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Caterpillar podría beneficiarse de un mayor gasto de capital en el sector de las materias primas

Las acciones de Caterpillar suben más de un 6% este martes y alcanzan los 210 dólares, ya que los inversores que buscan una cobertura contra la inflación acuden al fabricante de equipos de minería y construcción.

"La crisis de Rusia/Ucrania ha alterado fundamentalmente los mercados globales de materias primas y es probable que impulse una década de reinversión, similar a lo que el mundo experimentó en la década de 1970", ha escrito el analista de Jefferies Steven Volkmann en una nota que recoge Bloomberg.

El analista elevó la recomendación de Caterpillar a la categoría de comprar el martes, afirmando que con el bloqueo de Rusia en los mercados mundiales de materias primas en un futuro previsible, la capacidad para la minería, la energía y las materias primas agrícolas tendrá que ampliarse en otros lugares para compensar. De este modo, dio a entender que aumentarán las ventas de las máquinas que fabrica Caterpillar.

"Caterpillar, que se considera un barómetro de la economía industrial mundial, podría estar posicionada para un crecimiento a largo plazo a medida que los países y las empresas empiecen a invertir para ampliar su capacidad productiva. Esto la ha hecho atractiva para los inversores que buscan protección contra la subida de los precios de las materias primas y el petróleo", sostienen en Bloomberg. "El aumento de los precios de la energía suele generar más gasto de capital, y Caterpillar es una de las pocas formas de conseguir exposición en bienes de capital al petróleo y al gas", dijo el lunes el analista de Barclays Adam Seiden.

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El oro bate un récord sin precedentes sobre los 2.050 dólares

El precio del lingote de oro sube en torno a un 3% en la sesión del martes y alcanza la cota de los 2.057,60 dólares por onza, en la que es su cuarta sesión consecutiva al alza. Durante la jornada, el metal ha llegado a tocar los 2.078 dólares.

De este modo, el oro establece un nuevo máximo histórico, tras superar su récord anterior: los 2.050,5 que registró en agosto de 2020. En lo que va de año, el metal se revaloriza un 12,5%.

Por su parte, el euro cotiza plano en su cruce con el billete estadounidense y se sitúa en la zona de los 1,08 dólares. En lo que llevamos de ejercicio, la divisa europea se deprecia un 4% frente a la norteamericana.

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Enphase Energy es el valor que más sube en la sesión; Seagate, el que más baja

Entre los valores que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, los que mejor se han comportado durante la jornada son: Enphase Energy (+10,82%), Solaredge Technologies (+10,41%), Quanta Services (+8,17%), Airbnb A (+8,01%), Valero Energy (+7,77%), Schlumberger (+7,08%), EPAM Systems (+6,84%), Alaska Air Group (+6,82%), Caterpillar (+6,76%) y DXC Technology (+6,60%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de Seagate Technology (-9,51%), Conagra Brands (-8,22%), Intuitive Surgical (-7,98%), Brown & Brown (-7,70%), Campbell Soup (-7,07%), CrowdStrike (6,35%) McCormick & Co (-6,26%) y Northrop Grumman (-6,01%).

El petróleo Brent alcanza los 128 dólares tras el cierre de Wall Street

El precio de los futuros del petróleo Brent sube alrededor de un 4,6% hasta la zona de los 128,8 dólares por barril, aunque durante la jornada ha llegado a tocar los 133,15 dólares. De este modo, el crudo de referencia en Europa supera al término de la sesión los máximos de 2011 y se sitúa en niveles de julio de 2008. Fue ese año, precisamente, el 3 de julio, cuando el Brent estableció un máximo histórico en los 146,08 dólares. Así, en lo que llevamos de 2022, se revaloriza un 64%.

Por otro lado, los futuros de West Texas rebotan en torno a un 4,4% tras el cierre de Wall Street y alcanzan la zona de los 124,6 dólares por barril, nivel de agosto de 2008. A lo largo de este martes, el crudo estadounidense ha llegado a tocar los 129,4 dólares. En lo que va de año, gana un 65%.

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Coca-Cola se suma a la 'espantada' de Rusia

Tras una semana de presiones y desmentidos, Coca-Cola se suma al éxodo de multinacionales de Rusia en protesta por la invasión de Ucrania. La firma de Georgia, EEUU, sigue así a McDonald's, que ha anunciado su retirada "temporal" del mercado ruso esta misma tarde.

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Cierre de Wall Street: los índices moderan las caídas al 0,7% del S&P 500 y el 0,6% del Dow Jones

Los principales índices de la bolsa estadounidense terminan de nuevo en rojo, como ya hicieran el lunes, aunque las caídas son algo más moderadas en la sesión del martes. El Dow Jones registra un descenso del 0,56% y se sitúa en los 32.632,64 puntos; mientras que el S&P 500 cae un 0,72% hasta las 4.170,70 unidades.

Por otro lado, el Nasdaq Composite retrocede un 0,28% hasta los 12.795,55 enteros y el Nasdaq 100 cae un 0,39% y se sitúa en los 13.267,60 puntos.

En lo que va de año, el Dow Jones pierde un 10,20%; el S&P 500 se deja un 12,50% y el Nasdaq 100 retrocede un 18,70%.

"El mercado bursátil estadounidense es un hervidero de apuestas opuestas vinculadas a la guerra, sus movimientos amplificados por las posiciones masivas de opciones que requieren un reajuste constante por parte de los operadores. Pequeñas subidas y bajadas al alza y a la baja, a menudo provocadas por titulares erróneos, rápidamente se convierten en grandes, ya que los creadores de mercado se apresuran a comprar y vender acciones para mantener sus carteras neutrales, un proceso conocido como gamma de cobertura, un término para un tipo de volatilidad de los derivados", informa Bloomberg.

"Tenemos una combinación de inflación disparada y endurecimiento de las condiciones financieras, y eso nos está poniendo a todos en un aprieto, pero realmente está poniendo a la Fed en un aprieto", ha dicho Kathy Jones, estratega jefe de renta fija de Charles Schwab, en Bloomberg Surveillance. "Creo que el riesgo es que se endurezca más de lo esperado en lugar de menos", ha añadido la experta.

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Opinión | El día que ser madre no reste

Las mujeres somos el 50% de la población, y sí, las mujeres hemos conseguido convertirnos en la mitad del alumnado en las universidades y la mitad de la plantilla de muchas empresas. Sin embargo, creer que hemos conseguido la igualdad es una falacia.

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

EEUU da el paso y prohíbe la importación de petróleo, gas y carbón ruso

- El petróleo se dispara un 6,55% tras el veto de Biden a Rusia

- Wall Street sube con fuerza a pesar del veto al petróleo ruso

- Las bolsas europeas se quedan clavadas, pero el Ibex 35 'saca la cabeza' y rebota un 1,8% volviendo a los 7.700

Inditex rebota un 6%, aunque otras dos firmas recortan su precio objetivo

El capital riesgo sigue siendo un mundo de hombres

La diversidad de género sigue siendo uno de los grandes retos del capital privado en España, con las mujeres ampliamente subrepresentadas. El sector cuenta con un 30% de presencia femenina en sus plantillas pero solo el 17% de las mujeres desempeñan puestos ejecutivos y de máximo nivel.

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Ponemos el foco en Thales, Raytheon y Lockheed

Son los llamados NLAW, Javelin o Stinger, misiles que se han convertido en la principal arma de los ucranianos para detener el avance de los carros de combate que ha enviado Vladímir Putin. La industria militar trabaja a pleno rendimiento y la cotización en bolsa de los mayores fabricantes de armas sube con fuerza en las últimas dos semanas.

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El precio clave en la cotización de Netflix

"No tendría ninguna prisa por entrar en Netflix por el momento, sobre todo si pierde soportes de 350 dólares, que fueron el origen del último rebote", ha asegurado este martes Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, en el encuentro digital con los lectores de elEconomista.es. "Perdiendo a cierre semanal los 350 dólares podría abrirse un contexto bajista de mayor calado y potencia en busca de soportes de 230/260 dólares. Si alcanza ese rango te aseguro que recomendaría comprar en Ecotrader", ha añadido el analista técnico.

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Media sesión | Wall Street se dispara a pesar del veto al petróleo ruso

La renta variable estadounidense vive una jornada de importantes alzas a pesar de que la escalada de tensión ha vivido hoy un nuevo episodio con el veto de Biden al crudo ruso. El S&P 500 sube un 1,52% mientras que el Dow Jones avanza más de un 1,54%. Por su parte, el Nasdaq 100 se lleva la mejor parte y se dispara hasta el 2,26%.

A pesar de que se han publicado los datos de la balanza comercial de EEUU en enero, en los que ha registrado un déficit récord, la bolsa ha protagonizado un avance importante tras una apertura mixta. Aunque la noticia que ha captado el foco de los mercados ha sido la decisión de EEUU de prohibir la importación de petróleo y gas ruso, lo que ha provocado que el precio del Brent alcance los 130 dólares por barril.

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McDonald's también se va de Rusia: cerrará sus 850 restaurantes

Tras varios días de presión, McDonald's por fin ha cedido y se sumará a la lista de empresas que han cerrado sus operaciones en Rusia. La cadena de restaurantes de comida rápida acaba de anunciar que cerrará sus 850 restaurantes "temporalmente", mientras dure la crisis provocada por la invasión de Ucrania.

La hamburguesería era una de las mayores firmas mundiales que aún mantenía sus operaciones rusas sin cambios. Coca-Cola y PepsiCo son algunas de las principales multinacionales estadounidenses que siguen trabajando en el país invasor.

Te interesa: McDonald's busca su hueco en el metaverso

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CriteriaCaixa compra más de 200.000 acciones de Telefónica

CriteriaCaixa ha comprado en la última semana un paquete de 223.000 acciones de Telefónica a un precio medio de 4,02 euros, según las notificaciones enviadas este martes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

En total, la firma ha invertido 896.950 euros en estas compras, la inmensa mayoría el pasado viernes y el pasado lunes, cuando la acción de Telefónica había sufrido el impacto de la invasión de Ucrania. CriteriaCaixa ha invertido ya casi cuatro millones de euros en la operadora este año y cuenta con una participación que roza el 1,3%, según su página web, que se actualizó por última vez en febrero.

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Los riesgos para el mercado de la vivienda en España

La recuperación del sector inmobiliario durante el año pasado y el repunte esperado para 2022, con incrementos de precio de hasta el 6%, responde a la tendencia de la oferta y la demanda y no a una burbuja o un "mercado desconectado de la economía real o de las posibilidades financieras de los compradores", asegura Funcas, que sí espera otros riesgos para el mercado.

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El petróleo se dispara un 6,55% tras el veto de Biden a Rusia

El precio del crudo se dispara tras el anuncio de Joe Biden y las posteriores declaraciones de Reino Unido y la Unión Europea. Con una subida del 6,5% en el precio del barril europeo (Brent) y ha superado los 130 dólares por barril y alcanza un máximo histórico desde 2008.

Joe Biden ha anunciado la prohibición de importación de petróleo, gas y carbón ruso, además, ha prometido ayudar a Europa para que pronto "pueda dar el mismo paso". Reino Unido ha anunciado que tomará la misma medida excepto con el gas y la Unión Europea ha afirmado que reducirá su dependencia un 66%. Los expertos apuntan a que esta medida puede disparar el barril hasta los 150 dólares.

Danone defiende seguir en Rusia a pesar del éxodo de empresas

El consejero delegado de Danone, Antoine de Saint-Affrique, ha defendido continuar operando en Rusia a pesar del éxodo de empresas occidentales a raíz de la invasión de Ucrania y ha descartado vender cualquiera de los tres principales negocios globales del grupo de alimentación galo, que ha presentado este martes su nueva estrategia.

"Tenemos una responsabilidad con las personas a las que alimentamos, los agricultores que nos proporcionan leche y las decenas de miles de personas que dependen de nosotros", ha señalado Saint-Affrique en declaraciones a Financial Times. En este sentido, el ejecutivo ha apuntado la facilidad de dejarse llevar por el "pensamiento blanco o negro y las posiciones demagógicas", añadiendo que al final la reputación trata del comportamiento. Danone anunció el domingo que no comprometería nuevas inversiones en Rusia y que continuaría monitorizando cómo evoluciona la situación.

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La versión feminista del Ibex resiste mejor las actuales 'turbulencias'

El Ibex Gender Equality -índice que aglutina a las compañías españolas con mejores prácticas en igualdad- acaba de cumplir tres meses de vida. BME lo lanzó el pasado 30 de noviembre y, desde entonces, este joven indicador bursátil se ha dejado un 5,9% de su valor en el parqué. Estas pérdidas son inferiores a las que ha sufrido su índice de referencia, el Ibex 35, en el mismo periodo.

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: sufre Grifols, siguen 'de dulce' las renovables

Entre sus 35 componentes, Grifols ha sufrido marcadas caídas desde primera hora y ha cerrado retrocediendo más de un 6%. Al final del día le han acompañado en la parte baja de la tabla Fluidra Acerinox con descensos de más del 4% y del 3,5% respectivamente.

Las renovables protagonizan un día más las compras, al verse como una alternativa a la posible escasez de otras fuentes de energía (como el gas o el petróleo) por la guerra en Ucrania. Así, Solaria y Siemens Gamesa se anotan respectivas subidas del 9% y de más del 7% respectivamente. 

También hoy se cuelan entre los mejores valores del Ibex varios bancos: CaixaBank se revaloriza casi un 4% y Bankinter más del 3. BBVA y Banco Santander se anotan también en torno al 2,5%, y por encima está otro peso pesado como Inditex (+6,64%). 

Cabe destacar asimismo otro blue chip como Telefónica. Aunque termina la sesión en rojo (-0,81%), ha llegado a despuntar cerca del 4% en los primeros momentos de negociación, superando los 4 euros de precio la acción, aupado por la noticia de la posible fusión de MásMóvil y Orange en España

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Europa se queda sin rebote: el Ibex 35 lo consigue y se acerca a los 7.800

La renta variable de Europa ha intentado recuperar este martes algo del terreno perdido recientemente, pero finalmente se han impuesto -por poco, eso sí- los números rojos (otra vez). Aunque las subidas parecían asentarse en medio de la expectación por el plan de la UE para aminorar las importaciones energéticas desde Rusia y tras anunciar el gobierno de Kiev que se abre a dialogar sobre las condiciones impuestas por Moscú, la noticia de que EEUU prohibirá la importación de petróleo y gas rusos ha instalado la cautela en el mercado. El EuroStoxx 50 cierra la sesión cayendo un 0,18% hasta los 3.505,92 puntos. Sí ha destacado en Europa el rebote del Ibex 35, que sube 1,82% hasta los 7.783,4 puntos.

Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, considera que "todo apunta a que el Ibex 35 podría dirigirse a buscar la zona de los 7.000-7.150 puntos" en el corto plazo. ¿Por qué? Porque al comienzo de la semana cedió el soporte clave que tenía en los 7.700. Este analista técnico señala que la fuerte sobreventa en las bolsas de Europa puede provocar un rebote como el que se está produciendo este martes, pero que este es "del todo vulnerable". Es por ello que no se muestra partidario de comprar renta variable europea hasta que el EuroStoxx 50 alcance las 2.900-3.100 unidades.

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La mayoría de analistas ya espera que haya estanflación este año

La amenaza de que se pueda producir un estancamiento económico en Europa consecuencia de las sanciones a Rusia y por el rapidísimo aumento de los precios está ganando peso para los analistas. Ahora, un 58%, 17 de los 29 analistas encuestados por elEconomista.es, contemplan un escenario de estanflación en la eurozona este año. El crecimiento se frenará, lo tienen claro, y no descartan que se llegue a producir un estancamiento en el producto interior bruto (PIB) en los próximos meses.

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Los planes para emitir deuda conjunta en la UE aún no están sobre la mesa

La Comisión Europea (CE) no tiene en la mesa el plan para poner en marcha un instrumento para emitir deuda conjunta de la Unión Europea (UE) para financiar gasto en defensa y energía ante la invasión de Ucrania por parte de Rusia. "No tenemos tales planes en la Comisión. No sé si lo habrá en otros Estados miembros, pero no en la Comisión", dijo el vicepresidente del Ejecutivo comunitario, Frans Timmermans, preguntado por las informaciones publicadas hoy que apuntan a que Bruselas trabaja en un plan de este tipo. Lo que sí vio viable Timmermans es que en la reunión de los líderes comunitarios que tendrá lugar en Versalles este jueves y viernes, se propongan los eurobonos. 

