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El petróleo Brent supera los 80 dólares intradía tres años después

El precio de los futuros del petróleo Brent cae un 1,35% en la sesión del martes hasta la zona de los 78,46 dólares por barril, poniendo fin de este modo a cinco sesiones consecutivas de ascensos. Aun así, a lo largo del día ha llegado a tocar los 80,75 dólares, un nivel que no se veía desde 2018. Pero fue el lunes cuando el crudo de referencia en Europa estableció un nuevo máximo anual en los 79,53 dólares por barril. En lo que va de año, el Brent se revaloriza un 51,35%.

Asimismo, los futuros de West Texas se dejan alrededor de un 1,1% con respecto al lunes y caen a la zona de los 74,6 dólares por barril, si bien durante la jornada han llegado a tocar los 76,67 dólares. No obstante, el crudo estadounidense marcó el máximo anual el lunes en los 75,45 dólares. En lo que va de año, la referencia se revaloriza casi un 54%.

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Applied Materials de desploma en bolsa: pierde una recomendación de compra

El precio de las acciones de Applied Materials, fabricante del sector de seminconductores, se hunde un 6,89% en bolsa y alcanza los 132,90 dólares. Hacía apenas unos días, el 16 de septiembre, que la compañía estadounidense había establecido un nuevo máximo histórico en su cotización. A pesar de todo, en lo que va de año los títulos de Applied Materials se revalorizan un 54%.

Además de las caídas generalizadas en los valores tecnológicos por el aumento de la rentabilidad de la deuda soberana de EEUU, la firma de inversión New Street Research rebajó la recomendación que otorga a las acciones de Applied Materials de comprar a mantener en cartera, con un precio objetivo de 140 dólares.

En realidad, New Street Research está rebajando su recomendación de todo el sector de los fabricante de equipamiento de semiconductores, citando las valoraciones después de un fuerte 2021 de ganancias y la preocupación por haber visto un pico en el ciclo, según recoge Bloomberg.

 

Schlumberger es el valor que más sube en la sesión; Pinduoduo, el que más baja

Debacle bursátil este martes en Wall Street; un día con muchas más caídas que subidas en el parqué. Entre los valores que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, los que mejor se han comportado durante la jornada son Schlumberger (2,38%), Activision Blizzard (1,66%), ConocoPhillips (1,63%), Electronic Arts (1,36%) y Hewlett Packard Enterprise (1,29%).

En cambio, entre las mayores caídas del día se encuentran las de Pinduoduo (-7,60%), Applied Materials (-6,90%), APA Corp (-6,75%), ASML (-6,60%), MSCI (-6,40%), Splunk (-6,30%), AMD (-6,14%), Moderna (-6%), Etsy (-5,95%), Service Now (-5,70%), Xilinx (-5,4%) y Teradyne (-5,16%).

También han destacado, por su enorme peso en la bolsa, las caídas de Microsoft (-3,6%), Salesforce (-2,65%), Goldman Sachs (-2,6%), Boeing (-2,57%), Apple (-2,38%) y Home Depot (-2,23%).

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Cierre de Wall Street: el S&P 500 cae un 2% en su peor día en bolsa desde mayo

Jornada correctiva en la bolsa estadounidense, la de este martes. El Dow Jones cae un 1,63% hasta los 34.299,99 puntos, en la que es su segunda caída diaria destacada del mes tras el 1,78% que perdió el 20 de septiembre.

En cambio, el S&P 500 retrocede un 2,04% hasta las 4.352,63 unidades y en este caso sí es la mayor caída diaria del índice desde la del 12 de mayo. Por su parte, el Nasdaq 100 registra un descenso del 2,86% y se sitúa en los 14.770,30 enteros. Se trata de la mayor caída diaria del índice tecnológico desde la del 8 de marzo.

Según Bloomberg, las ventas en los activos de riesgo se han acelerado este martes por la preocupacíón creciente sobre el techo de gasto en Washington. Durante una comparecencia en el Senado, el presidente de la Reserva Federal Jerome Powell y la Secretaria del Tesoro Janet Yellen advirtieron de que una quiebra de EEUU por no aumentar el techo de gasto tendría "consecuencias catastróficas".

A todo ello se ha unido el incremento en la rentabilidad del bono estadounidense a 10 años, que ya sobrepasa el 1,5% y ha puesto en alerta a los inversores con firmas tecnológicas, sobre todo, en sus carteras, a causa de sus elevadas valoraciones.
 

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Activision Blizzard pagará 18 millones para zanjar las acusaciones de acoso sexual

El precio de las acciones de Activision Blizzard es uno de los más alcistas de la sesión del martes, con una subida del 2% hasta los 76,6 dólares. La acción marcó un mínimo anual el 22 de septiembre en los 72,81 dólares. Desde que registró su máximo anual de 103,3 dólares en febrero, los títulos de la firma de desarrollo de videojuegos caen un 25% en bolsa.

Fue el lunes cuando Activision Blizzard anunció que pagará 18 millones de dólares, como parte de un acuerdo con la Comisión de Oportunidades de Empleo Egalitario de EEUU (EEOC por sus siglas en inglés), que había estado examinando alegaciones de acoso sexual y represalias en la compañía estadounidense.

La EEOC, en la demanda, ha dicho que los empleados de Activision estuvieron sujetos a "acoso sexual que fue severo o generalizado con el fin de alterar las condiciones de empleo". También señalan que Activision "falló en tomar medidas correctivas o preventivas", según la demanda.
 

Atención a Roku: podría subir un 56%

La caída del 35% en las acciones de Roku durante dos meses es "exagerada" y representa una oportunidad de compra, aseguran desde Bank of America en una nota de este martes. El banco reitera su precio objetivo de 500 dólares para el fabricante de la popular streaming box, lo que representa un potencial alcista del 56% desde el cierre del lunes. "La tesis permanece intacta y el cambio secular hacia el streaming continúa", señalan.

La fuerte venta de Roku podría atribuirse en parte a la decisión de Amazon de lanzar sus propios televisores inteligentes conectados, a que el enfoque de los inversores se desplaza a las acciones de regreso al trabajo y a la escuela, y a la decisión de Disney de lanzar el resto de su línea de películas de 2021 en los cines exclusivamente antes de enviarlas a las plataformas de streaming. Pero BofA no se deja amedrentar por esos inconvenientes temporales, y dice que Roku podrá mantenerse frente a la creciente competencia de los televisores inteligentes conectados que utilizan las plataformas Fire de Amazon o Chromecast de Google.

¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- Nuevo pánico en los mercados: tras la inflación, llegó Evergrande, y tras la quiebra del gigante inmobiliario chino, llega de nuevo la inflación pero con el rostro de los bonos. Los rendimientos han subido con fuerza ante la previsión de que los bancos centrales aceleren el tapering.

- Esta subida de los rendimientos (el T-Note de EEUU ya supera el 1,5%) ha hecho daño a las bolsas: los futuros de Wall Street se despertaban en rojo y tras la apertura la cosa ha ido a peor. Las que más han sufrido han sido las tecnológicas, con el Nasdaq como principal damnificado.

- En Europa tanto el EuroStoxx 50 como el Ibex 35 han retrocedido más de un 2,5%, cayendo el índice europeo de los 4.060 y el español de los 8.800. El rebote del selectivo patrio no era fiable y ahora podría irse al soporte de los 8.550 puntos.

- Materias primas: el petróleo ha subido a más de 80 dólares el barril por primera vez en tres años, aunque luego se ha desinflado.

- Dentro del Ibex 35, Santander repartirá 1.700 millones en dividendo y recomprará acciones.

- Sin dejar el selectivo español, Aena ha escuchado cómo el Gobierno congela sus tarifas hasta 2026. Con todo, la acción no ha bajado.

- Dentro también del Ibex, el fondo Davidson Kempner irrumpe en Naturgy en plena OPA de IFM.

- España: el Gobierno aprueba la prórroga de los Ertes hasta marzo y la subida del SMI hasta los 965 euros.

"Pekín hará una explosión controlada con Evergrande"

Robin Usson, analista de crédito del negocio internacional de Federated Hermes:

"Nuestra hipótesis de base es que se produzca un impago ordenado, facilitado por el Gobierno chino. Esperamos que esta facilitación adopte la forma de un apoyo administrativo más que financiero. Hemos llegado a esta conclusión basándonos en una serie de acciones impulsadas por Pekín en los últimos días, incluyendo la centralización de todos los casos judiciales contra Evergrande, lo que podría impedir que los tribunales locales congelen sus activos. Minsheng, Zheshang y el Banco de Desarrollo de Shanghai Pudong han acordado ampliar algunos préstamos para proyectos, lo que ayudaría a frenar la espiral negativa y evitar una venta forzosa". 

"Así que, aunque es probable que el Ejecutivo chino permita que Evergrande fracase, estamos de acuerdo en que lo hará a modo de "explosión controlada". Los dirigentes chinos valoran el orden por encima de todo, y creemos que están trabajando entre bastidores para limitar el efecto dominó social y económico de la desaparición de la empresa".

ACS prorroga un contrato de futuros de 12 millones de acciones

ACS ha prorrogado un contrato forward constituido por 12 millones de acciones propias, según informa el grupo constructor a la CNMV. El objetivo de la compañía es liquidar este contrato entre el 10 de octubre de 2022 y el 3 de marzo de 2023, a razón de 115.385 acciones por sesión. En diciembre de 2020, ACS sustituyó un contrato de derivados sobre un paquete de acciones propias representativo del 2,5% de su capital social en ese momento por este contrato de futuros.

ACS
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El gráfico más revelador sobre las tecnológicas de EEUU y los rendimientos

Los valores tecnológicos son especialmente sensibles a las expectativas de subida de tipos porque su valor se basa en gran medida en los beneficios futuros, que se descuentan más cuando los tipos suben. Los rendimientos de los bonos, desde los EEUU hasta Alemania, se han disparado, ya que los inversores se preparan para que la Fed comienzo a reducir las compras.

Deutsche Bank dispara su participación en OHLA por encima del 4%

Deutsche Bank ha incrementado su participación en el capital de OHLA hasta el 4,2%, frente al 2,6% que mantenía hasta ahora en la constructora, coincidiendo con la reciente mejora de la calificación crediticia acometida por Fitch Ratings.

El pasado mes de agosto, la entidad alemana traspasó el umbral del 3% en la compañía controlada por los hermanos mexicanos Amodio, tras más de un año y medio por debajo de ese porcentaje de capital, y ahora lo ha vuelto a modificar para alcanzar el 4,2%.

Shell venderá a ConocoPhillips sus activos en la Cuenca Pérmica de Texas por 9.500 millones

Royal Dutch Shell va a vender sus activos en la Cuenca Pérmica de Texas a ConocoPhillips por 9.500 millones de dólares en efectivo, una salida del que era el mayor yacimiento petrolífero de Shell en los Estados Unidos. Según informa Bloomberg, este movimiento se produce en un momento de transición hacia las energias limpias por parte de la compañía neerlandesa.

A principios de este año, Shell también anunció la desinversión de sus activos en Nigeria, en especial aquellos en aguas superficiales y en tierra, en una operación que podría ser una de las mayores en África dentro del sector del gas y el petróleo. De este modo, con la venta de sus activos estadounidenses a ConocoPhillips, la producción de Shell en el país norteamericano se concentrará en el Golfo de México, donde es el mayor productor. La compañía vendió sus activos de gas en los Apalaches el año pasado.

Shell utilizará 7.000 millones de dólares de la operación para retribuir a los accionistas en forma de dividendos y empleará el resto en reducir deuda.

Así retoma Santander el dividendo

Banco Santander ha decidido retomar su política de remunerar al accionista con un pay out del 40% mediante el pago de un dividendo en efectivo y una recompra de acciones a partir de noviembre, una vez que se haya levantado el veto del BCE, según ha informado la entidad a la CNMV.

Este pay out del 40% es equivalente a 1.700 millones de euros, de los que la mitad se pagará mediante un dividendo en efectivo de 4,85 euros y, la otra mitad, con una recompra de acciones de 841 millones de euros, la primera de su historia.

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Otra agencia de EEUU entra en la batalla contra las criptomonedas

La Casa Blanca ha nominado a Saule Omarova para dirigir la Oficina del Supervisor de la Moneda, confirmando que los reguladores financieros de EEUU no van de farol en su lucha contra las criptomonedas. Las críticas de la profesora de derecho de la Universidad de Cornell a los tokens digitales encajan con las del resto de agencias del ramo. El presidente de la Comisión de Bolsa y Valores, Gary Gensler, dice que el mercado de criptomonedas está "plagado de fraudes, estafas y abusos". Y Michael Hsu, el director interino de la OCC, cree que las monedas virtuales podrían ser "tan peligrosas como los complejos derivados" que desencadenaron la crisis financiera de 2008.

Si el Senado confirma a Omarova, la OCC probablemente iría aún más lejos para crear reglas más estrictas para el entorno, sumándose a la tendencia en Washington. Gensler quiere que las criptomonedas estén reguladas igual que los valores, y un grupo de agencias financieras está preparando nuevas reglas para las 'stablecoins' como Tether, cuyo valor está atado al dólar. La Fed también está considerando establecer su propia moneda digital, que podría competir con las monedas estables que los comerciantes usan para comprar Bitcoin y otras monedas virtuales.

