Flash del mercado

En las escasas tres sesiones que acumula junio, el Nasdaq 100 no ha hecho más que ganar. Con la suspensión del techo de la deuda norteamericana hasta 2025, el apetito comprador de los inversores ha vuelto con fuerza, especialmente sobre los valores tecnológicos. Tanto es así que, a expensas de uno de sus lanzamientos más importantes de la última década, unas gafas de realidad mixta, la cotización de Apple ha vuelto a marcar nuevos máximos históricos, volviendo a tocar los tres billones de dólares de capitalización por segunda vez y siendo la única empresa del mundo en lograrlo.  

Sin embargo, todo se ha frustrado al final de la jornada cuando el índice tecnológico se anota una revalorización de apenas 0,068% tras cotizar en positivo toda la sesión. El S&P 500, en cambio, cede un 0,2% al cierre. Apple ha pasado de sólidas alzas a un leve retroceso frustrando su rally. Aun así, el Nasdaq 100 ya acumula cerca de un 34% de subida desde que comenzó 2023, siendo el selectivo más alcista del mundo. 

No todo ha sido positivo en la jornada, pues las ventas han vuelto al mercado de la renta fija y tras lograr cierta relajación, el bono estadounidense con vencimiento a 10 años vuelve a tensionarse en el 3,7% de rendimiento. El dólar se mantiene prácticamente plano en su cruce frente a la divisa europea en los 0,93 euros. 

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- El Ibex 35 corrige un 0,3% y pierde los 9.300 puntos

- Lagarde (BCE) advierte: "La inflación subyacente no ha tocado techo"

- Rusia, ganador inesperado del recorte de crudo en Arabia Saudí

- La actividad del sector servicios en EEUU se estanca

Tras una trayectoria legendaria, que se extendió durante más de un siglo, la icónica empresa textil Marie Claire se encuentra al borde de la desaparición. La compañía de Villafranca del Cid, en Castellón, ha comunicado su intención de cerrar su planta y de solicitar el concurso de acreedores, para proceder a la extinción de la compañía. Javier Calvo lo cuenta en el último podcast de 'Historias de la economía'.

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Wall Street coge carrerilla y ya sube con claridad tras un inicio marcado por las dudas. En el ecuador de la sesión el S&P 500 se anota un alza superior al 0,3%, acechando los 4.300 puntos. Por otro lado, el Nasdaq 100 es el que mejor tono muestra este lunes con un alza superior al 0,5%. El peor parado es el Dow Jones, el único de los principales índices en cotizar en rojo con un descenso del 0,1%.

La jornada está marcada por los datos del ISM no manufacturero, que dejan claro que la actividad de los servicios en el país parece haberse estancado. 

S P 500

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Los futuros del gas europeo suben este lunes hasta un 20%, el mayor salto desde marzo, en medio de señales de un mercado de gas natural licuado (GNL) más ajustado y una demanda asiática de combustible potencialmente más fuerte. Los futuros del gas neerlandés, precio de referencia en Europa, ya se han moderado hasta un caída del 15,4%, que situa su precio en los 27,33 euros el megavatio hora (MWh).

A pesar de que el precio no para de bajar por la enorme acumulación de inventarios que realizaron los países europeos tras el estallido de la guerra en Ucrania, hay riesgos constantes que han emergido con fuerza en la sesión. Entre ellos, la posibilidad de unos suministros rusos demasiado bajos y un evetual despertar de China (y de Asia), provoque una mayor competencia por el GNL. "La tendencia alcista en el gas europeo tras la sacudida en los precios del petróleo es una señal de que los precios pueden escalar", explica Patricio Álvarez, analista de Bloomberg Intelligence. "Hasta ahora, la débil demanda ha mantenido a raya los puntos de referencia del gas, probablemente enmascarando la disminución del suministro de la región antes del próximo invierno y la posible recuperación de la demanda asiática de GNL en la segunda mitad", añade este experto. 

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El Ibex 35 frena el rebote que agarró desde los 9.000 puntos, coincidiendo con el inicio de junio. El selectivo ha rozado los 9.400 puntos, pero se ha ido complicando la sesión a media tarde. Las palabras de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, han llenado de dudas a los inversores sobre la posible hoja de ruta de la institución sobre los tipos de interés pese a la moderación de la inflación. La banquera gala ha advertido que la subyacente no ha tocado techo, por lo que las apuestas de dos subidas de tipos para los próximos meses han quedado en el aire, para desagrado de las bolsas europeas.  

Además, el ISM de servicios en mayo en EEUU también ha descolocado al personal. Ha caído con demasiada fuerza el mes pasado y deja un mensaje desconcertante: "La actividad de servicios se estabiliza, ni mejora, ni empeora", dice el comunicado del Instituto de Gestión de Suministros (Institute for Supply Management), lo que no deja de ser sorprendente para un contexto previo a una entrada en recesión. Con este panorama, el Ibex 35 cierra con una bajada de un 0,3% hasta los 9.289,1 puntos. 

Desde el punto de vista técnico, el índice español ha vuelto a chocar con su particular muro. "El Ibex 35 lleva cuatro semanas consolidando de forma lateral entre la zona de resistencia de entre los 9.325 y 9.350 puntos y el soporte de los 8.967 y 9.048 puntos", comenta Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. 

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La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, ha defendido que los tipos serán "lo suficientemente restrictivos" y que se situarán en dichos niveles "todo el tiempo que sea necesario", ha asegurado este lunes en la comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo. Aunque los precios en la eurozona se acercan a niveles de febrero de 2022, antes de que empezara la invasión de Ucrania, el objetivo de estabilidad sigue lejos y el índice de precios al consumo (IPC) lo triplica. 

Pese a que la dirigente ya ve cómo la restricción monetaria se está transmitiendo a hogares y empresas, la inflación sigue siendo elevada, la subyacente no ha tocado techo y, por tanto, el organismo no da por finalizado el ajuste. De hecho, la próxima decisión de tipos del banco central será a mediados de este mes y se espera un nuevo alza de 25 puntos básicos. | Panetta (BCE): "No estamos lejos" del fin de las alzas de tipos.

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La ratio salario medio - PIB per cápita de los países de la Unión Europea (UE) permite analizar la correspondencia del salario de cada país con el valor que se obtiene del trabajo que se realiza a cambio. El año pasado la ratio española fue la cuarta más alta al suponer el salario medio un 78,5% del producto interior bruto (PIB) por habitante, frente a la tercera de un año antes. Por delante quedaron Alemania (81,8%), Italia (80,5%) y Francia (80,0%), según el IX Monitor Anual Adecco sobre Salarios. | Relacionado: Este es el "problema endémico" de la economía española, según la UE.

