Bolsa

El anuncio por parte del Banco Central de China de imponer las nuevas medidas de estímulo que el mercado anticipaba en las últimas semanas ha sido interpretado por inversores y analistas no solo como un intento de la entidad para que el país alcance el objetivo de crecimiento económico de este año, sino también como una manera de detener las caídas en el mercado de valores.

El 15 de noviembre Juan Flames se incorporará a SIX como CEO de BME, como primer ejecutivo de la compañía en el mercado español, y director de BME Exchanges. Reportará a Bjørn Sibbern, Global Head Exchanges y miembro del Comité de Dirección de SIX.

El rebote que protagonizan en las últimas sesiones los principales selectivos bursátiles de uno y otro lado del Atlántico, ha encontrado continuidad en los primeros compases de esta semana y va ganando en consistencia conforme se van sumando adeptos a la causa de los toros.

Los principales índices bursátiles reciben con alivio los últimos cambios en política monetaria. Y eso permite a referencias como el Ibex 35 o al principal selectivo de Wall Street mantenerse en un escenario alcista. De hecho, la bolsa se aleja alrededor de un 10% de la línea roja que abre un escenario bajista, desde un punto de vista técnico, aunque antes puede abrirse una nueva oportunidad de compra.

En un mundo donde la innovación tecnológica avanza a pasos agigantados, los inversores se enfrentan al reto de identificar aquellas compañías con el potencial de liderar las próximas décadas. La primera parte de este artículo exploré algunas de estas compañías disruptivas que están redefiniendo sus industrias. Ahora, en esta segunda entrega, prosigo el análisis con cinco empresas que, si logran ejecutar su visión, podrían marcar una diferencia en sectores tan diversos como la inteligencia artificial, la energía nucelar, la biotecnología, la defensa y la movilidad aérea.

Si bien es cierto que las reuniones de los bancos centrales se han confirmado en las ultimas semanas -sobre todo a raíz de los cambios sustanciales acometidos en materia de política monetaria- en uno de los catalizadores que más mueven el mercado, también lo es que cada vez más, en el mercado se vigilan con lupa las cifras macroeconómicas en las que se basan los miembros de dichas entidades para tomar sus decisiones.

Una de las corrientes de pensamiento que más arraigo tiene en el mercado, es aquella que señala que la inversión en oro y en aquellos activos íntimamente ligados a su evolución no están correlacionados con otros activos financieros y que, por ende, se puede pensar en ellos como diversificadores eficaces a la hora de llevar a cabo una asignación global de una cartera.

El Ibex 35 afronta el cierre semanal al que hoy se enfrenta con los deberes hechos, después de haber conseguido marcar ayer un nuevo máximo creciente y anual dentro de su impecable tendencia alcista y alejándose de la antigua resistencia, ahora soporte, que representan los máximos que frenaron las subidas el pasado mes de junio en los 11.465 puntos.

En bolsa se invierte para ganar dinero. Para ello es clave tanto la selección de compañías que compramos como el precio de adquisición. Las distintas gestoras de fondos dedican buena parte de sus esfuerzos de marketing a explicar sus principios y procesos de inversión. Los analistas emplean un enorme tiempo en la identificación y análisis de sus apuestas. Pero la decisión de vender es igualmente importante para lograr rentabilidades a largo plazo. Esta decisión puede tener un impacto significativo en las mismas. Si una acción cae un 50% y la mantenemos, hace falta que se revalorice un 100% para recuperar la inversión. Si cae un 75% hará falta una improbable revalorización del 300% para no perder dinero. La cotización de los principales bancos en los últimos quince años es un buen ejemplo, a pesar de la revalorización de los dos últimos ejercicios. Vender requiere una disciplina de desinversión de la que apenas se habla.

Las primeras reacciones a la decisión de ayer de la Fed de rebajar en 50 puntos básicos los tipos de interés han sido contundentes en el mercado asiático, redundando en un apoyo a la renta variable y apuntalando al dólar estadounidense que había perdido fortaleza en las últimas semanas frente a sus cruces más negociados.

La decisión que adopte la Fed hoy en materia de política monetaria es una de las más esperadas en los mercados. Tanto por su importancia (se descuenta que suponga el comienzo de un nuevo ciclo de recortes en el precio del dinero), como por su influencia en las decisiones del resto de bancos centrales y en la gran mayoría de activos del mercado.

Históricamente, septiembre ha sido uno de los meses en los que los alcistas más han sufrido en el parqué. En las bolsas en general y en el Ibex 35 en particular. No por el número de veces que este mes haya acabado con un balance general negativo, sino por los fuertes descensos que se han visto -sobre todo en el caso del selectivo español- a lo largo de los 30 días que lo componen.

Acerinox está de vuelta en el Top 10 por fundamentales de Ecotrader, la herramienta que reúne a las 10 compañías que merecen una mejor recomendación para los bancos de inversión a través de una cartera auditada que pondera la rentabilidad que ofrecen estas firmas desde su incorporación a la misma.

