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El interés del bono de EEUU baja e impulsa a Wall Street

Los principales índices estadounidenses avanzan posiciones al cierre de la jornada de hoy. El Dow Jones sube un 0,40%, mientras que el S&P gana un 0,52%. Por su parte, el Nasdaq 100 avanza un 0,56%. Paralelamente, los bonos de EEUU a 10 años han caído 15 puntos básicos, hasta el 4,64%. En este sentido, el rendimiento de los bonos no ha dejado de aumentar en las últimas semanas y los inversores no dejaban de elucubrar lo que, ante esta situación, podía hacer la Reserva Federal. Este lunes se pronunció el vicepresidente del organismo, Philip Jefferson, que ha instado a "proceder con cautela" a la hora de decidir si hay motivo para nuevas subidas de tipos.

A nivel técnico, las subidas de este martes han hecho que los índices del parqué americano se alejen de sus soportes aún más, aunque para Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, estos avances le hacen "ser precavido" a la hora de fiarse de esta subida, explica. El analista técnico sigue "sin poder descartar que el Dow Jones Industrial acabe yendo a buscar apoyo a (...) la zona de los 32.300/32.500 puntos, cuyo alcance vería como una oportunidad de compra clara de bolsa norteamericana”.

Por otro lado, el barril de petróleo Texas desciende un 0,64%, mientras que el barril de Brent corrige un 0,68%. Son descensos leves tras las subidas como consecuencia de la guerra en Gaza.

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La guerra en Gaza amenaza la 'arteria petrolera' del mundo

Las fricciones tienen como escenario principal el Estrecho de Ormuz, una arteria clave en el tránsito mundial del combustible. Aunque el conflicto principal en torno a la materia prima no tiene como protagonistas a los israelitas y palestinos, sí gira en torno a los mismos, ya que vuelve a enfrentar a los socios de ambas partes: Estados Unidos e Irán. Y una vez más, su arma arrojadiza es el petróleo.

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Media sesión | Wall Street mantiene las alzas

Los principales índices estadounidenses continúan subiendo en estos momentos. El Dow Jones avanza un 0,53%, en los 33.780 puntos y el S&P 500 asciende un 0,69%, estableciéndose en los 4.366 puntos. Por su parte, el Nasdaq 100 sube un 0,67%, hasta los 15.161 puntos.

Paralelamente, la rentabilidad del bono estadounidense a diez años, el T-Note, repunta ligeramente, en el 4,64%. Pese a este movimiento, el yield se aleja del 4,9% de la semana pasada. Además, ese avance no impide subir a la bolsa, que está evaluando, una vez más, los planes de la Reserva Federal (Fed) después de las últimas declaraciones de dos de sus miembros. Ambos apuntan a que la restricción actual es suficiente, por lo que no habría que subir más los tipos, ya que la reciente escalada de los retornos de los bonos ha hecho parte del trabajo del banco central.

Además, el dólar se mantiene en los 0,94 euros. Todo ello en plena guerra en Palestina, que no beneficia al mercado del crudo, aunque los barriles bajen hoy de precio, y tras la denuncia de Finlandia de un sabotaje en un gasoducto común con Estonia, lo cual ha elevado los precios del gas natural en Europa. Los precios energéticos también están en el punto de mira de los bancos centrales.

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"Hay una gran oportunidad en CoCos tras la crisis de Credit Suisse"

No es casualidad que la gestora Jupiter AM eligiese hace años a Luca Evangelisti como jefe de análisis de crédito. Su visión como gestor nacido en Roma le hace evitar caer en los típicos prejuicios que suelen venir desde ópticas más cercanas al centro de Europa que hacen a muchos ignorar las oportunidades que en la periferia sí encuentra Evangelisti, a quien elEconomista.es ha entrevistado.

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Posible sabotaje en un gasoducto que conecta Finlandia y Estonia

El gobierno finlandés ha informado de una fuga en el gasoducto Balticconnector, un tubo que conecta la red de gas de Finlandia y Estonia. Según Helsinki, Gasgrid y Elering -los operadores nacionales de gas natural de ambos países-, reportaron una brecha el pasado domingo, con lo que se llevó al cierre del gasoducto. El ejecutivo finlandés señala que la fuga, que llevará meses de reparación, está ubicada en su zona económica, y que el daño no ha sido causado por el proceso normal de gas. En este sentido, el presidente Sauli Niinistö ha señalado que “es probable que los daños causados al gasoducto y al cable de comunicaciones sean producto de una actividad exterior”, tal y como ha informado RFI.

Tras cumplir el primer aniversario del sabotaje del Nord Stream 2, se produce de nuevo un escape de gas que afecta a dos países miembros de la OTAN, en plena guerra de Ucrania y mientras el mundo mira atentamente al conflicto en Palestina. En este contexto, Israel ha anunciado el cierre del yacimiento Tamar, explotado por Chevron, provocando un aumento del 12% del precio del gas natural.

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Fluidra impide el pleno al verde del Ibex

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El Ibex 35 rebota un 2,2% y cierra su tercera mejor sesión de 2023

Tras la reciente pesión en la renta variable, las bolsas europeas recuperan parte del terreno perdido con ascensos superiores al 2% para el Ibex 35 y el EuroStoxx 50. El selectivo nacional ha ganado un 2,19%, logrando su tercera mejor sesión de 2023, hasta los 9.352,1 puntos. Solo ha finalizado en rojo Fluidra, por lo que ha habido un casi pleno al verde. La referencia continental ha ascendido un 2,2%, también su tercera mejor jornada del curso, sobre los 4.205 puntos. 

La deuda europea ha cotizado en signo mixto. La referencia para el Viejo Continente, el bono alemán a diez años o bund, ha retrocedido, con su consecuente ascenso de rentabilidad. El retorno del bono español también ha avanzado, aunque el del italiano se ha relajado. En Estados Unidos, el yield del T-Note también repunta, lo que no impide subir a la bolsa (como sí ha sucedido anteriomente). La renta variable puede estar apoyándose en los últimos comentarios dovish de varios miembros de la Reserva Federal (Fed) que, o no ven más alzas o consideran que la reciente escalada de los rendimientos de los bonos ya ha hecho parte de su trabajo restrictivo. Por otra parte, el petróleo cae a cierre, lo que mejora el cotexto del mercado.

A nivel técnico, es "precipitado" lanzarse a comprar, señala Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. El soporte que podría frenar la actual fase correctiva está en la zona de los 3.900/4.000 puntos del EuroStoxx 50, un punto que no se ha alcanzado. "Por tanto, eventuales rebotes de corto plazo los veo a priori como bastante vulnerables ", apunta, salvo que el índice bata los 4.215 puntos, lo que podría desencadenar un contraataque alcista.

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¿Por qué la vivienda en España va a la contra con Europa?

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Opinión | El verdadero problema de la economía china

La actual desaceleración económica de China ha suscitado una diversidad de explicaciones. Sin embargo, los pronósticos tienen en gran medida algo en común: si bien los datos a corto plazo son algo volátiles (las tasas de crecimiento anual se han visto distorsionadas por el legado de la draconiana política de 'cero covid' de las autoridades), la mayoría de los observadores prevén que el crecimiento del PIB chino continúe con una tendencia a la baja. No obstante, el crecimiento es sólo una parte de la historia.

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Nuestro asesor pone la lupa en seis valores del Dow Jones

En su artículo de este martes Joan Cabrero, estratega de Ecotrader, hace un análisis técnico de Apple, Disney, Merk & Co., Boeing, Chevron y Goldman Sachs.

