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De repudiarlo a rastrearlo: así ha cambiado el papel de Reddit para los inversores

Las acciones meme no han muerto. A pesar de que valores como GameStop pierden un 50% en apenas dos meses y medio, aquellos que apostaban porque la explosión de estos valores iba a irse tal y como había venido, tienen que ver como un año después de la 'revolución' de Reddit, los principales apuestas de los inversores minoristas siguen cotizando al doble, triple o quíntuple de lo que marcaban antes de que se desatara este fenómeno. En consecuencia, los principales fondos de inversión e inversores de Wall Street están adaptando sus estrategias teniendo en cuenta las 'acciones meme'.

Según señala Bloomberg, el 85% de los fondos de cobertura y el 42% de los administradores de activos dedican parte de su trabajo a rastrear foros para detectar en ellos apuestas de los inversores minoristas. Especialmente los bajistas quieren tener muy controlado que sus inversiones cortas no se queden atrapadas en una espiral alcista desatada por un foro. Tal y como le pasó a Melvin Capital que casi se vio abocada la quiebra y que perdió en tiempo récord el 53% de su patrimonio por sus posiciones en GameStop.

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El Nasdaq 100, una oportunidad si baja a los 14.400

Joan Cabrero, estratega de Ecotrader, señala que si el Nasdaq baja hasta los 14.400 puntos, "que son los mínimos de octubre pasado así como el ajuste del 23,6% de Fibonacci de toda la gran subida que nació en los mínimos de marzo de 2020", sería una gran oportunidad para comprar. 

"En los 14.400 está la línea divisoria que separa un simple susto de una corrección que podría buscar los 13.000. Con stop bajo 14.400 entiendo que hay que comprar tecnología si el Nasdaq 100 alcanza ese entorno buscando al menos un rebote del 10% hasta 15.700", detalla.

Una docena de valores del Ibex tiene un 20% de potencial

No todas las compañías dentro del selectivo español han arrancado el año con buen pie (más de la mitad recortan el precio de su acción en lo que va de enero) y dado que el consenso de mercado no ha realizado grandes cambios en la valoración de las compañías para estos primeros pasos del año, más de un tercio de los valores del Ibex ofrece un potencial superior al 20%. Cellnex, Grifols y ACS, a la cabeza de ellas.

GVC Gaesco: "Viene una segunda ola de aumento de precios"

La inflación seguirá siendo la principal preocupación, y el elemento que más puede perturbar a los inversores en 2022, a medida que se vayan aplicando las políticas que apliquen los bancos centrales europeos para combatir el alza de los precios. En este contexto, la firma de gestión GVC Gaesco ha recordado que el auge de los precios no ha terminado y que incluso "nos enfrentaremos a una segunda ola", según el Director General de GVC Gestión, Jaume Puig.

Aun así, desde la firma han considerado que existen posibilidades para obtener rédito de los mercados, tanto en renta fija como en renta variable. En el mercado de acciones, Puig ha destacado que el PIB mundial de 2021 ya superó al de 2019 previo a la crisis, (aunque en países como España no haya sido así) lo que demuestra que el mercado está preparado para la recuperación, según GVC.

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Cellnex busca un suelo tras clavar su soporte clave

Desde Ecotrader, el portal de inversión de elEconomista, tienen puesta la mirada en Cellnex, y recomiendan comprar títulos de la compañía. "La caída que desarrolla Cellnex durante las últimas semanas ha llevado al título a alcanzar el soporte que les sugería vigilar de los 41,75 euros. Ahí está la base del canal que surge de unir los máximos de julio de 2020 con los de agosto de 2021 y trazar luego una paralela por los mínimos de marzo de 2021 así como un soporte teórico muy importante desde el punto de vista técnico, como es el ajuste del 38,20% de Fibonacci de toda la subida anterior de los últimos años. Por tanto, no me sorprendería que en los 41,75 Cellnex siente las bases de un suelo y forme una potente reacción alcista", señala Joan Cabrero, analista técnico.

Sabadell logra su mejor recomendación en un año

El porcentaje de analistas que aconseja tomar posiciones en el valor no era tan elevado desde hace justo doce meses. Entre las casas de análisis que más han mejorado su visión recientemente están HSBC y JB Capital Markets, que en ambos casos han elevado su recomendación de neutral a comprar.

La primera ha incrementado su precio objetivo hasta los 85 céntimos (frente a los 70 céntimos anteriores) y la segunda hasta los 90 céntimos, lo que abre un potencial del 31% y del 38%, respectivamente. Avanzar hasta esas cotas supone en ambos casos ver al banco cotizando en niveles previos a la pandemia y muy por encima del precio justo que le otorga la media del consenso (68 céntimos) tras el subidón bursátil desde los mínimos históricos que firmó en octubre de 2020, un 155%.

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Lacalle: "La mayoría de países se ha recuperado, España es la excepción"

José Miguel Maté, consejero delegado de Tressis, y Daniel Lacalle, economista jefe de la misma casa, han presentado las perspectivas que mantiene la gestora para este 2022, un ejercicio en el que la volatilidad marcará mucho más el año de los inversores, y que viene con algunos nubarrones para los mercados. La inflación, más persistente de lo que podían pensar los bancos centrales, es uno de los más importantes.

"Desde Tressis prevemos que los efectos de la inflación serán más duraderos y nos preocupa la subida de precios y su carácter duradero por el efecto en el crecimiento y en las políticas de los bancos centrales, claro 'sostén' de los mercados en los últimos años", explica Maté. A pesar de todo, siguen apostando por la renta variable, ya que "el entorno sigue siendo favorable para ella", señala, y también para otros activos de riesgo, como el capital privado.

Para leer más: Tressis: "Nos preocupa la subida de precios por su efecto duradero"

La caída de las criptos volatiliza un billón de dólares de capitalización

El mercado global de las criptomonedas se deja en las últimas 24 horas más de un 10% de su capitalización, de forma que ya ha perdido más de un billón de dólares desde máximos. El ejemplo paradigmático es el bitcoin, que rozó los 69.000 dólares el pasado mes de noviembre y desde entonces ha entrado en barrena, volviendo a niveles de julio de 2021 al perder los 35.000 dólares por bitcoin. Solo con la caída de esta criptodivisa, que lidera a las de su categoría casi triplicando a la segunda (ethereum), se han esfumado más de 600.000 millones de dólares de capitalización en apenas tres meses.

Protagonista de la próxima semana: ArcelorMittal

Joan Cabrero, asesor técnico de Ecotrader, pone a ArcelorMittal en el punto de mira: "La vuelta atrás que estamos viendo a corto plazo a los 29,30 es una oportunidad" para valorar meterla en cartera, asegura. "La caída a la antigua directriz bajista que superó a comienzos de año, cuya ruptura abrió la puerta a que marcara nuevos máximos crecientes sobre los altos del año pasado en 31 euros, es una oportunidad para buscar una ventana de compra en un título con una formidable tendencia alcista que tendrá continuidad hacia los 38 en cuanto las bolsas retomen su tono alcista", agrega.
 

El 15% de las emisiones de bonos sostenibles en 2025 vendrán de mercados emergentes

Según un estudio conjunto de Pictet AM y el Instituto de Finanzas Internacionales (IIF), las emisiones responsables pueden llegar hasta los 4,5 billones de dólares anuales en 2025. El informe destaca, en particular, el crecimiento de los mercados emergentes, que podrían saltar desde los 50.000 millones de dólares de 2020 hasta rebasar los 700.000 millones en 2025. Si se cumple esta previsión, de los mercados en desarrollo procedería el 15,5% del total de emisiones sostenibles de aquí a tres años. En 2020, representaron un 7%, aproximadamente. Todos estos datos corresponden tanto a emisiones de deuda como a préstamos.

"Con un número creciente de grandes compañías comprometidas con la reducción de sus emisiones netas, la demanda de financiación verde aumentará sustancialmente en los próximos años", se señala en el informe.

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Ibercaja capitalizará unos 1.400 millones cuando debute en bolsa

A falta de quince días para conocer el rango de valoración de la operación que incluirá el folleto, Ibercaja alcanzaría una capitalización aproximada de 1.400 millones de euros, sin exigirle un descuento por colocación (que, tradicionalmente, puede rondar el 10% o 20%, aunque ya de por sí se trata de un sector muy castigado por los inversores). Esta valoración parte de un descuento del 57% sobre el valor de los fondos propios al que, en la actualidad, cotizan de media Unicaja, CaixaBank y en la ecuación también se ha incluido a Sabadell, pese a que fuentes consultadas reconocen que su paralelismo es menor con esta entidad y aspiran a cotizar a multiplicadores algo más elevados que la firma que preside Josep Oliu.