El comisario europeo de Economía, Paolo Gentiloni, dijo ayer en un debate con eurodiputados que la UE debe "encontrar nuevas herramientas ante las cuestiones que plantea esta crisis, especialmente en defensa e independencia energética", y explicó que hay poco margen para reorientar el fondo de recuperación pospandemia para responder a la crisis en Ucrania. Sin embargo, el comisario no precisó qué nuevas medidas estarían sobre la mesa más allá del paquete de iniciativas presentado hoy por la Comisión para reducir la dependencia energética de Rusia, así como la posibilidad de flexibilizar las normas de ayudas de Estado.

BBVA cobrará finalmente el dividendo de su filial turca

El grupo financiero vasco cobrará finalmente dividendo del turco Garanti, pero será una cuantía pequeña, porque la filial volverá a limitar el pay-out al 10% del beneficio como ya tuvo que hacer con cargo al beneficio de 2020.

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¿Es buen momento para vender acciones de Repsol?

"Más tarde o más temprano acabaremos viendo a Repsol volver a alcanzar su zona de altos históricos de los 13,15-13,75 euros, que frenaron las subidas el año 2018 y 2019", asegura Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader (nuestro portal premium). Este experto ha asegurado en el encuentro digital de hoy que la petrolera "define una clara tendencia alcista desde hace meses".

"No veo nada que invite a vender [las acciones de Repsol] y si alguien quiere comprar debería aprovechar eventuales consolidaciones, como la que dibujo en el chart, para hacerlo. La zona de los 11 euros me parece ideal para comprar", ha añadido el analista técnico.

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Reino Unido se suma a EEUU y vetará el petróleo ruso

El gobierno del Reino Unido planea eliminar todas las importaciones de petróleo ruso en el marco de las sanciones contra la administración de Vladimir Putin por la guerra en Ucrania, asegura a Bloomberg una fuente cercana a la materia. La medida será concertada con EEUU y la prohibición se aplicará gradualmente en los próximos meses. La prohibición no se aplicará al gas ruso, asegura esta fuente. Precisamente este martes Washington anunciará que prohíbe las importaciones de petróleo y gas ruso.

Lee también: La primera escala del veto de EEUU al petróleo ruso: un barril a 150 dólares

La primera escala del veto de EEUU al petróleo ruso: un barril a 150 dólares

"EEUU está a punto de anunciar la prohibición de las importaciones de petróleo ruso, en una nueva escalada de su enfrentamiento con Rusia. Esto podría impulsar los precios del petróleo hacia 150 dólares por barril, un nuevo máximo histórico, ya que los mercados temen una mayor interrupción del suministro", apunta en un comentario rápido Ben Laidler, estratega de eToro. El barril de Brent se mantiene en los 130 dólares tras conocerse las intenciones de EEUU y el del WTI Texas sube hasta las 127 dólares. El barril de referencia en EEUU parece estar descontando el efecto de las sanciones.

"Estas restricciones de EEUU serán probablemente unilaterales, y Europa se mantendrá por ahora al margen de las restricciones, dada su mayor dependencia de la energía rusa. Rusia produce el 11% del petróleo mundial, pero suministra el 30% de las necesidades de petróleo de Europa y el 40% de su gas natural. En cambio, las importaciones de petróleo ruso representan menos del 1% del consumo de petróleo de EEUU", añade el experto.

"La subida de los precios del petróleo empeorará las perspectivas económicas mundiales a corto plazo, ya que frenará el crecimiento y aumentará la ya elevada inflación. El único aspecto positivo es que el crecimiento mundial es actualmente sólido. Mientras, 'la solución a los altos precios del petróleo son los altos precios del petróleo', ya que los consumidores se ven cada vez más impulsados a reducir la demanda por el aumento del coste", finaliza Laidler.

¿Será Alaska la solución a la crisis energética? Depende de Biden

Alaska fue la mayor fuente de producción de petróleo de EEUU en el pasado. Sin embargo, un cúmulo de factores entre los que destacan la mayor regulación y la irrupción del fracking han condenado a este estado a la 'mediocridad' petrolera. Una situación que los dirigentes del vasto estado quieren cambiar ofreciéndose como solución a la crisis energética que vive el mundo, que además se ha visto gravemente agudizada con el conflicto entre Rusia y Ucrania.

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Google compra Mandiant por cerca de 5.000 millones

El gigante tecnológico estadounidense ha alcanzado un acuerdo definitivo para adquirir por 5.400 millones de dólares (4.936 millones de euros) en efectivo la empresa de ciberseguridad Mandiant, en lo que supone la segunda mayor compra en la historia de la compañía de Mountain View.

Según las condiciones pactadas, recogidas por Europa Press, Google abonará en efectivo 23 dólares por cada acción de Mandiant, que pasará a integrarse en Google Cloud una vez completada la transacción, lo que se espera ocurra a finales de año. La adquisición de Mandiant complementará las fortalezas existentes de Google Cloud en seguridad, según ha señalado la empresa propietaria del popular buscador en un comunicado. Microsoft también estaba detrás de esta firma de ciberseguridad.

Las acciones de Mandiant bajan más del 3% en Wall Street este martes tras la noticia, hasta un precio inferior a 22 dólares, es decir, por debajo del de la oferta de Google. 

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Wall Street abre con signo mixto, a la espera de más sanciones a Rusia

La bolsa estadounidense comienza la jornada de este martes con signo mixto y movimientos contenidos en sus tres índices de referencia. El S&P 500 comienza el día plano en los 4.200 puntos, al tiempo que el Dow Jones rebota levemente hasta rozar los 32.900 y el Nasdaq 100 desciende a los 13.300.

Wall Street 'despierta' con la perspectiva de que el Gobierno de EEUU prohíba hoy mismo la importación de petróleo y gas rusos. Una noticia que vuelve a llevar al barril de crudo Brent sobre los 130 dólares, máximos desde 2008. Asimismo, el West Texas (WTI) norteamericano repunta hasta los 125 dólares. "Estas restricciones de EEUU serán probablemente unilaterales, y Europa se mantendrá por ahora al margen de las restricciones, dada su mayor dependencia de la energía rusa", señala Ben Laidler, estratega de eToro, quien considera que las nuevas sanciones de Washington sobre Moscú podrían "impulsar los precios del petróleo hacia 150 dólares por barril, un nuevo máximo histórico".

Antes de la apertura de la bolsa americana también se han conocido los datos de la balanza comercial de EEUU relativos a enero, mes en el que la mayor economía del mundo registró un déficit comercial récord.

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Visa y Mastercard aumentan las tarifas a los comercios

Tras dos años sin subidas por la pandemia, que promovió el uso de tarjeta para evitar el contacto con el efectivo, Visa y Mastercard empezarán a aplicar a partir del próximo mes un aumento en las tarifas de intercambio que pagan los grandes comercios cada vez que aceptan un cobro vía tarjeta de crédito, según adelanta el Wall Street Journal. El aumento, que además de en las tarifas de intercambio se materializará en otras categorías que también afectarán al pequeño comerciante (tarjetas de recompensa...), se argumenta sobre el coste de reducir la posibilidad de fraude y la innovación que aplican las dos compañías. Los clientes no se ven afectados por estos cambios.

Lee también: Mastercard y Visa bloquean a varias instituciones por las sanciones rusas

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El déficit comercial de EEUU marca otro récord en enero

El déficit de Estados Unidos en su comercio exterior de bienes y servicios subió en enero un 9,4% respecto al mes anterior, hasta los 89.700 millones de dólares, según ha informado este martes la Oficina de Análisis Económico (BEA, en inglés). La cifra supone un incremento de 7.700 millones de dólares respecto el déficit de diciembre, corregido a la baja respecto a su lectura preliminar. De esta manera, el déficit comercial de EEUU ha marcado un nuevo récord.

En el primer mes de 2022, las importaciones norteamericanas crecieron un 1,2% respecto a diciembre y se situaron en los 314.100 millones de dólares, mientras que las exportaciones descendieron un 1,7%, hasta los 224.400 millones de dólares, recoge Efe

"Nuestras perspectivas prevén que las exportaciones crezcan más rápidamente que las importaciones este año a medida que la demanda interna se modere, especialmente en el segundo semestre. Sin embargo, la reciente apreciación del dólar en el marco de la guerra en Europa puede frenar la demanda de exportaciones mientras las importaciones se abaratan relativamente", señala Mahir Rasheed, economista de Oxford Economics.

Te interesa: EEUU prohibirá hoy mismo la importación de energía rusa

Nueva dimisión en el consejo de Unicaja

El consejero independiente, Manuel González Cid ha anunciado al banco en la mañana de este martes su renuncia como miembro del consejo de administración, según informan fuentes financieras a este periódico. Con esta, ya es la tercera marcha que se da de consejeros independientes en menos de un mes.

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La JUR buscó interesados en los activos salvables de Sberbank

La Junta Única de Resolución (JUR) buscó bancos europeos para comprar los activos salvables de dos de las filiales que Sberbank, el mayor banco de Rusia, tenía en Europa: la eslovena y la croata. En el caso de la serbia, que también se vendió, la JUR pasó la competencia a las autoridades del país, puesto que al no formar parte de la Unión Europea no está bajo su supervisión.

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EEUU prohibirá hoy mismo la importación de energía rusa

El Gobierno de EEUU se prepara para anunciar la prohibición de importar energía rusa a partir de este mismo martes, según ha adelantado Bloomberg citando a fuentes cercanas. La prohibición incluirá el petróleo ruso, el gas natural licuado (GNL) y el carbón, según dos personas que hablaron bajo condición de anonimato. Finalemente, la administración Biden dará el paso sin los aliados después de que ayer Europa descartara sumarse a cortar el comercio de petróleo con Rusia ante su mayor dependencia del mismo y del gas natural.

El gas y el petróleo de Rusia se han librado hasta ahora de las sanciones impuestas por EEUU, la Unión Europea (UE) y más países ante la preocupación por el impacto económico que conllevaría el castigo. Según datos de la Administración de Información de Energía de EEUU, el petróleo ruso representó alrededor del 3% de todos los envíos de crudo que llegaron al país en 2021.

En Europa, la dependencia energética de Rusia es mucho mayor: Rusia, que suministra el 40% del gas de Europa. En países como República Checa, Moldavia, Macedonia del Norte, Letonia o Bosnia y Herzegovina, la dependencia es total.

Relacionado: Alaska asegura que puede sustituir a Rusia y poner fin a la crisis energética que vive el mundo... si Biden lo permite.

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La matriz de Dia aparta del consejo a tres socios rusos de Fridman

El conglomerado LetterOne, fundado por el sancionado empresario ruso Mikhail Fridman, ha decidido apartar de su consejo de administración a otros tres empresarios rusos socios del magnate, al tiempo que ha realizado una donación de 150 millones de dólares (138 millones de euros), según ha informado el grupo en un comunicado.

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¿Cuál es el precio "ideal'" para comprar acciones de Telefónica?

Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, considera que para adquirir títulos de la operadora "lo ideal sería esperar bien a que alcanzara en una caída la zona de soporte de los 3,45 euros o bien que superara la directriz que viene guiando la tendencia bajista durante los últimos años" en los 4,60 euros (ver chart de arriba). Así lo ha indicado en el encuentro digital de este martes con los lectores de elEconomista.es.

Telefónica ha llegado a cotizar esta mañana levemente por encima de los 4 euros. Lee más: Festín alcista en las 'telecos' por la fusión Orange-MásMóvil (menos para Vodafone).

Wall Street busca levantarse tras caer el Dow en corrección y el Nasdaq en mercado bajista

Los futuros de Wall Street buscan animarse después del mal cierre de sus índices la pasada noche. Traspasada la media sesión europea, los futuros de los principales índices estadounidenses se daban la vuelta y presentan subidas que se han ido desinflando mientras los selectivos del Viejo Continente mantienen el rebote. Al cierre del lunes, el Dow Jones entraba en fase de corrección (caída de entre el 10% y el 20% desde el último máximo) después de dos años y el Nasdaq 100 en mercado bajista (caída de más del 20% desde el último máximo). El esfuerzo de Europa por reducir su dependencia energética de Rusia y el posible diálogo entre Rusia y Ucrania parecen animar este martes a las bolsas. El pasado 24 de febrero, el Nasdaq 100 entraba momentáneamente en mercado bajista.

Bloquear las reservas de oro a Rusia: ¿siguiente paso desde EEUU?

Siguen las sanciones a Rusia y siguen sumándose medidas que eviten a los millonarios rusos acceder a liquidez. La última la preparan varios senadores de EEUU a través de un proyecto de ley con el que bloquear desde el Congreso las reservas de oro de Rusia. Según avanza el portal Axios, el plan busca evitar que Rusia liquide oro para evitar severas sanciones financieras que está recibiendo a nivel internacional, especialmente desde EEUU y la Unión Europea (UE).

En la práctica, la norma sancionaría a cualquier entidad estadounidense que realice transacciones de las tenencias del Banco Central ruso, o que venda oro física o electrónicamente en Rusia. Se trata de una medida en la línea con otras, como la que se dirige a evitar que Rusia 'se escape' del castigo a través de las criptomonedas

Rusia es el cuarto país con más reservas de oro (132.000 millones en reservas de oro), por detrás de China, Japón y Suiza, la mayor parte en su país (también es de los mayores productores del metal). Según uno de los senadores que promueven el texto, Angus King, “el suministro masivo de oro de Rusia es uno de los pocos activos restantes que Putin puede usar para evitar que la economía de su país caiga aún más”, dijo King en un comunicado. “Al sancionar estas reservas, podemos aislar aún más a Rusia. de la economía mundial y aumentar la dificultad de la cada vez más costosa campaña militar de Putin". 

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Bestinver sigue sin ver potencial en Grifols

La biotecnológica encabeza hoy las ventas en el Ibex, siendo el farolillo rojo en una jornada alcista para la bolsa española. El precio de sus acciones baja hasta más del 5%, borrando prácticamente todo el rebote del lunes. Se sitúa en el entorno de los 16 euros.

Los analistas de Bestinver han reiterado hoy el consejo de venta (el peor) sobre los títulos de Grifols, a los que no ven potencial: aunque han aumentado su precio objetivo de 8,10 a 13 euros, este sigue siendo inferior a su cotización actual.

De esta forma, la gestora de Acciona es una de las dos firmas (el 9,5% del consenso de mercado de Bloomberg) que recomienda 'vender' sobre Grifols, frente a siete analistas (el 33,3%) que optan por 'mantener' y doce (el 57,1%) que apuestan por 'comprar'. El precio objetivo medio a doce meses que concede este conjunto de expertos a la empresa catalana es de 23,20 euros la acción, lo que representa un recorrido del 45%.

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La crisis energética ahoga la recuperación económica

Justo cuando la economía global empezaba a ver la luz tras la profunda recesión del covid, los nubarrones vuelven a acumularse en el horizonte con el tono oscuro que suele preceder a la tormenta. La invasión de Ucrania por parte de Rusia y las posteriores sanciones (y las que están por venir) han desatado una nueva crisis del petróleo (y de las materias primas en general) que amenaza con ahogar la recuperación económica y sumir al mundo en una nueva etapa recesiva.

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Shell no comprará petróleo y gas de Rusia y cerrará sus gasolineras allí

La petrolera anglo-neerlandesa Shell dejará de comprar gas y petróleo de Rusia y cerrará sus gasolineras en ese país, según anunció este martes en un comunicado, en el que también presentó sus "disculpas" por haber adquirido hidrocarburos rusos tras la invasión de Ucrania.

"Shell anuncia su intención de retirarse de su implicación en todos los hidrocarburos rusos, incluidos el crudo, los productos derivados del petróleo, el gas y el gas natural licuado, de manera gradual, alineado con las pautas del Gobierno (británico)", señaló la empresa. Como primera medida "inmediata", Shell interrumpirá la compra al contado de crudo y cerrará todas sus estaciones de servicio y sus operaciones con combustibles de aviación y lubricantes en Rusia.

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La bolsa de Londres suspende el comercio de níquel tras subir un 250%

El níquel, que se utiliza para el acero inoxidable y en las baterías de los vehículos eléctricos, se ha llegado a disparar hasta un 250% en dos días superando brevemente los 100.000 dólares la tonelada a primera hora del martes. El frenético movimiento, el mayor de la historia de la Bolsa de Metales de Londres (LME), se ha producido cuando los inversores y los usuarios industriales que habían vendido el metal se apresuraron a recomprar los contratos después de que los precios subieran inicialmente por la preocupación de los suministros desde Rusia (el país produce el 17% del níquel de mayor calidad del mundo). El níquel había recortado algunas ganancias para cotizar un 66% más alto, a 80.000 dólares la tonelada, antes de la suspensión, que se mantendrá todo el martes.

