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La bolsa española no ignora lo que está sucediendo con las idas y venidas comerciales de la administración Trump. Ante la vorágine política, La Cartera de elEconomista.es decide apostar por la cautela y la continuidad de sus operativas.

Sin embargo, pone el foco sobre dos valores que monitorea, Acerinox y Global Dominion. En este contexto, la acerera se coloca en el foco al conocerse, en voz de su presidente, que estaría valorando seguir los pasos de Ferrovial con un posible dual listing en Wall Street con el objetivo de aflorar valor por al negocio de la compañía en Norteamérica.

Al haber superado la barrera de los 11,1 euros por acción y teniendo en cuenta el precio de entrada en los 10,25 euros, el beneficio cosechado hasta ahora en la posición supera el 8,2%. La tesis de inversión actual propuesta pasa por seguir de cerca el posible desembargo en la bolsa de EEUU y, sobre todo, si la revalorización en bolsa es similar a la conseguida por la concesionaria de Rafael del Pino.

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Joan Cabrero, analista de Ecotrader: "IBM es un título que quiero sí o sí en cartera porque ha demostrado mucha fortaleza. No hay que perseguirlo, sino esperar la oportunidad. Un retroceso a la zona de 265 y los 250 dólares, cerca de la directriz alcista que guía su tendencia desde 2023, lo vería como una inmejorable oportunidad para comprar."

Hay tres más que ofrecen una TAE superior al 2%. El segundo más atractivo es el de Banco Finantia, que mantiene en su escaparate un plazo fijo a un año que ofrece una rentabilidad del 2,35%. A diferencia del de la entidad alemana, este depósito requiere de un importe mínimo más elevado, de 50.000 euros, y no permite la cancelación anticipada. Tiene otra versión en la que sí es posible, pero la TAE baja al 2,2%. En este caso, el depósito está respaldado por el FGD portugués.

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El bono francés y alemán han visto elevarse sus rendimientos a niveles no ya de mayo, sino de abril. La referencia de Francia a 10 años se ha ido hasta el 3,40% y la de Alemania al 2,67%. Todas estas grandes referencias de deuda soberana europea han experimentado repuntes en sus rentabilidades de 12 puntos o más esta semana.

El movimiento ha sido más suave en el T-Note, el bono estadounidense a una década, cuyo rendimiento ha subido apenas 4 puntos básicos, hasta el ya mencionado 4,38%. Para quien esté pensando en invertir en bonos soberanos, el de EEUU es la mejor oportunidad de aquí a final de año. Es la única referencia de deuda pública que, si nos fijamos en las estimaciones de los analistas, arrojará ganancias por precio de aquí a diciembre.

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Joan Cabrero, analista de Ecotrader: "La estrategia abierta en mayo en Grifols en 8-8,50 euros ya ha cumplido el primer objetivo en 11,25-12 euros. Esto obliga a activar la recogida parcial de beneficios para proteger parte de lo ganado, sin cerrar toda la posición. El próximo objetivo está en 14 euros y el tono técnico sigue invitando al optimismo".

La tormenta arancelaria arrecia y los mercados lo saben. El Ibex 35 finalmente ha podido ganar el pulso y no ha perdido a cierre de semana los 14.000 puntos tras unos días en los que parecía que no iba a conseguir salvar los papeles tras acumular una revalorización en la semana del 0,2%, encadenando ya tres consecutivas al alza tras las caídas de mediados del mes de junio. Eso sí, en el balance anual, el selectivo español vuelve a perder el liderazgo de las bolsas mundiales, por pocas décimas, en favor del Dax que ya gana un 21,8%, más de un punto porcentual por encima del parqué madrileño.

En cualquier caso, la semana ha estado marcada por la cautela a la espera de que se vean cuáles son los próximos pasos que emprenderá Estados Unidos en materia comercial después de que el presidente, Donald Trump, haya intensificado sus amenazas en las últimas horas contra Europa y Canadá. Sea como fuere y a pesar de que los discursos incendiarios del republicano ya no suscitan la preocupación que levantaban hace unas semanas entre los inversores, el tono negativo moderado impera en la sesión.

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La evolución operativa de Almirall va, en opinión de los analistas de Banco Sabadell, ligeramente por encima de lo esperado gracias en parte al impacto positivo no recurrente de 12 millones de euros derivado de la venta de Algidol y la licencia de Sekidol (ya conocido) así como por la evolución de Ilumetri, pese a que va ralentizando su crecimiento a medida que se va acercando a sus ventas pico, en línea con lo previsto.

Los expertos e inversores han sabido leer el potencial de Merlin Properties en una pata de su negocio como son los centros de datos. "Valoramos el título con sobreponderar, ya que vemos margen para mejorar la rentabilidad en centros de datos impulsados por una demanda significativa" apuntan desde JP Morgan, cuyos expertos estiman que este negocio de Merlin generará 414 millones de euros de ingresos para el año 2029. Añaden que "en general, consideramos que Merlin cuenta con un sólido equipo directivo con una sólida trayectoria, exposición a activos con vientos de cola estructurales y sólidas métricas de balance".

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Unifond Renta Variable Europa Selección A, que gana casi un 27% en el año. Junto a La Muza Inversiones Sicav, es el único vehículo español que se coloca entre los diez primeros por rentabilidad dentro del grupo de fondos de bolsa europea más activos. El fondo de Unicaja cuenta entre sus principales posiciones con Rheinmetall, Bawag Group AG, Maire, Leonardo, UniCredit, ASML, Prosus, E.ON, WeBuild o Royal Heijmans, en una cartera en la que las firmas industriales acaparan el 38% y las de servicios financieros un 19%.

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Las bolsas estadounidenses han concluido con caídas una sesión en la que el temor a que EEUU acabe aplicando sus renovados aranceles a la carta ha aumentado. Aunque los gravámenes no han entrado en vigor este miércoles, tal y como se esperaba inicialmente, la nueva fecha límite es el 1 de agosto, y la ausencia de avances en las negociaciones comerciales no augura resultados positivos para los inversores. Ello ha provocado descensos en las plazas norteamericanas, que se han dejado un 1% desde el lunes.

El Dow Jones ha caído un 0,63% hasta las 44.371 unidades, obteniendo un descenso semanal del 1,02%. El indicador industrial se ha visto lastrado por Nike (-2,61%), firma que ha liderado las bajadas tras anunciar un cambio en la dirección de Converse, Salesforce (-2,26%) y Visa (-2,26%). Por el contrario, las alzas han sido comandadas por UnitedHealth (+1,46%), Amazon (+1,24%) y Chevron (+0,73%). Nvidia ha extendido sus alzas, avanzando un 0,50%, acumulando una subida del 3,5% semanal, firmando los 4,022 billones de capitalización bursátil.

Por su parte, el S&P 500 ha bajado un 0,33% hasta los 6.259 enteros, firmando una mengua semanal del 0,31%. El indicador se ha visto lastrado por PayPal (-5,73%), Dayforce (-5,20%) y Caesars Entertainment (-4,70%), mientras que las alzas han sido lideradas por Halliburton (+4,15%), CF Industries (+2,56%) y Kraft Heinz (+2,56%). La firma de alimentación ha avanzado al calor de los rumores de una posible separación.

Además, el Nasdaq 100 ha caído un 0,21% hasta los 22.780 puntos, bajando un 0,38% desde el lunes. El selectivo tecnológico ha sido penalizado por Atlassian (-6,52%), firma que ha liderado las caídas después de que su CEO vendiera participaciones por valor de 1,3 millones de dólares, PayPal (-5,73%) y Gilead Sciences (-4,28%). Entre las alzas destacan MicroStrategy (+3,04%), firma que avanza impulsado por las alzas del bitcoin: la criptodivisa ha marcado un nuevo récord al alcanzar los 118.000 dólares de cotización. Le siguen Kraft Heinz y Constellation Energy (+2,53%).