Si el descuento aplicado sobre el valor en libros de Ibercaja de 3.303 millones de euros fuera del 50% su capitalización inicial alcanzaría los 1.650 millones de euros. Y si el mercado, como tercera hipótesis, decidiera comparar a Ibercaja con los multiplicadores a los que cotiza CaixaBank, que todavía registra una penalización del 40% sobre el valor de sus fondos propios, la valoración final de la entidad que preside José Luis Aguirre llegaría hasta los 2.000 millones de euros, pese a que se trata de una previsión poco realista, a tenor de distintas fuentes consultadas por esta casa.

Para saber más: Ibercaja se estrenará con una valoración ajustada de 1.400 millones ante el descuento del sector

¿Dónde comprar Apple si la bolsa retoma las rebajas?

"Hasta el momento hemos asistido a un 'susto' en Wall Street, que ha llevado a títulos tan fuertes como es Apple a buscar apoyo a sus primeras zonas de soporte en los 160-165 dólares, que era una antigua resistencia. La caída hasta ahí ha sido lo que podríamos señalar como las primeras rebajas de enero, pero si buscan una ganga en forma de segundas rebajas, deberían esperar a comprar a que Apple alcance la zona de los 150 dólares. Por ahí está la directriz alcista de la figura triangular que semanas atrás rompió al alza y su alcance sería una buena oportunidad para comprar o aumentar", recomienda Joan Cabrero, estratega de Ecotrader, el portal de inversión de elEconomista.

Los gestores también apuestan por volver al ciclo

Las encuesta de gestores que elabora Bank of America mensualmente ha venido a confirmar los movimientos de flujos de inversión que se han visto claramente dibujados en las bolsas en su arranque del año. "En enero los inversores han rotado sus carteras saliendo de la tecnología (ante unos bancos centrales más hawkish [agresivos]) y han vuelto a posicionarse en el ciclo (ante la reapertura global de las economías)", apuntan desde BofA. Se trata de una rotación lo suficientemente relevante como para haber llevado la sobreponderación en los portafolios de los sectores cíclicos -esto es "bancos, energía y materiales de construcción- "al nivel más elevado de la historia", señalan en el informe.

El sector bancario es el preferido por los gestores, según esta encuesta, con un saldo neto del 41% de las carteras en clara sobreponderación de estos valores. Son 21 puntos porcentuales más si se compara con el mes pasado, y el mayor porcentaje desde octubre de 2017.

En la parte opuesta, la exposición a tecnología se desploma 20 puntos porcentuales en solo un mes, y cae a niveles mínimos de ponderación en las carteras desde el año 2008. También los gestores siguen reduciendo exposición a utilities, el sector más infraponderado a nivel global, seguido de las telecos.

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Nuevo desplome en las criptos: el bitcoin pierde los 35.000 dólares

Nuevas caídas de doble dígito en las principales criptomonedas, como ya ocurriera en el día de ayer. El bitcoin se deja más de un 10% en las últimas 24 horas y retrocede por debajo de los 35.000 dólares a esta hora (mínimo intradía: 34.349,25), su valor más bajo desde julio. La segunda criptodivisa por capitalización, ethereum, se deja más de un 16% y pierde los 2.500 dólares, también su peor registro en medio año. 

Otras del 'top diez' por capitalización de mercado, como el Solana, Terra o Polkadot, pierden más de un 20%, mientras BNB, Cardano (que ha llegado a perder el dólar por cripto) y CRP se dejan más de un 15%. De hecho, de las 100 criptomonedas más capitalizadas, todas las que no son stablecoins sufren fuertes caídas en las últimas 24 horas.

El Nasdaq marca su peor arranque del año desde 2008

Decir que la tecnología está de capa caída en bolsa se queda muy corto, dado el arranque de año que está registrando. El Nasdaq Compuesto ha retrocedido un 7,55% en la semana, en buena medida lastrado por la apabullante caída de Netflix tras presentar resultados trimestrales (-24,39% en la semana). Pero esto no solo marca la peor semana del selectivo desde que empezó el desplome bursátil por la pandemia en marzo de 2020 -al igual que en el caso del S&P 500-, sino que además es su peor arranque de año desde el fatídico 2008.

Según datos recopilados por Marketwatch, en las apenas 14 sesiones que van de año, el Nasdaq Compuesto pierde un 11,29%, solo por detrás del 13,6% que se dejó en las mismas jornadas de 2008. Aunque en aquel año el índice tecnológico consiguió remontar hasta limitar la caída a un 9,89% a finales de enero, habrá que esperar a ver qué ocurre en las seis sesiones que restan para que acabe el mes. Si para entonces la caída del Nasdaq Compuesto supera el 9,9%, será el peor enero de la serie histórica, que se remonta a hace más de medio siglo, a 1971.

El café no se duerme: su precio se triplica en tres años

Los futuros de café han sido los que más se han revalorizado en 2021 en el S&P Goldman Sachs Commodity Index que analiza la Agencia de la Energía de EEUU (EIA) con una revalorización que superó el 80%.

Los analistas de ING publicaron una nota a finales de diciembre al respecto en la que destacaban que "el café ha tenido un año explosivo por el impacto de la sequía y las heladas en la cosecha brasileña. Los cuellos de botella en la cadena de suministro también han ayudado a impulsar el mercado. Hay mucha incertidumbre sobre las perspectivas para 2022; mucho dependerá de las precipitaciones durante la temporada de lluvias brasileña", aseguran estos expertos.

Echando la vista atrás, los futuros de café arábica casi se han multiplicado por tres desde 2019. El precio del café de este tipo ha pasado de unos 100 dólares por cada bolsa de 100 kilos (así se analizan los futuros de café arábica), a rozar los 300 dólares en la actualidad (es el precio del café puro, sin procesos, ni transporte, ni tratamiento... todo ello lo encarece aún más en procesos posteriores). El clima está en buena parte detrás de estas oscilaciones. Unas condiciones mucho más extremas y volátiles están reduciendo la producción de café en los países que dominan este mercado.

Para leer más: Si te sorprende la subida del precio de la gasolina o del cobre es que no estás viendo lo que pasa con el café

Las bolsas europeas resisten sobre sus primeros soportes

"Resulta llamativo ver como las bolsas europeas están resistiendo mejor que nunca la amenaza bajista y caídas que están teniendo lugar al otro lado del Atlántico, manteniéndose sobre sus primeros soportes como son los 4.230 del EuroStoxx 50. Esto es algo que he visto en muchas ocasiones y cuando menos uno lo espera Europa suele terminar sucumbiendo al avance bajista. Es por ello que si el EuroStoxx 50 pierde los 4.230, no antes, podrían optar por reducir exposición y recoger beneficios si quieren evitar una caída del 4% hasta soportes que la principal referencia europea tiene en 4.060", aconseja Joan Cabrero, estratega de Ecotrader, el portal de inversión de elEconomista.

¿Cambio de ciclo? Los planes de pensiones privados acaban 2021 en negativo

Los planes de pensiones privados han cerrado 2021 con más volumen de prestaciones que entradas brutas de dinero, lo que deja un saldo neto negativo, un hecho que se produce por primera vez en la historia de este producto destinado al ahorro para la jubilación y que muestra claramente las consecuencias de la rebaja al límite de aportaciones máximas a los planes de pensiones individuales, que pasaron 8.000 a 2.000 euros (a partir de este año bajarán a 1.500 euros).

Lo ocurrido en 2021 muestra el camino de lo que va a ocurrir a partir de ahora: sin la ventaja de la deducción fiscal con un tope más elevado en las aportaciones, los planes de pensiones privados han perdido el atractivo que tenían para muchos ahorradores, que buscan otras formas de optimizar su declaración anual ante Hacienda con otros productos financieros, como los unit linked.

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El 'salvaje oeste' de la publicidad de criptos llega a su fin

La regulación de la publicidad de los criptoactivos que ha desarrollado la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha sido publicada esta semana en el Boletín Oficial del Estado (BOE) por lo que dentro de un mes, las campañas sobre criptomonedas deberán ajustarse a las reglas.

Aunque el foco es la publicidad masiva, el supervisor podrá "exigir a determinados sujetos obligados esta comunicación previa para todas sus campañas publicitarias, cuando así se considere por el impacto que pudieran tener en el público objetivo".

