La crisis actual nos va a dejar de herencia unos niveles de deuda de gobiernos muy elevados. Desde el año 2009 los bancos centrales han convertido mecanismos no convencionales en convencionales situando los tipos en niveles nunca vistos, en el caso de Europa situándonos mas allá incluso que Japón.
Los futuros que cotizan sobre los índices de Estados Unidos y Europa apuntan este martes a nuevos máximos históricos en Wall Street y del año en el Viejo Continente gracias a la exhibición de prudencia con la que Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal (Fed), consiguió mantener los nervios templados del mercado en la reunión de banqueros centrales en Jackson Hole, incidiendo en una cauta y gradual retirada de estímulos (tapering) que garantiza que se evitará cualquier conato de falta de liquidez o que se impedirá que un endurecimiento de las condiciones de financiación ahogue la recuperación económica, como también viene defendiendo el Banco Central Europeo (BCE) en esta etapa de reconstrucción tras la pandemia.
La amenaza de la variante Delta a la recuperación económica, los síntomas de desaceleración en China o la tensión geopolítica en Afganistán no han sido argumentos suficientes para evitar un agosto positivo en los parqués, donde ha pesado más el efecto Jackson Hole, después de que el presidente de la Fed de EEUU, Jerome Powell, desligase el inicio del tapering (retirada de estímulos) de futuras subidas de los tipos de interés, alejando la amenaza de corrección en las bolsas.
Dejamos atrás una semana con las espadas en todo lo alto, pero a la vez con mar en calma. Las bolsas están disfrutando de un pacto de no agresión que está permitiendo a los inversores pasar un verano muy tranquilo. Este pacto podría estar tocando a su fin y en breve podríamos asistir a turbulencias, a cierto oleaje, pero de fondo el mercado sigue dominado claramente por los alcistas, por lo que cualquier eventual corrección o consolidación será probablemente una simple pausa de orden menor para seguir ascendiendo.
Las bolsas de Europa cuentan con el apoyo de Wall Street para el denominado desde Ecotrader como "último latigazo alcista". "Como venimos reiterando, esperamos subidas del Nasdaq 100 hacia la zona de los 15.700/15.850 puntos, escenario que está tomando cuerpo, y salvo sorpresas todo apunta a que así sucederá en próximas sesiones", explica Carlos Almarza, analista del portal de estrategias de inversión de elEconomista.
El comienzo de curso tras el verano nos deja una foto muy parecida a la de años precedentes, las grandes compañías de la bolsa española se compran baratas respecto a sus beneficios. Sin embargo, lo barato no en todas las ocasiones es rentable, de la misma forma que el dinero del pobre va dos veces al mercado frente al del rico que puede adquirir cosas de mayor calidad.
Siemens Gamesa ha protagonizado las ventas en el Ibex 35 este viernes desde primera hora. El precio de sus acciones ha llegado a bajar un 3,2% en la jornada, aunque finalmente ha cerrado con un retroceso del 0,39%, hasta los 25,49 euros. ¿El motivo? La filial de energía eólica de la alemana Siemens estudia salir de algunos mercados como China, según ha dicho su consejero delegado, Andreas Nauen, en una entrevista con el semanario WirtschaftsWoche (WiWo).
Calma en la deuda, para el dólar y en las bolsas este viernes, en el que Jerome Powell, presidente de la Fed, hablará a las 16 horas en el encuentro de banqueros centrales en Jackson Hole.
"Cierres sobre los 4.200 puntos de Eurostoxx 50 y los 15.970 puntos de Dax 30 nos permitirían hablar de fortaleza a corto plazo, pero no sería suficiente para considerar que se alejan los riesgos bajistas", explica Carlos Almarza, asesor de Ecotrader.
Los índices de referencia de Europa han cerrado una sesión de transición en la víspera del inicio de la reunión de banqueros centrales de Jackson Hole, en Estados Unidos, que podría provocar una corrección en las bolsas interesante para comprar.
"A pesar del techo temporal que formaron las bolsas europeas la pasada semana, el Ibex viene comportándose en las últimas sesiones con una destacable fortaleza relativa, manteniéndose con cierta comodidad sobre la zona de soporte de los 8.800 puntos, de cuyo mantenimiento dependen sus opciones de seguir avanzando hacia los máximos de junio antes de que probablemente corrija posiciones", explica Carlos Almarza, asesor de Ecotrader.
