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Wall Street empieza julio con remontada pero no evita las caídas semanales

El segundo semestre del año empieza con subidas en Wall Street, que sacan al S&P 500 por los pelos del mercado bajista anual, pero no logran contener las caídas semanales. Los tres principales índices cerraron con alzas del 1% en la jornada. En concreto, el Dow Jones avanzó un 1,05% hasta los 31.097,46 puntos, el S&P 500 ganó un 1,06% hasta los 3.825,37 enteros, y el Nasdaq Composite subió un 0,9% y acabó en los 11.127,85 puntos.

En cuanto a la semana, el Dow Jones se deja un 1,28%, el S&P 500 un 2,21% y el Nasdaq Composite retrocede un 4,13%.

El rebote bursátil intenta dar ánimo a un mercado que acaba de firmar su mayor caída en la primera mitad del año desde 1970. Todas las miradas están puestas en las actas de la última reunión de la Fed, que se publicarán esta próxima semana y que darán una pista clara de por dónde van los tiros en el banco central estadounidense de cara a la nueva subida de tipos que se espera este mes. Pero el riesgo de una recesión, que la Fed de Atlanta ya da por hecha, no deja mucho margen de maniobra para el ánimo de los inversores.

¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- La inflación toca un nuevo récord histórico en la Eurozona y da un nuevo toque al BCE para que pise el acelerador

- El Ibex 35 empieza julio más fuerte: sube un 0,96% frente a las leves caídas de Europa

Airbus logra un megacontrato de 37.000 millones en China y acaba con el dominio de Boeing 

Wall Street arranca julio con dudas

- Más nubarrones en EEUU: el ISM manufacturero retrocede más de lo previsto

El factor mediático con el que no están contando los bancos centrales

"El endurecimiento de las políticas de los bancos centrales puede generar miedo sobre la seguridad laboral, que los medios de comunicación y las redes sociales exageran. Esto podría aumentar el potencial de las políticas del banco central en la economía. Es posible que la política de los bancos centrales deba ser más cautelosa debido a las historias que contamos", señala Paul Donovan, estratega de UBS, en un comentario.

"Los datos económicos reales no sugieren que los empleados deban temer por la seguridad laboral. Las tasas de desempleo son bajas en todas las economías desarrolladas. Pero las historias económicas están cambiando. Las búsquedas de 'recesión' en Google están en máximos históricos. Esta es la primera desaceleración del crecimiento mundial de la era de Twitter. Al igual que durante la pandemia, las redes sociales son excelentes para difundir el miedo. Exagerar los temores sobre la seguridad laboral podría resultar económicamente destructivo", añade un crítico Donovan.

¿El amargor de la recesión? Las materias primas dulces se quedan fuera del rally

"Nuestro 'Índice del desayuno' de materias primas blandas está un 12% por debajo de los máximos de abril, lo que brinda cierto alivio a la inflación en los alimentos y a los consumidores de los mercados emergentes en apuros. La preocupación por la demanda está aumentando con el temor a una recesión, mientras que la oferta agrícola se ajusta más rápido que el petróleo y los metales. Además, el azúcar y el cacao han permanecido durante mucho tiempo al margen de la subida generalizada, lo que supone una rara buena noticia para las empresas que se enfrentan a vientos en contra", señala Ben Laidler, estratega de eToro.

Respecto al azúcar, principal edulcorante de alimentos y bebidas, Laidler explica que "el precio se ha estancado porque estos productores (Brasil e India) han visto una fuerte producción, con divisas baratas. La bajada de los precios del petróleo podría animar a los productores a destinar su producción a la mezcla de azúcar y no de etanol. Pero los productores europeos están viendo precios más altos, ya que los productores locales de remolacha cambian a cultivos de mayor precio". Por el contrario, indica, "el cacao es un mercado pequeño dominado la demanda de chocolate y cosméticos". "Los precios ahora se ven frenados por las preocupaciones sobre la demanda de estos bienes no esenciales con el aumento de los riesgos de recesión global y el stock de cacao en los almacenes a altos niveles", detalla.

Grifols sube un 9,5% en dos días tras descartar una ampliación de capital de 2.000 millones

Grifols acumula una revalorización en Bolsa del 9,5% en los dos últimos días, después de descartar que no está analizando ninguna operación para ampliar su capital en 2.000 millones de euros, una operación que el miércoles se rumoreaba en el mercado.

La multinacional catalana del sector de la salud que desarrolla medicamentos derivados del plasma y otras soluciones biotecnológicas se desplomó el miércoles un 12,33% en el parqué tras conocerse estas informaciones. El jueves, durante el Investors Day de la compañía, su directora de relaciones con inversores, Nuria Pascual, aseguró que no estaban analizando ninguna ampliación de capital, unas declaraciones que el mercado acogió positivamente, reaccionando sus títulos inmediatamente al alza.

Media sesión | Wall Street arranca julio con dudas

La renta variable estadounidense llega al ecuador de la sesión con leves caídas. En ese sentido el S&P 500 cede un 0,22% mientras el Dow Jones hace lo propio un 0,21%. El Nasdaq 100 es el que, como viene ocurriendo en las últimas jornadas, se lleva la peor parte, con descenso de casi medio punto.

Wall Street arranca de esta manera el primer día después de cerrar su peor semeste desde 1970. Los inversores siguen centrados en los peligros de una inflación persistente y que, en consecuencia, la Reserva Federal tome medidas más agresivas, llevando la economía estadounidense a la recesión. En el apartado macro la jornada de hoy ha estado marcada por el ISM manufacturero, en el el que el indicador de junio ha caído más de los previsto hasta los 53 puntos desde los 56,1.

Así quiere regular la Unión Europea los criptoactivos

Los legisladores del bloque comunitario han conseguido cerrar los acuerdos políticos necesarios para establecer un marco legislativo común europeo que pretende poner coto a un sector ahora mismo casi sin regular.

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Mejores y peores de la semana en el Ibex 35: descalabro de Fluidra

Mejores y peores del día en el Ibex 35: Iberdrola en cabeza, Repsol en cola

El Ibex 35 empieza julio más fuerte: sube un 0,96% frente a las leves caídas de Europa

Tras el amargo cierre mensual, trimestral y semestral de este jueves, los selectivos europeos han oscilado este viernes con desgana y sin saltos significativos. Aparte del comienzo de la segunda mitad del año, la festividad del 4 de julio en EEUU el lunes ha hecho que muchos operadores se tomen un descanso, disminuyendo el volumen. Con todo, el cuadro es el que es y los miedos a recesión, a la inflación, a los dos a la vez y a unos bancos centrales que ahora tienen que hacer los deberes a todo correr siguen siendo la nota dominante. El EuroStoxx 50 cae un 0,19% en el día y un 2,4% en la semana hasta los 3.448,31 puntos. Más fuerte se ha mostrado la bolsa española en este comienzo de julio: el Ibex 35 gana un 0,96% en el día, aunque retrocede un 0,82% en la semana hasta los 8.176,10 puntos.

"El EuroStoxx 50 sigue resistiendo sobre los mínimos que estableció en marzo en los 3.387 puntos y, mientras esto siga así, entiendo que no hay que tomar decisiones precipitadas", señala Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, haciendo hincapié en que hay que vigilar ese soporte porque de su "de su mantenimiento depende que no se asista a una caída hacia los 3.000-3.100 puntos". "Para que se aleje el riesgo bajista y podamos confiar en un contraataque alcista, lo primero que tiene que suceder es que logre superar los 3.600 puntos", recalca.

En cuanto al Ibex 35, Cabrero asegura que "el fracaso a la hora de batir la resistencia de los 8.400 puntos ya nos advirtió de que podíamos asistir a una nueva recaída, que ha llevado al selectivo español a probar de nuevo el soporte psicológico de los 8.000 enteros". Esta cota, dice, ha mostrado su solidez. Para despejar dudas, el Ibex 35 debe superar los 8.400 puntos, asegura.

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Las consecuencias de unos tipos en mínimos y una inflación disparada

El shock inflacionario que se está viviendo en buena parte del mundo desde 2021 presenta una particularidad importante frente a otros shocks pasados: los bancos centrales están manteniendo los tipos de interés muy por debajo de la inflación por mucho tiempo (tipos de interés reales negativos). Esta anomalía (muy criticada por los 'halcones') está generando ciertos efectos redistributivos en la sociedad.

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Solo la Fed de Atlanta y tú (ahora que lo lees) sabéis que EEUU ya está recesión

La Reserva Federal (Fed) de Atlanta, con su modelo de producto interior bruto (PIB) en tiempo real, pronostica que la economía de EEUU cayó un 1% interanualizado, que se suman al descenso del 1,6% del primer trimestre. De esta manera se cumple la definición de recesión técnica: dos trimestres consecutivos de caída. El modelo, aunque no es la previsión oficial, tiene una alta fiabilidad.

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¿Cerrará Rusia el gasoducto Nord Stream?

El Nord Stream quedará inoperativo durante 11 días en julio. La operadora del gasoducto ha informado de que los dos canales que transportan gas ruso a Alemania por debajo del Mar Báltico se pararán durante ese tiempo para efectuar reparaciones rutinarias. Sin embargo, el Gobierno alemán teme que la revisión derive en un bloqueo permanente.

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El Salvador compra 80 bitcoin más

El presidente de El Salvador, Nayib Bukele, ha anunciado esta madrugada la compra de 80 unidades de bitcoin a un precio de 19.000 dólares cada una, lo que eleva la operación hasta los 1,52 millones de dólares (1,45 millones de euros).

El presidente ha informado del movimiento en su cuenta de Twitter, en el que ha enfatizado que la criptomoneda "es el futuro" y ha dado las gracias por "vender barato" en un momento en el que la divisa virtual encadena una racha bajista en su precio, que ya se ha alejado más de un 70% con respecto al máximo histórico alcanzado en 2021. Sumadas estas nuevas unidades, la cifra de bitcoins adquiridas por el país centroamericano asciende a más de 2.300 desde el pasado mes de septiembre, cuando se aprobó la implantación de la criptodivisa como moneda de curso legal en el país.

Más nubarrones en EEUU: el ISM manufacturero retrocede más de lo previsto

El ISM manufacturero relativo a junio en EEUU retrocede más de lo previsto hasta 53 desde el 56,1 del mes anterior y el 54,9 esperado. "El indicador cae más de lo previsto, en línea con lo visto en el PMI manufacturero conocido la semana pasada. Sin embargo, la nota positiva la pone la componente de precios pagados, que cae por tercer mes consecutivo hasta 78,5", destacan desde el Departamento de Análisis de Bankinter.

El indicador elaborado por el Instituto de Gestión de Suministros (ISM, por sus siglas en inglés) alcanza el nivel más bajo de los últimos dos años, ya que los nuevos pedidos se contrajeron, frenados por las persistentes limitaciones de la oferta y un cierto debilitamiento de la demanda. Timothy Fiore, presidente del Comité de Encuestas a Empresas Manufactureras del ISM, dijo que el crecimiento del sector manufacturero se vio "frenado por las limitaciones de la cadena de suministro", y los encuestados señalaron que eso y los precios eran sus mayores preocupaciones.

Por primera vez, EEUU está enviando más gas a Europa que Rusia

Por primera vez, EEUU está suministrando más gas natural a Europa que el que Rusia envía por gasoductos, según los datos de junio de la Agencia Internacional de la Energía (AIE). Europa busca alternativas, como el gas natural licuado (GNL) estadounidense, a los suministros rusos, después de que Gazprom recortara los envíos a través de Nord Stream, su mayor gasoducto hacia Europa, y cortara los envíos a los países que no cumplieran las nuevas condiciones de pago. Rusia cubrió más de un tercio de la demanda de gas de la UE el año pasado. 

Tras iniciarse la guerra de Rusia contra Ucrania, la UE acordó en marzo 15.000 millones de metros cúbicos adicionales de GNL estadounidense este año en un intento de desplazar el gas ruso. En un objetivo ambicioso, el bloque ha tratado de sustituir este año un tercio del gas ruso por GNL de diversas fuentes. Rusia envía cada año a Europa unos 150.000 millones de metros cúbicos de gas por gasoductos, y otros 14.000 a 18.000 millones de metros cúbicos de GNL. Combinado con el GNL ruso, que sigue llegando a Europa, excepto al Reino Unido, el país puede seguir siendo mayor proveedor global de gas a Europa que EEUU. 

Confirmado: el euríbor registra una subida mensual récord

El Banco de España ha confirmado que el euríbor a 12 meses cerró el mes de junio en una media mensual del 0,852%, frente al 0,287% de mayo y el -0,484% de un año antes, lo que supondrá la mayor subida mensual e interanual de su historia, además de su mayor nivel desde agosto de 2012.

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Alzas en Wall Street tras una apertura levemente negativa

La bolsa estadounidense ha arrancado este viernes, la primera jornada de julio y la última de la semana, con descensos de apenas unas décimas en sus índices de referencia. Pero estos han tardado apenas minutos en intentar las alzas. El Dow Jones se mueve en el entorno de los 30.800 puntos, el S&P 500 asciende a los 3.790 y el Nasdaq 100 tantea los 11.500. Los tres selectivos extienden las pérdidas de los últimos días. Para el S&P 500 (referencia) esta puede acabar siendo su quinta sesión seguida en rojo.

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EEUU tendrá que sufrir una gasolina cara "el tiempo que sea necesario"

El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, aseguró en la cumbre de la OTAN en Madrid de esta semana que los estadounidenses tendrán que soportar los altos precios de la gasolina "el tiempo que sea necesario" hasta que el "dictador" ruso, Vladímir Putin, ponga fin a la invasión de Ucrania. 

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Alemania vuelve a sus 'viejos hábitos' austeros

El Ministerio de Finanzas alemán ha confirmado este viernes el retorno a la austeridad en los planes de presupuestos para 2023, en medio de las críticas de la oposición y de los sindicatos. El paréntesis laxo por la pandemia parece darse por concluido mientras el resto de la eurozona mira de reojo. No obstante, en el seno del tripartito gobierno alemán no todos están de acuerdo. | Lee también: Así reduce Alemania la factura de la luz desde hoy.

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La subida de tipos ahoga la demanda de vivienda en Australia

La demanda de vivienda en Australia se está ahogando desde la primera subida de los tipos de interés desde 2010 aprobada en Australia en mayo, especialmente en sus dos ciudades más grandes, Sídney y Melbourne, que lideraron las caídas en junio (-1,6% y -1,1% respectivamente). La caída interanual para el país fue del 0,8% en el índice combinado de sus ciudades-capitales. 

El Banco de la Reserva de Australia comenzó su ciclo de ajuste en mayo, antes de los esperado, y desde entonces ha subido los tipos en 75 puntos básicos, en movimientos consecutivos, hasta el 0,85%, más de lo previsto. Y se espera que la semana que viene se anuncie que elevará el tipo de efectivo para diciembre.

Si el banco central eleva la política de referencia al 2,1% para fines de 2022, los expertos pronostican caídas de precios de alrededor del 15% durante los próximos 18 meses para el mercado más caro del mundo (la relación entre el precio de la vivienda y los ingresos en Australia es de casi 120). El informe publicado hoy indica que el crecimiento anual en el valor de las viviendas en la capital se redujo al 8,7% anual hasta fines de junio, desde un pico reciente del 21,3% de enero.

El rapero 50 Cent cambia su nombre artístico por la inflación

Azkoyen se refuerza en vending

El grupo Azkoyen ha comprado todas las participaciones de la compañía letona SIA Vendon por un importe de 9,3 millones de euros. A esta cantidad se suma una cantidad variable de 4 millones de euros en función del cumplimiento de ciertos objetivos de ventas, según ha informado a la Comisión Nacional de Mercados y Valores (CNMV).

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Jefferies ve más recorrido en Repsol

Repsol ve cómo sus acciones se llegan a depreciar hoy cerca de un 2% y vuelven a cotizar por debajo de los 14 euros, aunque siguen siendo de las más alcistas del Ibex en el balance anual (ver gráfico). Ello pese a que Jefferies ha elevado su potencial. En concreto, la firma estadounidense ha mejorado la valoración que da a la petrolera española de 18 a 19 euros. También han repetido su consejo de compra, el mejor.