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Este lunes se ha publicado el ISM no manufacturero de Estados Unidos y ha dejado una lectura clara: la actividad del sector servicios se estanca. El indicador general ha caído hasta 50,3 puntos, su nivel más bajo de todo el año desde sus datos de 51,9 en abril. "La mayoría de los encuestados indica que las condiciones comerciales son actualmente estables; sin embargo, existen preocupaciones en relación con la desaceleración de la economía", señala Anthony Nieves, presidente del Comité de Encuesta de Negocios de Servicios de ISM.

El índice de actividad empresarial, que es paralelo al índice de producción fabril ISM, cayó por cuarto mes a un mínimo de tres años de 51,5. Combinado con menores pedidos, esta disminución indica que los proveedores de servicios están experimentando una menor demanda. Once industrias reportaron crecimiento el mes pasado, lideradas por servicios de alojamiento y alimentación, mientras que siete indicaron una disminución.

"En este momento no veo las palabras de recesión en los comentarios. Veo cosas como incertidumbre y tal vez un poco de desaceleración, pero nuevamente, varía según la industria y la empresa dentro de esas industrias", ha declarado Nieves en una llamada con los periodistas.

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Los estadounidenses están ignorando algunos lineales de las tiendas de 'todo a 1 dólar'. Cientos de productos corren el riesgo de quedarse esperando en las estanterías a que las cosas mejoren. Los consumidores empiezan a ser selectivos con sus compras porque los meses de deterioro económico ya pesan en sus bolsillos. Grandes firmas de distribución de Wall Street, con miles de tiendas por toda la geografía nacional, como Dollar General o Dollar Tree, han rebajado sus expectativas de ingresos.

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Se avecinan meses complicados para la renta variable europea. Esta es la conclusión a la que ha llegado Morgan Stanley en su último informe, en el que apuesta por una caída en el verano de un 10% en los parqués del Viejo Continente. "Es probable que la resiliencia de las acciones en lo que va del año se vea cada vez más cuestionada en los próximos tres meses a medida que el impulso económico decepciona y las condiciones de liquidez se endurecen aún más", ha defendido el jefe de los analistas, Graham Secker. "Vemos que surgen grietas", ha añadido.

Hasta ahora Secker había sido uno de los especialistas que habían anticipado el buen comportamiento de los títulos europeos en el primer semestre de 2023, que han avanzado más que sus pares norteamericanos. La diferencia que ve ahora es un entorno macroeconómico más desafiante, con fuertes desaceleraciones, un dólar más fuerte, un ajuste monetario mayor por parte del Banco Central Europeo (BCE) y problemas de liquidez para las compañías.

Pese a que en mayo se ha dejado un 7,2%, según datos de Coinglass, algunos expertos auguran al bitcoin un futuro muy prometedor. Teeka Tiwari, analista de Palm Beach Research Group, es uno de ellos. Confía tanto en la posibilidad de desarrollo de la criptomoneda reina que cree que podría alcanzar los 500.000 dólares y 5.000 millones de usuarios en 2030.

Para Tiwari hay tres catalizadores fundamentales que le llevan a este nivel de optimismo:

-Primero: las crisis bancarias. La vivida recientemente que ha catapultado a la 'cripto' en el primer trimestre el año. "Desde que comenzó la crisis bancaria en marzo, hemos visto un total de 538.000 millones de dólares en salidas de depósitos de los bancos regionales, según un informe de Bank of America", indica Tiwari en sus apuntes. Gran parte de esa fuga puede ir al bitcoin, considera.

-Segundo: el halving de 2024. Este evento que ocurre aproximadamente cada cuatro años provoca que las recompensas a los mineros por resolver el siguiente bloque en la cadeba de bitcoin se reduzcan a la mitad: "La primera reducción a la mitad fue en 2012, la segunda fue en 2016 y la más reciente fue en 2020. Mientras que la reducción a la mitad es un catalizador alcista para bitcoin, el segundo año después de una reducción a la mitad de bitcoin es siempre un año a la baja. Si la historia sirve de precedente, la reducción a la mitad de 2024 impulsará a bitcoin a nuevos máximos y más allá", explica el analista.

-Tercero: el hash rate, una métrica que muestra el aumento de la potencia de cálculo u operaciones matemáticas necesarias para alimentar la red (según la blockchain.com es el número estimado de terahashes por segundo que la red bitcoin está realizando en las últimas 24 horas). "Incluso en medio del colapso del precio de BTC durante el criptoinvierno de 2022, la tasa de hash se triplicó con creces desde los mínimos de 2021 hasta más de 350 exahashes por segundo (EH/s)", señala Tiwari.

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Precios récord. Palo Alto Networks lidera las ganancias en el Nasdaq 100 durante los primeros compases de la sesión en Wall Street. Sus acciones se revalorizan casi un 5% y marcan máximos históricos cerca de 228 dólares de precio.

¿Qué ha pasado? La compañía de ciberseguridad celebra en bolsa la noticia de que el próximo 20 de junio pasará a formar parte del S&P 500, el selectivo de referencia de la renta variable norteamericana. Sustituirá a Dish Network, según anunció el viernes S&P Dow Jones Indices.

Tras las fuertes alzas del final de la semana pasada, la bolsa estadounidense comienza esta echando el freno. Los selectivos principales de Wall Street abren este lunes con ganancias leves. De hecho, el Dow Jones se muestra prácticamente plano sobre los 33.700 puntos. Al mismo tiempo, el S&P se acerca a los 4.300 enteros y el Nasdaq 100, referencia del sector tecnológico, acaricia las 14.600 unidades.

Los inversores y analistas no contarán esta jornada con referencias económicas de Estados Unidos de especial relevancia, a excepción del ISM no manufacturero, que mostrará la evolución del sector servicios en la potencia norteamericana el mes pasado. 

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S P 500

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Las fuertes tormentas, sequías e incendios forestales han dejado de ser fenómenos ocasionales o de baja ocurrencia, pero solo unos pocos bancos han incorporado este riesgo en la gestión de sus créditos. Un estudio de Bain & Company, junto con la empresa de análisis de riesgos climáticos Jupiter Intelligence, concluye que tan solo lo hacen un 18% de las entidades europeas. | Sí, el cambio climático también amenaza al mercado inmobiliario.

