El dólar protagonizó otro empujón en la última jornada que llevó a levantar al billete verde en un 2,7% desde mínimos del año si se mira su cruce con el euro (avanzó este jueves un 0,6%). Así, al cierre del mercado a este lado del Atlántico el euro se cambió por debajo de los 1,08 dólares por vez primera en más de un mes.
Global Dominion presentó ante sus inversores sus planes para la compañía hasta el ejercicio 2026 y esta guía estratégica fue recibida con una subida en bolsa del 3% hasta alcanzar los 3,89 euros por acción. La compañía se ha comprometido a cerrar el ejercicio en curso con un beneficio bruto de explotación (ebitda) de 150 millones de euros y una generación de caja operativa superior a 70 millones de euros.
El mercado está esperando que llegue la pausa definitiva del ciclo restrictivo y que los bancos centrales empiecen a aflojar. Aunque es un momento muy esperado tras sucesivos meses de ajustes, su llegada no traerá consigo un mejor entorno de inversión, según Morgan Stanley. El fin de la política monetaria dura no implica el fin de la corrección en las bolsas, avisa la entidad, que anticipa volatilidad y caídas de doble dígito, incluso, tras el primer recorte en los tipos de interés.
La incertidumbre y los temores que sobrevuelan sobre el sector financiero, especialmente en la banca regional estadounidense, están haciendo mella también sobre la industria inmobiliaria. Desde la liquidación de Silicon Valley Bank, el pasado 10 de marzo, las socimis, Merlin Properties, Colonial y Lar España, pierden en bolsa algo más de un 10%. Estas caídas, sin embargo, han dejado a estos valores cotizando con un descuento medio en el parqué del 54% sobre el valor neto de sus activos (NAV).
Durante los últimos meses, Cellnex, Logista y Sacyr se han ido turnando el honor de ser la compañía española con una mejor recomendación. Hasta ahora, que CAF ocupará este lugar privilegiado entre las firmas de la bolsa española que tienen un seguimiento mínimo de 10 analistas y, por tanto, son elegibles para el Top 10 por Fundamentales de Ecotrader.
Aunque la temporada de resultados del primer trimestre del año todavía no ha acabado (hasta el último día de este mes las empresas todavía pueden anunciar sus cuentas), ya más o menos se puede tener una fotografía de cuáles son las compañías que están saliendo reforzadas en este comienzo de año.
NH Hotel cotizó este miércoles de nuevo tras la suspensión impuesta por la CNMV a consecuencia del anuncio de su principal accionista: Minor. Y con ese capítulo resuelto en las últimas horas, los inversores levantaron el precio de la acción de la hotelera española un 12,5% hasta recuperar los 4,1 euros. Pero este fuerte repunte de NH en el parqué trajo consigo el fin del potencial de la compañía. Al menos, por el momento.
La bolsa española es la que peor se ha comportado este lunes entre todas las europeas desde primera hora. Y la razón tiene nombre propio: BBVA. La cotización del banco ha caído con fuerza y, al ser uno de los 'pesos pesados' del Ibex 35, ha lastrado al resto del selectivo. Pero ¿por qué ha bajado tanto el precio de las acciones de la entidad? Para comprenderlo hay que dirigir la mirada a Turquía.
Un fondo de bolsa internacional gestionado de forma activa ofrece este año una rentabilidad media del 3,8%. Sin embargo, algunos de estos vehículos se desmarcan con rendimientos de doble dígito, y muchos de ellos se caracterizan por tener sello español. Entre estos últimos destaca GVC Gaesco Europa, que se coloca ya en la segunda posición de 260 fondos activos de renta variable internacional presentes en la Liga Global de elEconomista.es. Este vehículo obtiene una rentabilidad del 15,39% desde enero, ligeramente superior a la de Santalucía Grandes Comp Zona Euro B, que suma un 15,36% y hasta ahora defendía el primer puesto español entre los fondos activos de bolsa global.
Hace ya algo más de un año que Telefónica anunció que recuperaba el dividendo en efectivo. Fue en febrero de 2022 cuando comunicó que el de junio sería el último pago en formato scrip (en títulos, diluyendo al accionista) aprovechando una coyuntura algo más favorable tras las ventas de las torres alemanas a American Tower y otras operaciones menores en Latinoamérica. Después de dos años pagando en papel, la teleco dirigida por Álvarez-Pallete comenzó el pasado mes de diciembre a remunerar al accionista con dinero en efectivo.
Las firmas del Ibex cerraron el primer trimestre del año con un descenso del 3,6% de su deuda respecto al mismo periodo del pasado año.
Una semana más o menos tranquila en los mercados ha permitido que las presentaciones de resultados hayan sido los principales catalizadores de las bolsas estos días. Un ejemplo ha sido IAG, que merced a unos resultados mejores de lo esperado los inversores se han lanzado a comprar sus títulos.
Al igual que los aviones, que cuentan con dos motores para asegurar la potencia necesaria para volar, así como para tener un segundo sostén de seguridad, existen compañías que ofrecen dos palancas que aseguran interesantes retornos.
A punto de terminar la primera temporada de resultados del presente ejercicio, el Ibex 35 finaliza la semana como el índice más alcista entre las principales referencias del Viejo Continente, con una subida del 0,95% que le ayuda a recortar la brecha que había abierto con Europa, y que le dejaba cotizando la semana pasada con el mayor descuento desde la irrupción de la crisis sanitaria frente al EuroStoxx, con un abaratamiento del 17% respecto al mismo. Esta subida semanal es, además, la más alta del Ibex desde marzo.