Jefferies es más optimista que el consenso de mercado de Bloomberg, cuyo precio objetivo medio a doce meses para Repsol es de 17,11 euros la acción, lo que representa un recorrido del 24% desde los mínimos de hoy. La mayoría de firmas ahí recogidas apuestan por la recomendación de 'comprar', otra se decanta por la de 'vender' y el resto (10 o el 29,4% del consenso), por 'mantener'.

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El miedo a la recesión devuelve al bono americano por debajo del 3%

Los bonos del Tesoro comienza la segunda mitad del año con el 'pie derecho', ya que sigue aumentando la preocupación de que las subidas de tipos de la Reserva Federal provoquen una recesiónEl bono americano a 10 años, el T-Note, nota de referencia, vuelve a bajar este viernes del 3%, cota que viene superando desde principios de junio. Pasada la media sesión europea, su rendimiento se mueve en el 2,95%. "El foco de atención se aleja de la inflación y se centra ahora en el crecimiento, a medida que aumentan los temores de una recesión, por lo que los mercados están reduciendo las expectativas de subidas de tipos", explica a Bloomberg Prashant Newnaha, estratega de tipos de TD Securities. 

¿Baja el precio de los alimentos? Trigo, maíz y aceite de soja abren camino

Si los cultivos van mal, la comida se dispara. Las materias primas agrícolas clave como el trigo, el maíz y los aceites de cocina caen a a los niveles más bajos en meses, abriendo la puerta a una posible desaceleración de los precios de los alimentos. 

Un informe del Departamento de Agricultura de Estados Unidos ha indicado que el maíz vuelve a ser el principal cultivo de EEUU después de que el aumento de los precios del grano motivara a los agricultores a plantar más de lo esperado. La noticia ha llevado al maíz de Chicago a caer un 5,2%, hasta los 6,1975 dólares el bushel, su nivel más bajo desde principios de febrero, antes del estallido de la guerra en Ucrania. La soja, por su parte, cerró con una caída del 1,4%, a 14,58 dólares el bushel, su marca más baja desde enero. Se trata de su mayor caída mensual en cuatro años. En cuanto al trigo, las plantaciones, ahora en cosecha, alzanzaron un 1% más de terreno. El cereal cayó al nivel más bajo desde el día después de la invasión rusa. 

Aunque los suministros globales de grano aún son escasos como consecuencia del clima extremo y la guerra, los inversores han reducido sus apuestas alcistas en plena alza de la aversión general a los activos de riesgo a medida que los bancos centrales aumentan los tipos de interés para contrarrestar la inflación. Los precios mundiales de los alimentos pueden mostrar una caída adicional con respecto al récord de marzo cuando las Naciones Unidas publique la próxima semana el índice mensual de precios.

Relacionado: El lucrativo negocio de Rusia con el mercado negro de cereales ucranianos.

La negociación de la bolsa española bajó un 6,7% en junio

La bolsa española negoció 32.776 millones de euros en junio, un 6,7% menos que el mismo mes que el año anterior, pero un 1,5% más respecto a mayo, mientras que el importe registrado en el primer semestre del año mejoró un 11,8% respecto a 2021.

El número de negociaciones en junio fue de 3,3 millones, lo que supone un descenso del 4,6% frente a mayo y del 6,5% respecto al mismo mes de 2021. El acumulado anual, por su parte, bajó un 4,7%, según ha informado BME y recoge Europa Press.

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Berlusconi también quiere comprar Channel 4 y M6

Media for Europe-MFE, la antigua Mediaset Italia, tiene muy claros cuales son sus planes para el futuro: "Crear un grupo de medios de comunicación paneuropeo". El primer paso para lograrlo fue lanzar una oferta pública de adquisición (OPA) sobre Mediaset España. Pero sus planes no acaban ahí.

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El mayor fondo de bitcoins tiene un problema muy gordo

Los fines de semana no suelen traer tranquilidad al bitcoin y al resto de criptomonedas. Y menos cuando jugadores importantes del sector se tambalean. Grayscale Bitcoin Trust, el mayor fondo de inversión del mundo que invierte en bitcoin, se ha metido en un lío muy gordo después de que la SEC rechazara su solicitud de convertirse en ETF. El fondo sufre un significativo desajuste entre su valor patrimonial y el valor que otorga el mercado a sus acciones. Los inversores imponen un descuento del 30% para entrar en el fondo, cuando debería valer lo mismo que comprar directamente bitcoins. La firma Grayscale esperaba el visto bueno del regulador para cerrar el gap. Sin la conversión a ETF no hay mucho atractivo para invertir en este fondo.

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Este es el ilógico' escenario que cotizan las bolsas

A pesar de las vastas correcciones que han sufrido los índices bursátiles en la primera mitad de 2022, todos experimentan revisiones al alza del BPA (beneficio por acción) en lo que va de año. 

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Media sesión | El frágil rebote no cambia el 'aura' del Ibex 35

Las bolsas de Europa llegan a la media sesión con tono positivo en general, pero muy comedido. Los índices de referencia han reducido casi totalmente las alzas vistas a lo largo de la mañana. Los futuros de Wall Street vienen a la baja e impiden un rebote más firme a este lado del Atlántico, ya que anticipan que en el mercado americano se extenderán hoy las pérdidas del jueves.

El EuroStoxx 50 está plano en la zona de los 3.455 puntos. El Ibex 35 español es el selectivo que avanza con más brío, por encima del 0,5%, aunque muestra muchas dificultades para recuperar los 8.200 enteros (máximo intradía: 8.212). Ambos indicadores se encuentran por debajo de los niveles cuya superación sería la única señal de que el riesgo bajista en la renta variable del Viejo Continente ha desaparecido: los 3.600 en el caso del EuroStoxx y los 8.400 en el Ibex, según Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader.

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El BCE pone en jaque los dividendos de la banca, ¿por qué?

El presidente de la Junta de Supervisión del Banco Central Europeo (BCE), Andrea Enria, advirtió este jueves que pedirá a las entidades que recalculen sus trayectorias de capital ante un escenario de recesión o un embargo de gas.

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BNP Paribas recorta el potencial de BBVA

BBVA cotiza al alza este viernes y a lo largo de la semana se ha revalorizado más de un 1% en bolsa. El precio de sus acciones llega a superar hoy los 4,4 euros. Ello a pesar de que los analistas de BNP Paribas han rebajado la valoración que dan sobre el banco español de 6,50 a 6 euros por título. No obstante, la firma francesa ha mantenido su consejo sobre el valor en 'neutral'.

El precio objetivo medio a doce meses para BBVA del consenso de Bloomberg es de 6,30 euros la acción. Implica un potencial del 42% desde los máximos de esta jornada. Solo una firma de análisis recomienda 'vender', mientras el resto (30) se dividen a partes iguales entre 'mantener' y 'comprar'.

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Así reduce Alemania la factura de la luz desde hoy

Alemania estrena la supresión en la factura de la luz del recargo para financiar las energías renovables. Desde este 1 de julio, los consumidores dejarán de pagar los 3,72 céntimos por kilovatio hora de electricidad que abonaban por este concepto. 

Con la presión sobre los precios de la energía apretando desde hace meses, desde el Gobierno recalcan que la normativa legal ha sido ajustada paraque la reducción llegue al consumidor final: los proveedores están "claramente obligados por ley a trasladar la reducción en su totalidad a sus clientes" a partir del segundo semestre del año. Así, si en 2021 un hogar con un consumo anual de 3.500 kWh pagaba 227,50 euros anuales por el recargo, con la reducción abonará sólo 65 euros este año. En 2023, la reducción a cero tendrá pleno efecto.

Relacionado: "Son los gobiernos, y no la banca central, los que pueden detener la inflación"

"Será un verano largo y caluroso para los mercados"

"La carrera entre la inflación máxima y una recesión es clave para los mercados y provocará un verano largo y caluroso. La inflación de EEUU debería alcanzar su punto máximo y permitir que la Fed reduzca su ritmo de aumento de tipos antes de que la recesión sea inevitable. El BCE se enfrenta a una tarea aún más difícil de un despegue de tipos de interés con precios del petróleo altos por más tiempo y el conflicto de Ucrania. Si bien las esperanzas de crecimiento giran hacia Asia a medida que la reapertura de China ancla cada vez más la economía mundial y evita otro confinamiento. Si no es suficiente, el tercer trimestre suele ser el periodo más débil del año para los mercados, pero este no es un año normal", explica en un comentario de fin de trimestre Ben Laidler, estratega de eToro.

Las bolsas europeas optan por el verde: el Ibex 35 ataca el 8.200

Las ventas se imponían en la apertura de este viernes en las bolsas de Europa, pero antes de la media sesión ya se han transformado en compras. En consecuencia, las pérdidas de primera hora en los parqués han pasado a ser ganancias y, por tanto, los índices de referencia recuperan todo o parte del terreno perdido en la negativa jornada pasada.

El EuroStoxx 50 se sitúa con el moderado rebote en el entorno de los 3.465 enteros y reduce sus pérdidas acumuladas en la semana a menos del 2%, a falta de ver cómo termina esta sesión. Mientras tanto, el Ibex 35 español avanza con mayor ímpetu: se anota más de un punto porcentual y ataca la zona de los 8.200 enteros. A lo largo de la semana ha retrocedido más de medio punto porcentual. 

Los avances se han asentado en el Viejo Continente tras conocerse la tasa de inflación de junio en la eurozona, que ha marcado un nuevo máximo histórico. El índice de precios anual (IPC) se ha situado en el 8,6% anual, por encima de lo esperado por los analistas. "La inflación general ha tocado techo en el segundo trimestre, pero que solo se ralentizará gradualmente a lo largo de 2022", asegura Mateusz Urban, economista de Oxford Economics. "Destaca por el lado positivo el retroceso de la [inflación] subyacente, que elimina los componentes más volátiles como la energía o los alimentos. Sin embargo, el indicador de precios sigue en niveles muy elevados, por lo que añade presión al BCE de cara a la próxima reunión", indican los analistas de Bankinter. El Banco Central Europeo subirá este mes los tipos de interés por primera vez en 11 años, con un incremento de 25 puntos básicos, según anunció la propia institución en su reunión del mes pasado.  Hoy también se han conocido los datos de la actividad manufacturera en la eurozona, que muestran un importante freno en junio.

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Los precios tampoco dan tregua en Italia

Italia no se escapa de la fuerte subida de los precios a nivel prácticamente global. El índice de precios al consumo (IPC) del país transalpino ascendió al 8% anual en junio, según los datos preliminares publicados hoy por el Istat (el organismo estadístico oficial italiano). El IPC anual es 1,2 puntos porcentuales superior al de mayo y supera las previsiones de los analistas, que lo esperaban en el 7,4%. Además, se trata de la tasa de inflación más alta en Italia desde principios de 1986

En tasa mensual, el IPC italiano subió al 1,2% desde el 0,8% del mes anterior. En cuanto al IPC armonizado, el que se manda a Eurostat y sirve de referencia al Banco Central Europeo (BCE), escaló al 8,5% el mes pasado, más de un punto porcentual respecto a mayo.

"En un contexto de tendencias inflacionistas generalizadas, la aceleración del crecimiento en base anual del índice de todos los artículos se debió a [la subida de] los precios de varios tipos de productos", explica el Istat en su comunicado. "Por tanto, la inflación subyacente (excluyendo la energía y los alimentos no elaborados) fue del 3,8% (frente al 3,2% del mes anterior)", destaca asimismo el Instituto Nacional de Estadística italiano. 

Paolo Pizzoli, economista senior de ING Economics para Grecia e Italia, vaticina que el IPC italiano "alcanzará su punto máximo en los meses de verano y solo disminuirá gradualmente a partir del cuarto trimestre, con una inflación media de alrededor del 7% en 2022". "Ni que decir tiene que las presiones adicionales en el frente energético cuando llegue la temporada de frío añadirían riesgos adicionales al alza", añade.

En Francia y en España el IPC también escaló en junio a niveles no vistos desde hace décadas. En Alemania, en cambio, la inflación se moderó levemente el mes pasado.

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La inflación bate un nuevo récord histórico en la zona euro: el IPC sube al 8,6%

El índice de precios al consumo (IPC) armonizado en la eurozona se ha situado en el 8,6% interanual en el mes de junio, según ha informado Eurostat. Otra vez más, el dato de inflación de la zona euro ha superado las previsiones de los expertos (8,4% de consenso) y vuelve a poner dar otro toque al Banco Central Europeo (BCE) para que suba los tipos de interés más rápido. Aunque el IPC de Alemania ha sorprendido a la baja, la inflación ha vuelto a subir en el resto de grandes economías. Para colmo, el respiro en la inflación alemana tiene toda la pinta de ser simplemente algo temporal. El crecimiento pierda fuerza y la inflación la gana. Este es un cóctel peligroso para la economía y un rompecabezas para el BCE.

El disparado dato de inflación en España (el IPC anual se situó en el 10,2%) fue la primera pieza del puzle de la inflación de la eurozona. Los precios en España fulminaron las previsiones, lo que anticipaba un dato potente para el conjunto de la zona euro. Sin embargo, pocas horas después, Alemania publicó una inflación del 8,2% (la armonizada), unas cuatro décimas por debajo de lo previsto. Alemania es el país con una mayor ponderación a la hora de componer el IPC armonizado de la zona euro. No obstante, el país que ha dado la puntilla final al dato ha sido Italia, que ha presentado su inflación a la misma hora que el conjunto de la zona euro. El IPC armonizado ha subido en Italia hasta el 8,5%, frente al 7,8% esperado.

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Cambios en la valoración para Grifols

Grifols ha comenzado este viernes con un fuerte retroceso en el precio de sus acciones, del 4%, que ha minimizado posteriormente. No obstante, cotiza de nuevo por debajo de los 18 euros y borra parte del rebote que cosechó ayer tras asegurar que no se plantea por ahora hacer una ampliación de capital, como se había rumoreado el miércoles.

Si se mira al consenso de mercado de Bloomberg, dos firmas de análisis han variado hoy la valoración que otorgan a la biotecnológica española: JB Capital Markets ha mejorado su precio objetivo de 24 a 27 euros la acción, mientras Alantra lo ha reducido de 20,39 a 19,19 euros. 

De esta manera, dicho consenso ahorra ahora una valoración media a doce meses sobre Grifols de 22,38 euros por acción, que implica un recorrido del 22,5% desde los mínimos que ha marcado hoy la cotización. Más de la mitad de los expertos aquí recogidos aconsejan adquirir títulos de la compañía frente a dos que recomiendan deshacerse de ellos. El resto (siete o el 33,3% del consenso) se decantan por la recomendación de 'mantener'.

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Signo mixto en las bolsas de Europa a la espera del IPC

Frente a las marcadas caídas vistas a primera hora en todos los parqués europeos, algunos índices se han girado al alza pasados los primeros compases de la jornada mientras el resto han aminorado sus descensos. El EuroStoxx 50 se muestra plano en el entorno de los 3.455 puntos a la espera de que se publique el índice de precios al consumo (IPC) preliminar de junio en la eurozona, una referencia clave para la política monetaria que el Banco Central Europeo (BCE) decida implementar en la segunda mitad del año. Los inversores ya han contado, además, con las referencias de la actividad manufacturera en la región el mes pasado.

A la espera del mencionado IPC, cuya recogida en las bolsas puede variar (o no) el aspecto actual en la renta variable, el Ibex 35 español marca la diferencia con un rebote del 1% con el que borra la bajada del jueves y se coloca cerca de los 8.200 enteros. El selectivo patrio se ve respaldado sobre todo por dos de sus pesos pesados, Iberdrola e Inditex, cuyas acciones se revalorizan más del 2%. También los bancos le empujan, con el Sabadell en cabeza (asciende más del 4,5% en estos momentos).

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Eurozona: la producción manufacturera baja por primera vez en dos años

Al contrario de lo sucedido en China, donde la actividad manufacturera volvió a crecer el mes pasado, en la eurozona el PMI manufacturero definitivo de junio marca un mínimo de 22 meses en 52,1. Al haberse situado por encima de 50 implica expansión de la actividad (por debajo de 50 habría representado contracción), pero al menor ritmo desde agosto de 2020. No obstante, el dato final ha sido ligeramente mejor a la lectura preliminar conocida la semana pasada. 

