La European Energy Exchange, principal mercado de electricidad de Europa, se revuelve contra la propuesta de la vicepresidenta de Transición Ecológica, Teresa Ribera, de imponer un tope a los precios del gas natural ya que aseguran pueden tener efectos secundarios negativos como provocar una escasez física de suministro.
Los futuros dan pocas pistas hoy sobre el devenir de la sesión ya que cotizan con un tono prácticamente plano después de las subidas de este lunes. El recrudecimiento de la guerra está alejando la posibilidad de un acuerdo en Ucrania mientras la UE sigue sin decidir de forma definitiva más sanciones para Rusia.
Son muchos los que se preguntan si al índice bancario europeo por excelencia, el Stoxx Europe 600 Banks, le resta todavía potencial de revalorización y dónde se encuentran los soportes que no pueden perderse si queremos seguir confiando en un contexto de mayores alzas en este sectorial, algo a que voy a tratar de dar respuesta en las siguientes líneas.
No corren los mejores tiempos para Fluidra, que está teniendo que enfrentarse, como cualquier otra empresa de naturaleza industrial, a una presión de costes que amenaza con reducir los márgenes de una compañía que venía haciéndolo extraordinariamente bien en los últimos meses.
Los considerados como fondos ESG cogen más fuerza y cada vez son más las compañías que se animan a sumergirse en la inversión sostenible. Mutuactivos SGIIC, la entidad de gestión de activos financieros de Mutua Madrileña, ha sido una de las últimas en sumarse a esta tendencia y ayer lanzó al mercado un nuevo fondo de renta variable internacional, denominado Mutuafondo Impacto Social FI, que ha sido impulsado por Juan Aznar, presidente de Mutuactivos.
El año va a ser muy largo y que nadie cante victoria antes de tiempo, ya que en próximas semanas lo más probable es que veamos como las bolsas desandan gran parte, sino todo, el rebote que desarrollan desde los mínimos del pasado 7 de marzo, fecha en la que el EuroStoxx 50 llegó a alcanzar los 3.387 puntos, lo que supuso una corrección de nada más y nada menos que de la mitad de toda la tendencia alcista que nació en los mínimos de marzo de 2020.
Después de una semana que fue de más a menos, hoy los futuros apuntan a un inicio de semana con leves alzas que mantienen la situación técnica inalterada, a la espera de que la bolsa europea se decida por romper resistencias o perder soportes mientras la guerra en Ucrania sigue estancada.
Aunque el cierre del primer trimestre del año haya culminado con pérdidas en gran parte de Europa, con la mayoría de países del Viejo Continente arrastrando números rojos, los datos demuestran que sigue siendo un año de oportunidades dentro de los mercados de este lado del Atlántico. Así puede observarse si echamos la vista atrás al último lustro del Stoxx 600, uno de los índices continentales de referencia, ya que, por PER (veces que el beneficio previsto está recogido en el precio de la acción), este indicador se compra ahora un 11% más barato que la media de los últimos cinco años, pese a que este ratio puede cambiar tras la presentación de resultados de estos tres primeros meses.
No existe quórum sobre el devenir de las bolsas europeas durante el segundo trimestre del año salvo por una excepción: los mercados están siendo demasiado complacientes. No se entiende el rebote que comenzó el pasado 8 de marzo. Se considera desaforadamente optimista, en términos generales, aunque sí puede estar justificado de manera selectiva para algunas compañías. No todo es guerra. También sigue existiendo una pandemia que se desvanece, y que ha perdido el sufijo pan (del griego todo) por el de en (que permanece, que se mantiene en el tiempo) de endemia. Y eso ha favorecido al turismo con la misma intensidad que a los valores bancarios les ha sentado bien el golpe en la mesa de Christine Lagarde, decidida a subir los tipos. O, de lo contrario, será difícil dar caza a la inflación. Y así se presenta el segundo trimestre que acaba de comenzar. Plagado de incertidumbre y con un ojo puesto en Ucrania y el otro en el bolsillo de los consumidores.
