala Tentori. "Está por ver si Lagarde será recordada por haber domado con éxito o por haber llevado a la economía a una recesión más profunda", dice Saragusti.
El experto de Ostrum AM, sin embargo, piensa que "el BCE no debería de implicarse mucho" en la lucha contra la inflación. ¿Por qué? Porque "realmente no pueden controlar el precio de la energía", argumenta. "La inflación actual no puede ser combatida eficazmente por la política monetaria", apunta en el mismo sentido Bert Colijn, economista senior de ING Economics. Por tanto, Lagarde (y todo el BCE) se encuentra ante un puzle muy complicado.
Relacionado: La eurozona se acerca tímidamente a la recesión: el PIB creció un 0,2% en el tercer trimestre
Lee también: Lagarde a Meloni: "Nuestra misión es luchar contra la inflación"
Ampliar informaciónMorgan Stanley: "El giro de la Fed llegará más pronto que tarde"
“La reunión de la Fed de esta semana es fundamental para que el rally continúe, se detenga o incluso termine por completo”, comenta hoy a sus clientes el analista estrella de Morgan Stanley, Michael Wilson, en una nota. El experto apunta a la inversión de la curva de tipos y otros indicadores, que prevén una recesión, para argumentar que “el giro de la Fed se producirá más temprano que tarde”.
El analista confía en que sea una caída de la economía ante el rally de tipos, lo que ponga fin al perfil duro de la Fed. El mercado descuenta la cuarta subida consecutiva de 75 puntos básicos, pero a la vez espera un mensaje más dovish por parte de Jerome Powell, contra la inflación, respecto a meses precedentes. O por lo menos, la bolsa acumula dos semanas consecutivas de fuertes subidas anticipando este escenario. Según Wilson, “este tipo de movimientos en el mercado no es inusual hacia el final del ciclo, particularmente a medida que la Fed se acerca al fin de su campaña de ajuste, algo que creemos que se acerca”.
El-Erian alerta: el próximo peligro puede estar en el Banco de Japón
El Banco de Japón (BoJ) se ha ganado por derecho propio la calificación como el último reducto acomodaticio de los bancos centrales. Con el resto de sus pares mundiales subiendo los tipos a la carrera ante la acuciante inflación, el instituto monetario nipón continúa con su política dovish de tipos ultrabajos y su fe intacta con el control de la curva de rendimientos implementado desde 2016 (comprar y comprar bonos para mantener en un bajo nivel fijo el interés exigido en las distintas notas). Sin embargo, el contexto mundial y la debilidad del yen ponen a prueba esta resiliencia.
Ampliar informaciónGráfico | La 'decepcionante' evolución de Twitter en la bolsa de Nueva York
Twitter dejará de cotizar en bolsa el próximo 8 de noviembre. La compra por parte de Elon Musk de la red social pone fin a nueve años en los que, pese a su exitoso debut, no consiguió igualar el desempeño de otras grandes empresas tecnológicas.
Lejos queda el 7 de noviembre de 2013, el día de debut de Twitter en bolsa en el que los títulos se dispararon un 73%, y los meses posteriores. Pasado el fragor de los primeros años, el desarrollo de las acciones no ha logrado impresionar a los inversores debido, principalmente, a las dificultades para aumentar de forma constante su número de usuarios.
Aunque las acciones de Twitter acumulan un crecimiento del 8,4% anual, el nivel es inferior al retorno del 11% del índice S&P 500 y la ganancia del 15% del índice Nasdaq 100.
Corrección en Wall Street: el Nasdaq baja más del 1,5%
Tal y como anticipaban los futuros desde primera hora de este lunes, la bolsa estadounidense encara la última jornada del mes (y la primera de la semana) con números rojos. Wall Street corrige una parte de los ascensos (mayores al 2,5%) registrados el viernes. El selectivo más bajista es el tecnológico Nasdaq 100, que retrocede más de un punto y medio porcentual y se sitúa bajo los 11.400 puntos. El Dow Jones, que baja un 0,5%, se coloca por debajo de los 32.700 enteros y el S&P 500 cede las 3.900 unidades que alcanzó la jornada pasada.