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Leves alzas en Wall Street tras la apertura

La bolsa estadounidense continúa en verde, mostrando el mismo ánimo que al cierre de ayer: moderadamente alcista. Los índices de referencia avanzan unas pocas décimas tras el toque de campana inicial en la Bolsa de Nueva York. El Nasdaq 100 se coloca así de nuevo en la zona de los 15.000 enteros. Mientras, el Dow Jones se acerca a los 33.700 puntos y el S&P 500 se sitúa en el entorno de los 4.340.

Este martes sí ha abierto el mercado de bonos en EEUU (ayer no por festivo en el país) y se puede comprobar que los inversores, pese a las subidas en bolsa, están decantándose por la deuda soberana. Las compras de renta fija predominan y los intereses caen: el rendimiento del bono a 10 años (T-note) desciende al entorno del 4,7% y a lo largo de la mañana ha llegado a colocarse por debajo del 4,63%.

En cambio, el dólar corrige ligeramente en su cruce con la divisa única y se encuentra bajo los 0,945 euros después de haber superado los 0.953 euros en la pasada sesión ante la guerra en Gaza.

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Inditex cierra temporalmente sus tiendas en Israel

La gigante textil española, dueña de Zara y Massimo Dutti (entre otras marcas de ropa), ha cerrado temporalmente las 84 tiendas franquiciadas que tiene en Israel debido a la guerra desatada con las milicias palestinas de Gaza. "Nuestro franquiciado informó a los clientes del cierre de las tiendas a través de las páginas webs de nuestras marcas", ha asegurado en un comunicado la empresa.

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Radiografía a la economía británica: ¿cuál es su mayor reto?

Reino Unido vive en una situación tan contradictoria que es casi inexplicable: un Gobierno conservador liderado por un admirador de Margaret Thatcher que ha subido los impuestos a máximos desde la Segunda Guerra Mundial, al que los mercados le han prohibido bajarlos, y que parece incapaz de demostrar que el Estado sabe por lo menos aprovechar todos esos ingresos. Y el responsable último de esta paradoja es David Cameron, el ex primer ministro que inció los 13 años de gobiernos tories y que dejó una bomba económica de relojería a sus sucesores.

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Por qué Panza Capital se refugia en el sector de la construcción

La seña de identidad de esta gestora es que huye de las compañías muy endeudadas, con necesidad de refinanciación en el corto o medio plazo. Algo que a priori podría chocar con su aumento de exposición al sector de la construcción durante el último trimestre. Sin embargo, los precios que se reflejan en algunas de estas compañías son muy bajos porque tienen por delante unas perspectivas muy duras. "Encontramos mucha protección en el precio", reconoce Beltrán de la Lastra, director de inversiones y presidente de Panza Capital.

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PepsiCo sube un 2% en premarket: estas son las razones

PepsiCo llega a subir cerca de dos puntos porcentuales en el mercado de preapertura (premarket) de Estados Unidos. Sus acciones acabaron la sesión pasada con un precio de 161,37 dólares después de haber subido un 0,67% y hpy cabe esperar que rebasen los 162,50 dólares. 

¿Por qué? La empresa ha dado a conocer este martes sus cuentas relativas al tercer trimestre de este año. Y estas han sido mejores de lo esperado por los analistas.

- En concreto, el gigante estadounidense de bebidas y aperitivos logró un beneficio por acción (BPA, o EPS por sus siglas en inglés) de 2,25 dólares en los nueve primeros meses de 2023, un 14,2% más en comparación con el mismo periodo de 2022. El consenso de mercado de LSEG (antes Refinitiv) esperaba que el BPA fuera de 2,15 dólares, según CNBC.

- En cuanto a los ingresos de enero a septiembre, PepsiCo facturó 23.453 millones de dólares, un 6,7% más interanual y por encima de los 23.390 millones que habían anticipado los expertos.

- Además, el grupo ha mejorado sus previsiones de ganancias para el ejercicio actual. "Ahora esperamos que nuestro beneficio por acción en moneda constante aumente un 13% (anteriormente, un 12%) y seguimos esperando que nuestros ingresos orgánicos para todo el año 2023 aumenten un 10%", indica el consejero delegado, Ramón Laguarta, en un comunicado de la compañía.

Lee también: Coca-Cola y Pepsi caen víctimas del Ozempic

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Holzmann insiste en que el BCE puede subir tipos "otra vez o tal vez dos"

450 puntos básicos en 14 meses. Ese es el fuerte incremento sobre los tipos de interés que el Banco Central Europeo (BCE) ha llevado a cabo desde julio de 2022 con el objetivo de contener la inflación en la eurozona. En su última reunión, el BCE dio a entender que el precio del dinero ya puede haber escalado a su punto máximo. Sin embargo, hay diferentes opiniones al respecto dentro de la institución monetaria.

Este martes el gobernador del banco central de Austria, Robert Holzmann, y miembro del Consejo de Gobierno del BCE ha declarado a CNBC que el ciclo de alzas de tipos puede haber acabado "si todo va bien". No obstante, ha añadido: "Si se producen perturbaciones adicionales, y si la información [económica] de la que disponemos resulta ser incorrecta, es posible que tengamos que subir los tipos otra vez o tal vez dos". No es la primera vez que el austriaco hace declaraciones que apuntan en este sentido. Es considerado uno de los miembros halcones (que prefiere una política monetaria restrictiva) del BCE.

Sigue leyendo: Holzmann (BCE) propone multiplicar por diez las reservas mínimas

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Guerra del Yom Kippur: cuando el mercado de crudo cambió para siempre

El 6 de octubre de 1973, exactamente 50 años antes del ataque de las milicias de Hamás a Israel que se produjo este fin de semana, comenzaba una guerra entre los principales estados árabes de Oriente Medio e Israel, un conflicto que se prolongó durante 19 días y marcó el final de la era en la que el barril de petróleo se compraba a dígitos 'simples'.

La decisión que tomó entonces la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) de dejar de exportar crudo a los países que habían apoyado a Israel en el conflicto marcó un antes y un después en el precio del oro negro.

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Media sesión | El Ibex ataca los 9.300 puntos

Las bolsas de Europa han ampliado las ganancias iniciales de este martes a lo largo de la mañana y se anotan más de un 1,5% en el ecuador de la jornada. La española es una de las que más avanza, por lo que el Ibex 35 no solo rebasa los 9.200 puntos cómodamente sino que alcanza los 9.300. Solo Fluidra cotiza en negativo dentro del indicador, dejándose apenas medio punto porcentual. Cellnex, ArcelorMittal y Colonial lideran las alzas subiendo más de un 3%.

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Los inversores internacionales ya controlan la mitad de las acciones españolas

Los inversores no residentes en España elevaron hasta el 50,3% su participación en las acciones españoles a cierre de 2022, según ha informado este martes Bolsas y Mercados Españoles (BME). El dato implica un incremento de un punto y medio porcentual respecto al año anterior y un máximo histórico, según la compañía gestora de la renta variable nacional.

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Barclays reduce el potencial de las siderúrgicas del Ibex

ArcelorMittal lidera hoy las ganancias dentro del Ibex 35 y Acerinox sube igualmente con ganas. Ello a pesar de que ambas han recibido un recorte de valoración por parte de Barclays. En concreto, la firma británica ha bajado el precio objetivo de la primera desde 29 a 27 euros la acción y de 12,50 a 12 euros el de la segunda. Además, el banco inglés ha repetido su recomendación de compra (positiva) sobre la acerera española mientras ha dejado en 'neutral' el consejo respecto a Arcelor.

¿Cuál tiene más potencial? Si se consulta al mercado de Bloomberg, la diferencia es mínima. La valoración media a un año vista de Acerinox es de 13,34 euros, que implica un recorrido alcista del 49% desde el cierre de ayer, mientras la de ArcelorMittal es de 33,67 euros cada título (+48%).

