Son días en los que hay que tener los nervios de acero para no caer en decisiones erróneas, fruto del estrés en los mercados por el conflicto, a la hora de gestionar la cartera. Esta semana es un buen ejemplo de ello con un desplome como el del pasado lunes, que llegó a recuperarse incluso en la misma sesión, o con el rebote visto en Europa el miércoles.
El precio al que se compran en bolsa los beneficios de 2022 de las grandes firmas tecnológicas disminuye con respecto al mes de enero, pero algunos analistas advierten del impacto que pueden tener las subidas de los tipos de interés o una desaceleración económica en sus balances. Para otros expertos son firmas resilientes y sólidas con grandes catalizadores de crecimiento futuro.
La compañía suiza, el mayor comerciante de materias primas del mundo, registrará unos ingresos y unos beneficios récord en 2022, un año en el que la guerra está disparando aún más los precios del petróleo y algunos metales. La acción cotiza en máximos. | Todo sobre el fondo asesorado por elEconomista, Tressis Cartera Eco30.
En la bolsa española, entre las grandes compañías, es difícil encontrar ejemplos de empresas a las que etiquetar de crecimiento. Firmas en las que lo que es crucial es la mejora de los resultados por la alta capacidad para acometer inversiones y en las que la retribución al accionista es residual porque detrae el objetivo principal: crecer más.
El primer susto de 2022 llegó muy pronto y de la mano de la Reserva Federal estadounidense (Fed), cuando se reveló una actitud algo más agresiva hacia la inflación y la reafirmación de tipos más altos. Una noticia que impactó directamente en las bolsas americanas, con el S&P 500 dejándose un 5,3% en el primer mes del año y el Nasdaq cayendo un 8,5% en el mismo periodo, quedándose a una distancia de 3,3 puntos porcentuales del Stoxx 600. Sin embargo, desde el estallido del conflicto en Ucrania –y segundo gran susto–, los índices estadounidenses han conseguido revertir esta tendencia y, aunque en la última semana el Viejo Continente ha registrado mejores cifras que el americano, Wall Street sigue teniendo el balance más positivo desde esta fecha, accionando su posición como refugio.
El rebote protagonizado por la bolsa española en los últimos días de esta semana no es de fiar y no descarta para nada la posibilidad de asistir a nuevas caídas.
Otro acontecimiento inesperado ha venido a dinamitar las previsiones de 2022, un año que estaba llamado a pasar a la historia como el de la recuperación económica tras la pandemia por Covid-19 y que, sin embargo, será recordado como el de la Guerra en Ucrania (al menos, por ahora) y que ha sido propiciada por enésima vez por el Kremlin en las últimas dos décadas.
Lo que se vivió en el parqué el pasado miércoles tiene visos de no ser más que un espejismo ya que las caídas se volvieron a imponer ayer y los futuros apuntan hoy a que Europa cerrará su cuarta semana consecutiva en negativo.
La empresa de apuestas y juegos de azar británica Entain, con marcas como bwin o PartyPorker en su haber, ha usurpado el lugar de la tecnológica Infineon en elMonitor tras la última revisión de la cartera internacional de Ecotrader. Su entrada viene respaldada por una mejora en su recomendación por parte de los analistas que siguen la pista de una de las grandes compañías del juego en el mundo. En concreto, el consenso de mercado recogido por FactSet otorga a la compañía una recomendación de compra y un potencial alcista de casi el 54%.
Lo que apuntaba ser el año dorado para la banca, debido a la retirada de estímulos de los bancos centrales y la consiguiente subida de tipos de interés, ha virado en las últimas semanas ante la incertidumbre generada tras la invasión de Rusia a Ucrania. Sin embargo, ayer el Banco Central Europeo (BCE) devolvió la esperanza al sector, al adelantar que acelerará la retirada de estímulos acercando así las primeras alzas del dinero. La banca ha sido uno de los sectores más penalizados desde el estallido de la guerra, y hasta cuatro entidades están entre los valores que pierden más de un 10% desde el 24 de febrero.
La cotización de Talgo perdió en la última caída soportes que consideraba clave su mantenimiento de cara a que el título mantuviera intactas sus aspiraciones alcistas.