Media sesión | Wall Street sigue cayendo con fuerza

La sesión se presentía mala y está siendo peor. Las bolsas estadounidenses pagan la subida de los rendimientos en los bonos por el miedo a la inflación y a que los bancos centrales aceleren de camino al tapering. El Dow Jones se deja un 1,68%, el S&P 500 un 2,12% y el Nasdaq Compuesto un 2,79%. Las tecnológicas son las que más sufren y así lo prueba el Nasdaq 100, que retrocede a los 14.771 puntos.

"El peligro que vemos ahora es que la zona de los 14.800 puntos es la clavicular o línea de confirmación de un amenazante patrón de giro bajista en forma de cabeza y hombros (HCH), que plantearía caídas hacia los 13.800/14.000 puntos", señala Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

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El fondo estadounidense Davidson Kempner irrumpe en Naturgy en plena OPA de IFM

El codirector de la gestora de fondos estadounidense Davidson Kempner Capital Manager, Anthony A. Yoseloff, ha aflorado una participación del 1,1% en Naturgy en plena OPA del fondo australiano IFM por el 22,7% del capital.

Yoseloff ha declarado ante la CNMV que posee más de 11 millones de acciones de la compañía, cuyos títulos han cerrado este martes a 21,75 euros, con lo que su participación está valorada en más de 239 millones de euros. El directivo posee las acciones a través de la sociedad Burlington Loan Management DAC, controlada a su vez por Davidson Kempner Capital Manager, fondo que cuenta con 34.000 millones de dólares (más de 29.000 millones de euros) en activos bajo gestión.

La oferta de IFM seguirá en vigor hasta el 8 de octubre y asciende a 22,07 euros en efectivo por título. En caso de aceptarla, el inversor ingresaría 242,77 millones de euros por la venta de su participación.

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La SEPI aplaza dos meses la segunda fase del rescate de Duro Felguera

El Fondo de Apoyo a la Solvencia de Empresas Estratégicas, gestionado por la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI), ha extendido dos meses el plazo para ejecutar la segunda fase del rescate público de la empresa de ingeniería y bienes de equipo Duro Felguera, pendiente de recibir 80 de los 120 millones comprometidos en la operación.

La ampliación del plazo se ha concedido a petición de la propia empresa, que continúa inmersa en un proceso de búsqueda de un socio inversor, ha informado la multinacional asturiana a la CNMV. El nuevo plazo, que terminaba el 30 de septiembre tras haber sido prorrogado una primera vez a finales de junio, "será el más breve posible y en cualquier caso no superior a dos meses", ha puntualizado la empresa. En el mercado continuo, la cotizada hay caído hoy un 6,8%.

DURO FELGUERA
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Ence pierde 195 millones por las provisiones por la fábrica en Pontevedra

Ence registró unas pérdidas netas atribuibles de 194,6 millones de euros en el primer semestre del año, frente a los 'números rojos' de 25,4 millones de euros que se anotó en el mismo periodo del año anterior, debido a las provisiones realizadas ante el posible cierre de su fábrica de Pontevedra. Tras las sentencias dictadas en julio por la Audiencia Nacional, que anulan la prórroga de la concesión de los terrenos sobre los que se asienta esta planta, la compañía papelera ha anotado unas provisiones de 196 millones de euros ante el potencial impacto que el cierre de esta fábrica podría causar en sus cuentas.

No obstante, y al margen de esta coyuntura, la compañía logró en el segundo trimestre un beneficio ordinario neto de 12 millones de euros, en contraste con las pérdidas de 13 millones comparables en el mismo periodo del año pasado, gracias a la buena evolución del negocio. Así, el resultado operativo consolidado de Ence antes de coberturas alcanzó los 56 millones de euros entre abril y julio, lo que supone más que duplicar el obtenido en el segundo trimestre de 2020.

ENCE
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Se le complica la reelección a Powell: pierde un voto clave

La reelección de Jerome Powell al frente de la Reserva Federal ya no depende únicamente del Partido Demócrata. La senadora progresista Elizabeth Warren le ha acusado de ser un "peligro" para la economía y ha anunciado que votará en contra de mantenerle al frente de la Fed si el presidente, Joe Biden, opta por nominarle de nuevo. Este anuncio pone a Biden en una posición compleja: debe elegir entre enfrentarse a un ala de su propio partido y buscar apoyos entre la oposición republicana, que estos días está votando en contra de evitar la suspensión de pagos del país, o elegir a un nuevo candidato y desatar más incertidumbre entre los mercados. Un equilibrio que ya era delicado y que hoy es un poco más difícil.

Mejores y peores del día en el Ibex: se salva Repsol, batacazo de Fluidra

En esta mala jornada del selectivo español, los tres únicos valores que han subido han sido Repsol (+0,53%) en plenas subidas del petróleoNaturgy (+0,23%) y Aena (+0,17%), pese a que el Gobierno ha decidido congelar sus tarifas hasta 2026, si bien ha recibido una mejora en su precio objetivo por parte de los analistas de Bank Of America (BofA).

Del lado de las caídas ,el valor más castigado ha sido Fluidra (-8,58%), seguido de Solaria (-4,89%) y Colonial (-4,19%).

Atendiendo a los valores de mayor capitalización bursátil, cabe destacar las caídas de Santander (-3,83%), Cellnex (-3,7%), CaixaBank (-3,67%), Inditex (-3,16%), Iberdrola (-2,35%), BBVA (-1,61%), Endesa (-1,01%) y Telefónica (-0,48%).

En el mercado continuo, destaca la caída del 6,8% de Duro Felguera, así como la de Dia, que ha sido del 6,79%. Por el contrario, Naturhouse se ha anotado una subida del 6,27% y NH Hotel, del 4,08%.

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Los bonos lastran a las bolsas y el Ibex pierde los 8.800: no había que cantar victoria

Las bolsas mundiales han pagado cara esta jornada la convulsión vivida en el mercado de bonos con unos rendimientos disparándose ante el miedo de los inversores a que los bancos centrales empiecen a cerrar el grifo de los estímulos mientras la inflación sigue al alza. En Europa, las principales plazas han sufrido caídas este martes de en torno al 2% con el EuroStoxx situándose por debajo de las 4.060 unidades. El Ibex 35 no se ha librado de esta sangría y retrocede un 2,59% hasta perder los 8.800 enteros, situándose en los 8.769. Aunque el selectivo ha llegado a superar a primera hora los 9.000 puntos, después ha comenzado a caer y con la apertura de un Wall Street a la baja (importantes retroceso en el tecnológico Nasdaq) se ha terminado de desplomar.

"El alcance / aproximación a fuertes resistencias como eran los 9.000/9.055 del Ibex o los 4.215 puntos del EuroStoxx 50 no solamente ha frenado las últimas subidas sino que ha provocado una potente caída que no nos sorprende ya que hemos señalado en numerosas ocasiones que no había que cantar todavía victoria ni fiarnos del rebote hasta que resistencias fueran superadas. Solamente la ruptura de estas resistencias alejaría los riesgos correctivos de ver una fase de corrección más amplia y duradera y permitiría favorecer que los mínimos vistos la semana pasada, en la sesión de cierto pánico del lunes, habrían sido un potencial suelo y punto de origen de un nuevo movimiento alcista en las bolsas europeas", apunta Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

"En el chart adjunto pueden ver el giro bajista desde esa resistencia en el Ibex 35, que mucho me temo podría dirigirse a buscar apoyo al soporte de los 8.550 puntos, que fue el origen del último rebote y que es la clavicular o línea de confirmación de un amenazante patrón de giro bajista en forma de doble techo (t1t2). Por debajo de los 8.550 puntos mejor que se abrochen los cinturones ya que en tal caso todo apuntaría a que el Ibex 35 podría dirigirse a buscar los 7.700/8.000 puntos", añade.

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Una buena noticia para Aena: BofA mejora su recomendación

Aena ha recibido el respaldo de los analistas de Bank of America que, en su último informe, elevan el precio objetivo de la compañía cotizada desde los 142 euros hasta los 160 euros, y además suben su recomendación desde 'neutral' hasta 'comprar'. Desde Bank of America estiman que el tráfico aéreo europeo podría recuperarse entre los años 2024 y 2025, aunque advierten de que las incertidumbres todavía persisten, pero son más positivas en el caso del gestor aeroportuario español. "El riesgo regulatorio que afronta debería eliminarse para finales de septiembre" destacan los analistas.

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Sanofi abandona los ensayos de su vacuna de ARN mensajero contra la Covid-19

La mayor compañía farmacéutica de Francia, uno de los grandes fabricantes de vacunas del mundo que aún no contaba con vacuna propia contra la Covid-19, trabajaba desde hace meses junto a Translate Bio en una vacuna contra el coronavirus basada en la tecnología de ARN mensajero para competir con las de Pfizer-BioNTech y Moderna. Sin embargo, Sanofi ha anunciado este martes que no desarrollará los ensayos de fase 3 para su vacuna de ARN mensajero, la etapa previa a la comercialización. La firma gala considera que esta vacuna llegaría demasiado tarde al mercado, ya que de aquí a finales de año se se habrán producido un total de 12.000 millones de dosis de la vacuna para la Covid-19. No obstante, Sanofi ha indicado que utilizará la tecnología de ARN mensajero en otras pandemis y otros tipos de virus.

Por otro lado, Sanofi continuará con el desarrollo de una vacuna contra la Covid-19 junto con el laboratorio británico GSK. Una vacuna basada en una proteína recombinante que está en la fase 3 de los ensayos clínicos y cuyos resultados se esperan antes de que finalice el año, según informa el diario francés Les Echos.

El capital social de NH Hotel asciende hasta los 871,4 millones

El capital social de NH Hotel Group ha ascendido hasta los 871.491.340 euros, dividido en 435.745.670 acciones de dos euros de valor nominal cada una, todas ellas pertenecientes a una única clase y serie, como resultado del aumento de capital por compensación de créditos y el aumento de capital con derechos, según ha informado la compañía a la CNMV. En el comunicado, también ha informado de que a día de hoy se ha declarado ejecutado y desembolsado el aumento de capital con derechos y se ha otorgado la correspondiente escritura de ejecución del mismo.

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Caídas moderadas de Aena tras congelar el Gobierno sus tarifas

El gestor aeroportuario Aena baja un 0,13% después de que el Gobierno haya aprobado este martes el plan quinquenal de la compañía para el periodo 2022-2026, denominado Documento de Regulación Aeroportuaria para 2022-2026 (DORAI), por el que, entre otras cosas, se congelan sus tarifas aéreas durante cuatro años.

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El Ibex profundiza en sus caídas: baja más de un 2% y peligran los 8.800

La jornada se va tornando más oscura para el índice español. Si la sesión comenzaba con las esperanzas puestas en los 9.000, el pesimismo se ha impuesto y el selectivo se deja un 2,25% hasta los 8.800 puntos, una cota que ha llegado a perder en los minutos previos. El sell off desencadenado en los bonos ante el miedo a que los bancos centrales empiecen a cerrar el puño está afectando a los selectivos.

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Así es el perfil del inversor propenso a entrar en pánico

Los investigadores del Instituto de Tecnología de Massachusetts han detectado qué perfil tiene el inversor con mayor facilidad para vender cuando hay fuertes caídas en el mercado. Es decir, quién entra en pánico vendedor antes. Se trata de inversores que son hombres, mayores de 45 años, casados y que consideran que tienen una "excelente experiencia de inversión". El estudio, que recoge el análisis de más de 600.000 inversores y sus operativas, revela el  inversor con estas características tiene más probabilidades de "asustarse" y deshacerse de sus posiciones en un desplome. 

"Los asesores financieros han aconsejado a sus clientes durante mucho tiempo que mantengan la calma y capeen cualquier tormenta financiera que se presente en sus carteras", escribieron los investigadores . "A pesar de esto, un porcentaje de inversores tiende a asustarse y vender una gran parte de sus activos de riesgo". Innumerables estudios apuntan que es mejor tener una cartera amplia y diversificada y aguantar el tipo, cuando vienen mal dadas. Sin embargo, la promesa de grandes riquezas y el terror de perderlo sigue impulsando las ventas en mitad del pánico. En el estudio, los investigadores definieron una venta de pánico como una reducción del 90% de los activos de una cartera familiar en el transcurso de un mes, de los cuales el 50% o más se debe a ventas y no a pérdida de valor. 

"Las ventas de pánico no son eventos aleatorios", escribieron los investigadores, diciendo que es posible identificar tendencias claras en los datos. Descubrieron que inversores con menos de 20.000 dólares en su cartera, también tienden a liquidar con más frecuencia ante las caídas del mercado. 

La industria petrolera necesitará más de 10 billones de euros en inversiones

La industria petrolera a nivel mundial necesitará realizar inversiones por valor de 11,8 billones de dólares (10,08 billones de euros) en los próximos 15 años, ya que este tipo de energía seguirá siendo la principal fuente de energía en 2045, según se desprende del informe 'Perspectiva mundial del petróleo', publicado este martes.