La CNMV ha advertido además que los criptoactivos del ámbito de esta circular no están cubiertos por mecanismos de protección al cliente como el Fondo de Garantía de Depósitos o el Fondo de Garantía de Inversores.

John Foley, CEO de Peloton, promete recortar costes para reflotar a la empresa de fitness

"Pelotón se tambalea por una desaceleración provocada por los consumidores que están saliendo de los cierres pandémicos y volviendo a los gimnasios tradicionales", recoge Bloomberg. Algo que ha afectado sobre todo a Peloton, cuyo negocio se basa en ofrecer clases de fitness por Internet. Ahora la empresa está considerando la posibilidad de recortar puestos de trabajo para volver al buen camino, según ha manifestado John Foley, consejero delegado de Peloton Interactive.

"En el pasado, hemos dicho que los despidos serían la última palanca que esperaríamos tirar", dijo el ejecutivo. "Sin embargo, ahora tenemos que evaluar nuestra estructura organizativa y el tamaño de nuestro equipo, con el máximo cuidado y compasión. Y aún estamos considerando todas las opciones como parte de nuestros esfuerzos por flexibilizar nuestro negocio", explica Foley.

Refiriéndose a las informaciones sobre el cese temporal de la producción de Peloton, Foley dijo que las filtraciones de información confidencial "han dado lugar a una avalancha de artículos especulativos en la prensa. La información obtenida por los medios de comunicación es incompleta, está
contexto y no refleja la estrategia de Peloton".

Peloton también ha presentado resultados preliminares del segundo trimestre del año fiscal, que terminó el 31 de diciembre, y en el que la cifra de ventas ascendió a 1.140 millones de dólares. Los analistas habían estimado 1.160 millones de dólares. La compañía terminó el periodo con 2,77 millones de suscriptores de fitness conectados, justo por debajo de la predicción de 2,81 millones.

El petróleo Brent sune por quinta semana consecutiva (a pesar de las dos últimas sesiones)

El precio de los futuros del petróleo Brent cae un 0,80% este viernes hasta la zona de los 87,7 dólares por barril, pero se revaloriza en torno a un 1,9% con respecto al viernes pasado, en la que es su quinta semana consecutiva de ascensos. El crudo de referencia en Europa alcanzó los 88,44 dólares el miércoles, un nuevo máximo anual y su nivel más elevado desde 2014. En lo que llevamos de enero, el Brent acumula una rentabilidad del 12,7%.

Por su parte, los futuros de West Texas retrocede alrededor de un 2,4% este viernes y cae a la zona de los 84,8 dólares por barril, pero en la semana se revalorizan un 1,15%, en la que también es su quinta semana consecutiva al alza. El crudo estadounidense estableció un nuevo máximo anual el miércoles en los 86,96 dólares. En lo que va de año, el West Texas gana un 12,7%.

Peloton es el valor que más sube en la sesión; Netflix, el que más baja

Entre los valores que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, los que mejor se han comportado durante la jornada son Peloton Interactive (11,73%), CF Industries (2,64%), Ventas (2,22%) y VF Corp (2,06%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de Netflix (-21,79%), SVB Financial Group (-10,21%), Huntington Bancshares (-8,99%), Ecolab (-8,48%), Intuitive Surgical (-7,93%), ViacomCBS (-7,35%), Nucor (-7,27%), Palo Alto Networks (-6,94%), Walt Disney (-6,94%), DocuSign (-6,68%), Twitter (-6,60%), Etsy (-6,55%), Enphase Energy (-6,44%), Caesars Entertainment (-6,25%), NetEase (-6,16%), Okta (-6,02%), Amazon (-5,95%), Align Technology (-5,69%), Paypal Holdings (-5,62%), Pinduoduo (-5,61%), Fortinet (-5,36%), Crowdstrike Holdings (-5,27%), Tesla (-5,26%), Autodesk (-5,24%) y Zoom Video Communications (-5,23%).

 

Cierre de Wall Street: el Nasdaq cae un 7,6% en la semana, la peor desde marzo de 2020

Vaya semana ha terminado Wall Street. En la sesión de este viernes se vuelven a imponer los descensos y agrava el saldo semanal. El Dow Jones cae este viernes un 1,30% hasta los 34.265,37 puntos; el S&P 500 retrocede un 1,89% y se sitúa en las 4.397,94 unidades; y el Nasdaq 100 pierde un 2,75% y desciende a los 14.438,40 enteros.

Así, con respecto al viernes pasado, el Dow Jones cae un 4,6%; el S&P 500 pierde un 5,4% y el Nasdaq 100 se desploma un 7,5% en la semana. Para el Dow Jones, es la peor semana desde la que finalizó el 30 de octubre de 2020; mientras que para el Nasdaq 100 es la peor desde marzo de 2020.

De este modo, el Dow Jones está a un 7,4% de su máximo histórico (los 36.799,64 puntos); el S&P 500 está a un 9% de su nivel récord (los 4.796,56 enteros) y el Nasdaq 100 está a un 15% de su récord (los 16.573,33 puntos).

En lo que va de año, el Nasdaq 100 cae un 11,53%; el S&P 500 se deja un 7,49% y el Dow Jones pierde un 5,70%.

¿Quién es Cristiano Amon? El karateka detrás de Qualcomm

Puede que los consejeros delegados de origen indio y taiwanés abunden más en las grandes firmas tecnológicas de los Estados Unidos, pero un brasileño ha sabido abrirse camino en uno de los sectores de mayor importancia del momento que nos ha tocado vivir: el de los microchips. Cristiano Amon, del que poco se sabe en el terreno personal, nació en el Estado de São Paulo hace 52 años.

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- Europa cierra la semana perdiendo soportes in extremis: el Ibex 35 resquebraja el suyo y baja de los 8.700

- Desplome de Siemens Gamesa de hasta un 14% tras otro profit warning

Wall Street acelera las pérdidas: el S&P 500 cede un 0,8%

Netflix se hunde un 20%, a mínimos desde abril de 2020

Bitcoin cae con fuerza más de un 6,7%

Fluidra completa con éxito la refinanciación de su deuda

Fluidra ha completado con éxito la refinanciación de su deuda, incluyendo un préstamo sénior garantizado en dos divisas (TLB) y una línea de crédito revolving (RCF), y la ha vinculado a los objetivos ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG, por sus siglas en inglés). El TLB consistirá en un tramo de 750 millones de dólares a SOFR más 200 puntos básicos y un tramo de 450 millones de euros a Euríbor más 225 puntos básicos, en ambos casos con plazos extendidos hasta 2029, según un comunicado de la empresa este viernes.

Como resultado de la refinanciación, Fluidra "aumenta el tamaño del TLB, reequilibra el mix de divisas, y cancela el tramo en dólares australianos", además de ampliar el RCF de 130 millones de euros a 450 millones de euros y su duración se extiende hasta 2027, mientras que la línea de crédito garantizada (ABL) con vencimiento en 2023 se cancelará.

Las estrellas de la renta variable china se están realineando

Las estrellas de la renta variable china se están realineando, después de un difícil 2021. Se están recortando los tipos de interés, los responsables políticos se están volviendo a centrar en la estabilidad y el mercado tiene mejores precios. Las valoraciones son la mitad de las de EEUU, con el doble de crecimiento de los beneficios y un sector tecnológico muy amplio. El país sigue estando dramáticamente infravalorado en comparación con su tamaño. La recuperación de China ayuda a muchos, como a los mercados emergentes, ya que el país representa un tercio del índice. Estos mercados también se ven favorecidos por la estabilización del dólar y la subida de las materias primas, pero el endurecimiento de la Reserva Federal representa un gran obstáculo", apunta en un análisis Ben Laidler, estratega de mercados de eToro.

"La expansión económica está madurando"

Geraldine Sundstrom, gestora de carteras de Pimco, advierte en un comentario de este viernes sobre los "signos tangibles" de desaceleración en el crecimiento económico mundial. "La expansión económica está madurando y alcanzando el punto medio o tardío", asegura esta experta.

Frente a las tasas de inflación históricamente altas en Estados Unidos y la eurozona, Sundstrom fija su atención, por un lado, en los países emergentes, donde la inflación "está empezando a sorprender a la baja", sobre todo en China e India.

"Pero hay otros signos claros de desaceleración, sobre todo entre los consumidores", continúa la analista de Pimco. Recuerda las débiles cifras de ventas minoristas de diciembre en EEUU. "No cabe duda de que algunas de las compras navideñas se adelantaron a la temporada, pero los problemas parecen ser más profundos. Las ayudas fiscales se están agotando y los ingresos de muchos hogares se están resintiendo, sobre todo porque la ampliación de la desgravación fiscal por hijos se ha detenido y la inflación ha hecho que el clima de compras sea mucho menos atractivo", explica.