Además, los niveles de producción de las manufacturas en la zona euro cayeron en el sexto mes de 2022 por primera vez en dos años, según S&P Global, firma encargada de elaborar los PMI. Estos indicadores adelantados son de los más fiables para detectar caídas súbitas del producto interior bruto (PIB) al elaborarse a través de encuestas masivas a empresas de distintos sectores (en este caso, del industrial).

"Los pedidos de bienes [a las fábricas] han bajado a un ritmo acelerado en los dos últimos meses, cayendo en junio en todos los países encuestados con la excepción de los Países Bajos, e incluso aquí el ritmo de crecimiento se ha debilitado notablemente en los últimos meses", resalta Chris Williamson, economista jefe de S&P Global Market Intelligence, quien advierte de que el frenazo en las manufacturas europeas "va a cobrar fuerza en los próximos meses".

Relacionado: La industria española crece a su menor ritmo en 17 meses, según el PMI

Bestinver ve con mejores ojos a Cellnex

Cellnex Telecom se encuentra hoy en la parte baja del Ibex 35. El precio de sus acciones enfila el quinto día consecutivo a la baja. Hoy llega a descender a menos de 36,2 euros y en la semana acumula un descenso de cercano a seis puntos porcentuales. De hecho, es de los peores valores del Ibex en el balance anual (ver gráfico).

Cellnex cotiza así, en rojo, a pesar de que los analistas de Bestinver no solo han repetido el consejo de compra (el mejor) sobre sus títulos, sino que han incrementado el precio objetivo que le otorgan de 81,19 a 83,85 euros.

La gestora de Acciona es más optimista que el consenso de mercado de Bloomberg, cuya valoración media a doce meses para Cellnex es de 63,32 euros por acción. Implica un potencial del 75% desde los mínimos de hoy. La amplia mayoría de los analistas ahí recogidos apuestan por la recomendación de 'comprar', mientras solo dos (el 6,7% del consenso) optan por 'mantener'. Ninguno aconseja 'vender'

Te interesa: Cellnex, a la espera de que Deutsche Telekom le venda (o no) sus torres

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PMI: la industria española crece a su menor ritmo en 17 meses

La actividad de la industria manufacturera en España aumentó en junio por diecisieteavo mes consecutivo, pero lo hizo al ritmo más bajo desde enero de 2021. Así lo muestra el índice PMI manufacturero elaborado por S&P Global y publicado este viernes. En este indicador una lectura por encima de 50 representa expansión y menos, contracción. El último dato, relativo al mes pasado, se ha situado en 52,6, por debajo de los 53,8 de mayo pero ligeramente por encima de los 52,1 anticipados por los analistas.

Paul Smith, director económico de S&P Global Market Intelligence, resalta que en las encuestas a empresas para elaborar el PMI lo más destacable es la caída de los nuevos pedidos a fábrica. "Mientras que la inestabilidad en Europa debido a la guerra en curso en Ucrania fue un factor que perjudicó a la demanda, las presiones inflacionarias de larga duración (que siguen siendo elevadas) también se están mordiendo, pesando sobre las ventas y la actividad del mercado", añade este experto.

Por tanto, estos últimos datos de la industria española "aumentarán la preocupación por la gran posibilidad de estanflación", dice Smith. No obstante, el experto aclara que las lecturas de inflación de los precios cobrados y de los precios pagados han registrado en junio reducciones notables respecto al mes anterior, aunque en ambos casos permanecen en niveles históricamente elevados.

Las bolsas europeas comienzan julio con el pie izquierdo

Los números rojos vuelven a ser generalizados en las bolsas de Europa en el inicio de este viernes. Los índices de referencia comienzan la última jornada de la semana, y la primera del mes, con descensos que rondan el 1%. El EuroStoxx 50 retrocede a la cota de los 3.400 puntos mientras el Ibex 35 español vuelve a tambalearse en la barrera de los 8.000. Las pérdidas acumuladas desde el viernes pasado superan los dos puntos porcentuales en ambos selectivos.

"El mes de julio comienza igual de mal que ha terminado el mes de junio", señala Sergio Ávila, analista de mercados de IG España. Tanto el EuroStoxx como el Ibex terminaron ayer su peor mes desde marzo de 2020, o lo que es lo mismo, desde el crash del covid. Y al otro lado del Atlántico el S&P 500 firmó su peor semestre en más de medio siglo. Los futuros de la renta variable norteamericana vienen hoy con nuevas bajadas, cercanas al punto porcentual, tras dejarse ayer hasta más de un 1%.

También las caídas predominan en los parqués de china este viernes a pesar de que se han conocido nuevos datos económicos positivos: la industria del gigante asiático volvió a expandirse en junio. Aún así, la bolsa de Shanghái encara su recta final con descensos de tres décimas y borrando parte del repunte de ayer. La de Hong Kong permanece hoy cerrada por festividad en la ciudad. En Japón, el Nikkei 225 japonés ha terminado con un recorte del 1,7%.

"Se extiende el temor a una recesión (algunos se dan cuenta algo tarde) y por eso rally de bonos y más caídas de bolsas en las últimas horas", explica el Departamento de Análisis de Bankinter en su comentario diario. "La guerra de Ucrania y la dependencia de gas ruso de Europa continúa suponiendo una amenaza para el crecimiento económico, elevando las probabilidades de recesión en un entorno de tensionamiento creciente", señalan por su parte los expertos de Renta 4.

Precisamente hoy se conocerán en la eurozona los datos definitivos de la actividad manufacturera del mes pasado, con los índices PMI manufactureros. Además, se publicará el índice de precios al consumo (IPC) o tasa de inflación preliminar de junio, tras haberse conocido en los últimos días las mismas referencias en varias de las principales economías de la eurozona (Alemania, Francia y España). Los expertos esperan que el IPC europeo marque un nuevo máximo histórico en el 8,4%.

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Un semestre históricamente malo para la renta fija

La renta fija ha pasado página y el capítulo de las rentabilidades negativas parece ya superado; en el caso del índice mundial loomberg Global Agg Index, si en agosto de 2020 llegó a ofrecer un 0,8% a vencimiento, esta rentabilidad ha escalado hasta el 2,97%, llegando incluso a superar el 3% en los últimos meses.

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La industria china vuelve al crecimiento en junio

La actividad de la industria manufacturera de China puso fin a tres meses consecutivos de contracción al volver a expandirse en junio, según el índice gerente de compras (PMI, indicador de referencia del sector) que publica hoy el diario privado Caixin.

Este indicador, elaborado por la compañía británica de información económica IHS Markit y que muchos inversores internacionales toman como referencia, pasó de los 48,1 puntos de mayo a los 51,7 del sexto mes del año. El dato no solamente es superior a lo esperado por los analistas, que previeron que se situase en torno a las 50,1 unidades, sino que se trata del mayor ritmo de expansión de la manufactura china desde mayo del año pasado.

Además, también dibuja una recuperación más potente que la reflejada en los datos oficiales, ya que el PMI de junio que divulgó ayer la Oficina Nacional de Estadística (ONE) llegó a los 50,2 enteros frente a los 49,6 de mayo. 

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Mala noche para el bitcoin: vuelve a perder los 19.000 dólares

El bitcoin cotiza por debajo de los 20.000 dólares esta mañana, lo que supone una caída del 3% respecto a los precios de cierres de ayer, pero justo anoche la cotización resbaló un 7%, llegando a perder los 19.000 dólares. 

La caída coincidió con la información de que el mayor fondo de bitcoin, Grayscale Bitcoin Trust, había sido rechazado por la SEC estadounidense para convertirse en ETF, lo que supone un varapalo a la credibilidad de la industria de criptodivisas.  

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Amper invertirá 25 millones en una fábrica en Ferrol

Amper invertirá 25 millones de euros en ampliar sus instalaciones para fabricar equipamientos de energía eólica marina en Puerto Exterior de Ferrol. La firma ha recibido este jueves la concesión de 69.385 metros cuadrados por parte de la Autoridad Portuaria de Ferrol-San Cibrao por un periodo de 30 años y espera que la instalación esté operativa a finales de 2023, según notificó este jueves a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y recoge Europa Press.

Lee más: Amper entra en el despliegue de fibra de Telefónica en Alemania

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El Ibex martilleó ayer el soporte de los 8.000 puntos

Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, resalta sobre el Ibex 35 (principal índice de la bolsa española): "Tras no lograr superar la resistencia de los 8.400 puntos el peligro bajista de asistir a una profundización de la caída que nació en la zona de los 9.000 enteros sigue vigente". Este experto hace hincapié en "la dificultad del Ibex 35 para reestructurarse al alza sin que el índice bancario SX7R alcance su soporte clave de los 335 puntos". 

"Ahora es cuando va a llegar el momento de la verdad y dependiendo de lo que suceda en este soporte del SX7R tendremos pistas que apuntarán bien hacia un potente contraataque alcista o bien ante una corrección más profunda del orden del 10% adicional en las bolsas europeas", añade Cabrero.

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Nuevo avance del dólar

En el mercado de divisas, el dólar estadounidense se recupera frente a la mayoría de las divisas más negociadas del planeta -incluido el euro-, y el 'kiwi' neozelandés se desploma hasta un nuevo mínimo de dos años. El dólar/yen registra descensos hasta rozar los 135 enteros en medio de una sensación de amplia aversión al riesgo.

El euro/dólar se mantiene en negativo a cierre semanal pese a que las previsiones apuntan a que esta tendencia podría cambiar de cara a los siguientes meses. Según el consenso de mercado recogido desde Bloomberg, la media de firmas de inversión ve a la divisa comunitaria ganando terreno frente al dólar de aquí a final de año, hasta alcanzar los 1,10 dólares por euro.

En cualquier caso, para confirmarse los indicios alcistas en el euro/dólar, "deberíamos asistir a la superación de la resistencia que encuentra en los 1,0635 y confirmarse luego con la perforación de los 1,08", asegura Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader. "Si eso sucede el par dejaría atrás la tendencia bajista de los últimos meses y cabría esperar un movimiento al alza sostenible a corto/medio plazo", destaca.

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Agenda | Jueves de PMI e inflación en la eurozona

España

-Encuesta de ocupación en alojamientos turísticos y precios de mayo

-PMI manufacturero de junio

-Euríbor de junio

-Datos mensuales de crédito concedido a sectores no financieros residentes de mayo 

-Dividendo de Endesa de 0,9372 euros por acción 

-Dividendo de Inmobiliaria del Sur de 0,16 euros por título 

-Cevasa abona un dividendo de 0,2 euros por acción 

-Red Eléctrica paga un dividendo de 0,7273 euros

-Acerinos, Gestamp y Fluidra descuentan dividendo

Eurozona

-PMI manufacturero de junio

-IPC estimado de junio

Alemania

-PMI manufacturero de junio 

Francia

-Balance presupuestario de mayo

-PMI manufacturero de junio 

Italia

-PMI manufacturero de junio

-IPC de junio

Reino Unido

-Crédito al consumidor del Banco de Inglaterra de mayo

-PMI manufacturero de junio 

-Concesión de hipotecas de mayo 

EEUU

-PMI manufacturero de junio

-PMI manufacturero del ISM de junio

Japón

-IPC de Tokio de junio

-Tasa de desempleo de mayo

China

Cierre por festivo en la Bolsa de Hong Kong

Viernes de aversión al riesgo

Muy buenas y bienvenidos a una nueva sesión de mercado en la que los bajistas quieren detentar el control del mercado por cuarto día consecutivo. Los futuros de las bolsas occidentales apuntan a que los osos serán los protagonistas del día, una vez más, ante el renovado temor por una recesión global dado el avance sin freno de la inflación.

Los futuros de los índices europeos y estadounidenses han comenzado el mes de julio en el mismo tono bajista que prevaleció durante la última sesión de junio y durante gran parte de 2022. Algo que favorecerá un nuevo cierre semanal en el que se deberán vigilar los soportes a los que se enfrentan selectivos como el EuroStoxx 50, que ayer se volvió a quedar a un paso de alcanzar los mínimos que estableció en marzo en los 3.387 puntos, al marcar mínimos en los 3.414 puntos. 

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El petróleo Brent permanece en la zona de los 114 dólares

El precio de los futuros del petróleo Brent cae en torno a un 0,8% hasta la zona de los 114,8 dólares por barril, por debajo de los 118,20 dólares que alcanzó el martes (su máximo de la semana). Aun así, todavía no ha superado el máximo anual de 127,98 dólares que registró el 8 de marzo. En lo que va de año, el crudo de referencia en Europa se revaloriza un 47,6%.

En el mes de junio, el Brent ha caído un 6,58%, su único mes a la baja en lo que va de año. En cambio, en el trimestre se ha revalorizado un 6,74%.

Lee más: La OPEP+ ratifica su plan: aumenta en agosto la producción en 648.000 barriles

Enphase Energy es el valor que más sube en la sesión; Walgreens Boots, el que más baja

Entre las empresas que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, las que mejor se han comportado durante la sesión del jueves son: Enphase Energy (+5,74%), Quanta Services (+4,73%), Solaredge Technologies (+4,08%), Northrop Grumman (+3,63%), AES (+3,19%) y Raytheon Technologies (+3,01%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de Walgreens Boots Alliance (-7,27%), Universal Health Services (-6,09%), DocuSign (-6%), AirBnB A (-5,16%), General Motors (-5,05%), Borgwarner (-5,01%), Caesars Entertainment (-4,89%), Workday A (-4,60%), Constellation Brands (-4,34%), HCA Healthcare (-4,33%), Teleflex (-4,28%), CrowdStrike Holdings (-4,19%), Splunk (-4,18%) y EPAM Systems (-4,10%).

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¿Qué ha pasado en las bolsas? La opinión de los expertos

La venta de acciones se intensifica en Wall Street después de que los débiles datos de gasto de los consumidores en EEUU alimentaran la preocupación por una recesión, y el S&P 500 ha sufrido su primer semestre más cruel desde la presidencia de Richard Nixon, informa Bloomberg.

El gasto de los consumidores de EEUU cayó por primera vez este año, lo que sugiere que la economía se encuentra en una base algo más débil de lo que se creía, en medio de la rápida inflación y las subidas de tipos de la Reserva Federal (Fed). La opinión de que los bancos centrales deben actuar con rapidez porque han juzgado mal la inflación ha agitado los mercados, y los inversores han aumentado las apuestas de que la economía se hundirá con un endurecimiento agresivo.

"La estanflación que se ha apoderado de nuestro país en estos momentos va a dificultar el mercado de valores a medio plazo", ha dicho Matt Maley, estratega jefe de mercado de Miller Tabak. "Cuando la demanda no es la razón clave por la que la inflación es un problema, una economía más lenta no va a ayudar a bajar la inflación tanto como parecen pensar algunos expertos", recoge Bloomberg.

"Vamos a tener una rentabilidad de dos dígitos de aquí a final de año", ha señalado Jonathan Golub, jefe de estrategia de renta variable estadounidense en Credit Suisse, en unas declaraciones a Bloomberg Television. "No tenemos un problema de beneficios tanto como la gente dice".

A principios de esta semana, los estrategas de Goldman Sachs señalaron que las estimaciones de los márgenes de beneficio en Estados Unidos son demasiado optimistas, lo que hace que las acciones corran el riesgo de sufrir más caídas cuando los analistas de Wall Street rebajen sus expectativas. Lisa Shalett, de Morgan Stanley, dijo el lunes que los analistas necesitan una revisión de la realidad sobre sus proyecciones de beneficios para este trimestre.

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Cierre de Wall Street: el trimestre acaba con una caída del 16% en el S&P 500

Este 30 de junio tiene lugar un triple cierre: mensual, trimestral y semestral. Pero en la sesión del jueves, los principales índices de la bolsa estadounidense terminan en rojo. El Dow Jones cae un 0,82% hasta los 30.775,43 puntos; mientras que el S&P 500 retrocede un 0,88% y se sitúa en las 3.785,38 unidades. En cuanto a los índices tecnológicos, el Nasdaq Composite cae un 1,33% en la jornada hasta los 11.028,74 puntos y el Nasdaq 100 se deja otro 1,33% y desciende a los 11.503,72 enteros.