La mayor parte de estas inversiones serán necesarias en el segmento de la exploración y producción, conocido en el sector como 'upstream'. En concreto, la OPEP ve necesarias inversiones por valor de 9,2 billones de dólares (7,86 billones de euros), la mayor parte de las cuales se tendrán que realizar en Norteamérica.

Yellen: el Gobierno Federal se quedará sin fondos el 18 de octubre

La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, advirtió que su departamento se quedará efectivamente sin dinero alrededor del 18 de octubre, a menos que se tomen medidas legislativas para suspender o aumentar el límite de la deuda federal. “Ahora estimamos que es probable que el Tesoro agote sus medidas extraordinarias si el Congreso no ha actuado para aumentar o suspender el límite de deuda antes del 18 de octubre”, dijo Yellen en una carta enviada el martes a los líderes del Congreso. 

Wall Street abre con caídas de calado: el Nasdaq se deja más de un 1%

Sesión risk-off en los mercados. La renta variable de EEUU y Europa corrige de forma notable, mientras que el dólar se aprecia con intensidad frente al resto de divisas. En el caso de la bolsa de EEUU, el Nasdaq es el índice más bajista con una corrección que supera el 1% y deja al índice en los 14.816 puntos. Por otro lado, el S&P 500 cae un 0,66% hasta los 4.413 puntos y el Dow Jones se deja un 0,26% hasta los 34.777 puntos. 

Los mercados siguen digiriendo la pronta llegada del tapering de la Fed. Los rendimientos de los bonos suben con intensidad esta jornada, llevando al T-Note a superar el 1,54%. Bonos bajando de precio y acciones también dejan una jornada en la que resulta casi imposible encontrar refugio. Solo las materias primas relacionadas con la energía están disfrutando de ganancias importantes ante la escasez de alguna de ellas. Gracias a estas subidas, los títulos relacionados con el petróleo (que sube un 1%) o con el gas natural (que sube un 5%) están disfrutando de subidas.

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¡Cuidado EEUU! La advertencia de un célebre trader del gas natural

Un multimillonario antiguo trader de gas natural ha afirmado que EEUU podría sufrir pronto grandes subidas de los precios de la energía, como las que actualmente provocan el caos en Europa, si el país trata de abandonar los combustibles fósiles con demasiada rapidez.

John Arnold, el multimillonario fundador del fondo de cobertura Centaurus Capital, centrado en la energía, dijo este fin de semana que "los esfuerzos de algunos por acabar con la industria del petróleo/gas darán lugar a subidas de precios hasta niveles que podrían hacer perder el apoyo de los votantes a la transición energética". "La crisis energética en Europa es una llamada de atención de que los EEUU deben garantizar una transición suave hacia la descarbonización", tuiteó.

Lee también: El impresionante gráfico del gas natural que te va a dejar helado

Lagarde pide no "sobrerreaccionar" ante una inflación transitoria

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha dicho que el banco central debería ser cauteloso a la hora de retirar los estímulos demasiado rápido en respuesta a lo que probablemente sea un repunte "transitorio" de la inflación. No hay "señales de que este aumento de la inflación se esté generalizando en toda la economía", ha dicho en un foro martes. "El reto clave es asegurar que no reaccionamos de forma exagerada a los choques transitorios de la oferta que no tienen relación con el medio plazo", ha añadido en una jornada en la que el repunte de los rendimientos está siendo protagononista. Lagarde también ha argumentado que la mitad de la inflación total actual se debe a la energía, mientras que los impuestos alemanes y el calendario de rebajas también influyen.

Pagar con dogecoin en Taco Bell pronto podría ser una realidad

Pagar los pedidos de Taco Bell con criptomonedas como el dogecoin puede en breve dejar de ser una utopía. Ese es el objetivo de una nueva asociación entre el procesador de pagos de criptomonedas BitPay y Verifone, uno de los mayores proveedores del mundo de datáfonos. A finales de este año, los nuevos terminales de Verifone comenzarán a aceptar pagos para los comerciantes de EEUU desde una gama de carteras de criptomonedas y tokens, han comunicado ambas empresas este martes.

Los términos del acuerdo no han sido revelados y las empresas no han dicho qué comerciantes se incluirán, pero algunas marcas con las que Verifone ya trabaja son American Eagle Outfitters, Macy's, Williams Sonoma, Taco Bell y Whole Foods, informa Bloomberg.

Las tecnológicas de Wall Street se dejan 130.000 millones antes de la apertura

Las mayores empresas tecnológicas de Wall Street pierden más de 130.000 millones de dólares en valor de mercado en las operaciones previas a la comercialización de este martes, ya que el aumento de los rendimientos de los bonos ha llevado a los inversores a abandonar los precios de los valores de crecimiento. Todos los miembros del índice NYFANG+, de más de 9 billones de dólares, que incluye 10 valores tecnológicos y de Internet de gran liquidez, estaban en rojo. Tesla, Facebook o Apple han llegado a caer un 1,5%. Nvidia se deja más de un 2,5%. Los futuros del Nasdaq siguen cayendo en torno al 1,5%.

¿Por qué pasa esto? Los valores tecnológicos son especialmente sensibles a las expectativas de subida de tipos porque su valor se basa en gran medida en los beneficios futuros, que se descuentan más cuando los tipos suben. Los rendimientos de los bonos, desde los EEUU hasta Alemania, se han disparado, ya que los inversores se preparan para que la Fed comienzo a reducir las compras.

Resultados | LLYC ganó un 158% más en el primer semestre de 2021

La consultora de comunicación LLYC (antes Llorente y Cuenca) ganó 3,1 millones de euros en el primer semestre de 2021, lo que supone un avance del 158% respecto al mismo periodo del año anterior, cuando el resultado neto consolidado fue de 1,2 millones de euros. Así lo ha comunicado la compañía a BME Growth, y considera que estos resultados, los primeros desde que cotizan, han sido "realmente positivos".

Los ingresos de la consultora ascendieron a 25,7 millones de euros, un 15,6% más que los 22,2 millones del primer semestre de 2020. De esta cantidad, 11,6 millones se corresponden con el negocio de la compañía en Europa, que crecieron un 28,9%, en tanto que los 10,6 millones restantes lo hacen con el de América, un 2,5% superiores a los del mismo periodo del año anterior. El ebitda fue de 6,1 millones, un 41,9% más, en tanto que el resultado de explotación fue de 4,6 millones de euros, un 63,4% más.

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Ampliación de capital liberada de Miquel y Costas para remunerar a los accionistas

La papelera Miquel y Costas ha ejecutado una ampliación de capital con cargo a reservas por importe de 21,3 millones de euros con el fin de emitir 10,6 millones de acciones de la compañía -de dos euros de valor nominal cada una- y repartirlas gratuitamente entre sus accionistas. La compañía catalana cumple así con el mandato de la junta general de accionistas del pasado 22 de junio. Esta compañía de capital familiar suele recurrir a esta forma de remuneración al accionista como complemento al reparto de dividendos en metálico. 

¿Qué está moviendo hoy los mercados? Las claves de esta mañana

- Renta fija: sell off en los bonos. Los inversores se mueven al son de un mercado en reflación con un miedo creciente a que los bancos centrales empiecen a sacar de la guantera medidas más restrictivas.

- Berrinche en las bolsas europeas: las plazas continentantes no han podido seguir el compás asiático. El brillo verde de primera hora se ha apagado y las caídas ya superan el 1%. Pese el repunte de los tipos, el alza de nuevo de los precios de la energía y la sombra de Evergrande. El Ibex se iba alejando de los 9.000 y ya hasta los 8.900.

- Wall Street: las sensaciones no son mucho mejores al otro lado del charco. Los futuros vienen con importantes caídas. Los del S&P 500 caen un 0,79% y los del Nasdaq han llegado a retroceder un 1,6%.

- Mejores vibraciones desde Asia: el índice Hang Seng de Hong Kong cierra con ganancias del 1,2 % en una jornada marcada por la recuperación del sector inmobiliario, que ha subido del 2,8%. Parece aparcarse el miedo a Evergrande, que ha subido un 4,71%.

- La banca retomará la normalidad del dividendo con cuatro pagos hasta fin de año.

- EEUU: dimiten dos 'pesos pesados' de la Fed (Eric Rosengren y Robert Kaplan) tras trascender su actividad bursátil.

- Materias primas: el barril de petróleo Brent se mantiene en máximos de tres años, superando los 80 dólares.

Los futuros de Wall Street se despeñan

Malos vientos en el arranque de la semana. Con un claro sell off en el mercado de bonos y con los índices europeos a la baja, los futuros de Wall Street apuntan a importantes pérdidas. Los del S&P 500 retroceden un 0,79% y los del Nasdaq Compuesto un 1,45%.

Se intensifica la venta de acciones tecnológicas y los bonos del Estado, desde EEUU hasta Alemania, se desploman, mientras los inversores se preparan para que la Reserva Federal comience a reducir sus estímulos. El dólar se convierte en un refugio en medio de la crisis de la oferta, desde el petróleo hasta los semiconductores.

Federated Hermes lanza un fondo ESG junto con el Fondo de pensiones del Gobierno sueco

Federated Hermes ha lanzado el fondo Climate Change High Yield Credit Fund, diseñado en colaboración con el fondo de pensiones del Gobierno sueco AP1, que ha realizado la aportación inicial. Según ha informado la gestora, el producto aspira a generar una rentabilidad superior ajustada al riesgo a largo plazo, invirtiendo en instrumentos atractivos de renta fija corporativa de alto rendimiento, y conseguir un impacto positivo que promueva un futuro con bajas emisiones de carbono. Consulte más noticias sobre fondos sostenibles en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

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Goldman recorta las previsiones de China por la crisis energética

Goldman Sachs recortó el pronóstico de crecimiento económico de China para 2021 de un 8,2% a un 7,8%, por los problemas de suministro eléctrico que ocasionan paradas en la producción industrial. Según el banco de inversión, el 44% de la actividad industrial del país se está viendo afectada, lo que ha provocado un impacto al PIB del tercer trimestre de un punto porcentual. 

Acerinox vuelve a subir precios en EEUU por quinta vez desde mayo

Acerinox lo ha vuelto a hacer. Ayer, con el mercado europeo ya cerrado, anunció la que será la quinta subida de precios en EEUU desde el mes de mayo y esto es muy buena noticia para la compañía. "Confirma la fortaleza de la demanda de acero inoxidable en Estados Unidos", sostienen desde Renta 4, que ha situado "los precios base en el rango de los 1.700 dólares/tonelada métrica", que son niveles no vistos desde 2009.

Hoy los títulos de la acerera caen, en línea con la corrección de las bolsas. En el año sus acciones se revalorizan un 18%

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La rabieta en Europa va a más: el Ibex 35 cae un 1% sobre los 8.900

Los descensos en las bolsas europeas van a más y ya superan el 1,5% en el Eurostoxx y en el Cac galo. El repunte de los rendimientos de los bonos se está atragantando a los inversores con una venta masiva de deuda europea y americana, ante la perspectiva de una política monetaria más dura para contener la inflación. Está sucediendo algo poco habitual: el mercado de bonos y las bolsas están cayendo a la vez. Normalmente suele fluir el efectivo de un lado a otro, pero esta vez la renta variable también está asustada. 

“El endurecimiento de la política monetaria tiene el potencial de provocar volatilidad en los bonos y las acciones", explica Chris Iggo, director de inversiones de AXA Investment Managers. Desde el pasado miércoles la renta variable estaba asimilando bien las intenciones de la Fed y los índices europeos se atrevían a mirar resistencias claves. Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, ya advertía estos días de la posible inconsistencia del rebote. 

“Aún hay riesgo de asistir a una corrección más amplia y duradera que podría llevar al EuroStoxx 50 a buscar en el peor de los casos los 3.800/3.900 puntos”, explica el analista.  Para el Ibex 35 todavía no descarta un giro hacia los 8.600 puntos.

Relacionado: ¿Por qué la inflación y los bancos centrales están 'asustando' a los bonos?

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¿Quién se atreve a comprar los bonos de la periferia de Europa?

Las primas de riesgo en la zona euro se han estrechado en los últimos tiempos. Este es un hecho singular puesto que los diferenciales de deuda y de PIB no han parado de aumentar con la pandemia. ¿Cómo puede ser que unos países que lo están haciendo 'tan mal' paguen unos tipos tan bajos? La respuesta está en el Banco Central Europeo.

"Los diferenciales de rendimiento de los países periféricos de la zona euro (España, Italia, Portugal, Grecia) en relación con los países centrales de la zona euro no reflejan el riesgo real soberano de los países periféricos (nivel de deuda pública, bajo crecimiento potencial, problemas estructurales: habilidades, educación, innovación, modernización). Esto plantea la cuestión de quién compra los bonos de estos países a pesar de sus diferenciales de rendimiento anormalmente bajos", se preguntan desde Natixis.

"¿Es solo el BCE (el Sistema Europeo de Bancos Centrales) u otros inversores, y cuáles y por qué? La mayoría de las compras de deuda de los países periféricos las ha realizado el BCE desde 2015, lo que puede ser motivo de preocupación por la evolución de los diferenciales una vez que el BCE detenga sus compras", sentencian los expertos del banco de inversión francés.

