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El 'T-Note' ya alcanza el 1,70% de rentabilidad

Las actas publicadas de la última reunión de la Reserva Federal han provocado ventas fuertes tanto en bolsa como en el mercado de renta fija, donde los inversores han continuado con su huida de los bonos soberanos. Al T-Note ya se le exige una rentabilidad del 1,7%, la máxima desde mediados de octubre.

No nos preocupa la debilidad del Nasdaq 100 a corto plazo

El rojo tiñe por segunda sesión consecutiva el Nasdaq 100, "algo que por el momento no vemos preocupante ni empaña la envidiable situación de fortaleza que presenta Wall Street", explica Carlos Almarza, asesor de Ecotrader. "Consolidaciones a corto plazo encajarán con la posibilidad de que el S&P 500 pueda ir a bucar la zona de los 5.000 puntos, cuyo alcance lo veríamos como una oportunidad para disminuir la exposición a bolsa, que desde hace meses se encuentra en niveles muy elevados, cerca del 80% que es nuestro límite", añade el experto. "En este sentido, tenemos claro que en estos momentos hay que saber reducir en subida para obtener liquidez y munición para disparar en cuanto se forme alguna corrección, que habrá cuando menos lo esperen", concluye Almarza.

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Las actas de la Fed aceleran la caída de la tecnología

Por segunda jornada consecutiva, los valores tecnológicos han sido los más castigados en Wall Street después de que las actas publicadas de la última reunión de la Reserva Federal apunten hacia la posibilidad de ver más subidas de tipos de lo esperado.

Así, el Dow Jones se ha dejado un 1,07% hasta los 36.407 puntos mientras que el S&P 500 cotiza ya en los 4.700 enteros tras ceder un 1,94%. Por su parte, el Nasdaq 100 pierde un 3,12%, situándose en los 15.771 puntos.

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La banca lucirá dividendo en 2022... ¿y las entidades españolas?

Si echamos un vistazo, en primer lugar, a los bancos españoles, todo apunta a que en 2022 retomarán la retribución a los accionistas, uno de los atractivos clásicos del sector, aunque no se consigan los niveles previos a la pandemia. Sin embargo, la rentabilidad por dividendo de la banca española estará por encima de la media al situarse en el 5,6% (más de un punto porcentual que la media del resto de los cien bancos más grandes del mundo por capitalización).

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La Fed podría ser mucho más agresiva con las subidas de tipos de interés este año

La Reserva Federal (Fed) ha publicado las actas de su última reunión. En los escritos se desprende que para "domar la inflación", acelerará la reducción de compras de deuda, lo que está disparando los intereses de la deuda soberana americana, pero también del resto del mundo, como se puede ver en los bonos españoles o franceses. Las actas publicadas el miércoles de la reunión de diciembre del Comité Federal de Mercado Abierto mostraron que los funcionarios estaban totalmente de acuerdo con los planes para acelerar el retiro del programa masivo de compra de bonos adoptado al inicio de la pandemia.

Por otro lado y lo que más ha asustado al mercado es el tono 'hawkish' con las subidas de tipos: la retirada más temprana de las compras de bonos dará atambién a la Fed un mayor margen para subir los tipos de interés antes y con más fuerza. Las actas señalaban que "es posible que la Reserva Federal necesite aumentar los tipos de de interés antes o a un ritmo más rápido de lo que los funcionarios habían anticipado inicialmente, ya que el banco central busca controlar una inflación vertiginosa", según las actas de su última reunión.

“Los participantes señalaron que dadas sus perspectivas para la economía, el mercado laboral y la inflación puede estar justificado aumentar las tasas antes o a un ritmo más acelerado de lo previsto con anterioridad”, recogen las actas.

¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

Europa mantiene el tipo, pero el Ibex 35 vuelve a estrellarse contra los 8.800

Citadel aflora una posición corta del 0,6% en Bankinter

- BBVA inaugura el mercado español de deuda

Wall Street acelera las caídas y el Nasdaq se deja un 1,41%

Sony se dispara tras su interés por el coche eléctrico

EEUU crea más de 800.000 empleos en diciembre

Apple no 'conquista el corazón' de todo el consenso

La compañía tecnológica cerró 2021 con una subida cercana al 30%, superando el avance de los índices norteamericanos más importantes: el S&P 500, que subió un 26,9% el pasado año, y el Nasdaq 100 -el selectivo estadounidense que reúne a las 100 compañías más importantes del sector tecnológico- que experimentó un alza del 28,6%.

Con todo ello, la mitad de los analistas que reúne Bloomberg y que revisaron el título en el último mes -9 de las 18 firmas- creen que Apple seguirá haciendo historia, pues todavía ven un potencial alcista en su recorrido tras tocar los tres billones.

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¿Qué valores hay que pedir a los Reyes? Call of Duty, Warhammer y FIFA

Las firmas jugueteras y de videojuegos tienen un recorrido medio del 23%. El beneficio del sector crecerá un 10% hasta los 11.000 millones en 2023. Para los rezagados que aún no han enviado su carta a los Reyes Magos, los regalos bursátiles con más recorrido son Activision Blizzard (Call of Duty) con un 34%, Games Workshop (dueño de las miniaturas Warhammer) con un 32% y Electronic Arts (EA), creador de FIFA Battlefield, con un 32%.

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Airbus supera otra vez a Boeing en entregas en 2021

Airbus vuelve a imponer sus cifras por encima de su máximo rival, Boeing. A falta de hacerse oficial, según explica Bloomberg, el fabricante aeronaútico europeo ha superado otra vez en entregas y pedidos a su homólogo norteamericano en el año 2021. En total la diferencia entre ambos es de 58 pedidos.

Esta situación se da tras un 'sorpasso' en la recta final del año. Boeing había empezado mejor el año por la demanda de un 737 Max que volvía a los mercados tras estar dos años fuera por los dos accidentes mortales de este modelo. Sin embargo, en los dos últimos meses del año se pudo recortar esta diferencia e incluso darle la vuelta.

Media sesión | Wall Street acelera las caídas y el Nasdaq se deja un 1,41%

Los principales índices de renta variable estadounidense caen con claridad tras unos primeros compases mixtos. A media sesión, el S&P 500 cede mas de un 0,37%, mientras que el Nasdaq 100 es, de nuevo, el que se lleva la peor parte con caídas de más del 1,41%. El Dow Jones es el que se lleva lo mejor de la sesión con alzas del 0,28%.

Los mercados se mantienen a la espera del rumbo que emprenderá la Reserva Federal a la hora de enfrentar la retirada de estímulos monetarios y realizar eventuales subidas de tipos a lo largo de 2022. En ese sentido están especialmente atentos a las actas del banco central, que serán públicas próximamente.

Citadel aflora una posición corta del 0,6% en Bankinter

El fondo Citadel ha aflorado una posición corta en Bankinter del 0,6% del capital, según recogen los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Citadel Europe Llp deshizo su posición corta en Bankinter el 3 de enero, desde el 0,54% anterior, pero simultáneamente la sociedad Citadel Advisors Europe Limited afloró una posición bajista del 0,58%, siendo actualmente la única entidad con una posición corta significativa en el capital de Bankinter. Un día después, Citadel Advisors Europe ha elevado esta posición al 0,6%, lo que equivale a unos 5,93 millones de títulos de Bankinter.

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¿Ha llegado la hora de abandonar las Big Tech? Los gestores se resisten

Los inversores han disfrutado durante años de rentabilidades jugosas al poseer acciones de empresas tecnológicas de un billón de dólares, por lo que es tentador decir que es el momento de abandonarlas ahora que los rendimientos de los bonos están en alza. Muchos gestores de fondos se resisten. Desde que se inició el mercado alcista en medio de la crisis financiera de 2008-2009, el valor combinado de Apple, Microsoft, Alphabet y Amazon, por sí solo, se ha disparado de 350.000 millones de dólares a 9 billones de dólares. El índice Nasdaq 100, su mejor indicador, ha obtenido una media del 25% anual desde entonces.

Aunque esos movimientos desmesurados pueden ser cosa del pasado, dado que los mayores valores están relativamente caros, en muchos sentidos las estrellas siguen alineadas para los gigantes tecnológicos, en opinión de algunos gestores de fondos.  "Estas empresas tienen beneficios, flujos de caja y balances sólidos", afirma Jason Benowitz, gestor de carteras senior de Roosevelt Investment Group. "La alta valoración por sí misma no es una tesis suficiente para ser negativo en una acción".

El gran riesgo, según Benowitz, es que los tipos de interés suban aún más de lo que se prevé actualmente. El aumento de los tipos de interés reduce el valor actual de los beneficios futuros, lo que afecta especialmente a las acciones de las empresas de alto valor y rápido crecimiento. El retroceso podría ser sólo una breve caída, como se vio en anteriores episodios de aumento de los rendimientos en octubre y marzo del año pasado, cuando las acciones tecnológicas se recuperaron con fuerza.