Por último, Geraldine Sundstrom centra la atención en los costes laborales y la inflación salarial: "Se están multiplicando por dos o por tres, haciendo mella en los beneficios de las empresas más expuestas".

Así las cosas, esta experta considera "probable que las áreas de crecimiento estructural y de demanda se comporten mejor [en las bolsas] que los sectores puramente cíclicos en el futuro". Y concluye: "El crecimiento volverá a ser más escaso en los próximos trimestres a medida que los bancos centrales de todo el mundo suban [los tipos de interés] al unísono".

Malos presagios para los bonos corporativos

"Los tipos están subiendo en un mundo en el que los consumidores son más ricos en activos y los gobiernos y las empresas dependen más que nunca de la deuda. Los mercados mundiales de bonos han visto duplicarse los rendimientos desde los mínimos recientes. Para algunos sectores, la refinanciación de la deuda debería suponer una reducción de los costes de los intereses (telecomunicaciones). Pero para otros (inmobiliario) los rendimientos actuales no están lejos de los niveles actuales de los cupones, lo que implica una dinámica diferente, y potencialmente un retorno temprano de las cuestiones de sostenibilidad de la deuda", se hacen eco los estrategas de crédito de Bank of America (BofA) en una nota.

"Durante gran parte de la era post-pandémica, los precios de los bonos han parecido insensibles a los tropiezos de las empresas. Pero en 2022, los riesgos eventuales y los "bonos en picado" han vuelto, a medida que la marea monetaria y fiscal se desplaza. Este mes, la política energética francesa, las fusiones y adquisiciones en el sector del consumo, la geopolítica y las viejos profit warning han impulsado la dispersión en el mercado de bonos corporativos", sentencian.

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¿Hasta qué punto va la Fed por detrás de la curva? Es mejor echar un vistazo

No escasean los análisis económicos en los que se dispara con munición contra la Reserva Federal por ir "detrás de la curva". Se critica al banco central de EEUU por reaccionar tarde al no subir los tipos, cuando los precios ya están desbocados. Los analistas de Bank of America han querido ser más precisos y han elaborado un gráfico en el que se aprecia a la perfección el 'retraso' de la Fed.

Juntando el indicador del mercado laboral empleado por la Fed (azul oscuro) y los tipos de interés (azul claro), el gráfico muestra cuánto se ha dejado ir el organismo. Cabe recordar que la Fed se ha escudado durante meses en que la recuperación del mercado laboral estadounidense era su gran preocupación antes de actuar. El retraso con la curva llega a tal punto que los economistas del banco llegan a decir que "la Reserva Federal está histéricamente atrasada" y que "debería subir los tipos 50 puntos básicos la semana que viene" de golpe en la reunión de enero. Las previsiones apuntan a una primera subida de 25 puntos básicos en la reunión de marzo y otros tres hasta que acabe 2022.

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Media sesión | Wall Street acelera las pérdidas: el S&P 500 cede un 0,8%

La renta variable estadounidense vive otra sesión de caídas. Tras alcanzar un avance positivo al poco de arrancar, el S&P 500 se ha venido abajo cayendo un 0,84% y el Dow Jones un 0,45%. Por su parte, el Nasdaq 100 se lleva la peor parte con descensos del 1,33%.

Con estas caídas, Wall Street se acerca a su quinta jornada en negativo en un contexto marcado por la amenaza de retirada de estímulos y subidas de tipos por parte de la Fed. Respecto a las empresas, destaca la caída de Netflix de más del 20% tras unos resultados decepcionantes.

"La demanda de financiación verde aumentará sustancialmente en los próximos años"

La financiación sostenible, tanto en forma de bonos como de préstamos, ha crecido de forma exponencial a lo largo de la última década. Si en 2010 se registraron menos de 15.000 millones de dólares en este tipo de emisiones en todo el globo, en 2021 el dato alcanzó, a cierre del tercer trimestre, los 1,1 billones de dólares, y se espera que en el conjunto de 2021 haya escalado hasta 1,4 billones. | Consulta más artículos sobre financiación sostenible en nuestro portal especializado.

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¿Cómo posicionarse en la bolsa europea (según BofA)?

Sebastian Raedler y Thomas Pearce, analistas de Bank of America (BofA) Securities, destacan en un comentario de este viernes que "en las dos últimas semanas, la renta variable europea ha perdido la mitad de las ganancias obtenidas a finales de diciembre". Y advierten de que el previsible aumento de los rendimientos de los bonos "va a ejercer una mayor presión" sobre la bolsa.

Cabe recordar que esta semana el papel alemán a diez años (bund) volvió a tener rentabilidad positiva por primera vez desde 2019. También el T-Note estadounidense ha rozado el 1,9%, máximos desde 2019 también. El motivo tras este incremento de las rentabilidad (que se ha 'relajado' en las dos últimas sesiones) radica en que el mercado ha pasado de valorar cinco subidas de tipos de la Reserva Federal en los próximos tres años a valorar casi siete. Desde BofA proyectan nueve alzas de tipos en EEUU en los próximos tres años.

Así las cosas, Pearce y Raedler vaticinan un retroceso en el Stoxx 600 del 10% de aquí a final de año, hasta los 430 puntos (ahora se encuentra cerca de los 480). "Vemos un margen para que los [valores] cíclicos tengan un rendimiento inferior al 5% frente a los defensivos", señalan. Asimismo, mantienen la sobreponderación del value (o valor) europeo frente al crecimiento (o growth) y los bancos.

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Mejores y peores de la semana en el Ibex 35: mal las acereras, fatal Siemens Gamesa

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: Bankinter se salva, Siemens Gamesa se hunde

Este viernes las únicas compañías que lograron terminar el día en positivo fueron Bankinter (+2,13%), CaixaBank (+0,29%), Amadeus (+0,19%), ACS (+0,17%) y Red Eléctrica (+0,03%). En cuanto a las caídas, las mayores fueron las registradas por Siemens Gamesa (-14,04%) tras su profit warning de ayer, ArcelorMittal (-7,17%), Acerinox (-3,80%) e IAG (-3,73%). En lo que se refiere a los valores de mayor capitalización bursátil que integran el Ibex, además de la caída de ArcelorMittal, Santander cayó un 1,53%, Inditex lo hizo un 1,4%, BBVA retrocedió un 1,35% e Iberdrola perdió un 0,73%.

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Europa cierra la semana perdiendo soportes in extremis: el Ibex 35 resquebraja el suyo y baja de los 8.700

Las bolsas europeas aguantaban mal que bien esta semana pese a la magnitud de las tormentas que hay ahí fuera: la ya consabida inflación, el miedo a las acuciantes subidas de tipos de la Fed, el pavor ante el repunte del rendimiento de los bonos, la precaución ante la senda alcista del petróleo o los tambores de guerra que Rusia está tocando en la frontera con Ucrania. Sin embargo, este viernes ha llegado el puñetazo. Si el jueves los selectivos continentales cerraban en un verde moderado ante noticias como los nuevos recortes de tipos en China y las buenas perspectivas con las que abría Wall Street, tan maltrecho -especialmente las tecnológicas- en este arranque de año, la cosa se ponía fea a medida que avanzaba la tarde de ayer, acabando en rojo las acciones americanas. El estocazo vino con los decepcionantes resultados de Netflix, que caía más de un 20% en el after-hours atornillando con más fuerza el sentimiento risk-off del mercado. Los desplomes tomaban a activos como las criptomonedas y llegaban, cómo no, esta mañana a unas temerosas bolsas europeas que finalizan la semana en camilla. Las caídas solo se han limado un poco en los últimos minutos de negociación. El EuroStoxx se deja más de un 1,63% en el día y un 1% en la semana hasta los 4.229,56 puntos. Por su parte, el Ibex 35 pierde un 1,36% en la jornada y un 1,27% en la semana hasta los 8.694,7 puntos. En lo que va de 2022 ya pierde un 0,22%. Al índice patrio le ha vuelto a resultar más que efímera la alegría de superar los 8.800 y en 24 horas no solo los ha perdido, sino que también perfora los 8.700.