Bestinver baja la inversión mínima de sus fondos

Bestinver ha reducido la inversión mínima inicial y adicional de sus fondos, hasta los 100 euros y 50 euros respectivamente. La gestora facilita, así, el acceso fomentando el ahorro periódico a los inversores tras la reducción anunciada de la aportación máxima anual deducible en los planes de pensiones a 2.000 euros. 

La gestora toma esta decisión tras haber reducido los mínimos de inversión de los fondos  Bestinfond, Bestinver Patrimonio y Bestinver Renta a principio de año. Los inversores tendrán la oportunidad de canalizar el ahorro mediante aportaciones periódicas a los fondos, ahora con una gama más amplia a su disposición. Bestinver ofrece la flexibilidad de destinar un importe adaptado a las necesidades de ahorro de cada inversor, con la posibilidad de hacer aportaciones mensuales desde 50 euros.

 

 

El Ibex 35, la excepción verde de septiembre

Récord de recompras en EEUU

"Las empresas estadounidenses gastaron el pasado trimestre la enorme cantidad de 200.000 millones de dólares en recompra de acciones, en camino de desafiar el récord anual de 2018 de 800.000 millones de dólares. Este repunte de casi el 50% con respecto al año pasado (véase el gráfico) ha impulsado el rendimiento superior de los índices de recompras de EEUU. 20 valores representan más del 50% del total de recompras en EEUU, liderados por Apple y Alphabet. Los bancos han repuntado tras la relajación de las restricciones por parte de la Fed, con JP Morgan ahora en sexto lugar, y Bank of America en octavo",  apunta Ben Laidler, estratega de mercados globales de eToro.

"Las empresas estadounidenses son las únicas que utilizan las grandes recompras para devolver indirectamente el capital a los accionistas. A medida que recompran y cancelan acciones, los inversores poseen una mayor parte de la empresa. Las recompras son mayores que los dividendos, más flexibles, y se recortaron rápidamente el año pasado para proteger los dividendos. Son un importante apoyo para el mercado, ya que las empresas son históricamente las mayores compradoras de acciones estadounidenses", puntualiza Laidler.

¿Cómo moverse de forma sostenible en bolsa?

Según la Agencia Europea de Medio Ambiente, los viajes por carretera suponen el 70% de las emisiones totales de gases de efecto invernadero procedentes del transporte en el Viejo Continente. Un dato que pone de relieve la asignatura pendiente de esta industria, en general, y del sector privado, en particular, en el desarrollo de productos y tecnologías más sostenibles para cumplir los objetivos climáticos que se ha marcado Bruselas para 2050. Consulte más noticias sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

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¿Por qué la inflación y los bancos centrales están 'asustando' a los bonos?

Las ventas masivas se están imponiendo en los bonos en los últimos días. Los inversores están cotizando unas expectativas de inflación altas (respecto a los últimos años) y las posibles medidas restrictivas de los bancos centrales para evitar que la inflación se desborde y que la economía se sobrecaliente. Pero, ¿por qué el precio de los bonos cae si la economá 'va bien'? Los expertos aseguran que la inflación puede tener un impacto negativo en los activos de renta fija al impulsar los tipos de interés nominales. Los bancos centrales, como la Reserva Federal de EEUU o el Banco Central Europeo suelen tener objetivos de inflación. Cuando la inflación comienza a exceder el umbral deseado, los banqueros centrales suelen aumentar los tipos de interés oficiales.

¿Cómo impacta esto en los bonos? Los pagos de intereses de los activos de renta fija existentes (emitidos cuando los tipos eran más bajos) pierden atractivo ante el nuevo entorno de tipos de interés más altos, por lo que los precios de los activos de renta fija existentes caerán en el mercado secundario, los inversores venderán por un precio menor esos bonos que pagan un cupón inferior. En otras palabras, existe una relación inversa entre los tipos de interés y los precios de los activos de renta fija. Por otro lado, una inflación alta también puede socavar los rendimientos de las estrategias que se basan en pagos fijos o de cupones. Es la inflación la que desencadena todos estos movimientos, por eso se suele decir que la inflación es 'kriptonita' para los bonos.
 

RBC remata a Adidas: las acciones caen a mínimos de cuatro meses

Los resultados de Nike y sus problemas de suministro están poniendo en jaque a todo el sector. Por este motivo RBC recorta el precio objetivo de 340 euros a 330 euros. Los analistas también opinan que tendrán problemas de suministro en el cuarto trimestre. “La tendencia no son favorables por la reapertura lenta en Vietnam, la desaceleración en China y una más probable moderación en el consumo en Europa”. Desde el pasado jueves, las acciones de Adidas caen un 6%.

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El Ibex 35 cede los 9.000 y sucumbe junto al resto de Europa

El latigazo de las rentabilidades de los bonos está desatando una pequeña rabieta en el mercado. Las caídas en las principales plazas europeas superan el 1% y el Ibex 35 no ha podido resistir la presión vendedora, pese a iniciar la jornada con ascensos. “Los índices están comenzando a reflejar los temores a la alta inflación”, apuntan desde Link Securities.

Unos intereses más elevados en los bonos significa dos cosas que no suelen gustar a la mercado. Por un lado, los inversores descuentan una mayor inflación. El precio de hoy del petróleo es un serio indicador. Y por otro lado, también dan por descartado una política monetaria más severa. La Fed mostró una cara más agresiva la semana pasada. Y ayer el propio Powell confirmó este extremo.

"Los banqueros centrales han establecido cómo quieren normalizar la política monetaria durante algún tiempo", explica Chris Iggo, director de inversiones de AXA Investment Managers. “Este proceso podría comenzar pronto. La puesta en práctica tiene el potencial de provocar cierta volatilidad en los bonos y las acciones ".  

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¿Qué está pasando con los bonos? El nuevo ciclo monetario cambia el escenario

La venta masiva de bonos está impulsando los rendimientos de la renta fija soberana a su nivel más alto en los últimos tres meses. Los inversores están reaccionado a la perspectiva de una política monetaria más restrictiva vendiendo deuda de los gobiernos. La inflación parece haber llegado para quedarse más tiempo del que esperaban los bancos centrales, mientras que la economía sigue creciendo aunque a un ritmo menor. Los bancos centrales tendrán que empezar a reducir estímulos y más tarde a subir tipos para cumplir sus mandatos. El Norges Bank marcó el camino la semana pasada con su primera subida de tipos. Ahora tocará el turno a la Fed, el BoE y en algún momento al BCE.

El rendimiento del bono del Tesoro de Estados Unidos a 10 años, que se mueve inversamente a su precio, se sitúa este martes en el 1,54% por primera vez desde finales de junio. El bono español a 10 años supera el 0,45% (es el bono que aparece en el gráfico), el bono francés alcanza el 0,15% (tras meses en negativo) y el bund alemán se sitúa en el -0,19%.

Los rendimientos de los bonos han estado subiendo durante varias semanas, recuperando la tendencia que abandonaron entre abril y mayo de este año. No obstante, las ventas se han acelerado en los últimos días tras las reuniones con un mensaje más hawkish de los bancos centrales a ambos lados del Atlántico. Un ciclo monetario más restrictivo ha dado comienzo. La inflación y la economía dirán hasta dónde tienen que llegar los bancos centrales endureciendo su política monetaria. 

Sell off en bonos: vuelve el mercado en reflación

Nueva jornada de escalada de rentabilidades en el mercado de bonos. La hoja de ruta de la Fed para empezar a retirar estímulos y comenzar a subir tipos en 2022 ha desatado un repunte de las rentabilidades de la deuda. El rendimiento del T-Note ha pasado en una semana del 1,30% a superar el 1,5%, en máximos de tres meses. Lo mismo está pasando con la deuda europea. Los intereses tocan niveles de junio. El episodio recuerda al pasado rally de noviembre de las bolsas cuando las expectativas de crecimiento se dispararon junto a las de inflación y la Fed tuvo que endurecer su discurso ante el riesgo de un recalentamiento de la economía.

La renta variable y fija europea se terminaron contagiando. Ahora las expectativas de inflación siguen al alza con los precios de la energía disparados. El petróleo ha superado hoy los 80 dólares. Como el año pasado, los analistas de JP Morgan predicen una rotación de activos hacia valores cíclicos, bancos y materias primas. Desde marzo a agosto, los inversores volvieron a las acciones de crecimiento y bonos inmobiliarios, con el impacto de la variante Delta y con los bancos centrales agarrados a mantener los tipos de interés en mínimos para garantizar la fluidez del crédito a la economía real.

"Esperamos que los rendimientos de los bonos hayan tocado fondo  y suban en los próximos meses ”, explican desde JP Morgan. También lo creen desde Morgan Stanley. Mark Haefele de UBS apunta a que el crecimiento se está desacelerando, pero "parece que se mantendrá elevado elevado" el próximo año, lo que permitirá un repunte en los sectores que están correlacionados con los rendimientos de los bonos. Es decir, minería, autos, finanzas y energía. El mercado en reflación está de vuelta.

El turismo y la banca acercan al Ibex 35 a sus resistencias

El Ibex 35 abre la sesión con una subida del 0,25% en 9.026 puntos

El Ibex 35 se desmarca de las bolsas europeas con pequeñas subidas y se afianza sobre los 9.000 puntos. El selectivo se ve beneficiado por el empuje de la banca, que tiene un mayor peso en su composición respecto al resto de bolsas europeas, y cotiza en máximos de tres meses. Las plazas del Viejo Continente cotizan con ligeras caídas.

"Este rebote aún podría ser vulnerable, pero esto cambiaría si las subidas logran romper una serie de resistencias, como son los 9.000/9.055 puntos del Ibex 35 y sobre todo los 4.215 puntos del EuroStoxx 50", subraya Joan Cabrero, asesor de estrategia de Ecotrader.

Los bonos europeos vuelven a sufrir una venta masiva por parte de los inversores y ven como se impulsan sus rentabilidades. Parece que hay un escenario de vuelta de inflación más alta, con los bancos centrales elevando los tipos de interés. Un síntoma es que el petróleo supera los ochenta dólares. Y otro es que el rally de las rantabilidades de la deuda se ha producido desde que la Fed impuso la semana pasada un perfil más duro. De ser así, los bancos volverán a verse favorecidos, mientras que continuará la presión sobre las cotizaciones de las compañías de crecimiento. 

Desde el punto de vista técnico, el Ibex 35 necesita el apoyo del  EuroStoxx 50 para que rompa su resistencia en los 4.215 puntos. "La ruptura de esta resistencia alejaría los riesgos correctivos de ver una fase de corrección más amplia y duradera y todo apuntaría a que los mínimos vistos la semana pasada, en la sesión de cierto pánico del lunes, habrían sido un potencial suelo y punto de origen de un nuevo movimiento alcista en las bolsas europeas", explica el analista técnico.

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El impresionante gráfico que revela lo que está pasando con el precio del gas natural

Los precios del gas natural del TTF holandés y del NBP del Reino Unido (cotizaciones de referencia en Europa) han alcanzado sus máximos históricos este martes, tras subir un 11% el lunes, los futuros del gas siguen subiendo agravando la crisis europea de la energía. El contrato del futuro del primer mes (octubre) TTFV1 ha subido hasta los 83,51 euros por MwH, unos niveles jamás vistos en el continente.

El aumento de los precios del gas natural se debe a una escasez masiva de suministro en Europa, una situación que se está extendiendo rápidamente a otros países y otros mercados, incluidos los del carbón y el petróleo (ya ha tocado los 80 dólares por barril), a medida que la demanda de energía supera a la oferta. La crisis del gas natural se intensificará según se acerque la temporada de calefacción invernal. Todo hace indicar que los suministros serán insuficientes (no hay apenas inventarios acumulados) para mantenerse al día con la demanda actual, y mucho menos para acumular reservas para la temporada fría, según los expertos.

Lío en la Fed: dimisión inesperada de Kaplan y Rosengren

El presidente de la Reserva Federal de Boston, Eric Rosengren, y el presidente de la Reserva Federal de Dallas, Robert Kaplan, han anunciado su dimisión por separado. La salida de los dos banqueros se produce después de la información de The Wall Street Journal sobre sus intensas actividades bursátiles durante el rally noviembre, cuando algunos miembros de la Fed comenzaron a deslizar la necesidad de subir tipos. 

"Desafortunadamente, las informaciones sobre mis operaciones financieras corren el riesgo de convertirse en una distracción para la ejecución de mi trabajo vital por parte de la Reserva Federal", ha explicado Kaplan en un comunicado enviado por correo electrónico por la Fed de Dallas. “Por eso he decidido retirarme”. 

Rosengren, por su parte, dijo que se jubilaría anticipadamente debido a un problema de salud y reveló que era elegible para un trasplante de riñón desde junio de 2020.  Más allá del escándalo de la operativa de los dos miembros, las dimisiones tienen implicaciones en la política monetaria de la Fed. Salen dos de los nueve banqueros más agresivos de la Fed que vieron un alza de tipos para 2022.