BBVA inaugura el mercado español de deuda colocando 1.000 millones

BBVA ha sido el primer banco español del año en salir a los mercados mayoristas en 2022 con la colocación de una emisión de deuda sénior no preferente por importe de 1.000 millones de euros. Según ha informado la entidad, el plazo del bono es de siete años, con opción de amortización al sexto año, y es la primera emisión de BBVA en este producto con dicha opcionalidad. La demanda ha duplicado la oferta, lo que ha permitido abaratar el precio de referencia de 'midswap' más 105 puntos básicos hasta un diferencial 'midswap' más 82 puntos básicos. Concretamente, la demanda ha alcanzado los 2.000 millones y el precio se ha reducido en 23 puntos básicos.

Lee también: BofA apuesta por BBVA y Bankinter: "Los tipos negativos están llegando a su fin"

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Una tesis para el mercado del petróleo en 2022: habrá superávit

"Nosotros somos más bien de la opinión de que se producirá un superávit en el mercado del petróleo a lo largo de 2022, ya que el crecimiento de la oferta supera al de la demanda", considera Norbert Rücker, analista del banco suizo Julius Baer. "En América del Norte y Europa, la demanda de petróleo ha vuelto a la velocidad de crucero, es decir, se ha estancado. En China, con la reducción de la oferta de carbón y la crisis energética, y con el sector inmobiliario bajo presión, es poco probable que el uso del petróleo aumente mucho", describe el experto.

Mientras tanto, continúa, "la oferta sigue creciendo de forma gradual debido a los buenos niveles de actividad de perforación de esquisto y a la continua relajación de las restricciones de producción de las naciones petroleras. Es probable que el mercado del petróleo se encuentre en una fase de transición en la que el almacenamiento pase de la restricción a la relajación". "Entre las fuentes de incertidumbre se encuentran la pandemia, los actuales problemas en la cadena de suministro y, sobre todo, la política petrolera, dado el cambio subyacente de los fundamentos. En este contexto, vemos precios más bajos a largo plazo", termina.

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: destaca Amadeus, se hunde Solaria

El valor más destacado del día en el Ibex 35 ha sido Amadeus, avanzando un 2,78% después de subir también más de un 2% el lunes y más de un 1,3% el martes. Su avance se enmarca en el buen color que están luciendo los valores turísticos en este arranque de 2022 tras un volátil 2021. CIE Automotive también ha subido más de un 2,5%, al igual que Repsol, que sigue enseñando músculo en estas tres primeras sesiones del año, hoy espoleada por la noticia de que comprará Rockdale. Del lado de las caídas, Solaria se ha llevado la peor parte, retrocediendo un 4,81%. Acciona y Endesa también se han dejado más de un 2%.

Entre los grandes valores del selectivo, más allá del avance de Repsol, Iberdrola ha perdido un 0,67%, BBVA el 0,24%, Inditex el 0,18% y Telefónica el 0,13%. Santander ha sumado un 0,16%.

Europa mantiene el tipo, pero el Ibex 35 vuelve a estrellarse contra los 8.800

Las bolsas europeas han mantenido el tipo este miércoles y han lucido subidas por tercera jornada consecutiva, en algunos casos por encima del medio punto. Este hat-trick en las tres sesiones que van de año (menos en Londres, que cerró a comienzos de semana) se ha mantenido pese a que Wall Street ya zozobró ayer -especial mención al batacazo de las tecnológicas- y presenta un notorio tono rojo hoy tras el fuerte dato de empleo de la empresa ADP que hace barruntar a los inversores un endurecimiento más rápido por parte de la Fed. En El Viejo Continente parecen imponerse de momento las tesis de la mayor benignidad de ómicron y las buenas expectativas de cara a 2022. El EuroStoxx 50 ha subido algo más de un 0,50% hasta los 4.390 puntos. A su vez, el Ibex 35 ha caído un 0,06% hasta los 8.790,80 enteros. Al selectivo español le ha vuelto a entrar el pánico cuando se ha visto superando los 8.800 y se ha desinflado en el último tramo de la sesión pasando a terreno negativo. Se le atraganta al índice el objetivo de batir los 8.840 en los que se abrió el hueco bajista con el estallido de ómicron.

"El Eurostoxx 50 y el Dax 40 alemán se encuentran a escasos puntos de los máximos previos del mes de noviembre. Su superación parece más que probable, lo que favorecería que el Ibex 35, más rezagado una vez más, logre superar al fin el hueco bajista que abrió a finales de noviembre desde los 8.840 puntos", apunta Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. "Superando el Ibex los 8.840 puntos, veríamos cualquier consolidación a corto plazo como una simple pausa para atacar el techo del lateral y marcar máximos crecientes sobre los 9.200/9.300 puntos", insiste el experto.

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MSC supera a Maersk como la primera naviera del mundo

El gigante Moller-Maersk ha dejado de ser la mayor naviera de contenedores del mundo. El transportista danés ha sido superado por Mediterranean Shipping Co. (MSC) en términos de capacidad, según datos recopilados por Alphaliner y publicados este miércoles. La flota de MSC puede transportar 4.284.728 contenedores estándar de 20 pies, 1.888 más que Maersk, lo que da a ambas una cuota de mercado del 17%. 

Maersk, que entró por primera vez en el comercio de contenedores en 1975, ha ocupado el primer puesto durante décadas. El transportista ha sido pionero en el sector, batiendo a menudo récords al construir los buques más grandes. Más recientemente, ha invertido en buques que pueden navegar con metanol neutro en carbono. Sigue siendo la empresa con más capacidad en términos de buques propios: MSC tiene cerca del 65% de su capacidad en buques fletados, mientras que Maersk sólo tiene el 42%.

Después de luchar por ganar dinero durante gran parte de la última década, el sector del transporte marítimo de contenedores acaba de tener el año más rentable de su historia, ya que la demanda de bienes de consumo, impulsada por la pandemia, ha aumentado la capacidad de los buques. Los fletes marítimos aumentaron un 81% el año pasado, medidos por el índice de fletes en contenedores de Shanghai.

A algunas 'palomas' les empieza a salir pico de 'halcón' en la Fed

Este martes, uno de los miembros más dovish de la Fed, Neel Kashkari, de la Fed de Minneapolis, también giró en la dirección de los 'halcones'. Después de mantener durante mucho tiempo la opinión de que el tipo de interés oficial de la Fed debería quedarse en en el 0% hasta al menos 2024, ahora dice que es probable que sean necesarias dos subidas ya este año. Es cierto que es un poco menos que las tres subidas que telegrafía el último dot plot o diagrama de puntos de la Fed, pero sigue siendo un giro radical respecto a su línea anterior y otra señal de la seriedad con la que la Fed ve ahora la amenaza de la inflación.

Lee también: No es descabellado que los mercados fijen cuatro subidas de tipos de la Fed

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Sony se dispara tras su interés por el coche eléctrico

Sony está explorando el lanzamiento comercial de su propio vehículo eléctrico, uniéndose a rivales tecnológicos como Xiaomi y Foxconn en una carrera hacia una industria candente. El director ejecutivo de Sony, Kenichiro Yoshida, anunció este martes la creación de Sony Mobility. El gigante tecnológico lanzó un prototipo de vehículo eléctrico tipo SUV para acompañar el anuncio, aunque no se proporcionaron detalles sobre el precio o la fecha de lanzamiento. Sony es líder en la fabricación de sensores para vehículos autónomos, un segmento en crecimiento de su negocio de imágenes que abarca la mayoría de los teléfonos inteligentes y las cámaras digitales del mundo. Las acciones subieron hasta un 4,7% en el parqué de Tokio este miércoles.

Beyond Meat sube un 4%: KFC ofrecerá pollo vegano

Beyond Meat sube este miércoles más de un 4% superando los 64 dólares después de que Yum! Brands haya confirmado que sus restaurantes KFC comenzarán a vender pollo hecho a base de vegetales el 10 de enero. El Beyond Fried Chicken se ofrecerá por un tiempo limitado en los restaurantes KFC de todo EEUU, según informaron las empresas el miércoles en un comunicado. Los precios comenzarán en los 6,99 dólares sin impuestos, y pueden variar según el lugar. El lanzamiento marca un nuevo paso en la asociación entre las dos marcas, precisa Bloomberg. En 2020, KFC probó los nuggets de falso pollo de Beyond Meat en unos 70 locales de dos estados tras el éxito de una prueba inicial. 