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Apple cotiza con alzas del 1% en el mercado de preapertura (premarket) de Wall Street. El precio de sus acciones cerró el viernes cerca de 181 dólares y este lunes ha arrancado la sesión en los 184 dólares, situándose de nuevo en máximos históricos. Ello en el día en el que la gigante tecnológica estadounidense, fabricante de los móviles iPhone y los ordenadores Mac, entre otros productos, va a celebrar la Conferencia Mundial de Desarrolladores (WWDC, por sus silgas en inglés), momento en el que la compañía presenta los nuevos sistemas operativos que va a lanzar este año para cada uno de sus dispositivos, además de presentar oficialmente alguno de los nuevos productos que tiene preparados.

APPLE

173,780

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Pese a que Meliá es la primera hotelera de España y la tercera de Europa en número de habitaciones, NH gana en lo que respecta al número de hoteles. La primera, a cierre de 2022, tenía en cartera 347 alojamientos, mientras que la segunda acumulaba 350. | La rentabilidad de Meliá y NH todavía está lejos de la de 2019.

MELIA HOTELS INTL

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NH HOTELES

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Amadeus evidencia dificultades para sumar una tercera sesión positiva en bolsa. El precio de sus acciones apenas varía esta jornada, llegando a descender seis décimas porcentuales al borde de los 68 euros.

Los analistas de CaixaBannk BPI han empeorado su recomendación sobre la proveedora de tecnología para la industria de viajes de 'comprar' a 'neutral' aunque, al mismo tiempo, han elevado el precio objetivo de 71,85 hasta 77 euros la acción. Aun así, son más optimistas que el consenso de mercado de Bloomberg, que no ve potencial en Amadeus: la valoración media de cara a un año es de 67,74 euros, inferior a la cotización actual. Sin embargo, son mayoría los expertos que aconsejan 'comprar', 13 (el 44,8%) prefieren 'mantener' y solo uno opta por 'vender'. 

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AMADEUS

57,20

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Una brecha creciente. Algo se esconde bajo el índice S&P 500, el indicador bursátil por antonomasia de Wall Street. En lo transcurrido de 2023, todo un semestre, ha subido un 11,5%. Toda una muestra de fortaleza y recuperación tras un 2022 para olvidar. Sin embargo, no todo es de color de rosa. Un vistazo a la versión alternativa del índice, el S&P 500 de igual ponderación, en el que todas las firmas tendrían el mismo 'peso' da una lectura bastante distinta. Antes de la positiva sesión del viernes, esta medida caía un 4% en 2023. La brecha entre ambos índices ha alcanzado récords en mayo.

¿Qué está pasando? "Más del 100% de las ganancias de capitalización bursátil del S&P 500 este año han sido impulsadas por solo siete valores, de los cuales tres representan casi el 70%", señala Stuart Kaiser, analista de Citibank. La explicación es sencilla: el buen semestre y el buen mayo de los gigantes tecnológicos -Apple o Amazon- junto a la subida imparable de Nvidia en pleno frenesí por la Inteligencia Artificial (IA) ha desvirtuado el cuadro, copando prácticamente el rally de Wall Street. La realidad dice otra cosa bastante distinta. A lo mejor, Wall Street no está dando tan por supuesto un crecimiento económico 'eterno'.

S P 500

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Uno podría pensar que predecir las próximas medidas de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) en materia de políticas se volvería más fácil ahora que ya ha aumentado las tasas de interés 10 veces consecutivas, por un total de cinco puntos porcentuales. No apurarse: sospecho que son pocos, si es que hay alguien, los que saben con certeza qué hará la Fed en su reunión del 13-14 de junio. Ni siquiera la propia Fed.

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La compañía de piscinas ha informado esta mañana a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de que el próximo 5 de julio hará el primer pago de su dividendo con cargo a reservas voluntarias de libre disposición. El segundo abono será el 5 de diciembre. El dividendo total de Fluidra es de 0,70 euros brutos por acción, y la empresa pagará la mitad (0,35 euros) en cada uno de los mencionados pagos.

Aquellos inversores que quieran cobrar la primera mitad del dividendo este verano tendrán que comprar títulos de la empresa el próximo 30 de junio como tarde. Ese será el conocido como last trading date, ha indicado la firma a la CNMV en su notificación.

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FLUIDRA

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Las bolsas de Europa llegan a la media sesión de este lunes con prácticamente el mismo comportamiento mixto que han mostrado en el inicio de la jornada. La española es la que mejor se comporta anotándose más de medio punto porcentual, con el Ibex 35 acercándose así a los 9.400 enteros, una cota que no logra rebasar desde finales de abril. Merlin Properties y Rovi lideran las ganancias dentro del índice al subir por encima de un 2%, mientras ArcelorMittal es el farolillo rojo dejándose apenas medio punto porcentual. 

En general, los inversores se muestran a la espera de pistas sobre qué harán la semana que viene los principales organismos monetarios con los tipos de interés, tras haberse desactivado la semana pasada la amenaza de un default en Estados Unidos. Hoy prestarán especial atención a la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, durante su comparecencia en el Parlamento Europeo a partir de las 15:00 (en Madrid). Las declaraciones de la 'capitana' del BCE tendrán lugar tras confirmarse que la expansión económica de la zona euro perdió fuelle en mayo y después de conocerse también que aumenta el pesimismo entre los inversores.

IBEX 35

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La inflación mayorista de toda la eurozona ha vuelto a sorprender gratamente a los economistas. El índice de precios al productor (IPP) encadenó en abril su séptimo mes de moderación y bajó al 1% interanual, según Eurostat. Se trata de la tasa más baja en 27 meses y contrasta completamente con la expectativa de los analistas, que esperaban que en cuarto mes del año se hubiera mantenido en el 5,9%. El IPP marcó un pico el pasado agosto en el 43,4% interanual. En comparación con el mes anterior (marzo de 2023), el IPP de la zona euro cayó un 3,2%, lo que representa el mayor descenso mensual de la serie histórica. 

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Acciona busca hoy sumar una tercera sesión consecutiva al alza en bolsa. Desde el cierre de mayo su cotización acumula una ganancia de hasta el 6%. Sus acciones han llegado a superar este lunes otra vez los 160 euros de precio.

