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El petróleo Brent cae por segundo día y se sitúa en los 102 dólares

El precio de los futuros del petróleo Brent cae alrededor de un 2,6% este martes y se sitúa en la zona de los 102,5 dólares por barril, a diferencia del viernes pasado, cuando alcanzó los 112,80 dólares. Sin embargo, el crudo de referencia en Europa sigue por debajo del máximo anual que registró el 8 de marzo en los 127,98 dólares. En lo que va de año, el Brent se revaloriza un 32%.

Por otro lado, los futuros de West Texas retroceden en torno a otro 2% en la jornada y caen a la zona de los 100 dólares por barril.

Seagen es el valor que más sube en la sesión; DentSply Sirona, el que más baja

Entre las empresas que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, las que mejor se han comportado durante la sesión del martes son: Seagen (+10,73%), Fortinet (+6,76%), Sysco (+6,13%), Microchip Technology (+6,13%), CrowdStrike Holdings A (+5,70%), Splunk (+5,39%), Palo Alto Networks (+5,34%), International Flavours & Fragrances (+5,03%), Incyte (+4,80%), Adobe (+4,28%), Workday A (+4,23%), NetEase (+4,12%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de DentSply Sirona (-7,31%), Newell Brands (-6,76%), Altria (-6,68%), Ventas (-5,45%), Prologis (-5,26%), Digial Realty Trust (-5,08%), TJX (-4,97%), Eaton Corp (-4,72%), Vornado Realty Trust (-4,65%), Caesars Entertainment (-4,12%), Ross Stores (-4,06%) y Align Technology (-4,03%).

Cierre de Wall Street: el Dow Jones sigue cayendo, pero el Nasdaq sube un 1%

Los principales índices de la bolsa estadounidense frenan las fuertes caídas de los últimos tres días. El S&P 500 sube un 0,25% hasta los 4.001,05 puntos; el Nasdaq Composite repunta un 0,98% y se sitúa en las 11.737,67 unidades y el Nasdaq 100 sube un 1,30% hasta los 12.345,86 enteros. Por otro lado, el Dow Jones cae un 0,26% hasta los 32.160,74 puntos, pero al menos la caída es inferior a la vista el lunes.

En lo que va de año, el Dow Jones pierde un 11,50%; el S&P 500 se deja un 16,05% y el Nasdaq 100 retrocede un 24,35%.

"El posicionamiento en el mercado es obviamente muy ligero ahora mismo y la liquidez sigue siendo muy difícil, así que no hará falta mucho para que las cosas se muevan mucho", ha dicho Scott Ladner, jefe de inversiones de Horizon Investments, en unas declaraciones recogidas por Bloomberg.

"Probablemente, atribuiría este movimiento a la cuadratura de posiciones antes del IPC de mañana. La gente no quiere ir en corto antes de lo que se ve como un probable IPC débil y una reducción resultante al alza", ha explicado el experto.

"A pesar de nuestras expectativas de descenso de la inflación y de crecimiento sostenido, creemos que los inversores deberían prepararse para una volatilidad mayor de la renta variable en medio de movimientos significativos en las principales variables económicas y en los mercados de bonos", ha escrito Mark Haefele, director de inversiones de UBS Global Wealth Management.

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- El Bundesbank aboga por una primera subida de tipos del BCE en julio

- Iberdrola cambia la prima de asistencia por un dividendo de involucración

- Débil rebote 'por compromiso' en Europa: un Ibex 35 plano se estanca en los 8.100

- Rebote frustrado en Wall Street: el S&P 500 cede un 0,36%

- Un 40% de los inversores en 'criptos' ya está en rojo

Las 'criptos', más "potenciador" que refugio en una cartera

"Los activos digitales experimentaron fuertes caídas en los últimos días, ya que la aversión al riesgo, alimentada por el temor a una inflación creciente y a la ralentización del crecimiento mundial, se extendió por los mercados financieros. Los principales activos, el bitcoin y el ether, experimentaron importantes descensos, poniendo a prueba la marca de 30.000 y 2.200 dólares respectivamente, mientras que la capitalización total del mercado de la clase de activos ha perdido ahora alrededor del 50% de su valor desde los máximos de noviembre de 2021", constata Sipho Arntzen, estratega de Julius Baer.

"Esta volatilidad subraya una vez más nuestra opinión de que, si bien las correlaciones históricas entre los activos digitales y la renta variable han sido bajas en promedio, estas tienden a aumentar en épocas de riesgo negativo, lo que a menudo da lugar a caídas excesivas de las criptomonedas en relación con la renta variable en épocas de riesgo negativo. Por lo tanto, vemos las criptomonedas principalmente como un potenciador de la rentabilidad en una cartera, más que como un activo de refugio. Por ahora, es probable que persistan los vientos en contra y que no se produzca un cambio rápido", valora Arntzen.

Lee también: El gráfico que vuelve a poner en duda al bitcoin como cobertura

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Una de las 'tapadas' de las bolsas mundiales en el último año está en las antípodas

La octava bolsa más grande del mundo, la australiana (Asx 200), era una de los pocas que aguantaba en verde en el cómputo de los últimos 12 meses (ya tampoco, se deja un 0,64%), junto con muchos otros mercados olvidados y con gran cantidad de materias primas, como el Reino Unido, Canadá y Brasil. La condición de refugio seguro de Australia se vio favorecida por una fuerte dosis de valores financieros, con un tercio del mercado cada uno, y poca exposición al sector tecnológico con peor comportamiento. El gran peso de las finanzas hace que el mercado sea sorprendentemente doméstico con solo el 40% de las ventas en el extranjero, y sus beneficios podrían sacar tajada del inicio del ciclo alcista de los tipos de interés. Por otra parte, sus exportaciones de materias primas siguen en auge: están expuestas a la desaceleración y a las respuestas políticas de su principal socio comercial, China", explica Ben Laidler, estratega de eToro, destacando la estabilidad política del país pese a las elecciones federales de mayo. 

"Los precios más altos de las materias primas y el aumento de tipos han ayudado a mantener el dólar australiano en una pérdida de solo un 2% frente a un dólar estadounidense al alza este año, mejor que la mayoría de los homólogos del G10. Sus mayores exportaciones de productos básicos, desde mineral de hierro hasta gas y carbón, están ayudando a impulsar un repunte en los beneficios del Asx del 20% este año, el doble del crecimiento promedio mundial. Mientras que la bolsa cotiza a una valoración de precio/beneficios de 15 veces, cerca de la media mundial. El mayor valor, BHP, se sitúa en 8 veces las ganancias, con un rendimiento por dividendo del 9%", añade Laidler.

Iberdrola cambia la prima de asistencia por un dividendo de involucración

Iberdrola ha actualizado su política de incentivos a la participación en la junta general de accionistas y ha propuesto un dividendo de involucración, recuperando la prima de asistencia que mantuvo hasta 2020 por un importe de 0,005 euros brutos por acción. Si el próximo 17 de junio la junta aprueba este nuevo pago y se alcanza un determinado quórum de constitución, la compañía abonará una cantidad adicional a todos sus accionistas con derecho a participar en la misma.

Eso sí, aún se desconocen tanto el importe del pago como el porcentaje de acuerdo que se debe alcanzar. Por otro lado, el consejo de administración ha propuesto reformular el Preámbulo y el artículo 7 de los Estatutos Sociales para consolidar el compromiso de Iberdrola con sus valores y con la generación del dividendo social. Iberdrola renueva su adhesión a los estándares más exigentes en materia de defensa del medioambiente y de la acción climática, de compromiso social y de gobierno corporativo (ESG).  

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Media sesión | Rebote frustrado en Wall Street: el S&P 500 cede un 0,36%

Tras la fuertes caídas superiores al 3% en la jornada de ayer, la renta variable estadounidense, que se proponía rebotar en la jornada de hoy, vuelve a las pérdidas. El S&P 500 que cotizaba en verde ya se deja un 0,36% mientras que el Dow Jones hace lo propio un 0,76%. El Nasdaq 100 va a contracorriente y consigue sumar un alza del 0,69%.

Wall Street reacciona de forma muy sensible al clima de subida de tipos, reducción de estímulos frente a la subida acelerada de la inflación. Además de incertidumbre económica, pues muchos expertos avisan de que la economía estadounidense podría estar en la antesala a una recesión. 

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BlackRock se anima con los bonos europeos

"En general, los bonos no son atractivos en tiempos de inflación, y seguimos infraponderando esta clase de activos. Sin embargo, la dramática venta de este año ha devuelto algo de valor a algunos sectores del mercado, en nuestra opinión. Nos hemos animado con la deuda pública europea porque creemos que las expectativas del mercado sobre las subidas de tipos del Banco Central Europeo (BCE) son demasiado agresivas. Consideramos que la crisis energética está afectando duramente a Europa y que el BCE está actuando muy lentamente en la normalización de su política. También vemos la clase de activos como un amortiguador contra el shock del crecimiento, después de rebajar la calificación de la renta variable europea en marzo", señalan los analistas del BlackRock Investment Institute en su análisis semanal.

El precio al que sería "interesante" comprar acciones de Repsol

Repsol ha extendido hoy las fuertes pérdidas que sufrió el lunes, con su precio acercándose más a los 13 euros. Preguntado por el valor, uno de los 'grandes' del Ibex 35, el asesor de Ecotrader ha señalado cuál sería el precio que haría "interesante" comprar acciones de la petrolera: los 12,55 euros. ¿Por qué? "Es por donde discurre la directriz alcista y [donde] está el origen del último impulso al alza", ha explicado Joan Cabrero en su encuentro digital de este martes.

Un 40% de los inversores en 'criptos' ya está en rojo

Desde los máximos del pasado mes de noviembre, el bitcoin ha bajado casi un 55%. Y el resultado ha sido que un 40% de los inversores con 'criptos' en sus carteras ya están en rojo, según datos recientes de Glassnode. Ese porcentaje es aún mayor entre los que invirtieron en los últimos seis meses, atraídos por los 69.000 dólares que alcanzó la reina de las criptomonedas antes de caer al entorno de los 30.000 en los que se mueve hoy.

En el último mes, un 15,5% de las carteras han pasado a pérdidas, empujadas a la baja por la caída del bitcoin, que sigue de cerca a las acciones tecnológicas, que ya pierden un 25% en el año. Los analistas de Glassnode también notaron una afluencia de "transacciones urgentes" en medio de esta última liquidación, en la que los inversores pagaron comisiones más altas para deshacerse de sus inversiones. La huída del mercado está llevando beneficios, al menos, a los intermediarios.

Mejores y peores del día en el Ibex 35: batacazo de Meliá tras resultados

Los valores más alcistas han sido Grifols, que ha avanzado el 6,31%, Banco Sabadell, el 3,08%, y Bankinter, el 1,74%; mientras que Meliá, que presentó resultados ayer al cierre, ha sido el peor del selectivo, con un descenso del 9,97%.

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Débil rebote 'por compromiso' en Europa: un Ibex 35 plano se estanca en los 8.100

Se puede decir que las bolsas europeas rebotan este martes por 'puro compromiso'. El cuadro no ha cambiado en 24 horas y los lacerantes peligros siguen ahí: una elevada inflación, unos bancos centrales en riesgo de aterrizaje brusco de la economía al combatirla, estrictos cierres por covid en China y la guerra en Ucrania. Tras cuatro jornadas seguidas cayendo (llevan cinco semanas terminadas en rojo), los selectivos continentales protagonizan hoy un nimio rebote que no llega al 1% y que ni de lejos borra las pérdidas solo de este lunes. Lastrados por un Wall Street que se ha desinflado tras la apertura, los parqués europeos han limado el 2% que han llegado a ganar. Desde Link Securities hablan de "repuntes puntuales propiciados por el elevado nivel de sobreventa que muestran los índices y muchos valores". El dato de inflación de abril en EEUU que se conocerá este miércoles podría clarificar más la evolución de la semana. El EuroStoxx 50 avanza un 0,79% hasta los 3.554,8 puntos. A su vez, el Ibex 35 acaba 'en tablas' con un 0% que lo deja en los 8.139,2 puntos. La referencia española no logra acercarse a los 8.200 que perdía ayer.

Para Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, el de hoy es "un rebote que parece convincente". "Subidas generalizadas en las bolsas europeas que dan un respiro a la hemorragia que estábamos viendo durante las últimas sesiones, que ha llevado al EuroStoxx 50 a perder niveles de teórico soporte como eran los 3.600-3.630 puntos, cuya cesión es de todo menos algo alcista y abre la puerta a que gane enteros la posibilidad de que tome cuerpo una caída a los mínimos de marzo en la zona de los 3.400 puntos. El alcance de esta zona sería una oportunidad para comprar bolsa europea, dejando munición por si finalmente tomara cuerpo la hipótesis bajista de ver caídas hacia los 3.000-3.100 puntos", indica el experto.

Respecto al Ibex 35, Cabrero considera que, pese a su "fortaleza de fondo", era cuestión de tiempo que acabara imitando el comportamiento del resto de sus homólogos europeos. Sin embargo, aclara, esta fortaleza debería servir para que el Ibex no replique esa caída de sus pares continentales y encuentro freno a los descensos en niveles superiores, como podrían ser los 8.080 puntos. En peor de los casos, estima el analista, el índice español se iría a los 7.830-7.900 puntos, cuyo alcance sería una oportunidad de compra.

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Ni la guerra, ni los 'halcones': China es el mayor riesgo para la economía

Los confinamientos severos en grandes núcleos financieros e industriales del gigante asiático están suponiendo un gran lastre para la segunda economía del mundo. China ha sido el mayor contribuyente al crecimiento global en los últimos años y su paralización puede dejar coja a la economía mundial, advierte JP Morgan.

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La UE plantea dar más poder al BCE para 'controlar' a los banqueros

La Comisión Europea ha propuesto que el Banco Central Europeo (BCE) se ocupe de valorar a los directivos clave y no solo a los consejeros como hacía hasta ahora, que lo haga antes de que sean nombrados y disponga además de hasta 120 días para cumplir con este proceso conocido en la jerga financiera como fit and proper.