La acerera Nucor encabeza el S&P 500

A los pocos minutos de comenzar la sesión en Wall Street la acerera Nucor es el valor que más avanza del S&P 500 subiendo más de un 5%. A cierta distancia le sigue Intel ganando un 4%. Entre las caídas, la más destacada es la del conglomerado de medios Nielsen, que se deja más de un 6%. Más de un 5m5% se deja también Salesforce

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Wall Street abre con caídas: el Nasdaq se deja hasta un 0,8%

Día de incertidumbre en Wall Street con los principales índices apáticos. El Dow Jones ha abierto abierto lo más plano posible, dejándose un 0,02%, en terreno de absoluta indefinición. El S&P 500 cae un 0,2% y el Nasdaq prolonga los retrocesos de ayer dejándose más de un 0,4%. Los valores tecnológicos se encaminan a afrontar otra sesión de dolor, ya que el aumento de los rendimientos del Tesoro alimenta una mayor preocupación por el crecimiento y la rentabilidad. El rendimiento del bono a 10 años de EEUU se ha acercado al 1,65% después de que el informe de ADP sobre empleo haya indicado que más estadounidenses se están reincorporando a la población activa, lo que hace que los operadores estén más convencidos de que la Reserva Federal subirá los tipos tres veces este año. Los inversores también aguardan a que esta tarde se conozcan las actas de la última reunión de la Fed.

"Antes pensábamos que las subidas de tipos no estarían sobre la mesa hasta mediados de 2022, pero la Reserva Federal parece haber llegado a un consenso para reducir el ritmo y subir los tipos más pronto que tarde", afirma Steve Englander, jefe de investigación global de divisas del G-10 en Standard Chartered, en una nota recogida por Bloomberg. "Pero no creemos que la dinámica de la inflación respalde una subida continua. Sospechamos que el mayor impulsor de los mercados de activos será el momento en que la inflación y los temores del covid comiencen a menguar."

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¿Quién gana con los actuales precios de la energía? BofA 'hace ojitos' a Iberdrola

"Los precios mayoristas del gas y la electricidad en Europa subieron a finales de diciembre a partir de unos niveles ya elevados: el gas para entrega en 2022 ha subido más de un 400% respecto a enero de 21 y los precios de la electricidad en Europa, que se basan en el gas, han subido un 300% de media, impulsados por el frío, las interrupciones nucleares en Francia y el menor flujo de gas procedente de Rusia, que ha exacerbado unos niveles de almacenamiento estacionales ya muy bajos", resumen los analistas de Bank of America (BofA) Securities en un informe en el que buscan a los ganadores y perdedores en la cadena de valor de la energía.

"En las utilities, reconocemos que los generadores tendrán un beneficio por acción (BPA) al alza en 2023/24 si persisten los precios más altos, pero vemos riesgos en la intervención gubernamental y en los fallos de cobertura/cortes de electricidad a corto plazo. Empresas como Engie, RWE e Iberdrola ofrecen actualmente una relación riesgo/recompensa positiva en nuestra opinión. Entre las petroleras, destacamos a Equinor, Total y Shell y Gazprom como principales ganadores del precio del gas", señalan los cuatro estrategas del banco que elaboran el informe.

Kosovo prohíbe minar criptomonedas por la gran crisis energética

El Gobierno de Kosovo ha prohibido la producción de criptomonedas en su territorio como medida para frenar el consumo de electricidad en medio de la mayor crisis energética en el país en la última década. La decisión la comunicó la ministra kosovar de Economía, Artane Rizvanolli, por recomendación de un comité de expertos, indicó el diario digital Koha. La ministra anunció que las autoridades identificarán las localidades sospechosas de minado de criptomonedas, una herramienta financiera en cuya creación se requiere un alto consumo de energía.

Debido a los bajos precios de la energía en Kosovo y al altísimo desempleo, del 26%, muchos jóvenes han encontrado en la minería de criptomonedas una salida. Sin embargo, varias averías en las obsoletas centrales eléctricas kosovares y los altos precios de la importación de energía desde el exterior llevaron a las autoridades a imponer ciertos cortes de suministro.

EEUU crea más de 800.000 empleos en diciembre, según ADP

Gran dato de empleo en EEUU, según la firma de recursos humanos ADP. A falta del dato oficial que se conocerá este viernes, la economía de EEUU habría creado 807.000 empleos en el mes de diciembre, un dato que supera con creces las expectativas del mercado, que venían vaticinado una creación de 400.000 empleos. No obstante, no hay que lanzar las campanas al vuelo, puesto que los datos publicados por ADP han sido muy diferentes de los publicados por la Oficina de Empleo del país desde que la pandemia del covid estalló. 

Según el informe de ADP, la mayor parte del peso lo habría llevando las grandes firmas (500 o más empleados) que habrían creado uno 389.000 puestos en diciembre, por otro lado las empresas medianas habrían generado 214.000 puestos netos y las pequeñas unos 200.000. La tasa de paro en EEUU se encuentra ahora mismo en el 4,2%.

Buen debut de China Mobile en Shanghái tras su expulsión de Wall Street

Las acciones de la operadora China Mobile, la mayor compañía telefónica de China y la mayor operadora del mundo por número de abonados, han debutado este miércoles en la Bolsa de Shanghái con un alza del 9,4%, después de que la compañía fuera expulsada de la Bolsa de Nueva York a principios de 2021.

China Mobile fijó un precio inicial de 57,58 yuanes por acción para lanzar su cotización en Shanghái, que en los primeros instantes de negociación subió un 9,4%, hasta los 63,580 yuanes, aunque finalmente el avance en la jornada acabó limitándose al 0,521%.

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El descalabro de las tecnológicas amarga el inicio de año a Cathie Wood

La notable caída ayer en las acciones de tecnología (Tesla retrocedió más de un 4%) supuso un revés para ARK Innovation, el ETF insignia de la inversora Cathie Wood y paradigma de la inversión disruptiva. El fondo indexado se desplomó un 4,4% hasta los 92,69 dólares y las caídas se pueden prolongar este miércoles, ya que en el pre-market el ETF cae más de un 0,7%. Tras un excepcional 2020 (subió casi un 150%), en 2021 ARK Innovation se dejó más de un 24%.

Lee también: Wood se reafirma: "Las firmas de innovación no están en una burbuja"

La subida del precio de la gasolina se lleva por delante al Gobierno de Kazajistán

El gobierno de Kazajistán ha dimitido en bloque este miércoles después de que miles manifestantes hayan salido a las calles de las ciudades más importantes por el fuerte aumento en los precios del combustible, poniendo a prueba al presidente del país, Kassym-Jomart Tokayev.

La inflación está afectando a todos los hogares y poniendo contra las cuerdas a la finanzas familiares. Las protestas, descritas como las más grandes en la historia de Kazajstán después de la Unión Soviética, son algo bastante raro para el país estrictamente controlado. Kazajistán, al igual que Rusia y otros países de la región, ha estado luchando contra el aumento de los precios de los productos básicos en medio de la tensión económica generada por la pandemia.

El precio de la deuda de Kazajstán denominada en dólares cae con fuerza tras las protestas y la dimisión del gobierno. El rendimiento de un bono con vencimiento en 2045 ha subido hasta el 3,95%, el nivel más alto desde mayo de 2020. El gobierno ha anunciado un estado de emergencia en la capital de Nur-Sultan, con toque de queda y acceso restringido hasta el 19 de enero. También se han prohibido las concentraciones masivas.

Los tres 'regalos' de Navidad que respaldan el optimismo para 2022

"Somos optimistas con respecto a un raro cuarto año de sólidas rentabilidades en las acciones. La perspectiva de beneficios está infravalorada y las valoraciones están bien respaldadas. Nuestro enfoque son los activos cíclicos más baratos y de crecimiento más rápido y un núcleo de valores 'nuevos defensivos' representados por las grandes tecnológicas", comenta Ben Laidler, de eToro. El estratega enumera tres acontecimientos ocurridos durante las vacaciones respaldan esta visión:

- Tantrum de los bonos: "Los rendimientos de las rentabilidades de los bonos estadounidenses a 10 años se han disparado, un déjà vu de lo que ocurrió en el primer trimestre del año pasado. Entonces, los rendimientos aumentaron un 0,8%, el value superó al growth en un 10%, pero la renta variable siguió subiendo un 6%. Vemos rentabilidades modestamente más altas, con un fuerte crecimiento y una Fed más agresiva. Esto ayuda a favorecer a las materias primas y a los productos financieros de corta duración y más baratos".

- Pico del petróleo: "Los precios del Brent han vuelto a 80 dólares el barril, un aumento de 10 dólares en un mes a medida que disminuyen los temores con ómicron y la OPEP+ suma más oferta moderadamente. La energía es el sector más barato, con un crecimiento de beneficios cercano al máximo, y veremos precios del petróleo altos durante más tiempo. Los temores inflacionarios son exagerados, las expectativas están bien controladas y las economías desmercantilizadas".

- Alivio con ómicron: "La variante está provocando casos de virus sin precedentes en muchos países, lo que provoca un interrupción generalizada por las cuarentenas. Pero el ejemplo del Reino Unido muestra que las tasas de hospitalización están en el 10% de las oleadas anteriores. Esta es una vía eventual para reducir las restricciones y una fuerte recuperación de las acciones de  reapertura".

