El Ibex 35 volvió a mostrar ayer su cara menos alcista en el entorno europeo. El selectivo español fue el menos alcista entre los grandes del Viejo Continente, mostrando una debilidad manifiesta que le aboca a sus primeros niveles de soporte, que por el momento aguantan.
La jornada de descensos del martes no ha hecho saltar las alarmas en los mercados de renta variable, pero si ha funcionado a modo de toque de atención para que inversores y analistas estén alerta.
Las bolsas occidentales quieren dar continuidad a los descensos vistos ayer en Wall Street tras conocerse el IPC de Estados Unidos, que quedó por encima de las previsiones de los analistas, paralizando así el reciente avance de la desinflación y probablemente retrasando cualquier recorte de los tipos de interés de la Reserva Federal.
El pasado 1 de febrero, Ferrovial realizó una presentación para analistas e inversores en Nueva York en la sede del Nasdaq, el mercado donde cotizará en breve. Esa misma semana debutó en la bolsa americana el gigante del juego Flatter, con sede en Dublín, que también reveló que trasladará su cotización principal de Londres a Nueva York. Siguen los pasos del fabricante inglés de chips ARM y la irlandesa de materiales de construcción CRH que empezaron cotizar en EEUU el año pasado buscando terrenos más fértiles para sus inversores. Parece que los han encontrado, CRH sube un 25% y ARM un 80% desde su traslado.
La creencia popular dice que un martes 13 "ni te cases, ni te embarques, ni de tu casa te apartes". Esta frase, que un día como hoy toma fuerza y que la repiten muchas personas, viene a advertir sobre las posibles desgracias que puede traer esta fecha. Desgracias enfrascadas en supersticiones, que pueden aplicarse en la vida misma o en la bolsa.
El rally alcista de seis semanas que protagonizó el Ibex 35 a finales de 2023, ha dado paso a un periodo de consolidación que se extiende ya durante las últimas diez semanas.
La toma de decisiones en materia de inversiones no debe restringirse exclusivamente al análisis individual de un activo. Resulta fundamental considerar el entorno más amplio en el que dicho activo opera. Tengo claro meridiano que una faceta esencial de este enfoque implica realizar un examen desde el punto de vista técnico de la evolución del sector al que pertenece.
En medio del optimismo sobre eventuales recortes de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, las bolsas europeas quieren empezar la semana cogiendo el testigo de las norteamericanas, que comenzarán la semana digiriendo las alzas de los últimos días.
Esta noche se han impuesto los Kansas City Chiefs a los San Francisco 49er en la final del campeonato de fútbol americano de EEUU, conocida tradicionalmente como Super Bowl. Y, por anodino que parezca, la victoria de la franquicia de Kansas City eleva las probabilidades de que este año, el Dow Jones acabe el año en positivo.
La semana que viene tendrá mucha influencia en la evolución semanal de las predicciones y proyecciones que analistas e inversores desarrollan de manera recurrente sobre los tipos de interés que imponen los grandes bancos centrales del planeta.
Durante las últimas sesiones, las bolsas de Europa han conseguido alternar sesiones de tímidos descensos con otras en las que los ascensos se imponían también ligeramente, algo que encaja a la perfección con la situación consolidativa que viene imponiéndose desde mediados de diciembre. El balance semanal, de hecho, arroja pocos cambios en la mayoría de protagonistas entre los índices del Viejo Continente.
El mercado ha acogido de buena gana el mensaje de Ferrovial en suelo americano. Eso es lo que se desprende de las reacciones de inversores y analistas a la celebración el pasado 1 de febrero del Capital Markets Day en Nueva York de la compañía. La empresa presidida por Rafael del Pino trató de seducir a los inversores norteamericanos de cara a su próximo salto a Wall Street anunciando un plan de dividendos para el periodo 2024-2026 por un importe de 1.700 millones de euros -casi un 20% más respecto a la retribución al accionista acumulada en los últimos tres años, de 1.418 millones de euros-.
La Super Bowl predice con un 70% de fiabilidad lo que ocurrirá en el Dow Jones en el año. Por irracional que suene, es así. De hecho, los inversores cada vez con más frecuencia buscan pistas en el evento deportivo más importante del año (económica y deportivamente hablando) para descifrar el comportamiento de los mercados de cara a los próximos meses.
El EuroStoxx 50 ha demostrado en las últimas horas no solamente su intención de resistirse a corregir lo más mínimo, sino que a corto plazo está logrando marcar un nuevo máximo creciente dentro de las subidas de las últimas semanas.
Aprovechando el excelente artículo publicado la semana pasada por mi colega Ángel Alonso, en el cual se describieron de manera clara y concisa las nuevas ideas incorporadas por los gestores value más destacados en las carteras de sus fondos de bolsa internacional durante el último semestre, según se refleja en las cartas dirigidas a los inversores de las firmas, nos proponemos analizar detenidamente estas empresas para determinar si existe alguna oportunidad de compra desde una perspectiva técnica.
El devenir de los acontecimientos en los mercados en las últimas horas, sobre todo tras conocerse las declaraciones del presidente de la Reserva Federal confirmando que las autoridades monetarias de EEUU probablemente esperarán más allá de marzo antes de empezar a recortar los tipos de interés, incitan más a mirar los niveles de soporte en los que volver a pensar en comprar en el mercado, y a revisar los objetivos a vigilar en muchos de los valores que se vigilan con paciencia por si el mercado da la pertinente oportunidad.