En la renta fija, el rendimiento del bono a diez años ha subido siete puntos básicos hasta el 4,42%, acumulando una subida semanal de esos mismos siete puntos básicos. Paralelamente, el barril de Texas ha subido un 3,11% hasta los 68,65 dólares, firmando un alza semanal del 2,19%. Adicionalmente, el oro ha subido un 1,37% hasta los 3.370 dólares, avanzando un 0,73% desde el lunes.

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El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, ha advertido hoy de que el regreso de los aranceles podría obligarles a frenar las bajadas de tipos que los directivos del banco central estaban planteándose para la vuelta del verano. "Espero que cuando volvamos a hablar con las empresas no nos digan, 'Oh, esto nos pone de vuelta donde estábamos el 3 de abril'. Pero no sé, porque acaba de pasar esto", en referencia a las cartas que el presidente lleva mandando a los países para anunciar aranceles.

Goolsbee cree que los aranceles pondrán presión sobre los precios a corto plazo, y considera que, si llegan a aplicarse el 1 de agosto como Trump ha prometido, "eso me hará replantearme las bajadas de tipos".

International Airlines Group (IAG) -en la que se integran Iberia, British Airways, Vueling, Aer Lingus y Level- mantiene su interés en la compra de la portuguesa TAP, aunque dependerá de las condiciones que imponga el Gobierno portugués en su reprivatización.

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Bankinter ha expresado este viernes su preferencia por los valores inmobiliarios europeos, tales como Colonial, Merlin Properties, Vonovia, Neinor Homes y Aedas Homes, y ha reducido la exposición en Estados Unidos por la posible depreciación adicional del dólar. Según la firma, los activos logísticos y centros de datos de EEUU han perdido atractivo, indicando que, "tras años entre nuestras preferencias, consideramos que llega el momento de tomar beneficios".

Pontegadea, el 'holding' empresarial del fundador de Inditex Amancio Ortega, formado por las sociedades Pontegadea Inversiones, Partler 2006 y Pontegadea GB 2020, ganó 9.322 millones de euros en 2024, lo que supone un 17,3% más que en el ejercicio precedente.

Los activos del conglomerado empresarial alcanzaron los 110.615 millones de euros de valoración, lo que supone un incremento del 9,3% respecto a los 101.117 millones de euros de 2003, según las cuentas depositadas por la compañía en el Registro Mercantil

El fabricante de pantalones vaqueros Levi's está celebrando en bolsa unos resultados que han entusiasmado a los inversores por la reducción del impacto de los aranceles sobre sus cuentas. La firma subía más de un 11% a media sesión, y ya firma una revalorización del 26% en el año.

La compañía ahora estima que sus ingresos aumentarán entre un 1% y un 2% para el año fiscal actual, por encima de la estimación promedio de los analistas y frente a una visión anterior de que las ventas disminuirían entre un 1% y un 2%.

Wall Street cae en la media sesión de este viernes después de que el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, haya anunciado a primera hora la imposición de nuevos aranceles del 35% a las importaciones canadienses, intensificando la incertidumbre comercial y la volatilidad en los mercados con los vaivenes políticos. El Dow Jones baja un 0,6% y se sitúa en 44.340 puntos, mientras que el S&P 500 retrocede un 0,54% hasta los 6.245 puntos y el Nasdaq cede un 0,36% hasta los 20.556 puntos. Todo ello en un contexto en el que la volatilidad, según el VIX, sube un 4%, reflejando el nerviosismo de los inversores tras las nuevas tensiones comerciales.

Estas medidas han generado preocupación sobre el impacto en la inflación y la política de tipos de la Reserva Federal, que ahora ve más difícil recortar tipos en el corto plazo. Entre los movimientos empresariales más destacados, en el Dow Jones sobresalen las subidas de McDonald’s, Nvidia y Boeing, mientras que Nike, Sherwin-Williams y Home Depot lideran las caídas.

En el sector cripto, Bitfarms, Strategy y Riot Platforms avanzan impulsadas por los nuevos máximos históricos del bitcoin en el entorno de los 120.000 dólares. Además, Levi Strauss sube casi un 12% tras presentar resultados trimestrales mejores de lo esperado y mejorar sus previsiones anuales.

Los inversores, mientras tanto, están atentos al inminente inicio de la temporada de resultados empresariales, con grandes bancos como JPMorgan presentando cuentas la próxima semana, así como a los próximos datos de inflación y ventas minoristas de junio. El mercado descuenta ahora que la Reserva Federal no bajará tipos en julio, aunque otorga una probabilidad superior al 60% a un recorte en septiembre.

La Fiscalía de París ha solicitado la apertura de un proceso contra Renault por la supuesta falsificación de datos de emisiones contaminantes de sus vehículos diésel, algo que rechazó rotundamente el constructor automovilístico francés.

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Neinor Homes ha presentado ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) la solicitud de autorización para lanzar una oferta pública voluntaria de adquisición (OPA) sobre la totalidad del capital social de Aedas Homes. La operación contempla la compra de las 43,7 millones de acciones de Aedas, valoradas en un precio ajustado de 21,335 euros por acción, lo que supone un desembolso máximo de aproximadamente 932,3 millones de euros.

La decisión, aprobada en junio de 2025 por los órganos de gobierno del grupo Neinor y sus sociedades vinculadas, requiere ahora la autorización de la junta general de accionistas de la promotora, convocada para el tercer cuatrimestre de este año. Los principales accionistas de Neinor (Stoneshield, Orion y Adar), que representan el 56,35% del capital, ya han manifestado su compromiso de apoyar la operación en dicha junta.

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La subsidiaria de Alphabet, Google, ha aceptado aplicar una gran reducción de los servicios de computación en la nube (cloud) que proporciona al gobierno estadounidense. Washington lleva tiempo presionando a las grandes tecnológicas norteamericanas para que abaraten sus servicios, con el objetivo de establecer contratos lucrativos con ellas durante largo plazo. De hecho, la decisión de Google se produce una semana después de que Oracle llegara a un acuerdo con la Casa Blanca para reducir los precios de sus servicios, incluyendo un descuento del 75% en algunos contratos de software. Se prevé que Microsoft y Amazon apliquen descuentos similares.

Soltec ha completado la transmisión a Darwin Gestión Global, sociedad íntegramente participada por Pino Investments, de la participación que tenía a través de Soltec Asset Management (SAM) en la sociedad conjunta que mantenía con la francesa TotalEnergies.

Como consecuencia de esta transmisión, ha recibido un importe de 18,6 millones de euros de precio fijo, al que deberá añadirse un precio variable contingente que se calculará con arreglo a unos parámetros establecidos bajo el contrato de venta total, en el momento en el que estén operativos los proyectos que está desarrollando la sociedad, informó la compañía a la Comisión Nacional de Valores (CNMV).

Además, los ingresos recibidos se esta operación se han destinado a amortizar 17,7 millones de euros de las cantidades pendientes de pago bajo el contrato de financiación suscrito con Pino Investments, de forma que la deuda se reduce desde los 95,1 millones de euros adeudados hasta los 77,3 millones de euros.

El selectivo doméstico ha cerrado con fuertes subidas una jornada en la que la inquietud sobre la falta de avances en las negociaciones comerciales entre EEUU y la UE ha aumentado. Bruselas parece esperar ya con resignación la carta del magnate informando de las nuevos gravámenes, y los inversores han optado por las ventas, provocando amplios descensos en las plazas europeas. En este contexto, el indicador español ha perdido los 14.000 puntos, aunque ha logrado salvar la semana.