En el mes de junio, el Dow Jones pierde un 6,71%; el S&P 500 se deja un 8,36% y el Nasdaq 100 cae un 9%.

En el trimestre de abril a junio se han registrado caídas a doble dígito: el Dow Jones pierde un 11,25%; su peor trimestre desde el primero de 2020; el S&P 500 se desploma un 16,4% y el Nasdaq 100, un 22,5%.

En el primer semestre del año, el Dow Jones pierde un 15,31%; el S&P 500 retrocede un 20,65% (su peor primer semestre desde 1970) y el Nasdaq 100 se hunde un 29,5%.

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"Apoyamos que los aeropuertos pidan recortes si ven tensión en el tráfico aéreo"

El director general del negocio continental de easyJet y director de Mercados y Marketing del grupo, Thomas Haagensen, se sienta con elEconomista.es con motivo de los Connecting Europe Days celebrados esta semana en la ciudad de Lyon para abordar los retos futuros de la operadora.

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- Los 'tambores' de recesión asustan a las bolsas: el Ibex 35 sella en junio su peor mes desde el crash del covid

- El BCE pone en jaque el dividendo de la banca y le pide capital suficiente para afrontar una recesión

- El euríbor se dispara de nuevo en junio a su tasa más alta desde 2012

- La recesión arruina el el cierre de junio en Wall Street

- La OPEP+ ratifica su plan: aumenta en agosto la producción en 648.000 barriles

Wellcome AM compra a Andbank la gestora que pertenecía a Degroff Petercam

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y la Autoridad Financiera Andorrana han aprobado la compra de Wealthprivat AM (anteriormente denominada Degroof Petercam) por parte de Welcome AM a Wealthprivat Bank, perteneciente a Andbank España.

Welcome AM, fundada por profesionales de banca privada de Credit Suisse, mantendrá los tres fondos de inversión con que contaba Wealthprivat: el fondo de renta fija WAM Duración 0-3 y los fondos mixtos de renta variable WAM Global  Allocation y GC High Conviction. 

La rentabilidad de la gran banca bate el coste de capital

La rentabilidad de la banca ha cogido velocidad cuando el Banco Central Europeo (BCE) ni siquiera ha comenzado a subir los tipos de interés. Superado lo peor de la pandemia en 2020, el grueso ha rebasado la codiciada meta del coste de capital (salvo el Sabadell, Kutxabank, Unicaja y Cajamar).

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Media sesión | La recesión arruina el cierre mensual en Wall Street

La renta variable estadounidense pone todos sus esfuerzos por lograr en terreno positivo el último día de un mes marcado por las fuertes caídas. En ese sentido, el S&P 500 se deja un 0,27%, mientras el Dow Jones hace lo propio un 0,43%, casi la misma caída que el Nasdaq 100 con un 0,45%. En los tres índices estos descensos se dan tras haberse moderado de forma muy sensible las caídas y remontar un 2% desde los primeros compases hasta el ecuador de la sesión.

Los mercados reaccionan abiertamente a la posibilidad real de una recesión que el propio Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed), volvió a reconocer ayer en Sintra. Según la última encuesta de este mismo jueves de Deutsche Bank el 90% de los inversores dan por hecho que EEUU entrará en recesión.

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El 'tapado' de la bolsa alemana en plena amenaza de escasez energética

"Los mercados de renta variable europeos se han visto sacudidos por la creciente preocupación por el suministro de gas ruso, y la perspectiva de cierre de plantas industriales y la escasez de energía en Alemania ha pesado mucho en los valores del sector industrial. Aunque se han desechado opciones, vemos algunas oportunidades", señala James Rutherford, Director de Renta Variable Europea de Federated Hermes.

Por ejemplo, destaca, "en las últimas semanas las preocupaciones por el gas en Alemania han hecho que las acciones de Brenntag, un distribuidor de productos químicos que cotiza en bolsa, tengan un rendimiento significativamente inferior al del mercado, a pesar de que Alemania representa menos del 15% de los ingresos del grupo".

"Brenntag es un negocio defensivo que genera un fuerte flujo de caja libre en tiempos de recesión, y la empresa ha aumentado recientemente de forma significativa sus previsiones de beneficios para todo el año. Tenemos exposición a Brenntag en nuestras carteras y creemos que sus acciones están infravaloradas", añade Rutherford. Los títulos rondan los 60,5 euros tras caer un 23,88% en lo que va de 2022.

¿Qué han hecho las bolsas europeas en el primer semestre del año?

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Mejores y peores del semestre en el Ibex 35: la banca gana, escabechina en Fluidra

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Mejores y peores del mes en el Ibex 35: descalabro de las acereras

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: Grifols rebota con fuerza

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Junio nefasto para las bolsas: el Ibex 35 se deja un 8,5% aunque salva los 8.000

Las bolsas de Europa ponen punto y final a un mes para olvidar. La peor parte este junio se la han llevado las plazas de Milán (Ftse Mib) y Frankfurt (Dax 40), donde las pérdidas alcanzan más de un 13% y un 11% respectivamente. El panorama en el mercado español no es mucho mejor: el Ibex 35 se ha dejado un 8,5% respecto al cierre de mayo. Se trata de su peor balance mensual desde marzo de 2020. También sale mal parado el EuroStoxx 50, índice de referencia en el continente, que se ha desplomado un 8,8% en el sexto mes de 2022. 

Las bolsas europeas bajan más de un 2% al cierre y el EuroStoxx (-1,66% en el día) se despide de los 3.500 puntos al final de mes. Mientras, el Ibex 35 español cierra en los 8.098,7 tras arriesgar los 8.000 parte de la jornada, siendo la caída final en la sesión de un 1,09%. En lo que va de año, ambos indicadores han retrocedido un 19,6% y un 7,06% respectivamente.

Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader (el portal premium de este periódico), no descarta que el EuroStoxx 50 descienda a los mínimos anuales de marzo (en las 3.387 unidades) "y que incluso pueda amagar con perderlos" en el corto plazo. Soportes análogos serían los 7.780 del Ibex 35.

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El BCE divide a los países de la zona euro en tres grupos, ¿para qué?

El Canco Central Europeo (BCE) ha dividido a los 19 países de la eurozona en tres grupos: donantes, receptores y neutrales. Esta división se produce en función del tamaño y la velocidad del aumento en los diferenciales de sus bonos en las últimas semanas, según las conversaciones de Reuters con media docena de personas en la reunión anual del BCE en Sintra.

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La eurozona puede sufrir "algo peor" que una recesión, según UBS

El banco de inversión suizo ha publicado este jueves una actualización de sus previsiones en las que contempla varios escenarios, ninguno de ellos bueno y alguno bastante malo. El informe firmado por cuatro analistas entre los que se encuentra Anna Titereva asegura que "la eurozona se encamina hacia la recesión o algo peor".

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Ayco anuncia un concurso de acreedores y la CNMV suspende su cotización

El consejo de administración de Ayco Grupo Inmobiliario ha acordado iniciar un procedimiento concursal, con el objetivo de alcanzar acuerdos de refinanciación con sus principales acreedores y resolver la situación financiera en la que se encuentra. Así lo ha comunicado este jueves a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que ha decidido inmediatamente suspender cautelarmente la negociación en el sistema de interconexión bursátil de las acciones u otros valores que den derecho a su suscripción, adquisición o venta.

La CNMV argumenta esta decisión por incurrir en circunstancias "que pudieran perturbar el normal desarrollo de las operaciones" vinculadas a las acciones de esta compañía inmobiliaria. Su cartera de proyectos actual, según figura en su página web, está compuesta de tres promociones: Ayco Living Sevilla, Residencial Calahonda (Málaga) y Ayco Living Paiporta (Valencia).

Claves para escoger entre una cuenta remunerada y un depósito

Cuentas y depósitos tienen un funcionamiento parecido: una persona pone su dinero a disposición de un banco. A cambio, esta entidad lo custodia y se lo devuelve al cliente con intereses que se abonan cuando pase el tiempo pactado.

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Una criptomoneda para reivindicar el Orgullo LGTBIQ+

Como una forma de visibilizar al colectivo de lesbianas, gais, bisexuales, transexuales e intersexuales y queer (LGTBIQ+), surge maricoin, que tiene como objetivo convertirse en el principal medio de pago del colectivo durante las fiestas del Orgullo durante el 2022 en 20 capitales de todo el mundo.

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Wall Street abre con caídas por encima del 1%

Los futuros anticipaban tormenta y la apertura de Wall Street no ha dejado lugar a dudas. Las bolsas estadounidenses recogen el testigo de unos selectivos europeos en caída este jueves cierre de mes, trimestre y semestre. El Dow Jones y el S&P 500 se dejan un 1,06% mientras el Nasdaq Compuesto cae un 1,11% y el Nasdaq 100 un 0,99%.

Aunque la inflación medida por el PCE subyacente (indicador favorito de la Fed) dio un respiro en mayo, el descenso del gasto real de los consumidores en mayo pone de manifiesto que hay un límite a la inflación que los consumidores estadounidenses están dispuestos y pueden tolerar ha impactado en unas dolientes bolsas, con el S&P 500 frisando su peor trimestre desde marzo de 2020. "Los gastos personales nominales apenas crecieron un 0,2% en mayo y cayeron un 0,4% una vez ajustada la inflación, ya que los consumidores redujeron sus compras de bienes y gastaron moderadamente en servicios. Es importante señalar que las revisiones a la baja de los datos del primer trimestre apuntan a un impulso del gasto mucho más débil e indican que los consumidores han recurrido menos a sus ahorros de lo que se pensaba", explica Lydia Boussour, de Oxford Economics.

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La 'letra pequeña' de la última revisión de PIB en EEUU: cuidado con el consumidor

"El PIB estadounidense del primer trimestre de 2022 fue revisado por segunda vez ayer (contracción del 0,4%, un 1,6% anualizado) y muestra una demanda de consumo más débil. Las cifras volverán a ser revisadas (la revisión "definitiva" del PIB sigue basándose en conjeturas), pero se trata de un punto de atención, ya que el consumidor es fundamental para un 'aterrizaje suave' de la economía estadounidense. La desaceleración está ejerciendo fuerzas desinflacionarias en la economía estadounidense. Si la Reserva Federal actúa con demasiada agresividad, la desaceleración del consumidor puede crear una deflación excesiva", señalan los estrategas de UBS.

Lee también: EEUU: Los consumidores son cada vez más pesimistas    

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La OPEP+ ratifica su plan: aumenta en agosto la producción en 648.000 barriles

La alianza de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus aliados, liderada por Arabia Saudí y Rusia, ha confirmado este jueves que en agosto aumentará su oferta petrolera en 648.000 barriles diarios de crudo, hasta totalizar 43,85 millones de barriles diarios (mbd).  "A la vista de los fundamentos actuales del mercado" se confirmó "la decisión de ajustar al alza la producción global mensual para el mes de agosto de 2022 en 0,648 mbd", ha señalado la OPEP+ en un comunicado.

Además, los ministros de la OPEP y sus 10 aliados, entre ellos Rusia y México, acordaron en su videoconferencia de hoy volver a reunirse de forma telemática el próximo 3 de agosto.

De la escasez a la mayor caída desde 2011: la montaña rusa del cobre

Hace unos meses parecía que el cobre se iba a acabar, ahora parece que va a sobrar. Los ciclos de la economía son capaces de mover casi todo. Los precios del cobre caen este jueves y acumulan un desplome de casi un 20% en el segundo trimestre, su mayor descenso trimestral desde 2011, después de que los confinamientos por el covid-19 en China y la desaceleración del crecimiento económico restringieron la demanda. Otros metales industriales también se dirigían a registrar su mayor caída trimestral en varios años, con un descenso de entre el 20% y el 40%.

Muchos analistas temen que se produzcan nuevos descensos a corto plazo, en momentos en que los bancos centrales impulsan rápidas subidas de las tasas de interés para desacelerar el crecimiento. "Seguimos viendo la caída de los metales, ya que la recesión en Estados Unidos está totalmente contemplada", dijo Daniel Briesemann, analista de Commerzbank.

El cobre de referencia en la Bolsa de Metales de Londres (LME) bajaba un 1,1% a 8.306 dólares la tonelada a las 1047 GMT y se hundía un 19,9% desde principios de abril. El cobre cayó un 19,8% en el primer trimestre de 2020, cuando el covid-19 se extendió por todo el mundo. No ha habido ningún otro desplome trimestral de esa magnitud desde 2011. Briesemann dijo que el cobre podría bajar hasta 7.000-7.500 dólares en el tercer trimestre, pero los precios deberían subir hacia finales de año.

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El euríbor se dispara de nuevo en junio a su tasa más alta desde 2012

El euríbor a doce meses, el indicador más utilizado para el cálculo de los créditos hipotecarios en España, ha vuelto a dispararse en junio, mes que ha cerrado en el 0,852%, lo que supone su tasa más alta desde agosto de 2012. 

La tasa alcanzada en junio supone un aumento de 0,56 puntos porcentuales respecto a la de mayo (0,287%) y de algo más de 1,3 puntos en el acumulado de 2022 (en enero, el euríbor se situaba en un -0,477%). Asimismo, en tasa interanual, el aumento registrado es de hasta un 276,03%, según los cálculos de iAhorro, cuyos expertos destacan que esta es la mayor subida mensual e interanual de la historia del indicador.

A falta de que el Banco de España confirme el dato, el alza del euríbor supondrá que las cuotas de las hipotecas variables que tenga que actualizarse se verán fuertemente encarecidas. Esto se debe a que hace un año, en junio de 2021, el euríbor cerró en tasa negativa, en el -0,484%.

El PCE da un leve respiro a la Fed situándose una décima por debajo de lo previsto

El PCE subyacente, indicador fetiche de la Reserva Federal (Fed), se ha situado en el 4,7% en el mes de mayo, 2,7 puntos por encima del objetivo del banco central estadounidense. Este indicador tiene una visión mucho más amplia de los precios que el índice de precios al consumo (IPC), por lo que la Fed de EEUU lo utiliza de guía para modular su política monetaria. Los expertos esperaban que el PCE se estableciese en el 4,8%, por lo que la publicación ha estado una décima por debajo de lo esperado. Este dato da un pequeño respiro a la Fed a la espera de la publicación del próximo IPC.

EEUU: pocos cambios en las peticiones por desempleo, siguen por encima de las 200.000

Pocas alteraciones en uno de los datos sobre el empleo más vigilados en Estados Unidos. Las nuevas peticiones de subsidio por desempleo ascendieron a 231.000 la última semana frente a las 233.000 de la semana previa (dato revisado desde 229.000) y las 228.000 que esperaban los analistas económicos. Aunque los tambores de recesión suenan cada vez más fuertes, este indicador se mantiene bastante estable en los últimos meses, con sucesivas lecturas ligeramente por encima de las 200.000.

"El nivel de nuevas peticiones sigue siendo relativamente bajo, pero no esperamos que las reclamaciones caigan muy por debajo de los niveles de las últimas semanas. Aunque los mercados laborales siguen muy ajustados, los informes sobre despidos están aumentando. De cara al futuro, esperamos que el crecimiento del empleo continúe, pero que se ralentice notablemente a medida que la agresiva campaña de subidas de tipos de la Fed haga mella en la economía", señala Nancy Vanden Houten, de Oxford Economics.

¿Por qué Tubos Reunidos se revaloriza casi un 10%?

Tubos Reunidos prevé retornar a beneficios a lo largo del próximo 2023. Así lo ha afirmado el presidente del grupo vasco, Francisco Irazusta, en un encuentro previo a la junta de accionistas celebrada hoy en su sede en Amurrio (Álava). Estas previsiones son recogidas con entusiasmo en bolsa: las acciones de la empresa se revalorizan hasta un 9,7%, rozando los 40 céntimos de precio y borrando por completo la caída de la jornada anterior.

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Grifols rebota hasta un 8%: asegura que no estudia ampliar capital

Al contrario que ayer, Grifols lidera este jueves las subidas en el Ibex 35, con el precio de sus acciones volviendo a superar incluso los 18 euros. Ayer marcaron mínimos desde el mes pasado en 16,78 euros, con un desplome que al cierre de la jornada fue del 12,3%, ante la información publicada por El Confidencial de que la compañía biotecnológica estaba estudiando hacer una ampliación de capital por hasta 2.000 millones. Pero en su Investor & Analyst Day, celebrado hoy, la empresa ha asegurado que por el momento no está estudiando ampliar capital, según han trasladado fuentes del mercado a Efe.