La lectura a nivel técnico es de todo menos positiva. "Tengan presente que perdiendo los soportes de los 4.230 puntos es probable que el EuroStoxx 50 forme una caída de al menos un 4% hasta la zona de los 4.060 puntos", advierte Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. Respecto al Ibex 35, el selectivo patrio no solo no se ha alejado aún más de los 8.840 enteros perdidos con ómicron, sino que ha perdido el soporte de los 8.740 puntos que Cabrero pedía esta semana vigilar con atención. Resquebrajando ese soporte al cierre de la semana, "se abre la puerta a un contexto correctivo que podría llevar al Ibex a desandar gran parte de la última subida que nació en los 8.080 puntos, siendo el primer soporte a valorar los 8.570 puntos y el siguiente en los 8.385 puntos".

IBEX 35
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EURO STOXX 50®
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"En regulación sobre sostenibilidad, lo peor viene ahora"

En marzo de 2021 entró en vigor el Reglamento europeo de divulgación, que empujó a las gestoras a etiquetar sus productos sostenibles bien como artículo 8 (verde claro, los que "promueven características de sostenibilidad") o artículo 9 (verde oscuro, fondos de impacto). Fue una auténtica revolución. Pero lo que viene en 2022 es mucho más relevante, explican Carlos Magán, socio de Afi, y Claudia Antuña, responsable de inversiones sostenibles de esta consultora independiente, en su entrevista con elEconomista.es.

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Podcast | Un nuevo 'jugador' en el año de la banca

Ibercaja ha anunciado esta semana su intención de salir a bolsa. Lo hará, previsiblemente, a finales del mes de febrero o marzo con una valoración cercana a los 1.400 millones de euros. ¿A qué sector se va a incorporar? Laura de la Quintana, redactora de Mercados en elEconomista.es, y Joaquín Gómez, jefe de la sección, hablan de ello en el último podcast de Inversión imprescindible. ¡Dale al play!

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Florentino Pérez (ACS), envuelto en las polémicas de António Horta-Osório

Más leña al fuego generado por la dimisión de António Horta-Osório, expresidente de Credit Suisse desde el lunes a consecuencia de una investigación que descubrió que se saltó las restricciones impuestas para frenar la pandemia realizando varios viajes improcedentes. Uno de esos trayectos fue para asistir a la final masculina de Wimbledon y a la final de la Eurocopa y en otro, estuvo en una reunión con Florentino Pérez en Madrid.

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ACS
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Lagarde abre la puerta a revisar la hoja de ruta del BCE y las previsiones de inflación

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), se ha mostrado dispuesta a modificar las previsiones de inflación y plasmarlo en las próximas previsiones del banco central si las presiones sobre los precios se mantienen: "El BCE tiene que estar abierto a cambios en sus perspectivas de inflación",  según ha señalado durante su intervención en el encuentro virtual del Foro de Davos.

Lagarde ha señalado que el BCE volverá a publicar previsiones en un par de meses y que estas "podrían ser diferentes y en ese momento puede que se tenga que revisar la hoja de ruta". Pese a todo, la banquera central ha vuelto a poner el énfasis en la hipótesis central del BCE: la inflación se va a moderar a lo largo del año. Ha recordado que la subida de los precios actual está generada en alrededor del 50% por el encarecimiento de la energía y la otra mitad por los "embotellamientos" que se han generado con la fuerte recuperación económica en la producción, en los puertos o más generalmente en el transporte.

"Creemos que esos dos fenómenos van a estabilizarse poco a poco y a bajar", aunque -ha admitido- "menos de lo que todos los economistas habíamos anticipado". Sobre el hecho de que el BCE no haya dado los mismos pasos que la Reserva Federal de Estados Unidos de cara a eventuales subidas de tipos de interés para contener la inflación, Lagarde ha subrayado que la situación es "muy diferente".

200 millones de barriles de petróleo arriba, 200 millones de barriles abajo...

El año 2021 ha sido el año de la gran caída de los inventarios de petróleo. Todo lo que sube tiende a bajar y viceversa. Tras dispararse en 2020 las reservas de crudo en medio de la pandemia (con el mundo en confinamiento se dejó consumir gasolina, queroseno...), en 2021 la situación se ha revertido por completo con una caída de más de 600 millones de barriles o al menos es lo que se cree, porque a la Agencia Internacional de la Energía (AIE) le 'bailan' 200 millones de barriles.

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Netflix se hunde a mínimos desde abril de 2020

Tal y como se veía venir desde anoche, las acciones de la plataforma de streaming sufren un fuerte revés este viernes ante las decepcionantes cuentas anuales de la compañía. Netflix se ha llegado a dejar más del 25% tras la apertura de Wall Street, pasando a cotizar incluso en poco más de 380 dólares la acción, precios mínimos no vistos desde abril de 2020. Después los retrocesos se han quedado en el 20%.

Desde el Departamento de Análisis de Bankinter destacan "la ralentización de su capacidad de añadir nuevos usuarios" y que las previsiones (o guidance) para 2022 decepcionan. Para atraer a nuevos suscriptores, Netflix está gastando más en aumentar la cantidad de su oferta de contenidos, lo que implica mayores costes. Y para contrarrestar la pérdida de suscriptores va a aumentar sus precios en EEUU y Canadá (como ya ha hecho en Italia, España, Argentina y México). 

"Sin embargo, en un entorno de competencia creciente y con una base de clientes de ya 222 millones de suscritores será difícil para la compañía mantener una senda de crecimiento similar a la conseguida hasta el momento", subrayan los expertos de Bankinter en su informe.

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NETFLIX
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¿Meta volverá a valer pronto un billón de dólares en bolsa?

Desde el pasado 21 de octubre Meta Platforms (antigua Facebook) no ha vuelto a alcanzar el entorno del billón de dólares. La compañía de Mark Zuckerberg, que al igual que el resto de tecnológicas recibió la incertidumbre de ómicron con fuertes caídas, debe recuperar un 11% para volver a alcanzar ese nivel, a datos a media sesión de ayer.

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Wall Street sigue con las pérdidas: abre con caídas contenidas

Aunque los descensos iniciales en la bolsa estadounidense son moderados en comparación con el cierre de ayer, los números rojos implican igualmente extender las pérdidas en Wall Street un día más. De hecho, el índice Dow Jones puede firmar su quinta jornada consecutiva en negativo, o lo que es lo mismo, hacer 'pleno' de bajadas semanal. Comienza la sesión en los 34.634 puntos. El S&P 500 retrocede a los 4.465 al tiempo que el Nasdaq 100 tencológico, de nuevo el que más cede, se sitúa en los 14.747 enteros. El Nasdaq se ve especialmente lastrado por Netflix, que anoche publicó resultados decepcionantes para los analistas

S P 500
5.505,00
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El alza de tipos en EEUU será "un jarro de agua fría" a la recuperación

Kristalina Georgieva, directora gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), ha afirmado este viernes que las esperadas subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EEUU pueden "echar un jarro de agua fría" a la ya débil recuperación económica de algunos países.

De esta forma, Georgieva ha trasladado en el evento virtual The Davos Agenda de la CNBC que es "sumamente importante" que la Fed comunique de forma clara sus planes de política monetaria para evitar sorpresas. En su opinión, unos tipos de interés más altos en EEUU pueden tener implicaciones significativas para los países con mayores niveles de deuda denominada en dólares. Y su mensaje para estos ha sido claro: "Actúen ahora. Si pueden ampliar los vencimientos, háganlo. Si tienen desajustes monetarios, ahora es el momento de resolverlos".

Aún así, el FMI confía en que la recuperación económica mundial continúe, aunque Georgieva ha subrayado que esta está "perdiendo algo de impulso". "2022 es como navegar por una carrera de obstáculos", ha admitido, dados los riesgos como el aumento de la inflación, la pandemia y los altos niveles de deuda.

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¿Más cerca del dólar digital? La Fed ya no es tan reacia

¿Un paso decisivo hacia el dólar digital? La Reserva Federal de EEUU ha abierto el debate sobre una posible moneda digital 'oficial' con un esperado documento con los pros y los contras de la misma lanzado este jueves. El mayor banco central del planeta invita al público a hacer comentarios y aportaciones para dilucidar si una moneda digital de un banco central (CBDC por sus siglas en inglés) puede mejorar el sistema de pagos nacional de forma segura y eficaz, y cómo hacerlo. No solo se trata de seguir el ritmo de la innovación financiera mundial: la supremacía del dólar está en juego.

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Siemens Energy sigue la estela de Gamesa y se deja más de un 14%

La energética alemana Siemens Energy se desploma este viernes más de un 14% en el mercado alemán siguiendo la estela de su filial Siemens Gamesa, que ha llegado a caer más de un 15% en la bolsa española después de que revisara a la baja sus pronósticos para el año.

