BCE

Aunque el Banco Central Europeo (BCE) ha subido los tipos de interés a una velocidad nunca vista antes en la historia del euro, el organismo no ha logrado enfriar el mercado inmobiliario en España. Pese a un ajuste en los costes de financiación de 250 puntos básicos en los últimos meses, el interés por comprar vivienda está en niveles máximos de demanda, según un análisis de Fotocasa.

La rentabilidad de la renta fija europea despuntó tras la intervención de Christine Lagarde con mayor impacto en los bonos soberanos de los países periféricos. Mientras el alemán a diez años alcanzó de nuevo el 2,1% de rendimiento -lo que supone un aumento que roza los 15 puntos básicos- los bonos de países como España o Portugal rozaron aumentos de 20 puntos básicos con la intención declarada de que el BCE seguirá con más incrementos de tipos de interés hasta conseguir su objetivo del 2% de inflación. Así, el bono español con vencimiento a diez años llegó al 3,16%, tras el fuerte impulso vendedor de este jueves.

El alza del euríbor afecta especialmente a los hipotecados de Portugal, España, Irlanda e Italia, los principales países europeos donde tradicionalmente los préstamos para comprar una vivienda se contrataban a interés variable, frente a la opción del tipo fijo, mucho más habitual en Alemania o Francia.

Se avecinan las últimas reuniones de los bancos centrales este 2022 y aunque los datos macroeconómicos respalden sus políticas monetarias hasta la fecha todavía hay margen para que sigan subiendo los tipos de interés en las principales economías del mundo.

España se enfrenta en 2023 al vencimiento de 160.000 millones de su deuda soberana, el equivalente al 12,5% de sus títulos de este tipo en circulación. Esta situación se plantea en un escenario muy diferente al propio del inmediato pasado, ya que el BCE no sólo eleva los tipos de interés. Además, recientemente redujo sus posiciones en deuda española, algo inédito en los últimos dos años. Con todo, no se puede decir que la situación sea alarmante ya que el interés al que España se financia está al alza pero se halla muy lejos de los niveles de la crisis de 2013. Sin embargo, sería temerario minusvalorar la amenaza que supone un pasivo público que quedará estancado cerca del 120% del PIB en el inmediato futuro. Se trata de un desequilibrio que creará preocupación en el mercado.

En las últimas tres semanas de diciembre se va a desatar una tormenta perfecta en los mercados, que quedarán expuestos totalmente a las reuniones que los grandes bancos centrales tienen pendientes antes de cerrar un año histórico para la política monetaria mundial y que, pase lo que pase, dejará el alza de los precios más vertiginoso que se recuerda.

El Gobierno aprovecha el trámite de enmiendas al impuesto temporal a la banca para corregir la discriminación que suponía dejar fuera a las entidades extranjeras extendiendoles el recargo y para atender las quejas del PNV, abriendo la participación en el tributo al País Vasco y la Comunidad Foral de Navarra.

Los bancos europeos están en 'pie de guerra' contra su regulador, el Banco Central Europeo (BCE). Deutsche Bank ha sido el último en protestar, pero el enzarzamiento viene de lejos. Las entidades se quejan de una intromisión excesiva del supervisor en la gestión de su negocio.

Las hipotecas han seguido encareciéndose en noviembre. El euríbor a 12 meses cierra el mes en el 2,829%, según los datos diarios del Banco de España (BdE). Eso supone un incremento de 20 puntos básicos respecto a octubre y mantener los niveles máximos desde diciembre de 2008. Pese al nuevo ascenso que ha registrado el indicador, este mes su avance es más moderado.

En las últimas semanas muchos inversores han estado muy atentos a lo que se ha llamado el "pivot [cambio]" de la política monetaria de la Reserva Federal, el momento en el que el ritmo de subidas de tipos pasará de ser de 75 puntos básicos a 50 puntos básicos.