El Ibex 35 ha caído un 0,94% hasta las 14.009,2 unidades, obteniendo una subida del 0,26% desde el lunes. El selectivo doméstico se ha visto lastrado por la banca, ante el temor de que la política proteccionista de Trump provoque un enfriamiento de la economía estadounidense, con BBVA (-3,11%), Sabadell (-2,63%), Unicaja (-1,82%), Santander (-1,76%), Bankinter (-1,39%) y CaixaBank (-1,19%). Fluidra, que tiene una gran presencia EEUU, ha caído un 2,18%. Por el contrario, las ‘utilities’ como Repsol (+1,37%) y Acciona Energía (+1,07%) han comandado las alzas.

Por su parte, el resto de bolsas europeas ha registrado caídas generalizadas. El EuroStoxx 50 ha perdido un 1% hasta caer por debajo de los 5.400 enteros, aunque sube casi un 2% en la semana. Además, el Dax 40 alemán ha rozado descensos del 1% hasta los 24.200 puntos, obteniendo alzas semanales de casi el 2%, mientras que el Cac 40 francés ha perdido más de un 1% y hasta cotizar en las 7.800 unidades, registrando alzas superiores al 1,5% desde el lunes. Asimismo, el FTSE 100 británico ha caído medio punto porcentual hasta los 8.900 enteros, obteniendo subidas del 1% desde el lunes, al tiempo que el FTSE MIB italiano ha menguado más de un punto porcentual hasta cotizar en los 40.000 puntos, firmando un incremento de casi el 1% semanal.

En el plano técnico, Joan Cabrero, analista de Ecotrader, considera que, a pesar de las caídas, mientras el Ibex 35 no pierda los 13.750 puntos, que es el soporte a vigilar en el selectivo español, "no podremos descartar un nuevo tramo alcista".

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Stoneshield Capital, fondo de inversión fundado por Felipe Morenés Botín-Sanz de Sautuola -hijo de Ana Botín- y Juan Pepa, ha reducido su participación en la promotora inmobiliaria Neinor Homes desde el 25,002% hasta el 20,470%.

La firma de inversión, que tiene su sede social en Luxemburgo, notificó este viernes este cambio en el capital de la promotora, que responde a una reducción del porcentaje de participación por dilución tras ampliación de capital, según consta en los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Este movimiento se produce en plena OPA lanzada el pasado 16 de junio por Neinor Homes sobre su principal competidor, Aedas Homes, por importe de 1.070 millones de euros.

Trump no le tiene ningún aprecio a Powell y el presidente de la Reserva Federal se ha mantenido en su política monetaria a pesar de las tropelías del inquilino de la Casa Blanca. Pero ¿qué pasaría si Powell dimitiera o fuera destituido ilegalmente por Trump? ING estima un escenario tan serio para EEUU que el día de la liberación de abril, que provocó una crisis en los mercados financieros, sería un paseo por el campo en comparación. Según la firma neerlandesa habría un fuerte aumento de la curva del Tesoro a medida que los mercados valoren los recortes, los riesgos inflacionistas y la menor independencia de la Reserva Federal. 

Pero los 'vencedores' serían tres monedas, que se revalorizarían todavía más frente al dólar. El euro alcanzaría los 1,25 dólares sin demasiado esfuerzo. Y el par entre el yen y el dólar podría llegar a una moneda estadounidense por 135 yenes. Finalmente, el franco suizo perforaría su máximo histórico en los 1,30 dólares.

Los temores se confirman, los aranceles serán mayores de lo esperado. Al menos esto es lo que empiezan a reflejar tanto las cartas de Trump a diversos países como sus propias palabras. El S&P 500, por ello, reacciona con una caída del 0,46% para quedarse en los 6.251 puntos tras lograr ,máximos históricos ayer. El Dow Jones también cede un 0,62% y se queda en los 44.371. El Nasdaq 100 cede un 0,31%. 

Estos movimientos se producen en una jornada sin muchas citas relevantes a nivel macro. La atención se centra en unos aranceles que que siguen en el centro de todas las miradas con las 'cartas de Trump' volando de un lado a otro del mundo. Ayer fue Brasil y hoy le ha tocado a Canadá, con gravamen del 35%. Ahora la mirada está puesta en Europa. Según decía Trump en una entrevista a la NBC estaría planteando unos gravámenes generales del 15% al 20% para los países restantes. A nivel empresarial destacan la subida de AMC tras la subida de nota y el 7% de Levi Strauss tras sus resultados. 

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Nissan estaría ya en conversaciones avanzadas para suministrar vehículos a Honda, permitiendo que el fabricante nipón pueda utilizar la planta estadounidense de su rival que, en estos momentos, se encuentra infrautilizado. Todo esto según informaciones de Nikkei en la que explican que seria Nissan quien fabricaría directamente las camionetas Honda en su planta de Missisipi.

Después de que las conversaciones de Nissan para fusionarse con Honda y formar el tercer fabricante de automóviles más grande del mundo fracasaran este año, ambos dijeron que mantendrían un acuerdo para trabajar juntos en áreas como los vehículos eléctricos.

La empresa estadounidense de tierras raras MP Materials ha comunicado la entrada del Pentágono en su capital social con una participación del 15% por 400 millones de dólares (342,3 millones de euros) y la inversión de varios miles de millones adicionales para construir una refinería de minerales.

 Según la nota de prensa, dicha planta generará 10.000 toneladas de materiales magnéticos y de alta conductividad al año. Aún no se ha revelado su emplazamiento, pero estará lista para 2028 y dará servicio tanto a contratistas de defensa como privados.

La Cámara Alta de Alemania, el Bundesrat, ha aprobado este viernes el paquete fiscal de 48.000 millones de euros promovido desde el Gobierno del canciller Friedrich Merz y que tiene como objetivo apoyar a las empresas y relanzar la inversión. 

El programa incluye medidas para que las compañías puedan deducirse el gasto en maquinaria o vehículos, la garantía de reducir gradualmente el impuesto de sociedades del 15% actual al 10% para 2032 e incentivos para la adquisición de coches eléctricos. Se calcula que el paquete costará al Ejecutivo central, los estados federados y las autoridades locales unos 48.000 millones de euros por la pérdida de ingresos fiscales.

En un comentario de esta semana de Federated Hermes, gestora con 840.000 millones de dólares en activos bajo gestión, Mo Elmi, gestor senior de carteras de deuda de mercados emergentes, repasa el beneficio que están extrayendo los mercados emergentes del Sell America. El analista dice que "la caída de aproximadamente el 9% del valor del dólar estadounidense en lo que va de año ha proporcionado a los países emergentes un viento de cola significativo", a lo que añade que "quienes buscan diversificar sus posiciones en EEUU han aprovechado la debilidad del dólar para invertir en los mercados locales de los países emergentes".

Alemania se encuentra en una situación tensa con sus reservas de gas. Llenas solo al 55% (cuando el año pasado superaban el 75%), esto se debe a un invierno durísimo de muy baja producción que dejó los almacenes vacíos. Hasta ahora, el país germano albergaba las mayores dudas debido a esto entre los grandes países y desde Berlín ya están empezando a intentar arreglar el problema.

Alemania realizó inyecciones de gas de casi 10 teravatios hora estas semanas, es decir, superando el 70% de toda su capacidad, un hito importante con el mayor aumento en siete días desde 2022. Si lograrse mantener este ritmo, según Energy Aspects, lograría alcanzar un llenado de 80%-95% para noviembre, cumpliendo con sus requisitos. En cualquier caso su almacén más grande, Rehden, está prácticamente vacío (2,5%).

