Dividendos

Siete años después Mapfre está a un paso de volver a ser compra para el consenso de mercado. No ha sido fácil llegar hasta aquí, tras un plan estratégico fallido -el de 2018- ahora los analistas cuentan con que algunos objetivos de la nueva hoja de ruta -que finaliza en 2021- no se alcanzarán, pero otros, como la meta de lograr un ROE del 8% sí. Este es uno de los motivos de la mejora de recomendación, después de conocer los resultados semestrales en julio que reflejaron cierto cambio (a favor) de tendencia.

Los bancos españoles están dispuestos a recuperar la normalidad en la retribución al accionista previa al Covid. Para ello anunciaron a finales de julio su nueva política de distribución basada en payout máximos del 50% en el caso de Santander, Bankinter, Unicaja y CaixaBank; del 40% en BBVA (a lo que se suma una recompra de acciones por el 10% del capital); y que se ceñirá al 30%, salvo sorpresa, en Sabadell.

El pago de dividendos a los accionistas de empresas españolas se incrementó en un 126,9% en el segundo trimestre, la principal temporada de dividendos en Europa. Según un análisis de la gestora Janus Hendersor, el país alcanzó en este tiempo un total de 3.661 millones de euros, frente a a los 1.618 millones de euros distribuidos en el mismo periodo del año pasado. Un aumento que convierte a España en el segundo país de Europa que registra un mayor crecimiento, después de Francia que lo hizo un 199,6%.

El temor a la desaceleración de la recuperación económica por la variante Delta, los nuevos comentarios sobre la necesidad de aumentar la regulación sobre algunas firmas de Internet chinas y la tensión geopolítica en Afganistán calaron este lunes en las bolsas, que corrigieron suavemente desde las marcas establecidas el viernes en máximos nunca vistos para Wall Street, el Stoxx600, el Dax alemán y el Cac francés, que logró renovar su anterior récord dos décadas después.

Cuando el calor de mediados de agosto dé paso a las lluvias del otoño volverá la temporada de dividendos en la bolsa española, pero hasta entonces hay que aprovechar para hacer repaso de cuáles son los pagos más atractivos que almacenar en la despensa. Y no todo reside en las pequeñas firmas del Continuo, también hay tesoros entre las grandes. Del listado de 600 mayores compañías europeas (elaborado por Stoxx), seis cotizadas españolas se cuelan entre los 50 dividendos más rentables. Y es más, una de ellas, Enagás, es el sexto pago más atractivo del panorama continental. En casi todos los casos, hay que irse, como mínimo, a Navidad para cobrarlos.

Dos bolsas en máximos históricos, como son el Stoxx 600 y el S&P 500, han vuelto a abrir una brecha en su retribución al accionista teniendo en cuenta que esta vez sí la subida viene acompañada del crecimiento de las empresas. Y esto es relevante para entender la consistencia de sus dividendos. El Stoxx 600 ha vuelto a cotas del 2,4% en su rentabilidad media, frente al 1,3% del índice estadounidense. Es la mayor distancia desde el crash del mercado de marzo del año pasado, cuando la retribución al accionista se disparó hasta cotas del 5% en Europa y del 2,5% en EEUU, aunque claro, influía y mucho la caída del precio de las acciones. Consulte aquí el calendario de próximos dividendos

El consejo de administración de Unicaja Banco ha acordado designar a Manuel Menéndez, anterior CEO de Liberbank, como consejero delegado de la entidad combinada, tal y como se contemplaba en el acuerdo de fusión.

El BCE levantará el 30 de septiembre el veto al reparto de dividendos para los bancos de la eurozona que impuso al inicio de la crisis. Ante esta perspectiva, resulta lógico que las entidades financieras nacionales se hayan lanzado a la carrera de recuperar su atractivo para los inversores por la vía de las retribuciones a los accionistas.