El Brent lo logra: supera los 80 dólares por primera vez en tres años

Tras días asomándose a los 80 dólares, el precio del barril de crudo Brent para entrega en noviembre ha llegado a superar a primera hora de este martes ese nivel, que no se situaba desde el pasado 17 de octubre de 2018. Al arranque de la sesión, el Brent ha subido un 0,79% en el mercado de futuros de Londres, hasta situarse en 80,16 dólares. Si se mantiene la tendencia, el Brent podría cerrar este martes su sexta sesión consecutiva al alza entre temores de los inversores a que pueda haber una escasez de oferta mientras que aumenta la demanda en varias partes del mundo a medida que se levantan las restricciones impuestas por la pandemia de la covid.

Los analistas del banco de inversión Goldman Sachs creen que el petróleo se mantendrá al alza en lo que queda de año y que incluso podría alcanzar los 90 dólares por barril.

Citi recorta la recomendación de Siemens Gamesa y mejora la de Vestas

Citi ha recortado este martes la recomendación que emite sobre las acciones de Siemens Gamesa de comprar a mantener y ha aconsejado adquirir las de Vestas al considerar que están más baratas y considerar que tienen "un catalizador claro" en la entrada de los Verdes en el gobierno de Alemania.

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Alemania: el índice Gfk se pone en positivo tras 17 meses

El índice de confianza del consumidor, el índice Gfk, sube en octubre a 0,3 puntos desde los -1,1 registrados en septiembre. El mercado esperaba que se hundiera hasta los -1,6 puntos. El índice es la primera vez que se pone en positivo desde que irrumpió la pandemia.

La retirada de la Fed se impone a Lagarde

En el mercado de deuda europeo está pesando más el cambio de ritmo de la semana pasada de la Fed hacia el tapering que el discurso que pronunció este lunes Christine Lagarde en el Parlamento Europeo, con ventas y subidas de los rendimientos. El bono español supera el 0,4%.

La presidenta del Banco Central Europeo insistió de nuevo en que la institución cree que los repuntes de la inflación serán temporales, ya que se deben a factores como la subida de precio del petróleo, el recorte del impuesto sobre valor añadido en Alemania, y problemas puntuales en las cadenas de suministro, que terminarán por solucionarse.

Niveles clave a vigilar: "Falta un empujón para descartar una corrección"

“Este rebote aún podría ser vulnerable, pero esto cambiaría si las subidas logran romper una serie de resistencias, como son los 9.000/9.055 puntos del Ibex 35 y sobre todo los 4.215 puntos del EuroStoxx 50”, subraya Joan Cabrero, asesor de estrategia de Ecotrader (el portal de inversión de elEconomista).

“La ruptura de estas resistencias alejaría los riesgos correctivos de ver una fase de corrección más amplia y duradera y todo apuntaría a que los mínimos vistos la semana pasada, en la sesión de cierto pánico del lunes, habrían sido un potencial suelo y punto de origen de un nuevo movimiento alcista en las bolsas europeas”, explica el analista técnico. 

En lo que va de año, el EuroStoxx acumula una rentabilidad del 17,25%. No obstante, aún se encuentra a un 1,19% de la resistencia de los 4.215 puntos que señala Joan Cabrero, y a un 1,94% de distancia de los 4.246,12 puntos, el máximo anual y del último lustro que el índice estableció el pasado 6 de septiembre. 

Los futuros adelantan una apertura plana en la bolsa europea

Las subidas de los tipos de interés de la deuda en el mercado secundario y del petróleo hasta máximos de los últimos meses están frenando a las bolsas. Los futuros que cotizan sobre los principales índices europeos adelantan una apertura plana, tras los ascensos de los últimos días.

El Ibex 35 dio una especial muestra de fortaleza este lunes al terminar la sesión en los 9.002,90 puntos, algo que no conseguía desde el pasado 25 de junio. De este modo, tras repuntar un 1,46% en el día, el selectivo se revaloriza en torno a un 11,5% en lo que llevamos de año.

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El 'tapering' de la Fed comienza a notarse: la deuda de EEUU alcanza el 1,5%

El miércoles de la semana pasada la Reserva Federal (Fed) dio el paso definitivo hacia el principio del fin del programa de compras de deuda que se activó con la llegada de la pandemia. La determinación de la Fed con el tapering ha tenido eco en los mercados de deuda.

Los inversores se han lanzado a vender los principales títulos de renta fija soberana en los últimos días, llevando al bono estadounidense a 10 años hasta el 1,5% de rentabilidad, el nivel más alto que se ha visto desde el pasado mes de junio.

La reacción de los inversores no se ha limitado a la deuda estadounidense: el título español también tocó ayer nuevos máximos de rentabilidad no vistos desde junio, en este caso en el 0,417%.

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Sexto día de ganancias en el petróleo

El petróleo se niega a rendirse a las caídas y retoma su sexto día de ganancias. El Brent, de referencia en Europa, se mueve cerca de los 80 dólares, mientras que el de Wext Texas, de referencia en EEUU, cotiza por encima de los 76 dólares. 

Agenda | Los resultados de Ence, cita del día

¡Buenos días! La semana sigue su curso con los resultados de Ence, que presentará sus cuentas trimestrales al cierre del mercado. Por otra parte, el Consejo de Ministros viene cargado con la aprobación de la prórroga de los Ertes, del salario mínimo y novedades que pueden afecta a Aena. 


España: 

El Consejo de Ministros da previsiblemente hoy su luz verde a la prórroga de los Ertes hasta el 28 de febrero de 2022. También se aprobará la subida del salario mínimo a 965 euros. 

Aena podría sufrir un segundo revés en menos de una semana en su política estratégica de tarifas si el Consejo de Ministros le impone hoy una bajada de tarifas aeroportuarias para los próximos cinco años.

La Seguridad Social publica la nómina de pensiones de septiembre.

El INE publica la estadística de turismo de los residentes del segundo trimestre.

Salen la luz las hipotecas correspondientes a julio. 

Resultados al cierre de Ence. 

Alemania: 

Confianza del consumidor de octubre.

EEUU: 

Balanza comercial de agosto. 

Redbook de ventas minoristas. 

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El euro pierde de nuevo el nivel de los 1,17 dólares

Como ya le ocurriese el 22 de septiembre, el euro pierde este lunes el nivel de los 1,17 dólares, aunque se queda pegado en los 1,1699 dólares, tras retroceder en torno a un 0,18% con respecto al viernes. Ya el pasado 15 de septiembre, la divisa europea cayó por debajo de los 1,18 dólares por última vez. En lo que va de año, el euro se deprecia alrededor de un 4,2% frente al billete estadounidense.

"Un rebote hacia los 1,1908 [dólares] podría tomar cuerpo si [el euro] supera resistencias de 1,1760. Mientras no supere esta resistencia de corto plazo no podremos hablar de una mínima fortaleza en el cruce", asegura Joan Cabrero, asesor de estrategia de Ecotrader (el portal de inversión de 'elEconomista').

El petróleo Brent roza los 80 dólares: se revaloriza un 53% en el año

El precio de los futuros del petróleo Brent sube alrededor de un 1,7% con respecto al viernes y alcanza la zona de los 79,40 dólares por barril, aunque a lo largo del día ha llegado a tocar los 79,90 dólares por barril. Se trata de su quinto día consecutivo de subidas. En lo que va de año, el crudo de referencia en Europa se revaloriza un 53%.

Por otro lado, los futuros de West Texas repuntan casi un 2% en la sesión del lunes y se sitúan en la zona de los 75,4 dólares por barril, y establecen así un nuevo máximo anual. En lo que llevamos de ejercicio, el crudo estadounidense gana un 55,5%.

Cierre de Wall Street: el Dow Jones inicia la semana con una subida del 0,2%; el S&P 500 cae un 0,28%

La última de semana de septiembre, que se fusiona con la primera de octubre, ha comenzado con signo mixto para los principales índices de la bolsa estadounidense. El Dow Jones es el único que cotiza en terreno positivo, con una subida del 0,21% que le lleva a los 34.869,37 puntos. En cambio, el S&P 500 retrocede un 0,28% y se sitúa en las 4.443,11 unidades, y el Nasdaq 100 se deja un 0,81% y cae a los 15.204,82 puntos. Los tres índices siguen por debajo de los últimos máximimos que registraron entre agosto y septiembre.

El anuncio que hizo la semana pasada la Reserva Federal sobre el inicio del 'tapering' este año, y la posibilidad de ver una primera subida de tipos en 2022, ha aumentado la rentabilidad de los bonos. "Un repunte en la rentabilidad de los bonos del Tesoro ha añadido preocupación sobre las valoraciones elevadas de las acciones, en particular, en la industria tecnológica", apuntan desde Bloomberg.

De hecho, se han visto caídas notables en bolsa en valores como Salesforce (2,07%), Microsoft (1,73%) o Apple (1,03%).

El golpe de efecto de Best Buy: implantará un modelo de suscripción como Amazon Prime

El precio de las acciones de Best Buy sube en torno a un 5,6% hasta los 110,65 dólares, alejándose así desde el nivel más bajo para la acción desde marzo. No obstante, su máximo anual lo estableció en mayo en los 124,22 dólares.

La subida en bolsa de este lunes se atribuye al nuevo programa de suscripción o membresía que la compañía estadounidense implantará a partir de octubre, en la que ofrecerá características similares a las de Amazon Prime, como el precio exclusivo para miembros y el envío gratuito. Sin embargo, si un ciudadano estadounidense paga 119 dólares anuales por la suscripción a Amazon Prime, por Best Buy pagará 199 dólares al año. Un servicio que "se prevé que atraiga a los grandes usuarios de gadgets", escriben desde la web The Street.

Desde la firma de inversión Piper Sandler han descrito el nuevo programa de suscripción de Best Buy como "una de las iniciativas más intrigantes lanzadas por la compañía en los últimos cinco años". Además, los expertos de Piper Sandler han visto un potencial de subida del precio de la acción de Best Buy del 40% una vez se ponga en marcha el programa.

Así reaccionan las acciones de Blackstone tras la operación más rentable de su historia

El fondo de inversión Blackstone anunció este lunes que va a vender el hotel Cosmopolitan de Las Vegas (EEUU) por 5.650 millones de dólares (unos 4.830 millones de euros), más del triple del precio por el que lo compró hace siete años, tras someterlo a una renovación de 500 millones (unos 425 millones de euros).
Blackstone dijo en un comunicado que venderá por un lado las operaciones del hotel a MGM Resorts International y por otro los activos inmobiliarios a una alianza empresarial formada por Cherng Family Trust, Stonepeak Partners y Blackstone Real Estate Income Trust, en la que sería la operación más rentable de la historia de Blackstone.
Tras conocerse la información, las acciones de MGM Resorts International subían un 2,82% en la Bolsa de Nueva York, mientras las de Blackstone bajaban un 1,88%.

El bitcoin y el ether se mantienen tras declarar China que su uso es ilegal

Las principales criptomonedas del mercado, el bitcoin y el ether, mantienen este lunes su cotización después de las fuertes caídas que registraron el pasado viernes, cuando el Gobierno de China declaró ilegal todas las transacciones con criptodivisas en su territorio. El bitcoin subía el 0,2% y ronda los 43.200 dólares aunque esta mañana ha llegado a subir más de un 4,5%, mientras que el ether cedía el 0,3% y se vendía ligeramente por encima de 3.000 dólares. No obstante, la segunda criptodivisa del mercado ha llegado a elevarse casi un 10 % en el inicio del día.
La citada decisión china llevó al bitcóin, la criptomoneda más conocida, a cerrar el viernes con una caída del 5,38%, hasta los 40.735 dólares, mientras que el ether se desplomó un 9,22%, hasta los 2.736 dólares. Aunque ambas criptomonedas se recuperaron levemente el sábado, con subidas de algo más del 2% en ambos casos, el domingo volvieron a bajar (el bitcóin, un 2,12%, y el ether, el 2,24%).

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Sabadell, Ferrovial e Indra alcanzan niveles en bolsa desconocidos desde 2020

El Banco Sabadell, Ferrovial e Indra han alcanzado máximos desde marzo de 2020 en esta sesión, animadas por las mejoras de sus respectivos negocios. Al cierre bursátil, el Sabadell subía un 7,45 % y se cotizaba a 0,715 euros por acción, la mayor subida del Ibex 35. Sergio Ávila, analista de IG, considera que el ascenso está relacionado con el aumento de la rentabilidad de los bonos en el mercado secundario de deuda, donde el papel español a largo plazo ha subido hasta el 0,41%, máximos de junio.
Por su parte, Ferrovial ha cerrado la sesión con una revalorización del 2,88 % y en 26,42 euros por acción, aunque los títulos de la empresa española de infraestructuras han llegado a alcanzar los 26,69 euros. Para el analista de IG, el motivo principal de las alzas de Ferrovial se encuentra en que podría beneficiarse de los fondos de recuperación para Europa (Next Generation EU) y del plan de infraestructuras del Gobierno de EE.UU., ya que ambos proyectos estimularán al sector en el que opera la compañía.
E Indra ha ganado el 0,74 % y se cambiaba en 9,52 euros por acción. Los títulos de la tecnológica han llegado a tocar los 9,57 euros en algunos momentos de la jornada. Según Ávila, el motivo de la subida de Indra es la cantidad de nuevos contratos que ha firmado, lo que podría hacer que la empresa obtenga en el futuro unos flujos de caja mejores que los que tiene ahora.