El consenso de mercado de Bloomberg otorga a Grifols un precio objetivo medio a doce meses de 22,56 euros la acción, que implica un recorrido del 23% desde los máximos de esta sesión. Más de la mitad de los analistas que cubren el valor recomiendan 'comprar' frente a siete (el 33,3% del consenso) que optan por 'mantener' y dos (el 9,5% restante) que aconsejan 'vender'.

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El escenario de recesión de Nueva Zelanda podría ser peor de lo previsto

El escenario de recesión que se plantea sobre Nueva Zelanda entrará el próximo año podría ser más profundo de lo esperado. Es la percepción que deja a los economistas del Banco de Nueva Zelanda que la confianza empresarial siga cayendo. El índice de confianza empresarial del ANZ Bank, en 62,6 puntos, se acerca al mínimo histórico de menos 66,6 alcanzado en abril de 2020 durante el primer confinamiento por la pandemia.

La encuesta de junio publicada hoy "está plagada de indicadores que encajan con nuestra opinión de que la economía se dirige hacia una recesión [...] y sugieren que tal recesión podría ser más profunda de lo que hemos previsto", ha indicado Stephen Toplis, jefe de investigación de BNZ en Wellington en declaraciones a Bloomberg.

Toplis actualmente pronostica una recesión "suave" en 2023, cuando se sentirá el impacto de los agresivos aumentos de tipos del banco central (en mayo subieron un 2% en la quinta subida consecutiva) y la caída de los precios de la vivienda. Según las previsiones de BNZ, la economía neozelandesa se contraerá un 0,2% en el segundo trimestre del próximo año y un 0,1% en el tercero.

De momento se descartan nuevas subidas de tipos, entiendo Toplis, porque los indicadores de inflación y empleo siguen siendo lo suficientemente sólidos, pero el experto no elevaría el tipo de efectivo oficial tanto como los mercados esperan. Los inversores están apostando a que el Banco de la Reserva elevará el tipo de efectivo al 4% o más para febrero. BNZ lo prevé en máximo del 3,5%.

Relacionado: Nueva Zelanda aprueba un cheque semanal contra la inflación.

Opinión | Llegamos tarde a la lucha contra un enemigo letal

El dato adelantado de inflación del mes de junio es profundamente preocupante, pero al mismo tiempo poco sorprendente dada la trayectoria ascendente tanto de la inflación general como muy especialmente de la inflación subyacente. | ¿Cuánto pueden seguir subiendo los precios en España?

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El lucrativo negocio de Rusia con el mercado negro de cereales ucranianos

Los cargueros de mercancía seca utilizan la ruta del Mar Negro para mezclar los granos ucranianos de contrabando con producto ruso en el puerto de Sebastopol, en la zona ocupa de Crimea. Turquía juega un papel fundamental para permitir el blanqueo de cereales ucranianos por parte de empresas rusas. La tonelada de trigo ucraniano vale tres veces menos que lo que se paga en Europa.

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Iberdrola será el 'líder indiscutible' del Ibex por ebitda

Las previsiones apuntan a que la energética obtendrá un beneficio operativo (ebitda de 13.282 millones y 14.237 millones en 2023 y 2024, respectivamente, seguido de Telefónica, con 12.700 millones para el año que viene y 12.900 millones el siguiente.

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Media sesión | El Ibex 35 mira de reojo los 8.000

Las ventas continúan siendo generalizadas en Europa (y también en EEUU: los futuros de Wall Street vienen con descensos mayores al 1,5%). A este lado del Atlántico las pérdidas en los parqués superan los dos puntos porcentuales a media sesión. Las bolsas occidentales están a la espera de que en Estados Unidos se publique el PCE de mayo, esto es, el indicador 'preferido' de la Reserva Federal (Fed) para medir la inflación en el país. "Se teme repunte hasta el 6,4%", avisan los analistas de Bankinter.

A la espera de dicho dato, el EuroStoxx 50, selectivo de referencia en el Viejo Continente, se despide de los 3.500 puntos sobre los que ayer aguantó (mínimo intradía: 3.420,7). Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, no descarta que el índice descienda a los mínimos anuales (en las 3.387 unidades) "y que incluso pueda amagar con perderlos" en el corto plazo.

Mientras tanto, el Ibex 35 español desciende a la cota psicológica de los 8.000 enteros (mínimo intradía: 8.016,3). Pocos componentes se mueven en territorio positivo: Grifols rebota más del 6% tras su desplome de ayer, y le siguen Indra (+1,5%) y Acciona Energía (+0,5%). Por el contrario, Sacyr encabeza las pérdidas con un descenso mayor al 7,5%. 

A falta del cierre de hoy, el Ibex acumula una pérdida en junio del 9,4%. La caída desde el cierre de mayo del EuroStoxx es algo mayor, del 9,7%. En ambos casos, este puede acabar siendo el peor balance mensual desde marzo de 2020, esto es, desde el crash del coronavirus.

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Citi empeora su valoración sobre IAG

IAG es hoy de los peores componentes del Ibex. Sus acciones marcan mínimos anuales y desde noviembre de 2020 en 1,24 euros. A falta del cierre de este jueves, el holding aéreo ha perdido más de un 17% en bolsa este mes.

Los analistas de Citi, aunque han repetido su consejo de compra (el mejor) sobre el valor, han rebajado el precio objetivo que le dan de 2,41 a 2,15 euros la acción. Así, la valoración media a doce meses del consenso de Bloomberg para IAG es de 2,10 euros por acción, que implica un potencial mayor al 69% desde los mínimos de hoy. 

"IAG está en una zona óptima para poner un pie", ha asegurado en el encuentro digital de hoy Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader (el portal premium de este periódico). "El segundo lo pondría si finalmente acaba yendo a buscar la zona de 1 euro", ha añadido. Volviendo al consenso mencionado, más de la mitad de los expertos ahí recogidos aconsejan 'comprar' frente a uno que se decanta por 'vender'. El resto (13 firmas o el 44,8% del consenso) recomiendan 'mantener'. 

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Repsol puja por la renovable italiana PLT Energía

La petrolera española, junto con el fondo francés Ardian, ha entrado en la puja para hacerse con una participación mayoritaria de la empresa de renovables italiana PLT Energía. La operación, valorada en alrededor de 1.000 millones de euros, supondría el desembarco de la petrolera en el negocio eléctrico en este país después de haber vendido sus estaciones de servicio en abril del año pasado a Tamoil.

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Cambios en la cúpula de Tubacex

El consejo de administración de Tubacex nombró ayer a Manuel Moreu Munaiz como vicepresidente y a Gracia López Granado como consejera independiente. López también se ha incorporado a la Comisión de Auditoría y Cumplimiento de la compañía, según indicó ayer esta a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

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Inesperado repunte del paro en Alemania por los refugiados ucranianos

El desempleo en Alemania aumentó en junio de forma inesperada, rompiendo 15 meses consecutivos de descenso, al incluirse los refugiados de la guerra de Ucrania entre los que buscan trabajo. El desempleo aumentó en 133.000 personas en junio, elevando la tasa de paro al 5,2%, la más alta desde noviembre, según los datos de la Agencia Federal de Trabajo (BA). Los economistas habían estimado un descenso de 5.000 personas. La tasa de desempleo, calculada según el concepto de empleo de la OIT por la Oficina Federal de Estadística (Destatis), fue del 2,7% en mayo.

"El mercado laboral en su conjunto sigue siendo estable", ha dicho este jueves el jefe de la BA, Detlef Scheele, en un comunicado. "Estos aumentos se deben a que los refugiados ucranianos se registran ahora en las oficinas de empleo y, por tanto, son visibles en las estadísticas del mercado laboral". Los refugiados que huyen de la invasión rusa podrían acabar aumentando la población activa de la zona del euro en hasta 1,3 millones de personas, según predijo este mes el Banco Central Europeo (BCE). Los investigadores explicaron, sin embargo, que el rápido envejecimiento de la población de la región y la escasez de personal podrían simplificar la integración en la mano de obra.

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Las caídas en Europa van a más... y las bolsas pierden un 10% en junio

Las ventas en las bolsas del Viejo Continente se aceleran respecto la apertura, llegando al 2,5% en varias plazas (Frankfurt, París y Milán), al mismo tiempo que los futuros de Wall Street amplían las pérdidas que anticipan para el mercado americano a cerca de dos puntos porcentuales. La bolsa estadounidense cerró ayer con tono mixto, y la apertura de este jueves estará marcada por el dato de desempleo semanal en el país y, sobre todo, el índice PCE (el 'favorito' de la Reserva Federal, el banco central de EEUU, para medir la inflación). 

A falta de ver cómo terminan esta jornada, el EuroStoxx 50, referencia en Europa, ya acumula una caída del 9,5% desde el cierre de mayo. En estos momentos retrocede hacia los 3.400 puntos. Asimismo, el Ibex 35 español mira de reojo los 8.000 y su balance mensual es de -9%. No obstante, las peores pérdidas de este junio en el continente se dan en las bolsas alemana (Dax 40: -11,9%) e italiana (Ftse Mib: -13,1%).

El miedo a una pronta recesión global marca el final del sexto mes de 2022 en los mercados. Esta negativa expectativa se ha avivado a lo largo de las últimas semanas, con la mayor contundencia de los bancos centrales ante unas tasas de inflación históricamente altas (por ejemplo, esta mañana se ha conocido el índice de precios al consumo o IPC de Francia). El último en actuar ha sido el Riksbank sueco, con un incremento hoy de los tipos en 50 puntos básicos, en línea con otros organismos monetarios. Este mes la Fed norteamericana elevó los precios en 75 puntos básicos, algo que no hacía en 28 años. Y el Banco Central Europeo (BCE) hará en menos de un mes el primer incremento del precio del dinero en la eurozona en once años.

Así, pasan desapercibidos los buenos datos económicos conocidos esta madrugada en China, que muestran una reactivación de la actividad en la segunda potencia del planeta. Allí las bolsas, al contrario que en el resto de continente asiático, han terminado este miércoles con claras alzas (en Shanghái del 1,1%).

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El paro en la eurozona baja a un nuevo mínimo histórico

La tasa de desempleo desestacionalizada de la zona euro bajó en mayo al 6,6%, mínimo histórico y una décima menos que en abril (dato revisado respecto la primera lectura). Un año atrás era del 8,1%, ha recordado Eurostat este miércoles. En toda la Unión Europea (UE) el paro se mantuvo estable en el quinto mes de 2022 en el 6,1%, también mínimo de la serie histórica.

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Silvia Iranzo, nombrada también consejera de Airtificial

Silvia Iranzo Gutiérrez dimitió el lunes como consejera independiente de Indra (por su desacuerdo con los polémicos cambios en la cúpula de la compañía). Un día después fue nombrada consejera externa independiente en Técnicas Reunidas. Y al siguiente fue nombrada por la junta de accionistas de Airtificial también como consejera independiente, según informó la propia compañía a través de la CNMV.

Airtificial también reeligió ayer a Leonardo Sánchez-Heredero Álvarez como consejero dominical y ha nombrado por cooptación a Ramón Sotomayor Jáuregui como consejero independiente.

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Goldman Sachs rebaja el potencial de ArcelorMittal

ArcelorMittal se coloca entre los peores valores del Ibex 35 esta sesión. Sus acciones se deprecian hasta casi un 4% en los primeros compases, a menos de 21,5 euros (mínimos anuales y desde marzo de 2021). En dos días acumulan una bajada de puntos porcentuales . A falta del cierre de hoy, la siderúrgica es el peor título del Ibex en el mes (ver gráfico).

Los analistas de Goldman Sachs han repetido hoy su consejo 'neutral' sobre Arcelor, a cuyas acciones han rebajado el potencial hasta un precio objetivo de 30 euros (antes era de 35 euros).

En consecuencia, el consenso de mercado de Bloomberg otorga ahora una valoración media a doce meses para ArcelorMittal de 39,64 euros por acción, que implica un recorrido del 85% desde los mínimos de hoy. La amplia mayoría de los expertos ahí recogidos (18 o el 85,7%) apuestan por el consejo de compra sobre el título, mientras dos optan por 'mantener' y uno solo, por 'vender'.

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Suecia también sube los tipos 50 puntos básicos: el Riksbank deja más solo al BCE

Aunque era algo poco imaginable hace un tiempo, ha acabado siendo prácticamente inevitable. El banco central de Suecia (Riksbank), una referencia de las políticas monetarias dovish (tipos negativos de 2015 a 2019), ha decidido este jueves subir los tipos de interés en 50 puntos básicos hasta el 0,75%. El organismo ha tenido que subirse al barco de los 'halcones' con una inflación del 7,3% en mayo y deja aún más solo al Banco Central Europeo (BCE), a la espera aún de subir los tipos en julio y sin que esté claro si la subida será de 25 o de 50 puntos básicos. La previsión de los funcionarios del banco es que a principios de 2023 el tipo de referencia habrá llegado a cerca del 2%, pronóstico que implica al menos dos aumentos más de la misma magnitud. Bancos centrales como el de Suiza, Australia o Noruega se han unido recientemente a este 'club de los 50'.

Los analistas de ING destacaban en una nota previa que "el Riksbank tiene menos reuniones de política que cualquier otro banco central de un país desarrollado, lo que significa que tiene menos flexibilidad que otros para adoptar un enfoque de endurecimiento más gradual". También destacaban que con una subida de 50 puntos básicos más que descontada hoy, la mayor parte de la atención se centraría en las proyecciones de los tipos.

Respecto a la corona sueca, estos economistas subrayaban que el Riksbank "probablemente vería con buenos ojos una re-apreciación de la corona para luchar contra la inflación importada. Sin embargo, y a pesar del enfoque más agresivo, las perspectivas a corto plazo para la corona sueca siguen siendo bastante turbias, dada su elevada exposición al inestable entorno de riesgo, incluida la reciente entrada en la OTAN". "Incluso en el caso de que hoy se produzca una sorpresa de tipo duro, nos cuesta ver que el EUR/SEK se mantenga por debajo de 10,60", apostillaban. Tras la decisión, el euro apenas avanza unas centésimas hasta las 10,62 coronas.

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No todo son tulipanes: así fue la fiebre del ajo en China hace solo 'cuatro días'

Cuando se habla de burbujas a lo largo de la historia siempre se tiende a pensar en los tulipanes. En la Holanda de comienzos del siglo XVII, la rareza de los bulbos de los tulipanes provocó un frenesí especulativo que acabó sacudiendo el país. Tras llegar de Turquía los primeros bulbos, se empezó a generar una curiosidad que fue en aumento cuando contrajeron un virus no mortal que los hizo aún más cotizados por su exótica apariencia. Entre 1634 y 1637, nobles, granjeros, mecánicos, pescadores, lacayos, criadas, deshollinadores y costureras ancianas se lanzaron a la especulación comprando los bulbos incluso con terrenos, joyas o mobiliario. No obstante, no hace falta irse tan lejos para ver situaciones que guardan cierto parecido, aunque no llegaran a tales extremos hace como quien dice 'cuatro días' hubo una fiebre del ajo en China.

El ciclo del precio del ajo también es interesante y no debería pasar desapercibido para España, que produce el 57% de todos los ajos de Europa. El economista Juan Ignacio Crespo explica en su newsletetter diaria que China tiene el mayor mercado mundial del ajo, con una cuota del 75% (medido en toneladas métricas) seguida de India, Indonesia y Bangladesh. "La devoción por el ajo en China cobró tintes de histeria colectiva y fue un fenómeno especulativo muy destacado cuando en 2009 apareció la Gripe A/H1N1, pues allí se difundió la especie de que el ajo tenía virtudes curativas antivirus. Esa fiebre especulativa hizo que en algunas provincias, como la de Shandong, el precio se multiplicara por 40", explica.