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¿Ha bajado la inflación en Estados Unidos?

Aunque el consenso de analistas espera que el índice de precios al consumo (IPC) de Estados Unidos, que se conocerá mañana, se relaje hasta el 8% en abril, no está tan claro que Estados Unidos haya doblado el cabo de la inflación y los expertos lanzan argumentos a favor y en contra.

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¿Por qué Peloton se desploma un 20%?

Peloton Interactive ve cómo el precio de sus acciones se desploma un 20% tras la apertura de Wall Street, a menos de 11,3 dólares, mínimos históricos. En lo que va de año acumula una pérdida en bolsa cercana al 70%. Pero ¿a qué se debe el fuerte retroceso de este lunes? El fabricante de maquinaria deportiva ha publicado los resultados del tercer trimestre fiscal de su ejercicio 2022, arrojando unas pérdidas mayores a las esperadas por los analistas, según CNBC.

En concreto, la compañía norteamericana perdió 757,1 millones de dólares. En la misma línea, la facturación de la empresa descendió un 24% interanual, hasta 964,3 millones. Asimismo, Peloton ha firmado un préstamo con JP Morgan Chase y Goldman Sachs por 750 millones de dólares en deuda a cinco años, informa Bloomberg.

Te puede interesar: El 'cameo mortal' de Peloton en la secuela de Sexo en Nueva York

Wall Street coge aire: abre con subidas de hasta el 2,5%

Wall Street volvió a sufrir este lunes una jornada especialmente negativa. Hoy, en cambio, se viste de verde. Al menos en el inicio de la sesión. La bolsa estadounidense rebota y recupera parte del terreno perdido a lo largo de los últimos días.

Los índices de referencia se anotan entre un 1% y 2,5% al toque de campana, con el tecnológico Nasdaq 100 llevándose la mejor parte (asciende a los 12.500 puntos), tras haber sido el peor parado en los días anterores. El Dow Jones y el S&P 500, que avanzan con más mesura, se sitúan en el entorno de las 32.700 y 4.050 unidades, respectivamente.

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Opinión | Biden puede provocar una recesión global

Al tomar posesión del cargo, el presidente, Joe Biden, y su camarilla de asesores ultrakeynesianos prometieron el programa económico más radical de cualquier presidente desde el New Deal de Franklin Roosevelt en la década de 1930. Con 2 billones de dólares prestados, impresos por la Reserva Federal, el alcance y la escala de su ambición no tenían precedentes. ¿Pero un año después? Oh, oh.

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EEUU: el poder de fijación de precios de las empresas retrasa la caída de la inflación

"El optimismo de las pequeñas empresas estadounidenses se mantuvo en abril después de tres caídas consecutivas. No obstante, las empresas siguen teniendo la capacidad de trasladar los costes más elevados a sus clientes, lo que mantendrá la inflación estable. Los problemas de la cadena de suministro y el aumento de los costes del combustible hacen que la inflación del 2% sea una perspectiva lejana", señalan en una nota los analistas de ING tras la encuesta de abril de la Federación Nacional de Empresas Independientes (NFIB) conocida el pasado jueves.

"De cara a los datos de inflación de mañana, el informe de la NFIB muestra que un 70% neto de las empresas ha aumentado sus precios de venta en los últimos tres meses, lo que supone un descenso respecto al 72% del mes pasado, pero sigue siendo la segunda lectura más alta en los 47 años de historia de la encuesta. Además, el 46% de las empresas tiene previsto seguir subiendo los precios en los próximos tres meses (menos del 50%, pero sigue siendo la sexta cifra más alta de la historia de la encuesta). Esto refuerza el mensaje de que, a pesar de la preocupación por el rumbo de la economía, las empresas siguen teniendo poder de fijación de precios y pone de manifiesto la amplitud de las presiones inflacionistas en la economía", añaden desde el 'banco naranja'.

España aumenta la compra de gas a Rusia

España ha incrementado la compra de gas natural a Rusia pese a la invasión de Ucrania. Según los datos que mensualmente facilita Enagás, la cantidad procedente de los pozos rusos ha pasado del 5% en febrero al 8% del suministro que ha recibido nuestro país en abril.

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El capital 'poco español' de Prisa

La dueña del periódico El País y la Cadena SER, su principal cabecera, es una compañía cada vez menos española, o al menos en su capital hay cada vez más nacionalidades. De hecho, los accionistas españoles apenas representan ya poco más del 20% del accionariado. | Te interesa: Paramés ya no apuesta por Prisa (prefiere otro grupo mediático).

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El petróleo vuelve a caer y mira otra vez de cerca los 100 dólares

El petróleo vuelve a las caídas esta semana. El crudo de tipo Brent se acerca con velocidad a la zona de los 100 dólares ante la creciente incertidumbre a la que se enfrenta la economía global. El oro negro retrocede ante el generalizado movimiento risk-off en los mercados que está espantando a los inversores de los activos de riesgo entre los que se incluye el petróleo. Por otro lado, Arabia Saudí ha anunciado una rebaja de los precios de venta de su crudo a los clientes asiáticos este mes. Con todo, el crudo Brent, de referencia en Europa, se sitúa en los 104 dólares por barril.

Buscando 'señales ocultas' en los bonos: ¿frenará la Fed su endurecimiento?

El conocido periodista financiero de Bloomberg Joe Weisenthal destaca en su newsletter que ayer había un cierto pánico en el aire que no parecía estar presente en todo este último desplome del mercado. "Esto nos lleva a una cosa interesante que hizo que ayer fuera diferente, y es que finalmente vimos una apuesta por los bonos. Los rendimientos del Tesoro a 10 años, que habían llegado a rondar el 3,2%, bajaron un poco, acercándose al 3% en el día. Y lo que es más importante, los rendimientos a 2 años también cayeron. Se encontraban en torno al 2,75%, antes de pasar al 2,6%", indica Weisenthal.

Según explica el periodista, "es este extremo corto el que representa más claramente la trayectoria de la Fed a corto plazo, y hasta ahora no había indicios de que nada de lo que ocurriera en el mercado bursátil o en la economía real pudiera frenar el ritmo de las subidas de tipos. Finalmente, eso se está poniendo un poco a prueba". "Ya sea por el propio mercado o por lo que está ocurriendo en la economía real (como las señales de desaceleración en el sector de la vivienda y la construcción), por primera vez en mucho tiempo, hay pequeños indicios de que la Reserva Federal podría reducir algunos de sus planes de endurecimiento, al menos un poco", concluye.

Lee también: Los bonos esperan el pico de inflación de EEUU como 'agua de mayo'    

Dominion registra un beneficio récord hasta marzo

Global Dominion cerró el primer trimestre del año con un beneficio neto de 11,1 millones de euros, lo que supone un récord y un 23% más en tasa interanual, según ha informado la propia compañía a la CNMV.

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El BCE puede 'meter la pata'... y estas serían las consecuencias

El Banco Central Europeo (BCE) está a punto de cambiar el rumbo de su política, lo que algunos expertos ven como un error que podría resucitar a los fantasmas de 2011: turbulencias en los mercados, fragmentación financiera en el bloque y riesgo de recesión económica. | Relacionado: Citi prevé dos subidas de tipos del BCE, en julio y en septiembre.

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Florentino Pérez gana peso en el capital de ACS

El directivo, a través de Rosán Inversiones, ha escalado en el capital de la constructora hasta alcanzar su mayor participación en el grupo que fundó, con un 13,78%. Se consolida así como el primer accionista de ACS.

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Media sesión | El Ibex 35 recupera los 8.200

La bolsa española registra un rebote del 1% a media sesión de este martes, en línea con el resto de mercados de Europa. El Ibex 35 vuelve así sobre las 8.200 unidades (8.251,9). El asesor de Ecotrader, Joan Cabrero, señala que el selectivo podría retroceder próximamente hasta los 8.080 puntos (casi un 2% desde las cotas actuales). "En el peor de los casos podríamos ver caídas a los 7.830-7.900", admite el analista técnico.

Meliá Hotels se posiciona hoy como el farolillo rojo del Ibex, con caídas del 8% en su cotización tras conocerse los resultados de la compañía. Endesa (-2,6%), que también ha rendido cuentas, y Repsol (-1,7%) le siguen en la parte baja de la tabla. Por el contrario, los bancos lideran los avances (y son el principal impulsor del índice en general): el Sabadell se anota cerca de seis puntos porcentuales, seguido por BBVA (+4,7%), Banco Santander (+3,8%), Bankinter (+3,6%) y CaixaBank (+2,9%). Grifols se cuela igualmente en la parte alta de la tabla al revalorizarse cerca de un 4% tras el batacazo del lunes.

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Rebote en las bolsas de Europa: el EuroStoxx se acerca al 3.600

La renta variable europea mantiene a media sesión las alzas con las que comenzaron el día. Recuperan una parte de todo el terreno perdido a lo largo de las cuatro jornadas anteriores. Lo hacen respaldadas por los futuros de Wall Street, que también anticipan un rebote del 1% al otro lado del Atlántico (después de los fuertes retrocesos de los últimos días). Además, el índice ZEW de confianza inversora en Alemania conocido esta mañana ha sido mejor de lo esperado.

De esta manera, el EuroStoxx 50 se acerca de nuevo a los 3.600 puntos (máximo intradía: 3.589,9). Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, recuerda el riesgo de que el índice continental descienda en el corto plazo a los mínimos de marzo en los 3.400 enteros (ahora a casi un 5% de distancia).

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¿Qué bancos europeos tienen un mejor aspecto técnico?

Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, analiza las cotizaciones de BNP Paribas, Crédit Agricole, Société Générale, Deutsche Bank e ING Group.

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El Tesoro 'recolecta' 1.875 millones en letras este martes

El Tesoro Público ha colocado este martes 1.875 millones de euros en letras a tres y nueve meses, en el rango medio-bajo previsto, y lo ha hecho cobrando menos por ambas referencias, según los datos publicados por el Banco de España y recogidos por Europa Press.

En concreto, el Tesoro ha colocado las letras a tres meses a un tipo de interés marginal del -0,478%, menos negativo que el -0,652% anterior. En las letras a nueve meses la rentabilidad marginal ha sido del -0,081, frente al -0,385% previo.

Los inversores siguen mostrando interés por los títulos de deuda españoles, ya que la demanda conjunta de ambas referencias ha superado los 5.413 millones

Resultados | Bayer incrementa un 57,5% su beneficio

El grupo químico y farmacéutico alemán tuvo hasta marzo un beneficio neto de 3.291 millones de euros, un 57,5% más que hace un año. Según ha informado la propia Bayer, su facturación aumentó en el primer trimestre hasta 14.639 millones de euros (+18,7% interanual, o +14,3 % descontados los efectos de los tipos de cambio y los efectos de cartera).

Los tipos de cambio tuvieron un efecto positivo de 529 millones de euros en el volumen de negocios (efecto negativo de 938 millones de euros hace un año), señala Efe. El beneficio operativo mejoró hasta 4.212 millones de euros (+36,6%).

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El renacer de los halcones: la religión que lucha contra la inflación

"Los bancos centrales de todo el mundo han cambiado rápidamente", destacan en una nota reciente los analistas de JP. Estos expertos recuerdan que varios institutos monetarios, que antes eran bastante moderados, han redescubierto recientemente esa antigua religión de lucha contra la inflación. Tras el sorprendente cambio de rumbo del Riksbank hace dos semanas, la semana pasada el RBA de Australia completó su pivote agresivo al aumentar los tipos en 25 puntos básicos (pb) más de lo esperado.

En India, el RBI sorprendió con una subida de tipos en una reunión de emergencia la semana pasada. El objetivo del RBI evitar que las expectativas de inflación más altas se afiancen. "Ahora esperamos un alza de 50 pb en junio y una tasa del 6,15% el próximo año", dice JP Morgan. "Después de haber dicho que la normalización estaría bien telegrafiada, los mercados están valorando 200 pb adicionales más allá de eso", añade la firma estadounidense.

Las sorpresas al alza de la inflación en la zona del euro también han llevado a los centristas (ni halcones ni palomas) del Banco Central Europeo (BCE) a respaldar un despegue en julio y llevar los tipos de política por encima de cero para fin de año. "Eso introduce un riesgo al alza sobre nuestro pronóstico de tipos en la zona euro", aseguran en una nota desde JP Morgan.

Mejora el sentimiento de los inversores alemanes, según el ZEW

Los inversores institucionales de Alemania son un poco menos pesimistas respecto la economía de su país, la mayor de la zona euro. Así lo muestra el índice de confianza inversora elaborado por el Centro alemán para la Investigación Económica Europea (Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung o ZEW). En concreto, el indicador sube en mayo a -34,3 tras haber marcado su nivel más bajo desde marzo de 2020 el mes pasado.

"El indicador ZEW de sentimiento económico aumenta ligeramente este mes, pero se mantiene en un nivel relativamente bajo", comenta Achim Wambach, presidente del ZEW. Este experto también resalta que "una gran mayoría" de inversores institucionales alemanes espera que el Banco Central Europeo (BCE) suba los tipos de interés a corto plazo "en los próximos seis meses". "En consecuencia, esperan que la tasa de inflación descienda desde su actual nivel tan elevado", añade Wambach.

Citi prevé dos subidas de tipos del BCE, en julio y en septiembre

Citibank pronostica que el Banco Central Europeo (BCE) subirá los tipos en 25 puntos básicos en julio y otros 25 pb en septiembre, pero el banco de inversión multinacional espera que el BCE acepte un retorno "relativamente rápido a cero o ligeramente por encima de cero".

Varios 'halcones' del BCE han recomendado empezar a subir los tipos antes de verano, por lo que la previsión de Citi daría una semanas más de plazo. En este debate, Fabio Panetta, miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), es el 'lobo solitario' que pide más calma a la hora de subir tipos y que se valore la economía en su conjunto, no solo la inflación. 

Te puede interesar: Olli Rehn, otra paloma del BCE que muta en halcón.