Arabia Saudí sorprendió al mercado petrolero al elevar su producción en junio hasta los 9,8 millones de barriles diarios, unos 700.000 más que el mes anterior, superando su cuota de la OPEP+ en 400.000 barriles diarios, según la Agencia Internacional de la Energía (AIE). Cerca del 70% de ese aumento fue exportado, en una maniobra que coincidió con la guerra entre Israel e Irán y que buscaba reposicionar suministros fuera del golfo Pérsico. Otros países como Irak, Kuwait y Emiratos Árabes también elevaron su producción, mientras que Irán recortó 400.000 barriles diarios.

Este repunte de producción se produce en un contexto de demanda global debilitada: el consumo mundial crecerá solo 700.000 barriles diarios en 2025, el ritmo más lento en 16 años, excluyendo la pandemia. La producción fuera de la OPEP+ —liderada por EEUU, Guyana, Brasil y Canadᗠcrecerá el doble que la demanda, lo que presionará aún más al mercado.

Pese a esta aparente sobreoferta, los indicadores físicos del mercado reflejan cierta tensión a corto plazo por el aumento estacional de la demanda de combustible en verano. Sin embargo, la AIE advierte de que esta estrechez será temporal, ya que se espera una fuerte acumulación de inventarios a finales de 2025 y principios de 2026. Mientras tanto, la OPEP+ planea reactivar otros 548.000 barriles diarios en septiembre, completando la reversión de los recortes anunciados previamente, con una pausa prevista en octubre.

Las bolsas europeas profundizan las caídas en la media sesión desde apertura y los descensos llegan a superar el 1%. El Ibex 35 corrige un 1% y se juega los 14.000 enteros, cotizando al filo de esa marca. Grifols (+1,1%) y algunas energéticas se libran de las caídas, pero, por lo general, el índice se tiñe de rojo. Los bancos están presionando a la baja, encabezados por BBVA (-2,6%). Fuera de casa, el EuroStoxx 50 se deja un 1,1% y se distancia de los 5.400 puntos y el Dax cae en una medida similar bajo los 24.200 enteros.

La tensión comercial va en aumento y Estados Unidos está elevando el tono con varios países. Tras elevar los aranceles a Brasil al 50%, Lula da Silva abre la puerta a represalias. Además, Donald Trump ha amenazado a Canadá con un arancel del 35%. Mientras, el mercado se encuentra expectante ante las condiciones que puede imponer EEUU a Europa. Según informan algunos medios, Europa recibirá su carta entre hoy o mañana.

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Levi Strauss & Co registra subidas del 7% en la preapertura de Wall Street tras aumentar su previsión de ingresos. El fabricante de los vaqueros 501 espera que el crecimiento de las ventas aplaque el efecto de los aranceles del presidente de EEUU, Donald Trump. La compañía ahora estima que sus ingresos aumentarán entre un 1% y un 2% para el año fiscal actual, por encima de la estimación promedio de los analistas y frente a una visión anterior de que las ventas disminuirían entre un 1% y un 2%. En el año, las acciones de la compañía registran un revalorización del 14%.

La firma de moda vaquera registró al cierre del segundo trimestre de 2025 un beneficio neto de 67 millones de dólares (57 millones de euros), lo que supone casi cuatro veces más que el resultado de 18 millones de dólares (15 millones de euros) contabilizado un año antes.

El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, volvió a repetir este jueves que la Fed debería considerar recortar tipos tipos este mismo mes de julio. El motivo es que cualquier aumento inflacionario de los aranceles "será algo temporal". El alto cargo afirmaba que "creo que estamos manteniendo una política monetaria demasiado restrictiva y que podríamos considerar recortar la tasa de política monetaria en julio".

Por su parte, ha negado que esta decisión venga dictada de la Casa Blanca. Trump ha repetido en reiteradas ocasiones la necesidad de rebajar el precio del dinero y ha atacado la independencia de la Fed. En ese sentido, Cristopher Waller ha sido tradicionalmente uno de los candidatos considerados para su nueva era en la institución. Sin embargo, el miembro del consejo ha expresado que "no es político". 

Andre Orcel, ceo de Unicredit, ha respondido a las palabras del ministro de finanzas alemán, Lars Klingbeil, diciendo que espera que la italiana abandone pronto sus planes de hacerse con Commerzbank. Según el alto cargo, consideran que se trata de un 'enfoque hostil' y hay que mantener la independencia de la firma germana. 

"En Commerzbank, seguiremos adelante a pesar de la postura del gobierno alemán. Nos invitaron en septiembre a comprar una participación del 4,5%; no está claro por qué deberíamos retirarnos ahora", declaró el jueves el director ejecutivo de UniCredit, Andrea Orcel, según Il Messaggero, en una reunión del consejo de administración.

La aerolínea noruega de bajo coste obtuvo un beneficio neto de 931 millones de coronas (79 millones de euros) en el segundo trimestre del año. Supone abandonar las pérdidas (en el primer trimestre de 2025 se anotó unos números rojos de 756 millones de coronas, 64 millones de euros) y anunciar que repartirá dividendos por primera vez en su historia. 

La noticia ha elevado la cotización de la firma un 9% hasta los 1,4 euros por acción (negocia en Fráncfort). En lo que va de año, su valoración ha crecido un 47% hasta tener una capitalización de 19 millones de euros.

Las acciones de DNB Bank sufrieron su mayor caída en más de un año en las operaciones de Oslo después de que el banco más grande de Noruega informara ingresos por préstamos que no alcanzaron las estimaciones de los analistas. Las acciones cayeron hasta un 7,8%, ya que los ingresos netos por intereses, de 16.200 millones de coronas (1.600 millones de dólares) para el segundo trimestre, no alcanzaron los 16.500 millones de coronas estimados por los analistas.

Los ingresos netos disminuyeron un 2,2%, hasta los 10.000 millones de coronas, según informó DNB en un comunicado el viernes. "Creemos que estos resultados serán recibidos con cierta decepción", dijeron los analistas de Citigroup. La reducción de 25 puntos básicos en la tasa de política monetaria de Noruega en junio tendrá un impacto negativo a partir del tercer trimestre, dijo el DNB.

La Agencia Internacional de la Energía (AIE) advierte de que, a pesar de que las cifras globales de oferta y demanda apuntan a un superávit de petróleo este año, el mercado podría estar más ajustado de lo que parece. Según su último informe, la oferta mundial crecerá en 2024 en 2,1 millones de barriles diarios (mb/d), 300.000 más de lo previsto anteriormente, mientras que la demanda solo aumentará en 700.000 barriles diarios, lo que sugiere un exceso de crudo.

Sin embargo, la AIE destaca que el aumento de la actividad en las refinerías, motivado por la fuerte demanda de combustible durante el verano y para generación eléctrica, está estrechando efectivamente el mercado. De hecho, la última decisión de la OPEP+ de acelerar la reversión de los recortes de producción no ha tenido un impacto relevante en los precios, lo que refuerza la idea de que los fundamentos físicos del mercado son más ajustados de lo que indican los balances.

Además, líderes de países de la OPEP y ejecutivos de grandes petroleras occidentales señalaron esta semana que los aumentos de producción no están derivando en una acumulación de inventarios, lo que demuestra que el mercado sigue absorbiendo el crudo adicional. Para 2025, la AIE prevé que la demanda crecerá en 720.000 barriles diarios, una cifra ligeramente inferior a la estimación anterior, mientras que la oferta aumentará en 1,3 millones, lo que mantendría el superávit.

Aedas Homes abonará un dividendo de 3,15 euros brutos por acción este viernes, 11 de julio, en el marco de la Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) lanzada por Neinor Homes sobre la promotora inmobiliaria que lidera Santiago Fernández Valbuena, operación que podría culminar antes de que acabe este año.

En concreto, Aedas repartirá 2,58 euros brutos por acción por un importe total máximo de 111,5 millones de euros con cargo a la cuenta de resultados de su último ejercicio fiscal, que acabó el pasado mes de marzo. Al mismo tiempo, distribuirá un dividendo extraordinario de 0,57 euros brutos con cargo a prima de emisión.