La Bolsa de Metales de Londres ha suspendido las operaciones con el níquel después de que esta subida sin precedentes haya dejado a los agentes de bolsa en apuros para pagar las margin calls contra las posiciones cortas no rentables, en un short squeeze (subida repentino que estrangula a los bajistas) que ha implicado al mayor productor de níquel, así como a un importante banco chino. La debacle recordará la época más oscura de la LME, la "crisis del estaño" de 1985, en la que la bolsa suspendió el comercio de estaño durante cuatro años y obligó a muchos intermediarios a abandonar el negocio.

Media sesión | El Ibex 35 tantea los 7.900 puntos

La bolsa española es la que más avanza en Europa en la media sesión de este martes, cerca del 3%. El Ibex se encuentra cerca de los 7.900 puntos, cota que ha llegado a superar a lo largo de la mañana (máximo intradía: 7.915,5).

Esta jornada, la mayoría de los 35 componentes del Ibex cotizan con fuertes alzas. Solaria (+7,3%) y Siemens Gamesa (+6%) vuelven a destacar en las alzas en un momento en el que las renovables son vistas como una alternativa a otras fuentes de energía ante su posible escasez por la guerra en Ucrania. Pero también hoy se cuelan entre los mejores valores varios bancos: CaixaBank (+6,3%), Bankinter (+5,9%) y el Sabadell (+5,5%). BBVA y Banco Santander se revalorizan también cerca del 5%, al igual que otro peso pesado como Inditex. Mientras tanto, Grifols encabeza las ventas con caídas del 4%. 

Hace solo un día que el Ibex marcó mínimos desde noviembre de 2020 bajo los 7.300. De hecho, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, considera que "todo apunta a que el Ibex 35 podría dirigirse a buscar la zona de los 7.000-7.150 puntos" en el corto plazo. ¿Por qué? Porque al comienzo de la semana cedió el soporte clave que tenía en los 7.700.

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Media sesión | El EuroStoxx 50 vuelve sobre el 3.500

Las bolsas de Europa llegan a la media sesión de este martes con tono positivo, con ganancias que van desde el 1% al 3%, con el mercado español a la cabeza. El EuroStoxx 50 se anota un punto porcentual y aprovecha para colocarse sobre los 3.500 puntos otra vez. De hecho, ha alcanzado los 3.600 a lo largo de la mañana.

No obstante, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, recuerda que la fuerte sobreventa en las bolsas de Europa puede provocar un rebote como el que se está produciendo hoy, pero que este es "del todo vulnerable". Es por ello que no se muestra partidario de comprar renta variable europea hasta que el EuroStoxx alcance las 2.900-3.100 unidades.

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Puede que se exagere con la estanflación, pero... ¿cómo hay que invertir?

"La crisis de Ucrania y los picos en la incertidumbre económica y las materias primas han reavivado los temores de estanflación, una combinación tóxica de fuerte desaceleración económica y mayor inflación. El gráfico muestra los indicadores indirectos de crecimiento de EEUU a la baja y los indicadores indirectos de inflación al alza. Las tendencias de Google muestran que las búsquedas de estanflación son las más altas en una década. El consenso sobre el crecimiento del PIB de Estados Unidos este año es del 3,7% con una inflación del 5%. Ambos empeorarán, pero los peores temores pueden haberse exagerado. El crecimiento debe ser resistente, los políticos han de ser flexibles y los mercados deben ajustarse rápidamente. El sector discrecional y los bancos se llevarán la peor parte", señala en un comentario Ben Laidler, estratega de eToro.

El experto ve exagerados estos temores por dos motivos. Considera que la recuperación de EEUU es sólida y que Europa cuenta con importantes amortiguadores. Además, ve a los responsables políticos más atentos. Pese a todo, Laidler echa la vista atrás y repasa el 'libro de jugadas' de la inversión cuando la estanflación arrasó en los años 70 (ver gráfico). "Los ganadores relativos fueron los activos duros como las materias primas, los activos inmobiliarios y los activos defensivos con poder de fijación de precios, como la atención médica, los servicios públicos y los productos básicos de consumo. El software sería un buen segmento tecnológico defensivo".

Por otro lado, señala que "los perdedores de renta variable son aquellos expuestos a 'consumidores asfixiados', como automóviles, bienes duraderos y hardware tecnológico". "Las finanzas también se ven afectadas por una curva de rendimiento de bonos más plana", concluye Laidler.

RBC reduce la valoración del Santander y BBVA

Los dos mayores bancos del Ibex 35 han recibido una peor valoración por parte de los analistas de RBC Capital Markets. En concreto, la firma de inversión canadiense ha reducido el precio objetivo que otorga a las acciones de Banco Santander de 3,40 a 2,90 euros, al tiempo que ahora concede a los títulos de BBVA 5,80 euros frente los 7 euros previos.

Las nuevas valoraciones de RBC implican un potencial del 5,5% a corto plazo para el banco cántabro y mayor al 23% para el vasco. Ambas entidades suben hoy con fuerza, alrededor de cuatro puntos porcentuales, en una jornada positiva para la bolsa española

Según el consenso de mercado de Bloomberg en su conjunto, el recorrido de Banco Santander en el parqué es del 42% (precio objetivo medio a doce meses: 3,91 euros la acción) y el de BBVA, del 37% (hasta los 6,44 euros).

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Berenberg ve a la acción de CaixaBank con mejores ojos

La entidad rebota este martes hasta un 5%, siendo de los títulos que más avanzan hoy en el Ibex. El precio de sus acciones acaricia los 2,68 euros recuperando parte del terreno perdido a lo largo de las tres últimas sesiones (-11,3%).

CaixaBank cuenta hoy con el respaldo de Berenberg: sus analistas han mejorado la recomendación sobre sus acciones de 'retener' a 'comprar', la mejor. En cambio, han recortado el precio objetivo desde 3,45 a 3,20 euros, aunque representa igualmente un potencial del 90,5% desde los niveles de cotización actuales.

Si se atiende a todo el consenso de mercado de Bloomberg, el recorrido del banco en bolsa es aún mayor, del 106%, hasta la valoración media a doce meses de 3,46 euros por acción. Por ello la mayoría de analistas dan una recomendación de compra frente a solo dos (el 8% del consenso) que aconsejan 'vender' y siete (el 28% restante) que optan por 'mantener'. 

Lee también: El fondo CRMC aflora un 3,1% en CaixaBank

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Inditex rebota un 6%, aunque otras dos firmas recortan su precio objetivo

Si ayer fueron los analistas de Credit Suisse, Bankinter y RBC los que empeoraron sus respectivas valoraciones sobre los títulos de Inditex, en las últimas horas han hecho lo propio los de Goldman Sachs y CaixaBank BPI. Ambas firmas de análisis han reiterado el consejo de compra, el mejor. Sin embargo, han recortado el precio objetivo que dan a la matriz de Zara: el banco estadounidense lo ha reducido desde 37,50 a 29 euros la acción y la entidad catalana a 30,60 desde los 34,90 euros previos.

No obstante, el grupo gallego sube hasta más del 6% en bolsa, colándose entre los mejores valores del Ibex 35 este martes. El precio de sus acciones supera incluso los 21 euros después de haberse desplomado casi un 18% a lo largo de las seis jornadas anteriores. De hecho, Inditex ya es de los peores valores del selectivo en el balance anual (ver gráfico).

Si se atiende al consenso de mercado de Bloomberg, Inditex tiene un potencial a corto plazo en bolsa próximo al 50%, hasta un precio objetivo medio a doce meses de 30,98 euros la acción. Más de la mitad de los analistas que cubren el valor aconsejan 'comprar', frente a diez (el 29,4% del consenso) optan por 'mantener' y cuatro (el 11,8% restante) recomiendan 'vender'.

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Moody's mejora el rating de OHLA

La agencia de calificación de crédito ha elevado el rating corporativo de la constructora española desde 'Caa1' a 'B3' con perspectiva positiva, según ha trasladado la propia OHLA a la CNMV. Moody's también ha incrementado la calificación del bono emitido por OHL Operaciones S.A.U. de 'Caa2' a 'B3' (dos escalones de mejora), igualmente con perspectiva positiva.

Lee más: El motivo por el que OHLA refinanciará toda su deuda

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El oro se afianza sobre los 2.000 dólares

El oro se mantiene este martes por encima de los 2.000 dólares que reconquistó ayer aunque cerró la jornada por debajo. Son máximos de 19 meses y consolida al metal como uno de los activos refugio mejor considerados por parte de los inversores. Este martes mantiene su progresiva subida, y se sitúa de nuevo por encima de los 2.000 dólares la onza, cerca de los máximos de agosto de 2020, cuando alcanzó los 2.063 dólares por onza.

En su cuarta sesión consecutiva al alza, el oro ha llegado a avanzar un 1,10%, hasta los 2.018,10 dólares, con los inversores pendientes de la invasión rusa en Ucrania. En la jornada previa, el oro ya superó la cota de los 2.000 dólares, pero finalmente cerró la jornada levemente por debajo de este nivel.

En cuanto a la plata, sube hoy con más fuerza que ayer, casi un 3% hasta los 26,48 dólares.

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El Tesoro cobra más a los inversores por las letras a tres y nueve meses

El Tesoro Público ha colocado este martes 1.944,22 millones de euros en letras a tres y nueve meses, dentro del rango medio previsto, según los datos publicados por el Banco de España recogidos por Europa Press. En concreto, el organismo ha colocado las letras a tres meses a un tipo de interés marginal del -0,678%, más negativo que el -0,614% anterior. Igualmente la rentabilidad marginal en las letras a nueve meses ha sido más negativa, del -0,544% frente al -0,491% previo.

A pesar de tener que pagar, los inversores siguen mostrando interés por los títulos de deuda españoles, ya que la demanda conjunta de ambas referencias ha superado los 6.764 millones de euros, más del triple de lo finalmente colocado en los mercados.

Tras la emisión de este martes, el Tesoro volverá a los mercados de deuda el próximo el 17 de marzo, con una subasta de bonos y obligaciones del Estado, con la que se pondrá fin a las emisiones correspondientes a este mes.

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El PIB de la eurozona superó en el cuarto trimestre de 2021 los niveles pre-covid

Las economías de la zona euro y del conjunto de la Unión Europea lograron superar en el último trimestre de 2021 los niveles de PIB y de ocupación registrados en el cuarto trimestre de 2019, el último trimestre completo anterior al impacto de la pandemia, según ha indicado la oficina comunitaria de estadística, Eurostat.

Según la última estimación de crecimiento anual para 2021, el PIB aumentó un 5,3% tanto en la eurozona como en la UE, lo que supone una revisión al alza de una décima en ambos casos. Entre octubre y diciembre de 2021, el PIB de la zona euro registró una expansión del 0,3% respecto de los tres meses anteriores, cuando había crecido un 2,3%, mientras en la UE el ritmo de expansión se desaceleró hasta el 0,4% desde el 2,2% registrado entre los meses de julio y septiembre de 2021. En comparación con el cuarto trimestre de 2020, el PIB de la zona euro experimentó una expansión del 4,6%, mientras que la economía de los Veintisiete creció un 4,8%.

Entre los Veintisiete, el mayor aumento trimestral del PIB se observó en Eslovenia (+5,4%), por delante de Malta (+2,3%), España y Hungría (ambos +2%), mientras que se observaron caídas en Irlanda (-5,4%), Austria (-1,5%), Alemania (-0,3%), Croacia, Letonia y Rumanía (todos -0,1%).

Zelenski se abre a negociar las condiciones impuestas por Rusia

El presidente de Ucrania, Volodímir Zelenski, se ha abierto en las últimas horas a negociar las estrictas condiciones impuestas por Rusia para detener su avance militar sobre el territorio ucraniano. Si el Kremlin exige como contrapartidas que Ucrania cambie su constitución, desista de ingresar en la OTAN, reconozca como suelo ruso a Crimea y como territorios independientes a Donetsk y Lugansk, el presidente ucraniano ha recogido parcialmente el guante.

"En primer lugar, estoy dispuesto a dialogar, pero no estamos dispuestos a rendirnos", ha dicho Zelenski en una entrevista con la cadena de televisión estadounidense ABC News, preguntado por si Ucrania está dispuesta a cumplir las exigencias de Moscú. "No se trata de mí, sino del pueblo que me eligió. En cuanto a la OTAN, perdí el interés en este asunto después de comprobar que la alianza no está dispuesta a aceptar a Ucrania. La alianza tiene miedo a las contradicciones y a la confrontación con la Federación Rusa", ha subrayado tajante. También ha enfatizado que Ucrania no quiere ser un país que "pida algo de rodillas, y no vamos a ser un país así, no quiero ser un presidente así".

"Estoy hablando de garantías de seguridad. Creo que podemos discutir y encontrar un compromiso en los puntos sobre los territorios temporalmente ocupados y las repúblicas no reconocidas, que no son reconocidas por nadie, excepto por la Federación Rusa", ha afirmado el mandatario ucraniano al tiempo que ha hecho hincapié en que la cuestión clave es cómo vivirán los habitantes de estos territorios que quieren formar parte de Ucrania.

La UE plantea una venta masiva de deuda para financiar energía y defensa

La Unión Europea (UE) presentará previsiblemente esta semana un plan para la emisión conjunta y masiva de bonos con la que financiar el gasto en energía y defensa de los Veintisiete. Es una de las medidas para despegarse de la dependencia de Rusia tras la invasión de Ucrania; hoy Bruselas presentará una batería de ellas. En concreto, recoge Bloomberg, la propuesta de vender eurobonos se daría a conocer una vez concluida la cumbre de emergencia de los líderes comunitarios que se celebrará en Versalles el 10 y 11 de marzo.

Si bien ha trascendido el plan, no lo han hecho detalles como, por ejemplo, cuánto espera la UE recaudar a través de la venta de deuda. Según indica ese medio, citando a fuentes cercanas, el plan involucraría a la Comisión Europea, el brazo ejecutivo del bloque, emitiendo bonos y luego canalizando las ganancias a los estados miembros en forma de préstamos concesionarios para financiar el gasto. Una opción sería estructurarlo como el programa SURE que utilizó el bloque para financiar iniciativas de apoyo al empleo después de la pandemia.  

La propuesta extraordinaria, que habría ayudado a las bolsas europeas a recuperar el terreno positivo tras una apertura en rojo, se produce tan solo un año después de que la UE lanzara un paquete de emergencia de 1,8 billones de euros, respaldado por deuda conjunta para financiar la lucha contra el coronavirus.

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Por qué el petróleo está mucho más caro de lo que parece si eres europeo

El barril de petróleo Brent, de referencia en Europa, cotiza cerca de los 130 dólares, niveles máximos de los últimos 24 años. Sin embargo, para los países que usan el euro como moneda el petróleo se encuentra en máximos de casi 40 años. El petróleo crudo está denominado en dólares, de modo que para los europeos su precio no solo depende de la cotización del propio crudo, también influye el tipo de cambio del euro/dólar. Si el dólar se aprecia (como ha ocurrido en los últimas semanas), el petróleo será también más caro para los europeos y eso se notará en las gasolineras y la inflación en general. 

Mabrouk Chetouane, Head of Market Strategy Natixis Investment Managers Solutions, explica en un comentario que el precio del Brent en euros ha alcanzado su nivel más alto en casi 35 años, en medio de las crecientes expectativas de una menor oferta y un debilitamiento del euro. Aunque las sanciones actuales aún no se dirigen a las exportaciones energéticas rusas, la administración estadounidense está estudiando la posibilidad de establecer un embargo sobre los productos energéticos rusos de sus importaciones. Los países europeos aún no han decidido seguir a Estados Unidos. La dependencia de las economías europeas de la energía es un obstáculo.

Festín alcista en las 'telecos' por la fusión Orange-MásMóvil (menos para Vodafone)

Las alzas de más del 3% que ha registrado Telefónica tras la apertura de la bolsa, impulsadas por la noticia de la fusión entre Orange España y MásMóvil, han salvado al Ibex 35 de la zona roja en la que han iniciado la jornada las bolsas europeas, que después han conseguido conquistar también el terreno positivo. Los títulos de la compañia que preside José María Álvarez-Pallete han llegado a recuperar los 4 euros en un arranque de sesión marcardo por la alta volatilidad.