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Las claves de los resultados trimestrales de Endesa

Endesa ha rendido cuentas esta mañana y ve cómo el precio de sus acciones, cotizadas en el Ibex, baja hasta un 2%, llegando a situarse por debajo de 19 euros (mínimos desde marzo). La energética obtuvo en el primer trimestre de este año un resultado bruto de explotación (ebitda) inferior al esperado: fue 914 millones de euros, cuando el consenso de Bloomberg había anticipado 952,4 millones.

Asimismo, Ángel Pérez, analista financiero de Renta 4, señala en un comentario el "negativo flujo de caja operativo" de la eléctrica, "afectado de manera temporal por la evolución del precio de las commodities y principalmente por el deterioro del capital circulante", explica. "Este efecto junto con unas mayores inversiones y el pago del dividendo elevan la deuda neta, por encima de nuestras previsiones", añade Pérez. La deuda de Endesa se situó en 10.334 millones a final de marzo. Todo ello eclipsa el hecho de que la compañía ha mantenido sus previsiones para el conjunto de 2022.

El consenso de mercado de Bloomberg concede a Endesa un precio objetivo medio a doce meses de 23,97 euros por acción, que implica un potencial cercano al 27% desde los mínimos de esta jornada. La mayoría de análistas que cubren la cotización de la energética aconsejan adquirir sus acciones, mientras la minoría restante (9 firmas o el 36% del consenso mencionado) dan una recomendación de 'mantener'. En todo caso, ningún experto aconseja deshacerse de las acciones de Endesa

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JB Capital aumenta el potencial de CaixaBank

El sector bancario es el que protagoniza las mayores alzas este martes en el Ibex 35. BBVA es la entidad que más despunta (se revaloriza más del 4%), pero las otras cuatro no tienen mucho que envidiarle.

CaixaBank está lógicamente entre ellas. Es uno de los valores más alcistas del Ibex en el balance anual (ver gráfico). El precio de sus acciones vuelve a los 3 euros. Los títulos han recibido hoy el respaldo de JB Capital Markets: aunque ha mantenido el consejo sobre su cotización en 'neutral', la firma ha mejorado el precio objetivo desde 3,60 a 3,80 euros. Se trata de la mejor valoración por parte de JB Capital desde 2019.

CaixaBank tiene un potencial en bolsa del 20% a corto plazo desde los 3 euros, según el consenso de mercado de Bloomberg, que le da una valoración media a doce meses de 3,60 euros por acción. Más de la mitad de los analistas apuestan por la mejor recomendación, la de compra, mientras solo uno aconseja 'vender' y diez (el 38,5% del consenso) se decantan por 'mantener'.

CAIXABANK
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El desplome de Almirall continúa: marca mínimos anuales

Almirall sufrió ayer pérdidas de doble dígito en bolsa. En concreto, el precio de sus acciones bajó más del 11% el lunes tras conocerse el balance trimestral de la farmacéutica. Hoy continúan los descensos en su cotización (siendo otra vez el farolillo rojo en el Ibex), por lo que la empresa enfila su quinta sesión consecutiva en negativo.

El precio de las acciones llega a bajar de los 10 euros y desde el martes pasado acumula un descenso cercano al 20%. Es más, marca mínimos no solo anuales, sino desde noviembre de 2020.

Almirall ha sufrido hoy un recorte de valoración por parte de Oddo BHF (de 14 a 13,6 euros la acción), aunque esta firma de análisis ha reiterado el consejo de 'sobreretorno' o compra, el mejor, sobre la biotecnológica.

Si se atiende al consenso de mercado de Bloomberg, la biotecnológica española tiene un recorrido en bolsa del 38% desde los mínimos de hoy, hasta un precio objetivo medio a doce meses de 13,75 euros la acción. Ninguna firma de análisis recomienda 'vender'. Al contrario: la mayoría (9 o el 64,3% del consenso) apuesta por 'comprar' y el resto (5 o el 35,7%) optan por 'mantener'. 

¿Te interesa el dividendo de Almirall? Estas son las fechas clave.

ALMIRALL
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Meliá recoge sus cuentas con caídas (pese a las mejores valoraciones)

La cadena hotelera dio a conocer en la tarde de ayer sus resultados del primer trimestre del año. Hoy su cotización baja hasta cerca del 9%, con el precio de sus acciones llegando a los 7 euros en los primeros compases de la sesión. Es de los peores componentes del Ibex 35 en la jornada. "Los resultados [de Meliá] han superado ampliamente las previsiones de ingresos y han incumplido a nivel operativo", señala Iván San Félix, analista financiero de Renta 4.

Las ventas se imponen en los títulos de Meliá este martes a pesar de que tres firmas de análisis han mejorado el precio objetivo que otorgan al valor después de conocer su balance trimestral. En concreto, Oddo BHF ha subido su valoración de la hotelera de 8 a 8,70 euros la acción; Stifel ha incrementado la suya a 7,50 desde los 7 euros previos; y Société Générale la ha elevado desde 8,20 a 9,20 euros.

Así, el consenso de mercado de Bloomberg ahora concede a Meliá un precio objetivo medio a doce meses de 7,84 euros, que representa un potencial de apenas el 12% desde los mínimos de este martes. Aún así, más de la mitad de los analistas que cubren la cotización recomiendan 'comprar' mientras solo tres (el 14,3% del consenso) optan por 'vender'. Los demás (siete o el 33,3% restante) aconsejan 'mantener'.

Relacionado: ¿Cuándo recuperará Meliá sus ganancias prepandémicas?

MELIA HOTELS INTL
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Se avecinan cambios en la cúpula de Iberdrola

La eléctrica ha iniciado un cambio de los primeros espadas de sus filiales antes de convocar su junta de accionistas. Podría anunciar el nombramiento en las próximas horas de Mario Ruiz-Tagle, hasta ahora principal directivo de Neoenergia, como uno de los principales responsables de la dirección estratégica del grupo en España. Fuentes del mercado aseguran a elEconomista.es que Ruiz-Tagle podría convertirse en el 'número 2' de Iberdrola.

IBERDROLA
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Francia confía en que habrá acuerdo sobre el petróleo ruso esta semana

La presidencia francesa de la Unión Europea (UE) confía en lograr esta semana un acuerdo sobre un sexto paquete de sanciones contra Rusia por la invasión de Ucrania que incluya en particular el embargo sobre su crudo, un punto al que hasta ahora Hungría se ha negado a avalar. "Creo que podemos lograr un acuerdo durante esta semana", ha señalado este martes el secretario de Estado francés de Asuntos Europeos, Clément Beaune.

En una entrevista al canal LCI recogida por Efe, Beaune ha indicado que hoy mismo el presidente francés tiene previsto hablar de esta cuestión por teléfono con la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen y con otros dirigentes europeos, en particular con el primer ministro húngaro, Viktor Orbán.

El secretario de Estado francés explicó que el compromiso podría llegar mediante la autorización de algunas derogaciones en términos de plazos para aplicar el embargo a ciertos países y también con garantías por parte del resto de los socios sobre el aprovisionamiento alternativo de crudo.

Resultados | Miquel y Costas reduce un 47% sus ganancias

Miquel y Costas cerró el primer trimestre del año con beneficio neto de 7,86 millones de euros, lo que supone una disminución del 47,2% en comparación con el mismo periodo del año anterior, según comunicó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) este lunes.

La firma finalizó los tres primeros meses de 2022 con unos ingresos de 85,1 millones de euros, un 8,6% más que en el mismo periodo del año pasado, mientras que el beneficio bruto de explotación (ebitda) registrado fue de 14,79 millones (-37,8%), recoge Europa Press.

MIQUEL Y COSTAS
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Las bolsas europeas rebotan: abren con alzas del 1%

La renta variable de Europa coge algo de oxígeno tras haber sufrido cuatro sesiones para olvidar. Los índices de referencia abren con alzas del 1%. El EuroStoxx 50 comienza este martes afianzándose sobre los 3.600 enteros al tiempo que el Ibex 35 español vuelve al entorno de los 8.200. Pero ¿cuáles son los niveles que realmente importan, según análisis técnico? Aquí puedes comprobarlo.

Los futuros de Wall Street también vienen por el momento en positivo, con ascensos que rondan igualmente el punto porcentual, tras el nuevo desplome que experimentó el lunes el mercado norteamericano. "Inflación muy alta, subidas de tipos y revisiones de crecimiento a la baja bloquean las bolsas", explican los analistas de Bankinter en su comentario diario. Estos expertos advierten de que el rebote "inercial" de hoy en los parqués occidentales dependerá, en parte, de cómo salga el índice ZEW de confianza inversora en Alemania, el cual, anticipan, "no será especialmente estimulante".

Relacionado: ¿Qué va a pasar en las bolsas? Lo que está por llegar

IBEX 35
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EURO STOXX 50®
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Applus+ rinde cuentas y busca un nuevo consejero delegado

La empresa de inspección, ensayos y certificación ha dado a conocer este martes sus cuentas del primer trimestre de 2022, periodo en el que obtuvo un resultado operativo de 41,5 millones de euros, esto es, un 18,4% superior respecto al mismo periodo del año pasado. Asimismo, el resultado bruto de explotación (ebitda) alcanzó los 70,4 millones, un 14,2% más, mientras que el resultado ajustado antes de impuestos fue de 35,7 millones de euros, un 23,4% superior como resultado del mayor resultado operativo ajustado y de un mejor resultado financiero.

Applus+ también ha informado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de que su actual consejero delegado (o CEO), Fernando Basabe, tiene intención de jubilarse y, por tanto, no se presentará a reelección por otros cuatro años como consejero en la próxima junta de accionistas. En consecuencia, la empresa está avanzando en el proceso de selección para nombrar a su sucesor. "El calendario final, fecha efectiva de jubilación y nuevo CEO se comunicará a todos los interesados tan pronto como esté decidido", señala en su comunicado.

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APPLUS SERVICES
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Audax invertirá 4,3 millones en un nuevo proyecto fotovoltaico

Audax Renovables ha iniciado la construcción de su proyecto fotovoltaico, La Miranda, localizado en el municipio de Fontanar, en la provincia de Guadalajara, que dispondrá de una potencia total de 6,87 megavatios (MW), cuya inversión ascenderá a 4,3 millones de euros, ha informado la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Lee también: Audax invertirá hasta ocho millones en su último proyecto

AUDAX RENOVABLES
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Endesa recorta un 31% su beneficio, pero mantiene previsiones

Endesa obtuvo un beneficio neto de 338 millones de euros en un primer trimestre del año marcado por una extrema volatilidad en el sector eléctrico, lo que representa una caída del 31,2% con respecto al mismo periodo del ejercicio anterior.

Según ha informado la propia compañía, su resultado bruto de explotación (ebitda) de Endesa a cierre de marzo se situó en los 914 millones de euros, con un descenso del 10,4% con respecto a los tres primeros meses de 2021, pero un 10% por encima si no se consideran los resultados atípicos del año pasado. Los ingresos de la energética en el periodo de enero a marzo ascendieron a 7.596 millones de euros, con un crecimiento del 59,1%.

De esta manera, a pesar de la caída en el beneficio, Endesa ha ratificado sus objetivos financieros para este 2022 de un resultado ordinario neto de 1.800 millones y un ebitda de 4.100 millones de euros.

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¿Quieres letras del Tesoro? Hoy hay subasta

El Tesoro Público espera colocar este martes entre 1.500 millones y 2.500 millones de euros con la tercera subasta de mayo, en la que emitirá letras a tres y nueve meses.

Como referencia de cara a la subasta de hoy, el Tesoro colocó en la última emisión de letras a tres y nueve meses del pasado 19 de abril un total de 1.959 millones de euros con un interés marginal de -0,652% en las letras a tres meses y del -0,385% en las de nueve meses, recuerda Europa Press.

El 'índice del miedo' ronda máximos del año

Nueva jornada de ascensos en el 'índice del miedo' -el Vix-, que ayer volvió a rebotar y cerró pegado a los máximos del año. De hecho, el selectivo está a menos de un 5% de alcanzar los niveles de mayor incertidumbre del año para los inversores, los alcanzados poco despues del inicio de la guerra en Ucrania.

Siguen los 'números rojos' en Asia

La sesión en Asia sigue teñida de rojo, con el Hang Seng de Hong Kong -que ayer permaneció cerrado- cediendo más de un 2% durante algunos momentos de la jornada como principal exponente de los bajistas. El Nikkei 225 japonés cede cerca de un 1% y las bolsas de Oceanía no corren mejor suerte en una sesión en la que el yen ha vuelto a erigirse como la divisa más bajista al ceder terreno frente a todos y cada uno de los pares más negociados del planeta.

Agenda | Nueva jornada de resultados en España y ZEW alemán

Nueva jornada de resultados en España, entre otros, se conocerán los de Endesa o Neinor Homes, y habrá subasta del Tesoro. Fuera, destacan el Zew alemán ylas ventas minoristas de EEUU.

España

-Subasta del Tesoro de letras a 3 y 9 meses

-Reunión del Consejo de Ministros

-Resultados: Endesa, Gestamp, Applus, Neinor Homes

Eurozona

-Índice ZEW de confianza inversora de mayo

-Conferencia del vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, en un acto del IESE

Alemania 

-Índice ZEW de confianza inversora de mayo

EEUU

-Índice Redbook de ventas minoristas 

Las bolsas de Europa, a frenar la sangría

Muy buenas y bienvenidos a una nueva sesión de mercado en la que los principales parqués occidentales tratarán de frenar la nueva acometida bajista que sufrieron ayer. Tras una jornada de descensos superiores al 2% en la mayoría de índices tanto de Europa como de EEUU, hoy se espera un día de pocas variaciones. Los futuros apuntan a una jornada de calma en occidente que contrastaría con la registrada en Asia, donde los números rojos han seguido teniendo su dosis de protagonismo hoy.