El presidente de Brasil, Luiz Inácio Lula da Silva, ha asegurado que el Gobierno sudamericano llevará los aranceles de Trump a la Organización Mundial del Comercio, pero sopesa aplicar la ley de reciprocidad aprobada en abril justamente para domar al presidente de Estados Unidos. "Si él nos va a cobrar 50, nosotros le vamos a cobrar 50", ha afirmado Lula, en referencia al porcentaje que ha decretado el norteamericano.

Las tasas aduaneras de Trump, las más altas aplicadas hasta el momento (sin contar la escalada contra China del pasado abril), salen de la intención del presidente estadounidense de proteger a Jair Bolsonaro, expresidente de Brasil enjuiciado por un golpe de Estado frustrado, y de poner en cintura a los BRICS. Lula ha lamentado estar "obligado a estar atado por el dólar". A diferencia de otros países, Brasil mantiene una relación de déficit con EEUU. El año pasado Estados Unidos tuvo un saldo positivo de 7.000 millones de dólares con respecto al país sudamericano.

Fast Retailing, la firma japonesa dueña de la marca de moda, anunció que el margen operativo de su último trimestre fiscal había descendido por culpa de un menor consumo en China. La compañía alertó además del impacto arancelario de Estados Unidos en sus previsiones de los próximos meses. Fast Retailing se ha dejado un 6,9% en la jornada del viernes en la bolsa de Tokio y ha cerrado en los 43.500 yenes por acción.

Su caída ha arrastrado al Nikkei al rojo, con una ligera pérdida del 0,2%. La sesión japonesa ha estado marcada por el escaso crecimiento  y la contención conforme trata de asimilar el inversor japonés la reactivación de la guerra comercial de Trump contra el resto del mundo.

Izertis debutó en el Mercado Continuo el pasado 4 de julio, tras multiplicar por seis su valor en BME Growth. La consultora tecnológica asturiana alcanza los 300 millones de euros en capitalización y los analistas prevén para ella crecimientos del ebitda superiores al 20% anual, hasta 41 millones en 2027. La compañía ofrece sus servicios a grandes empresas, como Santander, Inditex, NatWest o Abbot. Su presidente y fundador, Pablo Martín, dueño del 47% del capital, explica a elEconomista.es que su intención es ampliar el free float para atraer inversión internacional. En su accionariado ya está presente el Santander Small Caps, el fondo de Lola Solana.

INDITEX

43,41

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IZERTIS

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SANTANDER

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El presidente de EEUU, Donald Trump, ha dicho que planea hacer una "declaración importante" sobre Rusia, mientras Washington se prepara para enviar más armas estadounidenses a Ucrania a través de compras a aliados de la OTAN. "Creo que tendré una declaración importante que hacer sobre Rusia el lunes", avanzó Trump a NBC News en una entrevista telefónica. En la entrevista, Trump reiteró sus críticas al presidente ruso, Vladímir Putin, por los continuos ataques de Rusia a Ucrania. También dijo que espera que el Senado apruebe un proyecto de ley de sanciones más duras contra Rusia patrocinado por un aliado cercano, el senador Lindsey Graham de Carolina del Sur. "Está a mi opción si quiero usarla", dijo Trump sobre la medida. "Van a aprobar un proyecto de ley de sanciones muy importante y muy mordaz, pero depende del presidente si quiere ejercerlo o no".

Tras amenazar a Canadá con aranceles del 35% a partir del 1 de agosto, el mercado se encuentra expectante a las tasas que EEUU impondrá a la UE. Según informan algunos medios, Europa recibirá su carta, con el anuncio de las condiciones comerciales entre ambos bloques tan pronto como hoy o mañana. Los titulares de ayer también apuntaban a que la idea del presidente estadounidense, Donald Trump, es de aumentar los aranceles universales, ahora situados en el 10% hasta el 15-20%.

El precio del petróleo Brent continúa su lenta pero sostenida recuperación en los mercados internacionales. En la jornada de hoy, los futuros del Brent para entrega cercana cotizan en 68,85 dólares por barril, lo que supone una subida del 0,31% respecto al cierre anterior. Aunque el avance es moderado, marca una tendencia alcista que se ha ido afianzando en los últimos días, impulsada por señales de fortaleza en la demanda global y por unos inventarios aún ajustados fuera de China.

Este ligero repunte se produce en un contexto de creciente actividad económica y de consumo energético durante la temporada alta de viajes, con aumentos tanto en la movilidad terrestre como aérea. Además, la expectativa de una flexibilización monetaria por parte de los bancos centrales y los temores geopolíticos latentes siguen dando soporte al crudo, a pesar del aumento de la producción por parte de los países de la OPEP+ y del incremento de las exportaciones desde Oriente Medio.

No obstante, el mercado se mantiene en una posición de equilibrio precario. Si bien los niveles actuales no reflejan una situación de escasez crítica, el bajo nivel de inventarios en economías avanzadas y el avance de la demanda podrían ejercer mayor presión sobre los precios en las próximas semanas. El Brent cotiza aún por debajo del promedio del año, pero los analistas no descartan que supere los 70 dólares si persiste la actual dinámica de consumo y si el exceso de oferta no logra trasladarse rápidamente fuera de China.

Las bolsas europeas se despiertan este viernes con leves retrocesos algo inferiores al medio punto. El EuroStoxx 50, referencia continental, intenta mantenerse en los 5.400 puntos. El Ibex 35, referencia española, pierde por momentos los 14.100 enteros.

"De momento, los inversores siguen optando por abstraerse del ruido que continúa generando todos los días el presidente Trump con su política arancelaria, actitud que también se ve reflejada en los índices que miden la volatilidad del mercado, como es el caso de VIX estadounidense, que ayer cerró a su nivel más bajo desde el pasado mes de febrero. Cuánto puede durar la tranquilidad en el mercado es una incógnita, que se resolverá a medida que nos acerquemos al 1 de agosto y vaya quedando claro si las amenazas de Trump se confirman o los socios comerciales de EEUU son capaces de alcanzar acuerdos favorables para sus intereses o, al menos, menos negativos que a los que se enfrentan actualmente", reflexionan los analistas de Link Securities.

"Hoy, para empezar, los inversores se despiertan con una nueva 'bravata' del presidente estadounidense, que ayer amenazó a Canadá con aranceles del 35% a sus exportaciones a EEUU. Así, y en una sesión que no presenta citas relevantes en el ámbito macroeconómico y empresarial, esperamos que este viernes los principales índices bursátiles europeos abran ligeramente a la baja, continuando de este modo con la consolidación de sus recientes avances, y con los inversores a la espera de que la semana que viene comience de forma oficiosa la temporada de publicación de resultados trimestrales en Wall Street", añaden desde la firma de análisis.

En el plano técnico, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, señala que "ha sido necesaria una consolidación de casi dos meses dentro de un canal para que, por fin, el Ibex 35 comience a romper el techo de ese canal y posible figura conocida como bandera". En su análisis, Cabrero explica que el siguiente paso necesario es que el índice español consiga batir los 14.300 puntos "para poder favorecer el inicio de un nuevo segmento al alza que, mucho me temo, podría ser muy Judas y el último antes de que aparezca un nuevo susto de mercado".

IBEX 35

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EURO STOXX 50®

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Escondida en el vasto paisaje corporativo de Japón hay una empresa de mantenimiento de ascensores poco conocida que ha construido un imperio comprando empresas familiares sin herederos. Japan Elevator Service ha convertido la consolidación de pequeñas empresas de tuercas y tornillos en una potencia bursátil que ha subido casi un 6.000% desde su modesta oferta pública inicial de 1.800 millones de yenes (unos 16 millones de dólares en ese momento) en 2017. Desde su salida a bolsa, la compañía ha anunciado adquisiciones de 21 empresas. Se encuentra entre las empresas con mejores resultados del índice Topix desde su debut, con una capitalización bursátil en torno a los 372.000 millones de yenes (2.500 millones de dólares).