Esta semana, el Nasdaq 100, el índice líder en el sector tecnológico, ha presentado los primeros signos de agotamiento comprador después de la mala recepción por parte del mercado de los resultados de Alphabet, que provocaron una caída cercana al 8% en el gigante tecnológico.
El cierre mensual de enero del EuroStoxx 50 ha servido para dar, en cierta medida, continuidad al movimiento alcista nacido a finales de octubre de 2023 y, técnicamente hablando, para dar mayor relevancia a las alzas de las últimas semanas. No en vano, el índice europeo ha sido capaz de acabar por encima de la zona de resistencia clave de los 4.580/4.625 puntos que era nivel que tantas veces había actuado como techo del mercado desde la crisis de Lehman (y también la resistencia creciente que surgía de unir los máximos de 2015 y de 2022).
Deutsche Bank vio cómo sus acciones se revalorizaron cerca de un 5% este jueves, siendo las más alcistas del DAX 40 (índice principal del mercado alemán), aunque al cierre las ganancias se moderaron al 2,96% hasta 12,9 euros. No obstante, marcó máximos (intradía) desde febrero de 2022, por encima de 12,60 euros. ¿Qué pasó?
El tono alcista se impone en los mercados en los últimos compases de la semana Así lo han corroborado las bolsas orientales, que han dado continuidad a las alzas registradas ayer en Wall Street tras conocerse las cuentas trimestrales de numerosas compañías tecnológicas en EEUU, como Apple, Meta o Amazon. El balance bursátil de los últimos cinco días deja al Mib italiano y al Cac francés como los grandes vencedores de una semana que queda prácticamente en tablas en los índices bursátiles estadounidenses y que deja a los mercados chinos, de nuevo, como los más bajistas al ceder más de un 4% en algunos casos.
Técniamente hablando no hay dudas: Esta semana se ha erigido un indiscutible protagonista entre las bolsas mundiales, el EuroStoxx 50. El selectivo continental llamó la atención de propios y extraños al anotarse su semana más alcista en 10 meses y batir su resistencia histórica.
Las bolsas de Europa y EEUU afrontarán sus primeras horas de cotización del mes de febrero tras recalcar ayer el presidente de la Fed, Jerome Powell, que "hace falta más seguridad de que la inflación está bajando" para bajar los tipos de interés. Una decisión que ya en la jornada del miércoles generó descensos en Wall Street, sobre todo en el sector tecnológico, el más perjudicado. El Nasdaq 100, de hecho, cedió cerca de un 2% hasta los 17.137 enteros, arrastrado por la caída de gigantes como Alphabet, que retrocedió un 7,50%, y Microsoft, que se dejó un 2,69%.
Apenas 15 días después de perderlos, este martes el Ibex 35 volvió a superar la cota de los 10.000 puntos. Con esta nueva ocasión, son ya 65 las veces en las que el índice español ha logrado cruzar esta barrera psicológica a lo largo de toda su historia. Y técnicamente ha conseguido recuperar una antigua zona de soporte, ahora resistencia.
Si bien es cierto que en las últimas horas el EuroStoxx 50 ha sido quien ha acaparado los flashes informativos al anotarse su semana más alcista en 10 meses, al batir su zona de resistencia histórica y sobre todo, al abrir la puerta a alzas del 20% que le permitan recuperar sus máximos históricos del año 2000, también lo es que en algunas plazas bursátiles concretas, como es el caso de la bolsa española, se están encontrando ciertos indicios que invitan a una mayor cautela. Al menos, de momento.
Un Tribunal Superior de Hong Kong ha ordenado este lunes la liquidación de Evergrande. Una medida que tiene el potencial de provocar un efecto dominó en las desmoronadas bolsas de China, aunque los expertos señalan que el proceso de 'aniquilación' de la promotora inmobiliaria más endeudada del mundo será largo y se encara a diversas trabas. Los responsables políticos del gigante asiático luchan por contener una crisis cada vez más profunda y cuyo epicentro es, precisamente, el mercado inmobiliario. Aun así, la compañía ha suspendido su cotización después de haberse hundido más de un 21%.
Dejamos atrás una semana en la que lo más destacable ha sido ver como el EuroStoxx 50 ha vuelto a atacar la zona de resistencia clave desde el punto de vista técnico de los 4.572/4.625 puntos. En la cota de los 4.572 puntos se ubica el techo de Lehman Brothers, mientras que en los 4.625 se encuentra una resistencia creciente derivada de la unión de los máximos de 2015 y 2022.
El mercado chino ha vuelto a estar en el centro de todas las miradas esta semana tras conocerse la filtración de que las autoridades chinas se estarían planteando movilizar hasta dos billones de yuanes (en torno a 260.000 millones de euros) de empresas estatales ubicadas fuera de la China continental, como parte de un fondo de estabilización para comprar acciones de China continental (onshore) a través del enlace que ofrece Hong Kong.
Si todas las miradas apuntaban a lo largo de esta semana a Christine Lagarde y la decisión del Banco Central Europeo (BCE) sobre los tipos de interés de la zona euro, la que viene tendrá el foco de interés puesto en la Reserva Federal (Fed) y su correspondiente dictamen.
Más allá de las reacciones de inversores y analistas a la decisión del BCE de dejar los tipos de interés en el 4,5% e insistir en que se mantendrán ahí por "un periodo suficientemente largo", lo más destacable -técnicamente hablando- de este final de semana es que el último movimiento de mercado se haya traducido en una cesión de posiciones por parte del Ibex 35.