El Tesoro capta 5.680 millones en deuda a medio y largo plazo

El Tesoro Público ha captado 5.680 millones de euros en la subasta de deuda a medio y largo plazo celebrada hoy, la primera del año. El Tesoro ha subastado cuatro denominaciones distintas de deuda: bonos del Estado a tres años, obligaciones a siete y a quince años, y por último, otras obligaciones a diez años indexadas a la inflación. La previsión del Tesoro era captar entre 4.750 y 6.250 millones de euros, sin embargo la demanda conjunta de las cuatro referencias subastadas ha superado los 9.400 millones.

Tras esta primera subasta de 2022, España volverá a apelar al mercado otras tres veces más en enero. El próximo 11de enero subastará letras a seis y doce meses; el día 18, letras a tres y nueve meses; y el 20 de enero, bonos y obligaciones.

Pleno de subidas de Repsol en 2022, empujada por la compra de Rockdale

El brillante comienzo de año de Repsol en bolsa se mantiene este miércoles con la tercera subida consecutiva en las tres jornadas de cotización que lleva 2022. Las acciones suben hoy más de un 1,5% hasta superar los 11 euros tras avanzar más de un 2% tanto el lunes como el martes. Además de aprovechar la coyuntura de un barril de Brent regresando a los 80 dólares y a datos como el liderazgo en la captación de clientes eléctricos en España, la cotizada está siendo empujada hoy por la noticia de que comprará Rockdale Marcellus por unos 200 millones de euros lanzando una clara ofensiva en el sector del gas en EEUU.

"Es una operación estratégicamente buena por negocio y localización geográfica al poder reforzarse en la zona. Esta compra consolidará definitivamente el megaacuerdo firmado en 2018 para comprar a Venture Global 20 millones de toneladas de gas natural licuado durante 20 años y que está valorado en 4.000 millones de euros", señalan los analistas de Renta 4. "La operación de Repsol es además la primera compra que lleva a cabo sobre activos de exploración desde que cerró en noviembre de 2019 la adquisición por 325 millones de dólares de la participación del 63% de su socio, Equinor, en Eagle Ford, un activo productivo que se encuentra en Texas", añaden.

Desde Renta 4 reiteran su recomendación de sobreponderar y estimando un precio objetivo a 12 meses de 13,30 euros, un potencial de más del 20%. El consenso de analistas de Bloomberg sitúa el precio objetivo a 12 meses de la petrolera en los 12,83 euros.

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El Ibex 'baila' sobre los 8.800 puntos en una sesión soporífera

El Ibex 35 sigue cotizando en positivo a media mañana, pero las ganancias son cada vez más pequeñas, pese a todo aguante en territorio positivo. El Ibex apenas avanza un 0,15%, lo que por ahora es insuficiente para superar la resistencia establecida en la zona de los 8.840 puntos.

Amadeus sube un 2% hastalos 63,32 euros por acción y Meliá se sitúa en los 6,32 euros con subidas del 0,8%. La que hoy está fallando es IAG, que se mantiene plana sobre los 1,9 euros tras dos sesiones de subidas fulgurantes. La banca, por su parte, cotiza mixto en estos primeros compases.

Las subidas generalizadas en las bolsas europeas, que han llevado a selectivos como el EuroStoxx 50 o el Dax 40 a quedarse a tiro de piedra de los máximos previos del mes de noviembre, podrían tener una tregua en las próximas horas e impedir así el avance de los alcistas. Eso sí, "de momento no se atisba ningún signo de debilidad y estas consolidaciones serán probablemente pausas para seguir ascendiendo en próximas sesiones", asegura Carlos Almarza, analista técnico de Ecotrader quien vaticina que la superación de los máximos de noviembre "parece más que probable dada la actual tendencia".

Lo que sí impediría este descanso alcista, es que el Ibex 35 alcanzase los niveles en los que cotizaba antes de abrir el hueco bajista que destapó el pasado 26 de noviembre. Se trata de recuperar los 8.840 puntos, que es lo primero que tiene que batir para alejar los riesgos de ver una recaída a la base del lateral que define en los últimos meses.

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La inflación en Italia se sitúa en el 4,2%, niveles no vistos en 15 años

En diciembre de 2021, según estimaciones preliminares, el índice armonizado de precios al consumidor (IPCA) italiano aumentó un 0,5% en comparación con el mes anterior y un 4,2% anual (desde el +3,9% en noviembre). En 2021, la tasa de variación anual media del IPCA fue del +1,9% (fue del -0,1% en 2020).

La aceleración del crecimiento anual del índice global se debió principalmente a los precios de los alimentos procesados, incluido el alcohol (del +1,4% en noviembre al +2,0%), de los alimentos no elaborados (del +1,5% al +3,6 %), de bienes duraderos (del +0,4% al +0,8%) y de los servicios relacionados con la recreación, incluida la reparación y el cuidado personal (del +1,9% al +2,3%). Los precios de los productos energéticos regulados confirmaron su fuerte crecimiento (del +41,8% al +41,9%), todo lo contrario, los de los productos energéticos no regulados se ralentizaron (del +24,3% al +22,0%).

Lo que 'no se ve' detrás de la decisión de la OPEP+ de seguir abriendo las espitas

Como se esperaba, los países de la OPEP y sus aliados de la llamada OPEP+ (incluida Rusia) decidieron en la reunión celebrada este martes aumentar el objetivo de producción de petróleo en 400.000 barriles diarios. La decisión se basa en el análisis de que la variante ómicron no tendrá ninguna repercusión importante ni a largo plazo en la demanda de petróleo. EEUU y otros países han pedido a la OPEP+ que aumente la producción de petróleo para contribuir a la recuperación económica mundial y frenar la subida de los precios del crudo. Sin embargo, avisan los analistas del banco sueco SEB "otra cuestión es si el aumento del objetivo se traduce realmente en un incremento de la producción". "Varios países están experimentando limitaciones de capacidad y en los últimos meses han tenido dificultades para alcanzar los objetivos fijados", alertan.

Lee también: El petróleo 'aplaude' la certidumbre que está generando la OPEP

BofA apuesta por BBVA y Bankinter: "Los tipos negativos están llegando a su fin"

La inflación y las expectativas de inflación a futuro están muy al alza, mientras que los bancos centrales están detrás de la curva. Mientras tanto, "los tristes accionistas de los bancos todavía no se atreven a creer que los largos años de tipos negativos realmente van a terminar. Esto proporciona un factor clave para los aumentos de las estimaciones de beneficios bancarios: 23.000 millones de euros por cada 100 pb de subidas, o el 24% del flujo de caja libre", señalan los analistas de BofA.

El crecimiento del crédito se está recuperando: las hipotecas están cerca del 6%, los préstamos al consumo están de vuelta en territorio positivo y las empresas han vuelto a la normalidad después del descenso de las garantías gubernamentales. Con un crecimiento del PIB nominal de la zona del euro superior al 6% en 2022, vemos un aumento sustancial de nuestra expectativa de crecimiento crediticio del 3%, que ya es la mejor en años. Los consumidores podrían gastar un 40% más en hipotecas, aseguran desde el banco americano.

"En los mercados de capitales, vemos una subida a corto plazo de los ingresos... queremos enfatizar nuestra preferencia por los bancos minoristas y comerciales, incluidos Intesa y Unicredit; BNP; CASA (Credit Agricole); EN G; NatWest; HSBC; DNB; BBVA y Bankinter; AIB (Allied Irish Banks) y Bank of Ireland; y Raiffeisen

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¿Se repliega la inflación? Atención a estas tímidas señales desde EEUU

"Ayer hubo algunas señales de desvanecimiento de la inflación. La inflación de los precios al consumo en Francia se estabilizó, pero una sola cifra de un solo país no es una tendencia. Sin embargo, el sondeo de opinión del ISM de EEUU mostró un acortamiento de los plazos de entrega, y esto parece estar emergiendo como una tendencia global. Sin confiar en el detalle de los datos, parece haber una historia", señala el eonomista jefe de UBS WM, Paul Donovan.

En la misma línea, los analistas de Danske Bank no consideran tan decepcionante el ISM conocido ayer: "En línea con otros indicadores de actividad, el ISM manufacturero de EEUU también cayó un poco ayer. Sin embargo, y al igual que en las encuestas europeas, el componente de precios pagados de esta encuesta bajó sustancialmente (de 82 a 68) y los nuevos pedidos siguen rondando los 60. Por lo tanto, para los EEUU esto indica una demanda bastante fuerte y una disminución de las presiones sobre los precios".

Desde el banco SEB instan a observar las subcategorías del ISM. "Éstas muestran: 1) que la demanda disminuye un poco (lo que puede indicar un cierto reequilibrio de la demanda desde el recalentado mercado de bienes hacia el sector de los servicios), 2) que el empleo aumenta (lo que es especialmente necesario en el mercado laboral estadounidense, que sigue sufriendo un empleo demasiado bajo tras el brote de la pandemia), 3) que los precios de los insumos se ralentizan y 4) que los plazos de entrega se acortan. Aunque estos factores contribuyen a un índice más bajo, se trata sobre todo de buenas noticias. Pueden ser una señal de que las perturbaciones en el lado de la oferta (que crean importantes problemas de producción y están detrás de una gran parte del aumento global de la inflación) remiten lentamente. 

