Después de una semana de recuperación para las bolsas, este lunes los futuros apuntan a descensos inferiores al 1%. El contexto general poco ha cambiado y la invasión de Ucrania por parte de Rusia seguirá siendo el principal factor a vigilar en los próximos días, donde tampoco habrá datos macro especialmente relevantes.
Dentro de la vorágine en la que se encuentra el sector del petróleo con las subidas de los precios de los últimos meses y semanas, las compañías del sector están tratando de encontrar esa estabilidad dentro de los altos precios que les permita planificar y tener visibilidad de los márgenes que van a conseguir. Es el caso de Repsol, incluida hace un par de semanas en el radar de La Cartera de elEconomista, en la que, tras elevar el precio de entrada la semana pasada, este lunes se ha abierto una operativa desde los 11,5 euros.
Los aficionados al motor esperan con ansias el inicio de la competición estrella de la automoción este domingo 20 de marzo. El plan de Fernando Alonso y su nuevo coche ya están puestos a punto para la parrilla de salida y la Fórmula 1 de la bolsa, también. En esta prueba, que elabora todos los años elEconomista desde 2006, los doce grandes valores del Ibex 35 han sido ordenados por 19 casas de análisis, atendiendo a las perspectivas que tienen para su comportamiento en bolsa en los próximos 12 meses. Este ejercicio tiene como objetivo servir de guía al inversor en bolsa española de largo plazo y ayudarle a conocer la opinión de los expertos sobre las mayores cotizadas.
El temor a que un acercamiento de China a Rusia en plena guerra de Ucrania acabase en sanciones contra China, y la amenaza de expulsión de Wall Street de varias empresas chinas poco transparentes, hizo que las cotizadas del país asiático en la bolsa estadounidense se tambalearan en los últimos días. Más que un temblor fue un auténtico desplome seguido de un rebote espectacular. Pekín ha prometido tomar medidas para ofrecer estabilidad a los mercados, en medio de una discreta pero implacable disputa por el dominio tecnológico mundial.
El conflicto entre Rusia y Ucrania ya es la principal amenaza para la economía para los gestores encuestados por Bank of America en el mes de marzo (en febrero era la quinta preocupación, aunque lógicamente el conflicto estaba aún en ciernes). Y, mientras, el Covid-19 ha pasado a ser un riesgo menor, quedando claramente por detrás de una posible recesión global, acompañada de un escenario de hiperinflación, a lo que se suma (y esto ya es un hecho) una política agresiva por parte de los bancos centrales, o ciertas burbujas de valoración en algunos activos financieros.
La tregua que se asentó la semana pasada en las bolsas europeas se ha dilatado hasta la fecha, con jornadas que han sido un soplo de aire fresco para los mercados del Viejo Continente. Así, la sesión del viernes, que comenzó en rojo, cerró con leves alzas que se sumaron al buen ritmo de una semana con subidas superiores al 5%. Que ayer tuviera lugar la primera cuádruple hora bruja de 2022, donde vencen las opciones y futuros sobre índices y acciones tanto en Europa como en Wall Street, también influyó en la volatilidad, pese a que ésta, desde que estallara la guerra en Ucrania, es una asidua en los mercados.
El rebote que estamos viendo a corto plazo está siendo de la misma intensidad y rapidez que el desplome que tuvo lugar previamente, algo que no me sorprende ya que esto es habitual de mercados bajistas como el que parecen haber entrado las bolsas europeas desde que se perdieron soportes clave como los 4.000/4.050 del EuroStoxx 50 y los 14.800/15.000 puntos del DAX alemán, que en repetidas ocasiones señalamos desde elEconomista.
Si bien la empresa alemana no incluye en sus previsiones el impacto de la invasión de Ucrania, el consenso de analistas cree que revalidará este año los resultados históricos de 2021. En plena forma financiera, la compañía sigue operando en Rusia. | Todo sobre el fondo asesorado por elEconomista, Tressis Cartera Eco30.
La mayor responsabilidad que hay para los que nos dedicamos a la prensa financiera es que nuestras recomendaciones las utilizan los lectores para tomar sus decisiones de inversión. Esta responsabilidad llega a quitar el sueño cuando se producen eventos que ni para el más bregado de los profesionales de mercado dejan algo de optimismo, extraída la realidad de lo que sucede. Por eso con la invasión de Ucrania por Rusia dejamos de hablar de creación de valor y nos aferramos a lo que se pierde de menos frente al mercado.