Los analistas de CaixaBank BPI han cambiado su visión sobre la empresa de infraestructuras: su recomendación ya no es negativa ('subretorno' o venta), sino 'neutral'. Sin embargo, han recortado su valoración de 189 a 182 euros la acción. Por tanto, el banco continúa siendo más pesimista sobre el título que el consenso de mercado de Bloomberg, cuya valoración media es de 207,97 euros la acción, esto es, le otorga un recorrido alcista del 30% desde los máximos de esta jornada.

Más de la mitad de las firmas de análisis recogidas por el mencionado consenso apuestan por el consejo de compra frente a cinco (el 29,4%) que se decantan por la postura 'neutral' y el resto, tres (o el 17,6%), optan por 'vender'.

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ACCIONA

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Merlin Properties se cuela este lunes entre los mejores componentes del Ibex 35. El precio de sus acciones sube hasta un 2% y supera los 8,2 euros incluso. La socimi española ha recibido un empujón por parte de los analistas de CaixaBank BPI, que han mejorado su recomendación de 'neutral' a 'comprar' (la mejor). Asimismo, ha elevado el precio objetivo de sus títulos desde 10,3 a 10,45 euros.

¿Cuál es la visión general del mercado? El consenso de Bloomberg recoge 14 consejos positivos (la mayoría) sobre Merlin, mientras seis (el 28,6% del total) son 'neutrales' y solo uno recomienda 'vender'. El precio objetivo medio a 12 meses es de 10,34 euros por acción, que implica un potencial del 26% desde los máximos de hoy.

MERLIN PROP.

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La tasa de inflación interanual de Turquía se situó el pasado mes en el 39,59%, frente al 43,68% de abril, lo que supone la séptima bajada consecutiva del índice de precios al consumo (IPC) y la menor subida de los precios desde finales de 2021, según los datos publicados por el Instituto Estadístico Turco (Türkstat).

¿Por qué? El descenso del IPC en mayo que ver con la decisión de Türkstat de aplicar un "precio cero" al gas, provocando así una caída del índice de precios, señala Efe. De este modo, la media móvil de la inflación en los últimos 12 meses se situó en el 63,72%, frente al 67,20% de abril, pero por encima del 39,33% registrado en el mismo mes de 2022, indica Europa Press. En términos mensuales, el IPC turco subió un 0,04%, después del alza del 2,39% en abril. En mayo de 2022 la subida mensual de los precios fue del 2,98%.

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S&P Global acaba de publicar las lecturas definitivas de mayo de los índices PMI servicios y compuesto en la eurozona. El indicador compuesto muestra cómo evoluciona la actividad empresarial en la región. En concreto, el dato del quinto mes de 2023 se ha situado en 52,8, reflejando una nueva expansión (en esta referencia una publicación por encima de 50 significa crecimiento y por debajo, contracción). No obstante, se trata del dato más bajo en tres meses y es peor que el avance publicado hace dos semanas.

Igualmente, el subíndice PMI servicios, referente solo al sector terciario (el que tiene más peso en el producto interior bruto o PIB), cayó en mayo a 55,1, el nivel más bajo en dos meses (e inferior al 55,9 del dato flash). Se trata del quinto mes consecutivo de avance de los servicios de la zona euro, aunque muestra también una desaceleración. En España, el PMI servicios ha bajado a 56,7, esto es, a la menor marca desde febrero.

"El crecimiento relativamente resistente de la actividad de los servicios debería garantizar que la zona euro recupere cierto equilibrio y muestre una tasa de expansión positiva en el segundo trimestre, tras el estancamiento del PIB en el periodo octubre-marzo", considera Cyrus de la Rubia, economista jefe de Hamburg Commercial Bank, quien explica que el sector terciario se ve respaldado por "la solidez del mercado laboral, el aumento de los salarios y un sector turístico que florece en toda Europa".

"Sin embargo", matiza este experto, "la desaceleración del sector manufacturero es un lastre para el crecimiento económico y es probable que se refleje en una mayor ralentización del sector servicios en los próximos meses". En todo caso, De la Rubia no espera una "recesión económica general" en la eurozona.

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La confianza de los inversores en la actividad económica de la eurozona vuelve a empeorar este mes, y ya van dos seguidos. Así lo muestra el índice Sentix recién publicado al situarse en -17 en su lectura de junio frente al -13,1 del mes pasado. La referencia es la más negativa desde enero y es aún peor que la esperada los analistas (de -15,2).

"La economía alemana está sufriendo un auténtico crack. En lugar de una reactivación primaveral, las fuerzas recesivas vuelven con fuerza. Sobre todo, los indicadores de coyuntura caen en picado, señal de que las fuerzas bajistas están actualmente muy presentes", señala Sentix. "Esto también se deja sentir en el resto de la eurozona. Con la mayor economía en una senda tan difícil, no debería sorprender que los inversores sean cada vez más bajistas en el resto" de la región, añaden en su nota de este lunes.

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Máximos anuales. Deoleo se posiciona este lunes como la compañía más alcista de la bolsa española (Mercado Continuo). Las acciones de la firma aceitera (dueña de marcas como Carbonell o Koipe) se disparan un 12% incluso, marcando un precio de 0,29 euros, algo que no sucedía desde agosto. En lo que va de año el valor acumula una ganancia del 30%.

¿Por qué? Tal y como informa elEconomista.es, varias compañías están interesadas o se plantean comprar Deoleo. El fondo CVC Capital Partners, accionista mayoritario de la empresa, prepara su venta, que tiene que materializarse antes de 2025. Todavía no hay fecha para la presentación de ofertas, pero Acesur (matriz de La Española y Coosur) está interesada en la adquisición, según hna confirmado a este periódico fuentes próximas a Deoleo. Migasa (Ybarra) también se lo plantea. Y aunque esta es una "noticia esperada por el mercado", como afirma el Departamento de Análisis de Renta 4, está teniendo un claro impacto en el parqué.

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DEOLEO SA

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"A más tardar el 12 de junio" UBS habrá completado la adquisición de Credit Suisse que comenzó con el rescate de la entidad en marzo, según ha señalado el banco en un comunicado. El acuerdo bancario más grande desde la crisis financiera mundial creará un grupo que supervisará 5.000 millones de dólares en activos, lo que le dará a UBS una posición de liderazgo en mercados clave.