"¡Nuevo máximo histórico del oro!" Probablemente, ésta sea una de las frases que más se han repetido en el mercado de materias primas este año. No cabe duda de que el metal precioso ha sido uno de los grandes protagonistas de las últimas semanas y meses al revalorizarse más de un 25% en lo que va de 2024. Y promete seguir siéndolo a juzgar por su comportamiento en el mercado.

El Ibex 35 suma y sigue... pero en solitario. El selectivo español no solo está logrando en las últimas jornadas alejarse del comportamiento del resto de grandes bolsas europeas y marcar nuevos máximos del año -algo que el resto de sus homólogos tanto europeos como norteamericanos están lejos de conseguir-, sino que además ha comenzado la semana marcando nuevas alzas, mientras el resto de índices europeos volvieron a ceder ligeramente posiciones.

En un mundo empresarial en constante cambio, la disrupción es clave para identificar las mejores oportunidades de inversión a largo plazo. En este artículo, que será el primero de una serie enfocada en identificar valores disruptivos, quiero señalar cinco compañías que, a mi juicio, poseen un potencial transformador para evolucionar sus modelos de negocio y adaptarse a la nueva realidad. Estas empresas destacan por su capacidad de innovar, crear nuevos mercados o reinventar sectores existentes.

Que las bolsas a ambos lados del Atlántico hayan rebotado esta semana no me sorprende ni me emociona. Sin embargo, considero que los alcistas, es decir, aquellos que compran esperando un contexto positivo en próximas semanas, han logrado salvar una bola de set en el Nasdaq 100.

Con la nueva temporada de las pasarelas europeas en ciernes (la Semana de la Moda de Madrid ya ha comenzado y la de Londres también) las firmas de lujo francesas han vuelto a estar en el centro de todas las miradas. Y no solo en el terreno puramente textil, sino también en el bursátil. Y es que su comportamiento en los parqués no está dando continuidad este año a la tendencia de los últimos ejercicios.

La debilidad que hasta ayer había escenificado el Ibex 35, sobre todo, tras cancelar la serie de veinte sesiones consecutivas cerrando sobre los mínimos de la jornada anterior, se ha esfumado de un plumazo en las últimas horas, con el selectivo yendo a buscar los máximos del año en la jornada de ayer.

Una de las propuestas más criticadas del programa de Trump para las elecciones presidenciales es el endurecimiento de la guerra comercial con la introducción de aranceles generales del 10%, ascendiendo al 60% en el caso de la importación de productos chinos.

Más allá de las decisiones en materia de política monetaria que tomen los principales bancos centrales del planeta (BCE, Fed y BoJ), el barril de petróleo se ha convertido en uno de los principales focos de atención en los mercados financieros. Las tensiones en torno al precio del crudo han sido constantes en los últimos años. Su caída hacia cotas no vistas en varios ejercicios se presenta como la mejor muestra. De hecho, el barril de Brent ha cedido más de un 25% desde que a mediados del año pasado tocara sus máximos de los últimos años, algo que se deja sentir en los márgenes de las empresas petroleras y, por ende, en su cotización en el mercado bursátil.

Las crecientes preocupaciones sobre el crecimiento global dado el bajo precio del petróleo -estabilizado por debajo de los 70 dólares- y la caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro, se mantienen como las principales amenazas para los alcistas del mercado bursátil europeo y estadounidense.

La Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad de Chicago ha formado a más de 26 premios Nobel. Uno de sus laboratorios, el Instituto Económico Becker Friedman, publicó en mayo de este año un interesantísimo artículo sobre la capacidad de los modelos lingüístico de gran tamaño, para analizar estados financieros contables.

En el mundo del trading y la inversión, pocas agrupaciones de acciones han capturado tanto la atención de los inversores como las FAANG, un acrónimo que originalmente se refería a Facebook (ahora Meta), Apple, Amazon, Netflix y Google (ahora Alphabet). Este término, popularizado por Jim Cramer en 2013, ha evolucionado con el tiempo, adaptándose a los cambios en el mercado y la relevancia de estas compañías. Hoy en día, Cramer actualizó el acrónimo a MAMAA, que incluye a Microsoft, Apple, Meta, Amazon y Alphabet, reflejando la prominencia de estas gigantes tecnológicas en la economía global.

Las alzas que han protagonizado en la últimas horas los toros en Europa no han servido, ni mucho menos, como para enmascarar una semana -la pasada- en la que las ventas predominaron de manera clara sobre las principales bolsas del planeta, y que provocaron que algunos de los selectivos de referencia en Europa, como el EuroStoxx 50, acabaran cayendo por debajo de los primeros niveles de soporte a los que se enfrentaban, como los 4.790 puntos, correspondientes a un retroceso del 38,20% de Fibonacci de todo el último rebote registrado desde comienzos de agosto. Este movimiento, de hecho, debería interpretarse como una señal de debilidad.

Después de veinte sesiones consecutivas en las que las principales bolsas europeas lograron cerrar cada día por encima de los mínimos de la sesión anterior, finalmente se rompió esa racha impecable.