Tras una nueva sesión de ganancias en las bolsas de Europa, el Ibex 35 consiguió ayer batir la resistencia que encontraba en los 9.000 puntos, que además de ser una cota psicológica muy relevante coincidía con los máximos del año pasado. 

La reconquista de los añorados 9.000 puntos llega 14 meses después. Concretamente, fue en noviembre de 2021 la última vez que el Ibex 35 alcanzaba este número, y ayer lograba romper de nuevo la barrera con una subida del 0,9% que lo dejaba en los 9.035 puntos y está a un 44% de máximos históricos. En el año en curso, el índice ya gana un 9,8% y es el tercero más alcista del continente, solo por detrás del EuroStoxx (10%) y el FTSE Mib (10,6%).

Los tímidos descensos de las últimas horas en las principales bolsas de Europa no han servido para variar un ápice la situación técnica alcista en la que están desenvolviéndose los selectivos continentales.

Kenneth C. Griffin es un inversor multimillonario estadounidense que hace tres décadas fundó la firma de inversión Citadel con la que acaba de hacer historia entre los hegde funds -fondos de cobertura o inversión libre que pueden posicionarse para intentar ganar en las caídas en bolsa-. La entidad ganó 16.000 millones de dólares el año pasado, batiendo el récord de John Paulson. Citadel es el gran fondo que a día de hoy tiene posiciones cortas en un mayor número de compañías de la bolsa española. Y ni él ni otros grandes inversores han aflojado mucho la presión bajista sobre las compañías nacionales pese al inicio de año alcista para la mayoría de ellas.

Históricamente, Wall Street ha sido considerado -por méritos propios- como el gran director del mercado. Los selectivos del país norteamericano han sido una referencia para el resto de grandes regiones bursátiles del planeta, que escudriñan cada uno de sus movimientos para determinar cual será su siguiente paso.

A pesar del buen comportamiento de la bolsa española el año pasado en comparación con otros mercados, el Ibex 35 es uno de los pocos índices que todavía no ha recuperado los niveles previos al Covid. Su saldo en los últimos tres años es más negativo que el de la bolsa europea y americana y, aún así, algunos gestores han logrado crear valor para sus partícipes mediante sus fondos activos de bolsa española en este periodo.

Las bolsas de Europa no solo no han mostrado ningún signo de agotamiento comprador en las últimas horas que ponga en jaque la posibilidad de ver una continuidad alcista, sino que han dado persistencia a la renovada tendencia alcista que han protagonizado desde que empezó el nuevo año.

La bolsa española defiende a capa y espada su máxima de retribuir al accionista por encima de todo. Con los años el dividendo de las compañías ha ayudado a maquillar pérdidas e, incluso, se ha convertido en el mejor catalizador para invertir en acciones que se vieron arrasadas por dos acontecimientos en solo tres años: la pandemia por Covid-19 y la guerra en Ucrania.

El impresionante comienzo de año en las bolsas europeas no deja a nadie indiferente y lo podríamos calificar como un verdadero desacato o falta de respeto hacia la ley impuesta por Wall Street durante los últimos 20 años, como refleja a la perfección el hecho de que durante esta semana los principales índices del Viejo Continente han llegado a estar un 10% en positivo en el año mientras al otro lado del Atlántico apenas hay una revalorización del 2-3%.

No hay duda de que el debate entre alcistas y bajistas en las principales bolsas de Europa y EEUU se mantiene todavía muy igualado. Prueba de ello es que la primera semana de pérdidas que se espera que registren las bolsas continentales al cierre de la sesión dejará números rojos inferiores al 1%.

Las gestoras no están dispuestas a desaprovechar la oportunidad que representa ahora una renta fija que vuelve a estar en disposición de cumplir con su papel tradicional en las carteras, el de diversificar y ofrecer rentas, tras años en los que apenas ha ofrecido rentabilidad. La prueba es que solo el año pasado lanzaron más de una veintena de estos productos, que invierten en deuda a largo plazo. En concreto se registraron 23, según los últimos datos publicados por Inverco, a cierre de año. Ninguna otra categoría, entre las principales de los fondos nacionales que invierten en activos españoles, experimentó un crecimiento tan fuerte. Tras ellos se situaron los fondos con un objetivo concreto de rentabilidad no garantizado, que se construyen, también, con una parte importante de renta fija. En su caso se lanzaron 17 nuevos.

El año 2023 será el año de la recuperación del turismo, pero Meliá Hotels mira más a largo plazo. De cara a 2024 y 2025 esperan haber reducido la deuda a niveles preCovid y un ebitda superior al de 2019.

El paquete de subsidios estadounidenses para hacer frente al alza de la inflación dotado de 369.000 millones de dólares es uno de los grandes debates de fondo en el Foro de Davos. Y después de conversar sobre este tema este martes el presidente del Gobierno, Pedro Sánchez, con los líderes empresariales del Ibex 35, pidió abiertamente a la UE una respuesta a esta medida y le instó a hacer sus deberes en materia de política industrial.

Con solo dos semanas consumidas del ejercicio en curso, Europa ya está a un 3,4% de borrar las pérdidas acumuladas el año pasado, del 11,74%, gracias a un rally de comienzo de año que no tiene precedentes en el índice del Viejo Continente desde que hay registro. Con una subida del 9,6%, el EuroStoxx es la referencia continental que más avanza en este intervalo, seguida de la italiana, con un 9,3%.

El avance del EuroStoxx 50 a la zona de los máximos del año pasado del índice, los 4.400/4.420 puntos, ha encontrado su primera piedra en el camino: el alcance de los 4.160 puntos.

Los presidentes y consejeros delegados de Ibex 35 invirtieron 19,6 millones de euros en la compra en el mercado de acciones de las compañías que dirigen en 2022. Una cantidad que se reparte entre únicamente 20 altos mandos que sí apostaron su propio dinero al devenir bursátil de sus empresas de los 63 que integran el selectivo –hay grupos en los que la figura de presidente y consejero delegado recae en la misma persona y otras en las que no hay consejero delegado–.

Uno a uno, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, analiza los 35 valores del Ibex, el principal índice de la bolsa española, y emite su recomendación sobre cada uno de ellos. El experto en análisis técnico ofrece su análisis en el corto y en el medio plazo, según el perfil de un inversor menos o más agresivo, respectivamente.

Las bolsas de Europa deben mirar lo que ocurre en Wall Street. Si bien es cierto que este axioma nunca ha dejado de cumplirse, también lo es que en el momento de mercado en el que se encuentran los principales selectivos mundiales debería ser más necesario que nunca que los índices europeos echen un ojo a lo que ocurre al otro lado del Atlántico para tener más pistas sobre su posible comportamiento en el mercado.

Las últimas subidas han llevado al EuroStoxx 50 a superar los máximos que estableció a mediados de diciembre en los 4.035 puntos y, en lo que es más importante, a superar la resistencia clave que durante los últimos meses les he venido insistiendo de los 4.050 puntos.

Las principales bolsas de Europa y EEUU cerrarán hoy una semana en la que los alcistas se han impuesto con claridad, dejando ganancias del 4% en muchos de los grandes selectivos de ambas zonas geográficas.