CaixaBank ha ganado en el primer semestre de 2021 es de 4.181 millones de euros, tras incorporar impactos extraordinarios asociados a la fusión con Bankia, que ya fueron recogidos en las cuentas de marzo. Sin estos efectos, las ganancias se sitúan en 1.278 millones. En el mismo periodo de 2020, el resultado fue de 205 millones, una vez asumidas provisiones para anticipar los impactos futuros de la pandemia.

BBVA ha ganado 1.911 millones de euros en el primer semestre, frente a las pérdidas del mismo periodo del año pasado por los ajustes contables y las provisiones para la pandemia. La entidad indica que su resultado ha sido de 2.327 millones, excluyendo los impactos no recurrentes de los resultados de la venta de su filial de EEUU y los costes netos del plan de reestructuración en España, es decir, un 146% más.

Lo prometido es deuda y las promotoras inmobiliarias de nuevo cuño que han llegado al mercado ofrecerán una suculenta retribución a sus accionistas. Quien compre hoy títulos de Aedas Homes, Neinor Homes y Metrovacesa está adquiriendo un dividendo medio que rentará casi un 9,5% en el año 2023, 3,4 puntos porcentuales más que la media de las tres socimis del Continuo -Merlin Properties, Inmobiliaria Colonial y Lar España- en el 6%. Y esto es llamativo por varias razones.

En plena vuelta al ciclo en las carteras, 2021 no está siendo un mal año bursátil para Catalana Occidente, que sube un 9,1% en lo que llevamos de ejercicio (más que el Índice General de la Bolsa de Madrid, que repunta un 7,2%). El grupo asegurador tardó menos de un año en recuperar su nivel de cotización pre Covid, los 29,22 euros, que a día de hoy supera ya casi en un 9%. Consulte aquí el calendario de los próximos dividendos.

Es una de las medidas tributarias más polémicas de este año. El Gobierno aprobó en los Presupuestos Generales del Estado de 2021 una reforma en el Impuesto sobre Sociedades que limita la exención del 100% en la repatriación de dividendos. Desde este año, esta práctica pasa a estar exenta en un 95%. España entra así en el club de los otros siete países que gravan la repatriación de dividendos. Las otras 19 economías europeas de la OCDE eximen por completo al contribuyente de este impuesto.

Desde este año, España ya no cuenta con la exención del 100% en la repatriación de dividendos que preveía el Impuesto de Sociedades.

El Banco Central Europeo (BCE) ha decidido este viernes levantar la prohibición que impuso a los bancos a distribuir dividendos, por lo que esta medida se hará efectiva a partir del mes de octubre, tal y como había adelantado el presidente del Consejo de Supervisión, Andrea Enria, hace varias semanas.

Volkswagen es el cuarto valor más alcista del EuroStoxx 50 en lo que llevamos de 2021: en un año marcado por la rotación de las carteras hacia los valores cíclicos, el fabricante de coches se dispara un 38,6%, un repunte que solo superan ASML, Deutsche Post e ING. Eso a pesar de que, en las últimas semanas, se ha visto penalizado en el parqué por la sanción de 875 millones de euros que la Comisión Europea le ha impuesto, junto a BMW, por participar en un cártel para evitar competir entre sí en las tecnologías de reducción de emisiones diésel.

La banca española remonta las pérdidas millonarias que les generó el año pasado el impacto de la pandemia, al dotar provisiones extraordinarias (más de 7.600 millones en el primer semestre de 2020) para cubrirse de los futuros impagos por la crisis y hacer frente (Santander y BBVA) al deterioro de los fondos de comercio de las filiales extranjeras. Las entidades cotizadas cerrarán los seis primeros meses del año con unas ganancias de 8.000 millones de euros, según el consenso del mercado de Factset, frente a los números rojos de 11.400 millones de un año antes.

El Banco Central Europeo (BCE) está ideando fórmulas para asegurarse de que los bancos no se vuelven locos con los dividendos a finales de este año, una vez que se levante el límite a la remuneración de los accionistas, algo que es "más que probable" que ocurra en octubre.