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Newell Brands el valor que más sube en la sesión; MercadoLibre, el que más baja

Entre las empresas que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, las que mejor se han comportado durante la sesión son: Newell Brands (+7,92%), Viatris (+5,33%), News Corp B (+4,02%), Stanley Black & Decker (+3,83%) y Campbell Soup (+3,46%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día están: MercadoLibre (-16,88%), APA Corp (-14,92%), Marathon Oil (-14,03%), Okta (-13,29%), Splunk (-12,90%), The Mosaic (-12,79%), CrowdStrike Holdings A (-12,81%), Norwegian Cruise Line (-12,70%), AirBnB A (-12,12%), Royal Caribbean (-12,08%), Seagen (-11,85%), Caesars Entertainment (-11,68%), Schlumberger (-11,60%), ZScaler (-11,48%), Illumina (-11,39%), Datadog A (-11,34%), Carnival (-11,18%), Devon Energy (-11,01%), Occidental Petroleum (-10,93%), EOG Resources (-10,80%), Halliburton (-10,68%), Solaredge (-10,50%), Boeing (-10,47%).

También destacan las caídas de Advanced Micro Devices (-9,42%), Nvidia (-9,24%), Tesla (-9,07%), ExxonMobil (-7,89%), General Electric (-6,72%), Delta Air Lines (-6,71%), Chevron (-6,70%), Applied Materials (-6%) y Amazon.com (-5,21%).

¿Qué va a pasar en las bolsas? Lo que está por llegar

Los operadores seguirán de cerca a una serie de oradores de los bancos centrales, después de que el miércoles el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, restara importancia a la opción de una subida de tipos de 75 puntos básicos, informa Bloomberg.

El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo a Bloomberg Television que está a favor de que los responsables políticos sigan subiendo los tipos en incrementos de medio punto en lugar de hacer algo más grande. En una entrevista posterior con Reuters difundida en Twitter, Bostic añadió que, aunque veía pocas probabilidades de una subida de 75 puntos básicos en los próximos meses, "no quita nada de la mesa".

El índice de precios al consumo (IPC) de abril, que se publica el miércoles, es lo más destacado de una semana tranquila en cuanto a publicaciones económicas. Se prevé que la inflación se haya moderado tanto en términos mensuales como anual, en parte como consecuencia de la caída de los precios de la gasolina, que ha vuelto a subir.

Si bien la inflación alcanzó probablemente un máximo en marzo en el 8,5%, la más alta en cuatro décadas, se espera que las presiones de los precios sigan siendo elevadas, lo que mantiene a los funcionarios de la Fed en la senda de elevar los costes de los préstamos en los próximos meses.

Las elevadas cifras de inflación, la ralentización de la economía y el agresivo endurecimiento de la Reserva Federal para frenar la subida de los precios han lastrado el apetito por el riesgo y las valoraciones. Incluso si se evita una recesión, las perspectivas para las acciones estadounidenses no son especialmente brillantes, según los estrategas de Goldman Sachs Group.

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Corrección en Wall Street: el Nasdaq se desploma otro 4%

Los principales índices de la bolsa estadounidense experimentan otra jornada de fuertes descensos. El Dow Jones pierde 653 puntos, el equivalente a un 1,99%, y se sitúa en los 32.245,70 puntos. Se trata de su tercer día consecutivo de caídas, aunque el descenso del jueves fue mayor (-3,12%). Por otro lado, el S&P 500 retrocede un 3,20% hasta las 3.991,24 unidades. No perdía los 4.000 puntos desde el 31 de marzo de 2021.

En cuanto a los índices tecnológicos, el Nasdaq Compuesto se desploma un 4,29% hasta los 11.623,25 puntos; mientras que el Nasdaq 100 pierde un 3,98% y cae a los 12.187,72 enteros. Para ambos índices también se trata de su tercer día consecutivo de descensos. El viernes pasado, el Nasdaq 100 se hundió un 5%.

Así, en lo que va de año, el Nasdaq 100 pierde un 25,32%; el S&P 500 se deja un 16,26% y el Dow Jones cae un 11,26%.

S P 500
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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- Nuevo naufragio en las bolsas: Europa se deja un 2,8% y el Ibex 35 pierde los 8.200

- Almirall se desploma hasta un 11% tras rendir cuentas

- Las caídas se recrudecen en Wall Street

- El risk-off y el fin de los estímulos fulminan a bitcoin y ethereum: "La tendencia va a continuar"

- Sorpasso histórico de Airbus a Boeing en bolsa tras un descalabro del 6%

Podcast | William Miller, el estafador que inspiró a Ponzi

El esquema Ponzi es una estafa con más de un siglo de historia, pero que sigue plenamente vigente. No solo eso, sino que con internet, las redes sociales y las criptomonedas parecen estar viviendo un nuevo auge. La base de este fraude consiste en atraer a nuevos inversores, prometiendo rentabilidades altísimas, que paguen las ganancias de los más antiguos. Una figura clave en la evolución de esta estafa es William F. Miller, que fue el inspirador del propio Carlo Ponzi, y el primero en modernizar el fraude. Javier Calvo lo cuenta en el último podcast de Historias de la economía. ¡Disfrútalo!

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Luces y sombras de la fortaleza del dólar

"El dólar estadounidense se ha disparado este año como refugio seguro y mientras la Fed sube los tipos de interés. La postura agresiva de la Reserva Federal y la aversión al riesgo han llevado al dólar estadounidense a su nivel más alto en 20 años frente a las divisas de los mercados desarrollados. Se ha disparado a través de niveles clave frente al yen (130), el euro (1,05) y la libra (1,25), ya que solo este año han caído entre un 8 y un 12%. Únicamente el real brasileño, impulsado por las materias primas, el rublo ruso y el peso colombiano han obtenido mejores resultados. La fortaleza del dólar ha sido un lastre para los mercados emergentes, las materias primas, la tecnología y el comercio estadounidense. Pero también ha sido un amortiguador necesario para los exportadores europeos y japoneses, y sin él la inflación de EEUU habría sido aún peor", señala en un comentario Ben Laidler, estratega de mercados de eToro.

"Vemos que una estabilización del dólar a finales de este año impulsará un cierto alivio en estos activos. Es probable que se haya visto la mayor parte de la fortaleza del dólar estadounidense, ya que el resto del mundo empieza a ponerse al día. Vemos que la fortaleza del dólar estadounidense se mantendrá por ahora, pero se reducirá un poco en el segundo semestre de este año, a medida que la aversión al riesgo mundial disminuya lentamente y las subidas de tipos de la Reserva Federal se reduzcan a 0,25% por reunión. La ventaja del crecimiento económico de EEUU frente a sus homólogos mundiales empezará a reducirse. Y la Reserva Federal dejará de ser tan agresiva", añade el experto.

Lee también: Un Powell muy nítido 'lija' el dólar, pero 'una golondrina no hace verano'

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El petróleo y el gas se desploman tras las dudas sobre las sanciones a Rusia

El precio del barril de crudo Brent, referente europeo, vive una jornada de fuertes caídas, bajando un 5,37% hasta los 106 dólares, mientras que los futuros del gas descienden un 7%. Los principales motivos a los que aluden los expertos son la caída en las temperaturas en el cotinente eurpeo, la posibilidad de que las sanciones contra Rusia no sean tan fuertes como se pensaban, el bloqueo del mercado chino, principal importador del mundo, y, por último, el recorte que ha emprendido Arabia Saudí para los compradores asiáticos debido a los confinamientos y medidas restrictivas.

Respecto a Europa, según Bloomberg, la Unión Europea (UE) podría suavizar sus restricciones permitiendo a sus buques transportar petróleo ruso a terceros países. Además, en el día de ayer las conversaciones en Bruselas para imponer nuevas sanciones fracasaron tras una hora y media de debate en el que los países más dependientes del crudo ruso, liderados por Hungría, pidieron más garantías de suministro o compensaciones por romper con el gas ruso. Esto, sumado a la situación que vive China para contener el coronavirus y la subida de las temperaturas, han sido la tormenta perfecta para provocar una fuerte caída de los precios. 

Media sesión | Las caídas se recrudecen en Wall Street

A mitad de la sesión Wall Street podría sumar otra jornada para olvidar. El S&P 500 cae con fuerza un 2,44%, tendencia que mantiene los fuertes descensos con los que abrió la cotización.  Los descensos del Dow Jones son más tranquilos, con unas caídas del 1,5%, mientras que el Nasdaq 100, como viene siendo habitual, es la peor parada con un desplome del 3%.

Los inversores reaccionan frente al miedo a una alta inflación y a una subida acelerada de los tipos de interés. Además existe un miedo real a que la recuperación económica no solo entre en barrena, sino a que llegue una verdadera recesión en Estados Unidos. La incertidumbre ya está provocando un auténtico éxodo en lo que llevamos de año, con descensos de más del 16% en los principales indices y, en el peor de los casos (el Nasdaq 100), una caída del 25%.

S P 500
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La banca presiona a la UE para impulsar las hipotecas multidivisa

La Comisión Europea estudia la posible revisión de la directiva de crédito hipotecario, de 2014, cuya trasposición se hizo con retraso en España, en 2019. Con el objeto de realizar dicha revisión, la Unión Europea (UE) abrió un periodo de consulta al respecto a finales de 2021 que concluyó el pasado 22 de febrero.

SABADELL
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CAIXABANK
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BANKINTER
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¿Exportará Repsol gas canadiense a Europa?

La petrolera española ha retomado el proyecto para convertir su planta de regasificación canadiense de Saint John LNG en una terminal para exportar gas hacia Europa. Repsol, que ya estudió esta posibilidad en 2015, está manteniendo conversaciones con el Gobierno canadiense para volver a poner en juego este proyecto que supondría una inversión de alrededor de 2.000 millones.

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Meliá reduce un 54,7% sus pérdidas y triplica ingresos

Meliá Hotels International registró unas pérdidas netas de 59,3 millones de euros en el primer trimestre, lo que representa una mejora del 54,7% con respecto a los datos del mismo periodo de 2021, según ha notificado la compañía este lunes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Los ingresos de la hotelera en el trimestre fueron de 271,4 millones de euros, más del triple que el año anterior (+255,5%), pero aún un 20,9% por debajo de la cifra de 2019. Los gastos de explotación se incrementaron un 94,1% con respecto a un año antes, hasta los 246 millones de euros.

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: solo sube (y unas centésimas) Sabadell

Jornada desastrosa en el Ibex 35 con solo un valor en verde, Sabadell, pero subiendo un pírrico 0,06%. El resto han sido caídas, destacando las de Almirall, que ha perdido más de un 11% tras resultados, y Repsol, que ha retrocedido más de un 8%. Grifols también ha sido otra de las notas negativas del día al caer más de un 7% borrando mucho del 9% que subía el viernes. Fluidra y Siemens Gamesa también se han hundido más de un 6%.

Nuevo naufragio en las bolsas: Europa se deja un 2,8% y el Ibex 35 pierde los 8.200

Cuarta jornada consecutiva de pérdidas en las bolsas europeas, hoy cayendo con fuerza al dejarse los principales selectivos más del 2% y del 2,5%. El cuadro es el mismo que la semana pasada, pero sigue haciendo daño: el miedo a la inflación y el temor a que los bancos centrales provoquen un aterrizaje brusco en su lucha contra ella. Las noticias de nuevas normas más estrictas en China para doblegar al covid han azotado aún más a las acciones. La cosa habría sido peor si en su discurso del 9 de mayo en Rusia Putin hubiera declarado la guerra a Ucrania o amplificado sus amenazas a Occidente. La 'sangrienta' andanza de Wall Street tras la apertura ha empeorado la perspectiva en los parqués europeos, que tras cinco semanas seguidas en negativo, empiezan esta de la peor manera posible. El EuroStoxx 50 se deja un 2,82% hasta los 3.526,86 puntos. A su vez, el Ibex 35 también sucumbe a la presión bajista y retrocede un 2,2% hasta los 8.139,2 puntos. El selectivo patrio pierde en una sola sesión los 8.200 y los 8.300 cuando hace poco más de dos semanas (el 21 de abril) cerraba sobre los 8.800. En 2022, el EuroStoxx ya se deja un 17,95% y el Ibex un 6,59%.

"Caídas generalizadas en las bolsas europeas en una sesión en la que lo más destacable ha sido ver como el EuroStoxx 50 pierde la zona de soporte de los 3.600-3.630", señala Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. Según su tesis, el fracaso de la referencia europea a la hora de atacar la resistencia de los 4.050 puntos demostraba una vulnerabilidad que lo llevaría a los mínimos de marzo, en la zona de los 3.400 puntos.

Respecto al Ibex 35, Cabrero aclara: "Entre ese soporte teórico de los 8.275 y los 8.080 puntos no me parecería mal comenzar a plantearse compras agresivas en bolsa española, ya que a día de hoy, y viendo la fortaleza que atesora nuestro mercado, entiendo que en el peor de los casos podríamos ver caídas a los 7.830-7.900 puntos".

EURO STOXX 50®
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Aramco vuelve a amenazar el trono de Apple

La petrolera estatal Saudi Aramco, cuyas acciones llegaban a marcar este lunes su mayor precio desde la salida a bolsa de la compañía en diciembre de 2019, ha recortado sustancialmente la distancia con Apple como compañía cotizada más valiosa del mundo, después de que las acciones del fabricante del iPhone hayan abierto la sesión a la baja.

Las acciones de la petrolera saudí han concluido la jornada en el mercado Tadawul con una subida del 0,22%, hasta los 45,95 riales, tras haber llegado a cotizar brevemente en un máximo intradía desde su OPV de 46,25 riales, lo que situaba su capitalización bursátil en 9,19 billones de riales (2,44 billones de dólares o 2,32 billones de euros).

Lee también: Cuando Apple rozó ser más grande que la bolsa alemana y la economía británica

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Un paso "extraño" de EEUU para calmar la sed global de petróleo

A lo largo de la historia, las grandes liberaciones de reservas de petróleo se han efectuado de forma consensuada y coordinada entre los países de la Agencia Internacional de la Energía (AIE), un apéndice de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (apodado como el club de los países ricos). Esta vez no fue del todo así. EEUU anunció una liberación de crudo histórica sin previo aviso.

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Boeing se desploma: los reguladores no dejan despegar al Max 10

Los retrasos en la regulación están demorando el lanzamiento del nuevo modelo de avión de Boeing con un potencial de pedidos estimado en 16.000 millones de dólares, lo que amenaza la reaparición del fabricante de aviones en el crítico mercado de los aviones de tamaño medio. Con Airbus a la cabeza de las ventas, es crucial para Boeing reparar las relaciones con los reguladores y los legisladores.