Lee también: BNP Paribas corta el recorrido en bolsa de Acerinox

Y además: Oddo BHF mete la tijera en el potencial de ArcelorMittal

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Desdén de BNP a Fluidra

Fluidra se encuentra en la parte baja del Ibex 35 en una jornada en la que la mayoría de valores del índice español cotizan en verde. Sin embargo, la compañía de piscinas marca incluso mínimos desde julio en 17,15 euros.

La empresa catalana se ve perjudicada en el parqué por el peor consejo de BNP: los analistas del banco francés han cambiado la recomendación sobre sus acciones de 'neutral' a 'vender' (negativa). No obstante, han dejado el precio objetivo en 15 euros.

La valoración media a 12 meses del consenso de Bloomberg al completo es de 19,82 euros, que implica un potencial cercano al 16% desde los mínimos de esta jornada. Las opiniones de los distintos expertos están divididas: ocho (casi la mitad) apuestan por 'comprar', seis tienen una visión 'neutral' y tres prefieren 'vender'.

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La industria de la guerra se dispara en bolsa al calor de la crisis en Palestina

El ataque del movimiento de Resistencia Islámica (Hamás) contra Israel ha supuesto un punto de inflexión en el conflicto palestino-israelí y el mundo contiene la respiración ante una posible escalada militar. Tal y como ocurriese con la guerra en Ucrania, ante un mundo más inseguro y un incremento de las tensiones, los inversores han acudido de forma masiva a la industria militar, que se ha disparado en el parqué.

El índice que recoge a los valores del sector, el S&P Aerospace & Defense Index, se ha disparado más de un 4% desde que arrancase el conflicto en Gaza. Sin embargo, esta subida está lastrada por los valores más centrados en la industria aeroespacial, que también tienen un importante segmento de negocio en otros sectores, como la aviación comercial. Las empresas puramente dedicadas a la industria militar han visto alzas de todo tipo, desde más contenidas en el entorno del 4% hasta auténticos despegues de más del 11,7% en escasos días. 

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Este es el dividendo que Miquel y Costas pagará pronto

Miquel y Costas anunció ayer a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que el próximo 19 de octubre pagará un dividendo de unos 10 céntimos brutos por acción (0,10449337 euros, en concreto). Aquellos inversores que quieran esta retribución deberán adquirir títulos de la compañía el lunes que viene, 16 de octubre, como tarde.

Te puede interesar: Jordi Mercader cede a su hijo la presidencia de Miquel y Costas

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EiDF tiene nuevo CEO

El Consejo de Administración de EiDF Solar aprobó ayer la incorporación de Joaquín Galí como nuevo consejero delegado (CEO) del grupo justo después del refuerzo del family office luxemburgués Laurion en el capital de la compañía.

Las acciones de la compañía bajan hasta un 1% este martes, a 4,91 euros. Los títulos se han depreciado más de un 80% en lo que va de año. Recientemente sufrieron un auténtico desplome después de que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) acusara a EiDF de engañar a su auditor sobre el estado real de sus cuentas de 2022.

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Aviso del FMI: la inflación tampoco dará tregua en España en 2024

El Fondo Monetario Internacional (FMI) acaba de actualizar sus previsiones económicas. En su último informe pronostica para España una inflación que todavía se acercará al 4% durante el próximo año, cuando cosechará una tasa cuatro décimas más elevada que el índice de precios al consumo (IPC) del 3,5% esperado este 2023.

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Runrún en el BCE con el diferencial del bono italiano

Los diferenciales de los bonos soberanos periféricos europeos con respecto a los bunds alemanes se han ampliado en las últimas horas, siendo los bonos italianos los que han obtenido peores resultados, pero no los únicos en la ampliación general. El diferencial clave a 10 años de Italia aumentó ayer cuatro puntos básicos al final del día (se situaba en 207 puntos básicos), pero España no se quedó atrás y aumentó tres puntos básicos. Esto apunta más a la noción general de aversión al riesgo que a la ampliación centrada en Italia presenciada hace algo más de una semana, cuando el Gobierno ensanchó sus previsiones de déficit.

Sin embargo, un spread bono italiano-bono alemán a 10 años por encima de los 200 puntos básicos han hecho que los funcionarios del BCE se fijen más y se enfríen a la idea de poner fin a las reinversiones del PEPP (programa de compra de bonos por la pandemia) antes de tiempo. Una información de Reuters cita a funcionarios del BCE que sugieren que la ampliación del diferencial está justificada en la medida en que era una reacción justa a las políticas fiscales del gobierno italiano, mientras la mayoría piensa que los niveles actuales no justificarían todavía hacer uso de las reinversiones del PEPP. Solo uno pensó que sería más apropiado un debate sobre el TPI (Mecanismo para la Protección de la Transmisión) cuando los niveles alcancen los 250 puntos básicos. Está claro que el debate se fundamenta en la marca en la que actuar.

"En general, la fuente sugiere cierta reticencia por parte del BCE a intervenir activamente y, a su vez, un mayor potencial de ampliación del diferencial debido a las persistentes preocupaciones fiscales. Añadiríamos que si la naturaleza de una nueva ampliación cambiara, es decir, si estuviera más impulsada por un sentimiento general de aversión al riesgo, esto podría llevar a reconsiderar el despliegue de la primera línea de defensa", valoran los analistas de renta fija de ING.

Country Garden no podrá pagar toda su deuda offshore

Country Garden Holding, la que fue la mayor promotora inmobiliaria de China, ha reconocido este martes en un comunicado remitido a la Bolsa de Hong Kong el impago del principal de "una determinada deuda" por importe de 470 millones de dólares hongkoneses (57 millones de euros). Además, ha advertido de que espera no poder cumplir con todas sus obligaciones de pago de deuda en el extranjero (offshore) según lo programado o dentro del periodo de gracia correspondiente, informa Europa Press.

Relacionado: La inmobiliaria china Country Garden desvela su agujero

Vuelve la calma: las bolsas europeas rebotan un 1%

Las bolsas de Europa comienzan este martes subiendo alrededor de un punto porcentual, de forma generalizada. El EuroStoxx 50, índice de referencia en el continente, se coloca en la zona de los 4.165 puntos al tiempo que el Ibex 35 español regresa sobre los 9.200 enteros.

La renta variable europea se ha visto precedida por números verdes en varias plazas asiáticas (Nikkei 225 japonés: +2,5%; Hang Seng hongkonés: +0,4%) y anoche en la bolsa estadounidense. Además, los futuros de Wall Street también vienen con alzas esta jornada, aunque cautas. "El ataque [de Hamás] a Israel ha tenido poco impacto sobre un mercado que ya considera la geoestrategia y sus conflictos como una variable más con la cual convivir", aseguran los analistas de Bankinter en su comentario diario. No obstante, los inversores continuarán pendientes de la evolución de la guerra en Oriente Próximo y "los mercados se mantendrán volátiles", afirman desde el Departamento de Análisis de Renta 4.

El conflicto afecta a distintos activos. Si ayer las bolsas de Europa se vieron lastradas, la reacción en el petróleo fue la contraria. Y algunos activos considerados más seguros (o refugio ante la incertidumbre) como el oro y el dólar estadounidense también se revalorizaron. A estos se suma hoy el bono soberano de EEUU a 10 años (el conocido igualmente como T-Note), cuyo interés se relaja al 4,68% después del reciente repunte debido también a los últimos comentarios de distintos miembros de la Reserva Federal (Fed) sobre la política monetaria. "Apuntan a que ya no habría más subidas" de los tipos de interés, explican los expertos de Renta 4.