Relacionado: La Fed sube tipos esta semana, pero el dilema está en diciembre
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El euro/dólar rompe la racha: primer mes alcista desde junio
Cinco meses consecutivos de descensos han tenido que transcurrir para que el euro registre su primer balance mensual positivo en su cruce frente al dólar estadounidense. Ahora, a las puertas de la penúltima reunión del año de politica monetaria de la Fed, el euro/dólar ha conseguido sumar un avance del 1,4% en el mes, algo que en parte, tiene que ver con la debilidad del billete verde, que desde junio no registraba tampoco un mes a la baja y que en octubre acumuló una caída del 0,9% según el Índice Dólar, que marca la evolución de la moneda norteamericana frente a una cesta ponderada de divisas.
Analistas e inversores descuentan que, mientras la inflación se mantenga alta y el mercado laboral ajustado, la Reserva Federal puede continuar agresiva en sus decisiones de política monetaria y mantener en máximos al dólar, que sigue siendo identificado como un activo refugio seguro al que acudir cuando los números rojos se imponen en las bolsas. Sin embargo ahora, tras conocerse el tono más hawkish adoptado por el Banco Central Europeo (BCE) y las medidas contractivas que ha anunciado su presidenta, Christine Lagarde, los mercados han cambiado ligeramente de tendencia.
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¿Cuánto dinero hará falta para financiar el petróleo necesario hasta 2045?
La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) ha estimado que la industria petrolera mundial necesitará inversiones por 12,1 billones de dólares de aquí hasta 2045 para poder cubrir el aumento de la demanda mundial de 'oro negro' y evitar una crisis de suministro.
Este es uno de los puntos claves que resalta el cártel en su informe anual sobre la evolución del mercado de crudo a medio y largo plazo, donde pide "no demonizar" la financiación de esta fuente fósil de energía. El documento, titulado Perspectiva Mundial del Petróleo 2022 (WOO 2022, en inglés) y presentado hoy en Abu Dabi, vaticina que el consumo mundial de crudo seguirá aumentando en la actual década, antes de estancarse. Hacia 2045, prevé que se situará en una media de 110 millones de barriles diarios (mbd), un 10% más que el nivel actual.
Con una postura crítica hacia las estrategias que, para mitigar el cambio climático, dirigen los flujos de dinero cada vez más al desarrollo de energías limpias, la OPEP insta a "no demonizar" la financiación del petróleo y del gas. Los países productores de estas fuentes fósiles, entre ellos los 13 socios de la OPEP, se ven enfrentados a una "contradicción", indica la organización en su informe, recogido por Efe.
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Ampliar informaciónCuatro mejoras de valoración para BBVA
Hasta cuatro firmas de análisis han mejorado este lunes el precio objetivo que dan a las acciones de BBVA. Oddo BHF ha elevado su valoración de 6,3 a 7 euros la acción; la de Keefe Bruyette & Woods ha pasado de 6,56 a 6,75 euros; la de Credit Suisse ahora es de 5,50 euros (frente a los 5,20 euros previos); y el precio objetivo de Mediobanca ha pasado a ser de 5,70 euros (antes 5,40 euros).
Visión general. De esta manera, el consenso de mercado de Bloomberg concede ahora a BBVA una valoración media a doce meses de 6,58 euros por acción. Desde los mínimos de hoy implica un 'atractivo' a corto plazo del 27% para el banco español. De hecho, solo una casa de análisis de las ahí recogidas aconseja 'vender'. Las demás (30 en total) se dividen a partes iguales entre 'comprar' y 'mantener'.
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BBVA
6,13
-4,43%
Dos analistas reiteran su apuesta por Banco Santander
El mayor banco de España está siendo hoy uno de los valores más bajistas en el Ibex 35. Las acciones del Santander bajan cerca de un 2% incluso, a menos de 2,61 euros de precio, y borran por completo el rebote del pasado viernes. Eso a pesar de que los analistas de Kepler y Keefe Bruyette & Woods no solo han repetido el consejo más positivo (el de compra) sobre sus acciones, sino que han mejorado sus respectivos precios objetivos para la entidad a 4,15 euros (antes 4,08 euros) y 4,91 euros la acción (4,77 euros previamente).
