Bolsa

Este miércoles la Reserva Federal celebrará una reunión que el mercado llevaba esperando mucho tiempo ya que se descuenta que no habrá movimientos en el tipo de interés de referencia por primera vez desde comienzos de 2022. Sin embargo, este parón será temporal, ya que la persistencia de la inflación hace pensar que en julio la institución monetaria norteamericana podría realizar la última subida del precio del dinero de este ciclo hasta dejar la referencia en el 5,25%.

Después del movimiento alcista que llevó al Stoxx 600 Banks SX7R a subir alrededor de un 50%, de los mínimos de octubre del año pasado a los máximos de este mes de febrero, a nadie le debería sorprender que la banca haya necesitado tomarse un merecido descanso antes de proseguir con una tendencia alcista que en próximos años podría llevar al SX7R a recuperar la caída que nació en los máximos previos a Lehman Brothers del año 2007, que se encuentran todavía a un 110% de distancia.

El principal índice tecnológico de Wall Street, el Nasdaq 100, se ha separado de las grandes referencias del mercado en lo que va de año sin que haya un segundo ganador claro que rivalice con las tecnológicas. Si el Nasdaq 100 sube en 2023 un 34% el S&P 500 apenas saca un 12% y el EuroStoxx 50 un 13,8%.

Media For Europe (MEF), la antigua Mediaset Italia y conglomerado mediático que recientemente ha absorbido la filial española (Mediaset España, dueña de Telecinco), sube hoy con fuerza en bolsa. En concreto, sus acciones clase A se disparan hasta un 11% y marcan máximos intradía desde hace un año en 0,525 euros la acción. Al cierre de la sesión las alzas se han moderado hasta el 2,32%. El enorme salto en la cotización se ha producido después de conocerse que Silvio Berlusconi, fundador y accionista de MFE, ha fallecido este lunes a los 86 años.

El sector tecnológico ha encontrado en la inteligencia artificial (IA) un catalizador para captar el interés de los inversores sin importar la evolución macroeconómica global. Se podría preguntar incluso a un chatbot (asistente virtual que aprende de sí mismo) cuáles serían los mejores valores ligados a la inteligencia artificial para invertir, aunque el más famoso no ofrece una respuesta por ahora. Pero existe otra forma de encontrar oportunidades y es a través de las compañías que más se repiten en los fondos de inversión expuestos a la tecnología del futuro que recoge Morningstar.

Endesa ha cogido impulso durante las últimas cinco sesiones de cotización hasta el punto de permitir a su acción acercarse a los 21,5 euros en los que entró a La Cartera. De hecho, la utility está a una subida del 2% de borrar las pérdidas que ha dejado hasta la fecha dentro de la misma y todo ello a las puertas del cobro de uno de los dividendos más esperados dentro del Ibex 35.

El Ibex 35 ha pasado el examen de junio sin cambios en su composición. Los miembros del comité que revisa trimestralmente a las compañías del índice decidieron este jueves mantenerlo como está, ante la falta de candidatas claras para entrar o salir de él. El que sí se transforma en su revisión anual es el Ibex Gender Equality, el indicador creado por Bolsas y Mercados Españoles (BME) en noviembre de 2021 para promover la igualdad de género.

Bankinter, junto a Unicaja, acumulan pérdidas de doble dígito en bolsa este año después de dos cursos en los que su revalorización se acercó al 40%. Esta mejor evolución con respecto a sus pares en el pasado reciente explica, en parte, el castigo que está recibiendo en 2023.

Los accionistas de Amadeus han pasado dos años de sequía en reparto de beneficios dado que la compañía acusó dos ejercicios consecutivos en números rojos por el efecto de la pandemia. Pero el cierre del 2022, con un beneficio neto de 644 millones de euros, permite a la compañía recuperar la retribución al accionista que rozaría el 2,5% entre el reparto de dividendos y la recompra de acciones.