Inflación y ómicron arrastran el PMI de la Eurozona a su nivel más bajo desde abril

El índice PMI servicios de la Eurozona empeoró su lectura de diciembre hasta los 53,1 puntos, frente a los 55,9 enteros de noviembre, su nivel más bajo desde abril mientras que el PMI manufacturero retrocedió a 58 puntos al cierre del año, frente a los 58,4 de noviembre, su peor lectura en diez meses. 

"La propagación de la variante ómicron tuvo un impacto particularmente profundo en el sector servicios, reflejando una renovada incertidumbre de los clientes debido a la nueva cepa del virus", apunta Joe Hayes, economista senior de IHS Markit, quien añadió que "tampoco hubo buenas noticias con respecto a la inflación [...] Está claro que los riesgos para la economía son ahora mayores a medida que las restricciones más estrictas para frenar la propagación del virus son más probables".

¿Por qué invertir en Asia puede ser una buena opción?

"El atractivo de Asia, más radiante que nunca", aseguran desde la gestora abrdn. "Consideramos que hay muchas razones para que los inversores sean positivos sobre las perspectivas de la renta variable asiática en 2022". Los avances en el despliegue de las vacunaciones, junto con la mejora de los tratamientos antivirales, apuntan a una transición desde la política de tolerancia cero a una de gestión de un coronavirus endémico.

Prevemos una mayor relajación de las restricciones a la movilidad y una reanudación de los viajes. También esperamos que las exportaciones asiáticas se recuperen a medida que crezca la demanda en EEUU y Europa. Esto promete impulsar el consumo y los beneficios empresariales. Una cuestión clave a nivel mundial es el grado de transitoriedad de la inflación, y no tenemos una bola de cristal. Pero, a diferencia de los mercados occidentales, hasta ahora no hemos visto mucha presión sobre los precios en Asia.

Los inversores deberían estar tranquilos porque los bancos centrales asiáticos tienen más margen de maniobra para ajustar la política monetaria, tras haber sido más conservadores con las herramientas en los últimos años. El Banco de Corea ha señalado una posible subida de los tipos de interés en breve, pero los responsables políticos asiáticos en general siguen dando prioridad al apoyo económico. Los balances asiáticos también gozan de buena salud, ya que la mayoría de nuestros valores cumplen o superan las expectativas de beneficios en los últimos resultados.

La reapertura económica contribuirá a mitigar las presiones inflacionistas ligadas a los cuellos de botella que se producen a corto plazo en las cadenas de suministro. Este sigue siendo un área que seguiremos vigilando de cerca. Instamos a los inversores a que diversifiquen los mercados y los sectores y se centren en las empresas con poder de fijación de precios que puedan repercutir las presiones de los costes para proteger sus márgenes. Vemos que muchas empresas de calidad están haciendo exactamente eso.

"Esperamos que el sector inmobiliario de China siga sometido a presiones, mientras que el enfoque de la política de cero covid de China probablemente se mantenga, como mínimo, hasta después de haber acogido los Juegos Olímpicos de invierno. La intervención reguladora estará probablemente en el primer plano del pensamiento de los inversores en el período previo al Congreso del Partido en noviembre, cuando se espera que el presidente Xi Jinping obtenga un tercer mandato", aseuran estos expertos. No obstante, "en Asia, los inversores deben pensar a largo plazo. Pero los atractivos de Asia siguen siendo tan brillantes como siempre", culminan.

La bolsa abre mañana aunque sea la festividad de Reyes

Las cuatro bolsas españolas -Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia- abrirán mañana 6 de enero sus puertas, día de Reyes, según el calendario fijado por la Sociedad de Bolsas. Para 2022, BME ha reducido los festivos a tres; el viernes, 15 de abril (Viernes Santo), el lunes, 18 de abril (Lunes de Pascua), y el lunes, 26 de diciembre, de manera que este 6 de enero, día de Reyes, la Bolsa española, sí abrirá.

BBVA inaugura el mercado español de deuda

BBVA ha lanzado una emisión de deuda senior no preferente a siete años, con opción de amortización al sexto año, estrenando así el mercado de deuda de la banca española en 2022. El objetivo de la emisión es captar 1.000 millones de euros y su precio de referencia es de 'midswap' más 105 puntos básicos.

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Tencent venderá un 2,6% de Sea, valorado en más de 2.500 millones

El gigante tecnológico chino Tencent ha anunciado su intención de reducir su participación en la plataforma Sea desde el actual 21,3% hasta el 18,7% con la venta de 14,49 millones de acciones de la compañía, valoradas en 2.867 millones de dólares (2.530 millones de euros), reduciendo sus derechos de voto por debajo del 10%.

No obstante, Tencent ha subrayado que tiene la intención de retener a largo plazo una mayoría sustancial de su participación accionarial en la plataforma, además de continuar sus actuales relaciones comerciales con la empresa.

Tencent estará sujeto a un período de bloqueo que restringe la venta de acciones de Sea por parte de Tencent durante los próximos seis meses. En este sentido, Tencent estará sujeto a un período de bloqueo que restringe la venta de acciones de Sea por parte de la compañía china durante los próximos seis meses.

BMW logra un récord de ventas a pesar de la escasez de chips

El fabricante de automóviles alemán BMW logró unas ventas récord de más de 2,2 millones de vehículos en 2021. De esta manera, ha superado las ventas de 2019 a pesar de la escasez mundial de chips. El jefe de ventas, Pieter Nota, reveló la cifra récord de ventas en una entrevista, y BMW lo confirmó a Reuters más tarde.

El grupo BMW, incluidas las marcas Mini y Rolls-Royce, "logró un sólido crecimiento de las ventas" el año pasado, dijo Nota. Esperamos un mayor crecimiento rentable en 2022.

El fabricante de automóviles debe informar de los resultados anuales completos la próxima semana. Sus acciones se mueven con cierta calama en la bolsa alemana. 

Iberdrola eleva el dividendo a 0,170 euros

Iberdrola abonará un dividendo a cuenta del ejercicio 2021 de 0,170 euros brutos por acción o entregará un título nuevo por cada 60 derechos de asignación gratuita, dentro de su programa de retribución flexible, según informó la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Este importe supone un incremento del 1,2% con respecto al de 0,168 euros brutos por título abonado el año pasado como dividendo a cuenta por el grupo.

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¿Dónde está el techo de la inflación en la zona euro?

Los banqueros centrales llevan tiempo anticipando el pico de inflación en varias economías del mundo, pero lo cierto es que cada nueva publicación revela una inflación más alta. La gran pregunta esa, ¿cuándo tocará techo el IPC? Según una encuesta separada sobre los niveles de confianza, una proporción cada vez mayor de hogares franceses también espera que la tasa de inflación comience a perder fuerza en los próximos meses.

"La inflación está ahora cerca de su pico en nuestro país y en la zona del euro", aseguraba el gobernador del Banco de Francia Villeroy el martes. "Aunque permanecemos muy atentos, creemos que las dificultades de suministro y las presiones energéticas deberían disminuir gradualmente a lo largo del año".  La fortaleza de la inflación a finales de 2021 dio a Villeroy y a sus colegas del BCE margen de maniobra para trazar un rumbo a partir de un estímulo monetario excepcional en una reunión de diciembre. La salida comenzará con el vencimiento de las compras netas de activos bajo el programa de emergencia covid-19 del banco central.

Pero la estabilización de los precios no implica un cambio de política. Más bien, Villeroy repitió su predicción de un "nuevo régimen de inflación" bajo el cual el crecimiento de los precios estará más cerca del objetivo del 2% del BCE que en los años anteriores a la pandemia. Sobre esa base, la política monetaria se "normalizaría por etapas", aseguró.

España: el PMI servicios retrocede en diciembre por ómicron

El índice PMI de servicios de España retrocedió en diciembre hasta los 55,8 puntos desde los 59,8 del mes de noviembre, cuando sorprendió con su cuarto mejor dato de la serie histórica.

"La economía del sector servicios de España ha mantenido su reciente período de crecimiento hasta finales de año, aunque los últimos datos e informes de las empresas encuestadas sugieren que están surgiendo nuevas incertidumbres en el sector de cara al nuevo año", indica Paul Smith, economista de IHS Markit, en referencia al impacto de ómicron. Y añade que "dicha inquietud se observó con mayor frecuencia entre las empresas de servicios de restauración y ocio, puesto que, dada la importancia del período festivo para estas empresas en términos de ventas e ingresos, significa que las últimas novedades respecto al virus no podrían haber llegado en peor momento".