Siemens Energy tampoco puede mantener sus pronósticos y cuestiona sus objetivos a medio plazo. Los ingresos de Siemens Energy bajaron en el primer trimestre del año fiscal 2022, que comenzó en octubre, hasta 5.956 millones de euros (-11,4 % respecto al mismo periodo del año anterior), aunque la entrada de pedidos subió hasta 8.330 millones de euros (+10,1%). Además, registró una pérdida operativa bruta antes de extraordinarios de 63 millones de euros más de 300 millones menos que el año previo.

Siemens Energy pronostica que su facturación oscilará este ejercicio entre un -2% y un +3% frente a la previsión previa, que manejaba una horquilla entre el -1% y el 3%.

Santander extiende otra vez el plazo de aceptación de la OPA sobre Consumer USA

La filial estadounidense de Banco Santander ha ampliado una vez más el plazo para acudir a la Oferta Pública de Adquisición (OPA) sobre el 20% que no controla de Santander Consumer USA, esta vez hasta el 27 de enero, según ha informado a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC). Es la decimocuarta vez que el banco amplía el plazo de aceptación, que empezó el pasado 7 de septiembre y debería haber concluido el 4 de octubre.

La entidad ha ido aumentando el plazo a la espera de las aprobaciones regulatorias pertinentes. La oferta está dirigida a la adquisición de en torno a 60,5 millones de acciones, por un importe total de hasta 2.490 millones de dólares (unos 2.100 millones de euros).

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SANTANDER
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Ibercaja será el primer banco que debute en bolsa en Europa desde 2019

Ibercaja ha dado un paso al frente, con la presentación ayer de su ITF [o intención de cotizar, en sus siglas en inglés] y protagonizará un próximo debut, previsiblemente, a finales de febrero o principios de marzo, apuntan fuentes conocedoras de la entidad, aprovechando la primera ventana de oportunidad del nuevo curso. Será la primera salida a bolsa de un banco en la zona euro desde el año 2019.

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Intel 'meterá' 20.000 millones de dólares en dos fábricas en EEUU

El gigante norteamericano de los procesadores tiene previsto invertir 20.000 millones de dólares (17.650 millones de euros) en la construcción de dos fábricas de chips en Ohio (Estados Unidos), con lo que espera crear hasta 10.000 empleados en la región, según ha informado este viernes en un comunicado. La noticia no ha tenido ningún impacto signiticativo en su cotización: las acciones de Intel están casi planas en la preapertura de Wall Street.

La compañía espera con esta inversión elevar su producción lo suficiente como para hacer frente a la elevada demanda por los semiconductores. Estas dos nuevas fábricas "ayudarán a construir una cadena de suministros más resiliente y a asegurar un acceso confiable a los semiconductores en los próximos años", ha subrayado el consejero delegado de la compañía, Pat Gelsinger. La construcción de las dos fábricas comenzará a finales de año. Para el inicio de la producción habrá que esperar hasta 2025, recoge Europa Press.

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El Nasdaq sufre, la corona sueca llora

La mayor sensibilidad de la corona sueca a las oscilaciones de las acciones tecnológicas estadounidenses la ha convertido en una de las grandes perdedoras de este comienzo de año, y parece necesaria una estabilización de las acciones estadounidenses para que el cruce euro/corona vuelva a su rango de diciembre, avisan los analistas de ING en una nota de este viernes.

La corona sueca cayó ayer más de un 1% frente al dólar, ya que los valores tecnológicos estadounidenses sufrieron nuevas presiones. La explicación de los analistas de ING es que "la divisa tiene la mayor sensibilidad positiva del G10 a las oscilaciones de los valores tecnológicos, y el bajo rendimiento de este segmento ha sido uno de los principales factores que explican el bajo rendimiento de la corona sueca a principios de este año".

Por otra parte, pronostican, la lenta transición del Riksbank desde su postura ultra-acomodaticia, el aumento de la inflación y la exposición a la desaceleración europea causada por ómicron van a mantener a la corona sueca bajo control a corto plazo. Es probable, añaden, que se necesite una estabilización/recuperación significativa de los valores tecnológicos estadounidenses para que el EUR/SEK vuelva a su rango de 10,20/10,40 de diciembre/principios de enero.

Telefónica concluye su plan de bajas

Un total de 2.418 empleados de la operadora han pedido acogerse al Plan de Suspensión Individual (PSI) de empleo, cuyo plazo de adhesión ha concluido, una cifra que está por debajo de los 2.700 pactados entre empresa y sindicatos como tope, según han informado fuentes sindicales.

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TELEFONICA
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Cellnex intenta desbloquear la compra de las torres de Hutchison

Cellnex Telecom ha hecho su propuesta a la autoridad de la Competencia y los Mercados del Reino Unido (CMA) para desbloquear la compra de 6.000 emplazamientos de CK Hutchison, según un comunicado de la CMA de este viernes recogido por Europa Press.

En concreto, la empresa española ofrece desinvertir entre 600 y 900 de sus torres de telecomunicaciones que podrían solaparse con las torres adquiridas a CK Hutchison y que formarían parte de la empresa conjunta (joint-venture) con BT, una de las firmas más beligerantes contra la operación. Además, Cellnex ofrece entre 0 y 200 mástiles existentes en lugares donde CK Hutchison proyectaba construir emplazamientos por sí misma.

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CELLNEX TELECOM
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Soltec publica resultados el 24 de febrero

La compañía fotovoltaica ha informado a través de la CNMV que dará a conocer sus cuentas de 2021 el próximo 24 de febrero antes de la apertura del mercado, es decir, antes de las 9 horas (en Madrid). Ese mismo día, a las 11:00 horas, Soltec hará un webcast sobre los resultados con analistas e inversores al que se podrá acceder a través de este enlace.

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SOLTEC POWER HOLDINGS SA EUR0.25
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Banco Sabadell se libera del consejo de venta

2021 fue un año de transición para Banco Sabadell en el parqué, donde se convirtió en el valor estrella del Ibex tras un fulgurante ascenso del 67% que le llevó a cerrar su mejor curso como cotizada. Un avance que se está manteniendo en 2022 con un repunte del 7%, y en el que ha mejorado la visión de los analistas, que, por primera vez desde marzo de 2020 y a pesar de la fuerte revalorización, han pasado de recomendar vender sus títulos a mantenerlos, según el consenso.

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SABADELL
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¿Cuáles son las acciones del Ibex más 'sugerentes'?

No todas las compañías dentro del selectivo bursátil español han arrancado el año con buen pie y dado que el consenso de mercado no ha realizado grandes cambios en la valoración de las compañías para estos primeros pasos del año, más de un tercio de los valores del Ibex 35 ofrece un potencial superior al 20%.

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Media sesión | El Ibex 35 se tambalea en los 8.700

La bolsa española es de las que mejor aguanta el tipo este viernes en el Viejo Continente. Las caídas del Ibex 35 a media sesión son inferiores a un punto porcentual, por lo que consigue frenar la bajada por encima de los 8.700 puntos, una cota que no obstante ha corrido peligro a lo largo de la mañana (mínimo intradía: 8.655,5). El índice intenta aguantar sobre su soporte clave en los 8.740 enteros, según el asesor de Ecotrader, Joan Cabrero. Una 'defensa' de soportes idéntica a la que también se está produciendo en la renta variable europea (EuroStoxx 50).

La cesión de los 8.740 al cierre de esta (u otra) jornada "sería de todo menos un signo de fortaleza", avisa Cabrero. "Abriría la puerta a un contexto correctivo que podría llevar al Ibex a desandar gran parte de la última subida que nació en los 8.080 puntos, siendo el primer soporte a valorar los 8.570 puntos", anticipa el analista técnico.

Las ventas en el Ibex 35 están encabezadas desde primera hora por Siemens Gamesa. La fabricante de aerogeneradores se ve golpeada en bolsa tras la advertencia sobre beneficios (o profit warning) que emitió anoche. Eso sí, sus pérdidas a media sesión se han 'moderado' respecto a primera hora (-10%). En las mayores caídas diarias le acompañan ArcelorMittal (-4,6%), IAG (-3%) y Fluidra (-2,5%). Por el contrario, las compañías que mejor aguantan el 'embiste bajista' de hoy son Bankinter (+1,3%), CaixaBank (+0,5%) y Red Eléctrica (+0,4%). 