El sector financiero arrancó el año con fuerza en bolsa, pero la crisis desatada tras la quiebra del SVB frenó su escalada. Una vez pasada la turbulencia, la realidad es que los expertos siguen confiando en los bancos y las aseguradoras de cara al resto del año. Tanto es así que, lejos de huir de ellas, seis de las once compañías del EuroStoxx (el índice de referencia en Europa) que ven una mayor mejora en su recomendación en lo que va de año pertenecen a estos sectores. Un consenso comprensible ante unas entidades que han presentado unos excelentes resultados trimestrales favorecidas por las subidas de tipos. Pero que, además, aún tienen potencial suficiente para ser tenidas en cuenta en las carteras de los inversores de cara al resto del año.

Las bolsas frenaron en mayo, en un contexto de creciente presión a la baja sobre el ciclo económico, y una inflación que todavía muestra señales de fortaleza, lo que ha alimentado la posibilidad de ver nuevas subidas en los tipos de interés en Estados Unidos. Pese a todo, el fondo asesorado por elEconomista.es, Tressis Cartera Eco30, conserva una rentabilidad del 8,82% en el año.

La renegocación del techo de la deuda estadounidense entre demócratas y republicanos estuvo presionando a la baja a los mercados mundiales durante todo el mes de mayo, que temían un impago histórico por parte del país norteamericano. Finalmente, la semana pasada tanto el Congreso de EEUU como el Senado aprobaron el acuerdo para suspender el techo de la deuda hasta 2025, tras las elecciones generales que tendrán lugar en noviembre de 2024, una noticia que volvió a animar el carácter comprador de los inversores. Tal y como advirtió el Departamento del Tesoro del país, de no haberse producido el acuerdo, ayer mismo se agotaba su capacidad de financiación. Así, con esta suspensión del techo de la deuda, el país norteamericano ha evitado un default que habría pasado a la historia.

Durante algunas horas de la jornada de ayer, el Ibex 35 consiguió romper la resistencia que encuentra en los 9.325/9.350 puntos.

Meta es una de esas compañías que está aventajando en el año a su selectivo de referencia, el Nasdaq 100, cuando éste es uno de los índices que más rédito le sacan al año. Mientras el índice tecnológico estadounidense avanza desde el primero de enero un 34% la antigua Facebook sube un 127%, lo que le permite rozar los 700.000 millones de dólares de capitalización bursátil. Pero a pesar de este rápido ascenso en 2023, Tesla acorta distancias y ya aspira a saltar por encima del valor en el mercado de Meta con su recuperación de las últimas sesiones.

Se avecinan meses complicados para la renta variable europea. Esta es la conclusión a la que ha llegado Morgan Stanley en su último informe, en el que apuesta por una caída en el verano de un 10% en los parqués del viejo continente. "Es probable que la resiliencia de las acciones en lo que va del año se vea cada vez más cuestionada en los próximos tres meses a medida que el impulso económico decepciona y las condiciones de liquidez se endurecen aún más", defendió el jefe de los analistas, Graham Secker. "Vemos que surgen grietas".

Wall Street sigue fuerte. Ni la tan cacareada recesión para el segundo semestre de 2023 ni la dureza acumulada y por venir de la Reserva Federal con las subidas de tipos (la posible pausa telegrafiada para junio puede 'morir' tan pronto como en julio y los recortes para este año han desaparecido del GPS) parecen estar haciendo mella en la bolsa estadounidense. El tajo fue contundente en 2022 ante las rápidas alzas de los tipos y cierta recuperación tenía sentido. Pero, en realidad, ¿qué ha cambiado para que el S&P 500 gane más de un 11,5% en los cinco primeros meses del año?

El pasado 4 de mayo la cotización de Applus se disparó en los últimos compases de la sesión al calor de los rumores surgidos en torno al interés por parte de algunos fondos de inversión (Apollo, Apax y el consorcio formado por I Squared y TDR) en hacer una oferta para adquirir la compañía. Al día siguiente, la propia empresa confirmó este interés, aunque matizando que no había, aún, una oferta en firme.