La inversión en la que Buffett no creía y ha terminado siendo un éxito espectacular

Cuando Berkshire Hathaway se posicionó en Apple esta fue una apuesta fuera de lo común si se atiende a la estrategia habitual de Warren Buffett. Sin embargo puede terminar siendo una de sus inversiones más ganadoras, con unas plusvalías latentes de 120.000 millones de dólares cundo el gigante tecnológico alcanzó una capitalización de 3 billones de dólares esta semana.

Berkshire Hathaway comenzó a comprar acciones de Apple en 2016 y, a mediados de 2018, el conglomerado acumuló un 5% de propiedad del fabricante de iPhone, una participación que costó unos 36.000 millones de dólares. Las fuertes subidas de la firma que se han mantenido hasta 2022 han llevado a que la posición de Buffett en Apple se haya disparado hasta los 160.000 millones de dólares.

“Sin lugar a dudas, es una de las inversiones más sólidas que Berkshire ha realizado en la última década”, asegura James Shanahan, analista de Berkshire en Edward Jones en declaraciones a la CNBC. Aparte de la enorme apreciación de Apple, también ha sido una apuesta lucrativa para Berkshire gracias a los cuantiosos dividendos de la empresa. Berkshire ha disfrutado de dividendos regulares, con un promedio de alrededor de 775 millones anuales.

¿Estaba Buffett equivocado? La aversión de Buffett a las acciones tecnológicas de alto vuelo es algo bien sabido desde hace tiempo, pero el "Oráculo de Omaha" se acercó al sector en la última década con las recomendaciones de sus ayudantes de inversión Todd Combs y Ted Weschler. La participación de Berkshire en Apple ahora representa más del 40% de su cartera de acciones, según los cálculos de InsiderScore.com. El conglomerado es el mayor accionista de Apple, sin tener en cuenta los fondos indexados y cotizados en bolsa. El multimillonario inversor ha llamado a Apple la "tercera empresa más grande", después de sus intereses en seguros y ferrocarriles".

El Ibex 35 comienza la sesión con leves subidas pero choca con resistencias

El Ibex 35 vuelve a la carga. El selectivo español está dando los primeros pasos para conseguir una nueva jornada de subidas en lo que va de 2022. Lunes, martes y miércoles comenzaron teñidos de verde. Hoy, el Ibex apenas avanza un 0,20%, pero la tónica es similar a la de pasadas jornadas. El turismo vuelve a tirar del carro, lo que por ahora es insuficiente para superar la resistencia establecida en la zona de los 8.840 puntos.

Amadeus sube un 2,3% hastalos 63,32 euros por acción y Meliá se sitúa en los 6,32 euros con subidas del 0,8%. La que hoy está fallando es IAG, que se mantiene plana sobre los 1,89 euros tras dos sesiones de subidas fulgurantes. La banca, por su parte, cotiza mixto en estos primeros compases.

Las subidas generalizadas en las bolsas europeas, que han llevado a selectivos como el EuroStoxx 50 o el Dax 40 a quedarse a tiro de piedra de los máximos previos del mes de noviembre, podrían tener una tregua en las próximas horas e impedir así el avance de los alcistas. Eso sí, "de momento no se atisba ningún signo de debilidad y estas consolidaciones serán probablemente pausas para seguir ascendiendo en próximas sesiones", asegura Carlos Almarza, analista técnico de Ecotrader quien vaticina que la superación de los máximos de noviembre "parece más que probable dada la actual tendencia".

Lo que sí impediría este descanso alcista, es que el Ibex 35 alcanzase los niveles en los que cotizaba antes de abrir el hueco bajista que destapó el pasado 26 de noviembre. Se trata de recuperar los 8.840 puntos, que es lo primero que tiene que batir para alejar los riesgos de ver una recaída a la base del lateral que define en los últimos meses.

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La primera subida de tipos en 2022 ya es una realidad: "La inflación seguirá acechando"

Polonia ha protagonizado la primera subida de tipos de interés del mundo este año y señaló que está dispuesta a hacer más, intensificando la batalla contra la inflación que está a punto de alcanzar su nivel más alto en este siglo. Los miembros del banco central decidieron elevar los tipos de referencia en 50 puntos básicos hasta el 2,25% este martes después de elevar drásticamente el pronóstico de inflación para 2022. 

Esta es la cuarta subida consecutiva desde octubre. Polonia continúa su lucha para ponerse al día con sus vecino Hungría y la República Checa, donde los responsables políticos han lanzado las campañas más agresivas de Europa para frenar el crecimiento vertiginoso de los precios. El gobernador del banco central polaco, Adam Glapinski, reconoció que la inflación podría dispararse y alcanzar hasta el 8% en junio de este 2022.

Primera subasta del Tesoro de 2022

El Tesoro público español encara el inicio del año celebrando este miércoles una subasta de bonos y obligaciones del Estado, una de ellas ligada a la inflación, con la que dará el pistoletazo de salida a las emisiones de 2022, según figura en el calendario del organismo dependiente del Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital. A esta subasta de bonos y obligaciones del Estado, con la que el Tesoro espera captar entre 4.750 y 6.250 millones de euros, le seguirá otra el 11 de enero de letras a 6 y 12 meses.

En concreto, recoge EP, el Tesoro subastará hoy bonos del Estado a tres años, con cupón del 0,0% y vencimiento el 31 de mayo de 2024; obligaciones del Estado a 7 años, con cupón del 0,0% y vencimiento el 31 de enero de 2028, y obligaciones del Estado a 15 años, con cupón del 0,85% y vencimiento el 30 de julio de 2037. El objetivo del Tesoro es captar con estos tres tipos de papel entre 4.500 y 5.500 millones de euros. Adicionalmente, el organismo subastará hoy obligaciones del Estado a 10 años ligadas a la inflación, con cupón del 0,65% y vencimiento el 30 de noviembre de 2027. Con esta emisión, espera adjudicar entre 250 y 750 millones de euros.

La referencia para el bono a 3 años es el interés marginal del -0,511% de la subasta de este mismo tipo de papel, celebrada en septiembre de 2021, mientras que la de obligaciones a 15 años es el 0,979 de la última subasta de este mismo papel, que tuvo lugar en junio. En el caso de la obligación a 10 años ligada a la inflación, la referencia será el interés marginal del -1,376% de la última emisión de este papel, celebrada el pasado mes de junio.

Almirall recibirá 44 millones tras vender AstraZeneca dos de sus medicamentos

La farmacéutica Almirall ha confirmado este miércoles que AstraZeneca ha completado la venta a Covis Pharma por 270 millones de dólares (233 millones de euros) de los derechos de dos medicamentos para problemas respiratorios que le compró hace siete años a la española. El anuncio de la venta lo comunicó Almirall el 1 de noviembre, una jornada en la que las acciones reaccionaron al alza

Según ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Almirall recibirá un pago de 50 millones de dólares (44,3 millones de euros) como consecuencia de la transacción. El pago está fundamentalmente ligado a determinados cambios en la estructura de milestones inicialmente acordada con AstraZeneca. El ingreso esperado y el cobro de efectivo será reconocido en los próximos años.

Almirall continuará recibiendo pagos de royalties según el acuerdo firmado inicialmente con AstraZeneca, que ha decidido desprenderse de los derechos de comercialización globales de Eklira (bromuro de aclidinio), conocido como Tudorza en Estados Unidos, y de Duaklir (bromuro de aclidinio/formoterol). Ambos medicamentos se administran mediante el dispositivo Genuair y se usan para el tratamiento de pacientes con enfermedad pulmonar obstructiva crónica (EPOC). 

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El petróleo 'aplaude' la certidumbre que está generando la OPEP

La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) decidió este martes mantener su hoja de ruta: el cártel y Rusia aumentarán la producción en 400.000 barriles por día cada mes para seguir llenando el hueco que se generó con los grandes recortes de producción aprobados en abril de 2020 en plena primera ola de covid. Los futuros de petróleo comenzaron a subir con fuerza tras una decisión que estaba descontada, pero que otorga certidumbre a un mercado que no suele contar con ella.

De este modo, el petróleo Brent se acomoda por encima de los 80 dólares por barril, unos niveles que perdió a finales de noviembre con la irrupción de la variante ómicron. Sin embargo, ahora, pese a que el mundo están inmerso en la sexta ola provocada por esta variante, todo hace indicar que el fin podría estar más cerca y que ómicron no presenta cuadros tan graves como Delta u otras variantes.

El euro/dólar vuelve a las andadas

Si 2021 fue uno de los años más bajistas del euro/dólar de la última década, 2022 no ha empezado de manera diferente. El par ha registrado números rojos en las dos primersa sesiones del año y pese a que hoy rebota, cada vez está más cerca de la zona de soporte de los 1,12 dólares por euro, que es la zona correspondiente a una corrección del 66% de todo el movimiento alcista que formó el año pasado desde marzo a diciembre, de los 1,0625 a 1,2350

Desde Ecotrader, Joan Cabrero advierte de que "este tipo de debates laterales como el que registra el euro/dólar en las últimas semanas suelen resolverse en la dirección de la tendencia anterior, en este caso bajista", y lleva así la contraria a las previsiones del consenso de analistas que apuntan a que el euro recobre los 1,16 dólares
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Agenda | El PMI servicios, clave del día

Llegamos al ecuador de la semana. Los inversores contarán hoy con el PMI de servicios, que se publicará tanto en Europa como en EEUU. En nuestro país, el Tesoro llevará a cabo la primera subasta del año. 