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Wall Street sigue mixto, lastrado por las tecnológicas

A media sesión, los mercados estadounidenses siguen mixtos, con un Dow Jones en positivo (+0,3%) y el S&P 500 (-0,3%) y el Nasdaq (-0,8%) en negativo. La principal clave de la sesión está en las tecnológicas, que están marcando claros retrocesos, con caídas de más del 1% en Apple, Amazon, Microsoft o Salesforce. La clave de la resistencia del Dow, como en España, está en el impulso de los bancos, animados por un aumento en el interés del bono a 10 años que ha llegado al 1,5%, tocando máximos de junio. Esta subida ha animado al sector financiero en la misma medida que ha decepcionado a los inversores tecnológicos, preocupados ante un frenazo de sus beneficios al que se añadiría el aumento de costes salariales por el ajustado mercado laboral, como ha pasado en Amazon.

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Morgan Stanley reduce el precio objetivo para Amazon por sus costes salariales

Morgan Stanley ha reducido su precio objetivo para Amazon, argumentando que las ganancias del gigante minorista podrían verse afectadas como resultado del aumento de la plantilla y los mayores salarios que paga para atraer nuevos trabajadores. El banco de inversión ha reducido su objetivo de 4.300 a 4.100 dólares, colocándolo por debajo del precio objetivo medio de los analistas, 4.157 dólares. La nueva proyección todavía apunta a un aumento de casi un 20% desde el último precio de cierre de la firma.

Las acciones de Amazon han llegado a caer hasta un 2,5% este lunes, liderando un frenazo generalizado en las acciones tecnológicas en EEUU. Con este retroceso, Amazon ya pierde un 10% frente a sus máximos de julio.

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La Fed de Chicago teme que la inflación se quede corta en 2023

El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Charles Evans, una de las principales 'palomas' del banco central estadounidense, aseguró hoy que todavía le preocupa que la economía de EEUU no genere suficiente inflación en los próximos años. "Me preocupa más que no tengamos suficiente inflación en 2023 y 2024 que la posibilidad de que acabemos con demasiada", dijo Evans en un discurso ante la Asociación Nacional de Economía Empresarial.

Evans dijo que era probable que la reducción de estímulos comience pronto, pero agregó que las decisiones sobre la evolución de los tipos de interés "me parecen mucho menos claras". El economista no parece estar a favor de un ajuste tan rápido, y advirtió de que la Fed no debería intentar provocar "una vuelta rápida y deliberada al 2%" de tipos.

Cecabank se incorpora al mercado de Futuros xRolling FX

El mercado de futuros MEFF incorpora a Cecabank como primer creador de mercado para cliente institucional del sector financiero, concretamente en el contrato xRolling FX. Se trata de un contrato de futuro perpetuo sobre 17 pares de divisas, negociado en MEFF y liquidado en BME Clearing. Este producto estaba dirigido inicialmente al público minorista. Con la incorporación de Cecabank como proveedor de precios se amplía la negociación a clientes institucionales, las grandes y medianas gestoras y las compañías de seguros.

El hecho de ser perpetuo implica que, al cierre del mercado, a las posiciones abiertas se les aplica una renovación diaria automática (Roll-Over) que evita incurrir en riesgo de mercado, riesgo operacional y coste del Roll-Over en una fecha determinada.

Otra de las ventajas que tiene este contrato de futuro respecto a otros productos tradicionales como el Outright OTC, es que, al estar listado en un mercado regulado y liquidado y compensado en una cámara, permite a los clientes cumplir con muchos de los requisitos regulatorios, reduciendo de esta manera el consumo de capital al eliminar el riesgo de contrapartida.

El Ibex 35 recupera los 9.000 puntos, impulsado por la banca y el turismo.

Sesión de fuertes subidas en el Ibex 35, que se ha escapado de sus homólogos europeos en más de un punto. Mientras que las principales bolsas del Viejo Continente ganan entre un 0,3% y un 0,4%, el Ibex ha ganado un 1,46%, recuperando los 9.000 puntos (9.002,90) a lomos de fuertes ganancias en banca y turismo: Sabadell, Caixabank, Bankinter, Santander y BBVA se colocaron a la cabeza de las ganancias, junto a IAG, Amadeus y Meliá. El fuerte peso de la banca en el selectivo, además, ha multiplicado el efecto de estas subidas, arrastrando al alza al índice.

Desde el pasado miércoles, las rentabilidades de los bonos están experimentando un fuerte rally, coincidiendo con el perfil más duro de la Fed. El rendimiento del bund alemán, referencia del mercado, se sitúa en máximos de tres meses. Unos tipos más altos son gasolina para el sector financiero, que basa su negocio en captar y prestar dinero, sacando beneficio al interés que aplica. Por otro lado, la menor incidencia de la variante Delta favorece tanto al sector turístico, como al bancario. A eso hay que sumar que el petróleo Brent ha llegado a los 80 dólares, lo que ha impulsado también a Repsol.

Desde el punto de vista técnico, el Ibex 35 se acerca a una resistencia clave. "Este rebote lo hemos visto como vulnerable hasta ahora, pero esto cambiaría si las subidas logran romper una serie de resistencias, como son los 9.000/9.055 puntos del Ibex 35 y sobre todo los 4.215 puntos del EuroStoxx 50", afirma Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

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El potencial que tiene para los minoritarios mantenerse en Naturgy

Desde que IFM lanzara su oferta por Naturgy el 25 de enero, los títulos de la compañía se han revalorizado cerca de un 17%. Los accionistas tienen ahora tres opciones para elegir: aceptar la oferta, mantener los tíulos o vender a mercado. En el segundo caso, el de mantener las acciones, el consenso le otorga, de media, un precio objetivo de 22,6 euros, lo que representa un potencial del 5%. De hecho, la mitad de las firmas que siguen su cotización la ven por encima de ese precio, en un rango desde los 22,25 euros que recibe de JP Morgan hasta los 27 euros en que la valora Bank of America, lo que supone un recorrido mayor, de hasta un 17%.

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Los dos fondos de la bolsa española que baten al Ibex 35

Todos los fondos de bolsa española (menos uno, Iberian Value) están en positivo este año, con un Ibex 35 que sube un cerca de un 8,5% desde enero. Unas ganancias que crecen hasta el 10,55% si se incluyen los pagos que realizan las cotizadas. Pero las diferencias en el rendimiento de unos y otros son notables, y no siempre aquellos con más partícipes resultan ser los más rentables. Entre aquellos que concentran más de 1.000 accionistas, alrededor del 60% gana menos que el Ibex con dividendos este año, con datos de Morningstar hasta el pasado 21 de septiembre.

Según los datos recogidos en la CNMV, a cierre del primer semestre del año, de todos los fondos de bolsa española domiciliados en territorio nacional, el que más accionistas reúne es Caixabank Master RV España. En él se agrupan más de 174.800 inversores y bate al Ibex con dividendos en 2021, al conseguir una rentabilidad del 13,43% en el año.

Tras éste, el segundo fondo de bolsa española con más accionistas pertenece a la gestora del banco Santander. Se trata de Santander Acciones Españolas, que reúne a más de 93.100 partícipes, y cuya clase cartera tiene una rentabilidad del 11,17%.

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Una comisión de 23 millones por enviar 100.000 dólares en ethereum

De vez en cuando, las desventajas de las criptomonedas se destapan en accidentes como este. Bitfinex, una de las principales casas de cambio del mundo, ha pagado el equivalente a 23 millones de dólares en 'gas' (la moneda de Ethereum) para una sola transacción: enviar 100.000 tethers (equivalentes a 100.000 dólares) a través del 'blockchain' de la segunda criptomoneda más usada.

La operación se hizo de forma automática a través de un nuevo tipo de 'contrato inteligente', que realiza de forma automática ciertas transacciones cuando se cumplen unas condiciones marcadas de antemano. Este nuevo modelo de contrato se puso en marcha recientemente, para "hacer más predecibles" las comisiones que cobraría Ethereum a sus usuarios. Por lo que parece, nadie mencionó nada sobre hacerlas más bajas.

El Ibex 35 tantea los 9.000 con la banca y el turismo al frente

El tirón de la banca y los valores turísticos llevan a volandas al Ibex 35, que sube un 1,5%, hasta los 9.000 puntos. Un nivel que no alcanzaba el selectivo desde hace tres meses. Los avances de hoy tienen más mérito teniendo en cuenta que las subidas del resto de plazas europeas se van desvaneciendo y solo se pueden contar por décimas. El motivo para el adelantamiento de la bolsa española hay que buscarla en su composición y en el mercado de bonos

Entre los valores más alcistas se encuentra los bancos, con un fuerte peso en el selectivo, muy por encima de la ponderación que tienen sus homólogos europeos. Las subidas para Sabadell rozan el 5%. CaixaBank avanza más de un 3%. Y Santander y BBVA, blue chips de referencia, se anotan alzas del 2%. A ellos se unen los valores turísticos. IAG también asciende un 5%. Amadeus y Meliá un 4%.

Una vez aclarado por qué la bolsa española sube más que el resto, hay que buscar la razón de los ascensos de estos valores. Desde el pasado miércoles, las rentabilidades de los bonos están experimentando un fuerte rally, coincidiendo con el perfil más duro de la Fed. El rendimiento del bund alemán, referencia del mercado, se sitúa en máximos de tres meses. Unos tipos más altos es gasolina para el sector financiero, que basa su negocio en captar y prestar dinero, sacando beneficio al interés que aplica. Por otro lado, la menor incidencia de la variante Delta favorece tanto al sector turístico, como al bancario.

Desde el punto de vista técnico, el Ibex 35 se acerca a una resistencia clave. "Este rebote lo hemos visto como vulnerable hasta ahora, pero esto cambiaría si las subidas logran romper una serie de resistencias, como son los 9.000/9.055 puntos del Ibex 35 y sobre todo los 4.215 puntos del EuroStoxx 50", afirma Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

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Lagarde insiste: "la inflación elevada es en gran medida temporal"

La tendencia actual al alza del nivel de precios es un fenómeno "en gran medida temporal" y, aunque hay "algunos factores que podrían conducir a presiones más fuertes" de lo esperado, el Banco Central Europeo (BCE) piensa que hay pocas "señales" que apunten a que ese "riesgo" se materialice según ha afirmado este lunes la presidenta de la institución, Christine Lagarde.

Durante su intervención ante la comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo, la francesa ha recordado que la inflación se elevó al 3% en agosto y se situará por encima de esta cifra en otoño, pero el instituto emisor sigue pensando que se trata de un fenómeno transitorio.

"Seguimos viendo este alza (de los precios) como algo en gran medida temporal", ha dicho la presidenta del BCE ante los eurodiputados para después justificar esta tendencia al alza por el "fuerte incremento" del precio del petróleo, el fin de la reducción temporal del IVA en Alemania y los mayores costes derivados de la escasez de materiales y equipos. Lagarde ha señalado a continuación que "el impacto de estos factores debería disiparse a lo largo del próximo año

Apertura mixta: el Nasdaq y el S&P bajan y el bono se sitúa en máximos de tres meses

El mercado en reflación hace acto de presencia en el arranque de semana de Wall Street. Desde el pasado miércoles la rentabilidad de los bonos de EEUU no ha parado de crecer hasta superar hoy el 1,5%, en máximo de tres meses. La semana pasada la Fed adoptó un perfil más duro respecto al tapering y a la posible subida de tipos para el próximo año. Junto a la expectativas de inflación, ha vuelto a reactivar los intereses en el mercado.

Este escenario plantea serias dificultades para las compañías tecnológicas. El Nasdaq baja un 0,5%. Y el S&P 500 cae un 0,3% lastrado por los gigantes como Alphabet, Apple y Nvidia. En un contexto de repunte de los intereses las cotizadas de crecimiento son las grandes perjudicadas. Más intereses significa, más inflación y menos beneficios de este tipo de compañías en sus perspectivas, por lo que pierden atractivo para los inversores. El Dow Jones, con mayor peso de valores cíclicos, se mantiene al alza por poco.

En esta semana, en el Congreso se debe aprobar el Plan de Infraestructuras de 3,5 billones de dólares y un nuevo techo de gasto y nuevos fondos si no quiere que el gobierno federal se quede sin dinero, una circunstancia que siempre complica la vida a Wall Street.

El Nasdaq apunta a caídas del 1% con el T-note al 1,5%

El rally de la rentabilidad de los bonos americanos está perjudicando a las compañías tecnológicas, que se ven afectadas en sus cuentas futuras por unos intereses más elevados. Los futuros del Nasdaq cotizan con descensos del 1%, mientras el Dow Jones avanza un 0,1%. Los futuros del S&P 500 apuntan a descensos del 0,3%.

El Norges Bank sube tipos y la corona noruega se dispara

La casa de divisas y análisis financiero Ebury destaca en su análisis semanal del mercado de divisas el acelerón de la corona noruega tras la decisión del Norges Bank de subir los tipos de interés y dar el pistoletazo de salida a un endurecimiento del ciclo monetario. "Llevamos un tiempo insistiendo en la idea de que ahora los mercados de divisas se centrarán principalmente (si no exclusivamente) en el ritmo del endurecimiento de la política de los bancos centrales, y, en segundo lugar, en los datos de inflación", explican.