La clave del plan de expansión de JES ha sido buscar empresas nacionales de mantenimiento de ascensores que carezcan de un plan de sucesión claro y adquirirlas, afirma Ikuo Mitsui, gestor de fondos de Aizawa Securities que compró acciones en la OPV. Esto le ha permitido seguir una estrategia de crecimiento con una base de ingresos estable, afirma.

Los operadores chinos se están alejando del dólar, lo que ayuda a aliviar la escasez que ha afectado al sistema bancario y prepara al yuan para nuevas ganancias. La prima del dólar sobre el yuan, como se refleja en los puntos swap a 12 meses, se ha reducido un 25% desde finales de diciembre. Los bancos estatales chinos han pasado gradualmente de querer dólares a reducir su demanda, para finalmente ofrecerlos, según operadores que pidieron no ser identificados por no estar autorizados a hablar públicamente.

Este cambio subraya cómo un cambio en la situación del dólar (registró una caída del 10,7% en los primeros seis meses, ya que las políticas arancelarias y fiscales de Donald Trump generaron incertidumbre) está aliviando la presión sobre el yuan chino. Esto le da margen a Pekín para moderar sus esfuerzos por apoyar la moneda. "Los puntos swap reflejan una demanda decreciente del dólar, así como optimismo respecto del margen para que el yuan se fortalezca", asegura Hao Zhou, economista jefe de Guotai Junan Hong Kong. Los swaps también podrían haber ganado respaldo por la disminución de las expectativas de recortes de las tasas de interés en China en medio de datos económicos optimistas, dijo.

La resaca del estallido de actividad del primer trimestre en Reino Unido continuó en mayo, con una caída del PIB del 0,1% intermensual (el consenso esperaba un repunte del 0,1%). Según los cálculos de analistas, esto puede significar -si todo se mantiene constante en junio- que el crecimiento del PIB en el segundo trimestre fue de sólo 0,1% intertrimestral (por debajo del pronóstico del 0,25% del Banco de Inglaterra) tras el 0,7% del primer cuarto, que se debió a que la actividad se adelantó antes de los aumentos de los aranceles de importación de EEUU y los cargos de impuestos de timbre (compraventa de viviendas) del Reino Unido.

"Mayo podría resultar el punto más bajo, ya que hubo algunas señales de que la actividad se estaba recuperando. Tras caer un 3% intermensual en abril, los valores de las exportaciones subieron un 1,2% intermensual en mayo. En ese sentido, los valores de las exportaciones a EEUU aumentaron un 7,3% intermensual tras la caída del 32,8% intermensual de abril. Sin embargo, esto no impidió que la producción manufacturera cayera otro 1% intermensual en mayo, y la producción de automóviles volvió a descender", explican desde Capital Economics. "Creemos que el PIB aumentará un poco, un 1% este año, debido a los efectos del debilitamiento de la economía mundial y al aumento de los impuestos internos para las empresas del Reino Unido", remachan.

El bitcoin encadena dos días de récords consecutivos al alcanzar este viernes un nuevo máximo histórico en 117.600 dólares, con un alza de más del 3%. Según datos de Bloomberg, a las 7:30 horas (5:30 GMT) la criptomoneda más conocida y negociada del mercado se ha situado en 117.665 dólares tras avanzar un 3,58% y encadena dos días de máximos después de que el jueves superara por primera vez los 112.000 dólares.

El rally se produce en un contexto de nuevas tensiones comerciales, que elevan la demanda de este producto, ahora beneficiado, además, por una mayor desregulación en el sector. Los expertos de Bitpanda aseguran en un comentario que recoge Efe que la llegada de nuevos máximos no es una coincidencia, y que están impulsados por "una combinación perfecta de condiciones macroeconómicas favorables y un crecimiento constante del interés institucional".

A medida que regresa la liquidez al mercado y aumenta la oferta monetaria tanto en Europa como en EEUU, los inversores buscan activos con potencial real: "Estamos observando una creciente demanda minorista, aún respaldada por fuertes entradas en los ETF y una adopción institucional continua. Todo apunta a que el papel de bitcoin como activo convencional está más consolidado que nunca", concluyen.

A diferencia del comportamiento en ocasiones anteriores, las nuevas amenazas de Donald Trump están sirviendo al dólar para ir recuperando, lentamente, algo de valor y del terreno perdido contra el euro. Este viernes, el billete verde se anota una ligera subida del 0,2% y suma tres sesiones consecutivas de subidas frente al euro. 

Con todo, en la semana, el dólar le gana el pulso a la divisa europea y reconquista algo más de un 0,8% de su valor en el que sería su saldo semanal más alcista desde las últimas cinco jornadas de enero. 

En el año, este avance consigue estrechar, aunque de forma muy modesta, la revalorización que acumula el euro frente al dólar en el año que desciende al 14%. El cambio se sitúa actualmente en los 1,168 dólares por euro. 

El presidente estadounidense, Donald Trump, amenazó este jueves a Canadá con imponerle un arancel del 35% a partir del 1 de agosto y avanzó que podría considerar un ajuste si el país le ayuda a detener el flujo de fentanilo que entra a EEUU o elimina sus barreras.

En una carta similar a las que el líder republicano empezó a enviar esta semana a algunos socios comerciales con la nueva cifra que aplicará a partir del mes que viene, Trump advirtió al primer ministro Mark Carney que si su país eleva a su vez los aranceles la cifra que estos elijan se añadirá al 35% anunciado.

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Durante esta semana, el Ibex 35 ha vuelto a mirar de cerca a los altos del año que marcó a finales de mayo, quedándose a menos de un 1% de distancia. Pero las turbulencias arancelarias han provocado que este objetivo vuelva a quedar ligeramente más lejano. 

A nivel técnico, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, señala que "ha sido necesaria una consolidación de casi dos meses dentro de un canal para que, por fin, el Ibex 35 comience a romper el techo de ese canal y posible figura conocida como bandera". En su análisis, Cabrero explicca que el siguiente paso necesario es que el índice español consiga batir los 14.300 puntos "para poder favorecer el inicio de un nuevo segmento al alza que, mucho me temo, podría ser muy Judas y el último antes de que aparezca un nuevo susto de mercado". 

Por el momento, Cabrero recomienda tomarse unas vacaciones bursátiles con el selectivo de la bolsa española: "sigo defendiendo que más que un momento de comprar es un instante para disfrutar de las posiciones que se tengan abiertas en bolsa española". 

Los inversores estarán atentos este viernes a la publicación de la inflación en Francia y del PIB en Reino Unido. También seguirán de cerca la evolución de las negociaciones comerciales de EEUU con el resto del mundo.

España

Estadística de siniestralidad de mayo (09:00).

Europa

PIB de Reino Unido relativo al mes de mayo (08:00).

IPC de Francia (08:45).

EEUU

Informe WASDE sobre oferta y demanda agrícola (18:00).

Balance presupuestario (20:00).

Esta semana era una de las semanas marcadas en el calendario desde hacía meses. Este 9 de julio era el día en el que finalizaba la tregua de 90 días que concedió Donald Trump a su política arancelaria, pero se ha acabado alargando hasta el 1 de agosto. El presidente de los Estados Unidos, sin embargo, ha continuado amenazando a los países que aún no han firmado acuerdos.

Este jueves, el administrador de la Casa Blanca amenazaba a Canadá con un arancel del 35% (actualmente sería del 25%) y declaraba un arancel general para la mayoría de sus socios comerciales entre el 15% y 20%. 