El sector financiero va a volver a medirse en el campo de batalla de los dividendos a partir de este año. La banca, que había tenido a sus tropas a buen resguardo ante lo que pudiera suceder, podrá previsiblemente volver a desplegar a sus ejércitos en todos los dominios que abarca el Banco Central que preside Christine Lagarde a partir del mes de octubre y es ahí cuando se verá de nuevo las caras con las aseguradoras, a quienes la EIOPA (el supervisor del sector) también había cortado las alas hasta ver cómo evolucionaba la pandemia. Pero la marcha de la vacunación, a pesar de la variante Delta que preocupa y ocupa a los gobiernos continentales, hará de los pagos que se carguen a las cuentas de 2021 una retribución mucho más atractiva para los inversores. Y hay más. El dividendo será también un catalizador para la subida del sector financiero en bolsa, que vendrá a consolidar el rally de los últimos meses y que coloca a la banca como el sector más alcista en el año, con ganancias del 22% en Europa. Consulte aquí El calendario de próximos dividendos de la bolsa

Prosegur se anota en el parqué en torno a un 25% en lo que llevamos de año, pero sigue sin recuperar su nivel de cotización previo al Covid. Aún tendría que escalar un 15% adicional para regresar a los 3,5 euros en los que se negociaba la acción del grupo de seguridad antes del crash de marzo de 2020. Los analistas confían en la revalorización del valor, al que otorgan una recomendación de compra.

Ofrece una de las retribuciones más elevadas de la bolsa española, y la mejor entre las promotoras. Aedas Homes abonará este mes de julio, el día 30, un dividendo de 1,40 euros por título con cargo al ejercicio fiscal que finalizó el pasado 31 de marzo, según aprobó el grupo en su última junta general de accionistas. El último día para meter el valor en cartera es el 27 de julio, ya que el 28 cotizará sin derecho a percibir esa remuneración que, en los precios actuales, ofrece un 5,8%. 

El Banco Central Europeo (BCE) abre la puerta a que las entidades de la zona euro recuperen el reparto del dividendo, vetado desde el estallido de la pandemia. La presidenta del organismo, Christine Lagarde, aseguró ayer que si la situación económica y financiera no se agrava, algo para lo que no hay visos en la actualidad, las entidades podrán volver a retribuir a sus accionistas a partir de octubre. Este mensaje tuvo un rebote directo en la cotización de las entidades españolas, que abrieron la jornada con subidas.

El BCE confirma que, tras el verano, levantará el veto al reparto de dividendos para los bancos de la eurozona. Sin duda, será una decisión coherente.

Bank of America cree que la previsible autorización a repartir dividendos del Banco Central Europeo (BCE) es algo muy "positivo" para la banca europea y el futuro precio de sus acciones, según se desprende de un informe que ha publicado la entidad financiera estadounidense.

El Banco Central Europeo permitirá casi con toda probabilidad que los bancos de la zona euro reanuden los pagos a los accionistas a partir de octubre, salvo que una nueva recesión económica aceche de nuevo al continente, según ha revelado la máxima autoridad supervisora del BCE, Andrea Enria.

El BCE levantará el veto al dividendo de la banca en octubre, salvo catástrofe en la economía. A partir de entonces la retribución al accionista de la banca volverá a florecer. Eso es lo que han anticipado la mayoría de las entidades cotizadas, salvo Banco Sabadell, de quien el mercado espera un plan estratégico el 28 de mayo que aclare su futuro. Para el año 2023 los analistas confían en que gran parte de la banca -con la excepción de Santander y también del mencionado Sabadell- haya recuperado el importe de los dividendos que distribuía antes del estallido de la pandemia, con rentabilidades que llegarán a superar el 6% en el caso de la entidad santanderina, en el de CaixaBank y Bankinter también podría rozar esta cota. Consulte aquí El calendario de próximos dividendos de la bolsa española