Los alcistas han logrado esta semana reunir un trío de ases impresionante, después de que podamos decir que el S&P 500 ha recuperado la zona de altos históricos del año 2021, algo que ya habían logrado previamente tanto el Dow Jones Industrial como el Nasdaq 100.
A pesar de que con la de este jueves ya son once las jornadas de corte consolidativo que ha desarrollado el Ibex 35 desde que alcanzó fechas atrás su techo temporal, en los 10.300 puntos, se pueden identificar hasta tres señales técnicas que invitan a pensar en una continuidad alcista del selectivo español.
El Ibex 35 registró ayer su décima jornada consecutiva de corte consolidativo y enfatizó el movimiento que ha acercado al índice español al nivel psicológico de los 10.000 enteros tras desvanecerse ayer el optimismo sobre la perspectiva de recortes de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal.
El Banco Europeo de Inversiones lleva varios años realizando encuestas de opinión pública sobre el cambio climático, y el último sondeo, realizado en septiembre pasado, arroja algunas conclusiones interesantes. En primer lugar, en contra de la opinión popular, no parece existir ninguna brecha entre europeos y estadounidenses a la hora de considerar el cambio climático como un problema importante. De hecho, parece que la sensibilidad climática podría haber disminuido algo en Europa en los últimos años.
Tras haber desarrollado nueve jornadas de corte consolidativo, el Ibex 35 ha sido capaz de frenar la dinámica de las últimas sesiones. Lo ha hecho tras haber alcanzado la zona que se encuentra entre el soporte psicológico de los 10.000 enteros y el soporte teórico de los 9.970 puntos.
Un ciclo continuado de bajadas de tipos por parte del BCE y la Fed, gracias a una desaceleración homogénea de la inflación entre los países desarrollados y a un aterrizaje suave de la economía global. Ese es, a grandes rasgos, el panorama económico que esbozan los expertos de Bank of America de cara a 2024.
Una más y ya van ocho. Ayer el Ibex 35 amplió de nuevo el número de jornadas de consolidación que va acumulando desde que alcanzó el techo temporal de los 10.300 puntos y rompió con la serie de jornadas en las que siempre conseguía cerrar sobre los mínimos de la sesión anterior.
El sectorial europeo de recursos básicos, recogido en el subíndice Stoxx 600 Basic Resources Net Return (SXPR), que incluye a compañías tan importantes como son Rio Tinto, Glencore, BHP Billiton, Anglo American o ArcelorMittal, lleva desde abril de 2022 desarrollando un proceso consolidativo que ha servido para eliminar la sobrecompra derivada de la fuerte subida que llevó al sector a subir un 225% desde los mínimos de marzo de 2020 a los máximos que estableció en abril del año pasado.
La menor convicción por parte de los operadores de swaps en su apuesta sobre un recorte agresivo de los tipos de interés por parte de la Fed en 2024, ha ayudado a frenar temporalmente a unos alcistas exhaustos tras el rally prematuro de Navidad que protagonizan desde finales de octubre. Y es que los mercados han empezado a valorar las declaraciones de algunos miembros de la Fed, como la del presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John C. Williams, que aseguraba este viernes que es demasiado pronto para comenzar a pensar en reducir el coste del endeudamiento.
El fascinante mundo de la bolsa a menudo presenta oportunidades dignas de ser inmortalizadas, y este momento podría ser uno de esos instantes cruciales. Al igual que un hábil fotógrafo que busca capturar la esencia de los movimientos del mercado, ahora considero que es el momento ideal para sacar de nuevo la cámara de mi estuche y estar listo para enfocar la lente para hacer la foto de lo que suceda en las fuertes resistencias que están atacando las principales bolsas de ambos lados del Atlántico, que definirá el rumbo de las bolsas de cara al 2024.
El final de año cada vez está más cerca. Para los mercados también. De hecho, la que viene será la última semana completa para la mayoría de los principales índices de renta variable en Europa y EEUU, con la salvedad de Reino Unido, que cerrará las puertas del FTSE 100 el viernes anticipando la llegada de la Navidad.
Una inflación a la baja, unos tipos de interés en claro retroceso, una espectativas de crecimiento del PIB positivas y una recuperación del consumo. Esos son las principales variables que, de cumplirse, harán que en EEUU se pueda ver en 2024 un escenario de aterrizaje suave o soft landing. Así lo han corroborado los expertos de Admirals España en la presentación de sus perspectivas macroeconómicas y de mercado para 2024.
Los alcistas han dejado claro en las últimas horas sus intenciones de seguir detentando el mando del mercado de manera ostensible. Sobre todo, tras conocerse las conclusiones de la última reunión de política monetaria de la reserva Federal (Fed), y el banco Central Europeo (BCE).
Los alcistas han dejado claras sus intenciones de detentar el mando de manera clara en los mercados en las últimas horas. Sobre todo, tras conocerse ayer las conclusiones de la última reunión de política monetaria de la Fed y a la espera de saber la decisión que toma en la misma materia el BCE a mediodía.