Estas nuevas declaraciones han vuelto a añadir presión a unos mercados que habían encontrado en esta nueva pausa un motivo para seguir subiendo y algunos índices europeos, como el Ibex 35, volvían a rozar máximos del año. Este viernes, los futuros indican ligeros retrocesos que podrían extenderse hasta el 0,4% en el caso del Dax y el EuroStoxx registraría una caída del 0,3%. 

Al otro lado del charco, la renta variable estadounidense parece estar siendo la principal víctima de cualquier ocurrencia de Donald Trump. En las negociaciones previas a la apertura de Wall Street, tanto el S&P 500 como el Nasdaq 100 señalan a una sesión de negativos, con pérdidas alrededor del 0,3%.

S P 500

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Los principales índices estadounidenses han cerrado de forma mixta una sesión marcada por la publicación de los datos del empleo, los cuales han sido más débiles de lo esperado. Esto ha incrementado las dudas ligadas a la falta de consenso en la Fed sobre la forma exacta para bajar tipos este año y el efecto inflacionario concreto de los aranceles de Trump. En este contexto, el S&P 500 ha conseguido, no obstante, firmar máximos históricos, al calor del avance de las aerolíneas.

El S&P 500 ha subido un 0,27% hasta las 6.280 unidades, impulsado por United Airlines (+14,33%), Delta Air Lines (+12,01%) y Southwest Airlines (+8,05%). Las aerolíneas se han disparado contagiadas por Delta Air Lines, firma que ha presentado unos vigorosos resultados del segundo trimestre, batiendo expectativas y recuperando las previsiones para el resto del año. Por el contrario, Axon Enterprise (-9,04%) ha liderado las caídas, seguida de PTC (-7,55%), compañía que ha avanzado ante la posible adquisición por parte de Autodesk (-6,92%), y Fortinet (-6,92%).

Asimismo, el Dow Jones ha subido un 0,43% hasta los 44.650 enteros, empujado al alza por American Express (+2,53%), McDonald’s (+1,86%) y Goldman Sachs (+1,76%). Sin embargo, entre los descensos destacan Salesforce (-2,59%), Walmart (-2%) y UnitedHealth (-1,16%). Dentro del selectivo, Nvidia ha avanzado un 0,75%, lo que le ha permitido rebasar la barrera de los 4 billones de dólares en capitalización bursátil al cierre, convirtiéndose en la primera firma en la historia en lograrlo. La reina de los chips, que ha subido un 999% en los últimos tres años, acumula ya un valor en bolsa de 4,002 billones.

Por su parte, el Nasdaq 100 ha bajado un 0,16% hasta los 22.829 puntos. El selectivo tecnológico ha sido impulsado por Atlassian (-9,43%), firma que ha caído con fuerza después de que su director ejecutivo haya vendido acciones por valor de 1,6 millones de dólares. Le siguen Axon Enterprise y Fortinet. Por contra, las alzas han sido comandadas por Tesla (+4,73%), AMD (+4,15%) y ON Semiconductor (+3,03%).

En la renta fija, el rendimiento del bono a diez años ha subido un punto básico hasta el 4,35%, en una sesión en la que se ha celebrado una venta de 22.000 millones de dólares en bonos a 30 años, la cual se ha saldado con un interés del 4,88%. Además, el barril de Texas ha caído un 2,16% hasta los 69,90 dólares, mientras que el oro ha subido un 0,39% hasta los 33.333 dólares.

S P 500

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Los operadores de opciones de Bitcoin ya apuntan a precios mucho mayores, aprovechando que la criptomoneda bate sus máximos por segundo día consecutivo, en 113.600 dólares.

Tras superar los 113.000 dólares por primera vez, el interés abierto, es decir, el número de contratos vigentes en la plataforma Deribit, se ha concentrado en las opciones de compra de Bitcoin, con precios de compra de entre 115.000 y 120.000 dólares. Las opciones a largo plazo que vencen a finales de septiembre y diciembre han registrado un interés abierto aún mayor, de entre 140.000 y 150.000 dólares.

“Cabe destacar que el mercado de opciones refleja una renovada convicción alcista”, afirmó Chris Newhouse, director de investigación de Ergonia, firma de trading de DeFi. “El movimiento de ayer a máximos históricos se produjo tras la mayor liquidación de posiciones cortas desde el 7 de mayo, con aproximadamente 447 millones de dólares en posiciones liquidadas, una clara indicación de que el posicionamiento bajista se había saturado y era vulnerable a una contracción”.

Tesla quiere llevar sus taxis sin conductor al área de la bahía de San Francisco (California) como parte de una expansión tras el lanzamiento limitado de sus robotaxis el mes pasado en Austin, Texas.

El consejero delegado, Elon Musk, señaló en su red social X que los robotaxis de Tesla podrían lanzarse en la capital tecnológica de California “probablemente en uno o dos meses”, a la espera de las aprobaciones regulatorias. El fabricante de automóviles también tiene previsto ampliar su área de servicio en Austin este fin de semana, según afirmó.

En otro tuit, Musk dijo que Grok, el chatbot desarrollado por su startup xAI, llegará a los vehículos Tesla “a más tardar la próxima semana”.

Jamie Dimon, director ejecutivo de JP Morgan, ha alertado a los líderes europeos de la pérdida de competitividad del Viejo Continente frente a EEUU y China. Según Dimon, el PIB europeo ha pasado de suponer el 90% del PIB estadounidense al 65% en los últimos diez o quince años, argumento del que se ha valido para afirmar que Europa "está perdiendo". Sin embargo, el magnate ha hecho estos cálculos basándose en el tipo de cambio del euro y del dólar, lo cual refleja más bien el debilitamiento de la divisa comunitaria en todo este tiempo.

Una consejera independiente de Indra, Ángeles Santamaría Martín, ha anunciado su "dimisión irrevocable" en el Consejo que celebra hoy la entidad, en el que debate la compra de Escribano. En su carta, la consejera alega "un cambio en las circunstancias personales", que hacen imposible su dedicación. 

Hace dos meses ya dimitieron otros dos consejeros, en la junta que abrió la puerta a la compra de Escribano.

Elon Musk ha señalado en un post en X que el bot conversacional de su red de la antigua Twitter será incluido en los vehículos la semana que viene. El magnate sudafricano ha señalado, concretamente, que Grok operará en los coches de Tesla muy pronto, "la semana que viene como muy tarde".

Este movimiento refuerza la confianza del empresario, simpatizante de movimientos de extrema derecha, en el chatbot que recientemente comenzó a elogiar a Hitler y a abogar por un nuevo Holocausto. El propio bot reconoció que Elon Musk había reducido sus filtros "woke", lo que le había llevado a generar contenido neonazi.

El presidente ucraniano, Volodimir Zelenski, ha defendido este jueves un plan de recuperación para su país con un enfoque similar al del Plan Marshall, la iniciativa estadounidense para la reconstrucción de Europa después de la II Guerra Mundial, así como unanimidad para utilizar los activos rusos congelados en el proceso.  "Necesitamos un plan de recuperación claro. Recordemos el papel que desempeñó el Plan Marshall en la recuperación de Europa, garantizó la paz y la recuperación durante décadas", ha evocado durante su discurso en la Conferencia sobre la Reconstrucción de Ucrania, que se ha celebrado en la capital de Italia, Roma.

MP Materials, una firma estadounidense que produce imanes de tierras raras, acaba de recibir una inversión histórica. El Pentágono ha anunciado que hará una inversión de capital de 400 millones de dólares, además de unos warrants -opciones y derivados- que le permitirán ampliar su inversión con más acciones ordinarias, si lo desea, a un precio fijo de 30,03 dólares por acción, sin dividendo en efectivo, lo que le daría una participación total del 15% del accionariado. Esa financiación la usará para construir una nueva planta. 

