El verdadero riesgo de la crisis del petróleo para el Ibex 35, sufrir una caída de más del 9%

La escalada del conflicto entre Israel e Irán, que ha hecho subir los precios del petróleo desde este viernes, ha suscitado inquietud en el mercado de renta variable por su impacto a largo plazo. De hecho, inversores y analistas se preparan para una semana que se espera sea volátil, con la reunión de los líderes del G-7 y las decisiones sobre los tipos de interés de la Reserva Federal y el Banco de Japón.

En este contexto, los últimos movimientos a la baja en Ibex 35 han puesto en modo alerta a inversores y analistas. Sobre todo por haber acercado al selectivo a niveles clave a la hora de operar en él. Y es que, si bien es cierto que la consolidación de las últimas semanas ha servido para aliviar la fuerte sobrecompra acumulada tras el rally desde los 11.550 puntos, también lo es que la aceleración de las caídas en las últimas horas ha puesto en jaque la posibilidad de asistir a un nuevo tramo alcista.

El índice español se encuentra aún dentro de un canal descendente, "una clásica figura de bandera que suele actuar como patrón de continuidad", detalla Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader.

"Mientras no se pierda su base, situada en los 13.800/13.700 puntos y coincidente con el ajuste del 23,60 % de Fibonacci de todo el alza previa desde los 12.580, no se encenderán las alarmas que invitarían a cosechar y reducir exposición a bolsa española, salvo que se esté dispuesto a tolerar una corrección de mayor envergadura", explica.

"Y es que si esa base se pierde -está a un 1,5% de los niveles actuales-, podría abrirse la puerta a una caída hacia cotas de ajuste más profundas: el 38,20% en los 13.395 puntos, el 50% en los 12.960 o incluso el 61,80% en los 12.625 puntos", señala Cabrero, que indica que ese último nivel está a más de un 9% de distancia de los niveles de cierre del viernes. De hecho, el experto asegura que esta última cifra sería, sin duda, ·un auténtico regalo de Navidad para volver a comprar bolsa española".

En Europa, el hecho de que el EuroStoxx 50 esté tardando tanto en retomar el avance y de que no consiga formar un nuevo tramo al alza, "suele tratarse de una advertencia de que podría venir una consolidación más amplia y profunda", índica Cabrero. "En ese escenario, no sería extraño ver descensos hacia la zona de mínimos del propio 23 de mayo, situada en los 5.200-5.250 puntos", advierte.

Y es que, entre los 5.250 y los 5.200 puntos se encuentra el soporte clave que no debería perderse si se quiere seguir confiando en un contexto alcista a corto plazo tras la fase de digestión vista en las últimas semanas. Si pierde ese rango de soporte se encenderían las alarmas de corrección ante el riesgo de ver una caída a los 4.900 puntos.

El petróleo se dispara otro 5% este lunes

El creciente conflicto entre Israel e Irán ha disparado los precios del petróleo desde el viernes y, sobre todo, ha puesto sobre la mesa del inversor preguntas más amplias sobre su impacto a largo plazo. El barril de Brent ha llegado a dispararse hoy otro 5%, aunque con el paso de las horas ha mitigado las alzas hasta dejarlas en algo más del 1%.

Desde los mínimos del pasado mes de mayo, el barril de Brent se ha disparado ya cerca de un 25%. La subida refleja la preocupación que hay en el mercado a que el conflicto provoque una interrupción prolongada del suministro de petróleo. La amenaza de esta situación es que afecte a la economía mundial y pueda acabar impulsando una ola de inflación, justo cuando muchos bancos centrales se inclinan por la flexibilización monetaria.

"Los mercados deben estar preparados para un período prolongado de incertidumbre", señalaba esta mañana Wolf von Rotberg, estratega de renta variable del Banco J. Safra Sarasin en declaraciones a Bloomberg. "Cubrirse contra posibles interrupciones en la cadena de suministro de petróleo mediante la exposición al mercado energético y la inversión en oro, cuya tendencia alcista estructural podría acelerarse, son las mejores maneras de proteger una cartera ante una mayor escalada en Oriente Medio".