Llega una de esas jornadas que está marcada en el calendario de los inversores desde hace meses, ya que era el día esperado para que el BCE, por fin, anunciase la hoja de ruta a seguir en la retirada de estímulos previa a las subidas de tipos. Sin embargo, la guerra en Ucrania ha podido cambiarlo todo y puede forzar a que hoy los de Lagarde se decanten por ser más cautos y esperar a ver cómo se desarrolla el conflicto. Lo que sí tendrán que hacer es actualizar el cuadro macro, lo que revelará en buena medida lo que pueden y no pueden hacer en futuras reuniones. A la espera de la comparecencia, los futuros de las bolsas europeas apuntan a ligeras subidas que darían continuidad al fortísimo rebote de ayer.
El sector del automóvil va camino de encajar su octavo mes consecutivo de caída de las ventas mundiales y la crisis desatada por Rusia en Ucrania, unida al aumento desenfrenado de los precios, podría dilatar esta situación en el tiempo. Desde el estallido de la guerra en Ucrania, en la madrugada del pasado 24 de febrero, el sector de automoción europeo retrocede un 17% en bolsa. Es el sector más castigado, seguido de los bancos, con un 15%.
Las bolsas europeas han rebotado con fuerza en las dos últimas jornadas. En concreto, el EuroStoxx 50, el índice de referencia en el Viejo Continente, ya recupera más del 11% desde los mínimos marcados el pasado lunes.
Hace tres meses que el comité que cuida del Ibex 35 se reunía por última vez para evaluar si eran necesarios cambios entre los componentes del índice. Fue una cita muy distinta a la que está planificada este jueves, ya que la volatilidad se ha instalado en los mercados financieros desde la invasión de Rusia a Ucrania y puede frenar cualquier decisión. En aquella reunión de diciembre, el grupo de expertos anunció la entrada de Laboratorios Rovi para sustituir a Viscofan. Ahora, otra farmacéutica, Almirall, corre peligro de ser excluida para dejar su plaza a Logista. Aunque son esas condiciones de mercado tan complejas las que pueden provocar que el comité dilate cualquier cambio a la cita de junio.
Si no asumen que el stop en IAG está en los 1,33 euros (mínimos del lunes) aprovechen el rebote para vender. Lo mismo sucede con el stop de AENA en 121,80 euros. Con una exposición a bolsa en torno a niveles recomendados del 30% entiendo que estos valores pueden mantenerse en cartera con ese stop.
Que la experiencia es la mejor maestra es una frase que adquiere todo el sentido en cada edición de los premios CFA Research Challenge, el concurso de análisis financiero, que cuenta con la colaboración de Bolsas y Mercados Españoles (BME) y elEconomista, que celebró el pasado 3 de marzo su XVII cita en el Palacio de la Bolsa de Madrid. Un certamen que volvía a su casa habitual después de que la situación provocada por la crisis sanitaria del coronavirus obligara a realizarlo de manera virtual el año pasado.
La jornada del martes dejó fuertes rebotes en los principales índices europeos, que recuperaron parte del terreno perdido los días anteriores. Este rebote tiene visos de tener continuidad según indican los futuros sobre el EuroStoxx 50 y el Dax.
Se mudó a Estados Unidos en los años 90 y fundó EPAM Systems, primera empresa de ingeniería bielorrusa que cotiza en Wall Street y cuyas acciones pierden un 50% en el parqué desde la invasión rusa de Ucrania.
A medida que avanza el conflicto en Ucrania, son más las sanciones que países como Estados Unidos y sus socios europeos imponen a Rusia. Sin embargo, no todas las naciones operan en la misma sintonía, y China está considerando comprar o aumentar su participación en empresas rusas de energía y materias primas, como el gigante del gas Gazprom y el productor de aluminio United Co. Rusal International, según Bloomberg.