El 737 Max 10 de Boeing es su próximo participante en el segmento más caliente del mercado de los viajes: aviones de fuselaje estrecho que pueden transportar a 230 viajeros a través de Estados Unidos. Pero también está entre los primeros jets que se someten a una certificación más rigurosa después de que el Congreso reforzara la autoridad de la Administración Federal de Aviación a raíz de dos accidentes mortales de modelos Max en 2018 y 2019.

Boeing solía repartirse el mercado de aviones comerciales al 50% con Airbus en sus mejores tiempos. Ahora, la cuota de mercado del asediado titán podría reducirse al 30% si el Max 10 queda atrapado en el limbo reglamentario, informa Bloomberg. La cotizada se deja casi un 6% y baja de los 140 dólares.

Relacionado: Boeing tuvo unas pérdidas mayores de lo esperado hasta marzo

BOEING CO
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El peligro latente en el (fuerte) mercado laboral europeo

"Con un paro del 6,8% en marzo de 2022 en la eurozona, es decir, 70 puntos básicos por debajo de los niveles anteriores a la pandemia, podría decirse que no es un mal escenario. Sin embargo, hace un mes argumentamos que las horas trabajadas por empleado se mantenían por debajo de la tendencia anterior a la crisis. Esto podría reflejar una demanda de trabajo adicional para compensar las frecuentes bajas de personal debido al covid, o la contratación en previsión de un rebote de la actividad en la reapertura de este año que ahora no se materializará. Una parte, si no toda, de esa mano de obra acaparada podría estar ahora en peligro, lo que crearía un potencial inconveniente adicional para el sentimiento de los consumidores y la renta disponible", avisan los analistas de Bank of America (BofA) en una nota de la semana pasada. 

Relacionado: El paro en la eurozona sigue registrando mínimos históricos: fue del 6,8% en marzo

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Adiós al 'rally pandémico' o cómo padre e hijo pierden 25.000 millones en meses

Hace nueve meses, el dúo padre-hijo que dirige la empresa de coches usados Carvana tenía una fortuna personal conjunta de más de 32.000 millones de dólares. Ernie García II y Ernie García III se han perdido ahora de casi el 80% de esa riqueza, uno de los mayores y más rápidos descensos de cualquier familia multimillonaria o fortuna individual, según el Índice de Multimillonarios de Bloomberg

Los García se vieron seriamente perjudicados el jueves por uno de los peores días del mercado bursátil en más de dos años, provocado por la preocupación de que la Reserva Federal tenga dificultades para contener el aumento de la inflación. Las pérdidas de Carvana, con sede en Phoenix, superaron las del mercado en general, cayendo un 18% y dejando las acciones un 87% por debajo de su máximo de agosto del año pasado.

El mayor de los García fue un prolífico vendedor de acciones durante la pandemia mientras las acciones de Carvana se disparaban. Si el verano pasado se anotaban un máximo de 376,83 dólares, el jueves cerraron a 48,92 dólares. Los García son un emblema de la economía pandémica, ya que los ahorros reprimidos estimularon el interés por la propiedad de automóviles y los tipos ultrabajos impulsaron la financiación de las compras. Esas fuerzas están perdiendo rápidamente su fuerza.

El milagro del bitcoin no llega a El Salvador: se acerca al default

Moody's ha sido la última agencia de calificación en recortar la nota sobre la deuda de El Salvador y elevar el riesgo de impago para la devolución de 800 millones de dólares el próximo mes de enero. En concreto, ha dejado la nota en 'Caa3' desde 'Caa1', ante "la mayor probabilidad de un evento crediticio: reestructuración, cambio en dificultades o incumplimiento". En 2025 tiene que afrontar otro gran vencimiento de la misma cuantía.

La rentabilidad de ambos bonos se ha disparado por encima del 40% en los últimos días, señal inequívoca de que los inversores han puesto a la deuda salvadoreña como activo de alto riesgo. El plan de Nayib Bukele, presidente de la nación, pasaba por adoptar el bitcoin como moneda legal y lanzar una emisión de 1.000 millones de dólares en la divisa digital. Después de cinco meses desde el anuncio, no hay noticias de la colocación. El Gobierno ha retrasado los planes para vender el bono y el ministro de Hacienda, Alejandro Zelaya, ha dicho este lunes que la caída del precio de la criptomoneda estaba afectando la demanda de los inversores.

 El Gobierno centroamericano había programado el lanzamiento sin precedentes de un bono de 1.000 millones de dólares entre el 15 y el 20 de marzo, pero la guerra entre Rusia y Ucrania y la volatilidad de la criptomoneda le empujaron a cambiar la fecha. Además, tampoco ha presentado en el Congreso una ley que avale la emisión.

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Tras caer los 8.300... el Ibex ve en grave peligro los 8.200

Como suele pasar, la apertura claramente negativa de Wall Street ha empeorado el panorama en las plazas a este lado del Atlántico. Todos los selectivos del Viejo Continente se dejan más de un punto porcentual de cara a la recta final de la jornada. El EuroStoxx 50 se distancia de los 3.600 puntos. El Ibex 35 español, por su parte, no solo ha dejado atrás los 8.300, sino que ve peligrar los 8.200 (mínimo intradía: 8.184,8).

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Acuerdo entre la SEC y Nvidia: la empresa pagará 5,5 millones

Nvidia y la SEC (Comisión de Mercados y Valores de Estados Unidos) han llegado a un acuerdo para zanjar la cuestión sobre si el fabricante de tarjetas gráficas se apoyó demasiado en el sector 'cripto' para mejorar sus números. | Te puede interesar: Los competidores Intel y Nvidia podrían unir fuerzas para acabar con la escasez de microchips.

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Fuertes pérdidas en Wall Street: se deja más del 1% en la apertura

La bolsa estadounidense empieza esta nueva semana con el mismo tono negativo con el que acabó la pasada, o incluso peor. Los índices de referencia en Wall Street abren con caídas mayores al 1%, con el tecnológico Nasdaq 100 llevándose la peor parte una vez más. Retrocede a los 12.500 puntos, mínimos anuales. El Dow Jones desciende al entorno de los 32.500 y el S&P 500, a los 4.060, también mínimos del año. 

El miedo a la alta inflación condiciona la evolución del mercado este lunes, con las bolsas de Europa ampliando las pérdidas que ya sufrían antes de que abriera su homóloga norteamericana. O, más bien, la perspectiva de que la retirada rápida de los estímulos monetarios por parte de los bancos centrales (con la Reserva Federal norteamericana a la cabeza) para hacer frente a la subida de los precios provoque una fuerte ralentización económica a nivel global.

Relacionado: Goldman ve a Wall Street cayendo incluso si se esquiva la recesión

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Bostic (Fed) dice que con subidas de 50 puntos básicos es suficiente

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, se mostró partidario de que los responsables políticos sigan subiendo los tipos en incrementos de medio punto en lugar de hacer algo más grande. Una subida de medio punto "ya es un movimiento bastante agresivo", ha dicho Bostic en una entrevista en Bloomberg Television este lunes. "No creo que necesitemos movernos de forma aún más agresiva. Creo que podemos mantener este ritmo y esta cadencia y ver realmente cómo evolucionan los mercados."

Los funcionarios de la Fed subieron los tipos de interés en medio punto la semana pasada y el presidente, Jerome Powell, señaló que continuarían a ese ritmo en las reuniones de junio y julio para frenar la inflación, al tiempo que se oponía a desplegar un aumento mayor de 75 puntos básicos.

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Podcast | A qué precios comprar tecnología americana

Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, asegura que en el Nasdaq 100 "todavía hay un margen de caída del 8-10%", por lo que recomienda "tener paciencia y no dejarse iluminar si hay otro rebote intermedio". El experto lo explica en el último podcast de Estrategia de mercado junto con Carlos Simón García, redactor de nuestro portal especializado.

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¿En qué consisten las últimas sanciones de EEUU a Rusia?

Estados Unidos anunció este domingo sanciones contra 27 directivos del banco ruso Gazprombank y contra las cadenas de televisión rusas Channel One, Rossiya y NTV, así como contra el fabricante de armas Promtekhnologiya, en represalia por la invasión rusa de Ucrania.

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Goldman ve a Wall Street cayendo incluso si se esquiva la recesión

Las perspectivas para las acciones estadounidenses no son particularmente brillantes, incluso si se evita una recesión total, según los estrategas de Goldman Sachs. "El mejor escenario para la economía -y, eventualmente, para los precios de las acciones- probablemente implique un período continuado de rendimientos limitados del mercado de acciones", escribieron los estrategas dirigidos por David Kostin en una nota a los clientes. "Los riesgos en torno a las valoraciones de la renta variable están sesgados a la baja incluso en nuestro escenario base, no recesivo".

Goldman ha recortado su objetivo de final de año para el S&P 500 dos veces este año. Su previsión actual de 4.700 puntos del índice implica una rentabilidad marginalmente negativa en 2022 para la renta variable estadounidense, aunque un 14% al alza desde los niveles actuales. Aunque el indicador aún podría alcanzar el objetivo del banco si se evita la recesión, una contracción económica podría hacerlo caer hasta los 3.600 puntos, según la nota.

Lee también: La estanflación traerá un' verano del descontento' para los inversores    

Relacionado: El S&P 500 podría perder otro 17% (según Morgan Stanley) y esta es la razón    

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Ojo: la CNMV señala 14 'chiringuitos financieros'

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha avisado este lunes sobre 14 entidades que están prestando servicios de inversión sin contar con autorización para ello (lo que se conoce como 'chiringuitos financieros'). En esta ocasión se trata de sociedades radicadas en Reino Unido, Irlanda y Luxemburgo.

El organismo supervisor ha advertido de Royal Q Bot, Wayo Financial Inc, Alliancegroup.com, Yourt North Ltd, Capfm.io, Finocapital.online, Crypto Trustemprire, Horizonfx Pro Ltd, Bityard Blockchain Foundation Ltd, Zolarex Ltd, Evolution Trading (UK) Limited, Deluxpips.com Ltd, Sunstar Holding Ltd y Evergo Ltd, recoge Europa Press.

¡Recuerda! Todas las advertencias de la CNMV sobre 'chiringuitos financieros' se pueden consultar en su página web y para comprobar si una entidad está registrada, los inversores pueden dirigirse también al número de atención al inversor (900535015). Además, la web de la CNMV tiene un buscador de entidades advertidas.

Alemania advierte del riesgo real de una espiral salarios-inflación

La inflación alemana alcanzó un 7,8% en abril, su nivel más alta en más de cuatro décadas por lo que la previsión de peticiones de aumentos de salarios es real. Ante este escenario, el ministro de Economía alemán, Christian Lindner, ha advertido que el aumento de los salarios podría avivar aún más la inflación y ha instado a las partes implicadas en la negociación colectiva que eviten entrar en esa espiral, apuntando a pagos puntuales.

En datos de la Federación Alemana de Sindicatos, este año se renegocian los acuerdos salariales de unos 10 millones de trabajadores en Alemania. En abril, el sindicato IG Metall exigió una subida salarial del 8,2% para más de 70.000 trabajadores del acero. "El riesgo de una espiral de precios salariales es real", ha indicado Lindner a Reuters.

El Gobierno de coalición alemán acordó en marzo un segundo paquete de medidas para otros tantos meses con el fin de aliviar a sus ciudadanos de los crecientes costes de la electricidad, la calefacción y el combustible.

Lee más: La producción industrial alemana sufre su mayor caída desde abril de 2020

Los bonos esperan el pico de inflación de EEUU como 'agua de mayo'

Los mercados de renta fija podrían experimentar un repunte tras su caída récord, ya que los inversores buscan indicios de que las presiones inflacionistas de EEUU han tocado techo. Los bonos mundiales han acumulado nueve meses consecutivos de pérdidas, siendo abril el peor de la historia, según datos que se remontan a 1990. Pero los gestores de fondos ya apuntan a señales de un cambio en las perspectivas de inflación y crecimiento económico que podrían ayudar a impulsar el sentimiento del mercado.

Es probable que los datos de esta semana muestren que los precios al consumo en EEUU aumentaron un 8% respecto al año anterior en abril, según los economistas de Bloomberg. Eso haría probable que el aumento del 8,5% de marzo fuera el máximo del ciclo actual, escribieron en un informe el viernes.  "Si estamos viendo el pico de la inflación, entonces tal vez hayamos visto también el pico en la fijación de precios de las funciones de reacción de los bancos centrales, y tal vez consigamos una mayor moderación en nuestras pérdidas" en bonos y acciones, indica Stefanie Holtze-Jen, CIO de APAC del Deutsche Bank International Private Bank en una entrevista de Bloomberg Television. "Así que la luz al final del túnel puede ser esta semana".

Lee también: Motivos para creer que la inflación sí ha llegado a su pico... en EEUU

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La estanflación traerá un 'verano del descontento' para los inversores

El creciente riesgo de estanflación está dejando a los inversores sin muchos lugares donde esconderse, y los refugios parecen escasos, según Standard Chartered. Los riesgos se acumulan en todas partes, ya que los bancos centrales subirán los tipos para luchar contra la inflación "hasta que algo se rompa", según Eric Robertsen, jefe global de investigación. Los bonos del Tesoro se están vendiendo, mientras que los bonos soberanos chinos y las materias primas son refugios defectuosos dada su volatilidad, escribió en una nota del fin de semana recogida por Bloomberg.

Los activos financieros mundiales llevan meses sufriendo pérdidas, y desde las acciones estadounidenses hasta los bonos mundiales y los valores de los mercados emergentes se están deshaciendo de ellos, mientras los bancos centrales se esfuerzan por contener una inflación que lleva décadas siendo alta. En una jugada que recuerda a lo peor del pánico pandémico de 2020, el dólar se perfila como el único activo refugio de elección

"A medida que las subidas de tipos de los bancos centrales se vuelven más agresivas, los mercados parecen estar preparándose para un golpe significativo al crecimiento y una mayor inestabilidad tanto en los mercados en desarrollo como en los emergentes", ha escrito Robertsen. Lo peor está por llegar, ya que "las lluvias de abril darán paso a una tormenta de verano". Parafraseando a Shakespeare, se avecina 'un verano de nuestro descontento'.