Las 'telecos' están celebrando el pacto que se acordará, si los planes salen según lo avanzado este martes, antes de verano y se materializará en el segundo trimestre de 2023: Orange también ha subido más de un 3%, aunque en los minutos posteriores se ha moderado ligeramente, y Telecom Italia empezó el recorrido con subidas del 6% que han superado el 9% posteriormente.

Vodafone, por contra, registra caídas del 1,7% (se acercaron al 3% en los primeros compases de la sesión).tras quedarse fuera de la consolidación del mercado español que han pactado Orange y MásMóvil, pese a haber sido uno de los más activos a la hora de proponerla. Su fusión con MásMóvil llegó a darse casi por confirmada.

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España: la producción industrial subió un 4% en enero

El Índice General de Producción Industrial (IPI) aumentó un 4% en enero en relación al mismo mes de 2020, tasa un punto superior a la del mes anterior. Según ha informado este martes el Instituto Nacional de Estadística (INE), con el avance de enero, la producción industrial encadena tres meses de tasas interanuales positivas después de los incrementos del 5,5% y del 3% registrados en noviembre y diciembre de 2021, respectivamente.

En enero todos los sectores elevaron su producción, aunque con distinta intensidad. Los ascensos más significativos se dieron en los bienes de consumo duradero (+11,4%) y en los bienes de consumo no duradero (+8,3%), seguidos de los bienes intermedios (+3,9%), de los bienes de equipo (+2,3%) y de la energía (+1,1%).

Corregida de efectos estacionales y de calendario, la producción industrial aumentó un 1,7% en enero en tasa interanual, cuatro décimas más que en diciembre, con repuntes en todos los sectores menos en los bienes de equipo, que recortaron su producción un 1,3%. En términos mensuales (enero de 2022 sobre diciembre de 2021) y dentro de la serie corregida, la producción industrial retrocedió un 0,1% en el mes, frente al descenso mensual del 0,5% que experimentó en diciembre.

Fusión de MásMóvil y Orange en España a la vista

Las dos operadoras han anunciado hoy el inicio de las negociaciones exclusivas para fusionar al 50% sus actividades en España en el plazo aproximado de un año y con valor empresarial de 19.600 millones de euros. Según ha podido saber elEconomista.es, el primer ejecutivo de la compañía será Meinrad Spenger, actual consejero delegado de MásMóvil, quien intentará liderar la salida a bolsa del grupo resultante en el horizonte de 2025. La noticia ha provocado fuertes subidas en el precio de las acciones de las principales 'telecos', excepto Vodafone.

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Las bolsas europeas rebotan tras una apertura negativa

Tras la extrema volatilidad vivida el lunes, parece que este martes no será para menos. La renta variable de Europa ha abierto esta jornada con caídas mayores al 1%. Se ha visto precedida por las fuertes pérdidas registradas anoche en Wall Street y esta madrugada en Asia (Nikkei 225 japonés: -1,71%). Sin embargo, los índices de referencia han tardado poco en girarse al alza con firmeza. El rebote supera incluso el 2% en algunos casos, con el Ibex 35 español a la cabeza, que se ha visto especialmente respaldado en los primeros minutos por Telefónica

De esta manera, el Ibex se vuelve a situar por encima de los 7.800 puntos (ayer cerró bajo los 7.700). Por su parte, el EuroStoxx 50 aprovecha el impulso para ubicarse de nuevo cerca de los 3.600. | Aquí tienes: los niveles que conviene vigilar, según análisis técnico.

Las bolsas de Europa se revuelven al alza pese a la presión de los precios energéticos y, por tanto, del hecho de meter en la ecuación de la economía mundial un escenario de estanflación (sin crecimiento económico pero inflación disparada) en el más corto plazo. El barril de petróleo Brent, que ayer llegó a superar los 130 dólares (máximos desde 2008), vuelve a repuntar este martes y se encuentra por encima de los 126 dólares.

Los inversores siguen pendientes de la evolución de la guerra en Ucrania. En este sentido, Rusia ha amenazado con cortar los suministros de gas a Europa a través de Nord Stream 1 en respuesta a las sanciones de Occidente. "Ni a Rusia ni a Europa les conviene que el suministro se interrumpa, al primero por la fuente de ingresos que le supone y al segundo por la elevada dependencia energética de Rusia (40% del gas consumido, 25% del crudo)", señalan los analistas de Renta 4.

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La UE paga 260 millones de euros diarios a Rusia por su petróleo

Con el Brent y el Texas disparados, surge una pregunta: ¿cuánto ingresa Rusia gracias a la dependencia de la Unión Europea de su petróleo? Un informe publicado por la organización ecologista Transport & Environmentpaga (T&E) cifra en cerca de 260 millones de euros (285 millones de dólares) los que la UE paga cada día por las importaciones de petróleo ruso; en 2021, el total ascendió a 104.000 millones de euros, incluyendo a Reino Unido, muy por encima de los 43.400 millones de las compras de gas natural ruso. Se estima que en 2022, el gasto conjunto de petróleo y gas ascenderá a entre 80.000 y 85.000 millones de euros.

El mismo día que Bruselas dará a conocer las propuestas para reducir la dependencia de Rusia en esta materia, desde T&E recuerdan que la mayoría de las importaciones de petróleo de los Veintisiete se realizan a través de petroleros y puertos, y solamente entre el 4% y el 8% del suministro de petróleo de Europa proviene de oleoductos rusos, lo que significa que es factible obtener petróleo en otros lugares a corto plazo. "Un embargo de petróleo paralizaría su régimen y haría extremadamente difícil continuar su guerra", indica William Todts, director de la organización, quien apuesta por mejorar drásticamente la eficiencia del transporte y acelerar la electrificación de los vehículos para reducir el consumo de petróleo.

En plena invasión rusa de Ucrania, 26 ONG europeas han hecho un llamamiento para embargar todas las importaciones de petróleo y gas procedentes de Rusia para dejar de financiar la guerra. Hasta ahora, el petróleo y el gas no se han incluido en las sanciones económicas, auqnue EEUU y la UE están manteniendo conversaciones sobre ello. El petróleo representa cuatro de cada cinco dólares que se obtienen de las exportaciones rusas de petróleo y gas, y ha sustentado el gasto militar de Putin durante más de dos décadas y lo hace ahora en Ucrania, advierte Heorhiy Veremiychyk, del Centro Nacional de Ecología de Ucrania, en otra publicación de T&E.   

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Alemania: la producción industrial aumentó un 2,7% en enero

La producción industrial en Alemania aumentó un 2,7% en enero respecto al mes anterior, según ha dado a conocer hoy la Oficina Federal de Estadística (Destatis). El incremento es mayor del esperado por los analistas (del 0,5%). En comparación interanual, esto es, con enero de 2021, la producción industrial alemana creció un 1,8%. Pero siguió estando un 3% por debajo con respecto a la producción de febrero de 2020, el mes anterior al estallido de la pandemia.

"Los datos económicos de enero pusieron de manifiesto el sólido comienzo de la economía alemana en el nuevo año, confirmando la visión de un fuerte repunte a lo largo del año gracias a la desaparición de las restricciones por el covid y la mejora de las cadenas de suministro", señala Carsten Brzeski, analista de ING Economics. Aunque matiza: "Ni que decir tiene que la guerra de Ucrania lo ha cambiado todo".

"En lugar de un fuerte repunte, la economía alemana se enfrenta a un futuro muy incierto y el riesgo de estanflación absoluta aumenta cada día. La dependencia de Alemania del petróleo y el gas rusos es ya de sobra conocida. El impacto de la subida de los precios y los aumentos desde principios de año deberían restar un punto porcentual al crecimiento del PIB este año. Y ello sin que se produzcan interrupciones en el suministro", asegura este experto.

Lee más: Las exportaciones alemanas cayeron un 2,8% en enero

¿Te interesan las letras del Tesoro? Hoy hay subasta

El Tesoro Público espera colocar este martes entre 1.500 millones y 2.500 millones de euros en una subasta de letras a tres y nueve meses. En la última emisión de este tipo, del pasado 15 de febrero, el Tesoro adjudicó 1.900 millones y el interés marginal se situó en el -0,614% en las letras a tres meses y en el -0,491% en las letras a nueve meses, recuerda Europa Press.

Lee más: El Tesoro capta más de 1.000 millones en la reapertura de su bono verde

El níquel se dispara hasta su nivel más alto desde 2007

Dentro de esta vorágine de volatilidad y movimientos en los mercados, otro destacado sin duda se lo lleva el níquel. Ayer, sus contratos en la bolsa de Londres se dispararon hasta elevar su precio más de un 60% en solo una jornada, fijándolo para la apertura de hoy por encima de los 48.000 dólares por tonelada métrica, un nivel que no se había visto desde 2007.

Detrás de esta subida está una posición en corto enorme de un banco chino que no pudo cubrir a tiempo al final de una sesión que fue prolongada de forma extraordinaria para que pudieran hacerlo, a causa del bajo volumen que había en el mercado. Si esta situación se prolonga, tendrá consecuencias directas en la producción de baterías para vehículos eléctricos y para las aleaciones de acero.

El petróleo modera el ritmo pero sigue subiendo

Al inicio de la sesión del lunes, el barril de Brent se llegó a intercambiar por 130 dólares, el nivel máximo desde 2008. Posteriormente se fueron moderando esas subidas hasta que finalmente solo se anotó un 4% hasta los 123 dólares. Hoy continúan las subidas, en este caso de otro 3%, que dejan el barril cotizando por encima de los 127 dólares.

Más allá de las previsiones de bancos de inversión como JP Morgan y Bank of America, que ya ven el barril en los 185 y 200 dólares, respectivamente, ayer los futuros de mayo llegaron a situarse en los 200 dólares, algo que indica el sentimiento de carestía que veremos sobre todo a corto plazo.

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Los mínimos del pánico de ayer han sido un suelo "temporal"

Desde el punto de vista técnico, "el potente giro alcista que hemos visto desde los mínimos intradía que marcaron ayer las bolsas europeas en el pánico de las primeras horas de negocio es la muestra inequívoca de que estamos ante un mercado roto en el que lo más conveniente es moverse lo menos posible, sobre todo si tiene una exposición a bolsa en torno al 30%, que es la que recomiendo en este contexto", explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

"Esos mínimos tienen visos de haber sido un suelo temporal en las caídas a corto plazo, y el punto de origen de un rebote que veo vulnerable y previo a mayores caídas que aún podrían tener amplio margen por delante ya que solamente el alcance de la zona de los 2.900-3.100 puntos del EuroStoxx 50 me invitaría a recomendar comprar bolsas europea de nuevo", añade el experto. "Por tanto, considero que un eventual rebote en próximas fechas como una oportunidad para disminuir su exposición a bolsa si la tienen más elevada del 30% y utilizar esa liquidez para cuando el mercado se calme y podamos identificar un suelo fiable", concluye Cabrero.

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Agenda | El PIB de la Eurozona manda en la sesión

La semana sigue su curso. Los mercados contarán hoy con las cifras del PIB de la zona euro del cuarto trimestre, así como los datos de desempleo. En nuestro país sale a la luz la producción industrial de enero. Al otro lado del Atlántico, balanza comercial y Redbook de ventas minoristas. 

España: 

El INE publica el índice de producción industrial de enero.

Consejo de Ministros. 

Subasta de letras a tres meses

Europa: 

Se publica el PIB del cuarto trimestre. 

Salen a la luz los datos de desempleo del cuarto trimestre. 

La Comisión Europea debate las medidas para mitigar las subidas de luz y gas.

Alemania: 

Balanza por cuenta corriente de enero. 

Producción industrial de enero. 

EEUU:

Balanza comercial de enero. 

Redbook de ventas minoristas. 

No habrá rebote hoy en las bolsas europeas

Pese a la fuerte remontada que protagonizaron en la segunda parte de la sesión de ayer las principales bolsas europeas, esta no tendrá continuidad en la jornada de hoy, o al menos eso es lo que se desprende de los futuros, que apuntan a caídas por encima del 2%.

La cuestión fundamental sigue estando en Ucrania, donde pese a que se han reanudado las negociaciones por los corredores humanitarios, no se ha llegado todavía a ningún acuerdo. Ayer los principales índices marcaron un nuevo suelo, que ya se queda a un 3,6% de caída del nivel de cierre.

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Los bancos rusos buscan ayuda en China para emitir sus propias tarjetas

Sberbank PJSC ha comunicado que está estudiando la posibilidad de emitir tarjetas utilizando el sistema de pagos ruso Mir y el chino UnionPay después de que Visa y Mastercard suspendieran sus operaciones tras la invasión de Ucrania, según informa Bloomberg.

La medida podría permitir a los rusos realizar algunos pagos en el extranjero, ya que UnionPay opera en 180 países y regiones. Visa y Mastercard han indicado que cualquier transacción iniciada con sus tarjetas emitidas en Rusia ya no funcionarán fuera del país a partir del 10 de marzo.

El domingo, American Express también dijo que está suspendiendo operaciones en Rusia y Bielorrusia. Y el mayor prestamista no estatal de Rusia, Alfa-Bank JSC, ya está trabajando para ofrecer tarjetas con UnionPay. 

Los inversores castigan a las firmas más expuestas a Europa, como PVH o Ralph Lauren

PVH Corp., propietario de Calvin Klein, y Ralph Lauren han sido rebajadas a mantener desde la recomendación de comprar por parte de la firma de inversión de Wedbush, que anticipa que su elevada exposición a Europa podría ser vista negativamente por el mercado a corto plazo.

El analista Tom Nikic ha rebajado el precio objetivo de las acciones de PVH a 85 dólares desde los 140 dólares y el precio de los títulos de Ralph Lauren desde los 150 a los 127 dólares.

Además, Nikic también ha dicho que el grupo de lujo portugués Farfetch genera al menos el 30% de los ingresos en Europa y tiene la "mayor exposición directa a Rusia" entre las compañías qie sigue Wedbush.

"La exposición directa a Rusia y Ucrania es baja en la cobertura de la empresa. El verdadero problema que vemos es más bien cómo el consumidor europeo sentirá el impacto de la guerra a través del aumento de los precios del gas, las presiones inflacionarias y las interrupciones de la cadena de suministro", señala el analista Ike Boruchow, de Wells Fargo.

Schlumberger es el valor que más sube en la sesión; PVH, el que más baja

Entre los valores que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, los que mejor se han comportado durante la jornada son: Schlumberger (+8,12%), Halliburton (+6,18%), Nextera Energy (+4,95%), CF Industries (+4,87%), Newmont (+4,81%), Baker Hughes (+4,70%),

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de PVH Corp (-15,37%), United Airlines Holdings (-15,01%), Fortinet (-13,14%), Delta Air Lines (-12,78%), Live Nation Entertainment (-12,30%), Ralph Lauren (-12,23%), American Airlines (-11,99%), EPAM Systems (-11,95%), Tapestry (-11,88%), Penn National Gaming (-11,74%), Caesars Entertainment (-11,62%), Norwegian Cruise Line (-11,56%), Las Vegas Sands (-11,52%), Wynn Resorts (-11,32%), Alaska Air (-11,09%), Expedia (-10,91%) y Darden Restaurants (-10,79%).

También destacan las caídas de Zscaler (-9,37%), Etsy (-9,29%), Atlassian (-8,73%), Booking Holdings (-8,46%), American Express (-7,99%), Qualcomm (-7,49%), Nvidia (-6,91%), Boeing (-6,45%), Bank of America (-6,37%), Meta Platforms (-6,29%), Fedex (-6,27%), Wells Fargo (-6,11%) o General Motors (-6,06%).

El petróleo Brent supera los 120 dólares y ya roza los máximos de 2011

El precio de los futuros del petróleo Brent sube alrededor de un 5% hacia el final de la sesión en Wall Street y alcanza la zona de los 123 dólares por barril, después de haber repuntado un 20% solo durante la semana pasada. De este modo, el crudo de referencia en Europa se aproxima al máximo de 2011: los 126,65 dólares. No obstante, a lo largo del lunes, la referencia europea ha llegado a tocar los 139,13 dólares. En lo que va de año, el Brent se revaloriza un 58% (y solo van tres meses de 2022).

Por su parte, los futuros de West Texas suben en torno a un 4% este lunes y alcanzan la zona de los 120,10 dólares por barril, aunque tocan los 130 dólares en su mejor momento del día. El crudo estadounidense vuelve a niveles de 2008, año en que marcó un máximo histórico de 145,29 dólares. En lo que llevamos de ejercicio, el West Texas gana un 60%. 