Pues bien, en línea con esta idea, la corona noruega fue la divisa que mejor se comportó la semana pasada, debido a la primera subida de tipos del G10 por parte del Norges Bank. Ebury subraya que las expectativas del mercado sobre lo que harán y dirán estos bancos centrales parecen ser bastante prudentes. A este respecto, comenta: "Parece que la Reserva Federal no hizo más que ratificar la mayor parte de las expectativas al sugerir que el taper comenzará en noviembre y, sin embargo, la reacción del mercado -que hizo que los rendimientos subieran con fuerza- demuestra que esto fue una dura sorpresa para la mayoría".

"Los asuntos de la UE tendrán que esperar hasta que haya canciller"

Gilles Moëc, economista jefe de AXA Investment Managers, acerca de las elecciones de Alemania, sobre las que el experto advierte: “El apetito por otra "gran coalición" parece ser muy limitado" y eso apunta a “un largo proceso de negociación”. 

Por ello, Moëc comenta que “es muy probable que no haya un nuevo canciller antes de que la campaña presidencial francesa esté en pleno apogeo, lo cual significa que podría no haber mucho movimiento en la UE antes del verano del próximo año.” Y advierte: “los asuntos de la UE podrían permanecer estancados hasta el próximo verano”, concluye Moec. Además, Moëc considera que “no es factible lograr un “cero neto” de emisiones para 2045 y reducir el déficit después de una implementación estricta del "freno de la deuda" y la reducción de impuestos.”

Los pedidos de bienes duraderos suben al 1,8% en EEUU en agosto

Los pedidos de bienes duradores generales ha avanzado un 1,8% mensual en el mes de agosto, un dato que supera las previsiones del 0,7% de los expertos  y la tasa del 0,5% que se registró en julio. Pese a todo, el dato de bienes duradores subyacente (excluyendo el transporte) se han situado en el 0,2%, por debajo del 0,5% esperado y del 0,8% del mes anterior. Esto puede deberse, en parte, a los problemas de los productores para porveer de dispositivos electrónicos a las tiendas y a los compradores finales en medio de la crisis de chips y de escasez de insumo.

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Dia se dispara un 13% y recupera parte del terreno perdido en el mes

Las acciones de la cadena de supermercados Dia subían hoy a media sesión más de un 13%, hasta los 1,6 céntimos, lo que permite a la compañía recuperar parte del terreno perdido en un mes de septiembre de fuertes caídas. Los títulos de la empresa han evolucionado a la baja desde que ejecutara su ampliación de capital el pasado mes de agosto, cuando sus títulos pasaron de superar los 7 céntimos a cotizar en el entorno de los 2 céntimos.

La compañía registró durante el primer semestre del año 104,8 millones de euros de pérdidas, lo que supone una reducción del 44% respecto a los números rojos del mismo período del año anterior, y su facturación neta se contrajo otro 9%, hasta los 3.193,7 millones. Además, los directivos de Dia han reconocido que no se prevé volver a la senda de los beneficios hasta 2023.

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Varios motivos para tener en cuenta a Acerinox

Acerinox es uno de los valores que debería comportarse mejor en un entorno inflacionario. Sin embargo, se ha comportado de mucho peor que sus competidores, pese a anotarse una subida del 26% en lo que va de año. Para Renta 4 representa una oportunidad una vez que concluya la salida de Nippon Steel. Para César Sánchez-Grande esta ha sido “la circunstancia que está detrás de esta peor evolución absoluta y relativa”.

Pero a medio plazo “está injustificado el peor comportamiento relativo frente a competidores”. La firma espera que  mejore el  Ebit un 330,7%, cifra superior al 292,4% esperado para Aperam y muy por encima de Otukumpu. Y además muestra “múltiplos inferiores a competidores” : Acerinox está cotizando a un VE/EBITDA 21e y 22e de 4,0x y 3,1x, respectivamente, ligeramente inferiores en 2022 a los de Aperam (4,0x y 4,5x) y Outokumpu (3,5x y 3,9x). 

La desinversión total por parte de Nippon Steel y el anuncio de un nuevo programa de recompra de acciones actuarán como catalizador del valor, según Renta 4. La firma mejora el precio objetivo a 18,3 euros frente a los 17,4 anteriores, con recomendación de sobreponderar.

¿Qué mueve al mercado? Aquí está lo más importante del día en las bolsas

Petróleo: quinto día de subidas para el crudo. El Brent y el Texas rozan máximos de octubre de 2018 Cada vez parece más patente que el aumento de producción de la OPEP de 400.000 barriles vaya a ser suficiente para abastecer la demanda de las economías. Los analistas de Goldman ya ven a la cotización del oro negro en 90 dólares antes de que termine el año.

China: el gigante asiático tiene espacio reservado en las novedades más importantes del día por múltiples motivos. Por el descalabro de Evergrande o por su ofensiva contra las criptos. Pero hoy lo más importante es cómo está sufriendo el impacto del alto precio de la energía. Sus fábricas ya sufren apagones y la cotización de los metales ya responden con caídas a los problemas que se va a enfrentar el gigante asiático. El mercado hace tiempo que teme a una desaceleración de la economía china y tiene pinta que va a ser más grave de la esperada.

Bonos: el rally en las rentabilidades de los bonos continúa. Los intereses en el mercado secundario de deuda lleva subiendo con fuerza desde el pasado miércoles, cuando la Fed adoptó un perfil más duro respecto al tapering y a la posible subida de tipos para el próximo año. La mayoría de bonos europeos rozan máximos de casi tres meses, al igual que el americano a diez años. Contra pronóstico, la bolsa está recogiendo parte del dinero que está saliendo de los bonos.

Techo del gasto en EEUU: Superada la Fed y con una hoja de ruta clara, las bolsas miran al Congreso. En esta semana se debe aprobar el Plan de Infraestructuras de 3,5 billones de dólares y un nuevo techo de gasto y nuevos fondos si no quiere que el gobierno federal se quede sin dinero, una circunstancia que siempre complica la vida a Wall Street.

Elecciones en Alemania: sin sorpresas en las urnas, bueno para las bolsas. Siempre es difícil valorar el impacto bursátil de unas elecciones a corto plazo. Lo único cierto es que al mercado no le gustan las sorpresas, ni las opciones radicales. Los resultados de Alemania cumplen las dos premisas. Por lo menos se puede decir que las elecciones ofrecen calma a los inversores.
 

Media sesión | El Ibex 35 toma la delantera y roza los 9.000

El Ibex 35 se pone al frente de las subidas en Europa con un avance superior al 1%, que le pone a las puertas de los 9.000 puntos, niveles de la resistencia psicológica de entre 9.000/9.050 puntos. “La ruptura de resistencias que presentaba el Ibex en los 8.850 puntos es una clara señal de fortaleza que invita a un cierto optimismo, pero todavía falta el importante escollo de los 9.000”, explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

Mientras el resto de bolsas europeas se mantienen con alzas sobre el 0,5%, el selectivo ha metido la directa. El repentino empuje se debe al movimiento de los bancos que se han decantado con claridad por el verde, respecto a esta mañana. Sabadell disputa a IAG las mayores subidas del días, con ascensos del 5%. El resto del sector avanza por encima del 2%.  En la renta fija, hay una significativa venta de deuda europea. La subida de intereses está favoreciendo la entrada de dinero a la renta variable a través de la banca

A estas horas los futuros americanos cotizan con tono mixto. El Nasdaq vienen con caídas, mientras los futuros para el S&P 500 está planos y el Dow Jones sube unas décimas. Antes de la apertura se darán a conocer los Pedidos de bienes duraderos de agosto en EEUU.

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Otro bono europeo que deja los tipos negativos

Nueva jornada bajista para los bonos europeos. Las rentabilidades vuelven a repuntar con fuerza y en muchos casos, en el alemán y el español, rozan máximos de tres meses. En el caso del bund, su rentabilidad se sitúa en el -0,2%, mientras la del bono patrio alcanza el 0,43%. Para la deuda austriaca a diez años supone devolver el interés a terreno positivo, algo que ya pasó el pasado mes de mayo, cuando el BCE se vio obligado a aumentar la compra de bonos para mantener a raya las condiciones de financiación de los mercados. La semana pasada paso con la deuda francesa.

El repunte de rentabilidades de hoy siguen recogiendo la inercia de un perfil más duro por parte de la Fed. El resultado de las elecciones alemanes tampoco disgusta a los inversores.
 

China y la crisis energética terminan con los máximos de los metales

El precio de los metales iba camino de abrir una nueva edad para sus precios y provocar un súperciclo en las materias primas. Pero la galopante crisis energética se está llevando por delante hasta al mayor consumidor de metales del mundo y uno de sus mayores fabricantes. Las fábricas del país están comenzando a enfrentarse a apagones debido a la falta de suministro eléctrico. Los semáforos sin funcionar en muchas provincias del norte del país, según informa Bloomberg, es una muestra de lo rápido que avanza la crisis en el país.

La amenaza de un frenazo de la economía y que se desate el descontento social está provocando que el precio de los metales en las bolsas mundiales. Las cotizaciones se habían disparado por las expectativas de una fuerte demanda en mitad de problemas en la cadena de suministro. Pero ahora el riesgo es otro. Nomura y China International Capital han rebajado sus previsiones de crecimiento debido a que la escasez de electricidad obliga a las empresas a recortar la producción.

En el mercado de materias primas de Londres, la totalidad de metales industriales cotizan en rojo. El estaño baja un 5% y el níquel un 2%. El cobre y el aluminio que había liderado el rally también se alejan de máximos.

Fuertes subidas de Evergrande mientras su imperio se desmorona

Evergrande, la gran inmobiliaria china que se encuentra a un suspiro de la quiebra, obtiene un pequeño respiro en bolsa tras cerrar con una subida del 7,63%. Los inversores siguen teniendo la esperanza de un solución para la compañía, mientras todavía falta la confirmación oficial de que la semana pasada cayó en default al no poder afrontar los cupones de un par de emisiones en bonos. El próximo match point será con otro pago de 45 millones de dólares por un bono con vencimiento en 2024. Su filial de coches eléctricos hoy ha comunicado que no tiene liquidez.

Rolls-Royce sube un 8%: mantendrá en vuelo a los míticos B52 de EEUU

La unidad de Rolls-Royce Holdings en América del Norte logra un contrato mil millonario con el Pentágono para proveer de nuevos motores a los legendarios bombarderos B52. La firma británica se ha impuesto en el concurso a General Electric y a Pratt & Whitney.

Rolls-Royce recibió un contrato básico inicial de 501 millones y seis años para suministrar motores 608, así como repuestos, mantenimiento e información de ingeniería hasta 2038 para la instalación en los 76 B-52 en servicio activo y de reserva de la Fuerza Aérea de EEUU. El acuerdo podría crecer hasta los 2.600 millones si se ejercen todas las opciones. EEUU quiere mantener el B-52 en servicio hasta aproximadamente el 2050. Las acciones suben casi un 8%, lo que es la mayor subida del año para la compañía.

Citi recomienda vender Cellnex y cae más de un 3%

Los títulos de Cellnex han comenzado la primera sesión de la semana con fuertes caídas, de más del 3%, provocadas por la decisión de Citi de rebajar su recomendación, de mantener a vender. Desde el banco norteamericano creen que el precio de Cellnex refleja "la perfección en un sector imperfecto". "Hay un fuerte riesgo para Cellnex en la consolidación de esta industria y ahora mismo la valoración es muy exigente", añaden.

Las acciones de la operadora de torres se han anotado cerca de un 20% en lo que va de año y, pese a esto, los analistas todavía le dan otro 21% de potencial alcista, hasta los 65,7 euros donde fijan su precio objetivo de cara a los próximos 12 meses.

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El Brent tocará los 90 dólares este año, según Goldman Sachs

Goldman Sachs revisa al alza sus previsiones de precio del petróleo. El banco de inversión eleva en 10 dólares su pronóstico para la cotización del barril de Brent a 85 dólares y a 87 dólares el Texas para el cuarto trimestre del año. El Brent alcanzará máximos en diciembre sobre los 90  dólares, según las previsiones de  Damien Courvalin, analista de materias primas de la firma.

"El déficit de oferta y la demanda de petróleo es mayor de lo que esperábamos”, escribe el experto para explicar un mayor desequilibrio en el mercado.  Y añade que los efectos del huracán Ida compensan con creces la producción adicional de la OPEP +.

Los contratos de futuro del Brent y Texas suben en la jornada de hoy alrededor de un 1% sobre los 78 y 74 dólares, en máximos de 2018. Es la quinta jornada al alza del crudo.

Agenda | Viscofán publica resultados el 28 de octubre

Viscofán presentará resultados del tercer trimestre el próximo 28 de octubre al cierre de mercado, según ha comunicado la compañía a la CNMV.