"En el gráfico se puede apreciar esa subida del precio del ajo en el conjunto del mercado chino en 2009-2010: un +680% entre febrero de 2009 y octubre de 2010. Desde su mínimo de mayo de 2008, la revalorización total fue de 800%. A esa subida contribuyó el que el año anterior los precios habían caído tan bajo que muchos agricultores decidieron no cultivarlo. La escasez de la oferta, unida a la supuesta recomendación médica de consumirlo para protegerse de la Gripe A, dio lugar a la fiebre especulativa que produjo esas subidas de precio. Se la conoce como "la fiebre del oro del ajo". Como se ve en el gráfico, el ciclo del precio del ajo parece que dura entre tres y cuatro años. Un ciclo agrícola casi perfecto", sentencia el economista.

Signos de desaceleración en la vivienda de Reino Unido

La Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) de Reino Unido ha confirmado este jueves que el producto interior bruto (PIB) avanzó un 0,8% en el primer trimestre.Información y comunicaciones y transporte y logística contrinuyeron a que la economía se mantuviera entre enero y marzo un 0,7% por encima del nivel previo a la pandemia. Sin embargo, el contexto económico se complica en el país. 

Los precios de la vivienda en Reino Unido desaceleraron más de lo esperado en junio como consecuencia del encarecimiento de las hipotecas por los aumentos de los tipos de interés que se han sucedido desde diciembre para controlar una inflación en máximos de 40 años. En concreto, según informa la financiera Nationwide Building Society, los precios crecieron un 0,3% en junio, su ritmo más lento desde septiembre y por debajo del 0,5% que esperaban los economistas. En términos anuales, el ritmo cayó al 10,7% desde el 11,2% de mayo. La 'amenaza' de nuevas subidas de los tipos en los próximos meses, los economistas esperan una desaceleración en el mercado inmobiliario, que se mantuvo boyante durante la mayor parte de la recesión pandémica.

Hasta ahora, los precios de la vivienda se han visto respaldados por un fuerte mercado laboral, con el desempleo cerca de mínimos de 50 años y es probable que la escasez de propiedades en el mercado sostenga los precios de una caída total. Pero la posibilidad de que el mercado se enfríe a medida que las finanzas de los consumidores se vean afectadas por el aumento de la inflación es real. De hecho, este jueves también se ha conocido que los ingresos disponibles de los consumidores británicos cayeron un 0,2% en los primeros tres meses del año. Se trata del cuarto trimestre consecutivo de pérdidas, la racha más larga de caídas desde que comenzaron los registros en 1955.

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Rovi paga dividendo en 7 de julio

La compañía farmacéutica pagará el próximo 7 de julio un dividendo en efectivo de 0,9556 euros brutos por acción, con cargo a los resultados del ejercicio 2021. El importe neto de la retribución será de 0,774 euros por título, según ha indicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Para optar a este dividendo, los interesados tendrán que adquirir acciones de Rovi el lunes que viene (4 de julio) como tarde.

Aquí puedes consultar el calendario de los próximos dividendos de la bolsa española.

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Indra gana nuevos contratos en Alemania y Noruega

La compañía española se ha adjudicado contratos de la empresa noruega Kongsberg Defense & Aerospace por más de 70 millones de euros para equipar los sistemas de combate de los futuros submarinos Type 212CD (Common Design) con sistemas de defensa electrónica inteligentes.

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Francia: la inflación renueva máximos de 1985

Los precios tampoco dan respiro en Francia. El índice de precios al consumo (IPC) sube seis décimas al 5,8%, en máximos de 1985, en junio, según ha informado el Instituto Nacional de Estadística y Estudios Económicos galo (Insee). La inflación en términos armonizados, el dato que se envía al Eurostat, avanza siete décimas al 6,5%.

Mañana se publica la referencia de toda la zona euro. El consenso del mercado espera que ascienda tres décimas al 8,4%. Ayer se publicó en Alemania y España.

IAG convierte en pedidos en firme 14 aviones de Airbus

International Airlines Group (IAG) ha convertido en pedidos en firme 14 opciones de la familia Airbus A320neo anunciadas en agosto de 2013, según ha informado este jueves el grupo aéreo a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). En concreto, los pedidos comprenden 11 modelos del A320neo y tres del modelo A321neo.

Esto se suma a la conversión de ocho opciones que la compañía ejerció en marzo de 2022 (seis del modelo A320neo y dos, del A321neo), recuerda Europa Press. Las aeronaves se entregarán en 2024 y 2025 y serán utilizadas para reemplazar aviones de la familia A320ceo de la flota de corto radio del grupo matriz de Iberia y British Airways, entre otras aerolíneas.

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Las bolsas europeas abren con bajadas de hasta el 2%

Las bolsas de Europa encaran la última jornada de junio con claro pesimismo, tal y como venían avisando los futuros. Los índices de referencia comienzan este jueves con caídas que en algunos casos llegan al 2% y alargan las pérdidas del miércoles. El EuroStoxx 50 se aleja de los 3.500 puntos. Al mismo tiempo, el Ibex 35 español retrocede hacia los 8.000. | ¿Hasta dónde se dirigen los mercados? Aquí puedes consultar tus dudas a nuestro asesor.

Los futuros de Wall Street también vienen con recortes del 1,5% después del cierre mixto de anoche. Además, la renta variable europea se ha visto precedida por unas ventas igualmente generalizadas en Asia (Nikkei 225 japonés: -1,54%; Kospi surcoreano: -1,91%), a excepción de los parqués chinos, donde han predominado las alzas ante los buenos datos macroeconómicos conocidos esta madrugada en el gigante asiático (bolsa de Shanghái: +1,1%).

La aparente reactivación de la economía china (la segunda del planeta) no mitiga los temores del mercado a una próxima recesión global, consecuencia de la mayor 'agresividad' de los bancos centrales ante la elevada inflación en la mayoría de las principales potencias. Ayer se conocieron los últimos datos del índice de precios al consumo (IPC) de España y Alemania, y hoy los de Francia. Mañana viernes se publicará la referencia de toda la eurozona, pero antes, a primera hora de esta tarde (las 14:30 horas en Madrid) se dará a conocer el deflactor del consumo privado subyacente (PCE) de mayo en EEUU, el indicador 'fetiche' de la Reserva Federal (Fed) para medir la inflación.

Si el PCE muestra un techo en la inflación de EEUU, "el mercado, muy sensible a las subidas de tipos de la Fed, podría relajarse en cierta medida, a la espera de ver cuál es el ritmo de moderación de los precios", anticipan desde Renta 4.

Antes, a las 11 horas se publicará el dato de paro en la eurozona que, "en el mejor de los casos", repetirá la tasa del 6,8%, mínimo histórico, señala el Departamento de Análisis de Bankinter.

"El mercado tiene aspecto de tomar una deriva de flojera no brusca, pero sí constante y extendida en el tiempo, salvo que algo inesperado e improbable la rompa. Pero es lo lógico y necesario para que durante julio/agosto se produzca el final del ajuste en las bolsas", aseguran estos últimos expertos.

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Se acabó el anonimato de las 'criptos' en la UE

Los representantes del Parlamento Europeo y de los veintisiete gobiernos de la Unión Europea (UE) han acordado la aplicación de una nueva norma para que las transacciones con criptoactivos estén bajo las mismas regulaciones que las transferencias de fondos convencionales. Es decir, los proveedores de criptoactivos deberán identificar el autor y el beneficiario de la transacción, sea cual sea la cantidad que se transfiera.

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El precio de los metales sufre la peor caída trimestral desde 2008

Entre todos los activos, los metales son de los primeros en oler el miedo a la recesión. La exposición que tienen a la demanda industrial les hace muy sensible al ciclo económico. El índice de metales de la Bolsa de Londres se dispone a cerrar con una caída del 23% el segundo trimestre del año, el peor registro desde 2008. En el cuarto trimestre de aquel año, los metales retrocedieron más de un 40%, tras la quiebra de Lehman Brothers, que provocó una recesión global a los pocos meses.

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Alemania: la mayor caída de las ventas minoristas desde febrero de 2021

Las ventas minoristas en Alemania cayeron un 3,6% en mayo respecto al mismo mes de 2021, esto es, en tasa interanual, aunque en comparación con abril de este año (tasa mensual) aumentaron un 0,6%, según los datos publicados hoy por la Oficina Federal de Estadística (Destatis).

La caída interanual de mayo es la más fuerte desde febrero de 2021, cuando bajaron un 9%, y supera la prevista por los analistas. Además, mayo es el tercer mes a la baja (el descenso interanual en abril fue mucho más comedido, del 0,4%). 

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La industria de China empieza a ver la luz: el PMI manufacturero vuelve a positivo

La actividad de las fábricas chinas ha puesto fin a tres meses de descensos en junio, cuando las autoridades levantaron un estricto confinamiento en Shanghái, lo que impulsó el crecimiento de la producción y los nuevos pedidos, mientras que el repunte del sector de los servicios se mantuvo.

El índice oficial de gestores de compras (PMI) del sector manufacturero subió a 50,2 en junio, frente a 49,6 en mayo, según ha informado este jueves la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS). Un sondeo de Reuters esperaba que el PMI se situara en 50,5, por encima de la marca de 50 puntos que separa la contracción del crecimiento. Aunque la actividad en China está cobrando impulso tras los prolongados confinamientos por covid de abril y mayo, persisten los vientos en contra, como un mercado inmobiliario aún apagado, un gasto de consumo débil y el temor a que se repitan las oleadas de infecciones.

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Manuel Manrique (Sacyr), reelegido como consejero de Repsol

El consejo de administración de Repsol reeligió ayer a Manuel Manrique Cecilia, presidente de Sacyr, como consejero externo independiente tras su dimisión como consejero externo dominical. En el comunicado remitido a la CNMV la peteolera reconoce su "amplia experiencia profesional y profundo conocimiento" de la compañía. El directivo también ha sido reelegido como vocal de la Comisión Delegada del consejo de Repsol.

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China, la gran excepción en la jornada asiática

En una jornada de marcado carácter bajista en Asia, los índices de referencia en China consiguen mantenerse en positivo ante los datos publicados en las últimas horas que muestran un fuerte repunte del gasto en servicios a medida que los brotes y las restricciones de covid-19 se fueron suavizando. El Hang Seng de Hong Kong consigue mantenerse plano mientras que el Csi 300 registra alzas que superan el 1%.

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Agenda | Balanza de pagos, desempleo en la Eurozona, IPC de Francia...

España

-Cuentas trimestrales no financieras de los sectores institucionales del primer trimestre

-Índices de precios de exportación y de importación de productos industriales de mayo

-Segunda y última jornada de la Cumbre de la OTAN

-Comparece la vicepresidenta tercera Teresa Ribera en el Congreso para informar sobre la excepción ibérica

-Avance de la balanza de pagos de abril

-Dividendo ordinario de Ebro Foods de 0,19 euros por acción

-Dividendo ordinario de Faes de 0,035 euros por título

-Juntas de accionistas de NH, Solaria y Tubos Reunidos

Eurozona

-Tasa de desempleo de la zona del euro de mayo

Alemania

-Ííndice de precios de importación de mayo

-ventas minoristas de mayo

-Tasa de desempleo de junio

Francia

-Gasto del consumidor de mayo

-IPC 

Reino Unido

-PIB del primer trimestre (confirmación)

EEUU

-Solicitudes por desempleo

-Índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de mayo

-PMI de Chicago de junio

-Gastos de consumo personal de la Fed de Dallas de mayo

-Reunión de la OPEP

China

-PMI manufacturero de junio

Los futuros apuntan a una jornada en negativo

Muy buenas y bienvenidos a una nueva sesión de mercado. Los números rojos serán de nuevo los protagonistas de una jornada en la que sigue vigente el temor a la inflación y a los posibles efectos en forma de recesión que pueda causar en las principales potencias económicas del mundo. Los futuros de las bolsas occidentales apuntan a una jornada en negativo que de continuidad a la registrada ayer, en la que se impusieron las ventas tras el fracaso en resistencias

Y es que, ni el Ibex 35 español ni el EuroStoxx 50 pudieron en ningún momento batir las resistencias que desde Ecotrader se sugería vigilar en los 8.400 y los 3.600 puntos respectivamente, cuya superación es necesaria para que se alejen los riesgos bajistas y se pueda confiar en que el rebote de corto plazo pueda acabar siendo un contraataque alcista en toda regla.

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Carnival estaría en riesgo de perder todo su valor, según Morgan Stanley

Carnival se desplomó cuando los analistas de Morgan Stanley advirtieron que las acciones de la empresa de cruceros están en riesgo de perder todo su valor en caso de que se produzca otro choque de demanda. La liquidez del grupo con sede en Miami podría "reducirse rápidamente" si los depósitos de los clientes se retiran repentinamente debido a una serie de cancelaciones de viajes o a un debilitamiento de las reservas, escribieron varios analistas incluyendo a Jamie Rollo en una nota, estableciendo un objetivo de precio "bajista" de cero, informa Bloomberg.

La empresa, y otras similares como Royal Caribbean Cruises y Norwegian Cruise Line, vieron caer sus ingresos durante la pandemia de covid-19, ya que se cerraron las operaciones para ayudar a frenar la propagación del virus.

Con una deuda neta de más de 30.000 millones de dólares, el apalancamiento de Carnival parece "insosteniblemente alto", ha dicho también Rollo. La empresa podría necesitar recaudar hasta 12.000 millones de dólares mediante una ampliación de capital muy diluida y con descuento, aunque podría resultar difícil si las acciones siguen cayendo, escribió el analista.

La acción de Carnival cotiza ahora en los 8,87 dólares, pero el equipo de análisis de Morgan Stanley ha rebajado el precio objetivo a 7 dólares. El 17 de enero de 2020, antes de la gran corrección bursátil desencadenada por la pandemia, los títulos de Carnival se compraban por 51,9 dólares.

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General Mills es el valor que más sube en la sesión; Carnival, el que más baja

Entre las empresas que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, las que mejor se han comportado durante la sesión de este miércoles son: General Mills (+6,35%), Molina Healthcare (3,39%), Abiomed (+2,97%), Monster Beverage (+2,80%), JM Smucker (+2,74%), Elevance Health (+2,64%) e Idexx Laboratories (+2,58%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de Carnival (-14,13%), Royal Caribbean Cruises (-10,26%), Norwegian Cruise Line (-9,33%), Bath & Body Works (-8,97%), APA Corp (-6,89%), Valero Energy (-6,37%), Caesars Entertainment (-6,28%), Devon Energy (-6,12%), Solaredge Technologies (-5,83%), Diamondback Energy (-5,77%), Marathon Oil (-5,55%), Digital Realty Trust (-5,32%), Teradyne (-5,23%) y Albemarle (-5,06%).

Cierre de Wall Street: solo el Dow Jones acaba en positivo

Los principales índices de la bolsa estadounidense terminan la sesión del miércoles con un cierre mixto. El Dow Jones sube un 0,27% hasta los 31.029,31 puntos; mientras que el S&P 500 cae un ligero 0,07% y se sitúa en las 3.818,83 unidades. En cuanto a los índices tecnológicos, el Nasdaq Composite retrocede apenas un 0,03% hasta los 11.177,89 enteros y el Nasdaq 100 sube un 0,18% hasta los 11.658,26 puntos.

En lo que va de año, el Dow Jones pierde un 14,6%; el S&P 500 se deja un 20,04% y el Nasdaq 100 cae un 28,6%.

El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, ha manifestado que Estados Unidos está "fuerte" y "bien posicionado para soportar una política monetaria más ajustada", informa Bloomberg. Powell reiteró el compromiso de reducir la inflación, añadiendo que es probable que el proceso cause cierto "dolor". Powell ha hablado en un panel con la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, y el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey.

"La frivolidad parece haber desaparecido de los mercados financieros por el retroceso de las acciones y los bonos de este año", ha dicho James Solloway, estratega jefe de mercado de SEI. "Esa es la buena noticia. La mala noticia es que una recesión económica y el correspondiente descenso de los beneficios podrían no estar aún totalmente descontados en los mercados."

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Podcast | Las amenazas al queso manchego

Decía Luis Buñuel aquello de que "la edad es algo que no importa, a menos que sea usted un queso". Y es que si hay un queso para el que la edad importa, y mucho, ese es el queso manchego, el cual posee una larga tradición a lo largo y ancho de los campos de la región que le da nombre. Lo cuenta Adrián Ruiz en el último podcast de 'La granja'. ¡Qué aproveche!