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Las últimas noticias sobre la guerra entre Palestina e Israel

Primero, un poco de contexto. El Movimiento de Resistencia Islámica (Hamás), que controla la Franja de Gaza, comenzó el sábado un ataque sin precedentes a distintas zonas de la frontera con Israel. Tras el primer asalto de las milicias palestinas, bautizado como Tormenta de Al Aqsa, Israel declaró el estado de guerra y comenzó su respuesta militar. Ayer mismo el presidente del Estado judío, Benjamin Netanyahu, aseguró que los bombardeos a Gaza eran "solo el principio". De hecho, el Ejecutivo israelí ha impuesto un "completo asedio" sobre la Franja de Gaza: la población del territorio costero no recibe ni suministro eléctrico, ni combustible, ni comida. Por su parte, Hamás amenazó este lunes con matar a cada rehén israelí por cada bombardeo a civiles de Gaza sin aviso previo que Israel lleve a cabo.

Israel "recupera el control". Este mismo martes, el Ejército de Israel ha afirmado que ha recuperado el control completo de la frontera con la Franja de Gaza. Las Fuerzas de Defensa de Israel (FDI) han hecho ataques nocturnos contra más de 200 posiciones de milicianos palestinos en el marco de su respuesta a Hamás. Además, las FDI han asegurado que han recuperado "alrededor de 1.500 cadáveres" de milicianos palestinos. Las últimas cifras arrojan que el conflicto ya ha causado la muerte de más de 1.600 personas (más de 900 en Israel y más de 700 en Palestina) y la cifra total de heridos escala a alrededor de 4.000. Asimismo, hay más de 137.000 personas desplazadas, según datos recogidos por El País.

¿Qué está haciendo la Unión Europea? La Comisión Europea anunció ayer que suspenderá los 691 millones de euros en ayudas al desarrollo que destina a Palestina. "Todos los fondos serán suspendidos inmediatamente" y "todos los proyectos se pondrán bajo revisión", indicó el comisario de Vecindad y Ampliación, Oliver Várhelyi. Asimismo, los ministros de Exteriores de los 27 países de la UE celebrarán hoy una reunión extraordinaria para hablar de la situación en Israel. "Israel tiene derecho a defenderse en línea con el Derecho Internacional", ha valorado el portavoz de Exteriores, Peter Stano, en declaraciones recogidas por Europa Press.

Puedes encontrar aquí toda la información relativa al conflicto en la Franja de Gaza. Y esto te interesa: La guerra también puede afectar a la política monetaria.

Miembros de la Fed transmiten calma y los bonos de EEUU se relajan

La preferencia hacia el riesgo volvió durante la noche, ya que los comentarios dovish de varios miembros de la Reserva Federal (Fed) impulsaron un fuerte repunte de los bonos estadounidenses (bajada de los rendimientos) en Asia, después de que el mercado estadounidense permaneciera cerrado durante la noche. El bono americano a 10 años (T-Note) se ha relajado del 4,8% al 4,65%. Por su parte, el bono del Tesoro a dos años, el más vinculado a la trayectoria inmediata de los tipos de interés, ha pasado del 5,08% al 4,97%.

El vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, declaró el lunes que los funcionarios podrían "proceder con cautela" tras la reciente subida de los rendimientos del Tesoro. Lorie Logan, miembro del Banco de la Reserva Federal de Dallas, declaró que el aumento de los tipos a largo plazo podría reducir la necesidad de un mayor endurecimiento. "También los mercados de riesgo se calmaron tras la incertidumbre inicial en Oriente Medio, ya que aún no hay indicios de una escalada más amplia del conflicto", añaden desde Danske Bank. El T-Note está actuando como "refugio en el actual contexto", suscriben desde Renta 4.

"La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha vuelto a caer a los niveles de hace una semana. Hay dos motivos que explican esta caída: la demanda de refugio por la violencia en Oriente Medio o los comentarios más pesimistas de los miembros de la Reserva Federal. La débil respuesta de los mercados de divisas sugiere que podría tratarse más bien de las expectativas de la Fed", escribe en su comentario diario Paul Donovan, estratega de UBS.

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La UE estima que el precio del aceite de oliva seguirá alto un año más

La Comisión Europea ha pronosticado que se mantendrán los altos precios del aceite de oliva en Europa durante otra temporada más, lo que repercutirá en el consumo, que prevé que retroceda un 6% entre 2023 y 2024. 

Se espera que la producción en la temporada que comenzó este mes totalice 1,5 millones de toneladas, sólo un 9% más que el año pasado por la segunda sequía que sufrieron los productores.  Si se suman las escasas existencias, los precios se han disparado en las regiones productoras clave, como Jaén, donde casi triplica el promedio de cinco años.

Podcast: El precio empieza a ganarle la batalla al aceite de oliva.

La señal de "fortaleza técnica" del Ibex 35 que da esperanza a los alcistas

Los malos augurios que se desprendían de la pérdida de soportes que ha protagonizado el Ibex 35 en las últimas sesiones no se han materializado en un contexto de mayor presión vendedora. "Es una clara señal de fortaleza que podría estar indicándonos que estamos ante un escenario más consolidativo que correctivo en la bolsa española", opina Joan Cabrero, asesor de Ecotrader

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¿Contraataque alcista? Estos son los requisitos para que sea "mínimamente fiable"

Pese a las últimas caídas que se han visto en los mercado de renta variable, las bolsas de Europa no han alcanzado los niveles de soporte que podrían frenar la actual fase correctiva de las bolsas. El EuroStoxx 50 todavía no ha alcanzado la zona de los 3.900/4.000 puntos, que son los mínimos que marcó la principal referencia europea en marzo tras la crisis de Credit Suisse y que ha sido señalada en reiteradas ocasiones por Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader, como la zona óptima en la que comprar para optar una ecuación rentabilidad-riesgo atractiva.

"Por tanto", explica el experto del portal de estrategias de inversión de elEconomista.es, "eventuales rebotes de corto plazo los veo a priori como bastante vulnerables". "Para hablar de una mínima fortaleza a corto plazo hay que exigir que al menos se superen primeras resistencias que presenta el EuroStoxx 50 en los 4.215 puntos".

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Agenda | Las previsiones del FMI, foco de la jornada

España: 

El Banco de España publica el balance financiero de los hogares españoles correspondiente al segundo trimestre de 2023, que incluye, entre otras cosas, un desglose de los productos de ahorro de las familias.

El INE publica la estadística de sociedades mercantiles correspondiente a agosto de 2023.

EEUU: 

Resultados de PepsiCo. 

Otros: 

El Fondo Monetario Internacional (FMI) actualiza sus previsiones económicas para las economías de todo el mundo en un contexto de alta tensión marcado por la guerra en Ucrania y los enfrentamientos entre Israel y Hamás.

La Agencia Internacional de la Energía (AIE) publica su informe sobre el mercado del gas a medio plazo.

El Nikkei se anota su segunda sesión más alcista del año

Muy buenas y bienvenidos a una nueva sesión de mercado en la que se espera un rebote de las principales bolsas de Europa y EEUU. Y es que, los futuros de las bolsas occidentales apuntan a un inicio de sesión con un hueco alcista cercano al punto porcentual que sirva para que recuperen parte del terreno cedido en las últimas jornadas, en las que se han acercado a sus respectivos niveles de soporte. La esperanza de que la Reserva Federal (Fed) mantenga los tipos de interés sin cambios de aquí a finales de año han aumentado tras las declaraciones del vicepresidente de la entidad central estadounidense, Felipe Jefferson, instando a "proceder con cuidado" tras el reciente incremento en el rendimiento que ofrecen los bonos del Tesoro por la caída de su precio.

Y de ello ya se han hecho eco los mercados de renta variable asiáticos, que registran hoy alzas superiores al 2% en algunos casos, como es el del Nikkei japonés, que trata de recuperarse de las caídas que le llevaron la semana pasada a marcar su nivel más bajo en los últimos cuatro meses. De hecho, el selectivo nipón registra hoy su segunda sesión más alcista del año.