Las bolsas de Europa y EEUU afrontan una jornada de calma tensa a la espera de conocer la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés en EEUU y sobre todo, las perspectivas que augura para la economía del país de cara a los siguientes meses.
Las bolsas europeas en general -y la española en particular- dejaron claro a lo largo de la semana pasada que se había visto un techo temporal en los ascensos de corto plazo. La cancelación de la serie de veintidós sesiones consecutivas en las que el Ibex 35 había logrado cerrar la jornada sobre los mínimos de la sesión anterior, es la mejor evidencia para corroborarlo. Y la elevada sobrecompra acumulada en el rally que protagonizan los principales selectivos bursátiles desde finales de octubre, también justifica esta predisposición.
Los mercados afrontan esta semana la que será una de las más importantes de lo que queda de año en el ámbito de la política monetaria mundial. Las bolsas occidentales se encuentran en un compás de espera en las últimas horas antes de conocer las decisiones de tres de los bancos centrales más importantes del planeta, la Reserva Federal de EEUU, el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra, que reunirán en los próximos días a sus equipos para estudiar qué hacer con los tipos de interés de referencia en sus respectivas zonas de influencia.
La semana que viene será una de las más importantes de lo que queda de año en el ámbito de la política monetaria mundial. Tres de los bancos centrales más importantes del planeta, la Reserva Federal de EEUU, el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra, reunirán a sus equipos para estudiar qué hacer con los tipos de interés de referencia en sus respectivas zonas de influencia.
Las evidencias técnicas que advierten de un "techo temporal en los ascensos" del Ibex 35 a corto plazo se siguen acumulando. A la extrema sobrecompra que acecha al índice en las últimas sesiones (la mayor desde 2004) se suma ahora la ruptura de la serie de 22 sesiones consecutivas en las que el selectivo español había logrado cerrar la jornada sobre los mínimos de la sesión anterior.
Tras un avance del 15% en las últimas 28 sesiones, las dudas sobre la viabilidad del rebote que protagonizan las bolsas europeas en general y la española en particular, han empezado a sobrevolar a inversores y analistas. El Ibex 35, pese a que ha logrado veintidós sesiones consecutivas cerrando sobre los mínimos de la jornada anterior, ha empezado a dar los primeros signos que alertan de un cierto agotamiento comprador.
La crisis financiera de 2008 provocó el colapso del sistema financiero y la bancarrota de numerosas entidades financieras, empresas y particulares. Cuando la crisis llego a Europa fue necesario rescatar a países como Portugal, Irlanda o Grecia, con España al borde del abismo.
Tacita a tacita, el Ibex 35 sigue alentando las señales de sobrecompra. El selectivo español no ha dado por terminado -ni tiene visos de querer hacerlo- el movimiento alcista iniciado a finales de octubre. De hecho sigue sin cerrar una jornada por debajo de los mínimos de la sesión anterior, algo que da continuidad a este movimiento. Las alzas cercanas al 15% que acumula en las últimas 27 jornadas, hacen de este rally uno de los más destacados de los últimos años en el índice, pero también han situado al indicador español en el centro de todas las miradas.
Durante los últimos meses, las miradas de los inversores se han dirigido predominantemente hacia las gigantes tecnológicas que lideran el mercado. Sin embargo, no me sorprendería que después de esa fascinante subida pudiera formarse un cambio de tendencia y las compañías de pequeña capitalización en Estados Unidos puedan coger el testigo.
Tras cinco semanas consecutivas al alza, a nadie le cabe duda de que el Ibex 35 vive un estado de euforia que no se veía en el selectivo español en mucho tiempo. De hecho, este mes de noviembre, el selectivo en su versión con dividendos logró romper su resistencia histórica creciente, que sitúa al índice en subida libre absoluta, y el Ibex 35 logró recuperar niveles previos a la aparición del Covid-19, es decir, no vistos en el último lustro.
En los últimos años, las miradas de analistas e inversores han estado puestas en la evolución de la inflación como indicador adelantado de la dirección en la que se podía mover la política monetaria de los grandes bancos centrales. Sin embargo, el crecimiento de los salarios es otro de los grandes pilares en los que se sustentan las decisiones de los mandatarios que rigen a las dichas entidades, y ha empezado a cobrar más relevancia informativa en las últimas semanas.
Las bolsas de ambos lados del Atlántico han rubricado un fascinante mes de noviembre, en el que hemos visto un rally adelantado de Navidad que encaja a la perfección con la hipótesis que hace meses vengo manejando, que defendía y sigue defendiendo que me sorprendería mucho que veamos un techo de mercado y correcciones sostenibles en el tiempo mientras los principales índices estadounidenses no alcancen los máximos que establecieron a finales de 2021, como son los 16.784 del Nasdaq 100 o los 4.818 puntos del S&P 500.