Inditex vuelve a liderar la Fórmula 1 de la bolsa, el indicador de elEconomista que ordena a los grandes valores del Ibex según las perspectivas bursátiles otorgadas por los analistas.
Los bancos españoles viven un momento dulce en bolsa. CaixaBank, Banco Sabadell y Bankinter se anotan las mayores ganancias en el Ibex 35 en lo que va de 2022, de doble dígito. No obstante, las de Banco Santander son más modestas y BBVA se muestra plano en el balance anual. Parece clara la actual preferencia de los inversores por la banca doméstica frente a las entidades globales. Pero ¿seguirá esta tendencia? ¿O las subidas no tienen realmente base?
En la última sesión de la semana, los futuros apuntan a leves descensos que no van a empañar una semana de alzas por encima del 5% y que ha estado marcada por la subida de tipos de la Reserva Federal por un lado, y por el aparente acercamiento de posturas por otro. Será la segunda semana consecutiva en verde, pese a que todavía no se ha recuperado toda la caída iniciada cuando empezó la invasión de Ucrania por parte de Rusia.
Cojan papel y bolígrafo porque mientras se hable de estanflación y con la guerra como telón de fondo la cartera de elMonitor seguirá reflejando la volatilidad de los mercados. En la revisión de esta semana las compañías europeas Shell e Infineon acceden a esta lista de valores internacionales en lugar de DSV y KPN mientras que por la parte norteamericana Mastercard da paso a la compañía Delta Airlines.
CIE Automotive ha decidido aprovechar los mínimos a los que cotiza en bolsa –en zona de finales de 2020– para recuperar la recompra de acciones. El fabricante de componentes del automóvil ha anunciado que se hará con un máximo del 5% de su capital social o el equivalente a 6,127 millones de acciones. Para ello destinará un importe máximo de 150 millones de euros. La última recompra se amortizó en diciembre de 2020, según publica la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
La recomendación sería mantener con stop agresivo bajo los 11 euros y direccional bajo los 10 euros. Mientras no pierda estos soportes el título mantendrá intactas sus posibilidades alcistas, que pasan por superar resistencias de 13 euros, que abriría la puerta a alzas hacia los 19,50 euros.
La jornada del miércoles arrancó con las bolsas europeas descontando los avances del conflicto bélico que, horas más tarde, se conocieron. El verde que teñía el mercado del Viejo Continente desde primera hora del día se intensificó al conocerse la existencia de un primer borrador de 15 puntos que Rusia y Ucrania estudiarán para poner fin a la guerra, que vertió algo de calma a este convulso panorama, pese a que el ruido de los cañones no ha cesado todavía. El borrador sobre el que trabajaron en la ronda de negociación incluye un alto el fuego y la retirada de Rusia si Kiev declara la neutralidad y acepta límites en sus fuerzas armadas, según adelantó el diario Financial Times.
Después de una jornada en la que el EuroStoxx se ha anotado más de un 4%, hoy los futuros apuntan a una cierta continuidad en un rebote que, no obstante, sigue encuadrado en un contexto de mercado bajista y que, por lo tanto, no invita, de momento, a volver a comprar bolsa. Y es que los ataques a civiles no han cesado pese a que las conversaciones entre Ucrania y Rusia parece que avanzan acercándose a un hipotético acuerdo diplomático.
La sociedad cotizada de inversión inmobiliaria Merlin Properties es un nombre habitual en el Top 10 por fundamentales, la herramienta de Ecotrader que selecciona los valores con las mejores recomendaciones de comprar de la bolsa española. Y ahora regresa a la cartera en sustitución de Viscofan. Lo hace, además, cuando sus acciones reciben la mejor recomendación de comprar desde finales de 2018, según el consenso de analistas que recoge FactSet.
Las bolsas europeas prosiguieron durante la sesión de ayer con la mejoría que muestran desde la pasada semana. El Ibex, por ejemplo, ya registra un rebote del 9,6% desde el inicio de la invasión de Rusia a Ucrania y está a solo un 0,7% de los niveles marcados antes de que el conflicto estallara.