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Wall Street sube pese al fuerte alza en el petróleo

Jornada de alzas moderadas en las bolsas americanas pese a la crisis en Israel. El Dow Jones subió un 0,59% al cierre, el Nasdaq 100 un 0,49% y el S&P 500 un 0,63%, marcando una tendencia diferente a la de las bolsas europeas, que bajaron aunque sin grandes desplomes. El mayor impacto se ha sentido en el crudo: el barril de Brent sube un 4,21% y el WTI un 4,35%.

Este lunes la noticia central estaba clara: el ataque sorpresa de Hamás a Israel. Este es el primer susto de mayor calibre en los mercados desde marzo, cuando la quiebra de Silicon Valley Bank desató una eventual crisis bancaria. Un estallido bélico que, sin embargo, no ha repercutido en esta primera jornada con demasiada fuerza en Wall Street.

A nivel técnico, el Nasdaq 100 y el Dow Jones se acercan a los soportes marcados desde Ecotrader. El Dow Jones es el que se encuentra más cercano de su suelo establecido en los 32.300 puntos, del que se halla a un 3% de distancia y que sería la zona óptima de compra, según Joan Cabrero. El índice tecnológico se acerca a su soporte intermedio en los 14.300 puntos, pero no hay riesgos hasta que no alcance los 13.800, de los que se sitúa a un 7%. 

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Fitch mejora sus previsiones de crecimiento para España

La agencia de calificación ha revisado en tres décimas al alza sus previsiones de crecimiento para la economía española frente a la anterior estimación de junio. Según Fitch Rating, el producto interior bruto (pib) de España se expandirá este año un 2,2%, al tiempo que ha mejorado en una décima sus estimaciones para 2024, hasta el 1,7%. No obstante, para 2025 repuntará en tres décimas desde las cifras del año precedente, hasta el 2%.

En cuanto al crecimiento más inmediato, Fitch ha asegurado que este se ha sustentado en la fuerte inmigración y una recuperación sólida del turismo, entre otros factores. Sin embargo, ha augurado que la actividad económica se ralentizará en la segunda mitad de 2023, informa Europa Press.

Podcast | La minorista de EEUU que cierra tiendas por la ola de robos

La centenaria cadena de distribución Target ha tomado la decisión de cerrar algunas de sus tiendas. La compañía, una de las mayores del sector en Estados Unidos, ha anunciado el cierre de nueve de sus establecimientos, alegando problemas de seguridad. Lo cuenta Javier Calvo en el último podcast de 'Historias de la economía'.

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Horos AM nada a contracorriente: apuesta por la bolsa española y china

En la gestora fundada evitan uno de los sectores que más gusta a los inversores este año, el de la tecnología, responsable de buena parte de las subidas de las bolsas este año. En su última carta dirigida a partícipes, Javier Ruiz explica que para conseguir su objetivo de generar rentabilidades sostenibles y satisfactorias en el largo plazo deben enfocar sus recursos "a pescar en ríos donde abundan los peces y hay pocos pescadores (bolsa china y española) y evitar aquellas aguas con muy pocos peces y muchos pescadores (sector tecnológico)".

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Media sesión | Continúan las dudas en Wall Street

Los principales índices de Wall Street cotizan con dudas en la media sesión. Aunque todos los índices registran pérdidas, la bolsa ha estado cambiando de rumbo durante la primera parte de la negociación. El Dow Jones retrocede apenas unas décimas hasta las 33.363 unidades. El S&P 500 cae por la mínima hasta los 4.305 puntos y el Nasdaq 100 sí recorta los descensos de apertura y cae un 0,3% hasta los 14.924 puntos.

El conflicto en Gaza supone un nuevo foco de incertidumbre en los mercados. Especialmente, en lo que respecta al petróleo. El barril West Texas gana un 3,8% y supera los 86 dólares. Un nuevo repunte de los precios energéticos sería una piedra más en la lucha contra la inflación que mantienen los bancos centrales.

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Una mujer gana el Nobel de Economía por tercera vez en la historia

La economista estadounidense Claudia Goldin, de 77 años, ha ganado el Premio Nobel de Economía 2023 por sus investigaciones sobre las mujeres y el mercado laboral de Estados Unidos, ha anunciado este lunes la Real Academia Sueca de las Ciencias. Esta profesora de Harvard se convierte así en la tercera mujer de la historia en recibir el prestigioso galardón.

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Los mejores y peores del día en el Ibex: IAG, a la cola

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El Ibex 35 retrocede un 0,91% y cede los 9.200 puntos

El ataque de Hamás y la respuesta de Israel ha cambiado el paso a las bolsas mundiales. Los principales índices europeos han respondido con caídas, que se han moderado a lo largo de la sesión. El Ibex 35 ha cedido un 0,91% hasta los 9.151,3 puntos. En el resto de Europa, las caídas en los selectivos han sido más moderadas.  

Además de en el mercado del petróleo, el conflicto armado ha tenido su impacto en la renta fija. La rentabilidad del bund alemán ha pasado del 2,88% al 2,76%. Las bolsas llevan más de una semana con tendencia negativa, y aunque el resultado es el mismo, hoy los descensos no han respondido a la presión de los bonos. Hoy la deuda ha funcionado como refugio ante el miedo de los inversores de que el conflicto se extienda y termine afectando al delicado mercado petrolero.

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¿Cómo será lo que queda de año en bolsa?

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La gran banca se niega a entrar en la guerra de depósitos

Descartan entrar en la lucha que las entidades digitales empezaron hace ya unos meses y CaixaBank continuó hace solo unas semanas cuando puso sobre la mesa un depósito con retribuciones de hasta el 2% TAE. Así lo dejan claro diferentes fuentes del sector y lo confirmaron los propios representantes de las entidades en las últimas reuniones con analistas, tal y como ha podido saber elEconomista.es.

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Ojo: la guerra en Gaza también puede afectar a la política monetaria

Los bancos centrales miran de reojo, especialmente un Banco Central Europeo (BCE) atrapado entre una economía que se debilita y una inflación que no se acaba de relajar y que ahora puede encontrar más combustible. Unos precios del petróleo persistentes serían la peor 'zancadilla' para el organismo. Como mínimo, un escenario adverso retrasaría el regreso al objetivo de inflación (en torno al 2%).

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El Nasdaq 100 cae un 1% mientras el Dow Jones cotiza plano

La bolsa estadounidense da inicio a la semana con tono negativo, aunque la magnitud de las pérdidas varía entre sus índices principales. Mientras el Dow Jones se mantiene plano y cerca de los 33.400 puntos, el Nasdaq 100, referente del sector tecnológico, comienza la jornada dejándose hasta un 1% y colocándose por debajo de las 14.900 unidades. Por su parte, el S&P 500 cede unas décimas y pone en peligro los 4.300 enteros.

Al igual que sucede en Europa desde primera hora, Wall Street se ve hoy lastrado por la escalada del conflicto bélico que este fin de semana comenzó entre Israel y Palestina. Una guerra que está provocando el alza de los precios del petróleo y, por tanto, eleva la incertidumbre sobre el potencial impacto en la inflación y el crecimiento económico global. Es por ello que activos considerados más seguros (o refugio), como el oro y el dólar, se revalorizan este lunes: el metal precioso ha rozado los 1.870 dólares por onza y el billete verde ha vuelto a intercambiarse por 0,95 euros.

Lo que no se puede comprobar es si los inversores también compran deuda soberana de Estados Unidos para refugiarse. A diferencia de la renta variable, el mercado de bonos del país está cerrado esta jornada por la celebración allí del Día de Colón (Columbus Day).

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La Eurocámara aprueba el estándar de bono verde en la UE

El estándar para la emisión de bonos verdes en la Unión Europea (UE) ya cuenta con la aprobación del Parlamento Europeo. El órgano legislativo de la UE dio su OK al nuevo patrón para las emisiones climáticas el pasado jueves, 5 de octubre. Es la primera ley de este tipo en el planeta.