Lee también: Puede que se exagere con la estanflación, pero... ¿cómo hay que invertir?    

A Bill Gates le preocupan las subidas de tipos: "Acabarán en desaceleración económica"

Bill Gates considera probable que los tipos de interés suban lo suficiente como para provocar una desaceleración económica mundial, provocada por la invasión rusa de Ucrania y las consecuencias de la pandemia del virus covid-19. "Me temo que los 'osos' (bajistas) en esto tienen un argumento bastante fuerte que me preocupa mucho", dijo Gates este domingo en CNN.

El filántropo multimillonario y cofundador de Microsoft dijo que la guerra en Ucrania, que disparó los precios de las materias primas, "se suma a la pandemia, donde los niveles de endeudamiento de los gobiernos ya eran muy altos y ya había algunos problemas en la cadena de suministro". Muchos países, entre ellos EEUU, Reino Unido e India, han empezado a subir los tipos de interés para intentar frenar la inflación. Esto "acabará provocando una desaceleración económica", dijo Gates, cuya fortuna de 123.000 millones de dólares le convierte en la cuarta persona más rica del mundo, según el Índice de Multimillonarios de Bloomberg.

¿Qué niveles son clave en la cotización del bitcoin?

Javier Molina, portavoz de eToro en España, señala en una nota que "desde un punto de vista técnico, se está sometiendo a presión el gran soporte" de los 35.000 dólares. "Si se pierde esa zona, directos a los 30.000 dólares", asegura este experto.

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Ponemos la lupa en las firmas de comida a domicilio

La mayoría de las firmas de delivery ya han iniciado la búsqueda de nuevas vías de ingresos, ya que su negocio principal, el reparto de comida en sí, tiene unos costes operativos muy altos y unos márgenes de beneficio muy ajustados.

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Media sesión | El Ibex 35 deja atrás los 8.300 puntos

La bolsa española registra pérdidas este lunes, en línea con el resto de plazas europeas. El Ibex 35 pierde los 8.300 enteros (mínimo intradía: 8.236,9). Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, advierte de que todavía se puede ver "una caída más profunda hacia los 8.080", es decir, del 2% desde los niveles actuales.

Grifols encabeza las pérdidas con un descenso cercano al 8%, seguido por Almirall (-6,5%), que ha publicado resultados, Fluidra (-4,4%) y ArcelorMittal (-4%). Mientras tanto, Banco Sabadell lidera los avances con alzas de un punto y medio porcentual junto con BBVA (+1,5%).

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El EuroStoxx 50 retrocede un 2% y pierde los 3.600

Las bolsas de Europa amplían las pérdidas de este lunes según avanza la jornada, 'copiando' el comportamiento de los futuros de Wall Street, que anticipan nuevas pérdidas de hasta el 2% en el mercado americano. El EuroStoxx 50 se deja cerca de dos puntos porcentuales a media sesión y ya se encuentra por debajo de los 3.600 puntos (mínimo intradía: 3.558,5).

"Veremos una recaída a la zona de los 3.400 puntos" si el selectivo continental confirma al cierre la pérdida del soporte que tiene en las 3.600-3.630 unidades, anticipa el analista técnico y asesor de Ecotrader, Joan Cabrero. 

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Esta firma de análisis da el peor consejo sobre ArcelorMittal

Aunque Grifols es el farolillo rojo, son varias las compañías del Ibex 35 que hoy cotizan con fuertes caídas. Entre ellas está la siderúrgica ArcelorMittal, cuyas acciones bajan hasta casi un 5% y se sitúan incluso al filo de los 25 euros. La compañía ha sufrido un revés por parte del consenso de analistas: Landesbank Baden ha empeorado su consejo desde 'retener' a 'vender', a la vez que ha rebajado el precio objetivo de sus acciones de 30 a 20 euros. 

También los analistas de BNP Paribas han recortado la valoración de Arcelor, desde 49,6 a 47,8 euros, aunque en su caso han repetido la recomendación de 'sobreretorno' o compra, la mejor. 

De esta forma, el consenso de mercado de Bloomberg recoge un consejo de venta sobre ArcelorMittal, otro de 'mantener' y 19 (la mayoría, el 90,5%) de 'comprar'. El precio objetivo medio a doce meses es de 40,88 euros la acción, que implica un recorrido del 63% desde los mínimos de este lunes. 

Relacionado: Cuatro analistas reiteran su apuesta por Arcelor tras sus resultados

Rivian vuelve a toparse con otro 'bache' y se hunde en el premarket

Nuevo varapalo para la mediática cotizada de camionetas eléctricas Rivian. La firma pierde un 7% en el premarket de Wall Street (ha caído hasta un 9%) después de que hayan trascendido informaciones de que Ford, que posee alrededor de un 12% de la compañía, está vendiendo con descuento ocho millones de sus acciones, una venta que está siendo gestionada por Goldman Sachs.

Aunque la salida a bolsa a finales de 2021 de Rivian creó mucha expectación, lo cierto es que la firma ha 'pinchado' al tener problemas para aumentar la producción de sus productos en una planta existente en Normal, Illinois, debido a las presiones de la cadena de suministro. Sus decepcionantes cifras han lastrado tanto a Ford como a Amazon en sus últimos resultados.

Lee también: Soros se subió a la camioneta eléctrica 'metiendo' 2.000 millones en Rivian

"Grifols no merece sus múltiplos de cotización"

Si el viernes fue la compañía más alcista del Ibex con un ascenso mayor al 9% al cierre, hoy le sucede todo lo contrario: Grifols encabeza las ventas en el selectivo con una corrección de hasta el 9%. Por tanto, borra de un plumazo el arreón de la sesión anterior. El precio de sus acciones vuelve al entorno de los 17 euros.

Patricia Cifuentes, analista de Bestinver, ha cuestionado en una nota recogida por Bloomberg que el mercado siga centrándose en lo positivo de los fundamentales de la compañía biotecnológica. "Grifols no merece sus múltiplos de cotización", ha afirmado esta experta, cuya recomendación sobre el valor es de 'vender' (el peor). Cifuentes señala las amenazas a largo plazo para el negocio de plasma de Grifols y las debilidades estructurales de la empresa, incluido el ratio de apalancamiento y el "mal gobierno corporativo".

Por su parte, la firma de análisis Oddo BHF ha recortado la valoración que da a Grifols de 23,7 a 22,6 euros por acción, aunque en su caso han reiterado el consejo de compra.

Si se atiende al consenso de mercado de Bloomberg, Grifols tiene un potencial en bolsa mayor al 31%, hasta un precio objetivo medio a doce meses de 22,3 euros por acción. La mayoría de los expertos apuestan por el consejo de compra, mientras seis (el 28,6%) se decantan por 'mantener' y dos (el minoritario 9,5% del consenso restante) optan por 'vender'.

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Logista recoge sus resultados con alzas de hasta el 5%

Las acciones de Logista han llegado a revalorizarse un 4,8% este lunes, hasta un precio de 18,47 euros, máximos desde febrero. Ello después de dar a conocer los resultados de su primer semestre fiscal (de octubre de 2021 a marzo de este año), periodo en el que logró un beneficio neto de 88 millones de euros, esto es, un 0,1% más respecto a un año antes.

El bajo incremento de las ganancias se debe al impacto negativo de la venta de Supergroup, filial en Francia clasificada como activo mantenido para la venta al cierre del ejercicio 2021 y cuya desinversión se produjo el pasado 2 de febrero, explica Europa Press.

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Olli Rehn, otra paloma del BCE que muta en halcón

La semana pasada, la agencia Bloomberg publicaba una infografía que dividía a los banqueros centrales entre halcones, palomas y neutrales dentro del BCE. Olli Rehn era una de las palomas, aquellos que defienden tipos bajos y estímulos para estimular la economía. Hoy, probablemente, esa infografía debería ser modificada si se atiende a las últimas declaraciones del Banco Central Europeo (BCE). Rehn se ha convertido en halcón con uno de los discursos más duros dentro del organismo.

Durante el fin de semana, Rehn (gobernador del banco central finlandés) argumentó que los efectos de segunda ronda de una inflación más alta están comenzando a ser visibles en la zona del euro y que el BCE debería subir los tipos de interés en julio y continuar con nuevas subidas "que dejen los tipos en el 0% en otoño".  Al discutir la posibilidad de un programa para ayudar a abordar la fragmentación en la zona del euro, Rehn dijo que apoyaba "el caso de delinear ciertos principios de un instrumento sin crear todavía una herramienta legal". 

Predominan las ventas en las bolsas de Europa, ¿por qué?

Las bolsas europeas iniciaron este lunes con tono negativo y, pese a los intentos alcistas de los primeros compases en algunos índices, los números rojos son generalizados hoy en los parqués. Siguen la tendencia de los futuros de Wall Street, que anticipan descensos mayores al 1% al otro lado del Atlántico. El EuroStoxx 50, tomado como referencia a este lado del charco, se encuentra ya bajo los 3.600 puntos. Igualmente el Ibex 35 español pierde los 8.300.

"La mayor preocupación de los inversores en la actualidad es la elevada inflación, variable que está forzando a los bancos centrales a 'precipitar' la retirada de sus estímulos monetarios, lo que va a endurecer sin duda alguna las condiciones de financiación y, con toda seguridad, va a provocar una sensible desaceleración del crecimiento económico a nivel global", contextualizan los analistas de Link Securities.

Este lunes se ha conocido que la confianza de los inversores en la economía de la zona euro sigue empeorando, encontrándose en su nivel más bajo desde junio de 2020. Además, aunque el presidente de Rusia, Vladímir Putin, no ha aprovechado la celebración en el país del Día de la Victoria para declarar oficialmente la guerra en Ucrania, sí ha defendido la invasión que está llevando a cabo en el país, lo que evidencia que el conflicto está lejos de resolverse (lo que previsiblemente acabará afectando especialmente a la economía europea).

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Putin evoca la IIGM para defender la invasión de Ucrania

Rusia celebra hoy el Día de la Victoria, conmemorando el triunfo de su ejército frente al de la Alemania nazi en la Segunda Guerra Mundial (IIGM). Y, como cabía esperar, el presidente del país ha utilizado el discurso que ha dado en la Plaza Roja de Moscú para justificar una vez más la invasión de Ucrania que comenzó a finales de febrero, provocando un conflicto bélico en Europa que todavía continúa.

Vladímir Putin ha manifestado que iniciar la invasión (que él califica de "operación militar especial" para "desnazificar" Ucrania) fue una decisión "correcta". En la misma línea, el mandatario ruso ha subrayado que las acciones de la OTAN alcanzaron un nivel de "amenaza obvia" para la seguridad nacional del país, según recoge Europa Press.

Durante el discurso, Putin también ha afirmado que "defender el país es algo sagrado" y ha ensalzado que los militares rusos combaten "por la población en (la región ucraniana de) el Donbás y por la seguridad del país". En repetidas ocasiones ha comparado el conflicto actual con el desafío al que se enfrentó la Unión Soviética cuando Adolf Hitler la invadió en 1941, señala Reuters. No obstante, Putin no ha declarado oficialmente la guerra, tal y como habían anticipado distintos analistas.

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"Se avecina una crisis": la confianza del inversor en la eurozona sigue empeorando

La confianza de los inversores en la actividad económica de la eurozona vuelve a caer este mes, según arroja el índice Sentix conocido este lunes. El indicador, que en abril ya se hundió a -18 puntos, ha vuelto a descender a -22,6, el nivel más bajo desde junio de 2020 (esto es, cuando la región sufría el primer shock económico por la pandemia). La lectura es aún peor que la esperada por el consenso de analistas, que había previsto una caída a -20,8. Se trata además de la tercera caída consecutiva del índice Sentix. 

"Las huellas del conflicto ucraniano son cada vez más visibles en la economía", asegura Manfred Hübner, director gerente de Sentix. "Las sanciones contra Rusia están surtiendo efecto, tanto en los [países] enemigos como en los amigos", añade, y resalta que si el índice de confianza marca mínimos desde junio de 2020 en el conjunto de la eurozona, solo en Alemania el subíndice de expectativas económicas registra mínimos históricos. "En otras palabras: se avecina una crisis", concluye el experto.

Relacionado: El riesgo de estanflación se convierte en una pura realidad en Europa

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¿Te interesa el dividendo de Almirall? Estas son las fechas clave

La farmacéutica española no solo ha dado a conocer hoy sus cuentas del primer trimestre de 2022 (las cuales no parecen gustar a los inversores), sino que también ha anunciado la información sobre su dividendo flexible (o scrip dividend). Los inversores podrán decidir si recibir la retribución en nuevas acciones de Almirall o en efectivo. Si optan por esta última opción, recibirán 0,186 euros brutos por acción.

En cambio, si los accionistas deciden cobrar el dividendo en nuevos títulos de la biotecnológica, recibirán una acción nueva por cada 65 acciones antiguas de las que sean titulares el 12 de mayo (es decir, el próximo jueves), según ha informado la empresa al supervisor bursátil. El pasado viernes, 6 de mayo, la junta de accionistas de la compañía aprobó hacer una ampliación de capital por más de 34,1 millones de euros (34.157.592,38 euros, en concreto) para pagar el dividendo flexible.

De esta forma, las fechas a tener en cuenta si se quiere cobrar el dividendo de Almirall (sea en la forma que sea) son las siguientes:

- Jueves 12 de mayo: fecha de referencia para participar en el sistema de dividendo flexible (last trading date), esto es, último día para comprar títulos de Almirall si se quiere percibir la retribución.

- Viernes 13 de mayo: las acciones de la farmacéutica empiezan a cotizar sin derecho al dividendo (ex date).

- Lunes 23 de mayo: último día para solicitar el cobro del dividendo en efectivo.