La pérdida de soportes que presentaba el EuroStoxx 50 en los 4.000 puntos ya nos advirtió de un serio deterioro alcista en las bolsas europeas mientras que la cesión de los 3.600 puntos abrió la puerta a un mercado bajista que, de momento, el rebote de las últimas sesiones no está poniendo en jaque. Para que tengamos evidencias técnicas que cancelen este mercado bajista y planteen la posibilidad de que hayamos visto un suelo en los mínimos vistos en la zona de los 3.387 puntos es preciso que el EuroStoxx 50 consiga superar resistencias que presenta en la zona de los 4.000/4.050 puntos, que es un antiguo soporte y un rango cuyo alcance supondría una recuperación del 61,80% y dos terceras partes respectivamente de toda la caída que nació en los máximos de enero desde los 4.400 puntos.
El primer ministro de Ucrania, Zelenski, ha reconocido avances importantes por primera vez en las conversaciones con Rusia y esto está animando a los mercados europeos, donde los futuros están apuntando a subidas por encima del 1%. Hoy se reunirán los ministros de la OTAN para movilizar más ayudas en forma de armamento para la defensa de Ucrania.
Ya se puede decir que Ence le está dando la vuelta a la tortilla tanto en bolsa como en su propio negocio. Si hace meses todo era pesimismo en cuanto a la resolución de Pontevedra, los precios del papel y la inflación de costes que debía soportar, ahora la tendencia se está invirtiendo y, después de un 2021 bastante negativo en el que las coberturas no permitieron sacar toda la rentabilidad posible a los precios energéticos, hay visos de que puede consolidarse un cambio.
La colocación del paquete de acciones de Norbel Inversiones, el mayor accionista de Rovi, no parece haberle sentado muy bien –al menos, en términos bursátiles– a la farmacéutica, que este martes cayó un 8,7% en bolsa.
Howard Marks, uno de los gestores y escritores de inversión más famosos del mundo, escribía a finales de 2001 uno de sus artículos más importantes: "You Can’t Predict, You Can Prepare". Este famoso inversor, gran escéptico en hacer predicciones sobre el futuro, explicaba detalladamente cómo los ciclos en el mercado son inevitables: las mismas razones que justifican un ciclo son las que crean las dinámicas para su reversión. Y aunque no podamos predecir cuándo ocurrirán, sí que podemos intentar saber dónde nos encontramos en el ciclo, qué implica a futuro, y prepararnos para ello.
Nunca voy a cansarme de repetir que Iberdrola es un título que debe estar en toda cartera. Hablamos de un título que define una impecable tendencia alcista en el largo plazo y que durante el último año se encuentra consolidando posiciones en un movimiento que ha servido para eliminar la sobrecompra y para dejar listo al título para retomar en cualquier momento esa tendencia alcista principal que define.
El sectorial europeo de recursos básicos, recogido en el subíndice Stoxx 600 Basic Resources Net Return (SXPR), que incluye a compañías tan importantes como son Rio Tinto, Glencore, BHP Billiton, Anglo American o la española ArcelorMittal, consiguió situarse ahora hace justo un año, tras batir los altos históricos hasta ese momento del año 2008, en lo que se conoce como subida libre absoluta, que es la situación técnica más alcista que existe.
Después de un par de sesiones consecutivas en los que la calma ha imperado en las bolsas, hoy los futuros apuntan de nuevo a descensos que, eso sí, quedarían por debajo del punto porcentual.
La invasión de Ucrania fue la puntilla que puso fin a la tendencia alcista originada en los mínimos de marzo de 2020. Era evidente que esa tendencia iba perdiendo fuelle, como reflejaba hace semanas la debilidad de Wall Street, especialmente patente en la tecnología, pero todo apuntaba a que, no sin dificultades, podríamos haber tenido aún un año positivo para la renta variable antes de asistir a un proceso bajista como el que estamos inmersos actualmente, que debería servir para corregir gran parte de la subida que nació en los mínimos del Covid crash.
Después de un fin de semana en el que la guerra en Ucrania, lejos de remitir, se ha extendido por el territorio llegando incluso cerca de las fronteras con Polonia, los futuros de las principales bolsas europeas vienen en positivo, adelantando una jornada de ascensos que, eso sí, se quedarían por debajo del 1%.
"¿A quién crees que tienes enfrente? Será mejor que tengas mi dinero", así reza una de las letras más controvertidas de la estrella mundial Rihanna. Sin embargo, la cantidad por la que decidió componer esos versos poco tendría que ver con la enorme suma por la que espera que el mercado valore su compañía de lencería Savage X Fenty: 3.000 millones de dólares.