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Cierre de Wall Street: el Dow Jones pierde 800 puntos y el Nasdaq retrocede más de un 3,5%

Primera sesión de la semana y la corrección de los índices de la bolsa estadounidense se acentúa aún más por el temor de los inversores a que el aumento de los costes de la energía frene el crecimiento económico mundial. El Dow Jones cae un 2,37% y se deja 797,42 puntos, con lo que se sitúa en las 32.817,38 unidades. El índice está a un 12% de sus máximos históricos: los 36.799,64 puntos.

Por otro lado, el S&P 500 cae un 2,95% en la sesión hasta los 4.201,08 enteros. Está a un 14,2% de su nivel récord: los 4.796,56 puntos.

Por último, el Nasdaq Composite retrocede un 3,62% hasta los 12.830,96 enteros y el Nasdaq 100 registra un descenso del 3,75% y se sitúa en las 13.319,38 unidades. Se trata de su mayor caída diaria desde el 3 de febrero. El Nasdaq 100 está a un 24,4% de su récord: los 16.573,34 puntos.

En lo que va de año, el Nasdaq 100 pierde un 18,4%; el S&P 500 cae 11,8% y el Dow Jones se deja un 9,7%.

"Cuanto más tiempo permanezcan elevados los precios del petróleo y la inflación -y, por lo tanto, amenacen con una pronta desaparición de esta expansión económica y del mercado alcista-, más recortarán los inversores su exposición a la renta variable", escribió Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de la CFRA, en unas declaraciones recogidas por Bloomberg. "La incertidumbre de los inversores debería elevar la angustia".

"La economía mundial ya estaba luchando contra la alta inflación debido a la pandemia. La Reserva Federal y otros bancos centrales clave se enfrentan ahora a la difícil tarea de endurecer la política monetaria para contener el coste de la vida sin poner en peligro la expansión económica ni hacer tambalear los activos de riesgo, informa Bloomberg. "No hay un mapa fácil para navegar por la volatilidad del mercado", ha dicho Saira Malik, directora de inversiones de Nuveen. "La volatilidad es normal al final de los ciclos económicos, y es necesaria hasta cierto punto para generar rendimientos positivos en cualquier entorno. Sin embargo, a los inversores les preocupa que este último trastorno del mercado pueda acelerar el final del ciclo".

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¡Ojo! La CNMV advierte de 21 'chiringuitos financieros'

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha avisado este lunes sobre 21 entidades que están prestando servicios de inversión sin contar con autorización para ello (lo que se conoce como 'chiringuitos financieros').

En concreto, se trata de Ingenue Consulting LLC, Bots Hungary KFT, Appex Capital LTD, The-bitcoinpro.com, Eurotrade.co, Simplexforexbots.com, Primebitts.net, Corecoin Limited, Iconoptions Limited, Bitcoin Pro, Lenoxinvestmentltd.com, Ultime Trade Services Limited, Vertotrades.com, Wealthwaysfx LTD, Arvis Capital Limited, Swiss Alliance FX, Investrealiance.com, Wirextrading LTD y Barone Entreprise.

A estas firmas se suman los clones 22-trading.com y Kapital Trade, que no tienen nada que ver con la entidad debidamente registrada American Century Investment, recoge Europa Press.

¡Recuerda! Todas las advertencias de la CNMV sobre 'chiringuitos financieros' se pueden consultar en su página web y para comprobar si una entidad está registrada, los inversores pueden dirigirse también al número de atención al inversor (900535015). Además, la web de la CNMV tiene un buscador de entidades advertidas.

¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- Volatilidad extrema en la bolsa: el Ibex 35 aminora tras un latigazo del 5,6% pero pierde los 7.700 puntos

- Los swaps de Rusia señalan ya un 80% de posibilidades de impago

Suiza avisa con intervenir las divisas tras la huida masiva del euro al franco

Wall Street extiende sus caídas con el conflicto de Ucrania

- El oro, en máximos históricos: ¿está caro o sigue siendo barato como cobertura?

Las grandes consultoras también empiezan su huida de Rusia

PwC y KPMG han sido las primeras Big Four a nivel mundial en anunciar su salida del país por la guerra en Ucrania y las sanciones impuestas a Moscú por parte de la Unión Europea.

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Podcast | El colapso de la Edad de Bronce

Mucho antes de la crisis subprime de 2008, mucho antes del crack del 29, mucho antes del pánico de 1873... una catástrofe mundial ya había sacudido el mundo civilizado, alterándolo para siempre. Hablamos de una debacle que ocurrió en un pasado muy lejano: el colapso de la Edad de Bronce. Javier Calvo te lo cuenta en el último podcast de Historias de la economía. ¡Disfrútalo!

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Media sesión | Wall Street extiende sus caídas

La renta variable estadounidense se hunde a lo largo de la sesión a medida que el conflicto en Ucrania se recrudece. El S&P 500 retrocede un 2,19% mientras el Dow Jones se deja más de un 1,97%. Por su parte, el Nasdaq 100  va en la misma línea con caídas de más de un 2,25%.

A pesar de que las conversaciones de paz prosiguen y que hay fijada un reunión dentro de tres días de los ministros de exteriores en la ciudad turca de Antalya, el mercado sigue palideciendo ante el avance militar. Desde el Kremlin transmiten que detendrán su acometida si Ucrania no opone resistencia, y con el fracaso a la hora de lograr corredores humanitarios, los inversores ven lejos la paz.

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Repsol construye la primera planta de biocombustibles avanzados de España

Invertirá 200 millones de euros en este proyecto que permitirá suministrar 250.000 toneladas al año de biocombustibles avanzados, como biodiésel, biojet, bionafta y biopropano, que podrán usarse en aviones, barcos, camiones o coches sin necesidad de hacer modificaciones en los motores.

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"Air Europa no se vende, ni a Air France ni a nadie"

"Air Europa no se vende, ni a Air France ni a nadie". Así de tajante es Juan José Hidalgo, propietario de la aerolínea española y del Grupo Globalia, ante las preguntas de elEconomista.es después de que la operación de venta de la compañía aérea a Iberia haya quedado en vía muerta y el nombre de Air France como alternativa se haya puesto sobre la mesa. "No voy a vender", reitera Hidalgo, que confirma que puede seguir en solitario.

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Iberdrola supera en capitalización bursátil a Enel por primera vez en dos años

Tras varias semanas pisándole los talones, Iberdrola ha superado a Enel por valor bursátil por primera vez en casi dos años y se convierte en la primera mayor eléctrica europea por capitalización. La compañía que preside José Ignacio Sánchez Galán ha superado los 59.400 millones de euros al cierre de este lunes tras anotarse algo más de un 3% frente a la utility italiana, que ronda actualmente los 56.883 millones. En su larga historia como cotizada, la última vez que la española logró este hito fue el 17 de marzo de 2020, en pleno crash bursátil por el coronarivus. Anteriormente, también fue líder entre 2007 y 2008 y puntualmente a finales de 2015. 

¿A qué se debe este hito? Entre otras razones, Iberdrola presentó el pasado 23 de febrero unos resultados por encima de las previsiones de los analistas y que ha permitido a entidades como Citigroup elevar sus valoraciones. Por otro lado, la compañía cuenta con un balance más sostenible ante vaivenes de tipos, ya que el 80% de su deuda está a tipo fijo y a largo plazo y el 50% del margen operativo esta protegido de inflación. Por último, la crisis energética y el conflicto bélico entre Rusia y Ucrania, geografía en la que Iberdrola no cuenta con negocios, ha devuelto a las renovables al foco de los inversores. Iberdrola cuenta con un potencial alcista del 28,5% y una recomendación de compra de manos del consenso de FactSet.  

Te interesa: Iberdrola nombra nuevo consejero delegado en su filial de EEUU

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: bien las renovables, mal los bancos

Este lunes Solaria y Siemens Gamesa han marcado claramente la diferencia con notables ascensos desde primera hora. Finalmente suben más de un 10% y un 7% respectivamente. La primera se ve especialmente favorecida por una mejora de recomendación de por parte de RBC. A las subidas se han sumado Grifols repuntando un 5,84%. A su vez, AccionaCellnex Repsol ganan más de un 4%.

Por el contrario, BBVA Sabadell encabezan las caídas al ceder más de un 6,5%. El resto de entidades (CaixaBank, Bankinter y Santander) se dejan entre tres y cinco puntos porcentuales.

El holding de aerolíneas IAG se encuentra igualmente en la parte baja de la tabla con descensos también superiores al 6%. Aena CIE Automotive también se dejan más de un 5%.

También destacan en las mayores pérdidas del día pesos pesados como Inditex (-2,36%) y Telefónica (-1,86%). La gigante textil no ha escapado de los números rojos tras anunciar este fin de semana que paraliza su actividad comercial con Rusia. Tres firmas de análisis han empeorado su valoración.

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Europa aminora los pérdidas pero el sufrimiento sigue: el Ibex 35 pierde los 7.700

Los mercados siguen sufriendo la enorme incertidumbre por la guerra en Ucrania y, especialmente, su potencial impacto en la economía global. La renta variable de Europa ha vivido una jornada de ida y vuelta... e ida de nuevo. O lo que es lo mismo, de extrema volatilidad. Lo que parecía una sesión de ventas y pérdidas generalizadas en la primera parte de este lunes ha podido acabar siendo incluso un día de tibios rebotes. Finalmente, los principales índices del continente terminan con bajadas moderadas. El EuroStoxx 50 cierra cayendo un 1,23% hasta los 3.512,22 puntos tras marcar hoy mínimos desde noviembre de 2020 por debajo de los 3.400 puntos. Igualmente, el Ibex 35 español pierde un 0,99% hasta los 7.644,6 puntos tras marcar por la mañana mínimos de 16 meses bajo los 7.300. 

Si se atiende al análisis técnico, el EuroStoxx 50 cayó bajo su soporte clave en los 3.600 puntos. La cesión de dicho nivel fue "de todo menos algo alcista" y dio paso a "un mercado bajista en el que no se pueden descartar caídas adicionales del 20%", lamenta Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. En concreto, este experto advierte de que el EuroStoxx puede retroceder en el corto plazo hasta la zona de los 2.900-3.000 enteros.

Y si el viernes fue el EuroStoxx el que perdió su cota crítica, dando paso a un mercado bajista, hoy hace lo propio el indicador de referencia español. El nivel clave del Ibex 35 está en los 7.700 puntos, según Ecotrader. Este lunes el Ibex se ha llegado a situar por debajo de los 7.300 (mínimo intradía: 7.286,7), mínimos de 16 meses. Al perder los 7.700, el índice abre la puerta "a un contexto bajista que no encontrará soporte hasta la zona de los 7.000 enteros", advierte Cabrero. "Por debajo de los mismos ya no habría soporte hasta los 6.330-6.500 puntos", añade.

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Jefferies pone la lupa en Almirall... y aconseja 'comprar'

Los analistas de la firma estadounidense han comenzado a cubrir la cotización de Almirall, farmacéutica cotizada en el Ibex 35. Y lo han hecho con la mejor recomendación ('comprar') y un precio objetivo de 18 euros, que implica un potencial cercano al 70% desde los niveles actuales.

La biotecnológica cosecha así una mayoría de consejos de compra (nueve o el 60%) en el consenso de mercado de Bloomberg, frente a ninguno de venta. Las demás recomendaciones (seis o el 40% restante) son de 'mantener'. Asimismo, el precio objetivo medio a doce meses para Almirall es de 13,53 euros la acción, es decir, un recorrido a corto plazo mayor al 25%.

Relacionado: Almirall, respaldada por Oddo BHF

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La Tercera Guerra Mundial "probablemente ya ha comenzado", según Ackman

El multimillonario inversor Bill Ackman ha avisado de que los ataques de Rusia contra Ucrania abren una nueva era y que los inversores tienen que adaptarse a la posibilidad de un conflicto a gran escala y a nivel global. El domingo, Ackman dijo que "la Tercera Guerra Mundial probablemente ya comenzó, pero hemos tardado en reconocerlo", aunque agregó que había "mucho más que podemos hacer antes de entrar en una guerra caliente con Rusia".

El inversor ha criticado duramente la actitud de Occidente frente a Putin por inactividad. "¿Qué hacemos cuando quiera más? La amenaza nuclear seguirá ahí cuando tome su próximo país y para entonces estaremos estratégicamente peor". Para Ackman, las ambiciones del líder ruso han aumentado porque "no hemos hecho nada para detenerlo". Además, defiende que "solo estamos ante las primeras ofensivas de Putin".

Los amortiguadores de Europa para soportar la sacudida rusa

"El aislamiento de Rusia y la prolongación de la crisis energética afectarán al crecimiento del PIB de la eurozona, en torno al 0,5%, con una inflación más alta y prolongada, frente al 5,8% actual. Sin embargo, la región cuenta con varios amortiguadores únicos para compensar parcialmente esta situación: el euro, la política fiscal, el BCE y las valoraciones bursátiles", explica punto por punto Ben Laidler, estratega de mercados de eToro.

1) La cotización del euro se ha desplomado y es un amortiguador para las economías y empresas globalizadas de Europa. Les hace más competitivos en precios y ayuda al crecimiento.

2) Gran parte del resto del mundo tiene un 'acantilado fiscal' por delante a medida que se reduce el gasto público del año pasado. Europa es lo contrario. Tiene un gasto de 750.000 millones de euros de los fondos Next Generation, más el impulso de la crisis de Ucrania al gasto en defensa y el apoyo a los refugiados, estimados en cuatro millones de personas, según ACNUR.

3) El BCE es uno de los bancos centrales más moderados del mundo, con los tipos a cero y con pocas probabilidades de subirlos este año.

4) Las valoraciones de las acciones europeas se encuentran entre las más baratas del mundo, con un descuento del 25% respecto a las de EEUU, lo que limita los riesgos a la baja.

Los swaps de Rusia señalan ya un 80% de posibilidades de impago

El coste de asegurar la deuda pública rusa ha subido a un nivel récord después de que el presidente Vladímir Putin haya firmado un decreto que permite pagar a los acreedores extranjeros en rublos, lo que aumenta la preocupación por las perspectivas de impago de los 33.000 millones de dólares de bonos del país.

Los swaps de incumplimiento crediticio que aseguran 10 millones de dólares de los bonos del país durante cinco años cotizaban el lunes a unos 5,8 millones de dólares por adelantado y 100.000 dólares anuales, lo que indica una probabilidad de incumplimiento de alrededor del 80%, según ICE Data Services. El coste inicial que los vendedores de protección exigieron el lunes aumentó desde los cuatro millones de dólares de la semana pasada.

El decreto anunciado el fin de semana decía que el reembolso en rublos podía incluir valores denominados en otras monedas. Aunque algunos de los bonos internacionales de Rusia permiten el reembolso en rublos, los dos bonos en dólares con cupones por valor de 117 millones de dólares que vencen el 16 de marzo no tienen esa opción. A los inversores les preocupa que Rusia pueda desencadenar swaps de impago si decide reembolsar esos bonos en rublos.

Lee también: El riesgo de impago de Rusia, una advertencia para China

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El Kremlin pone cuatro condiciones a Kiev para detener la invasión de Ucrania

El Kremlin ha anunciado en las últimas horas que detendrá "en cualquier momento" las operaciones de las tropas rusas en Ucrania si el gobierno de Kiev cumple cuatro condiciones. El anuncio, al que parece difícil que las autoridades ucranianas se avengan, se conoce cuando las delegaciones de ambos países se reúnen de nuevo. Estas son las condiciones de Moscú:

- Ucrania debe modificar su constitución.

- Ucrania debe dejar sus pretensiones de entrar en cualquier bloque o alianza como la OTAN.

- El gobierno de Kiev debe reconocer a Crimea como parte de Rusia.

- Kiev también debe reconocer a las regiones prorrusas de Donetsk y Lugansk como estados independientes.

¿Subirá el petróleo como en los 70? Ojo a esta comparativa

El economista Juan Ignacio Crespo adjunta este lunes en su newsletter un gráfico en el que la línea roja representa la subida de precio del petróleo Brent desde el 31 de diciembre de 2021 (+52%) y lo compara con otros períodos históricos como los convulsos 70. Con el cierre de la semana pasada, ha superado la subida en idéntico período de algo más de dos meses en el inicio del año 1979. En el gráfico también se ve que la revalorización del petróleo Brent está todavía muy lejos de la que tuvo en 1974. "Hasta ahora, viendo que la subida de precio del Brent se había estado pareciendo a la de 1994, primero, y a la de 2021, después, habíamos hecho el pronóstico de que el barril de Brent llegaría hasta 128 dólares.