España: 

PMI de servicios de diciembre. 

Subasta del Tesoro, la primera del año. 

Cie abona dividendo. 

Eurozona: 

PMI de servicios de diciembre. También en Alemania, Francia e Italia. 

Italia: 

Inflación de diciembre. 

EEUU: 

Informe ADP de empleo. 

PMI de servicios de diciembre. 

Actas de la última reunión de la Fed. 

Ford da a conocer los resultados de las ventas de diciembre y del conjunto del año 2021.
 

Toca corregir

Buenos días y bienvenidos a una nueva sesión de mercado. Las bolsas de Europa y EEUU apuntan a una jornada en negativo que sirva para dar continuidad a los descensos vistos en las principales bolsas chinas, donde las pérdidas han imperado de manera clara. De hecho, el Nikkei japonés ha sido el único selectivo capaz de escapar de los números rojos en la sesión asiática.

El petróleo recupera los 80 dólares por barril

La OPEP se ha reunido hoy y ha anunciado su decisión de mantener la hoja de ruta en la que se establecía un incremento de la producción de 400.000 barriles diarios de cara a febrero. Esta decisión es una muestra más de la confianza del mercado en la fuerte demanda de crudo, el cual ha reaccionado con alzas superiores al 1% que han devuelto al barril de Brent a los 80 dólares, algo que no ocurría desde finales de noviembre, cuando se desató el pánico por la nueva variante del virus.

Ford y Tesla, cara y cruz del día

En el plano empresarial, tras los fuertes avances del día de ayer de compañías como Tesla y Apple, hoy los inversores han optado por recoger beneficios en ellas, especialmente en la primera, que se deja cerca de un 4% en la sesión. Por el contrario, una automovilística tradicional como es Ford se anota más de un 11%, alcanzando máximos históricos tras anunciar que doblará su capacidad de producción de su furgoneta eléctrica hasta las 150.000 unidades.

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Ventas en el Nasdaq 100

Tono mixto en Wall Street con ventas destacables en el Nasdaq 100 que no empañan su envidiable situación de fortaleza técnica. Tal y como explica Carlos Almarza, asesor de Ecotrader, "consolidaciones a corto plazo encajarán con la posibilidad de que el S&P 500 pueda ir a buscar la zona de los 5.000 puntos, cuyo alcance veríamos como una oportunidad para disminuir la exposición a bolsa, que desde hace meses se encuentra en niveles muy elevados, cerca del 80% que es nuestro límite". "Tenemos claro que en estos momentos hay que saber reducir en subida para obtener liquidez y munición para disparar en cuanto se forme alguna corrección, que la habrá cuando menos lo esperan", concluye Almarza.

Wall Street cierra mixto por la caída de las tecnológicas

Segunda sesión de la semana y el año, en la que los inversores, al igual que ayer, han seguido huyendo de la renta fija, pero esta vez también de los valores tecnológicos que podrían verse comprometidos por las subidas de tipos que pueden darse este año en Estados Unidos.

Así, el Dow Jones se ha anotado un 0,59% hasta los 36.799 puntos mientras que el S&P 500 cotiza ya en los 4.793 enteros tras ceder un 0,06%. Por su parte, el Nasdaq 100 se deja un 1,35%, situándose en los 16.279 puntos.

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- IAG vuelve a dispararse más de un 5% por segunda jornada consecutiva

- Las bolsas europeas cumplen pero el Ibex 35 se arruga ante los 8.800 puntos

Wall Street se viene abajo y el Nasdaq cae un 1,81%

Toyota se prepara para destronar a General Motors

- La OPEP+ mantiene su ruta y sigue abriendo las espitas

Iberdrola, la única utility española con recomendación de compra

Las eléctricas han cerrado 2021 lejos de las cifras doradas del 2020. La fiebre por la inversión sostenible y el plan de recuperación de la Unión Europea apoyaron la cotización de las grandes utilities del Viejo Continente en el parqué, que cerraron el 2020 con un crecimiento del 5% de media.

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¿Otra variante? ¿Vuelve Bezos? Cinco (posibles) sorpresas para 2022

Una nueva variante de Covid-19. Un escándalo en torno al primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson. Otra nueva variante de Covid-19. Una advertencia sobre los beneficios de M&S, y la expulsión de un director ejecutivo de Barclays tras una ruptura en el consejo de administración. Otra nueva variante de Covid-19. Hay muchas cosas que ya podemos asegurar que ocurrirán en algún momento de 2022. Los inversores ya las habrán asumido. Pero la pregunta interesante es esta. ¿Cuáles son los giros realmente inesperados, las sorpresas que nadie vio venir? Con una obvia pizca de sal, he aquí cinco acontecimientos que podrían sacudir los mercados en los próximos doce meses.

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Las bolsas se 'rebelan' contra enero

La teoría que dibuja al primer mes del año como un precursor del comportamiento de las bolsas en el resto del año ha empezado a hacer aguas en los últimos tiempos. De hecho, en cuatro de los últimos siete ejercicios no se ha cumplido ni en el caso del Ibex 35, ni del EuroStoxx 50.

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¿Qué hará Santander en los próximos seis meses?

"El Santander se encuentra desde hace meses consolidando el amplio movimiento alcista que lo llevó de los 1,40 a los 3,45 euros, de septiembre de 2020 a junio de 2021. Esta consolidación se enmarca dentro de un canal, algo que advierte de que no estamos ante un cambio de tendencia sino ante una pausa previa a mayores alzas que al menos podría buscar toda la caída covid, esto es los 3,70 euros. El alcance de la base de este canal en los 2,65 euros, que es también la corrección del 38,20% de Fibonacci de la subida descrita, ha provocado interés comprador y se ha reforzado como soporte. A corto tiene un hueco bajista que cerrar y próximamente el techo de la consolidación, pero entiendo que cualquier retroceso hacia la zona de los 2,80 euros puede ser aprovechado para comprar", explica el asesor de Ecotrader Joan Cabrero.

Lee las respuestas de Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, en su último encuentro digital

Toyota se prepara para destronar a General Motors

Sorpasso histórico en la industria del motor en Estados Unidos. General Motors, líder indiscutible en la región desde 1931, está a apunto de ser superado en ventas por la marca japonesa Toyota. En los primeros nueves meses del 2021, la firma nipona logró 1,86 millones de vehículos vendidos en Estados Unidos frente a los 1,76 millones de GM y los expertos coinciden en que este martes se confirmarán esta diferencia. 

El fabricante de Detroit perdería su corona en un año marcado por la crisis de chips que ha hecho saltar por los aíres toda la cadena logística del sector. Ante la falta de componentes, se han retrasado pedidos y se han parado en varias ocasiones las fábricas. La gestión de Toyota ha hecho que este año logren afianzarse como el líder en ventas en Estados Unidos.

Media Sesión | Wall Street se viene abajo y el Nasdaq cae un 1,81%

A pesar de la apertura con moderadas subidas, la renta variable estadounidense ha cambiado su rumbo y se ha decidido por el rojo. El caso más llamativo es el del Nasdaq 100, que cede más de un 1,81%. Por su parte, el S&P 500 pierde un 0,16%. El único que se lleva algo bueno de la jornada de hoy es el Dow Jones, que avanza más de un 0,6%.

El mercado reacciona de esta forma a los datos decepcionantes del ISM manufacturero de diciembre. Los inversores también reacciones a una reunión de la OPEP sin sorpresas en la que el cártel reevaluaba su situación tras la llegada de ómicron. Había incertidumbre sobre si la aparición de la cepa iba a llevar al cártel a tomar medidas drásticas.

Corporación Financiera Alba vende su 28% en Satlink

Corporación Financiera Alba ha llegado a un acuerdo para vender su participación del 28,07% en Satlink, junto con la de otros accionistas de la compañía, a través de su vehículo de capital desarrollo Deyá Capital IV SCR, según ha informado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La operación está sujeta al cumplimiento de determinadas condiciones suspensivas, como la obtención de la aprobación de las autoridades de la competencia. Alba no ha informado sobre el precio final de la operación, que podrá experimentar algún ajusta en la fecha de cumplimiento de las condiciones.