La bicicleta es para la sostenibilidad un medio de transporte tan imprescindible como para el protagonista de El ladrón de bicicletas -la obra maestra de Vittorio de Sica- si quiere mantener su trabajo en la Roma de posguerra. Este sábado se celebra el Día Mundial de la Bicicleta, cuyo objetivo es promover su uso como una forma de movilidad amable con el medio ambiente al tiempo que promueve el ejercicio físico.

Como hacer los propósitos de año nuevo cuando finaliza diciembre, es un clásico que para comenzar el nuevo curso en los mercados los analistas hagan sus particulares previsiones sobre el tipo de activos que lo hará mejor o peor durante el año. Muchos de estos análisis parten de la disyuntiva entre los valores ligados al crecimiento, o growth o aquellos que tienen más en común con la inversión en valor, o value. Básicamente unos apuestan por valores con multiplicadores más altos cuyas previsiones son de un crecimiento muy alto en el más corto plazo mientras que otros prefieren títulos bastante castigados, muy baratos, que están injustamente infravalorados por el mercado.

En pleno ecuador de un año que arrancó los primeros meses mimando a las bolsas bursátiles, pero que ha vivido ya más de un susto, los analistas siguen reiterando su confianza en el sector bancario, pese a haber sido el protagonista principal de los vaivenes de este ejercicio. La última renovación del Eco10 –el índice de ideas de calidad que elabora elEconomista.es con la colaboración de 53 firmas y calculado por Stoxx– así lo demuestra, con un único cambio entre sus componentes, igual que ocurría en la pasada revisión, que refuerza la apuesta por la banca.

En plena pandemia, Lucía Comenge y Jorge Prim, los presidentes, tuvieron que viajar a Turquía para contratar al que desde 2020 es el encargado de dirigir la nueva etapa de Prim, basada en la optimización de los procesos y alcanzar los 300 millones en 2025 que vendrán a partes iguales de sus dos negocios.Fernando Oliveros apenas lleva tres años dirigiendo a Prim, a la cual considera una gran desconocida en el mercado y a la que aporta su experiencia en gigantes como Merck, Johnson & Johnson y Medtronic para liderar la digitalización y el crecimiento de una empresa que en los últimos 20 años ha sido una de las que más valor ha creado para sus accionistas en toda la bolsa española, de la que es una de las veteranas, con más de 150 años de historia (40 como cotizada).

El acuerdo en el Congreso de Estados Unidos para suspender el techo de gasto del país hasta 2025 marcó el pasado miércoles un antes y un después para los principales índices bursátiles a ambos lados del Atlántico. Y el Senado hizo lo propio el viernes por lo que el Gobierno podrá firmar la ley a escasas sesiones de que Estados Unidos se quedara sin liquidez para afrontar sus pagos.

Una de las protagonistas de la semana ha sido Cellnex, que este jueves celebró su Junta General de Accionistas. Esta Junta era especialmente simbólica al ser la última de Tobías Martínez como consejero delegado, que deja paso a Marco Patuano después de varios meses de conflicto en el gobierno de la torrera.

Después de finalizar con éxito la ampliación de capital el pasado 3 de mayo, Técnicas Reunidas ha actualizado, según ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la posición de acciones que mantiene la compañía en autocartera.

Al calor de la subida de tipos, los bancos se han convertido, con toda lógica, en uno de los activos de inversión preferidos en el mercado durante los últimos meses, y no hay más que ver la evolución en bolsa que la mayoría de ellos ha protagonizado desde que el BCE comenzó a elevar el precio del dinero y, con ello, a mejorar automáticamente la rentabilidad del negocio principal de las entidades bancarias.

Corren buenos tiempos para los fondos de inversión. Encadenan 31 meses en los que ha entrado más dinero del que ha salido, y este mes de mayo han vuelto a atraer 1.400 millones de euros en España, según los datos adelantados de Inverco, lo que eleva las suscripciones netas en el año hasta los 13.000 millones de euros.