Las compañías automovilísticas europeas pasan su propia inspección técnica cada tres o seis meses y la verdad es que los resultados de enero a marzo han cumplido con los estándares de la ITV del mercado. Volkswagen, BMW, Mercedes y Stellantis presentaron en el primer trimestre del 2023 un beneficio por acción y unos ingresos que batieron las expectativas de las firmas de análisis que recoge Bloomberg. Y aquellas escuderías que se centran más en el lujo que en el volumen, como pueden ser Ferrari o Porsche, tampoco defraudaron con sus resultados.
El cierre mixto de esta última sesión reflejó las dudas del mercado ante el escenario macroeconómico que se presenta. Los mercados se encuentran en un paréntesis que acota, por un lado, la evolución de los precios en EEUU y, por otro, la negociación del techo de deuda que amenaza con desembocar en una suspensión de pagos.
Grifols necesitaba un revulsivo en bolsa y lo ha encontrado en su presentación de resultados de esta semana, en la que ya acumula una revalorización del 16% que le ha valido para volverse a poner en positivo en el año dos meses después.
La prueba irrefutable de que unos resultados han sido buenos o no es la reacción en bolsa. Castigo si decepcionas, celebración si sorprendes al mercado. Esta semana ha anunciado sus cuentas del primer trimestre del año Fluidra y la respuesta de los inversores ha sido claramente comprar sus títulos. En estas cuatro sesiones semanales sus acciones se han revalorizado algo más de un 8%, hasta cotizar en la zona de los 17 euros por acción, máximos no vistos desde comienzos de febrero. Este avance la coloca como el segundo valor más alcista de la semana, solo por detrás de Grifols, que se ha anotado un 15%, y el octavo del año, con un rebote del 17%.
Los rumores e informaciones sobre una operación corporativa que tuviera a Applus como principal protagonista se vieron confirmados este viernes con el comunicado que la empresa mandó a la CNMV explicando que había recibido "muestras de interés de ciertos inversores, no vinculantes y no solicitadas". Sin embargo, el mercado ya había dado por bueno el runrún con anterioridad.
NH Hotel Group vuelve a cotizar y lo hace por todo lo alto. El precio de sus acciones se ha disparado este miércoles hasta un 24%, a cerca de 4,5 euros, máximos intradía desde mayo de 2020. Al cierre de la jornada el alza se ha quedado en el 12,6%. El acelerón en el parqué se ha producido después de que la compañía haya estado suspendida de cotización durante casi dos días ante la sospecha de que su principal accionista, Minor, estaba planeando ganar aún más peso en el capital (ya tiene más del 94%) para posteriormente excluir a NH de bolsa.
El mes de abril volvió a estar marcado por la volatilidad en bolsa. Pero aún así, Tressis Cartera Eco30, el primer fondo asesorado por un medio de comunicación en España, ha logrado mantenerse como el segundo fondo más rentable de su categoría, la de renta variable de gran capitalización estilo valor, que es donde lo clasifica Morningstar, al conseguir un rendimiento del 8,81% en el año.
Merlin Properties vuelve al Top 10 por Fundamentales de elEconomista.es después de nueve meses desde su última vez. Lo hace ocupando el lugar de Fluidra, que deja algo más de un 4% en solo dos semanas.
La acción de Ferrari marcó en la sesión del martes un nuevo máximo histórico por encima de los 270 euros. Un hito que le permite situarse como la segunda compañía más grande de la bolsa italiana al alcanzar los 49.000 millones de euros de capitalización bursátil. Solo la utility Enel pesa más que la icónica marca deportiva al superar los 62.000 millones de euros.
Los grandes fondos de capital riesgo ya tienen echado el ojo a una nueva cotizada de la bolsa española. Applus confirmó la semana pasada el interés de ciertos inversores tras surgir rumores en el mercado. De llegar a buen puerto una oferta pública de adquisición (opa) sobre la compañía, sería la vigésimo quinta lanzada en la bolsa española en los últimos cinco años -se han realizado 24 opas en este periodo sobre 23 empresas-. La gran mayoría de estas operaciones acaba de una sola forma: excluyendo a la empresa de cotización.
En el último año Grifols ha visto evaporarse algo más de 4.500 millones de euros de su capitalización en bolsa, 1.300 millones más de su valor actual, hostigada por su elevado endeudamiento y los vaivenes en la cúpula directiva de la compañía.
Applus confirmó la pasada semana que los grandes fondos de capital riesgo estudian lanzar una oferta pública de adquisición (opa) sobre la compañía. De concretarse, sería la vigésima quinta cotizada española que en los últimos 5 años es objeto de una opa. A simple vista estos movimientos corporativos son positivos, ya que evidencian el interés de los grandes inversores por las empresas nacionales. El problema es que solo 5 de las 24 empresas opadas en España en el último lustro continúan en bolsa. De hecho, solo NH, Dia, GAM, Naturgy y Metrovacesa se mantienen en el parqué tras recibir una oferta. Esta alta exclusión de cotizadas españolas reduce el número de integrantes en la bolsa nacional, lo que reduce su atractivo para el mercado.
Cuando el Banco Central Europeo comenzó a subir los tipos de interés para controlar la inflación, en julio del año pasado, el rendimiento exigido a la deuda española a 10 años en el mercado secundario se encontraba entre el 2 y el 2,5%. 10 meses después ya se encuentra un punto porcentual por encima, 108 puntos básicos más que la deuda libre de riesgo, la alemana.
India ya ha desbancado a China como el país más poblado del planeta, según las proyecciones demográficas de la ONU. Ni la suma de toda la población europea y latinoamericana es suficiente para alcanzar la de estas dos regiones asiáticas por separado. Pero frente a frente, el rápido crecimiento demográfico del país que lidera Narendra Modi -con una población con una edad media de 28,7 años frente a los 38,4 años de China y el salvaje éxodo del campo a la ciudad de los últimos treinta años- evidencia el potencial de este mercado para los inversores.