El Cac 40, referencia de la bolsa francesa, es entre los grandes índices europeos el que más cerca está de sus máximos recientes, en este caso de su nivel récord. Las encuestas pronostican una victoria de Emmanuel Macron, el actual presidente, al tiempo que los analistas recomiendan comprar, sobre todo, las acciones de TelePerformance, Worldline, Vinci, Airbus, Capgemini y ArcelorMittal.
El nuevo grupo de automoción y movilidad, que forma parte del fondo Tressis Cartera Eco30, batirá un récord de ventas este año y de beneficios en 2023. Recibe su mejor recomendación de comprar en un lustro y tiene un potencial en bolsa del 110%. | Todo sobre el fondo asesorado por elEconomista, Tressis Cartera Eco30.
Lamentablemente, esta semana se ha confirmado lo que desde hace más de un mes teníamos en la cabeza: una inflación de doble dígito -9,8%, han faltado solo dos décimas-. Se trata del impuesto de los pobres, para casi todos, y la dinamita para explotar el almacén que ha costado construir con mucho esfuerzo: el ahorro.
El Ibex cotiza con un PER -veces que el beneficio previsto está contenido en el precio de la acción- de 12,62 frente a la media europea, marcada en 14,08.
La semana pasada se daba entrada en el radar de La Cartera de elEconomista a Inditex, con un precio de entrada de 20,30 euros que este mismo jueves perforó, con lo que se ha abierto una posición en la compañía dirigida a partir de ahora por Marta Ortega.
El antiguo Monitor necesitaba una reforma, no porque no funcionase (pues su rentabilidad desde el inicio era más que buena) sino porque se había convertido en un totum revolutum de valores de aquí y allá que eran quizás demasiados para poder hacer un seguimiento más o menos preciso. Así, el pasado 24 de enero, hace algo más de dos meses, se configuró la nueva selección de la herramienta, formada ahora siempre por 15 valores que se revisan de forma semanal, siguiendo el modelo del Top 10 por Fundamentales con una mayor automatización y transparencia, algo que ya se puede decir que está dando resultados positivos pues en este periodo, a pesar de la guerra y del entorno inflacionista que sobrevuela los mercados, quien haya replicado las estrategias propuestas habrá obtenido una rentabilidad de casi el 11% frente al 3% que se pierde en el Stoxx 600 y a los 5 puntos que se ganan con el S&P 500 en el mismo periodo.
La inflación es la mayor enemiga para el ahorro. No la hemos visto en los últimos años, cuando incluso ha actuado como una aliada. Batirla no ha supuesto tanto reto cuando la subida generalizada de los precios se mantenía próxima a cero o cuando incluso el dato de IPC -el principal indicador que la mide- se movía en tasas negativas, en 2020. Hace solo un año, el aumento era de apenas un 1,3% en España en términos interanuales mientras que la última cifra adelantada de marzo arroja un alza del 9,8%, no vista desde los años 80, que pocos activos de inversión baten en 12 meses. Se salvan algunos como las materias primas, la bolsa estadounidense o el MSCI World. También Europa, aunque solo la iguala con dividendos.
La semana que apuntaba a un ataque a resistencias clave finalmente se va a quedar en nada ya que hoy los futuros apuntan a una sesión plana que dejaría el balance semanal en ganancias por debajo del punto porcentual. Y es que las esperanzas del comienzo de semana sobre un alto el fuego en Ucrania se han ido diluyendo a medida que avanzaban los días.
Una inflación situada en el 9,8% supone el mayor enemigo para el ahorro, ya que superarla se convierte en un reto mayúsculo. Tanto es así que solo unos pocos activos han sido capaces de lograrlo, como las materias primas, con un incremento anual del 50%.
Después de la jornada de transición de este miércoles, los futuros hoy apuntan a subidas superiores al medio punto porcentual, lo que permitiría a las bolsas europeas intentar otro ataque a sus resistencias clave. Esto, en un contexto en el que Rusia se está reorganizando y la OPEP se reúne hoy para mantener su hoja de ruta establecida un mes más.