La finalización de la operación, que cuenta con el respaldo del Gobierno, depende por último del visto bueno de la Comisión de Bolsa y Valores de EEUU al registro de las acciones tras el que los títulos de Credit Suisse y los American Depositary Shares (ADS) serán eliminados de la SIX Swiss Exchange (SIX) -dejarán de cotizar como pronto el 13 de junio, según un comunicado de la bolsa suiza- y de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). El canje de los ADS de Credit Suisse podría estar sujeto a determinadas comisiones mientas que las obligaciones de Credit Suisse derivadas de sus títulos de deuda en circulación pasarán a ser obligaciones de UBS. 

Los accionistas de Credit Suisse recibirán una acción de UBS por cada 22,48 acciones que posean del banco absorbido. El nuevo gigante suizo de la banca iniciará su andadura con un balance de 1,6 billones de dólares y empleará a 120.000 personas en todo el mundo, aunque ya ha anunciado que recortará puestos de trabajo para aprovechar sinergias y reducir costes.

El mayor banco de Suiza acordó el 19 de marzo pagar 3.000 millones de francos suizos (3.370 millones de dólares) y asumir hasta 5.000 millones de francos en pérdidas para su rival después de que el colapso en la confianza de los clientes le llevara al borde de la quiebra y ante el riesgo de que se desatara una crisis bancaria más amplia. Queda la duda de si UBS eliminará el negocio nacional de Credit Suisse o si los preservará como una entidad separada con marca propia.

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La renta variable del Viejo Continente muestra poco ímpetu en el arranque de este lunes. Los índices de referencia cotizan de forma mixta y, en todos los casos, con movimientos muy contenidos (de apenas dos décimas como máximo). El EuroStoxx 50 se mueve así, con dudas, sobre la barrera de los 4.300 puntos al igual que el Ibex 35 español lo hace por encima de los 9.300 enteros donde se situó el viernes.

Las bolsas europeas se han visto precedidas por una jornada positiva en Asia, donde el Nikkei 225 japonés ha despuntado más de un 2% al cierre mientras el Kospi surcoreano se ha anotado medio punto porcentual y el Hang Seng hongkonés ha avanzado un 0,8%. En cambio, los futuros de Wall Street anticipan una suave corrección tras el arreón del final de la semana pasada (el viernes el S&P 500 subió un 1,45% y el Dow Jones más de dos puntos porcentuales).

Los parqués inician así una semana que será "de baja intensidad", aseguran los analistas de Bankinter en su comentario diario. Y es que no será hasta la próxima semana cuando tengan lugar las esperadas reuniones del Banco Central Europeo (BCE) y de la Reserva Federal (Fed), en las que ambas instituciones tomarán sus respectivas decisiones sobre los tipos de interés en la eurozona y Estados Unidos. En este sentido, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, copará gran parte de la atención de inversores y analistas hoy durante su comparecencia en el Parlamento Europeo, por si diera pistas sobre la magnitud de la descontada nueva alza del precio del dinero por parte del BCE este mes.

Asimismo, los mercados conocerán hoy las lecturas definitivas de mayo de los índices PMI servicios y compuestos de la zona euro, cuya publicación preliminar mostró una expansión de la actividad, y el indicador de confianza inversora Sentix. En EEUU saldrá a la luz el ISM no manufacturero. Antes de la apertura, se han conocido las cifras de la balanza comercial de Alemania. Y por si esto fuera poco, los inversores tienen un ojo puesto en los precios del petróleo, que suben cerca de un 2% (el barril de Brent se acerca de nuevo a los 78 dólares) después de que los países de la OPEP+ hayan decidido mantener la producción de crudo en los mismos niveles, aunque con Arabia Saudí yendo por libre. 

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Arabia Saudí retó a los bajistas del petróleo asegurando que sufrirían dolor y pérdidas si mantenían sus posiciones. Este fin de semana, Riad ha anunciado un recorte voluntario de su producción de crudo de un millón de barriles al día. Esta decisión está impulsando el precio del petróleo más de un 1% esta mañana, algo positivo para el reino saudí, pero a su vez revela la mayor fortaleza de Rusia en las negociaciones. Moscú no se ha comprometido a recortar su producción, mientras que se beneficiará de la subida del precio del crudo. Rusia será lo que se conoce en jerga económica como 'gorrón' o freerider. 

La medida, descrita como "el chupa-chup saudí" por el ministro de Energía del país, supone la absorción (de ahí la comparación con el caramelo pegado a un palo) de 1 millón de barriles por día (bpd) de producción. Es una 'absorción' porque el movimiento pretende absorber el supuesto exceso de oferta del mercado que estaba hundiendo los precios del crudo. "El chupa-chup saudí supone un recorte de un millón de barriles diarios a partir de julio (próximo), que puede ser extendido", aseguró el delegado del reino wahabí tras la reunión del domingo de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (la OPEP+). 

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Los últimos datos. Las exportaciones de Alemania aumentaron en abril un 1,2% en comparación con el mes anterior, según ha informado este lunes la Oficina Federal de Estadística (Destatis), hasta los 130.400 millones de euros. El dato contrasta con la fuerte caída del 6% registrada en marzo y con la expectativa de los analistas de un nuevo descenso del 2,5% en el cuarto mes del año. En cambio, las importaciones de la mayor economía del euro bajaron un 1,7% mensual (a 112.000 millones), siete décimas más de lo anticipado. De esta forma, la balanza comercial germana arrojó en abril de 2023 un superávit de 18.400 millones de euros, el más alto desde enero de 2021.

"El comercio ya no es el motor de crecimiento fuerte y resistente de la economía alemana que solía ser, sino más bien un lastre", asegura Carsten Brzeski, analista de ING Economics, en un comentario sobre las mencionadas referencias recién publicadas por Destatis. Este experto se basa en que desde el verano pasado, "las exportaciones alemanas han sido extremadamente volátiles" y asegura que su tendencia general "apunta a la baja, no al alza". "Las fricciones en la cadena de suministro, una economía mundial más fragmentada y una China cada vez más capaz de producir bienes que antes compraba a Alemania son factores que pesan sobre las exportaciones alemanas", argumenta. | Relacionado: La fuerte caída de las exportaciones alemanas a China activa las alarmas.

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"Los 15.660 puntos del DAX 40 se mantienen como la línea divisoria que separa un contexto alcista de uno potencialmente bajista en las bolsas del Viejo Continente, en el que no me sorprendería que asistiéramos a caídas de alrededor un 7% hasta los mínimos de marzo, donde se estableció lo que hemos llamado como el suelo de Credit Suisse o zona de seguridad, como son los 8.500 puntos del Ibex 35, cuyo alcance sería una oportunidad magnífica para volver a comprar bolsa", asegura Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader.