El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, ha señalado en la mañana de este miércoles que a pesar de que el alza de tipos eleve la rentabilidad de la banca, esto será temporal ya que la situación económica afectará a la solvencia de los clientes y las entidades tendrán que realizar más provisiones. De Guindos, que ha abierto con su discurso la segunda jornada del XXIX Encuentro del Sector Financiero organizado por Deloitte, Sociedad de Tasación y ABC, volvió a insistir en que no hay que "dejarse cegar" por la subida de los tipos, ya que su efecto en la banca es "a corto plazo" y tiene un "cierto componente de ilusión".

La empinada escalada del euríbor está tardando en trasladarse al precio de los créditos a pesar del fuerte encarecimiento observado en el escaparate de las entidades financieras. Según el Banco de España, los préstamos firmados entre enero y septiembre para adquisición de vivienda apenas habían repercutido un 34% del aumento registrado por el euríbor para entonces y el impacto se limita al 16% en el conjunto de la cartera o saldo vivo hipotecario (este último dato sube apenas al 25% en el stock financiado a las empresas). 

El giro de la política monetaria en Estados Unidos y la eurozona por el momento se ha limitado, casi exclusivamente, a la subida de tipos de interés.

La evolución de los mercados en los próximos meses va a estar marcada principalmente por el comportamiento que tenga la inflación. Las fuertes pérdidas que se están sufriendo este año en bolsa y en renta fija están relacionadas directamente con el repunte inflacionista que ha tenido lugar.

Los bancos comerciales de la zona euro van a devolver anticipadamente al Banco Central Europeo (BCE) 296.293,74 millones de euros de liquidez muy barata que les prestó porque la entidad ha endurecido las condiciones financieras en su batalla contra una inflación récord.

El Banco Central Europeo (BCE) comenzó a elevar el precio del dinero en verano, ante una inflación disparada en la eurozona. El incremento de julio, el primero en más de una década, fue de 50 puntos básicos, seguido en las dos reuniones posteriores por respectivas alzas históricas de 75 puntos básicos, llevando los tipos de interés al 2%. Aun así, la subida de los precios en la región sigue sin frenarse. Hoy mismo se ha confirmado la tasa de inflación récord de octubre. Sin embargo, un nuevo aumento de los tipos en 75 puntos básicos está perdiendo apoyos dentro del BCE ante una recesión económica acechante.

El Banco Central Europeo (BCE) analiza las potenciales vulnerabilidades de la banca a la subida de tipos de interés bajo la hipótesis de un empinamiento de la curva y una desaceleración económica con la muestra de una treintena de entidades, incluida alguna española. "Nuestros equipos conjuntos de supervisión compartirán los hallazgos de esta prioridad estratégica con los respectivos bancos", explican desde el organismo, que ha colado el ejercicio entre sus prioridades de supervisión en el plan 2022 y 2024 junto a un seguimiento más estrecho de la transformación digital de los bancos o el impacto de riesgos emergentes, entre otros.

El vilipendio del Gobierno al informe del Banco Central Europeo (BCE) sobre la tasa bancaria ha exacerbado los ánimos de los primeros espadas del organismo supervisor, llegándose incluso a plantear inicialmente una respuesta oficial contra el Ejecutivo. Entre las manifestaciones que más molestaron en la institución europea destacan las palabras del ministro de Inclusión, Seguridad Social y Migraciones, José Luis Escrivá, que criticó que el informe es "un corta y pega" y tachó de paradójico que el BCE pida cautela al Gobierno para mantener la estabilidad financiera a la par que sube los tipos de interés, empujando a una recesión, según informan fuentes de toda solvencia a este diario.

Las consecuencias de la ofensiva europea contra el alza de los precios ya se deja sentir. El boletín mensual publicado por el Banco Central Europeo (BCE) señala que el encarecimiento de la financiación bancaria se agudizó en octubre, afectando especialmente a los préstamos a los hogares. Según la autoridad monetaria, las entidades prevén que sus criterios de concesión sigan endureciéndose en el cuarto trimestre.