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- La inflación fulmina el pico de marzo y se dispara hasta el 10,2% en junio, su mayor nivel en 37 años

"Fracaso" y marejada en Europa: el Ibex 35 cae más de un 1,5% y pierde los 8.200 puntos

Dato definitivo: el PIB de EEUU bajó un 1,6% en el primer trimestre

- Confusión en Wall Street ante las declaraciones de la Fed

Powell se muestra confiado: "La Fed puede evitar la recesión"

JP Morgan apuesta por la bolsa china: "Es el mercado menos 'incomprable'"

China ofrece un "refugio seguro" en la renta variable mundial, ya que la nación está flexibilizando sus políticas para impulsar el crecimiento en un momento en que la mayor parte del mundo está en modo de ajuste, según JP Morgan Chase. "Si los inversores observan los retos en todos los mercados, China destaca realmente como algo que ofrece una resistencia o un refugio seguro frente a muchos de esos riesgos", ha dicho Mixo Das, estratega de renta variable asiática de JP Morgan, en una entrevista televisiva en Bloomberg. "China es el mercado menos incobrable en este momento".

El optimismo en torno a las políticas de apoyo al crecimiento, unido a las medidas de China para convivir en cierto modo con el coronavirus, aunque se aferre a un planteamiento covid zero, ha hecho que el índice de referencia Csi 300 esté a punto de entrar en un mercado alcista. 

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Conoce a Benjamin Graham, 'padre' de la inversión value

A Benjamin Graham se le considera el padre del análisis de valores y del llamado value investing (inversión en valor), concepto que desarrolló junto a David Dodd en la Universidad de Columbia en la década de 1920, lugar en el que estudió y del que llegó a ser profesor.

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Media sesión | Confusión en Wall Street ante las declaraciones de Powell

Los principales índices de renta variable no se deciden por un rombo claro y, de momento, se mantienen con leves caídas. El S&P 500 se deja un 0,36% mientras el Dow Jones cotiza completamente plano. El Nasdaq 100, por su parte, se deja un 0,24% tras haber vivido varios tramos en verde en la sesión de este miércoles.

Los mercados reaccionan a las declaraciones de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed) en un evento en Sintra, Portugal. En dicho compromiso el presidente del banco central estadounidense ha afirmado que la posibilidad de recesión es una realidad, aunque cree que puede lograr esquivarla manteniendo una política de tipos de interés altos.

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La CNMV alerta de 35 'chiringuitos financieros'

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha avisado este miércoles sobre 35 entidades que están prestando servicios de inversión sin contar con autorización para ello (lo que se conoce como 'chiringuitos financieros'). En esta ocasión se trata de sociedades radicadas en Reino Unido, Francia e Italia.

La FCA británica es la que más advertencias ha realizado, al avisar de HFX Trading, Online Trader, Acecryptomining, Cryptfx Gain, Crypto Fx Finance, Saxofx-24, Fridman-Conason, Financefxtrades, Debtfree Crypto, Forexglobalcap.com, Crypto Fx Asset Trade, Rsi-fx, Bit-Cashfx, Thompson Companies, Meta Crypto Mining, Srfx Trades, Global Incomebase Ltd y Cryptofxbit. A estas se suman Cryptocoin-cash limited, Cryptoupdate24, Equity Innovation Markets, Forex Express Robot, Crypto Wealth Investment, Glenco Capital Investment, Golddealfx.com y el clon Charwell Advisors Llc.

La AMF francesa, por su parte, ha advertido de varias webs, como altofx.com/fr, europatradecapital.com/fr, fr.brokeragea.com, fr.foxane.com, fr.xpoken.com, honorfx.com/fr, tntroyal.com, axeprogroup.com, businessempire.fr, finanbelt.com, mergers-capital.com, primeonline.trade/fr y profundseu.com, entre otras.

Por su parte, la Consob italiana ha señalado a Global Success Management Inc, Promarketing Ltd, Fx Publications Inc, FTI Finance, Eudaimon Consulting Llc y Tetris Group, recoge Europa Press.

Recuerda que todas las advertencias de la CNMV sobre 'chiringuitos financieros' se pueden consultar en su página web y para comprobar si una entidad está registrada, los inversores pueden dirigirse también al número de atención al inversor (900535015). Además, la web de la CNMV tiene un buscador de entidades advertidas.

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Así es la 'trampa del desempleo' en España

El peso de los impuestos y cotizaciones sociales hace que a muchos parados que cobran una prestación no les resulte rentable aceptar un nuevo trabajo. Este desincentivo recibe el nombre de 'trampa del desempleo' y en España supera no solo el nivel de la media de la UE y la zona euro, sino el de las grandes economías europeas.

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: solo destaca Bankinter, Grifols se hunde

Al cierre de hoy, seis valores lograron ganancias: Bankinter (+1,66%), Telefónica (+0,56%), CaixaBank (+0,41%), Sabadell (+0,33%), Inditex (+0,23%) y PharmaMar (+0,15%).

Del resto, destaca Grifols, que se desplomó un 12,33%. Le siguió Fluidra, que también se anotó una caída fuerte (-9,38%), Colonial (-7,24%), Meliá Hotels (-6,1%), Solaria (-6,08%), Aena (-4,62%) y Merlin Properties (-4,51%). Los valores restantes se adjudicaron pérdidas por debajo del 4%.

Atendiendo a los de mayor capitalización bursátil, los mejores desempeños correspondieron a los ya citados CaixaBank e Inditex. En cambio, en negativo terminaron BBVA (-2,08%), Cellnex (-1,69%), Santander (-1,49%) e Iberdrola (-0,98%).

"Fracaso" y marejada en Europa: el Ibex 35 cae más de un 1,5% y pierde los 8.200 puntos

Es difícil hacer una lectura clara. Catalizadores positivos y negativos se superponen haciendo complejo analizar la evolución diaria de las bolsas dentro del cuadro notoriamente bajista de 2022. Hay noticias que empujan al repunte como las reaperturas en China tras los estrictos cierres por covid. También el presentimiento de que el pico de inflación puede estar cerca y que la banca central no tenga que llegar tan lejos en las subidas de tipos. Hay otras que empujan a la baja como la revisión a la baja del PIB de EEUU (se revisa a la baja el gasto de los consumidores) o la elevada inflación en España que dibujan la silueta de la temida estanflación (el IPC por debajo de lo esperado en Alemania es puntual dadas las medidas de alivio de Berlín). Y hay otras que añaden cierta volatilidad: el reajuste trimestral de carteras a un día del 30 de junio y los propios banqueros centrales, que desde Sintra -Powell hoy en el foco- amplifican su ambigüedad ('la cosa está muy fea, pero lo conseguiremos, pero la cosa está fatal'). Con estas cartas y con Wall Street oscilando bastante desde la apertura, la marejada ha llegado a Europa con retrocesos por encima del 1%. El EuroStoxx 50 cierra perdiendo un 0,99% hasta los 3.514,32 puntos. Por su parte, el Ibex 35 se lleva un golpe mayor y cae un 1,56% hasta los 8.188 puntos. La cota de los 8.300 solo le ha durado un día al selectivo patrio.

"Caídas generalizadas en las bolsas europeas en una sesión en la que la presión vendedora se impone con claridad, algo que no me sorprende después del fracaso ante resistencias que hemos visto esta semana. Ni el Ibex 35 ni el EuroStoxx 50 pudieron en ningún momento batir las resistencias que sugería vigilar en los 8.400 y los 3.600 puntos respectivamente, cuya superación es necesaria para que se alejen los riesgos bajistas y podamos confiar en que el rebote de corto plazo pueda acabar siendo un contraataque alcista en toda regla que podría llevar al EuroStoxx a los 4.025 y al Ibex a atacar nuevamente los 9.000 enteros", explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

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Rusia quiere debilitar el rublo, pero ¿cómo?

El país euroasiático podría empezar a comprar divisas de "países amigos" (vender rublos para comprar otras monedas de países aliados) para intentar influir el tipo de cambio del dólar y el euro, como medio para contrarrestar las fuertes subidas del rublo, según ha revelado este miércoles su ministro de Finanzas.

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Snap anuncia un modelo de suscripción tras sus malos resultados

Ya parece estar acercándose el momento en el que las redes sociales dejarán de depender solo de la publicidad. Snap ha sido la primera en lanzarse al modelo de suscripción para sus usuarios: por 4 dólares al mes tendrán acceso a funciones exclusivas y otras en prueba antes de que se lancen al resto, según ha informado la empresa. En sus últimos resultados, Snap había advertido de que sus previsiones de ingresos para el próximo trimestre serían peores de lo esperado, lo que le llevó a sufrir caídas de más del 45%.

Tras el anuncio de hoy, la red social ronda el 1% de caídas, frente a un Wall Street plano.

BofA mejora su visión sobre Merlin Properties

Los analistas de Bank of America (BofA) han mejorado hoy su recomendación sobre Merlin Properties a 'comprar', la mejor, aunque han recortado el precio objetivo que otorgan a sus acciones de 11,8 a 10,1 euros.

"Tras la venta de las sucursales del BBVA por valor de 2.000 millones de euros, Merlin Properties tiene ahora la relación préstamo-valor (loan-to-value) más baja entre todas las empresas de oficinas continentales", argumenta en su informe la entidad estadounidense, en el que también resaltan que la socimi española está asignando ahora más capital a los centros de datos y a los desarrollos logísticos. "La mayor exposición a estos dos sectores debería contrarrestar el impacto de la estanflación en las oficinas y el declive de los activos comerciales", considera BofA.

La valoración de Bank of America para Merlin es más baja que la del consenso de mercado de Bloomberg, que recoge un precio medio objetivo a doce meses de 12,03 euros la acción. Este implica un potencial cercano al 30% desde los mínimos de hoy (por debajo de los 9,3 euros). La mayoría de las casas de análisis recogidas en dicho consenso apuestan por el consejo de compra sobre la inmobiliaria, frente a dos (el 10%) optan por 'mantener' y solo una (el 5% restante) recomienda 'vender'. 

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Bailey abre la puerta a una subida de 50 puntos básicos del BoE

El gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, ha dicho que los responsables políticos "tienen la opción" de actuar con más fuerza para contener la inflación si hay señales persistentes de que el aumento de los precios es un problema. No ha descartado aumentar el tipo de interés de referencia en 50 puntos básicos en la próxima reunión, aunque dijo que aún falta un mes para la decisión. 

"Habrá circunstancias en las que tendremos que hacer más", ha enfatizado Bailey en una mesa redonda en Sintra (Portugal) organizada por el Banco Central Europeo. "Todavía no estamos ahí en términos de la próxima reunión. Pero eso está sobre la mesa. Aunque no hay que asumir que es lo único que está sobre la mesa". Y ha equilibrado las cosas señalando que "estamos en una especie de punto de inflexión" sobre el ritmo de crecimiento de la economía. "Los puntos de inflexión son los más difíciles de leer", ha dicho Bailey. "Cuando observo la economía del Reino Unido, es evidente que está empezando a ralentizarse. Los mercados tienen que tenerlo en cuenta, y los datos pueden ser bastante irregulares".

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Powell: "Ya entendemos mejor lo poco que entendemos a la inflación"

En su intervención en el foro de bancos centrales en Sintra (Portugal), el presidente de la Reserva Federal de EEUU (Fed), Jerome Powell, ha reconocido, en un alarde de sinceridad que "ya entendemos mejor lo poco que entendemos a la inflación". El más auscultado banquero central del mundo ha dejado estas otras citas en su intervención:

- "El mundo prepandémico de baja inflación se ha ido por un tiempo".

- "Nosotros no tenemos ninguna responsabilidad de estos niveles del dólar".

- "El mayor riesgo es no lograr restaurar la estabilidad de los precios".

- "La forma de la curva de tipos no es una preocupación principal".

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Powell se muestra confiado: "La Fed puede evitar la recesión"

El presidente de la Reserva Federal de EEUU (Fed), Jerome Powell, ha dicho este miércoles que la economía estadounidense está en "buena forma" y que el banco central puede reducir la inflación al 2% manteniendo un mercado laboral sólido, aunque esa tarea se ha vuelto más difícil en los últimos meses. También se ha comprometido a garantizar que el rápido aumento de los precios no se consolide: "No permitiremos una transición de un entorno de baja inflación a un entorno de alta inflación."

"Esperamos que el crecimiento siga siendo positivo", ha afirmado Powell durante una mesa redonda celebrada en el foro anual de política económica del Banco Central Europeo en Sintra (Portugal). Las finanzas de los hogares y de las empresas también están en buena forma, y "en general, la economía estadounidense está bien posicionada para soportar una política monetaria más estricta."

Subir los tipos de interés sin provocar una recesión "es nuestro objetivo y creemos que hay vías para conseguirlo", ha subrayado Powell, reiterando los comentarios que ha hecho este mes después de que el 15 de junio la Fed subiera los tipos de interés en 75 puntos básicos. Powell ha insistido en que otro movimiento de ese tamaño -o un aumento de 50 puntos básicos- estará sobre la mesa cuando se reúnan de nuevo a finales de julio. 

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"Son los gobiernos, y no la banca central, los que pueden detener la inflación"

La subida de los precios en Alemania se ha moderado este mes, tras la implementación de varias medidas para contener la inflación por parte del Ejecutivo germano. Y si bien el organismo estadístico del país afirma que todavía no es posible ver el alcance exacto de dichas medidas en los precios, la amplia mayoría de los analistas las señalan como causantes de esta leve bajada en el índice de precios al consumo (IPC).

"El paquete de medidas de alivio energético del Gobierno hizo bajar la inflación general alemana en junio", asegura Carsten Brzeski, analista de ING Economics. No obstante, este experto subraya que los datos preliminares de este mes no implican el fin de la inflación creciente, "sino más bien un buen ejemplo de que actualmente son los gobiernos, y no los bancos centrales, los que pueden detener la inflación".

"No se equivoquen, esto no es el principio del fin sino un alivio temporal inducido por el Gobierno", subraya Brzeski. Las medidas de Berlín terminarán en agosto y para ING Economics ese "será también el momento en el que se acabe el alivio temporal de la inflación general".

"El posible fin del gas ruso para Alemania también es probable que aumente los precios de la energía de cara a la temporada de invierno. Esto hace que cualquier retroceso significativo de la inflación general sea muy poco probable para 2022", añade el analista.

¿Cuánto pueden seguir subiendo los precios en España?

Pese a las bajadas de impuestos, topes, subvenciones... que pretenden aliviar la subida de precios, el índice de precios al consumo (IPC) ha subido un 1,8% en un solo mes. ¿Qué pasaría si se mantiene este ritmo? La inflación interanual que hoy es del 10,2% se dispararía hasta el 24% en solo 12 meses. Una inflación sin parangón en la historia reciente de España.

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General Mills recoge sus cuentas con alzas del 4%

La compañía matriz de marcas de alimentación como Old El Paso o Häagen-Dazs ve cómo sus acciones se revalorizan más del 4% en los primeros minutos de negociación en Wall Street, superando los 73 dólares de precio y posicionándose como el título más alcista en el S&P 500. General Mills ha publicado este miércoles las cuentas de su último trimestre del año fiscal 2022 (acabado el 29 de mayo) y las previsiones para el ejercicio actual.

El beneficio por acción (BPA, o EPS en inglés) en el cuarto trimestre del año fiscal fue de 1,12 dólares, 11 centavos superior al esperado por los analistas, según la CNBC. Implica un incremento interanual del 23%.

GENERAL MILLS
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Bob Chapek será el CEO de Disney otros tres años

El consejo de administración de The Walt Disney Company ha votado hoy unánimemente en favor de prolongar durante tres años más el mandato como consejero delegado de la multinacional de Bob Chapek, quien asumió las riendas de la compañía en febrero de 2020.

"Bob es el líder adecuado en el momento adecuado para The Walt Disney Company, y la junta tiene plena confianza en él y en su equipo", ha declarado Susan Arnold, presidenta del consejo de administración, según recoge Europa Press.