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La negociación del acuerdo del techo de deuda en Estados Unidos en las últimas semanas ha condicionado la evolución de la bolsa europea que ha dejado huecos o agujeros claves en el análisis técnico. Pero índices como el DAX alemán rebotaron tras tocar soportes de referencia (y dibujar una isla bajista) que separan un contexto alcista de uno negativo en renta variable.

En el último podcast de 'Estrategia de mercado', el analista técnico y asesor de Ecotrader, Joan Cabrero, explica junto con Sergio Fernández, redactor del portal, las claves para no perderse las zonas de compra de las bolsas del Viejo Continente y los niveles para evitar posibles sustos.

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España

-PMI del sector servicios de mayo

Eurozona

-Índice Sentix de confianza del inversor de junio

-PMI compuesto y de servicios de mayo

-Índice de precios de producción de abril

-Christine Lagarde, presidenta del BCE, interviene ante el Comité de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo

Alemania

-Balanza comercial de abril

-PMI compuesto y de servicios de mayo

Francia

-PMI compuesto y de servicios de mayo

Italia

-PMI compuesto y de servicios de mayo

Reino Unido

-PMI compuesto y de servicios de mayo

EEUU

-PMI compuesto y de servicios de mayo

-Pedidos de bienes duraderos de abril

-Pedidos de fábrica de abril

-ISM no manufacturero de mayo

Japón

-PMI del sector servicios de mayo

China

-PMI compuesto y de servicios de mayo

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Muy buenas y bienvenidos a una nueva sesión de mercado en la que las fuerzas entre alcistas y bajistas prometen estar muy igualadas. Los futuros de las bolsas occidentales apuntan a una apertura de jornada ligeramente en negativo que, sin embargo, contraste con las ganancias vistas en buena parte de las bolsas asiáticas que, una vez más, han venido comandadas por un Nikkei japonés que se ha revalorizado más de un 2% y se ha encaramado de nuevo a su zona de máximos tras darse a conocer unos datos de PMI servicios en Japón que muestran que su economía está en clara expansión.

Además, la evolución del precio del barril de petróleo debe ser vigilada en estos primeros compases de la semana tras la reunión de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) de este domingo, en la que se ha acordado que se mantendrá la produccion de crudo en los niveles actuales, pero se da pie a recortes voluntarios como el que acometerá Arabia Saudí, que será de un millón de barriles por día. Una noticia que ha favorecido que la evolución del barril de Brent registre alzas en los primeros instantes de la jornada que, no obstante, se han ido desinflando con el paso de las horas.

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La Inteligencia Artificial (IA) está marcando el presente de la industria semiconductora. La semana pasada, los resultados de la norteamericana Nvidia refutaron la escalabilidad de este sector en el negocio de fabricación de chips enfocados a la IA y tras la positividad de las cuentas de ésta, el resto de firmas de semiconductores se disparaban en bolsa.

Este fuerte crecimiento de los valores de esta industria se constata en Tressis Cartera Eco30 -el fondo de inversión asesorado por elEconomista.es- cuyas mayores subidas están acaparadas por la neerlandesa ASM International, las americanas Marvell Technology y Micron Technology y la surcoreana Samsung Electronics, que registran comportamientos bursátiles superiores al 30% en el ejercicio.

Joan Cabrero, analista técnico de Ecotrader, señala que "uno de los títulos de los que estoy más pendiente a corto plazo es Repsol. Llevo semanas insistiendo que hay que vigilar la directriz alcista que viene guiando los ascensos de la petrolera de forma milimétrica desde enero de 2021, que actualmente discurre por los 12,70 euros. Mientras no caiga esta directriz y se pierdan primeros soportes relativos en los 12,40 euros la tendencia de Repsol seguirá siendo alcista y no se abrirá la puerta a una amenaza bajista de ver una caída hacia el soporte de medio plazo de los 10,80-11 euros. Con stop vinculado a que no pierda los 12,40 compren Repsol".

Después de una semana en la que el dato de inflación de mayo en Europa y el techo de gasto en Estados Unidos han marcado la evolución de los mercados, en la que viene algunos indicadores adelantados (PMIs) como los de Reino Unido o Estados Unidos, así como el PIB del primer trimestre del año de algunos países como Australia, Japón o el agregado de la zona euro acapararán todas las miradas.

Los primeros compases de la semana vendrán marcados, eso sí, por las materias primas. La evolución del precio del barril de petróleo debe ser vigilada ante la reunión de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) de este domingo.

Por otro lado, las miradas estarán puestas en los indicadores adelantados, como los PMI de servicios y compuestos que darán a conocer España, Italia, Francia, Alemania, Reino Unido y la eurozona en su conjunto, así como Estados Unidos.

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El final de la batalla accionarial ha sido celebrado por los inversores y Cellnex se ha anotado esta semana un 3%, siendo uno de los valores más alcistas de todo el Ibex. Esta subida vuelve a acercar a la firma catalana a su objetivo, los 39,1 euros, donde se venderá automáticamente la doble posición que desde hace meses La Cartera mantiene en la compañía ahora presidida por Anne Bouverot.

Una vez que se rompa de nuevo esta doble posición, la mitad de ella irá destinada claramente a buscar una nueva entrada algo más abajo. La otra mitad, tendrá como objetivo cazar una nueva idea para la herramienta de gestión activa que propone este medio. En la terna de posibilidades aparecen CAF, CaixaBank, Bankinter y Prosegur Cash.

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Estas previsiones se hacen en función de muchos factores pero uno de los principales es el ciclo de tipos de interés. Sobre la teoría, cuando suben los tipos, las compañías con múltiplos altos deben sufrir más que el resto. Sin embargo, este año no está siendo así ya que la fortísima recuperación del sector tecnológico ha hecho que la inversión growth crezca y florezca mucho más que el value. En este sentido, el índice MSCI World Growth se anota casi un 20% en el año mientras que el MSCI World Value cede un 3% desde el primero de enero.