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Grifols emite 2.000 millones en bonos para financiar la compra de Biotest

Grifols ha iniciado el proceso para la emisión de bonos senior no garantizados por importe equivalente a 2.000 millones de euros con fecha de vencimiento en 2028, divididos en bonos en euros y en dólares estadounidenses, según ha comunicado a la CNMV. Los fondos procedentes de los bonos se utilizarán para financiar y consumar la compra de la totalidad del capital social que ostenta Tiancheng International Investment Limited en Tiancheng Pharmaceutical Holdings AG, que, a su vez, posee el 89,88% de las acciones ordinarias y el 1,08% de las acciones preferentes de Biotest AG. La emisión de los bonos concluya el próximo 7 de octubre.

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España: la energía provoca la mayor alza de los precios industriales en 41 años

Los precios industriales subieron un 1,9% el pasado mes de agosto en relación al mes anterior y se dispararon un 18% en tasa interanual, casi 2,5 puntos más que en julio y su mayor alza desde mayo de 1980. Según los datos del Instituto Nacional de Estadística (INE), con el repunte interanual de agosto, los precios industriales encadenan ocho meses consecutivos de aumentos interanuales.

Entre los sectores que impulsaron el repunte de los precios industriales en agosto destaca la energía, que elevó su variación anual casi 7,5 puntos, hasta el 41,6%, su tasa más alta desde junio de 1981. Los bienes intermedios, por su parte, incrementaron más de punto su tasa interanual, hasta el 16,1%, por el mayor coste de la fabricación de productos químicos básicos y de la fabricación de productos básicos de hierro y el único sector que tuvo una repercusión negativa en la evolución anual de los precios industriales fue el de bienes de consumo no duradero, que recortó dos décimas su tasa, hasta el 3,9%.

Según el INE, sin contar la energía, los precios industriales mostraron en agosto un aumento interanual del 8,4%, cuatro décimas más que en julio y casi 10 puntos por debajo de la tasa general. Se trata, además, de la tasa más elevada desde febrero de 1985.

El sector turístico mantiene en pie al Ibex 35

El Ibex 35 es el índice europeo con los ascensos más débiles esta mañana. Las subidas son más claras en el Dax y en el Eurostoxx con ascensos superiores al 0,5%. El selectivo español no cae en números rojos, en parte, gracias al tirón del sector turístico.  IAG sube un 2,5%, Meliá se anota un ascenso del 2% y Amadeus sube un 1,2%. Entre los valores más alcistas se cuela ACS con un avance del 1,6%. Cellnex destaca entre los descensos con una caída del 3%.

MELIA HOTELS INTL
7,09
sube
+4,70%
AMADEUS
60,46
sube
+0,77%
IAG (IBERIA)
2,17
sube
+3,69%

El Ibex 35 abre la sesión con una subida del 0,4% en 8.900

Las bolsas europeas abren la semana con claras subidas. El Ibex 35 supera los 8.900 puntos, con más dudas que el resto de índices. El Dax alemán es la plaza europea que más sube, por encima del 1%, mientras se apura el recuento de las elecciones del país. Las votaciones apuntan a una Gran Coalición más amplia con tres partidos.

Los inversores enfilan el final de septiembre intentando dejar atrás los problemas que plantea China y la inflación a los bancos centrales. "Parece que hemos superado las preocupaciones sobre el tapering de la Fed", explica Steve Brice, director de inversiones de Standard Chartered. 

Evergrande también parece que ha dejado de ser un problema. Y eso que Evergrande New Energy Vehicle, la filial de vehículos eléctricos de Evergrande, ha llegado a dejarse esta noche más de un 25% hoy en la bolsa de Hong Kong tras anunciar que no tiene liquidez suficiente. La realidad es que el gigante inmobiliario no deja de plantear un serio desafío en mitad del contexto económico de China. "La economía china está recibiendo mucha más atención a nivel mundial. Sin duda, veremos una desaceleración en la economía a medida que avanzamos hacia el próximo año. La pregunta ahora es hasta qué punto eso va a suceder y las implicaciones en cadena para el crecimiento global", se prepunta el experto de Standard Chartered.

Desde el punto de vista técnico, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, explica que "la ruptura de resistencias que presentaba el Ibex en los 8.850 puntos es una clara señal de fortaleza que invita a un cierto optimismo, pero todavía es pronto para dar por concluida la fase de corrección que desarrolla el selectivo español desde que el pasado mes de junio alcanzara los 9.310 puntos". Para el Eurostoxx 50 la resistencia clave está en 4.215 puntos.

EURO STOXX 50®
4.182,91
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IBEX 35
8.997,00
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El bitcoin y el ether recuperan niveles a la andanada de China

Las principales criptomonedas del mercado, el bitcoin y el ether, se recuperan este lunes de las fuertes caídas que registraron el pasado viernes, cuando el Gobierno de China declaró ilegal todas las transacciones con criptodivisas en su territorio. El bitcoin cerró el viernes con una caída del 5,38%, hasta los 40.735 dólares, mientras que el ether, se desplomó un 9,22%, hasta los 2.736 dólares. Aunque ambas criptomonedas se recuperaron levemente el sábado, con subidas de algo más del 2% en ambos casos, el domingo volvieron a bajar (el bitcóin, un 2,12%, y el ether, el 2,24%). Hoy el bitcoin cotiza sobre los 44.000 dólares y el ethereum en 3.130 dólares. "Parece ser que las medidas enérgicas anunciadas previamente por China ya se han incorporado a los precios", indica Jeffrey Halley, analista senior de mercado de Oanda Corp a Bloomberg.

Tranquilidad en el mercado de deuda tras las elecciones en Alemania

Los futuros que cotizan sobre las bolsas europeas suben este lunes post electoral en Alemania, y anticipan una apertura de sesión alcista,mientras que el mercado de deuda se mantiene en calma, sin apenas cambios en el interés que se exige al bono de referencia de Alemania, el Bund -con vencimiento a 10 años, al -0,25%-, ni en el resto de bonos, con el de España al 0,4%, pese a la incertidumbre sobre la coalición de gobierno que se formará.

Un gobierno con el SPD del ganador Scholz será más acomodaticio para la política monetaria y fiscal de Europa. Un gobierno en coalición con la CDU/CSU de la saliente Angela Merkel, y con el candidato Armin Laschet de presidente, despertará al rígido halcón [como se conoce a la posición más austera y ortodoxa en la jerga de la política monetaria, frente a las más flexibles palomas (ver gráfico)] que Alemania tiene grabado como marca histórica, y que favorecería adelantar una subida de los tipos de interés y el fin de la adquisición de activos para contener la inflación, a riesgo de ahogar el crecimiento de las economías más débiles.

PODCAST | ¿Qué valores comprar? Precios para Netflix, Apple o IAG

Esta semana, en el podcast 'Estrategia de mercado', el analista Joan Cabrero y el equipo de Ecotrader identifican los precios más atractivos para comprar algunas de las grandes tecnológicas de Wall Street, como Netflix o Apple (consulte los gráficos de las acciones de ambas compañías y del resto de las FAANG en este enlace de elEconomista), y analizamos el acierto de La Carteta en IAG, que se adquirió a 1,65 euros.

 

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Los niveles clave de la sesión: "El riesgo de corrección persiste"

"Es cierto que me ha sorprendido la intensidad de la reacción que hemos visto desde los mínimos de la jornada del pasado lunes, pero tengo claro que así es el mercado y también tengo muy presente que todavía no se han visto superadas primeras resistencias significativas desde el punto de vista técnico, como son de forma general los máximos que marcaron los índices la semana pasada, tales como son los 4.215 puntos del EuroStoxx 50 o los 15.562 del Nasdaq 100, que es lo mínimo exigible para alejar los riesgos bajistas y poder favorecer un contexto más consolidativo que correctivo", explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

¿Qué coalición de gobierno en Alemania interesa a las bolsas europeas?

La sucesión de Angela Merkel en la presidencia de Alemania es crucial para la Unión Europea (UE) en lo que resta de reconstrucción económica, tras el histórico despliegue de estímulos fiscales y monetarios en respuesta a la hibernación global a la que obligó la pandemia en 2020. 

Cualquier coalición tripartita con la formación socialdemócrata SPD de Olaf Scholz y los Verdes de Annalena Baerbock debería garantizar menos urgencias del gobierno de Alemania sobre las exigencias de austeridad al resto de socios de la UE, menos presión sobre el ritmo de la retirada de estímulos fiscales y del BCE -los programas de compras de deuda soberana y corporativa y los tipos de interés en mínimos han sido el principal sustento respecto a la liquidez y a las condiciones de financiación de la recuperación- y más sensibilidad hacia las necesidades de los estados periféricos.

Los futuros que cotizan sobre el Dax de Alemania, y también los que lo hacen sobre el EuroStoxx 50, el índice de referencia en Europa, suben este lunes post electoral, mientras que el euro se mantiene plano en su cruce con el dólar por lo incierto del resultado de los comicios.

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Quinta jornada consecutiva con el petróleo al alza

Los futuros del precio del petróleo suben este lunes por quinto día consecutivo. El Brent se encamina a primera hora hacia a 80 dólares con alzas del 1,7% que le mantienen en máximos de octubre de 2018 mientras que el crudo Texas está en los 75 dólares, un 1,4% arriba en medio de preocupaciones por el suministro. Y es que las relajaciones en algunas restricciones por la pandemia están ayudando a recuperar la demanda. 

El Dax anticipa leves ganancias tras las elecciones en Alemania

Los futuros del Dax alemán reflejan a estas horas ganancias del 0,3% e intenta acercarse a los 15.600 puntos. Los inversores tratan de digerir los resultados de las elecciones en Alemania, que an dejado en el aire la formación del Gobierno. A pesar de que el Partido Socialdemócrata (SPD) ha ganado en las urnas con un 25,7% de apoyo, ligeramente por delante del 24,1% de la coalición de la Unión Demócrata Cristiana (CDU) y la Unión Social Cristiana (CSU), que cae a mínimos históricos, tanto SPD como la CDU/CSU han expresado su intención de liderar un Gobierno de coalición tras los ajustados resultados.

El doble sistema de votación alemán por candidato y por lista confirmaría así al SPD como principal formación en el Bundestag o Cámara Baja del Parlamento alemán con 205 de los 730 asientos, mientras que la CDU/CSU tendría 194.

DAX
9.632,52
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La filial de coches eléctricos de Evergrande se hunde

Evergrande New Energy Vehicle, la filial de vehículos eléctricos de Evergrande, ha llegado a dejarse esta noche más de un 25% hoy en la bolsa de Hong Kong tras anunciar que no tiene liquidez suficiente para hacer frente a sus pagos pendientes y operaciones. El viernes por la noche, Evergrande New Energy Vehicle había anunciado una "grave escasez de fondos" que le había llevado a "suspender los pagos de algunos de sus gastos operativos", por lo que algunos de sus suministradores cancelaron entregas necesarias para proyectos.

Agenda | Los índices de precios industriales estrenan la semana

¡Buenos días! La semana arranca con los índices de precios industriales de agosto que publica este lunes el InstitutoNacional de Estadística (INE). Será el principal dato económoco de una jornada sin grandes referencias para los inversores. Entre los datos interancionales que se esperan hoy, destacan los pedidos de bienes duraderos de EEUU referentes al mes pasado.

España:

-INE: Índices de precios industriales (agosto)

-Banco de España: Depósitos y datos de billetes y momendas (agosto)

Zona Euro:

-Masa monetaria M3 (agosto)

-Préstamos a sociedades no financieras (agosto)

EEUU:

-Pedidos de bienes duraderos (agosto)

-Índice de negocios manufacturero de la Fed de Dallas (septiembre)

El mercado vigilará con lupa los nuevos datos de inflación

El miércoles en España y el viernes en la zona euro, los inversores tienen una cita con los datos de IPC. La previsión para nuestro país es que se sitúe en el 3,3%, mientras que la expectativa para la eurozona es que se modere ligeramente hasta el 2,7%. También se publicarán los principales PMI .

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Inditex, Enel, Schneider Electric y SAP, líderes europeos en ESG

elEconomista ha publicado recientemente la revisin de su Ranking ESG para las empresas del Ibex 35, que sita en cabeza a Inditex, Siemens Gamesa y Red Elctrica. Schneider Electric, Kering y STMicroelectronics se alzan con el oro, la plata y el bronce, respectivamente, de la calificacin sostenible del Cac 40 francs. SAP, Allianz y Deutsche Telekom consiguen las mejores puntuaciones dentro del Dax alemn, compuesto ya por 40 compaas. Y en lo ms alto de la clasificacin de Italia se sita Enel, que precisamente marc un hito en financiacin sostenible el pasado junio al colocar un bono vinculado a la sostenibilidad por 3.250 millones de euros.

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Las bolsas están caras... ¿Cuánto deben caer para no parecerlo?

Teniendo en cuenta el multiplicador de beneficios medio de los últimos quince años,  el PER (nmero de veces en que el precio de las acciones recoge el beneficio esperado, en este caso, a 2022) del Nasdaq 100 se encuentra en las 28,4 veces, frente a las 20,9 de promedio de los ltimos aos, mientras el S&P 500 lo sita en 21,6 veces frente al 17,4 de su media histrica. As, bajo este indicador, el gran selectivo estadounidense debera retroceder un 19,4% para igualar su media por PER, mientras el tecnolgico debera caer un 26,4%.

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