- Lunes 30 de mayo: fin del periodo de negociación de derechos de asignación gratuita. Día en el que Almirall comprará a los accionistas los derechos de asignación gratuita.

- Miércoles 1 de junio: cobro del dividendo en efectivo.

- Jueves 2 de junio: cierre del aumento de capital.

- Miércoles 8 de junio: empezarán a cotizar previsiblemente las nuevas acciones de Almirall.

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Respaldo de Deutsche Bank a BBVA

BBVA, uno de los pesos pesados o blue chips del Ibex, lidera este lunes los avances en el selectivo bursátil español. La entidad ve cómo el precio de sus acciones rebota más de un punto porcentual, acariciando incluso los 4,7 euros.

El banco vasco ha contado con el apoyo de Deutsche Bank: la firma de análisis alemana ha mejorado su recomendación de 'retener' a 'comprar' sobre los títulos de BBVA, a los que otorga una valoración de 6,25 euros (mejorada igualmente respecto los 6 euros previos). Pasa desapercibido el hecho de que Keefe Bruyette & Woods, por su parte, ha reiterado el consejo de venta (el peor), pese a dar un precio objetivo de 5,99 euros (superior a la cotización actual). 

El consenso de mercado de Bloomberg recoge una valoración media a doce meses para BBVA de 6,40 euros, es decir, un potencial mayor al 36% desde los máximos de hoy. La mitad de los analistas ahí recogidos se decantan por la recomendación de 'mantener', mientras solo uno (el 3,1% minoritario del consenso) optan por 'vender' y el resto (15 o el 46,9%) apuestan por 'comprar'. 

Lee también: Barclays recorta el potencial de BBVA

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Talgo comenzará una batalla legal en EEUU

Talgo paralizará un contrato en Estados Unidos para remodelar 74 vehículos ferroviarios por un importe de 90 millones de dólares (85,6 millones de euros) e iniciará de manera inmediata acciones legales contra el cliente, según ha informado este lunes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

En concreto, Los Angeles County Metropolitan Transportation Authority (LACMTA) ha notificado a la empresa española la terminación del contrato de remodelación adjudicado en 2016 y su posterior extensión para la actualización de 74 vehículos ferroviarios de su propiedad, alegando incumplimientos por parte de Talgo en alcances y en plazo. Esta última por su parte, ha mostrado a LACMTA su desacuerdo y, en consecuencia, iniciará "de manera inmediata" acciones legales.

Las acciones de Talgo bajan más de dos puntos y medio porcentuales tras la noticia, colocándose en la parte baja de la tabla del Mercado Continuo.

Lee también: Talgo lanza un programa de recompra de acciones

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Japón se une a los embargos al petróleo ruso con reticencias

El primer ministro japonés, Fumio Kishida, ha anunciado que su país embargará las importaciones de crudo ruso mientras mantiene sus intereses en proyectos energéticos con Moscú para minimizar el impacto en su suministro energético.

"Para un país como Japón, que depende en gran medida de las importaciones de energía, es una decisión muy difícil, pero la coordinación del G7 es más importante en un momento como el actual", ha dicho el mandatario. El Grupo de los Siete acordó reducir la dependencia energética de Rusia, pero el acuerdo tiene mucho más de declaración de intenciones que de medidas concretas. Los países europeos todavía no tienen el compromiso de todos los miembros de la UE para prohibir la compra de crudo ruso. EEUU fue el único país que anunció sanciones concretas tras la reunión. Washington limitará los visados de directivos de Gazprombank y Sberbank. También ha tomado represalias contra varios medios de comunicación rusos.

Más: Rusia saborea la subida del petróleo y el gas: ingresará 6.000 millones adicionales en mayo

Almirall se desploma hasta un 7% tras rendir cuentas

La farmacéutica española ve cómo sus acciones se colocan entre las más bajistas del Ibex 35 este lunes, con su precio cayendo hasta un 6,7% en la primera hora de negociación, llegando a cotizar por debajo de 11 euros (mínimos desde marzo).

Almirall ha dado a conocer a primera hora su balance del primer trimestre del año, que no parece estar gustando a los inversores. No obstante, por ahora las valoraciones y recomendaciones de los analistas recogidos en el consenso de Bloomberg no han variado. Este grupo de expertos dan a la biotecnológica un preco objetivo medio a doce meses de 13,91 euros, esto es, un potencial próximo al 29% desde los mínimos de hoy.

Ninguna firma de análisis opta por el consejo de venta sobre Almirall, mientras más de la mitad (nueve o el 64,3% del consenso) apuestan por 'comprar' y las demás (cinco o el 35,7%) se decantan por 'mantener'. 

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Elecnor mejora un 18% su beneficio hasta marzo

Elecnor ha anunciado este lunes a través de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) sus cuentas del primer trimestre de 2022. En dicho periodo obtuvo un beneficio mayor a 25,4 millones de euros, es decir, un 18% superior al que logró en el mismo periodo del año pasado.

Las ventas de las compañías aumentaron asimismo un 27,7% interanual, hasta 672,6 millones entre enero y marzo. "Tanto el mercado nacional (que supone un 50% del total) como el internacional (que supone un 50%) observan un importante crecimiento positivo (20,3% y 36,3%, respectivamente)", señala la empresa.

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Resultados | CAF incrementa un 23% su beneficio

CAF obtuvo un beneficio neto de 21 millones de euros en los tres primeros meses del año, frente a los 17 millones de euros del mismo periodo de 2021, lo que supone un aumento del 23%. Según se desprende de la cuenta de resultados de la compañía con sede en Beasain (Gipuzkoa), remitida el viernes a la CNMV, en el primer trimestre del año realizó ventas por valor de 736 millones, un 11% más interanual.

En general, los resultados trimestrales de CAF son peores de lo esperado, asegura César Sánchez-Grande, analista de Renta 4, quien no obstante destaca como positivo que la compañía recuperará sus márgenes a lo largo del año, "siempre y cuando la cadena de suministro vuelva a la normalidad y por contrataciones positivas esperadas en el corto plazo".

Te interesa: CAF logra un nuevo contrato en Arabia Saudí

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Urbas eleva su apuesta por los centros residenciales

Urbas ha lanzado una nueva área de negocio para desarrollar en España centros residenciales y sociosanitarios focalizados en el segmento senior tras la compra del 90% de Fortia Healthcare, posicionándose así en el mercado con un portfolio potencial de 5.000 plazas.

Esta operación se suma al acuerdo marco firmado con la socimi belga Care Property Invest el pasado enero para la adquisición de suelos y la ejecución completa de proyectos 'llave en mano' en Madrid, Andalucía, Comunidad Valenciana, Galicia y Aragón, con un valor potencial global de hasta 140 millones de euros, recuerda Europa Press.

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Vacilación en las bolsas europeas tras una apertura bajista

Tal y como se intuía desde primera hora, las bolsas de Europa han comenzado la jornada con números rojos. Los descensos iniciales son, eso sí, moderados (inferiores al 1%) y algunos índices intentan las alzas pasados los primeros compases, aunque sin fuerza. Esta puede acabar siendo la cuarta sesión consecutiva en negativo. El EuroStoxx 50 se tambalea en los 3.600 puntos al tiempo que el Ibex 35 español titubea en la zona de los 8.300. | Aquí tienes: Los niveles que realmente importan, según análisis técnico.

La reta variable del Viejo Continente se ha visto precedida por ventas generalizadas en los parqués asiáticos (el Nikkei 225 japonés ha cerrado con una caída mayor al 2,5%). Igualmente los futuros de Wall Street vienen en negativo (-0,6% en estos momentos) tras haber terminado la semana pasada igualmente en rojo (el Nasdaq se dejó más del 1% el viernes).

"Si abril fue un mes muy negativo para las bolsas europeas y estadounidenses, el comienzo del mes de mayo no ha sido mejor", lamentan los analistas de Link Securities. Desde Bankinter advierten de que "la volatilidad seguirá siendo muy elevada" a lo largo de la semana que acaba de comenzar.

En lo que se refiere a este mismo lunes, será el conflicto en Ucrania lo que centre la atención de los inversores. Hoy, 9 de mayo, Rusia conmemora la victoria del país frente a la Alemania nazi en la Segunda Guerra Mundial, y está previsto que el presidente, Vladímir Putin, dé un discurso. Las declaraciones del mandatario cobran especial atención tras anunciar el G7 nuevas sanciones encaminadas sobre todo a eliminar el consumo de gas ruso y nuevas medidas contra oligarcas del país.

Los analistas anticipan dos posibilidades sobre el discurso de Putin. Por un lado, puede anunciar el fin de lo que él afirma que es una "operación militar especial" en Ucrania, declarando que los objetivos de Rusia en el país vecino habrían sido alcanzados. Por otro lado, en cambio, Moscú puede declarar oficialmente la guerra. "Una declaración de guerra formal sería de uso interno y cambiaría poco las cosas, aunque permitiría a Putin llamar a los reservistas", explican los analistas de Link Securities.

De esta forma, "hoy la macro quedará en un segundo plano", tal y como afirman los expertos de Bankinter. Esta madrugada se han conocido los datos de la balanza comercial de China: el comercio exterior del gigante asiático con el resto del mundo aumentó apenas un 0,1% interanual en abril. Más tarde, solo destacará el índice Sentix de confianza inversora en la zona euro, el cual se publicará a las 10:30 horas (en la España peninsular).

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El risk-off fulmina a bitcoin y ethereum

El bitcoin está cayendo hacia niveles vistos por última vez en julio de 2021, como parte de un retroceso más amplio en las criptomonedas que se produce en medio de una huida global de las inversiones con mayor riesgo. El token digital más grande del mundo cae un 2,8% el lunes y cotiza en 33.700 dólares. El segundo más grande, ether, pierde hasta un 4,6%. La mayoría de las principales monedas virtuales estuvieron bajo presión durante el fin de semana y el estado de ánimo pesimista se ha prolongado hasta el lunes.

El endurecimiento de la política monetaria y la disminución de la liquidez están alejando a los inversores de los activos de mayor riesgo en los mercados mundiales. Sumándose a la precaución en torno a los activos digitales, el valor de TerraUSD o UST, consideradas divisas estables, que tiene como objetivo mantener una paridad uno a uno con el dólar, se han caído brevemente por debajo de dólar durante el fin de semana para recuperarse posteriormente.

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Las bolsas asiáticas 'reviven' la dureza de la Fed

Las bolsas asiáticas todavía no han digerido la subida de tipos de la semana pasada de la Reserva Federal (Fed). El principal índice de Japón, el Nikkei 225, cierra con una caída del 2,5%. El Kospi coreano pierde un 1,5% y las bolsas chinas bajan alrededor de un 1%. La peor parte se la lleva la bolsa de Hong Kong, con un desplome del 3,8%.

El mercado oriental está dando continuidad a los descensos en EEUU y Europa ante el endurecimiento de la política monetaria. Los futuros apuntan a nuevas caídas a ambos lados del Atlántico.

El BoJ mantiene los estímulos pese a la inflación más rápida en décadas

El Banco de Japón (BoJ) mantendrá el estímulo monetario masivo pese a las señales que la inflación podría subir por encima del 2%. Así lo indican las actas de la reunión de marzo, recogidas por Reuters. Algunos de los nueve miembros de la junta señalaron que algunas grandes empresas ya están aumentando los salarios y que las empresas estaban trasladando cada vez más el aumento de costes de las materias primas a los hogares, lo que podría ejercer una presión al alza sobre la inflación al consumidor. El contexto es rotundo: el coste de vida en Tokio aumentó al ritmo más rápido en casi tres décadas en abril.

Sin embargo, la mayoría pusieron el foco en Ucrania y advirtieron de que "a diferencia de Estados Unidos y el Reino Unido, Japón no se encuenrta en una situación en la que la tasa de inflación probablemente superaría el precio objetivo del 2% del BOJ de manera sostenida. [...] Por lo tanto, era importante que el BoJ continúe con la relajación monetaria para apoyar la recuperación de la economía de la pandemia".

Todo apunta a que el BoJ seguirá siendo un caso atípico en el cambio global hacia una política monetaria más estricta. En su reunión en abril, elevó el pronóstico de inflación de este año pero se apegó a los tipos de interés ultrabajos y la orientación para mantener una política expansiva; no endurecerá la política a menos que esa inflación impulsada por los costes conduzca a aumentos de precios más amplios acompañados de salarios más altos.

Almirall reduce el beneficio un 50% hasta los 21,2 millones

Almirall registró en el primer trimestre de 2022 un beneficio neto de 21,2 millones, un 49,9% menos respecto al mismo período de 2021. Mientras, los ingresos crecieron un 2,2% hasta los 227,3 millones de euros.

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Telefónica compra Be-Terna por 350 millones

La operadora española, a través de su filial Telefónica Tech, ha comprado por 350 millones de euros la firma austriaca Be-Terna, especializada en servicios de cloud (nube) y proveedor líder de soluciones Microsoft en el mercado centroeuropeo. El acuerdo de Telefónica se ha alcanzado con los fondos de inversión gestionados por Deutsche Private Equity GmbH, titular hasta el momento de todo el capital de la tecnológica con sede en Salzburgo. | Lee también: BlackRock rebaja la apuesta bajista contra Telefónica.

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El dólar, en máximos de 20 años

La escalada de la tensión en los mercados de renta variable ha favorecido un mayor interés de los inversores por otros activos, como el dólar estadounidense. La divisa yankee se anota otra sesión de ascensos contra la gran mayoría de sus pares más negociados que favorece que el Índice Dólar alcance máximos de los últimos 20 años. El selectivo, que reune la evolución de la moneda estadounidense frente a una cesta de las divisas más importantes del planeta, ha alcanzado ya los 104 puntos, una zona de gran relevancia desde el punto de vista técnico.

"Llegados a este punto, dependiendo de lo que suceda en esta resistencia de las 104 unidades tendremos pistas que permitirán saber la dirección que podría tomar el euro/dólar en próximas semanas e incluso meses", destaca Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, quien asegura que "si logra romper esa cota de un modo claro mucho me temo que una próxima caída del dólar (rebote en el euro) sería temporal y previa a mayores alzas (caídas en el euro/dólar)". 