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Coca-Cola y Pepsi caen víctimas del Ozempic

"Las acciones de Coca-Cola y Pepsi bajaron alrededor de un 5% el jueves y tienden a la baja a medida que el Ozempic y otros medicamentos contra la obesidad se hacen populares. Por desgracia para Coca-Cola, Pepsi, McDonald's y otras empresas, los usuarios afirman que comen menos. Walmart confirmó las reacciones iniciales, afirmando que sus clientes que toman Ozempic y otros fármacos supresores del apetito compran menos alimentos", resalta en su último comentario de mercado Lance Roberts, analista de Real Investment Advice.

Fármacos como el Ozempic "tienen el potencial de tener un mayor impacto en el consumo de alimentos... que, posiblemente, cualquier cosa que hayamos visto antes", ha dicho Alexia Howard, analista de Bernstein. Sin emargo, "el cambio no se producirá de la noche a la mañana, pero podría ser duradero", remacha Roberts.

Lee también: El exitoso medicamento de Dinamarca que también hace adelgazar a los tipos de interés

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Deoleo admite que sondea su "potencial venta"

El grupo aceitero ha remitido este lunes una notificación a la Comisión Nacional al Mercado de Valores (CNMV) en la que admite que "ha iniciado un proceso de sondeo del mercado para conocer sus alternativas estratégicas, incluida una potencial venta". No obstante, la dueña de Carbonell (entre otras marcas) niega que esté en negociaciones con la emiratí Iffco, como informó el viernes este periódico. Una noticia que Deoleo ha desmentido después, eso sí, días después de que su cotización se disparara más de un 20% por dicha información.

Hoy los títulos de la compañía, cotizados en el Mercado Continuo, bajan hasta cerca de un 4%, llegando a marcar un precio de 23 céntimos.

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El Ibex mira de reojo los 9.100 puntos

Las bolsas de Europa afrontan la segunda parte de la sesión con pérdidas de entre el 0,5% y el 1%. La peor parada es la española, con su principal selectivo, el Ibex 35, dejando atrás los 9.200 puntos, cota sobre la que terminó la semana pasada. El indicador retrocede pese a ímpetu de uno de sus pesos pesados: Repsol (+2%). Y es que la banca baja con fuerza (desde el -1,5% de CaixaBank al -3% de BBVA), aunque el farolillo rojo es el grupo de aerolíneas IAG (-5,4%).

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"Si estalla una guerra en cualquier parte, es una buena idea mantener dólares"

"Si estalla una guerra en cualquier parte del mundo, es una buena idea mantener dólares estadounidenses. Por lo tanto, no es de extrañar que el billete verde comenzara la jornada de ayer con ganancias. En esta ocasión, argumentos adicionales apoyan a la divisa estadounidense", expone en una nota Ulrich Leuchtmann, estratega de divisas de Commerzbank. La divisa avanza a primera hora de la mañana más de un 0,4% frente al euro y la libra esterlina.

"El ataque palestino a Israel tuvo lugar casi exactamente 50 años después de la guerra del Yom Kippur. Por tanto, tiene sentido recordar lo que ocurrió en 1973: la primera crisis de los precios del petróleo. En respuesta a las entregas de armas estadounidenses a Israel (operación Nickel Grass) en aquel momento los miembros árabes de la OPEP (también conocida como OAPEC) impusieron un embargo de petróleo a EEUU así como a otros partidarios de Israel y redujeron la producción de petróleo, provocando que el precio del petróleo se triplicara con creces. No es de extrañar, por tanto, que en una primera reacción al inicio de esta guerra, los precios del petróleo ya hayan subido notablemente", añade.

Una sacudida del precio del petróleo -aunque fuera a ser mucho menos pronunciada que en 1973- sería una mala señal para el EUR-USD por dos razones, concluye. La primera es que EEUU se ha convertido en un exportador neto de energía, mientras Europa aún no ha conseguido reducir suficientemente su dependencia de los combustibles fósiles. La segunda es la resistencia económica de EEUU: esto da a la Reserva Federal más margen para actuar si la subida del crudo impacta con fuerza en la inflación (el BCE se verá más limitado).

"Persisten las tendencias recesivas" en la eurozona

La confianza de los inversores en la actividad económica de la eurozona vuelve a empeorar este mes. Así lo muestra el índice Sentix recién publicado, que se sitúa en -21,9 en su lectura de octubre, un poco por debajo del dato anterior aunque es menos negativo de lo esperado por los analistas. No obstante, vuelve a ser la lectura más baja desde noviembre de 2022. Además, se trata del vigésimo mes consecutivo en el que el indicador se encuentra en territorio negativo, lo que implica pesimismo.

"La economía mundial sigue en una situación difícil al comienzo del otoño en el hemisferio norte. En la zona euro, y especialmente en Alemania, la situación económica sigue siendo débil y persisten las tendencias recesivas", asegura Sentix en su nota de este lunes en la que, en cambio, también afirma que hay "un ligero rayo de esperanza en forma de aumento de las expectativas" por parte de los inversores. Eso sí, aclara: "Sería prematuro declarar un cambio de tendencia".

Relacionado: La estanflación gana enteros en la eurozona, según el BCE

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IAG se desploma hasta un 5,5%...

Las acciones del holding aeronáutico IAG se han desplomado hasta un 5,5% este lunes poco después de iniciarse la jornada bursátil. El precio se ha situado al filo de los 1,70 euros, borrando buena parte de las ganancias de las pasadas jornadas. También otras compañías europeas del sector también se han sumado a las claras caídas en el parqué. La alemana, Lufthansa, cede un 3,4% en los primeros compases. Por su parte, la aerolínea franco-neerlandesa Air France-KLM se acerca más a la matriz de Iberia al firmar caídas del 4,7%. 

¿Por qué? Las aerolíneas se ven perjudicadas por la incertidumbre ante el conflicto en Oriente Próximo, que ha provocado el rebote de hasta el 5% del precio del petróleo, que causa una mayor preocupación sobre un alza en los precios del combustible. Asimismo, la incertidumbre en la región ha hecho que se cancelen vuelos por parte de varias aerolíneas a Tel Aviv.

¿Qué hacer con las acciones de IAG? El consenso de merado de Bloomberg considera que IAG cotizará de media en 2,51 euros dentro de 12 meses. Esto implica un potencial del 47% desde los mínimos de hoy. En consecuencia, la mayoría de analistas recomienda 'comprar' y solo uno aconseja 'vender'. Nueve (o el 30% del consenso) tienen una opinión 'neutral'. 

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... y Repsol encuentra una excusa para rebotar más del 3%

Repsol celebra en bolsa la revalorización que hoy experimenta el petróleo a raíz de la guerra en Gaza. La utility española lidera las ganancias dentro del Ibex 35 este lunes, con sus acciones ascendiendo cerca de un 4% incluso, lo que las aproxima a los 14,80 euros de precio. La compañía se recupera, en parte, de las pérdidas sufridas a lo largo de las seis jornadas pasadas (de nueve puntos y medio porcentuales).

El consenso de analistas de Bloomberg da a Repsol una valoración media a un año vista de 17,78 euros la acción, esto es, un recorrido alcista mayor al 20% desde los máximos de este lunes. Son mayoría (24 o el 70,6%) los expertos que apuestan por 'comprar' mientras ocho se decantan por 'mantener'. Solo dos recomiendan 'vender'.

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El precio del gas también se dispara este lunes

Los futuros del gas natural en Europa se disparan este lunes tras descubrirse una fuga en un gasoducto de la región del Báltico, lo que desató la preocupación por la seguridad de las infraestructuras a medida que se acerca el invierno. La referencia en el mercado europeo, los futuros holandeses a un mes, han subido hasta un 8,6% para cotizar el lunes por encima de los 40 euros el megavatio-hora.