Las acciones de la firma se han llegado a disparar un 56% tras el anuncio, aunque a media sesión su precio ahora ronda los 44 dólares, con un alza del 45%.

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Las ventas de Polestar a particulares se aproximaron a los 30.319 vehículos en los primeros seis meses de 2025, lo que implica un crecimiento del 51% en relación con el mismo periodo del año anterior, según un comunicado del fabricante remitido este jueves. Durante el segundo trimestre, el volumen estimado de las ventas minoristas experimentó un alza del 38% respecto al mismo trimestre de 2024, hasta alcanzar los 18.049 vehículos.

Bank of America espera caídas de más del 7% en el petróleo en la segunda mitad de año, después de varios meses en los que destaca la resistencia que ha demostrado el barril ‘Brent’ en el año. “La gran historia detrás de la resistencia del petróleo tiene que ver con el hecho de que la mayor parte de la sobreproducción de petróleo en el segundo trimestre de 2025 ha terminado en los inventarios estratégicos de China”, explica el banco estadounidense.

Ahora bien, con los inventarios chinos llenos, Bank of America espera que los precios del crudo se moderen en los próximos meses, “a medida que la OPEP+ abre los grifos y aparece más capacidad de refino disponible”, indica, y sitúa los precios para la segunda mitad del año en 64 dólares para el barril europeo.

La cotización del operador francés de satélites Eutelsat se ha disparado un 6,54% en la jornada bursátil de este jueves tras conocerse que el Reino Unido participará en la ampliación de capital que la compañía prevé cerrar antes de que acabe el ejercicio y que estará liderada por el Estado francés.

En concreto, la empresa cerró la sesión de este jueves con sus títulos en 3,75 euros y una capitalización de mercado cercana a los 1.800 millones de euros, lo que supone una revalorización bursátil de casi el 70% en lo que va de año.

El anuncio de la participación de Reino Unido también supondrá un incremento del importe de la ampliación de capital, que pasará de los 1.350 millones de euros planteados en un primer momento a 1.500 millones de euros. En concreto, el Estado francés suscribirá la mitad de la ampliación de capital, hasta 750 millones de euros, mientras que el Reino Unido aportará 163,3 millones de euros, a lo que se suman las participaciones del grupo indio Bharti (150 millones de euros), la naviera gala CMA CGM (150 millones de euros) y el fondo francés 'Fonds Stratégique de Participations' (91 millones de euros).

Tras la operación, que se espera que se complete antes de finales de este año, el Estado francés situará su participación en Eutelsat en el 29,65%, mientras que Bharti controlará el 17,88%, el Gobierno del Reino Unido el 10,89%, CMA CGM el 7,46% y el fondo francés el 4,99%.

El presidente de Brasil, Luiz Inácio Lula da Silva, sostuvo que "no hay alternativa al multilateralismo" frente a los desafíos actuales y llamó a refundar la cooperación global "sobre bases más justas e inclusivas", en medio de la disputa con el presidente de EEUU, Donald Trump, por la imposición del 50% de los aranceles a los productos brasileños. En una columna publicada por el diario Clarín, el mandatario brasileño indicó que "la ley del más fuerte también amenaza el sistema multilateral de comercio", añadiendo que "los aranceles masivos desorganizan las cadenas de valor y lanzan la economía mundial a una espiral de precios altos y estancamiento".

Wall Street sube al calor de las nuevas operaciones corporativas y compras de acciones anunciadas en las últimas horas. El Dow Jones repunta un 0,4% hasta 44.458 puntos, el S&P 500 gana un 0,6%y alcanza los 6.263 enteros mientras que el Nasdaq pone la nota discordante a la sesión con una caída mínima que le lleva a los 20.600 puntos. 

Desde primera hora, el mercado ha digerido con entusiasmo el anuncio del Departamento de Defensa de EEUU, que va a comprar 400 millones de dólares en acciones preferentes de MP Materials, disparando al fabricante de tierras raras un 47%. 

En el sector aerocomercial, Delta Air se ha coronado como la estrella de la sesión tras elevar su previsión de beneficios para 2025 y presentar cuentas de segundo trimestre que superaron con holgura las estimaciones del mercado: sus acciones avanzan más de un 11%. 

La sorpresa ha llegado también desde el sector de consumo después de que Ferrero hiciera oficial la oferta de compra de WK Kellogg a 23 dólares por acción, valorando la compañía en 3.100 millones. Bajo esta noticia, el fabricante de cereales escala más de un 30%, mientras los inversores vuelven a poner el foco en las operaciones corporativas con el objetivo de reforzar los márgenes. 

Xavier Chapard, estratega de LBP AM, accionista mayoritario de LFDE, comenta que "los mercados financieros siguen muy tranquilos, ya que prevén que estas amenazas no se materialicen", por lo que desde LBP AM "no variamos nuestro escenario, que sigue incorporando algunos aumentos de los aranceles frente a la situación actual en algunos pequeños exportadores y en productos específicos".

Sin embargo, esto no acaba aquí para el analista, que dice que "la táctica negociadora de EEUU prolonga la incertidumbre y podrían surgir nuevos riesgos de aquí al mes de agosto".

El presidente de la Fed de San Luis, Alberto Musalem, advirtió de que los efectos de los aranceles sobre la economía tardarán "mucho tiempo" en digerirse, y que es posible que sigan empujando la inflación hasta "el primer o el segundo trimestre de 2026".

Dijo que el impacto de los aranceles en la inflación ha sido leve hasta ahora, pero espera que los efectos se reflejen con mayor intensidad en los datos entre junio y septiembre. "Creo que a medida que avance el año, me sentiré más cómodo entendiendo cuál podría ser el impacto total de los aranceles", dijo. "No busco una certeza total, pero sí suficiente confianza en una u otra dirección".

Lo que sí tiene claro es que las tasas aduaneras enfriarán la economía y reducirán el crecimiento del PIB y del mercado laboral, lo que dificultará sus decisiones sobre los tipos de interés.

La demanda de gas para el sector eléctrico creció un 118,6% en junio respecto al mismo periodo de 2024 hasta los 9.839 gigavatios-hora (GWh), según recoge el boletín estadístico mensual publicado por Enagás este jueves. Por su parte, la demanda convencional de gas retrocedió un 4,7% hasta los 15.709 GWh en junio. Por lo que el total de la demanda del mercado nacional de gas de junio repuntó un 21,7%, hasta los 25.548 GWh.

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La gestora Pimco, uno de los mayores inversores en renta fija del planeta, cree que el precio del barril de petróleo caerá hasta el entorno de los 60 dólares, desde el entorno de los 69 dólares en el que cotiza ahora. "Seguimos esperando que los precios del petróleo vuelvan al rango de los 60 dólares después de cualquier pico temporal", explica Greg Sharenow, gestor de la firma. A juicio de Sharenow, lo que puede hacer que vuelva a repuntar el precio del crudo es que las tensiones en Oriente Próximo "vuelvan a intensificarse y que se interrumpa el suministro de petróleo iraní". Sin embargo, recuerdan que "hay estabilizadores clave en su lugar: los productores de esquisto de EEUU pueden aumentar la producción si se les da suficiente tiempo, y la OPEP cuenta actualmente con una importante capacidad de producción de repuesto", explica.

Además, Sharenow presenta las materias primas como una buena oportunidad de inversión en este momento, para cubrirse frente al riesgo de inflación. "Una cesta de materias primas diversificada tiene el potencial de ayudar a capear las perturbaciones específicas del sector y contribuir a la estabilidad de la cartera. Las materias no solo han ayudado a diversificar el riesgo, sino que también han mejorado la sensibilidad a la inflación, lo que creemos que podría convertirlos en una opción valiosa para la asignación estratégica, en el entorno actual de incertidumbre persistente sobre la inflación", explica.