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Agenda | Hoy lunes, las cuentas de Logista, Almirall, Meliá Hotels

Lunes totalmente empresarial en España, donde se conocerán los resultados trimestrales de Logista, Almirall, Meliá Hotels y no habrá ninguna referencia económica. Fuera, destacan la confianza del inversor de la Eurozona, el índice de tendencias del empleo de The Conference Board y las actas de la reunión de política monetaria del Banco de Japón.

España

-Resultados: Logista, Almirall, Meliá Hotels 

Eurozona

-Confianza del inversor (mayo) 

EEUU

-Ventas del comercio mayorista (marzo) 

-Índice de tendencias del empleo de The Conference Board (abril) 

Japón

-Actas de la reunión de política monetaria del Banco de Japón

-PMI del sector servicios (abril) 

China

-La Bolsa de Hong Kong cierra por festivo

-Balanza comercial (abril)

Lunes de aversión al riesgo

Buenos días y bienvenidos a una nueva sesión de mercado en la que la volatilidad seguirá incrementándose en los principales parqués del planeta. Así lo vaticinan los futuros de los índices bursátiles más relevantes del mundo, que vienen en negativo dando continuidad a los acusados descensos que están registrando selectivos como el Nikkei en Japón o el CSI 300 en China, que superan el 2% en el caso nipón.

Las bolsas prometen abrir la semana con hueco bajista superior al 1% tanto en Estados Unidos como en Europa.

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El Banco de Japón, cada vez más 'acorralado' en su propia 'urna'

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Los principales datos a vigilar la próxima semana por los mercados

El mercado vive todavía bajo la resaca de la histórica reunión de la Reserva Federal de esta semana. El banco central de Estados Unidos cumplió con lo esperado, al confirmar una subida de tipos de interés de 50 puntos básicos, el doble de lo habitual. No llevaba a cabo un incremento similar desde la época de Alan Greenspan, en el año 2000. La medida deja los tipos en la horquilla del 0,75%-1%. "La inflación es demasiado alta y entendiendo las dificultades que está causando tenemos las herramientas que necesitamos y la determinación que se necesita para restaurar la estabilidad", explicó el presidente de la institución, Jerome Powell, que ha pisado el acelerador en el proceso de normalización de su política monetaria ante la necesidad de calmar la escalada de los precios.

Lee también: Todos pendientes de que en EE.UU. baje ya la inflación

Protagonista de la próxima semana: Repsol

El asesor técnico de Ecotrader, Joan Cabrero, cree que Repsol está en situación de subida libre absoluta, "para lo cual debía conseguir cerrar sobre la resistencia creciente que surge de unir los máximos del año 2007 y los del año 2018, cuya tangencia discurría por los 14,30 euros, algo que finalmente logró".

"De este modo Repsol entra ahora en la situación técnica más alcista que existe y que tiene lugar cuando un activo cotiza en niveles donde nunca antes lo había hecho, esto es en un entorno de precios donde nadie pierde dinero, de ahí que sea más fácil para el valor subir", señala.

La bolsa de EEUU pierde la brújula con el bono americano por encima del 3%

Aunque las noticias que han llegado esta semana desde el otro lado del charco han sido tal cual se esperaban, esto no ha impedido que las bolsas a ambos lados del Atlántico se hayan visto zarandeadas. Fue el miércoles cuando la Reserva Federal estadounidense (Fed) anunciaba la subida de 50 puntos básicos de los tipos de interés, algo que no sucedía desde hace dos décadas. Un alza que supuso un alivio para quienes temían que el incremento fuera aún mayor, de hasta 75 puntos básicos, pero que ha afectado a las principales plazas bursátiles, y beneficiado a la rentabilidad de los bonos, pese a haber cumplido el guion establecido.

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El Tesoro subastará letras a tres y nueve meses el martes

El Tesoro Público español celebrará este próximo martes una nueva subasta de deuda, de letras a tres y nueves meses, que será la primera después de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) haya aprobado un alza de los tipos de interés de medio punto.

Aunque la medida ya estaba descontada por el mercado, la subida anunciada provocó una nueva escalada en la rentabilidad de los bonos soberanos, lo que asimismo, repercutirá en el coste de financiación del Tesoro.

Criptos, acciones... esto es lo que te puede aconsejar Elon Musk

El hombre más rico del mundo está teniendo en las últimas semanas una mayor dosis de titulares de la acostumbrada. Su compra de Twitter y la forma de financiarla ha abierto un debate sobre las intenciones de Elon Musk con la adquisición y sobre quién y cómo debe decidir sobre la libertad de expresión. Pero algo en lo que no hay debate a día de hoy es que Musk sabe invertir y crear dinero.

El sudafricano acumula una fortuna valorada en 268.000 millones de dólares, según el índice de multimillonarios de Bloomberg. Su automovilística Tesla es la sexta compañía mundial por capitalización bursátil, a lo que hay que sumar las no cotizadas SpaceX y, en mucha menor medida, The Boring Company y Neuralink.

Lee también: Los consejos de inversión de Musk para ganar dinero

¿Cuáles son los dividendos más atractivos de esta primavera?

La primavera viene cargada de pagos, en general, y algunos de ellos con rentabilidades muy atractivas. Dos de ellos son Atresmedia (el rey del dividendo en España, que paga en junio) y Merlin Properties, que acaba de confirmar su dividendo de mayo. Estos dos abonos se incorporan desde el lunes a la cartera de EcoDividendo, elaborada por elEconomista con los pagos próximos más atractivos del Mercado Continuo, tras la salida de Inditex y Santander, que retribuyeron el pasado día 2.

 Consulte aquí el calendario de los próximos dividendos de la bolsa española

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Estamos a un 6%-8% de la zona de compra

Joan Cabrero, analista técnico de EcoTrader, advirtió semanas atrás de que "había muchas evidencias técnicas que apuntaban a que las bolsas mundiales habían entrado en una fase bajista de orden mayor y, de momento, pese al último y fuerte rebote, que no logró batir resistencias que sugería vigilar, como los 4.050 del EuroStoxx 50 (máximos en 4.025), no hay nada que invite a utilizar todavía la munición en forma de liquidez que hace tiempo recomiendo atesorar a los suscriptores de Ecotrader, como demuestra el hecho de que la exposición sugerida a bolsa se encuentra desde hace semanas en torno al 35%, lo que supone que hay que tener una liquidez cercana al 65%.

Pero esto podría cambiar en próximas fechas si las caídas siguen imponiéndose y llevan a los principales índices de Wall Street a niveles de soporte teórico como son los 3.800 del S&P 500 o los 12.000-11.800 del Nasdaq 100. El alcance de estos soportes supondría una corrección del 38,20% y 50% respectivamente de toda la tendencia alcista que nació en los mínimos de marzo de 2020, que fueron el suelo del ‘Covid crash’. Hasta los mismos todavía hay un margen de caída del 6-8% por lo que aún les recomiendo tener paciencia y no dejarse iluminar si hay otro rebote, que solamente favorecería si se superan los máximos que los índices han marcado esta semana, como son los 13.556 del Nasdaq, que fueron el pico de éxtasis de la subida del miércoles en Wall Street, que fue el primer y engañoso veredicto de los mercados tras la gran subida de tipos por parte de la Reserva Federal".

El objetivo de 'La Cartera' es más de un 20%

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Iturriaga (Abante): "El partido acaba de empezar para la banca"

Tras años en los que el mercado no ha sido capaz de darles la razón, quienes llevan un quinquenio (desde la última intentona, en 2018) insistiendo en el potencial de la banca ya pueden secarse las lágrimas. En el horizonte hay dibujada una subida de tipos de interés que llevará a la zona euro a cotas del 2% y el 3% en los tres próximos años y disparará la rentabilidad de los bancos españoles que han logrado lo que antes de Lehman era impensable: sobrevivir aun a sabiendas de que tu materia prima no vale nada e, incluso, te está costando dinero. José Ramón Iturriaga, gestor del fondo Okavango Delta, un emblema de la inversión en ciclo y value, con bancos e inmobiliario, sabe mucho de esto. En lo que va de año, su rentabilidad supera el 4,25% -sumó un 9,25% en 2021-, y es el cuarto mejor fondo de gestión activa de bolsa española este 2022.

Sigue leyendo la entrevista a José Ramón Iturriaga, gestor de Abante Asesores

¿Cómo nos puede beneficiar una subida de tipos de interés?

Después de que la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, confirmara la posibilidad de empezar a ver subidas de tipos de interés a partir de julio, la pregunta que podemos hacernos es ¿A quién beneficia esta subida de tipos? Para responderla, empezaremos por saber a quién beneficia y a quién perjudica la inflación, que es la causante de que el BCE se plantee subir tipos.

Lo que hemos de tener claro es que, cuando existe una deuda (préstamo, hipoteca, crédito o similar), la inflación beneficia generalmente a quien ha de devolver el dinero y perjudica a quién ha de cobrarlo. ¿Por qué? Pues porque el que paga, pagará unos euros que tendrán menos valor que cuando se los prestaron. Y lo mismo le pasará al que cobra, que los euros que le paguen tendrán menos valor que cuando los prestó.

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Así es el plan de Turquía para ser la principal fábrica del mundo

Erdogan tiene una ambición: aprovechar el viento de cola y convertir a Turquía en la fábrica del mundo. Tras la crisis en la cadena de suministro, el país otomano se erigió como uno de los grandes ganadores. Las empresas de todo el mundo tuvieron problemas para abastecerse de las fábricas de países lejanos como China, Vietnam o Bangladesh y, en consecuencia, rearmaron sus redes logísticas poniendo a Estambul como la gran estrella de este nuevo modelo.

La guerra de Ucrania ha acelerado esta tendencia y, si antes eran los problemas logísticos los que impulsaban las exportaciones del país, ahora el miedo a exponer la economía nacional a un país como China y que puedan reeditarse los problemas que han surgido con la invasión rusa de Ucrania, han provocado que las industrias miren con mejores ojos a Turquía.

Lee también: España dispara sus importaciones con Turquía 

¿Por qué Uber y Lyft han sufrido un frenazo en bolsa?

La movilidad sufre en los últimos años la que posiblemente sea la mayor revolución de su historia desde la popularización del avión. Los vehículos urbanos como patinetes y bicicletas eléctricas compiten con coches y motos que se alquilan por trayectos cortos en las ciudades, a lo que hay que sumar servicios de transporte cooperativos como Blablacar. Pero la incursión en el mercado de los vehículos con conductor al margen de los tradicionales taxis han empujado a la modernización del sector allá donde se les ha permitido establecerse. Sin embargo, sus títulos en bolsa han echado el freno de mano y registran pobres desempeños en lo que llevamos de año.

Tracy Britt Cool, la mejor alumna de Warren Buffett

Cuando la mayoría de los jóvenes de 25 años están sumergidos en trabajos precarios, Tracy Britt Cool ya se codeaba con uno de los grandes inversores y gurús de las últimas décadas, como es Warren Buffett. El 'Oráculo de Omaha' le contrató como asistente financiera convirtiéndose en unos años en su protegida y mano derecha. Sin duda, una lección de vida que nunca olvidará y que, de hecho, ya está aplicando sus métodos para crear su propia mini Berkshire Hathaway.

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Las cuatro firmas del Ibex que están pendientes de una rebaja de ráting

Uno de los indicadores que más utilizan los inversores para medir el riesgo de prestar a una compañía es el ráting que dan las agencias de calificación a la deuda de las empresas. Es la nota de seguridad que estas le otorgan, y sirve como guía para saber quién puede estar ante una situación problemática.

Y la perspectiva que dan a estas notas (es un añadido que incluyen las agencias en su calificación) también sirve de guía para saber quién está cerca de sufrir un recorte de calificación, si la perspectiva es negativa, y quién lo está de que se la mejore, si esta es positiva. Las empresas que se mantienen con perspectivas positivas se encuentran en revisión, de cara a una posible subida, y las negativas están bajo vigilancia de cara a un posible deterioro de la calificación.

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Zimbabue prohíbe a los bancos prestar dinero para evitar la devaluación de su divisa

El gobierno de Zimbabue ha prohibido a los bancos que presten dinero para evitar la especulación contra el dólar zimbabuense, en el marco de un conjunto de medidas que buscan frenar la devaluación de esta divisa.

El presidente del país, Emmerson Mnangagwa, acusó a especuladores de pedir prestsado dólares zimbabuenses con tipos de interés inferiores a la inflación, y usar la cuantía para comerciar en los mercados de divisas.

Guía para saber qué comprar en el actual mercado de bonos

Los inversores han salido huyendo de toda clase de bonos, desplomando sus precios y, en consecuencia, elevando la rentabilidad que se les exige. Esto, aunque tiene visos de continuar, ha dejado los rendimientos del papel en niveles mucho más normalizados después de años en los que apenas se recibía ningún retorno por financiar a estados y empresas.

A medida que estos rendimientos van subiendo los bonos van ganando atractivo y empiezan a competir entre soberano y corporativo y, a su vez, con la bolsa. Para saber de primera mano dónde está ese punto de inflexión se ha realizado una encuesta a 19 gestores y analistas especializados en renta fija. El resultado de esta consulta arroja una clara preferencia por el bono americano a 10 años, por encima del corporativo y del resto de deuda de los estados occidentales, así como otro tipo de papeles menos comunes.

Lee también: "Me quedo con el bono americano al 3% porque ahí ya tiene recogido una cierta tendencia"

Alemania, desesperada por independizarse del gas ruso

Por ahora, Berlín ha firmado contratos para alquilar cuatro terminales flotantes que le permitan al país importar gas natural licuado en asociación con las empresas de servicios públicos RWE y Uniper. La carrera por reducir su dependencia energética de Rusia ha comenzado.

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Suncor se enfrenta al poder del inversor activista

Elliott Investment Management propone medidas para desbloquear valor en la compañía petrolera canadiense, pero algunos expertos creen que carece de medidas concretas. En bolsa, la acción reacciona en positivo y cotiza en máximos.

Todo sobre el fondo Tressis Cartera Eco30, asesorado por elEconomista.

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