IBEX 35
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Media sesión | El EuroStoxx 50 cae más del 1%, pero aguanta soportes

Las bolsas de Europa llegan a la media sesión de este viernes con caídas que rondan el 1%, borrando por completo el suave rebote de las dos jornadas anteriores. Las ventas se han impuesto en los parqués desde la apertura y los futuros de Wall Street, que empezaron el día con suaves alzas, han tardado poco en girarse a la baja y con ello anticipar más pérdidas al otro lado del charco.

Así las cosas, el EuroStoxx 50, referencia europea, muestra un balance semanal negativo (-0,8%) y también en lo que va de año. En la media sesión de este viernes ronda los 4.240 puntos y si cabe destacar algo en cuanto a su aspecto técnico es que en todo momento se mantiene por encima de su soporte clave en los 4.230, según Ecotrader. Aunque lo importante será que lo consiga al cierre.

"Tengan presente que perdiendo esos soportes es probable que el EuroStoxx 50 forme una caída de al menos un 4% hasta la zona de los 4.060 puntos, que es por donde discurre la directriz alcista que viene guiando a la perfección la consolidación lateral alcista durante los últimos meses", indica Joan Cabrero, asesor de nuestrl portal especializado en estrategias de inversión.

EURO STOXX 50®
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La bolsa británica es la mejor de Europa en lo que va de año

Reino Unido está sumido en una espiral de crisis en la que el escándalo de las fiestas en Downing Street ha sido el motor del inicio de la presión para exigir la dimisión del primer ministro, Boris Johnson, que puede tener los días contados en su cargo, pese a que se aferra al mismo. Sin embargo, esto no parece restar atractivo alguno a la bolsa británica.

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GVC Gaesco avisa: "Viene una segunda ola de inflación"

La atención por el coronavirus y sus consecuencias en los mercados se ha desplazado hacia el aumento de los precios, que ha pasado a ser el principal elemento que influye en la mayoría de los tipos de activos. No obstante, los márgenes de varias compañías van a crecer en 2022, según la firma GVC Gaesco, gracias a la reducción de costes durante lo peor de la pandemia.

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El 'antídoto' de Alemania para la escasez de trabajadores

El nuevo gobierno de coalición alemán tiene un plan para seducir a 400.000 trabajadores extranjeros cada año. Y es que según ha declarado el miembro del Ejecutivo y líder parlamentario de los Demócratas Libres (FDP), Christian Duerr, a la revista WirtschaftsWoche, "la escasez de trabajadores cualificados se ha vuelto tan grave que está desacelerando dramáticamente nuestra economía" del país. | Todas las claves de la actual 'guerra mundial' por los trabajadores.

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Los motivos por los que TotalEnergies se irá de Birmania

El grupo petrolero francés ha anunciado este viernes que va a salir de Birmania porque considera que continuar su actividad allí, donde explota en particular un yacimiento gasístico, significa financiar la junta salida del golpe de Estado de febrero del pasado año.

TotalEnergies ha asegurado en un comunicado que dejará el país "sin ninguna contrapartida financiera" y que esa retirada se hará respetando los contratos que tiene para la explotación del yacimiento de gas de Yadana y el de la sociedad MGTC, concesionaria del gasoducto para su exportación. La empresa, según recoge Efe, ya ha notificado su decisión a sus socios en esos negocios y se hará efectiva como muy tarde al término del preaviso de seis meses fijado en el contrato.

Las acciones de TotalEnergies bajan hoy más del 1% (rondan los 50 euros) en el Cac 40 de la bolsa gala, en la que, al igual que el resto de mercados europeos, predominan las ventas desde primera hora.

Va a ser complicado recuperar el coste de los fletes pre-covid

Antes de la pandemia, el trayecto Shanghái-Barcelona suponía un coste de menos de 1.000 euros, pero ahora ese mismo trayecto puede superar los 3.000 euros.

En opinión del presidente de Puertos del Estado, Álvaro Rodríguez Dapena, será complicado recuperar los costes más reducidos previos a la pandemia.

Así se ha referido al efecto de los fletes en la inflación, y ha recordado, durante una intervención en el Foro Nueva Economía, que lo cierto es que durante la crisis los problemas que han surgido "estaban más asociados a los tiempos de entrega que al coste".

Buscando el GPS adecuado: habrá ajetreo en las bolsas en 2022

"Tras ver lo que sucedió en la semana de Reyes, en las dos semanas siguientes hemos venido comparando el inicio del año en bolsa con el de otros años en los que, o los primeros compases fueron de caída, o fueron años en que hubo subidas de tipos de interés o retirada de los estímulos monetarios de la Reserva Federal", señala en su newsletter diaria el economista Juan Ignacio Crespo.

"La tesis que está detrás de esas comparaciones es que el año 2022 será, en el mejor de los casos, como fueron los años 2014, 2015 y 2016, moderadamente alcistas o neutrales (+11%, -1% y +9,5%, respectivamente) pero con grandes altibajos, y en el peor como 2000 (-10%) o como el año 2008 (-40%) también con grandes altibajos pero que terminaron, como se ve, con fuertes bajadas. En el Gráfico 1 se pueden ver esas evoluciones diferentes para el índice S&P 500", apunta Crespo.

Con todo, el experto matiza que "implícitamente está descartado el año 2008, por ahora, por la magnitud de los acontecimientos de aquel año que no parece muy probable que se repitan". "El año 2000 también parece descartable, de momento, y aunque en menor medida, porque fue el año del estallido de la burbuja tecnológica, añade.

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AKO Capital aumenta su apuesta bajista sobre ACS

AKO capital ha incrementado su posición bajista en el capital de la constructora española hasta el 1,52%lo que supone la mayor apuesta en corto de la firma de inversión desde que irrumpió en ACS en el año 2015, señala Europa Press. Según consta en los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el último movimiento de AKO se produjo este miércoles, frente a la posición corta del 1,43% que mantenía tan solo una semana antes. Precisamente ese día la acción registró la mayor caída desde el pasado 26 de noviembre.

El otro fondo bajista sobre ACS es AQR Capital Management, con una posición en corto abierta actualmente sobre el 0,690% del capital. AQR abrió su primera posición bajista, del 0,5%, el 1 de julio del año pasado.

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ACS
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Esta firma de análisis insiste en vender los títulos de Acciona

JB Capital Markets no solo ha reiterado hoy su consejo 'neutral' sobre Cellnex, sino que también ha repetido el de 'subponderado' (o venta, el más negativo) sobre Acciona. Y es que la firma da a la compañía de infraestructuras un precio objetivo de 137 euros, esto es, muy inferior a su cotización actual en el Ibex.

La visión de esta casa de análisis choca con la del consenso de mercado de Bloomberg, que recoge un precio objetivo medio a doce meses de 167,07 euros por acción, el cual representa un potencial para Acciona en bolsa del 9,5%. Nueve de las firmas que cubren su cotización (el 60%) aconsejan 'comprar', mientras las seis restantes se dividen a partes iguales entre 'vender' y 'mantener'.

Lee más: ¿Acciona tiene potencial? Alantra se decanta por el 'sí'

ACCIONA
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JB Capital Markets ve un recorrido mayor al 30% en Cellnex

Cellnex Telecom es una de las compañías del Ibex 35 que mejor aguanta la presión vendedora de esta sesión. Sus caídas son contenidas, inferiores al 0,5%, por lo que el precio de sus acciones aguanta sobre los 43 euros. Aún así, la compañía de infraestructuras para telecomunicaciones es de los peores valores del índice en el balance anual, solo superado por Siemens Gamesa (ver gráfico). En cambio, en el acumulado de esta última semana es de las firmas más alcistas (con más del 3%). 

Los analistas de JB Capital Markets han reiterado hoy su consejo 'neutral' sobre Cellnex, al que conceden un precio objetivo de 57 euros por acción. Ello implica un potencial en bolsa mayor al 30% a corto plazo. El consenso de mercado de Bloomberg es aún más optimista: la valoración media a doce meses es de 67,63 euros por acción (+55% de potencial). 

La amplia mayoría de analistas que cubren el valor recogidos en dicho consenso aconsejan comprar acciones de Cellnex, frente a dos (el 6,7%) que se decantan por 'mantener' y otro que aconseja venderlas. 

CELLNEX TELECOM
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Viscofan anunciará su nueva hoja de ruta el 25 de febrero

La compañía fabricante de envolturas para productos cárnicos ha anunciado a la CNMV que el próximo 24 de febrero publicará sus resultados de 2021. Lo hará "al cierre del mercado bursátil español", según ha indicado. Y tan solo un día después, el 25 de febrero, se reunirá a las 9:30 horas en Madrid con analistas financieros para, además de "comentar los aspectos más relevantes de los resultados", anunciar su nuevo plan estratégico 2022-2025.