A un paso de finiquitar el mes de vacaciones por excelencia, periodo en el que las recomendaciones que emiten los analistas sobre las firmas cotizadas apenas sufren grandes variaciones, es momento de hacer balance de qué compañías llegan mejor posicionadas al nuevo curso bursátil que arranca en septiembre y cuánto han mejorado a ojos de los expertos en lo que llevamos de ejercicio.
Dejamos atrás una semana en la que hemos visto un techo temporal en las bolsas europeas y en la que Wall Street se resiste a hacerlo con las miradas puestas en Jackson Hole, la más esperada que nunca cita de banqueros centrales. Todo parece girar en torno al tapering, en torno a una inevitable y paulatina retirada de los estímulos de los que se viene alimentando la economía y la bolsa. La cuestión clave es cuándo y cómo, pero lo más probable es que esta cita decepcione en cuanto a la información que podamos extraer. Intencionadamente o no, entiendo que la Fed seguirá insistiendo en su mensaje de no sacrificar la recuperación por la temida inflación, por lo que creará cierto velo sobre una de las cuestiones claves, sobre el cuándo del comienzo del tapering. Las reglas del juego cambiaron en la reunión del pasado año y la inflación ha pasado a un segundo plano en su mandato, al menos temporalmente.
Después de dos semanas consecutivas de alzas generalizadas, las ventas se impusieron en Europa. En un contexto marcado por la amenaza regulatoria de China a sus tecnológicas, el temor a un menor crecimiento económico y el posible inicio del tapering (retirada de estímulos) a final del año reflejado en la últimas actas de la Fed, los principales selectivos continentales, y también los de Estados Unidos, se tintaron de rojo, y, en el caso de Europa, perdió su soporte de corto plazo.
Las bolsas de Europa han afrontado la última jornada de esta semana con muchas dudas. Tras cotizar a lo largo de la mañana en negativo, el intento de rebote en Wall Street ha aminorado las ventas a este lado del 'charco'. En España, el Ibex 35 se juega la cota de los 8.900 puntos que ayer salvó por la mínima. Se ha dejado un 0,94%, aunque es el selectivo que menos ha retrocedido en el Viejo Continente en la semana. Hoy la jornada ha sido de pequeños ascensos. El Ibex 35 sube un 0,15% en 8.915,3 puntos.
La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) ha sancionado con un total de 61,3 millones de euros a doce empresas, entre las que se encuentran filiales de Acciona, ACS, OHLA, Ferrovial, FCC, Elecnor y Sacyr, por una infracción constitutiva de cártel consistente en la alteración de las licitaciones de servicios de conservación y explotación de carreteras convocadas por el Ministerio de Fomento desde 2014 a 2018.
Según Carlos Almarza, analista de Ecotrader, los 3.900 puntos del EuroStoxx 50 marcarían la zona de compra tras las caídas. De modo que, una caída del 5,4% desde los precios actuales indicarían que es buen momento para que el inversor vuelva a pensar en entrar en la bolsa europea.
Las ventas se imponen en el mercado de valores en un contexto marcado por el planteamiento de una reducción de compras a final de año reflejado en las últimas actas de la Fed, el aumento contagios Delta y el temor a un menor crecimiento de la economía tras los datos macroeconómicos de China, donde aumenta, además, el ruido regulatorio a distintos sectores. Europa ya corrige un 2,5% en los últimos cuatro días, después de haber marcado máximos anuales el viernes pasado. Con estas últimas caídas, el EuroStoxx 50 ya ha perdido los soportes de corto plazo, lo que abre la puerta a más caídas. Aunque el telón de fondo sigue siendo alcista, el inversor tendrá que tener paciencia para comprar.
La temporada de resultados del primer semestre ha servido para que el mercado le tome el pulso a las compañías cotizadas, cuyas cuentas han puesto de manifiesto que ya transitan por la senda del crecimiento tras el agujero que la pandemia provocó en sus beneficios el año pasado.
Las ventas han predominado en los parqués del Viejo Continente este jueves desde primera hora. Wall Street busca el rebote, tras una apertura a la baja. ¿Las razones detrás de los 'números rojos' generalizados? El creciente miedo en los mercados al impacto de la variante Delta de la covid-19, la mayor presión regulatoria en China y, sobre todo, la perspectiva de que la Fed (el banco central de EEUU) empiece a retirar sus estímulos a la economía este mismo año. La mejor noticia la pone el Ibex 35. El selectivo limita las pérdidas al 0,76% y salva soportes y los 8.900 puntos. Termina en 8.902,2 puntos. En Europa, las caídas han oscilado entre el 1,5% y el 2,4%.