"La idea de que el growth lo hace peor cuando suben los tipos de interés no es fruto de una causalidad directa si no que depende de cuál es el punto de valoración inicial de las compañías consideradas de este grupo una vez que comienzan los ciclos de subidas de tipos", explica Antonio Aspas, consejero y socio fundador de Buy & Hold. "Por eso, cuando el growth ha estado caso, lo ha hecho mal una vez que han comenzado las alzas de tipos, ya que cualquier duda en torno al rimo de crecimiento de la economía penaliza su evolución; no obstante, las grandes tecnológicas de verdad tienen caja neta positiva y, frente al discurso de que unos mayores tipos de interés penalizan a las firmas más endeudadas, estas grandes tecnológicas deberían verse favorecidas puesto que sus reservas de capital podrían empezar a generar rendimientos positivos", agrega Aspas, que concluye que "aunque en el contexto actual hay sectores muy baratos como las petroleras o los bancos, un cambio de ciclo de los bancos centrales no tendría que ser motivo suficiente para rotar carteras, si no más bien un análisis detallado de cada compañía concreta y su potencial".

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El Tesoro Público celebrará este martes la primera subasta de letras del Estado del mes de junio, en la que los inversores volverán a poner el ojo en la rentabilidad después de que el Banco Central Europeo (BCE) haya confirmado que subirá los tipos de interés en otros 25 puntos básicos, hasta el 4%.

El organismo dirigido por Carlos Cuerpo saldrá al mercado con la sexta subasta del año de letras a 6 y 12 meses, que han ofrecido una buena remuneración en lo que va de año, lo que ha hecho que la deuda a corto plazo en manos de los minoristas se haya disparado.

De cara a esta colocación, las letras a 6 meses llegan con una referencia del 3,129%, mientras que en las de 12 meses se sitúa en el 3,216%. Hace un año el interés fue negativo, es decir, que los inversores pagaban al Estado por adquirir deuda.

Bankinter regresa al índice de este medio una década después -ya que fue en 2013 la última vez que formó parte de estas filas- para ocupar el lugar de Amadeus, que abandona esta selección de la que formaba parte desde el pasado mes de diciembre. Con esta nueva incorporación, suman tres las entidades bancarias dentro del índice naranja, algo que tampoco ocurría desde 2021, cuando coincidieron en el portfolio Santander, BBVA y CaixaBank. Con la reciente actualización, los 10 componentes de la cartera son: Inditex, Repsol, Grifols, Cellnex Telecom, Banco Santander, Iberdrola, Logista, IAG, BBVA y Bankinter.

Cabe destacar que el banco dirigido por María Dolores Dancausa ha tenido a Applus+ como rival directo en esta última renovación, ya que la empresa encargada de las ITV en España logró, por ponderación, el mismo apoyo que el banco, pero el favor fue finalmente para Bankinter por ofrecer un mayor potencial alcista.

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El operador de supermercados Carrefour no está viviendo un mal año en bolsa: sus títulos se anotan en torno a un 11,2% en el presente ejercicio. Aún así, tendría que recuperar un 9% para regresar a su máximo anual, que marcó al filo de los 19 euros el pasado mes de abril. Carrefour retribuye a sus accionistas, como hacen muchas grandes cotizadas europeas, sólo una vez cada año. Por eso mismo, la entrega de 0,56 euros que abonará el próximo 8 de junio aglutina toda su rentabilidad por dividendo, un 3,24%. Quien desee entrar en el valor debe darse prisa, ya que el último día para meterla en cartera es este lunes, 5 de junio; el martes 6 cotizará ya sin derecho a percibir este pago.

Esos 56 céntimos de euros mejoran en un 7,7% el importe repartido en 2022 (52 céntimos). El mercado espera que Carrefour eleve su dividendo en 2024 un 16%, hasta los 0,65 euros, y que lo lleve hasta los 0,75 euros en 2025, tal y como recoge Bloomberg. Sobre los títulos de esta compañía recae una recomendación de compra.

El próximo viernes 9 de junio es el último día para comprar títulos de Saint Gobain si se desea cobrar los 2 euros por acción que entregará el fabricante de productos de vidrio y para la construcción el 14 de junio, un dividendo cuya rentabilidad se sitúa en el 3,7% en los precios actuales. Al igual que ocurre con Carrefour, se trata del único pago anual que realiza esta compañía, que en la presente entrega ha decidido disparar el importe en un 23% respecto a lo abonado un año atrás (1,63 euros). El mercado pronostica que la cifra se sitúe en 2,10 euros ya en 2024.

Joan Cabrero, analista técnico de Ecotrader, asegura que "después de que el Nasdaq 100 haya alcanzado el segundo objetivo que manejaba de los 14.350/14.625 puntos, lo cual supone una recuperación del 61,80/66% de toda la caída desde los altos del año pasado (históricos para el índice), entiendo que lo normal es que la principal referencia tecnológica necesite tomarse un merecido descanso. Por tanto, operativamente, considero que ahora ya no es momento de comprar bolsa estadounidense. Lo óptimo es esperar pacientemente a que se forme algún tipo de consolidación que sirva para aliviar la sobrecompra existente a corto plazo"

Fernando Oliveros apenas lleva tres años dirigiendo a Prim, a la cual considera una gran desconocida en el mercado y a la que aporta su experiencia en gigantes como Merck, Johnson & Johnson y Medtronic para liderar la digitalización y el crecimiento de una empresa que en los últimos 20 años ha sido una de las que más valor ha creado para sus accionistas en toda la bolsa española, de la que es una de las veteranas, con más de 150 años de historia (40 como cotizada).

¿Qué es Prim? Para quien no la conozca.

Es una compañía de salud y tecnología médica. Una parte del negocio es tecnología médica, que es un modelo de distribución en España de otras empresas muy grandes a nivel internacional y a las que aportamos nuestro conocimiento del mercado español. Esto es más o menos la mitad, y la otra mitad es la de movilidad y cuidados de la salud, donde la mayoría de los productos son propios y los exportamos a más de 70 países. Tenemos ortopedia, fisioterapia y podología. Más o menos los dos negocios tienen márgenes similares, pero los podemos mejorar en los próximos años gracias a una mayor eficiencia a través de la digitalización. Hemos tomado la decisión estratégica de equilibrar ambos negocios. La ortopedia tiene una mayor visibilidad y pensamos que en España, por la demografía, va a crecer mucho.

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El ahorrador conservador cada vez tiene más armas para proteger su ahorro. La rentabilidad de las mejores ofertas en depósitos se mueve en torno al 3%, igual que la de las Letras. Ambas plantan cara ya a una inflación que se ha moderado al 3,2% en mayo. No hacerlo sale caro.