El domingo por la noche se detectó una presunta fuga en un gasoducto submarino que conecta las redes de Finlandia y Estonia, que sus operadores cerraron mientras investigaban el problema. Aunque por ahora el incidente parece controlado, pone de relieve la vulnerabilidad de las infraestructuras submarinas tras las explosiones de hace un año en los gasoductos Nord Stream. Con el hemisferio norte entrando en su temporada de calefacción, se ha vuelto más vulnerable a las interrupciones en el suministro, y también se enfrenta a riesgos potenciales de mantenimiento prolongado y huelgas laborales en Australia, un importante exportador de gas natural licuado (GNL).

El gas también siguió los avances de los precios del crudo, que subieron tras el ataque mortal a Israel del fin de semana. La incursión amenaza con avivar las tensiones en Oriente Próximo. Parte del gas israelí se envía a Egipto, que cuenta con dos plantas de producción de GNL que envían parte del combustible a Europa.

La industria alemana sigue 'gripada' y la producción vuelve a caer

La industria alemana sigue cayendo. Los últimos datos ofrecidos por la Oficina Federal de Estadística (Destatis, por su siglas en alemán), muestran una nueva contra contracción en agosto. La producción del sector secundario del país ha retrocedido un 0,2% respecto al mes previo mientras que la caída interanual alcanza el 2%. Estos datos han decepcionado ligeramente a los analistas, que esperaban una caída mensual del 0,1%.

Concretando más en la producción industrial, ha sido desigual en función de los sectores. Los datos han estado fuertemente lastrados por la producción energética, que se ha desplomado un 6,6%. También ha contribuido a la caída la construcción, con un descenso del 2,4%. Este traspié contrasta con el importante rebote de uno de los buques insignia de tejido industrial germánico, el motor. Las plantas de automóviles han incrementado sus envíos un 7,6% tras el desplome de julio (-9,4%).

Los expertos de ING remarcan que, tras esta caída, la producción industrial de la 'locomotora de Europa' ya están un 7% por debajo de sus niveles prepandémicos y creen que estos datos muestran "un riesgo de recesión incómodamente alto". Los expertos consideran que, "de cara al futuro, las expectativas de producción parecen establidazadas a pesar de un aumento de pedidos registrado la semana pasada". En ese sentido, afirman que "en lugar de ganar impulso en el corto plazo, la producción industrial alemana seguirá moviéndose lateralmente".

Lee más: "Las exportaciones alemanas siguen atrapadas en la zona crepuscular"

El Banco de Israel vende más de 28.000 millones para estabilizar su moneda tras es el ataque

El Banco de Israel ha tomado las primeras medidas tras el ataque por parte de Hamás, que ha destado la incertidumbre entre los inversores. La institución monetaria venderá 30.000 millones de dólares (más de 28.300 millones de euros) en reservas de divisas extranjeras para apuntalar su moneda nacional, arrastrada tras el incidente a mínimos de siete años. "El banco operará próximamente para moderar la volatilidad del shekel y proporcionará la liquidez necesaria para el adecuado funcionamiento de los mercados", ha indicado el ente en un comunicado.

En la sesión de hoy, el shekel pierde un 1,6% para cotizar a solo 3,9 dólares. Para impedir que las caídas sigan, al margen de los 30.000 millones de dólares, el Banco de Israel también proporionará liquidez a través de mecanismos SWAP con hasta 15.000 millones de dólares.

Más allá de la divisa, el banco central ha mostrado su preocupación por el golpe que esta ofensiva tuvo sobre sus principales índices. El principal selectivo del país, el TA-35, a pesar de que hoy repunta un 0,3%, cerró la sesión del domingo con una caída del  6,47%, su mayor descenso en más de tres años. No se había visto una caída igual en los mercados israelíes desde marzo de 2020, cuando el covid desató pérdidas similares en todo el mundo.

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El oro gana terreno tras el ataque a Israel

El oro sube por el aumento de la demanda de refugio después de que las tensiones aumentaran tras el ataque de Hamás contra Israel. El metal precioso ha ganado hasta un 1,2% este lunes, subiendo de los 1.850 dólares la onza, mientras los mercados financieros se preparan para los vientos en contra y la volatilidad del ataque de choque por militantes de Gaza.

El petróleo sube ante la amenaza de que el conflicto avivara las tensiones en Oriente Próximo, donde se concentra casi un tercio de la oferta mundial. El yen y el dólar, monedas refugio, también se aprecian. David Lennox, analista de Fat Prophets, declara a Bloomberg que, aunque la repentina crisis de Israel ha añadido una pequeña prima al oro, solo se producirán mayores ganancias si se produce una escalada mucho más sustancial en toda la región.

La renta variable europea sufre pérdidas de hasta el 1%

Tal y como cabía esperar, las bolsas de Europa ha comenzado la semana con números rojos. Los descensos iniciales eran mesurados (de unas pocas décimas), pero han tardado apenas minutos en ampliarse hasta el punto porcentual. La renta variable del Viejo Continente cede así parte del terreno que había recuperado al final de la semana pasada. El Ibex 35 español pierde la cota de los 9.200 puntos mientras el EuroStoxx 50 baja hacia los 4.100.

Al mismo tiempo, los futuros de Wall Street anticipan retrocesos del mismo calado al otro lado del Atlántico, donde hoy abrirán las bolsas pero no el mercado de bonos por la celebración en EEUU del Día de Colón.

La jornada de este lunes está marcada por el temor a una mayor escalada de la guerra en Gaza entre Israel y Palestina que derive en unos mayores precios del petróleo y, por tanto, en más presiones inflacionarias en prácticamente todo el mundo. Tanto el barril de Brent, referencia en Europa, como el de West Texas, referente americano, suben más de un 3% al comienzo de esta sesión superando los 87 y rozando los 86 dólares, respectivamente. "Irán, con cerca de un 5% de la producción global de crudo, estaría detrás del ataque [de Hamás a Israel], según WSJ, a la vez que el conflicto supondría un golpe al acuerdo entre Israel y Arabia Saudita, 13% de la producción global, mediado por EEUU", señala el Departamento de Análisis de Renta 4 en su comentario diario. "Asimismo, vemos a dólar y oro actuando como refugio", añaden estos expertos.

"Podemos esperar hoy bolsas cayendo un 1%, pero creemos que nada más grave. Sin embargo, para una evaluación más precisa es necesario ver la evolución de los acontecimientos geopolíticos a lo largo de esta semana, que será clave", consideran por su parte los expertos de Bankinter.

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Podcast | Economía, el Premio Nobel que no es un Nobel

La Real Academia Sueca de las Ciencias anunció la semana pasada quiénes son este año los galardonados con los prestigiosos Premios Nobel. Pero no será hasta este lunes a las 11:45 horas (en Madrid) cuando anuncie al ganador (o ganadores) del Premio de Ciencias Económicas en memoria de Alfred Nobel, un reconocimiento que realmente no tiene nada que ver con el ilustre magnate sueco.

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Los niveles que no deben ceder las bolsas para no dar al traste con el 'plan de trading'

Si bien es cierto que la hipótesis de trabajo que se ha venido manejando hasta ahora desde Ecotrader, el portal de estrategias de inversión de elEconomista.es, era que eventuales caídas deben ser vistas como una oportunidad para comprar más que para vender, el estallido del conflicto bélico en Oriente Medio y sus consecuencias geopolíticas, humanas y económicas obligan a repasar los niveles cuya cesión alteraría el escenario técnico planteado hasta ahora.