Pero, si el parecido con 1979 se mantuviera a lo largo del año, estaríamos abocados a un precio del Brent cercano a los 220 dólares", vaticina Crespo. ¿Se mantendrá ese parecido con 1979? "La mala expectativa de la guerra que Rusia ha iniciado en Ucrania, y la necesidad geopolítica de no seguir comprando la energía en Rusia, podría llevar claramente a esa situación. Todo dependerá de una decisión geopolítica por parte de la Unión Europea y de EEUU. Y EEUU está a punto de tomarla", responde el experto.

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Wall Street abre con signo mixto: el Nasdaq intenta el rebote

Wall Street comienza esta semana con signo mixto en sus índices de referencia. Mientras el Dow Jones y el S&P 500 ceden unas décimas, situándose en los 33.480 y los 4.320 enteros, respectivamente, el Nasdaq 100 intenta el rebote con tímidos ascensos hacia los 13.900. No obstante, el selectivo tecnológico dura poco en terreno positivo. 

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Opinión | Guerra en un mundo digital

La última gran guerra de la era industrial se cerró con el bombardeo de Hiroshima y Nagasaki: 2 bombas mataron directamente a más de 130.000 personas. Con posterioridad ha habido grandes conflictos en el sudeste asiático y un gran número de conflictos olvidados y no tan olvidados en diferentes regiones del planeta, todos ellos suficientemente lejos de Occidente como para no sentir suficiente empatía por las innumerables bajas civiles. Entre estas guerras destacan por su celeridad la Operación Tormenta del Desierto o la Guerra de los seis días.

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El oro roza máximos históricos: ¿está caro o sigue siendo barato como cobertura?

La gravedad de la guerra en Ucrania y la incertidumbre en torno a su trayectoria futura han impulsado una amplia compra de oro por parte de los buscadores de refugio, empujando los precios este lunes por encima de los 2.000 dólares la onza, máximos históricos. En este contexto, la pregunta es si el oro sigue siendo barato como cobertura o ya está caro.

Carsten Menke, estratega de Julius Baer, contesta: "La respuesta depende en gran medida de la trayectoria futura de la guerra en Ucrania. Una nueva escalada probablemente elevaría aún más los precios. Lo segundo tendría probablemente un impacto más duradero, ya que podría empujar a la economía mundial hacia un escenario de estanflación, lo que consideramos muy alcista para el oro. Por el contrario, una intervención política creíble, por ejemplo de China, destinada a calmar el conflicto, significaría que no queda mucho más recorrido al alza".

Dia tiene que devolver más de tres millones a su ex consejero delegado

La justicia ha condenado a la cadena de supermercados a devolver más de tres millones de euros a su ex consejero delegado Ricardo Currás después de poner en duda que la compañía desconociera las supuestas irregularidades de las que acusó a su ex directivo, según informa El País.

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Aquí tienes: los precios clave en los bancos españoles

Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, señala "los soportes clave y zonas óptimas donde podrían plantearse comprar los principales bancos españoles", en un momento en el que el sector se está llevando la peor parte de la invasión rusa de Ucrania.

CAIXABANK
3,41
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SANTANDER
2,77
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BBVA
4,41
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BANKINTER
5,82
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Sabadell: de ganar un 60% a entrar en pérdidas anuales

Banco Sabadell se desploma este lunes hasta un 10,6% y su cotización entra por momentos en pérdidas anuales después de que hasta mediados de febrero hubiera acumulado una revalorización de casi un 60%. Al igual que el Sabadell, todos los bancos cotizados registran hoy fuertes caídas. Los analistas de IG aseguran que el miedo a la estanflación está provocando estas caídas en el sector.

"El miedo a una estanflación global aumenta el pánico entre los inversores después de que el precio del petróleo de Texas haya subido por encima de los 128 dólares por barril y el Brent haya llegado casi a los 137 dólares", ante las perspectivas de que se puedan prohibir las importaciones de energía rusa, argumentan. Los mismos expertos añaden a Efe que la guerra de Rusia y Ucrania impactará negativamente en la economía a nivel global, por lo que un menor crecimiento y una elevada inflación que va en aumento "es el peor escenario económico que se puede tener". Algo que podría obligar a los bancos centrales a subir los tipos para frenar la escalada de los precios en vez de introducir políticas monetarias expansivas, "que han sido el antídoto en las crisis anteriores que hemos vivido", concluyen.

Te interesa: BlackRock reduce su posición en Sabadell por debajo del 5%

SABADELL
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Las bolsas minimizan las pérdidas, ¿por qué?

La renta variable de Europa sufre una nueva jornada de ventas generalizadas, aunque las pérdidas pasada la media sesión no tienen nada que ver con las registradas en las primeras horas. Los futuros de Wall Street también suavizan los descensos que anticipaban por la mañana. Las caídas pasan a ser inferiores al 1% al otro lado del Atlántico tras conocerse que los gobiernos de Ucrania y Rusia se reunirán el jueves en Turquía para negociar.

Así lo ha anunciado el ministro de Exteriores turco, Mevlut Cavusoglu. Está previsto que sus homólogos de Rusia, Sergei Lavrov, y Ucrania, Dimitro Kuleba, se reúnan en tres días en la ciudad de Antalya. No obstante, las perspectivas de avances en las conversaciones son más bien escasas, dado que el presidente ruso, Vladímir Putin, asegura que el fin de la guerra "solo es posible si Kiev cesa las hostilidades".

EURO STOXX 50®
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El racionamiento de aceite de girasol dispara a Deoleo un 25%

La aceitera Deoleo, dueña de marcas como Carbonell, Koipe, Hojiblanca, Bertolli o Carapelli, se dispara en torno a un 22% a esta hora en la bolsa de Madrid, hasta los 0,32 euros por acción, ante el temor a la escasez de aceite de girasol y a su subida de precio. Ha llegado a subir un 25% a lo largo de la mañana.

Algunos establecimientos de distribución están limitando la venta de aceite de girasol debido al comportamiento atípico del cliente, que ha acudido a comprar más cantidad de este producto por temor a quedar desabastecido ante la guerra en Ucrania, recoge Efe. Este país es uno de los principales proveedores de España de semillas de girasol y en parte de los consumidores creció el temor a que la producción de aceite con esta semilla pueda quedar paralizada por no disponer de materia prima. 

Este temor ha cambiado el rumbo a los títulos de la aceitera, que el viernes se dejaron un 2,56%.

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El problema de Boeing con el titanio ruso

Boeing también ha suspendido su comercio en Rusia por la invasión de Ucrania. Ha dejado de enviar respuestos de aviones a las compañías rusas y ha cerrado sus oficinas en Moscú y Kiev. Sin embargo, el negocio de titanio por el que apostó hace años se torna ahora en un quebradero de cabeza porque Rostec, el suministrador, está vinculado a Chemezov, un oligarca ruso afín a Vladímir Putin y se encuentra entre los sancionados.

Según datos del Wall Street Journal, Rusia obtiene un tercio del titanio de Rusia mientras que el resto procede de EEUU, Japón, China y Kazajstán. La alianza rusa es con Rostec, un conglomerado de defensa ruso cuya filial suministra titanio a Boeing y está en una sociedad 50-50 con el fabricante de aviones.

Las sanciones contra Chemezov impedirán que firme contratos con Boeing, por lo que el suministro de titanio se encuenrta ante un posible riesgo a medio plazo.

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La nota que descoloca al mercado: Apocalipsis nuclear, pero seamos alcistas 12 meses

Entre las numerosas y variopintas notas de análisis que copan el panorama de la inversión, una ha destacado en los últimos días por su singularidad. Los analistas de BCA Research han llamado la atención con un comentario en el que señalan el inminente riesgo de 'Apocalipsis' nuclear por la cerrazón de Rusia en su invasión de Ucrania, pero a la vez recomiendan permanecer alcista en bolsa los próximos 12 meses.

Basando su análisis en cómo se han multiplicado en Google las búsquedas sobre ataques nucleares, los expertos de la casa de análisis constatan cómo ha crecido tanto la probabilidad como la preocupación de sufrir un 'Armaggedon'. Eso no quita que sea un buen momento para mantener las inversiones. "El riesgo de Armaggedon ha crecido drásticamente. Permanece alcista en acciones en el horizonte de los próximos 12 meses", concluye la nota.

¿Cómo justifican desde BCA esta aparente contradicción? "A pesar del riesgo de guerra nuclear, tiene sentido seguir siendo constructivo con las acciones durante los próximos 12 meses. Si un ICBM (misil balístico intercontinental) se dirige hacia usted, el tamaño y la composición de su cartera son irrelevantes. Por lo tanto, desde una perspectiva puramente financiera, debería ignorar en gran medida el riesgo existencial, aunque le preocupe mucho desde una perspectiva personal", resuelven. El argumento no ha pasado inadvertido para la comunidad inversora.

Media sesión | El Ibex 35 cae más de un 2% y se aleja de los 7.700

Dentro de la caída generalizada de los índices europeos, el Ibex 35 español retrocede un 2,18% hasta los 7.552,65 puntos. En el selectivo patrio destacan las caídas de más del 7,5% de Sabadell y de más del 6% de IAG y CIE Automotive. En las subidas vuelven a destacar las renovables con Solaria subiendo casi un 8% y Siemens Gamesa más de un 5,5%. En pleno alza de los precios del crudo, Repsol avanza más de un 3,5%.

En el plano técnico, el Ibex 35 pone hoy en claro peligro su soporte crítico en los 7.700. "Abre la puerta a un contexto bajista que no encontrará soporte hasta la zona de los 7.000 enteros, por debajo de los mismos ya no habría soporte hasta los 6.330-6.500 puntos", advierte Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

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Media sesión | Las bolsas aminoran pérdidas pero el EuroStoxx 50 perfora los 3.500

Aunque sigue siendo un lunes tenebroso para las bolsas europeas, los principales selectivos del continente consiguen aminorar algo las pérdidas frisando la media sesión. La amenaza de que las sanciones rusas creen un efecto boomerang en la economía se está viendo con el extremo repunte del petróleo y está golpeando con dureza a las bolsas. Pese a mejorar respecto a las caídas de más del 3% de primera hora, el EuroStoxx 50 pierde un 2,33% hasta los 3.473,15 puntos.

Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, recuerda que la pérdida de los 3.600 puntos del EuroStoxx 50 el viernes "sin oponer casi resistencia" fue "todo menos algo alcista" y dio paso "a un mercado bajista en el que no se pueden descartar caídas adicionales del 15%". En este sentido, Cabrero explica que el selectivo continental puede descender "hasta niveles donde cotizaba antes de las primeras vacunas contra el covid-19, concretamente la zona de los 2.900-3.000 puntos, que es un rango que además coincide con lo que supondría un ajuste del 61,80%-66% de toda la subida desde los mínimos de marzo de 2020".

"El alcance de este soporte [los 2.900-3.000] sería una oportunidad muy buena para comprar bolsa y hasta que no se alcance lo ideal es no moverse en demasía para evitar que la alta volatilidad te pase por encima. De hecho, tratar de buscar aprovechar rebotes y movimientos intermedios lo que suele provocar es que el inversor acabe consumiendo sus energías y cuando llegue la ocasión buena no esté preparado mentalmente para actuar", asegura este experto.

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Suiza avisa con intervenir las divisas tras la huida masiva del euro al franco

Como ha ocurrido en otros momentos de incertidumbre en Europa, los inversores en euros han buscado refugio en el franco suizo. El trasvase ha sido tan considerable en los últimos días que este viernes la divisa suiza alcanzó la paridad con el euro y este lunes ha llegado a superarlo. La dinámica se ha dado con otras monedas europeas como la libra esterlina, que en los últimos días ha perdido claramente en su cruce con la divisa helvética hasta los 1,2 francos suizos. Ante este aluvión, el banco central suizo (SNB) ha lanzado un comunicado avisando de que no dudará en intervenir "si es necesario" el mercado de divisas si el franco suizo sigue apreciándose de este modo. 

Por el momento y pese a este aviso, los datos del banco central del país sugieren que sus responsables políticos no están demasiado preocupados. Las cifras de los depósitos a la vista de la semana pasada mostraron un aumento de solo el 0,07%, hasta los 725.700 millones de francos, lo que sugiere que el Banco Nacional Suizo únicamente intervino de forma marginal para frenar la apreciación de su moneda frente al euro, según informa Bloomberg.

"El aumento es bastante moderado, lo que indica que el BNS no ha intervenido mucho en los últimos días", asegura Maxime Botteron, economista de Credit Suisse. "Tiene mucho que ver con el hecho de que la apreciación del franco es contra el euro y no contra otras monedas". En su cruce con el dólar estadounidense, el franco pierde este lunes casi un 1%. El 'billete verde' se paga a 0,92 francos.

Lee también: Putin lanza al franco suizo a máximos de seis años frente al euro

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Solaria gana un nuevo 'fan' entre los analistas

Un día más, la fotovoltaica cotiza a contracorriente en el Ibex 35. Lidera las compras en una jornada teñida de rojo. Sus acciones se revalorizan hasta cerca del 8% a 17,65 euros, altos desde enero. Solaria ha recibido este lunes un espaldarazo por parte de los analistas de RBC, que han mejorado su recomendación desde 'como sector' (o 'mantener') a 'sobreretorno' o compra, la mejor. Además, han incrementado su precio objetivo desde 18 a 19 euros la acción. Asimismo, desde Société Générale han repetido su consejo de 'comprar' sobre Solaria, aunque han reducido ligeramente la valoración de 20,20 a 20 euros.

El consenso de mercado de Bloomberg recoge así un precio objetivo medio a doce meses de 19,60 euros, lo que representa un potencial del 12% para la acción de la energética. Más de la mitad de los analistas que cubren la cotización de Solaria aconsejan 'comprar', mientras solo tres (el 15,8%) recomiendan 'vender' y otros cinco (el 26,3% restante del consenso) optan por 'mantener'.

Relacionado: ¿Solaria tiene potencial? JB Capital Markets cree que sí

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Prim compra Laboratorios Herbitas por un máximo de 7 millones

Prim ha cerrado la compra de Laboratorios Herbitas, sociedad valenciana con presencia en los segmentos de ortopedia, farmacia y podología, por un máximo de 7 millones de euros, según ha informado la compañía a través de un comunicado a la CNMV. Las acciones del grupo empresarial bajan más del 2% en el Mercado Continuo de la bolsa española este lunes.

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Por dónde irán las medidas de la UE para paliar los precios de la energía

La Comisión Europea presentará mañana un paquete de medidas para hacer frente a la fuerte subida de los precios de la energía con el petróleo desbocado y el gas disparado un 61%, que aventura un precio de la luz en los 600 euros/MWh. En un mensaje publicado en Twitter, la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, ha avanzado por dónde irán las medidas y ha remarcado tres caminos: 1. Diversificar proveedores, cambiar a gas natural licuado (GNL) y gas de canalización. 2. Inversión en energías renovables que potencien la UE. 3. Mejorar la eficiencia energética.

Eurozona: la confianza del inversor (Sentix) se desploma

La confianza de los inversores en la actividad económica de la eurozona se desploma este mes de marzo, según arroja el índice Sentix conocido este lunes. El indicador, que en febrero se situó en 16,6 puntos tras encadenar tres meses de mejoras, se desploma en marzo a -7. La lectura es aún peor que la esperada por el consenso de analistas, que anticipó una caída a 5,3. Se trata además del dato más bajo desde noviembre de 2020, cuando el Sentix fue de -10 por la segunda ola del covid.

"El sustancial deterioro del sentimiento de los inversores fue impulsado por el estallido de la guerra en Ucrania y está a la par de la caída observada entre marzo y abril de 2020 al comienzo de la pandemia", señala Mateusz Urban, economista de Oxford Economics.

La nueva hoja de ruta de Squirrel Media

La antigua Vértice 360 ha presentado este lunes ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) su plan de negocio para el periodo 2022/2024. El grupo de comunicación espera alcanzar los 40,3 millones de euros de beneficio neto en 2024. Si se logran sus estimaciones supondrá multiplicar por cuatro la cifra presentada en 2021. | Lee más: Squirrel compra también a Disney su parte en NET TV.