¿El Santander tiene potencial en bolsa? El consenso de Bloomberg al completo da a Banco Santander una valoración media a doce meses de 3,92 euros la acción. Implica un recorrido del 50% desde los mínimos de esta sesión. Por ello la mayoría de firmas prefieren la recomendación de compra, mientras solo una se decanta por 'vender'. El resto (ocho casas de análisis o el 27,6% del consenso) optan por el consejo 'neutral'.
SANTANDER
3,22
-3,00%
Media sesión | El Ibex 35 defiende los 7.900 puntos
Tras un inicio de jornada tibio, las bolsas europeas llegan a la media sesión de este lunes con leves ascensos. El nuevo récord de inflación o la evidencia del freno económico en la eurozona no han tenido un notable impacto en los parqués, pues eran unas referencias esperadas en gran medida. No obstante, los futuros de Wall Street anticipan una suave corrección al otro lado del Atlántico, por lo que la renta variable del Viejo Continente puede 'perder fuelle' en la segunda parte de este lunes.
Por el momento, el EuroStoxx 50 aguanta por el momento sobre los 3.600 puntos (mínimo intradía: 3.606,5). En octubre ha subido cerca de nueve puntos porcentuales, aunque en lo que va de 2022 acumula todavía un retroceso del 16% (pues cerró 2021 pegado a los 4.300 enteros). A falta de confirmar el balance mensual al cierre, este ha sido el mejor mes para el EuroStoxx desde noviembre de 2020, cuando se disparó un 18%. Entonces las bolsas subieron con fuerza al conocerse que la vacuna contra la covid-19 de Pfizer y BioNTech mostraba una alta efectividad en los ensayos clínicos y, por tanto, los mercados ya anticiparon el fin de la pandemia.
Aquel noviembre el Ibex ascendió más de un 25%. Desde entonces no ha vuelto a revalorizarse a doble dígito en un mes, pero sí es significativo que en este haya avanzado más de siete puntos porcentuales. Hoy el índice español se juega los 7.900 puntos, sobre las que acabó el viernes (mínimo intradía: 7.870,4).
IBEX 35
8.792,50
-1,98%
EURO STOXX 50®
4.130,62
-1,82%
Tres directivos del Ibex copan todo el poder ejecutivo de sus empresas
Los estándares de gobierno corporativo anglosajones imponen la separación de poderes en las empresas entre el presidente del consejo de administración (chairman), sin mando ejecutivo, y el consejero delegado (chief executive officer o CEO). En España, la tendencia general discurre por adoptar estos principios que son reclamados por numerosos fondos de inversión, si bien hay compañías que aplican modelos alternativos con los que tratan de acercar dicha división.
NATURGY
26,85
-0,56%
AENA
142,20
-3,07%
SACYR
2,78
-2,66%
Mediobanca recorta el precio objetivo de Ferrovial
Ferrovial corrige este lunes en bolsa después de revalorizarse un 6,8% a lo largo de las cinco sesiones anteriores. El precio de sus acciones llega a situarse de nuevo por debajo de 24 euros.
Los expertos de Mediobanca han rebajado la valoración que dan sus títulos de 31 a 30,70 euros. No obstante, han reiterado su recomendación positiva ('sobreretorno') sobre la constructora española.
La valoración media a doce meses del consenso de Bloomberg para Ferrovial es de 29,18 euros la acción. Esta implica un potencial bursátil del 22% desde los mínimos de hoy. Más de la mitad de las firmas de análisis apuestan por el consejo de compra, frente a nueve (el 32,15 del consenso) que optan por 'mantener' y una minoría de cuatro (el 14,3% restante) que recomiendan 'vender'.
FERROVIAL
26,37
-3,23%