La financiación para las pequeñas y medianas empresas sufre un retroceso desde el shock económico provocado por la pandemia. Los nuevos créditos para pymes caen 3 puntos respecto a 2019, y desde la patronal Cepyme remarcan que este endurecimiento del crédito se produce en una coyuntura de falta de liquidez a consecuencia de, especialmente, la inflación. Los cambios en política monetaria, con las subidas de los tipos de interés abordadas por el Banco Central Europeo (BCE), llevan a las pymes a afrontar un empeoramiento de las condiciones de financiación.

La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) carece tanto de potestad como de herramientas para controlar que la banca no traslade el coste del nuevo gravamen al cliente, tal y como quiere el Gobierno, según informan fuentes financieras a este diario. El tributo al sector bancario que tramita el Congreso de los Diputados pone en un brete a la autoridad de la competencia por varias cuestiones. De un lado, se le va a imponer esta función por ley y por tanto se queda prácticamente sin herramientas para rebatirlo, y de otro porque su cometido es vigilar que se da el correcto funcionamiento de la competencia tanto en interés de los consumidores como de las empresas, cuando el Banco Central Europeo (BCE) ya ha advertido en su informe sobre el gravamen que es anticompetitivo.

El euríbor frena su rally tras diez meses de vertiginosa subida. El indicador ya ha descontado el grueso del incremento de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) y se estabilizará en el entorno del 3% de cara al año que viene, según las fuentes financieras consultadas. Lo que significa que apenas tiene 0,3 puntos porcentuales más al alza de recorrido. Muestra del escaso camino que le queda al euríbor, es que el índice no respondió a la última subida de tipos parte del BCE el pasado 27 de octubre. El euríbor, lejos de subir un escalón, lo bajó. Pasó de estar en niveles del 2,7% los días previos al anuncio del organismo europeo a descender al 2,567% un día después de conocerse la nueva subida de tipos del 0,75%.

La Reserva Federal de Estados Unidos echó por tierra las aspiraciones de aquellos que contaban con divisar el final del camino de las subidas de tipos de interés. Puede que a partir de ahora no se vean incrementos del precio del dinero tan drásticos como en lo que va de 2022 en las principales economías del mundo, pero el horizonte de los bancos centrales se ha extendido tras la última intervención del presidente de la Reserva Federal (Fed).

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, ha confirmado que el final de las subidas de tipos de interés todavía no va a llegar y que desde la institución esperan seguir aumentando los tipos de interés en las próximas reuniones de política monetaria, con la vista en alcanzar la meta a medio plazo del 2% de manera oportuna.

Hoy se cumplen tres años desde que Christine Lagarde tomó las riendas del Banco Central Europeo (BCE), y pasó a presidir la institución, tomando el relevo de Mario Draghi. El papel de presidente de uno de los grandes bancos centrales del planeta no es tarea fácil, incluso en un entorno macroeconómico y de mercado tranquilo. La francesa está teniendo, probablemente, el mandato más complicado que se recuerda para un presidente del BCE.

Acceder a una vivienda en propiedad en nuestro país cada vez supone una mayor exigencia. El encarecimiento de la financiación experimentado en los últimos meses debido a la subida de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) ha incrementado la tasa de esfuerzo financiero de las familias para poder comprar una vivienda.

La cita del jueves del Banco Central Europeo (BCE) no ha impedido -a tan solo una sesión de bolsa- que el Ibex 35 registre en octubre (con un 7,5%) su mes más alcista desde noviembre de 2020, también conocido como San Pfizer, ya que fue cuando la farmacéutica anunció una efectividad superior al 90% de la que era la primera vacuna contra el Covid-19. Lo mismo sucede con Europa, que, de momento, supera las ganancias que registró en julio, que hasta entonces era su mes más alcista del ejercicio, con un 8,9%.

En los últimos meses cada vez son más los analistas y gestores que apuntan a la renta fija como una buena oportunidad de inversión, especialmente si se sabe dónde mirar.