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Credit Suisse, Bankinter y RBC empeoran su valoración de Inditex

Inditex marca hoy mínimos desde marzo de 2020, esto es, tiene un precio en bolsa similar a cuando estalló la pandemia del covid. Sus acciones llegan a bajar hoy a poco más de 18,5 euros. La gigante textil, uno de los pesos pesados del Ibex 35, encadena su sexta jornada consecutiva a la baja.

La matriz de Zara se está viendo perjudicada por su alta exposición al mercado ruso. Desde que el país comenzó la invasión de Ucrania, Inditex ha perdido cerca del 23% en el parqué. De nada ha servido que este fin de semana haya anunciado que paraliza "temporalmente" su actividad comercial en Rusia.

Precisamente por su exposición al país euroasiático los analistas de Credit Suisse han decidido este lunes empeorar su valoración sobre la gigante textil gallega. En concreto, ha reducido el precio objetivo que dan a sus acciones desde 26 a 21 euros. El consejo lo han dejado en 'subretorno' o venta, el más negativo. "Los acontecimientos actuales en Europa Oriental y el difícil entorno en China no hacen sino agravar los retos de crecimiento a medio plazo [para Inditex]", señala el banco de inversión suizo en un informe.

También desde Bankinter han rebajado su precio objetivo para Inditex de 32,5 a 26,5 euros por acción, informa Europa Press. Y en la misma línea, RBC ha recortado el suyo de 32 a 28 euros, aunque en su caso la recomendación sobre la empresa con sede en Arteixo sigue siendo de 'sobreretorno' o compra (la mejor).

De esta manera, el consenso de mercado de Bloomberg recoge una valoración media a doce meses para Inditex de 31,36 euros la acción, es decir, un potencial del 65% desde los niveles actuales. Más de la mitad de los analistas que cubren el valor aconsejan 'comprar', mientras diez (el 29,4% del consenso) optan por 'mantener' y cuatro (el 11,8% restante) recomiendan 'vender'.

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Sacyr deja de ser accionista significativo de Repsol con menos de un 3%

Sacyr se ha desprendido de un nuevo paquete de acciones de Repsol, tras el vencimiento de los instrumentos financieros derivados que tenía en su posesión, hasta situar su participación por debajo del 3%. Esta operación se enmarca en la estrategia de la compañía que preside Manuel Manrique de simplificar el balance del grupo y concentrar sus recursos en el plan estratégico y en su actividad concesional, según indican a Europa Press en fuentes de la compañía.

Manrique ya anunció el año pasado que la intención de la empresa constructora y concesionaria era reducir progresivamente su participación en Repsol a medida que iban venciendo sus derivados, con el objetivo puesto en dejar definitivamente su capital para el año 2024. Según consta en los registros de la CNMV, Sacyr afloró en 2006 una participación del 20% en Repsol, que se redujo al 10% en 2011 y al 8,2% en 2017. En 2021, siguiendo esta estrategia de desinversión, la redujo al 3,9%.

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El rublo pierde un 62% en 11 días... y arrastra al euro

El rublo, la divisa rusa, ha perdido el 62,1% de su valor desde el pasado 24 de febrero, después de que Rusia iniciara la invasión de Ucrania y el país comenzara a ser ailado financieramente a golpe de sanciones. Este lunes, la moneda rusa ha alcanzado un nuevo mínimo histórico en las escasas operaciones extraterritoriales (los mercados locales estarán cerrados al menos hasta el miércoles) tras depreciarse hasta los131 rublos por dolar y hasta los 144 rublos por euro. La jornada de hoy está marcada por el anuncio de EEUU sobre conversaciones "muy activas" con la Unión Europea (UE) para prohibir la importación de petróleo ruso, una medida que asfixiaría aún más la economía del país.

El desplome del rublo ha arrastrado a las monedas europeas, que también están tocando nuevos mínimos. El euro cayó un 0,5%, hasta los 1,0873 dólares en las operaciones en Asia el lunes (su nivel más bajo desde mayo de 2020) y ha perdido la paridad con el franco suizo, llegado a negociarse a 0,9972 en ese cruce, el menor nivel desde 2015. También el zloty de Polonia y el florín de Hungría cayeron a mínimos históricos frente al euro, recoge Bloomberg. Todas las monedas de Europa del Este se han deslizado frente al dólar en la última semana.

Scope fulmina a Rusia: hunde su rating a 'CCC' y lo pone en revisión

El severo refuerzo de las sanciones, el consiguiente debilitamiento de los fundamentales crediticios y la imposición de controles de capital que señalan una menor disposición al servicio de la deuda impulsan esta rebaja de rating. Además, el aumento del riesgo de eventos impulsa la puesta en revisión de las calificaciones.

En concreto, Scope Ratings ha rebajado las calificaciones de emisor a largo plazo y de deuda senior no garantizada de Rusia a 'CCC' desde 'BB+', tanto en moneda extranjera como local. Además, las calificaciones están bajo revisión para su rebaja. Las calificaciones de emisor a corto plazo se han rebajado de S-3 a S-4, tanto en moneda extranjera como local, y también se están revisando para su rebaja.

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Mapfre vende su negocio en Indonesia por 56,6 millones

Mapfre sale de Indonesia con la venta a Aseana Insurance, aseguradora perteneciente a fondos gestionados por el grupo Warburg Pincus, de sus participaciones en Abda por 62,9 millones de dólares (unos 56,6 millones de euros).

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BofA alerta de que las sanciones pueden llevar el Brent a 200 dólares

"La idea no era sancionar el petróleo y el gas por su naturaleza esencial, pero incluso antes de que lleguen las sanciones oficiales, el petróleo está siendo sancionado por las empresas privadas que no quieren recogerlo o por los puertos que no quieren recibirlo y cuanto más tiempo pase, más cadenas de suministro van a dificultar el transporte del petróleo ruso", asegura Daniel Yergin, autor y vicepresidente de S&P Global. Esto sin duda va a seguir tensando el mercado de petróleo que ya ha tocado los 130 dólares por barril. Ahora, las sanciones podrían llegar de forma oficial.

Rusia exporta alrededor de 7 millones de barriles por día de petróleo y productos refinados o el 7% del suministro mundial. Algunos volúmenes de las exportaciones de petróleo de Kazajstán desde los puertos rusos también han enfrentado complicaciones. Con este escenario, Los analistas del Bank of America creen que si la mayoría de las exportaciones de petróleo de Rusia se interrumpen, podría haber un déficit de 5 millones de barriles o más, y eso significa que los precios del petróleo podrían duplicarse hasta alcanzar los 200 dólares por barril.

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El riesgo de impago de Rusia, una advertencia para China

Las principales agencias de calificación redujeron la nota soberana de Rusia a la categoría de "basura" la semana pasada y este lunes Moody's la ha degradado un escalón más, de B3 a Ca, al borde del impago, "por las grandes preocupaciones en torno a la voluntad y la capacidad de Rusia de pagar sus obligaciones de deuda" ante la imposición de las severas sanciones que están aplicando EEUU, la Unión Europea (UE) y más países contra Vladímir Putin por la invasión de Ucrania.

Los efectos de cualquier impago de la deuda soberana de Rusia irán más allá del propio país. De darse el impago, estos se extenderían a los mercados emergentes y China no saldría ilesa, según ha advertido a la CNBC Stephen Roach. En este sentido, el economista ha señalado que "China no puede permitirse el lujo de mantenerse en estrecha alineación con Rusia" en pleno asedio a Ucrania, "y cuanto antes rompa con Rusia, mejor"

Hasta el momento, China mantiene una posición ambigua sobre la invasión, palabra que ha evitado utilziar. El ministro de Exteriores de China, Wang Yi, ha afirmado este lunes que China "ya está mediando" entre Rusia y Ucrania y que hará esfuerzos para ofrecer asistencia humanitaria, la cual "no puede politizarse".

¿Cuánto más pueden caer las bolsas de Europa?

La bolsa europea afronta este lunes con caídas del 5% y Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, recuerda que la pérdida de los 3.600 puntos del EuroStoxx 50 el viernes "sin oponer casi resistencia" fue "todo menos algo alcista" y dio paso "a un mercado bajista en el que no se pueden descartar caídas adicionales del 15%".

En este sentido, Cabrero explica que el selectivo continental puede descender "hasta niveles donde cotizaba antes de las primeras vacunas contra el covid-19, concretamente la zona de los 2.900-3.000 puntos, que es un rango que además coincide con lo que supondría un ajuste del 61,80%-66% de toda la subida desde los mínimos de marzo de 2020".

"El alcance de este soporte [los 2.900-3.000] sería una oportunidad muy buena para comprar bolsa y hasta que no se alcance lo ideal es no moverse en demasía para evitar que la alta volatilidad te pase por encima. De hecho, tratar de buscar aprovechar rebotes y movimientos intermedios lo que suele provocar es que el inversor acabe consumiendo sus energías y cuando llegue la ocasión buena no esté preparado mentalmente para actuar", asegura este experto.

¿Y en el caso del Ibex 35 español? Este pone hoy en claro peligro su soporte crítico en los 7.700. "Abre la puerta a un contexto bajista que no encontrará soporte hasta la zona de los 7.000 enteros, por debajo de los mismos ya no habría soporte hasta los 6.330-6.500 puntos", advierte Cabrero.

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La bolsa de Moscú no abrirá al menos hasta el miércoles

La Bolsa de Moscú no abrirá al menos hasta el miércoles. El Moex seguirá cerrado este lunes y martes, cumpliendo así más de una semana consecutiva en suspenso, en lo que supone el periodo de clausura más largo del parqué moscovita, superando incluso el registrado durante la crisis económicas de 1998. "Por decisión del Banco de Rusia, no habrá sesiones de negociación ni liquidaciones en todos los mercados de la Bolsa de Moscú del 5 al 8 de marzo de 2022", ha confirmado hoy el Banco Central de Rusia en un comunidado recogido por Europa Press.

Sobre su abrirá el miércoles, la decisión se publicará antes de las 9:00 horas de Moscú (7:00 horas de Madrid). De abrir, el horario de negociación se indicará en ese momento.

Nuevo latigazo en las bolsas europeas: abren con caídas del 3%

La renta variable de Europa sufre una nueva jornada de ventas y pérdidas generalizadas. Los principales índices del continente comienzan este lunes con caídas que rondan el 3%. El EuroStoxx 50 ya se encuentra bajo los 3.500 puntos. Por su parte, el Ibex 35 español se sitúa por debajo de los 7.600, dejando así atrás el nivel crítico de los 7.700 enteros, si se atiende al análisis técnico. Los mercados siguen sufriendo por la guerra en Ucrania, la cual no parece tener un final próximo, con todas las consecuencias que ello supone.

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El bitcoin cae al mínimo de una semana

Si los valores refugio están confirmando su estatus de 'zona segura' en plena incertidumbre global, las criptomonedas no pueden soltar su etiqueta de activo de riesgo debido a su volatilidad. El bitcoin ha llegado a perder los 38.000 dólares el lunes mientras los mercados en Adia se desplomaban por la preocupación de que la invasión rusa de Ucrania y la espiral de precios de las materias primas que ha desatado.  La criptomoneda por escelencia ha caído hasta un 3,7%, hasta los 37,596 dólares en la madrugada del lunes, firmando su nivel más bajo en una semana, antes de recuperarse ligeramente. Así, el bitcoin ahora ha renunciado a todas las ganancias que obtuvo a principios de la semana pasada.

El ether, por su parte, cayó hasta un 4,6% a 2508,80 dolares, su nivel más bajo desde el 24 de febrero. 

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Más compras de bonos a pocos días del BCE

Este jueves se reunirá el Banco Central Europeo (BCE) para decidir la nueva hoja de ruta a seguir en cuanto a una política monetaria que tenía ya el objetivo marcado de reducir los estímulos pero que no contaba con la invasión de Ucrania, la cual puede cambiar el paso del organismo monetario presidido por Christine Lagarde.

Esto, al menos, es lo que está descontando el mercado, que lleva días comprando deuda soberana europea y que incluso ha devuelto al bund alemán al terreno negativo. Hoy los futuros apuntan a una continuidad en estas compras.

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El oro supera los 2.000 dólares

El oro ha superado en la madrugada de este lunes los 2.000 dólares, situándose en un máximo de 19 meses y afianzándose como valor refugio en medio de la incertidumbre que domina los mercados por la invasión de Rusia a Ucrania. En concreto, el precio de la onza se ha situado en los 2.004 dólares y ha batido la barrera de los 2.000 que no alcanzaba desde agosto 2020, cuando llegó a 2.051,50 dólares, máximo histórico. A primera hora de la mañana, se negocia en los 1.987 dólares. Solo la semana pasada, los precios subieron un 4,2%.

Por su parte, el paladio también ha tocado un máximo histórico por las preocupaciones sobre los riesgos de suministro y se situó en los 3.164,90 dólares tras dispararse un 5,42%. La plata ha avanzado un 1,80% para llegar a los 26,07 dólares mientras que el platino ha subido un 2,42%, en los 1.148,89. El paladio sumó un 5,42% para llegar a 3.164,90 dólares.

El petróleo se dispara: ya roza los 130 dólares por barril

El petróleo sigue siendo el primer activo en reaccionar a la situación en Ucrania. Al inicio de esta semana está rozando ya los 130 dólares por barril de Brent al anotarse una subida de casi el 10%. Su precio ya se sitúa en máximos no vistos desde 2008 y se acerca ya a los altos históricos de todos los tiempos, en los 146 dólares.

Detrás de esta subida está el rumor de que Estados Unidos está valorando vetar todas las importaciones de petróleo ruso, que recordemos que hasta ahora era uno de los mayores productores mundiales, con un 9% del comercio de crudo mundial. En este sentido, si la situación se prolonga, JP Morgan advierte de que podríamos ver el barril de Brent en los 185 dólares al final del año.

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Europa entra en un mercado bajista

La pérdida de soportes del pasado viernes abrió un nuevo escenario para la bolsa, que entró en terreno bajista tras ceder los 3.600 puntos del EuroStoxx 50. "Que haya perdido ese nivel de soporte teórico sin oponer casi resistencia es de todo menos algo alcista y abre la puerta a un mercado bajista en el que no se pueden descartar caídas adicionales del 20%, hasta niveles donde cotizaba antes de las primeras vacunas contra el covid, en la zona de los 3.000 puntos", explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader (nuestro portal especializado).

"En estos momentos la resistencia que debería superarse a corto para que pudiéramos hablar de una cierta fortaleza se encuentra en el hueco que generaron los índices europeos en la apertura del viernes 4 de marzo, situado en los 3.741 puntos del EuroStoxx, para posteriormente superar los 3.841 enteros", añade Cabrero. "Una aproximación a esas resistencias la vería como una oportunidad para reducir exposición a bolsa europea, que ahora recomendamos tener entre el 20 y el 30%", concluye.

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Agenda | Lunes de confianza del inversor de la eurozona

Sin duda, la nueva semana que comienza para los mercados seguirá marcada por la invasión rusa a Ucrania que comenzó hace 12 días y que mantiene las dudas en bolsa y los precios del combustible y la electricidad disparados hasta niveles nunca vistos. En España, el inversor contará con la cifra de ejecuciones hipotecarias del cuarto trimestre de 2021 mientras que fuera se conocerán la confianza del inversor de la eurozona de marzo o el crédito al consumo en EEUU.

España:

-Estadística de ejecuciones hipotecarias

Eurozona:

-Confianza del inversor Sentix (marzo)

Alemania:

-Ventas minoristas (enero)

-Pedidos de fábrica (enero)

-Balanza de cuenta corriente (enero)

EEUU:

-Índice de tendencias de empleo de la Conference Board

-Crédito al consumo (enero)

-Resultados de Ciena Corp  

El mercado apunta a más caídas al inicio de semana

El fin de semana no ha servido para aliviar tensiones en Ucrania y eso se está viendo reflejado en los futuros, que apuntan a otro hachazo bajista después de que se perdieran los soportes críticos de Europa este viernes

Las operaciones adelantan descensos del entorno del 3% en el EuroStoxx después de que Rusia haya bombardeado los corredores humanitarios que se habían pactado en las principales ciudades ucranianas.

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Opinión | La estanflación llegará en 2023

Lo malo de las guerras es que se sabe cuando comienzan, pero no cuando acaban. Si hace una semana se esperaba una rendición rápida de Kiev, hoy se considera que el conflicto será largo. El propio Putin confirmó a Macron, en una conversación telefónica el jueves, que "lo peor está por llegar" después de que tras el fracaso de su operación relámpago esté dispuesto a todo, como lo demuestra la toma de la central nuclear de Zaporiya, la mayor de Ucrania.