¿Algo interesante en la banca europea? Ojo a Intesa Sanpaolo o Deutsche Bank

Preguntado por valores bancarios europeos, el asesor de Ecotrader Joan Cabrero aconseja lo siguiente: "A estas alturas me decantaría por Intesa Sanpaolo, o Deutsche Bank si supera los 11,57 euros. Unicredit tiene una resistencia muy importante en la zona de los 14,35/15,30 euros que no parece fácil que vaya a superar en primera instancia. Otra cosa sería que asistiéramos a una recaída hacia los 12 euros. En ese caso si me plantearía también comprar Unicredit". "En Deutsche Bank podrías buscar los 14 euros con stop bajo los 10,50/10 euros y en Intesa la superación de los 2,60 abriría la puerta a los 2,75/3 euros, que es lo primero que tiene que batir para pensar en escenarios más ambiciosos. Stop en Intesa bajo los 2 euros", añade.

Lee las respuestas de Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, en su último encuentro digital

Mejores y peores del día en el Ibex 35: IAG se vuelve a 'salir'

El Ibex 35 ha sido impulsado en esta jornada principalmente por el sector de la banca y los valores turísticos, de manera que IAG ha ganado un 5,45%, Sabadell un 3,08%, Santander un 2,78%, BBVA un 2,53%, Caixabank un 2,28% y Bankinter un 2,13%. 

En el lado contrario, las mayores caídas fueron protagonizadas por Cellnex (-5,20%), Rovi (-3,63%), PharmaMar (-2,90%) y Grifols (-2%).

Atendiendo a otros valores de mayor capitalización bursátil, Repsol (+2,29%), CaixaBank (+2,28%), Acciona (+1,23%), ACS (+0,80%) y Endesa (+0,30%), terminaron el día en verde, mientras que Telefónica (-0,13%), Naturgy (-0,38%), Ferrovial (-0,40%) , Inditex (-0,52%) e Iberdrola (-0,57%), terminaron en rojo.

Las bolsas europeas cumplen pero el Ibex 35 se arruga ante los 8.800 puntos

Las bolsas del Viejo Continente han cumplido con el cánon que dicta que el rally de Navidad culmina con subidas en las dos primeras sesiones del año. El escenario predominante en estos primeros compases de 2022 parece ser el que sitúa a los inversores empezando a tranquilizarse con respecto al alcance de la variante ómicron vista su mayor benignidad respecto a otras variantes pese al alto grado de contagio. En clave de actualidad, no ha habido sorpresas en la decisión de la OPEP+ de mantener el aumento fijado de la producción de petróleo y en Wall Street las subidas iniciales se han revertido en el S&P 500 tras el decepcionante dato del ISM manufacturero y el dato de vacantes de empleo (bajan desde máximos). La semana sigue su curso a la espera del dato de inflación de la Eurozona y del dato de nóminas de EEUU. Así las cosas, el EuroStoxx 50 sube un 0,85% hasta los 4.368 puntos. Por su parte, el Ibex 35 avanza un 0,39% hasta los 8.795,8 puntos. El selectivo español vuelve a asustarse ante los 8.800 después de estar gran parte de la jornada por encima.

"El selectivo español arranca el nuevo año 2022 en positivo, pero aún estamos pendientes de que la presión alcista logre finalmente cerrar el hueco bajista abierto el viernes 26 de noviembre, por lo que los 8.840 puntos siguen siendo la primera cota que debería alcanzar para poder tener una subida más o menos fiable que aleje el riesgo de una recaída a la zona de los 8.000 puntos", insiste desde Ecotrader Joan Cabrero. Solo superando ese nivel con claridad, añade el experto, "veríamos cualquier consolidación a corto plazo como una simple pausa para atacar el techo del lateral y marcar máximos crecientes sobre los 9.200/9.300 puntos". "Ese es el primer paso para que en próximos meses podamos ver alzas hasta objetivos en los 10.100 puntos", zanja.

En clave europea, remarca Cabrero, "lo más destacable está siendo ver la aproximación del Eurostoxx 50 a los 4.400 puntos, los máximos del mes de noviembre, cuya superación es el paso previo al objetivo que venimos señalando desde el pasado año, los 4.575 puntos, que es el nivel que conquistó el año 2007 antes de que estallara la crisis financiera con la quiebra de Lehman Brothers".

IBEX 35
11.249,90
sube
+0,67%
EURO STOXX 50®
5.034,24
sube
+1,39%

¿Qué hacer con Naturgy?

"No veo motivo para vender. Hay que saber aprovechar los caballos ganadores y disfrutar de las tendencias. Mientras no pierda al menos los 27 euros a corto plazo, lo cual advertiría de agotamiento comprador, mantendría hasta que se aprecie una estructura de giro bajista lo suficientemente amplia como para poner en jaque su impecable tendencia en subida libre absoluta. Un stop ya más amplio a medio plazo lo establecería bajo los 25,15 euros", aconseja Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

Lee las respuestas de Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, en su último encuentro digital

JP Morgan: la 'fiesta' de las bolsas mundiales está lejos de terminar

Según los estrategas de JP Morgan Chase, todo encaja para que las acciones mundiales sigan subiendo este año. Los analistas dirigidos por Mislav Matejka han escrito este martes en una nota a los clientes: "Sigan siendo alcistas: los catalizadores positivos no se han agotado". Los riesgos a la baja -incluyendo un giro de los bancos centrales, una ralentización de la economía china o restricciones más significativas del coronavirus- no se materializarán o ya están descontados en las acciones, añaden.

Los estrategas de JPMorgan no son los únicos: Credit Suisse reiteró esta semana una visión alcista sobre las acciones estadounidenses, mientras que Societe Generale repitió este martes una previsión de rentabilidad del 6,6% para las acciones europeas este año, escribiendo que "este mercado alcista no ha terminado". Los estrategas de Goldman Sachs y de BlackRock también ven alzas, aunque a un ritmo más moderado.

Wall Street: el Dow y el S&P aguantan, el Nasdaq no

Parece que los datos macro mixtos de EEUU (ISM decepcionante, las vacantes caen en la encuesta JOLTS) no han afectado ni al Dow Jones ni al S&P 500, que se mantienen con subidas. No ha podido aguantar el ritmo el Nasdaq, que se deja ya un 0,6%.

S P 500
5.436,21
sube
+1,13%

La Gran Renuncia continúa en EEUU: 6,3 millones de americanos dejaron su empleo en noviembre

La cantidad de puestos de trabajo vacantes (puestos sin cubrir) disminuyó a 10,6 millones el último día hábil de noviembre,  según ha informado hoy la Oficina de Estadísticas Laborales de EEUU. Esto es una caída de 400.000 vacantes respecto a los 11 millones del pasado mes. Por otro lado, las contrataciones cambiaron poco hasta las 6,7 millones y las personas que decidieron abandonar su trabajo aumentaron hasta un total de 6,3 millones.

Este fenómeno (personas que dejan su empleo) conocido como la 'Gran Reununcia' sigue mostrando datos sorprendentes: la tasa de abandonos aumentó hasta el 3%, igualando su récord histórico. Los trabajadores americanos abandonan su trabajo porque encuentran otros puestos con mejores condiciones, lo que sigue evidenciando que las empresas americanas se encuentran inmersas en una lucha por atraer trabajadores.

Hay que recordar que la economía de EEUU decepcionó en diciembre al generar solo 210.000 puestos de trabajo durante el mes de noviembre, cuando la tasa de desempleo se redujo al 4,2%. El consenso esperaba que la economía sumase al menos 400.000 empleos y el paro se redujera al 4,4%. Un chasco que llegó acompañado de una revisión al alza para los meses de septiembre y octubre, que sumaron 82.000 nóminas más de lo previsto anteriormente.

El ISM manufacturero de EEUU cae más de lo previsto

El índice manufacturero ISM de EEUU ha sido de 58,7 puntos el pasado diciembre -el nivel más bajo desde enero de 2021- frente a los 60,4 estimados y los 61,1 de noviembre. "El ISM manufacturero decepciona en diciembre" constatan desde el Departamento de Análisis de Bankinter. "Aunque se mantiene holgadamente en zona de expansión (por encima de 50), el impacto en el mercado será ligeramente negativo".

"El sector manufacturero estadounidense sigue en un entorno impulsado por la demanda y limitado por la cadena de suministro", asegura Timothy Fiore, presidente del Comité de Encuestas a Empresas Manufactureras del ISM, en un comunicado. "Los problemas globales relacionados con la pandemia del coronavirus -ausentismo laboral, paros de corta duración por escasez de piezas, rotación de empleados y problemas en la cadena de suministro en el extranjero- siguen afectando al sector manufacturero".

La OPEP+ mantiene su ruta y sigue abriendo las espitas

La Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus socios (OPEP+) han decidido mantener su hoja de ruta: el cártel y Rusia volverán a aumentar la producción en 400.000 barriles por día en febrero para seguir llenando el hueco que se generó con los grandes recortes de producción aprobados en abril de 2020 en plena primera ola de covid. 

Los precios del petróleo mantienen las subidas tras la decisión con aumentos superiores al 1,5%. Mientras el barril de Brent, de referencia en Europa, toca los 80 dólares, el West Texas, de referencia en EEUU, toca los 77.

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