Este escenario únicamente se vería comprometido en caso de que se perforaran niveles críticos: "Mientras índices como el EuroStoxx 50 no cedan los 3.900 enteros o el Nasdaq 100 en EEUU perfore los 13.800 puntos, no hay que claudicar bajo ningún concepto", incide de manera vehemente Joan Cabrero, estratega del mencionado portal de pago. 

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Opinión | Los soportes a vigilar en Europa

A pesar de que a cierre semanal el EuroStoxx 50 fuera capaz de deplegar una línea de vela en forma de martillo, los bajistas buscarán hoy imponerse por lo que hay que recordar que la zona de soporte en el índice esuropeo se encuentra en los 3.900/4.000 puntos, que es la que desde hace meses Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, insiste "esperar antes de comprar bolsa europea con una orientación de medio plazo".

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Agenda | La confianza del inversor de la Eurozona abre la semana

Eurozona

-Índice Sentix de confianza del inversor de octubre

-Reuniones anuales del FMI/Banco Mundial en Marrakech. Participan Christine Lagarde (presidenta del BCE) y Fabio Panetta (miembro del Comité Ejecutivo del BCE)

-Reunión del Consejo de Empleo y Política Social de la UE

Alemania

-Producción industrial de agosto

EEUU

-Cierra el mercado de bonos por el día de Colón; las bolsas permanecen abiertas

-Resultados de PepsiCo

El petróleo se dispara más de un 3,5% y el oro ya actúa de refugio

Muy buenas y bienvenidos a una nueva sesión de mercado en la que los números rojos predominarán en los principales parqués del planeta. Lo harán ante el sentimiento de incertidumbre y temor que se ha impuesto en los mercados tras el ataque sorpresa de Hamás sobre Israel de este fin de semana, que ya se ha visto reflejado en forma de un aumento en el precio del crudo superior al 3,5% ante los temores de un hipotético shock de oferta.

El miedo a una mayor internacionalización del conflicto se ha traducido, además de en alzas en el precio de esta materia prima -tanto en su referencia americana (West Texas) como en la europea (Brent)-, en una búsqueda de activos que actúen a modo de refugio de unas bolsas que, tal y como avanzan los futuros, apuntan a una apertura en negativo en los primeros compases de la semana. En ese sentido, tanto la onza de oro, que repunta más de un 2%, como el dólar estadounidense han registrado avances en lo poco que ha transcurrido de jornada.

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¿Qué puedo ganar con mis inversiones?

La normalización de los tipos de interés se ha visto reflejada claramente en la rentabilidad de las emisiones de deuda pública, con la icónica imagen de numerosos ahorradores haciendo cola en las puertas de las sedes del Banco de España, pese a que se pueden contratar por una pequeña comisión en cualquier entidad. No es para menos: las letras del Tesoro español a 12 meses ya han escalado al 3,90% en la última subasta celebrada, mientras que en las letras a seis meses ha subido al 3,83%. Esto ha permitido el resurgimiento de los fondtesoros y los fondos monetarios, que ya ganan un 2% en el año, con datos de Morningstar.

El paso atrás del mercado acerca la zona de compra de bolsa europea a un 3%

Los repuntes en renta fija y la caída en el precio del petróleo han arrastrado a los títulos de Repsol, Iberdrola y Cellnex y, con ellas, al índice en general, ya que un 60% de las pérdidas totales de la última semana dependen de estas tres. Este incremento en la rentabilidad de los bonos, con algunos de los papeles soberanos con vencimiento a diez años tocando cotas que no alcanzaban en una década, estuvo estimulado por el contundente mensaje de Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), del pasado miércoles, cuando reiteró que "los tipos de interés en la zona del euro seguirán en un nivel restrictivo el tiempo necesario para que la inflación baje al 2% a medio plazo".

El bono americano a 10 años en el 6%

El fondo de renta fija de JP Morgan Strategic Income Opportunities cree que las subidas de rentabilidad del bono de Estados Unidos a diez años están lejos de terminar. El vehículo cree que los retornos del T-Note alcanzarán máximos del año 2000 al escalar hasta el 6%. Según William Eigen, director del fondo, "los que piensan lo contrario no se dan cuenta de que la economía [norteamericana] está más fuerte de lo que creen y puede lidiar con tipos más altos mejor".

'La Cartera' recoge beneficios en Repsol y Santander

en Repsol La Cartera se ha embolsado una rentabilidad del 11% tras saltar el stop de protección que había fijado en los 15 euros. Al igual que sucede con Santander, los fundamentales de la petrolera no se han deteriorado y sigue siendo, para criterio de La Cartera, un valor que debe estar en la composición actual, por lo que se buscará una nueva entrada en los 13,75 euros, el mismo nivel al que se compró la última operativa.

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Nace la familia de índices Ibex ESG

Su objetivo es "promover las inversiones con un enfoque sostenible", tal y como ha señalado el gestor de las bolsas en un comunicado. Ya en diciembre de 2021 Carmen López, responsable de índices de BME, adelantaba a elEconomista que el grupo lanzaría "muy pronto" un selectivo sostenible. El anuncio se ha hecho esperar casi un par de años.

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¿Por qué las empresas de menor capitalización se comportan mejor en bolsa?

Roger Ibbotson: "Una de las principales razones tiene que ver con la popularidad. Las empresas de pequeña capitalización son menos populares porque invertir en ellas es más arriesgado a título individual y son menos líquidas. Invertir en compañías pequeñas requiere de un gran análisis para identificar valor y si tienes una gran cartera, no puedes incluir una gran cantidad de ellas en ese fondo. Hay que trabajar mucho más para identificar las mejores acciones y no gusta tener que hacer tanto trabajo para encontrar una acción y luego no poder comprar todo lo que quisieras."

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Hay 4.300 millones menos en ahorro para la jubilación que hace dos años

En España se ahorra menos en planes de pensiones que en otros países. El patrimonio que concentran los empleo y los del sistema individual representa el 10,5% del PIB, muy por debajo del 66,9% que suponen para el conjunto de la OCDE. La mayoría del dinero está en los individuales. A través de ellos ahorra el 16% de los españoles, según refleja el último Observatorio de Inverco. La cifra se mantiene sin cambios respecto a años anteriores, a pesar de su pérdida de atractivo fiscal.

El Gobierno ha recortado en dos ocasiones la cantidad deducible vía aportaciones en la Declaración de la Renta. Primero la rebajó de 8.000 a 2.000 euros, en 2021; para más tarde dejarla en 1.500 euros. El resultado de ambas limitaciones ha supuesto que sólo en dos años el ahorro para la jubilación de los españoles ha disminuido en 4.300 millones de euros.

Así es el rendimiento de los activos privados

"No hay que cronometrar al mercado, es mejor controlar los valores individualmente"

Roger Ibbotson: "Las empresas de pequeña capitalización son menos populares porque invertir en ellas es más arriesgado a título individual y son menos líquidas. Invertir en compañías pequeñas requiere de un gran análisis para identificar valor y si tienes una gran cartera, no puedes incluir una gran cantidad de ellas en ese fondo."

"Hay que trabajar mucho más para identificar las mejores acciones y no gusta tener que hacer tanto trabajo para encontrar una acción y luego no poder comprar todo lo que quisieras. Por todas estas razones, son menos populares, y cualquier activo que sea menos popular tiene menos demanda, lo que deja los mismos flujos de caja a un precio más bajo. Como ves, la teoría de la popularidad se aplica a toda clase de activos."

Inditex esla primera por ponderación en el Ibex 35

En un año de récords, Inditex vuelve a hacerlo y cierra septiembre como el primer mes de su historia bursátil en el que ninguna casa de análisis recomienda vender sus títulos. Un hito que sorprende aún más si se tiene en cuenta que la textil se encuentra cerca de los máximos anuales que alcanzaba el pasado 15 de septiembre, en lo 36,19 euros, por lo tanto, un momento que suele ser óptimo para recoger beneficios.