La renta variable de Europa ha intentado recuperar este martes algo del terreno perdido recientemente, pero finalmente se han impuesto -por poco, eso sí- los números rojos (otra vez). Aunque las subidas parecían asentarse en medio de la expectación por el plan de la UE para aminorar las importaciones energéticas desde Rusia y tras anunciar el gobierno de Kiev que se abre a dialogar sobre las condiciones impuestas por Moscú, la noticia de que EEUU prohíbe la importación de petróleo y gas rusos ha instalado la cautela en el mercado. El EuroStoxx 50 cierra la sesión cayendo un 0,18% hasta los 3.505,92 puntos. Sí ha destacado en Europa el rebote del Ibex 35, que sube 1,82% hasta los 7.783,4 puntos.
El alcance/aproximación de Inditex a la zona de mínimos del año 2020 en 17,85 euros, que fueron el suelo del covid crash, entiendo que puede ser una oportunidad interesante para comprar manejando un stop vinculado a que a cierre semanal no pierda soportes de 16 euros, que es el margen o filtro que le aplicaría a esta estrategia.
Lo ideal sería esperar bien a que alcanzara en una caída la zona de soporte de los 3,45 euros o bien que superara la directriz que viene guiando la tendencia bajista durante los últimos años, que te dibujo y muestro en el chart adjunto. Esta directriz discurre por la zona de los 4,60 euros.
Pese a la fuerte remontada que protagonizaron en la segunda parte de la sesión de ayer las principales bolsas europeas, esta no tendrá continuidad en la jornada de hoy, o al menos eso es lo que se desprende de los futuros, que apuntan a caídas por encima del 2%.
Son los llamados NLAW, Javelin o Stinger, misiles que se han convertido en la principal arma de los ucranianos para detener el avance de los carros de combate que ha enviado Vladímir Putin. La industria militar trabaja a pleno rendimiento y la cotización en bolsa de los mayores fabricantes de armas sube con fuerza en las últimas dos semanas.
Los mercados siguen sufriendo la enorme incertidumbre por la guerra en Ucrania y, especialmente, su potencial impacto en la economía global. La renta variable de Europa ha vivido una jornada de ida y vuelta... e ida de nuevo. O lo que es lo mismo, de extrema volatilidad. Lo que parecía una sesión de ventas y pérdidas generalizadas en la primera parte de este lunes ha podido acabar siendo incluso un día de tibios rebotes. Finalmente, los principales índices del continente terminan con bajadas moderadas, que nada tienen que ver con los descensos mayores al 5% vistos en las primeras horas de negociación. El EuroStoxx 50 cierra cayendo un 1,23% hasta los 3.512,22 puntos tras marcar hoy mínimos desde noviembre de 2020 por debajo de los 3.400 puntos. Igualmente, el Ibex 35 español pierde un 0,99% hasta los 7.644,6 puntos tras marcar por la mañana mínimos de 16 meses bajo los 7.300. Pese a la recuperación final, pierde los 7.700 enteros, un nivel crítico, según análisis técnico.
La banca, que era uno de los claros ganadores que se preveía para este año, gracias en gran parte a las previsiones de alzas de tipos, está siendo uno de los sectores que se está llevando la peor parte de la invasión rusa de Ucrania, que ha relajado las expectativas sobre esas subidas de tipos. Por si eso fuera poco, este conflicto va a lastrar a la economía mundial y cada vez son más los organismos que están reduciendo sus previsiones de PIB para todo el mundo, lo cual también afecta al negocio de la banca.
La aceitera Deoleo ha aumentado este lunes un 18,42% en el valor de sus acciones en la Bolsa de Madrid.Las acciones de la compañía, dueña de marcas como Carbonell, Koipe, Hojiblanca, Bertolli o Carapelli, han cotizado a 0,3150 euros en el parqué a media mañana del lunes.
Que las bolsas europeas están en una corrección de orden mayor, replicando lo que ya hace semanas estaba sucediendo al otro lado del Atlántico, es algo que ya advertimos desde elEconomista que podía tomar cuerpo en cuanto el EuroStoxx 50 perdió soportes que presentaba en los 4.000 enteros. La cesión de ese soporte nos avisó de que la principal referencia europea podía dirigirse a buscar la zona de los 3.600 puntos, correspondiente a lo que es un ajuste del 38,20% de Fibonacci de todo el amplio movimiento alcista que se inició en los mínimos de marzo de 2020, que fueron el suelo del Covid crash.