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WALT DISNEY CO
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Wall Street comienza la jornada sin fuerzas

La bolsa estadounidense arranca este miércoles con movimiento contenidos en sus índices de referencia, los cuales sufrieron fuertes pérdidas ayer (del hasta el 3%). El Dow Jones está plano bajo los 31.000 puntos mientras el S&P 500 cede unas décimas y se sitúa al borde de los 3.800 y el Nasdaq 100, que baja un poco más, se coloca por debajo de los 11.600.

La apertura de Wall Street ha estado precedida por el dato definitivo del producto interior bruto (PIB) de Estados Unidos en el primer trimestre: la economía norteamericana se contrajo un 1,6% en dicho periodo, un poco más de lo esperado por los expertos. Si el PIB baja también en este segundo trimestre, EEUU habrá entrado técnicamente en recesión (al sumar dos trimestre seguidos de contracción).

"Aunque seguimos pensando que la recesión no es inevitable, las subidas de tipos agresivas y anticipadas han aumentado considerablemente las probabilidades de un aterrizaje forzoso, especialmente en 2023", opinan Lydia Boussour y Oren Klachkin, economistas de Oxford Economics.

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EEUU, Reino Unido, Canadá y Japón ya han vetado el oro ruso

La Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) del Departamento del Tesoro de Estados Unidos ha prohibido la importación al país de oro ruso en cumplimiento de los compromisos alcanzados en la reciente cumbre de líderes del G7, según han informado las autoridades estadounidenses.

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El franco suizo vuelve a 'cazar' al euro tres meses después

El franco suizo ha alcanzado este miércoles la paridad con el euro por primera vez desde el estallido de la guerra en Ucrania, con los operadores apilados en la considerada moneda refugio con la preocupación por los riesgos para el crecimiento mundial intensificándose. El par euro/franco suizo ha caído un 0,8%, hasta 0,99959 por euro, el nivel más bajo desde el 7 de marzo. La moneda se ha fortalecido desde que el Banco Nacional Suizo (SNB) subió inesperadamente los tipos de interés en 50 puntos básicos a principios de este mes y sigue dispuesto a volver a subirlos para controlar la inflación si es necesario. 

"El creciente sentimiento alcista se está apoderando de las posiciones largas en el franco suizo y de las coberturas sobre la base de que el franco suizo debería tener un buen comportamiento y el euro un comportamiento adverso, dado el contexto global de los activos y las expectativas de los tipos de interés", explica a Bloomberg Neil Jones, jefe de ventas de divisas a instituciones financieras en Mizuho.

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PharmaMar anuncia dividendo y cambios en su cúpula

La junta de accionistas de PharmaMar ha nombrado consejeros independientes (y por un plazo de cuatro años) a Rosa María Sánchez-Yebra Alonso, Mariano Esteban Rodríguez y Emiliano Calvo Aller. Además, la farmacéutica ha nombrado como consejera dominical a Sandra Ortega Mera, hija de Rosalía Mera y Amancio Ortega, fundador de Inditex.

Asimismo, según ha comunicado la propia compañía a través de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), PharmaMar ha reelegido a José María Fernández Sousa-Faro y Pedro Fernández Puentes como consejeros.

Por otro lado, la biotecnológica ha informado de que el próximo 15 de julio pagará un dividendo en efectivo de 0,5265 euros netos por acción. Aquellos inversores interesados en esta retribución deberán adquirir títulos de la compañía el 12 de julio como tarde.

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PHARMA MAR R
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Dato definitivo: el PIB de EEUU bajó un 1,6% en el primer trimestre

El producto interior bruto (PIB) de Estados Unidos se contrajo un 1,6% en términos anualizados durante el primer trimestre de 2022, según la tercera y definitiva estimación hecha por la Oficina de Análisis Económico (BEA). La caída es una décima mayor que la arrojada por la estimación previa.

"La actualización [del PIB] refleja principalmente una revisión a la baja de los gastos de consumo personal (PCE) que fue parcialmente compensada por una revisión al alza de la inversión en existencias privadas", señala la BEA.

La contracción de la mayor economía del mundo entre enero y marzo pasados reflejan la disminución de las exportaciones, del gasto del gobierno federal, de la inversión en inventarios privados y del gasto de los gobiernos estatales y locales. En cambio, las importaciones, que restan en el cálculo del PIB, aumentaron.

Otro trimestre más en negativo supondría la entrada técnica en recesión de la economía. | Relacionado: "El mercado subestima el riesgo de recesión en EEUU", dice Goldman Sachs.

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Hannun debuta en el BME Growth con un repunte del 7%

Hannun ya es la sexta compañía en saltar al BME Growth (antiguo Mercado Alternativo Bursátil o MAB) este año. Y lo hace con un incremento cercano al 7%. La compañía, cuyo ticker o código de cotización es "HAN", ha debutado en bolsa con un precio por acción de 1,01 euros (que implica una valoración inicial para la compañía de 31,6 millones). Pero sus títulos llegan a revalorizarse hasta 1,08 euros (puedes verlo aquí).

El simbólico toque de campana ha tenido lugar en la bolsa de Barcelona, y ha corrido a cargo de Joan Álvarez y Maurici Badía, socios fundadores de Hannun, según informa BME. 

La inflación en Alemania se modera al 7,6% en junio

Ya conocemos los primeros datos de inflación en Alemania relativos a este mes. La lectura preliminar del índice de precios al consumo (IPC) arroja una tasa anual del 7,6%, tres décimas inferior al dato de mayo (cuando se registró la tasa más alta en casi medio siglo) y por debajo de las expectativas de los analistas, que anticiparon que los precios en la mayor economía de la eurozona habían repuntado un 8%.

"Desde el comienzo de la guerra en Ucrania, los precios de la energía, en particular, han aumentado notablemente y tienen una influencia considerable en la elevada tasa de inflación", explica la Oficina Federal de Estadísticas (Destatis) en su comunicado de este miércoles. Y añade: "En junio de 2022, por ejemplo, los precios de la energía subieron un 38% en comparación con el mismo mes del año anterior y, por tanto, a un ritmo similar al de los meses anteriores". Destatis publicará el dato definitivo del IPC alemán de este mes el próximo 13 de julio.

La moderación de los precios este mes en el país germano "se debe, principalmente, a las ayudas implementadas por el Gobierno, que comprenden reducción impositiva a la gasolina y descuentos en transporte", apunta el Departamento de Análisis de Bankinter, aunque desde Destatis afirman que "aún no se puede demostrar el grado exacto de repercusión que han tenido" estas medidas en la evolución de los precios.

Con todo, la inflación alemana ha sorprendido a la baja, al contrario de lo sucedido esta mañana en España, donde el IPC adelantado de junio ha escalado a una tasa interanual del 10,2%, el nivel más alto desde agosto de 1993.

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Reino Unido considera cortar el gas hacia la UE en caso de emergencia

Reino Unido contempla un corte de las interconexiones de gas entre el país británico y el Viejo Continente en el marco del plan de emergencia diseñado para abordar un agravamiento de la crisis energética, según revela Financial Times.

De este modo, el plan británico de cerrar las tuberías de tránsito que conectan con Países Bajos y Bélgica se sumaría al riesgo de cortes de las exportaciones de gas desde Rusia hacia los países europeos, lo que podría socavar la cooperación internacional en materia energética. Según apunta el rotativo de referencia en la City, el corte de los llamados gasoductos de interconexión sería una de las primeras medidas del plan de emergencia del gas del Reino Unido, que podría ser activado por National Grid si en los próximos meses existieran problemas con los suministros.

La medida está despertando críticas porque directamente atenta contra la cooperación internacional. Varias gasistas europeas ha pedido al Gobierno de Johnson que coopere con Bruselas para optimizar los recursos. La patronal europea de gasistas apuntan que el corte será contraproducente para Reino Unido, si los problemas de suministros se alargan.

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Escocia planea un nuevo referéndum de independencia

La primera ministra de Escocia, Nicola Sturgeon, ha cumplido la promesa con la que ganó las últimas elecciones autonómicas: convocar un nuevo referéndum de independencia. Este martes, en el pleno del Parlamento escocés, Sturgeon presentó un proyecto de ley para convocar el segundo plebiscito en una década. La fecha elegida, el 19 de octubre de 2023. La causa de este nuevo referéndum es el Brexit.

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Todo lo que el 'caso Indra' revela a los inversores

"Si lo que quieres es tener un músculo de defensa, no lo saques a bolsa, o en este caso, lanza una OPA y exclúyelo de cotización. Si invitas a otros accionistas a participar en tu proyecto tienes que tratarlos con respeto y cumplir las normas", reflexiona uno de los expertos consultados por este periódico.

INDRA
8,47
baja
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Mester (Fed) avisa con las subidas de tipos: "Esto es solo el principio"

Las subidas de tipos para controlar la inflación que está aprobando la Reserva Federal de EEUU "son solo el principio", ha dicho la presidenta del banco de Cleveland de la institución. Loretta Mester ha asegurado que quiere que el tipo de interés de referencia alcance entre el 3% y el 3,5% este año y "un poco por encima del 4% el año que viene" para frenar las presiones sobre los precios, incluso si eso hace que la economía entre en recesión. "Hay riesgos de recesión", ha reconocido Mester en una entrevista en la CNBC este miércoles.

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Opinión | La economía de la defensa, clave para el impulso de la OTAN

La cumbre de la OTAN que se celebra estos días en Madrid es una cita clave no solo por el momento en que se celebra, sino muy especialmente por las consecuencias que tendrá a medio plazo. La invasión rusa de Ucrania ha desatado el pánico en Europa y a poner de relieve la necesidad de incrementar los presupuestos destinados a seguridad y defensa, yendo más allá de los trabajos para la implantación de la Política Común de Seguridad y Defensa.

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Las razones del batacazo del 19% de Just Eat

Las acciones de la mayor empresa europea de comida a domicilio, Just Eat, rondan este miércoles en la bolsa de Ámsterdam mínimos históricos en medio de las crecientes dudas de que la deficitaria empresa venda con éxito su operación estadounidense Grubhub, y de que sea capaz de alcanzar rentabilidad sin financiación adicional.

Las acciones caen un demoledor 19% hasta los 14,66 euros en una feroz venta tras una nota de los analistas de Berenberg que han iniciado la cobertura del valor con una calificación de "venta". Los analistas, según Reuters, cuestionan si la compañía podría deshacerse de Grubhub por algo parecido a los 5.800 millones de dólares que pagó por ella en una adquisición total que se cerró en junio de 2021.

Las acciones de Just Eat han bajado un 70% este año y el presidente ejecutivo, Jitse Groen, ha sido criticado por los inversores, incluido su segundo mayor accionista, Cat Rock, por la compra de Grubhub. Groen, dio marcha atrás en abril de 2022 y dijo que estaba considerando opciones, incluida la venta del negocio.

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El PIB alemán podría caer un 12,7% este año si Rusia corta del todo el gas

La economía alemana podría contraerse un 12,7% en lo que queda de este año si Rusia interrumpe totalmente el suministro de gas natural, según un grupo que aglutina a destacados industriales del país. La advertencia se produce en un momento en que los consumidores de la mayor economía europea se enfrentan a la perspectiva de una importante escasez de energía, que amenaza con aumentar la inflación y mermar el crecimiento. La pérdida de producción de bienes y servicios podría ascender a 193.000 millones de euros, y podrían perderse hasta 5,6 millones de puestos de trabajo, lo que generaría inestabilidad política, según un informe de la Asociación de la Industria de Baviera, entre cuyos miembros se encuentran BMW y Deutsche Telekom.

La semana pasada, el Gobierno de Alemania elevó el riesgo de gas en el país al segundo nivel más alto de "alarma". El racionamiento se ha convertido en una posibilidad real ante la urgencia de rellenar los depósitos de almacenamiento a tiempo para el invierno, mientras que el Comisario de Energía de la Unión Europea, Kadri Simson, ha advertido que el suministro ruso podría caer aún más.

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El Ibex 35 se deja cerca del 2% y cae bajo los 8.200 puntos

La bolsa española es de las que más sufre en estos momentos en Europa. Corrige cerca de dos puntos porcentuales, haciendo que el Ibex 35, su principal indicador, no solo se despida de los 8.300 puntos (nivel que reconquistó ayer), sino que también caiga bajo los 8.200. Se aleja de la resistencia clave que encuentra en las 8.400 unidades (ahora a casi un 3% de distancia), cuya superación "confirmaría un claro patrón de giro al alza", según Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader.

Pocos títulos del Ibex logran moverse en terreno positivo a media sesión. Al frente están los tres bancos domésticos del selectivo (Bankinter: +1,1%; Banco Sabadell: +0,6%; CaixaBank: +0,2%), cuyos negocios serán previsiblemente los más beneficiados con las próximas subidas de tipos del Banco Central Europeo (BCE). Los nuevos datos de inflación de hoy en España, y a las espera de los de Alemania (que se conocerán a las 14 horas, en Madrid) han aumentado la presión sobre la entidad monetaria y han avivado las expectativas en el mercado de una mayor 'agresividad' por su parte.

También Inditex logra anotarse unas dos décimas en esta jornada 'roja', animada por las fuertes alzas en bolsa de su rival H&M.

En cuanto a las caídas, Grifols es el claro 'farolillo rojo' con pérdidas mayores al 12% por las informaciones que apuntan a una ampliación de capital de la compañía. En la parte baja de la tabla le siguen Fluidra (-7%) y Endesa (-6,2%).

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Media sesión | El EuroStoxx 50 ve peligrar los 3.500

Las ventas generalizadas en las bolsas de Europa aumentan en la media sesión de este miércoles y, en consecuencia, también lo hacen las caídas. En Madrid (Ibex 35) y Frankfurt (Dax 40) ya son próximas a los dos puntos porcentuales. El EuroStoxx 50, referencia en el Viejo Continente, ya ve peligrar la cota de los 3.500 enteros (mínimo intradía: 3.498,6).

Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, no descarta que el EuroStoxx 50 retroceda a los 3.411, o incluso a los 3.387 puntos (sus mínimos anuales), ni tampoco que "pueda amagar con perderlos".

EURO STOXX 50®
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El Banco de Japón, el eslabón más débil de la banca central

En mitad de la gran ola de inflación y un acelerón de la política monetaria hacia tipos de interés más elevados, el banco central nipón se ha quedado rezagado del resto de sus homólogos, en el fango que suponen los tipos negativos y las compras masivas de deuda. La mayoría de bancos centrales está sufriendo fuertes presiones del mercado, pero nada parecido a lo que en estos momentos está experimentando la deuda japonesa.

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La fragmentación de la eurozona no es igual en las bolsas y España lo demuestra

"El BCE está listo para subir los tipos de interés, pero se enfrenta a riesgos mucho mayores que la Fed. Uno de los más grandes es la fragmentación. Al aumentar los tipos para combatir la inflación del 8,1%, se corre el riesgo de desencadenar una inestabilidad financiera impulsada por la tensión entre los tipos y la moneda única de la UE frente a las distintas situaciones de los países. Los costes de financiación de los gobiernos, representados por las rentabilidades de los bonos a 10 años, se han disparado, lo que obligó al BCE a acelerar los planes de antifragmentación. Esto podría ayudar a reducir el riesgo de una explosión de las primas de riesgo como la que se vio hace 10 años, dar al BCE espacio para aumentar los tipos, respaldar al euro y brindar alivio a las valoraciones de las acciones de la eurozona", explica Ben Laidler, estratega de eToro.

"La renta variable italiana se ha llevado la peor parte de los crecientes temores de fragmentación y ha caído bruscamente. Esto ocurre a pesar de que ya se encuentra entre las más baratas de Europa, con menos de nueve veces los beneficios previstos, desde la empresa de servicios públicos Enel hasta la petrolera Eni y el banco Intesa. Pero las economías no son bolsas de valores. La renta variable alemana se ha comportado tan mal como en Italia este año, dada su gran exposición en el extranjero y a Rusia-Ucrania. Mientras que el mercado 'periférico' español es uno de los mejores a nivel mundial, beneficiándose de la reapertura de la economía turística y la exposición a América Latina", añade el analista. Mientras que el Dax alemán se deja un 18% en 2022 y el Ftse Mib italiano baja un 20%, el Ibex 35 pierde un 6%.