Estados Unidos y sus aliados europeos bloquearon el lunes pasado el acceso de la mayoría de los bancos rusos al sistema de pagos internacionales Swift e intentaron sembrar el caos impidiendo que el banco central pudiera usar la mitad de los 630.000 millones acumulados en reservas en el extranjero. Asimismo, prohibieron la exportación de muchos productos, sobre todo de tecnología, lo que provocó una reacción en cascada, desde Apple a los grandes grupos automovilísticos, que dejaron de operar en el país.

El valor del rublo se hundió cerca del 50% desde el comienzo del conflicto, pese a que el banco central subió los tipos de interés el 20% de golpe y prohibió la salida de moneda extranjera.

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Los principales datos a vigilar la próxima semana por los mercados

Este jueves se celebra la primera reunión oficial del Banco Central Europeo (BCE) desde que comenzó la guerra de Ucrania. Antes de que empezase la invasión rusa, el encuentro de marzo ya estaba marcado en el calendario como uno de los más importantes de los últimos meses para la institución, ya que Lagarde se preparaba para anunciar, después de debatirlo con el Consejo de Gobierno del BCE, el cambio de rumbo de la política monetaria en la eurozona.

El organismo se preparaba para normalizar sus políticas y dar detalles sobre cómo será el final de los estímulos, algo que ha quedado truncado con la guerra que ha empezado Putin en Ucrania.

El nuevo contexto económico y de mercado que ha generado Rusia con su guerra ha obligado al BCE a plantearse la necesidad de dar un nuevo giro y considerar si es buen momento para empezar a endurecer su política monetaria. Esto es lo que tendrá que debatir este jueves la institución: deberá analizar el impacto económico que va a tener la invasión de Ucrania en la eurozona, y actuar en consecuencia.

Lee también: Los analistas esperan el fin del programa de compras de emergencia del BCE el jueves

El inversor conservador ya pierde un 3% en el año

Los inversores más conservadores ya habían asumido que debían de incorporar más riesgo en las carteras, debido a la complicada situación de la renta fija durante los últimos años, presionados por los bajos tipos de interés. De hecho, el abanico de activos de deuda se había ampliado con títulos de alta rentabilidad o high yield e incluso deuda de países emergentes, lo que unido a la exposición a renta variable, en proporción al perfil de riesgo, había dado unos resultados aceptables de rentabilidad, a expensas de haber estado más expuesto a activos de riesgo de lo que a priori un inversor conservador habría estado.

La mayor preocupación a principios de año era cómo podía afectar la nueva etapa que se abría con la retirada del soporte de los programas de ayuda de recuperación de la pandemia por parte de los bancos centrales y el comienzo de la subida de tipos de interés, que incluso en Europa se preveía para final de año, debido a las presiones inflacionistas. Antes de que se desatara la guerra, el inversor más conservador, el de un fondo mixto cauto, según la terminología de Morningstar, en el que la exposición a renta variable puede variar entre el 20% y el 50%, aunque no suele exceder de la parte baja de esta horquilla ya perdía un 1,31% de media, con datos a 31 de enero. Y esta caída ya es del 2,87%, con datos a uno de marzo (la última fecha disponible para este grupo de fondos).

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"Gestamp crecerá 5 puntos más al año que el mercado de automoción"

Demuestra valentía sentarse a la mesa con periodistas en pleno estallido de la guerra de Ucrania para una compañía global como Gestamp, con cuatro fábricas en Rusia. Lo hicieron también la semana del 10 de marzo de 2020, a dos días de que se declarase el primer Estado de alarma y con una factoría en la ciudad china de Wuhan. Pero Francisco Riberas, presidente de Gestamp, se muestra confiado ante la fortaleza demostrada por la compañía en los últimos años, en los que no solo ha tenido que hacer frente a una caída sin precedentes de las ventas de vehículos si no a una reciente crisis en la cadena de suministros el año pasado. De ella han salido con los mayores márgenes desde su salida a bolsa y un ebitda a solo dos millones de los 1.000 millones de euros.

Sigue leyendo la entrevista a Francisco Riberas, presidente de Gestamp

Qué valores del Ibex 35 resisten mejor y peor el calor de la inflación de costes

Es fácil hacer crecer una planta si tenemos las condiciones adecuadas a ella en cuanto a iluminación, temperatura y humedad. La sansevieria, también conocida como lengua de tigre o espada de San Jorge, es una de las más habituales en las revistas de decoración ya que aguanta desde los -5 grados hasta los 40 y no necesita apenas cuidados para mantenerse viva. Por el contrario, más de la mitad de las gardenias no sobreviven a su dueño por su alta sensibilidad.

Sucede igual con las empresas, que pueden ser cactus o rosas en función de cómo les afecte el ahora radiante calor de la inflación a sus costes y, por tanto, a sus beneficios. Algunas compañías del Ibex, aunque se han visto afectadas, han podido repercutir ese incremento de costes a los clientes gracias a una posición de mercado predominante. Otras han visto cómo sus márgenes se han reducido al tener que gastar más en proveedores y otras simplemente están alejadas de este sol y apenas les cambia nada esta situación que tiene visos de prolongarse.

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Esto es lo que ocurre cuando se excluye a un país de los mercados

Pocas veces el mundo desarrollado ha mostrado tanta unidad y coordinación para aislar a una economía. La misión no es tarea fácil, puesto que Rusia es un país que posee vastos recursos naturales y uno de los ejércitos más potentes del mundo. Sin embargo, las sanciones de Occidente pueden terminar convirtiendo a Rusia en una 'isla' gigante (económica y financieramente) que tendrá que lidiar con unos costes de financiación mucho más altos, inestabilidad financiera, inflación, una potente recesión a corto plazo y con un crecimiento mediocre en el largo.

Rusia se ha convertido en un mercado extenso en el que los inversores internacionales no pueden invertir, una suerte de 'isla' gigante que tendrá que sobrevivir a una especie de autarquía financiera y económica modernas. "El ataque militar de Moscú en Ucrania ha puesto fin a la inversión financiera internacional en Rusia", asegura Christopher Granville, director gerente de EMEA e investigación política global de TS Lombard en Londres.

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Estos son los mayores accionistas de las grandes cotizadas rusas

El mundo intenta acorralar a Rusia en el sistema financiero con sanciones que ya tienen su efecto dominó. El mayor fondo soberano del mundo, el de Norges Bank -con más de 1,16 billones de euros bajo gestión-, ha sido uno de los primeros grandes actores del mercado en mover ficha. Y no es el único entre los grandes inversores institucionales. Ha seguido sus pasos el mayor fondo de pensiones privado de Inglaterra, y JP Morgan y Danske también han reaccionado ya en alguno de sus fondos. A ellos se ha unido BlackRock, uno de los principales accionistas de las grandes cotizadas rusas.

El gobierno noruego ha decidido congelar las participaciones en empresas rusas en su fondo de pensiones y el objetivo es deshacerse completamente de ellas, según explicó el domingo el primer ministro Jonas Gahr Store. Norges Bank IM tenía alrededor de 25.000 millones de coronas (unos 2.800 millones de dólares o 2.500 millones de euros) en compañías rusas a finales de año, según Bloomberg.

El mayor fondo de pensiones privado de Inglaterra, Universities Superannuation Scheme, que tiene 90.000 millones de libras bajo gestión entre sus 500.000 partícipes, también ha anunciado que venderá todas sus posiciones rusas. Los activos que están ligados al país suponen 450 millones de libras, según destaca The Guardian, y en las últimas semanas el fondo ya se habría deshecho de la mitad de esta cantidad, y sigue tratando de colocar el resto de su participación.

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Repsol es el valor favorito del trimestre del Eco10

Repsol lidera la Cartera de Consenso con la que se elabora el índice Eco10 en la última revisión (y ya van tres seguidas) con una ponderación del 9,6%, la máxima que ha conseguido nunca (aunque dentro del indicador su peso está equiponderado). En total, 23 de las 50 firmas y gestoras que participan han apostado por la petrolera y la incluyen entre sus cinco valores seleccionados para dar forma al índice de cara a marzo, abril y mayo.

"El mercado está muy volátil pero al sector petrolero le beneficia el alza de los precios del oro negro. En este contexto, Repsol, que es un valor en tendencia alcista, debería seguir comportándose bien en bolsa", afirma Sergio Ávila, analista de IG que la ha incluido en su portfolio.

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¿Recompras a la vista en Acerinox?

La compañía cuenta con un dividendo estable de 0,5 euros brutos por acción, vinculado a un endeudamiento no superior a las 1,2 veces ebitda. A finales del año pasado, Acerinox aprobó un programa de recompra de acciones por el 4% del capital, que podría duplicarse de cara a los próximos meses hasta alcanzar el 8%. Rafael Miranda, presidente de la compañía, ha reconocido esta mañana que "el objetivo de Acerinox es cubrir el 8%" de acciones lanzadas a mercado durante los cuatro años (de 2013 a 2016) que se mantuvo el scrip dividend.

"No se ha tomado ninguna decisión. Si no encontramos oportunidades de inversión, y aunque no se ha decidido, por supuesto que consideraríamos aumentar el dividendo", sostuvo Miranda, vinculado a mantener en el futuro "la fuerte generación de flujos de caja". En lo que respecta a aumentar la cuantía del dividendo por encima de 0,5 euros, Miranda insiste, de nuevo, en que "no se ha tomado una decisión". De momento, el mercado lo descarta.

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El argumento contra el gradualismo que muestra la reserva federal

En lo que va de este siglo, la Reserva Federal de Estados Unidos ha sido implacablemente gradualista respecto de aumentar la tasa de fondos federales. Desde su último incremento de la tasa de 50 puntos básicos en mayo de 2000, la Fed ha aumentado su objetivo de política (hoy su rango objetivo) sólo 25 puntos básicos por vez. No siempre fue así. Después de pasar al sistema de tasas objetivo a fines de 1982, la Fed aumentó la tasa de fondos federales por sobre el 1% en una ocasión, en 75 puntos básicos en otras tres ocasiones y en 50 puntos básicos en otras nueve ocasiones.

Por el contrario, en el período previo a la crisis financiera de 2007-09, de junio de 2003 a junio de 2006, la Fed aumentó su tasa de interés del 1% al 5,25% mediante 17 incrementos programados de 25 puntos básicos cada vez. Y en el último ciclo de alzas, que comenzó en diciembre de 2015, el límite superior del rango objetivo de la Fed aumentó nueve veces en 25 puntos básicos cada vez, llevándolo de 0,25% a un pico del 2,5% en diciembre de 2018.

Sigue leyendo la opinión de Willem H. Buiter

Invierte con elEconomista: 'La Cartera' incluye en el radar a Repsol y Dominion

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Naturgy, Naturhouse, Bankinter y otros dividendos de marzo

Acaba de arrancar marzo, que, sin ser el mes top en dividendos en España, sí trae consigo unos cuantos pagos atractivos dentro del Mercado Continuo. El más cercano en el calendario, pero todavía sin confirmar, es el de Naturgy.

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La guerra ya se deja sentir en el bolsillo del ciudadano

La dependencia del gas ruso y el impacto de las sanciones que se han aprobado contra Moscú ya se dejan sentir en el bolsillo del ciudadano. El precio de la energía está volviendo a alcanzar los niveles más altos de la historia, los que se vieron el año pasado y que hicieron que la factura de la luz fuese el centro de todos los telediarios durante varias semanas.

Para el jueves el precio medio del pool será de 341,52 euros por megavatio hora (MWh), el tercer máximo en la historia tras subir un 34,4%. Concretamente se pagarán 87,49 euros más que en la jornada de hoy. Por tramos horarios, el precio máximo de la luz tendrá lugar entre las 09:00 horas y las 10:00 horas, con 400 euros/MWh, mientras que el mínimo se registrará en la última hora del día, con 260 euros/MWh.

Estos precios tienen un impacto directo en la tarifa regulada (PVPC), a la que están acogidos casi 11 millones de consumidores en el país, y sirven de referencia para los otros 17 millones que tienen contratado su suministro en el mercado libre.

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CaixaBank recomprará el 10% de sus acciones durante el próximo año

CaixaBank llevará a su Junta de Accionistas del próximo mes de abril la futura política de retribución a sus inversores basada en un pago en efectivo del 50% del beneficio y un programa de recompra de acciones que acaba de concretar.

De este modo, la entidad acaba de anunciar que llevará a cabo un programa de recompra equivalente al 10% de su capital con cargo a reservas de libre de disposición por una duración de doce meses desde su aprobación, hasta abril de 2022. El importe nominal máximo previsto es de 806,06 millones de euros, equivalente al mismo número de títulos (de 1 euro de valor nominal cada acción). Este importe es el equivalente al 10% de su capitalización actual o unos 2.300 millones de euros. El programa de recompra podrá extenderse durante un año, desde la celebración de la próxima Junta de Accionistas el 8 de abril.

Continúa leyendo: CaixaBank abonará un dividendo de 0,1463 euros el próximo 20 de abril

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Las recetas de los asesores para esperar oportunidades en el mercado

Todas las guerras son un desastre para el ser humano, como representó Goya en su serie de grabados sobre la guerra de la Independencia española. Y después de haber convivido con una pandemia que ha dejado sufrimiento por la pérdida de seres queridos e incluso secuelas psicológicas en mayor o menor grado, es muy fácil sucumbir al miedo que un suceso como la invasión de Ucrania produce. Y es precisamente este factor humano, que tanto puede perjudicar a los inversores a la hora de tomar una decisión, lo que hay que tratar de evitar. Las firmas de inversión todavía se encuentran analizando las consecuencias de este conflicto, pero la experiencia de eventos del pasado aconsejan mantener la calma y aprovechar este momento para reorientar las carteras.

De ahí que la primera recomendación sea incrementar el nivel de liquidez, tanto para reducir las pérdidas como para aprovechar futuras oportunidades que el mercado pueda ofrecer. Y la mejor manera de tener el patrimonio a buen recaudo son los fondos monetarios. "Se perderá algo de dinero, teniendo en cuenta la inflación, pero ahora lo más importante es reducir los riesgos que se están asumiendo", explica José María Luna, director de inversiones de Luna & Sevilla Asesores Patrimoniales, quien recomienda Dunas Valor Prudente o Pictet Sovereing Short Term Money Market.

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Cómo invertir en el metaverso

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El inversor Bill Miller, optimista con el bitcoin ante la caída del rublo

La invasión de Rusia a Ucrania no ha hecho más que ratificar la posición del conocido inversor, Bill Miller, de considerar la importancia del bitcoin en el mundo. En una entrevista con el programa Squawk Box de la cadena CNBC, Miller habló sobre el potencial de esta moneda digital para servir como un activo de refugio seguro durante los períodos de disturbios internacionales. 

“Si usted es un país que tiene una moneda sin reserva (hay alrededor de 100) podría pensar en otra cosa que otros países no puedan hacernos daño, que sea impermeable a la inflación o que se fabrique en mayor cantidades. Así que creo que (la situación actual) es muy optimista para bitcoin en particular”, señaló Miller.

“Rusia tiene el 16% de sus 640.000 millones de reservas en dólares, el 32% en euros. Tienen casi el 50% de sus reservas en monedas controladas por gente que quiere hacerles daño. Desde el punto de vista de Rusia, esa no es una gran posición para estar. Tienen un 22% en oro y esa es la única parte de sus reservas que otros países no pueden controlar”, dijo el multimillonario a la CNBC y en Twitter:

¿Por qué Musk se ha convertido en ganador inesperado de la guerra?

La invasión rusa de Ucrania ha tenido un efecto inesperado: poner punto y final a las décadas de cooperación entre Occidente y Rusia en la industria aeroespacial. El resultado está siendo la cancelación masiva de los despegues en los que participa Rusia, directa o indirectamente. Y una persona ha salido como la principal beneficiada de esta situación: Elon Musk, cuya empresa SpaceX se ha quedado prácticamente sin rivales de la noche a la mañana.

Este jueves, Rusia anunció que dejaría de vender motores a los cohetes espaciales estadounidenses en respuesta a las sanciones occidentales contra el país. Por descontado, cualquier vuelo previsto que usara una nave rusa quedaba también descartado. De un plumazo, 10 de los 18 despegues previstos para 2022 y 2023 quedaban cancelados. Y de los 8 restantes, 6 tienen una cosa en común: usan la tecnología de SpaceX, una de las pocas en el planeta que no depende en absoluto de materiales rusos.

Sigue leyendo: SpaceX, sin rivales de la noche a la mañana