El Ibex es el índice europeo que está más cerca de borrar las pérdidas del año originadas por la invasión de Ucrania. Pero este buen desempeño es extensible a toda la bolsa nacional.
Aunque Estados Unidos no es un país con especial dependencia de las materias primas rusas –al menos, no del gas o del petróleo–, la elevada inflación que impera a nivel global ha impulsado con creces las subidas de las empresas de este sector en los mercados.
Martes de verde radiante en las bolsas de Europa. La renta variable del Viejo Continente ya comenzó la jornada con marcadas subidas, del 1%, pero las ganancias han ido a más según ha avanzado la jornada hasta cerrar en el 3%. ¿La razón? Los aparentes acercamientos entre el gobierno ruso y el ucraniano para detener el conflicto. El optimismo ha llevado al EuroStoxx 50 a niveles no vistos desde antes de que estallara la guerra, sobre los 4.000 puntos. Lo mismo ha sucedido en el Ibex 35 español, que se ha situado sobre los 8.600 enteros. Finalmente, la referencia europea ha subido un 2,96% y cerrado en los 4.002,18 puntos y la española ha avanzado un 2,98% hasta situarse en los 8.614,6.
Ayer las esperanzas renovadas de un alto el fuego en Ucrania lucieron con fuertes compras de bolsa que llevaron a los principales índices europeos a superar las primeras resistencias intermedias y acercarse a los niveles que cancelarían el mercado bajista en el que nos encontramos. Hoy, sin embargo, los futuros apuntan a ligeros descensos después de que Ucrania haya mostrado su escepticismo sobre el repliegue de tropas rusas.
Desde hace algo más de un mes, los mercados globales han bailado al ritmo marcado por el conflicto bélico entre Rusia y Ucrania, y así volvió a verse en la jornada del martes, cuando los aparentes acercamientos entre los gobiernos de ambos países tiñeron de un potente verde los índices europeos. Este impulso llevó al EuroStoxx a tan sólo un 1,2% de acabar con el mercado bajista, según los niveles marcados por el asesor técnico de Ecotrader Joan Cabrero, y volver así al mercado de la reconstrucción.
En Ucrania se está librando una guerra. Los suministros de petróleo y gas de Europa se están agotando, y es posible que se produzca un racionamiento en los próximos meses. Los alimentos básicos están subiendo de precio y la escasez puede provocar revoluciones en el mundo en desarrollo. Con tantas cosas que van mal en el mundo, cabría esperar que el mercado de valores fuera extremadamente volátil, y que muchos inversores decidieran simplemente salir de la renta variable hasta que volviera la estabilidad.
El Ibex Small Cap, que es el índice bursátil que agrupa a las empresas cotizadas de pequeña capitalización de las cuatro bolsas españolas, se encuentra atacando a corto plazo los máximos del año que alcanzó a mediados del pasado mes de enero en los 8.630 puntos, que es una resistencia horizontal que viene frenando las subidas desde agosto del año pasado.
La empresa norteamericana de ciberseguridad Crowdstrike, que cotiza en el Nasdaq, ha percibido un crecimiento del 9% de sus acciones desde principios de la semana pasada, cuando el presidente de los EEUU, Joe Biden, advirtió de nuevos posibles ciberataques por parte de Rusia. "Fortaleced vuestras defensas inmediatamente", advirtió al sector privado en una rueda de prensa desde la Casa Blanca, recogen en Bloomberg.
Pese al contexto bélico en el que nos encontramos hace ya más de un mes y las fuertes presiones inflacionistas, las bolsas siguen manteniendo una calma inesperada y hoy los futuros vuelven a apuntar a subidas de la renta variable incluso cercanas al 1% mientras la guerra parece que se ha quedado estancada.
En un ejercicio en el que el camino no está siendo llano para los mercados, con el estallido de una guerra en Occidente sin precedentes desde 1939, acompañada de una elevada inflación, el indicador patrio está demostrando su fortaleza y ya es el índice de Europa continental que más cerca está de borrar las pérdidas del año, con una distancia del 4% para conseguirlo (ver gráfico).