VISCOFAN
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Credit Suisse sigue sin ver potencial en Mapfre

En una jornada en la que ningún valor del Ibex se escapa de los números rojos (con Siemens Gamesa protagonizando las pérdidas), Mapfre ve cómo sus acciones bajan alrededor del 2,5% y su precio cae de los 1,9 euros. La aseguradora ha recibido hoy un revés por parte de los analistas de Credit Suisse, ya que estos han repetido su recomendación de venta, la más negativa. Y aunque es cierto que han mejorado el precio objetivo que otorgan al valor de 1,44 a 1,60 euros por acción, sigue siendo inferior a su cotización actual.

La firma suiza es pesimista sobre Mapfre si su visión se compara con la del consenso de mercado de Bloomberg, que recoge una valoración media a doce meses de 2,12 euros por acción, esto es, un potencial del 13%. Cerca de la mitad de los expertos que siguen el título recomiendan su compra, frente a cinco (el 33,3% del consenso) que aconsejan deshacerse de sus acciones y otros tres (el 20% restante) se decantan por la opción intermedia, 'mantener'.

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JP Morgan ya no ve con tan buenos ojos a IAG

Los analistas del banco estadounidense han empeorado su recomendación sobre las acciones del holding aéreo (dueño de Iberia, British Airways y otras aerolíneas). En concreto, JP Morgan ha rebajado su consejo desde 'sobreponderado' (o compra, el más positivo) a 'neutral'. No obstante, ha mantenido el precio objetivo de IAG en 2,25 euros por acción, lo que implica un potencial cercano al 18% para el valor desde los niveles de cotización actuales.

Aunque el claro farolillo rojo del Ibex 35 hoy es Siemens Gamesa, IAG también se encuentra entre los peores componentes del índice español. El precio de sus títulos cae más del 2%, borrando por completo el rebote del jueves (+2,3%), e incluso llega a situarse por debajo de los 1,9 euros.

El consenso de Bloomberg en su conjunto da a la acción de IAG un precio objetivo medio a doce meses de 2,37 euros, esto es, un recorrido del 24%. Más de la mitad de los analistas que cubren el valor apuestan por su compra, frente a dos (el 6,9% del consenso) que recomiendan su venta y otros once (el 37,9% restante) que optan por 'mantener'.

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IAG (IBERIA)
2,02
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¿Por qué caen las criptomonedas mucho más que las bolsas?

Viernes negro para las criptodivisas. La inminente llegada de las subidas de tipos de interés a EEUU y la posibilidad de que la política monetaria tenga que ser más restrictiva de lo esperado para combatir la inflación, está provocando cierto pánico en los activos de riesgo. Si bien las criptomonedas han sido uno de los activos con mayor beta durante las fase de subidas, ahora también lo son presentando las mayores caídas: bitcoin y ethereum se dejan alrededor un 8% en 24 horas.

Bitcoin cae cerca de un 8% y pierde la zona de los 40.000 dólares que ha funcionado como soporte en correcciones anteriores. Por otro lado, ethereum se deja algo más de un 9% y cae a la zona de 2.800 dólares. Entre las mayores cripto, Binance Coin está sufriendo la mayor corrección con descensos que superan el 10% hasta los 427 dólares. El coeficiente beta (β) de una acción mide el grado de variabilidad de la rentabilidad de una acción respecto a la rentabilidad promedio del "mercado" en que se negocia y por ello es un concepto muy utilizado por los analistas financieros. La beta (β) mide el 'riesgo sistémático' o 'de mercado'. Cuanto más volátil sea una acción con respecto al índice del mercado, tanto mayor será su 'riesgo de mercado'.

Amper logra un nuevo contrato en Turquía

Amper, a través de su unidad de negocio tecnológica, ha firmado con el grupo turco Kalyon un contrato para la instalación y puesta en marcha de un sistema de comunicaciones, sistemas CCTV y Centro de Control en los tramos ferroviarios turcos Bandirma, Bursa, Yenisehir y Osmaneli, por un importe de tres millones de euros más impuestos, según ha informado este viernes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Este contrato es complementario al firmado en octubre que comprendía el diseño y suministro de estos mismos sistemas por un valor de 8,5 millones de euros, recuerda Europa Press.

Las acciones de Amper encaran este viernes en el Mercado Continuo de la bolsa española con caídas mayores al 0,5%, corrigiendo tras cinco sesiones al alza (en las que se han revalorizado más del 4%).

AMPER
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baja
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Desplome de Siemens Gamesa tras otro profit warning

Tras unos minutos con la cotización parada tras la apertura de la bolsa, las acciones de Siemes Gamesa se hundían cerca del 15% a las 9:15 horas, en el entorno de los 16 euros, liderando todo el día las pérdidas del mercado español. Al cierre de este viernes, la acción se dejaba un 14,04% en el día y un 14,65% en la semana hasta los 16,29 euros. El fabricante de aerogeneradores comunicó ayer a la CNMV una previsión de caída de los ingresos de hasta el 9% en el primer trimestre, una reducción de su resultado de explotación (ebit) en 289 millones de euros. La horquilla de la caída de ingresos se sitúa entre un 2 y el 9%, elevando el máximo que hasta ahora se mantenía en el 7%.

El útimo profit warning que la compañía trasladó a la CNMV tuvo lugar en julio, cuando la compañía decidió ajustar a la baja sus guías de mercado para su año fiscal 2021 por el "acusado aumento de los precios de las materias primas" y ante "el aumento de las estimaciones de costes de lanzamiento de la plataforma 5.X".

En el comunicado presentado a última hora del jueves, Siemens Gamesa también indica que baraja la venta de su cartera de parques eólicos en promoción en el sur de Europa.

En el año, Siemens Gamesa desciende un 22,69%, la mayor caída de todo el mercado nacional. Los analista de Renta4 aseguran que la revisión de las previsiones confirma sus "peores presagios", y que, además de a la cotización, afecta a la "ya mermada confianza del mercado sobre Siemens Gamesa".

SIEMENS GAMESA
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"Viernes de miedo": las bolsas europeas abren con caídas del 1,5%

Tal y como cabía esperar, las ventas se imponen claramente en la renta variable de Europa en la apertura de este viernes. Los índices de referencia pierden alrededor del 1,5% tras el toque de campana. El EuroStoxx 50 retrocede con fuerza a los 4.240 puntos y el Ibex 35 espñaol no solo deja atrás los 8.800, sino que también arriesga los 8.700. | Aquí tienes: los niveles que conviene vigilar (por análisis técnico).

La apertura negativa en el Viejo Continente se ha producido tras los números rojos registrados esta madrugada en los parqués de Asia (Nikkei 225 japonés: -0,9%) y anoche en Wall Street. "La mayor o menor profundidad de las caídas de los índices europeos va a depender en gran medida de cómo se comporte la bolsa estadounidense a lo largo del día", explican los analistas de Link Securities. Por ahora los futuros vienen con más retrocesos, aunque contenidos. 

Desde Bankinter avisan de que este será un "viernes de miedo" ante el "cocktail duro" que afrontan las bolsas (y los mercados en general). Por un lado, la incertidumbre geopolítica: "La invasión rusa a Ucrania (probablemente parcial) puede ser este fin de semana", señalan estos analistas. Por otro, la decepción por las cuentas trimestrales de grandes compañías de EEUU como Netflix, cuyos resultados se conocieron la pasada noche (y sus acciones se desplomaron un 20% en el after hours de Wall Street). Por último, los nervios ante la reunión de la próxima semana de la Reserva Federal (Fed).

Con todo, el Departamento de Análisis de Bankinter advierte: "Lo importante no es lo que pase hoy, sino lo que nos encontremos el lunes".

EURO STOXX 50®
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IBEX 35
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Rusia, Ucrania, Europa... y el 35% del suministro esencial de gas

La tensión y el temor a estar cada vez más cerca de una guerra en Europa sigue en aumento, entre otras cosas por el 35% de suministro, esencial, de gas ruso que está en juego. Según sus datos, Rusia envía alrededor del 95% de sus exportaciones totales a Europa, más del 90% a través de gasoductos, lo que representa alrededor del 30%-35% de los suministros de Europa en general, aunque el Viejo Continente cuenta con una posición de fuerza al ser su principal cliente.

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