Sea por miedo, desconocimiento o por una mezcla de ambos, los españoles son reacios a mover el dinero que guardan en su cuenta corriente hacia productos con rentabilidad, aunque vaya en detrimento de su bolsillo. Es cierto que hasta hace poco las alternativas para los ahorradores más conservadores eran escasas, y se concentraban sobre todo en los fondos de inversión, en los que las rentabilidades no suelen estar garantizadas y es algo que puede echar atrás a quienes huyen del riesgo.

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Fabio Panetta, miembro del Comité Ejecutivo y del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), asegura que señalar dónde está la tasa terminal de los tipos de interés "es todo un reto". Esto es, el economista italiano, al igual que el resto de sus compañeros en la institución monetaria, no se atreve a indicar hasta dónde considera que el BCE debe elevar los tipos, los cuales ha ido incrementando desde julio de 2022 para doblegar la elevada inflación en la eurozona. Panetta se basa en el "extraordinario nivel de incertidumbre económica" para no 'mojarse'.

No obstante, en una entrevista con Le Monde publicada este viernes, el miembro del BCE ha asegurado que el final del encarecimiento del precio del dinero no está lejos. "No creo que sea el momento de apresurarnos a subir los tipos, dado el considerable terreno que ya hemos recorrido. Mi intuición sugiere que no hemos llegado al final de nuestro ciclo de subidas de tipos, aunque no estamos lejos de él", ha declarado.

Así, a su parecer, el debate dentro del Banco Central Europeo "pronto dejará de ser "¿hasta cuándo?" y pasará a ser "¿durante cuánto tiempo?"" se mantendrán elevados los tipos de interés. "Existe un margen sustancial para luchar contra la inflación manteniendo los tipos altos el tiempo que sea necesario. Debemos ser resueltos pero juiciosos, con el objetivo de reducir la inflación sin perjudicar innecesariamente la actividad económica", ha agregado Fabio Panetta.

Un poco de contexto. El BCE ha incrementado los tipos de interés en 375 puntos entre julio de 2022 y el mes pasado. El Consejo de Gobierno vuelve a reunirse este mes, el día 15, para tomar una nueva decisión sobre el precio del dinero y la propia institución anticipó que volvería a elevarlo, aunque no indicó en qué magnitud. El último incremento fue de 25 puntos básicos, el más suave desde que comenzó a endurecer su política monetaria el pasado verano. Panetta es considerado uno de los miembros paloma del banco central, esto es, de aquellos que prefieren una política monetaria expansiva y que estimule la economía.

La decisión de UBS de quedarse con el negocio de gestión patrimonial de Credit Suisse en España abre interrogantes sobre las cláusulas de no competencia que firmó en su momento con Singular Bank, el banco fundado por Javier Marín junto a la firma de capital privado Warburg Pincus. Según publicó Invertia en su momento, la entidad suiza se aferraría a determinadas excepciones que, a su juicio, permitirían realizar la operación sin incurrir en ningún impedimento contractual, como que el negocio local de banca privada genere unos ingresos menores del 5% sobre los ingresos totales de la entidad resultante de la integración de UBS y Credit Suisse a nivel global. O que se inicie un proceso de venta, anunciado en los seis meses siguientes a la fusión, como un proceso formal o un acuerdo de adquisición vinculante con un tercero por esta parte del negocio.

En Singular Bank han advertido que las cláusulas están firmadas para garantizar la viabilidad de la adquisición del negocio de banca privada de UBS España. Pero el paso dado por esta firma suiza tras la integración sobrevenida de Credit Suisse significa iniciar una batalla legal. La retirada de dinero y la fuga de clientes desde que se conoció la debacle de los CoCos y el proceso posterior de integración dejaba poco margen de actuación a los nuevos responsable del banco suizo, que se han visto en la necesidad de poner un dique de contención ante el goteo de banqueros que han decidido marcharse a la competencia ante el ruido que genera una operación de integración que puede dilatarse fácilmente hasta cuatro años.

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Roubini cree en esta ocasión que nos estamos acercando a una crisis geopolítica de grandes dimensiones: EEUU y China se dirigen de forma ineludible hacia una colisión. Las relaciones de EEUU con China revelan que el mundo está sufriendo una nueva Guerra Fría entre ambas potencias. Roubini destaca que, a diferencia de las reuniones anteriores del G7, la cumbre reciente celebrada en Hiroshima fue una de las más importantes en la historia del grupo, ya que los líderes del G7 dejaron en claro su intención de unirse para contrarrestar el ascenso de China.

El analista y economista señala que Japón, como país que ostenta la presidencia rotativa del G7, se aseguró de invitar a líderes clave, entre ellos el primer ministro de la India, Narendra Modi. Esta estrategia tiene como objetivo persuadir a otros países a unirse a la respuesta más contundente del G7 frente al ascenso de China. Roubini afirma que muchos países estarán de acuerdo con la descripción de China como una potencia autoritaria y estatal-capitalista que se muestra cada vez más asertiva en su proyección de poder en Asia y a nivel mundial.

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El consejo de ministros aprobó el pasado 23 de mayo el proyecto de ley de representación paritaria de mujeres y hombres para su remisión al Congreso de los Diputados que obliga a las 35 cotizadas con mayor capitalización bursátil a que al menos el 40% de miembros de sus consejos de administración sean mujeres (o el sexo menos representado). El calendario establecido por el Ejecutivo es que estas compañías cumplan dicha proporción no más tarde del 30 de junio de 2024.

El Ibex 35, en su conjunto, está, por tanto, muy cerca de cumplir con esta obligación. De las 35 firmas del selectivo, en la actualidad -una vez celebradas las juntas pendientes- 20 ya igualan o superan el 40% de mujeres en sus consejos de administración. Hay 15, en consecuencia, que deberán incrementar el porcentaje de mujeres durante el próximo año móvil.

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CaixaBank se ha colocado como la mejor recomendación del sector en España después de subir hasta ocho posiciones dentro de La Liga Ibex de elEconomista.es, que clasifica los valores del índice combinando los consensos de Bloomberg y FactSet. El banco catalán ya se sitúa en el octavo lugar, superando a Santander, novena, que ha bajado dos peldaños en mayo.

En este mes el principal catalizador en CaixaBank han sido sus resultados, mejores de lo esperado, y que les ha permitido elevar los objetivos de cara a 2023. "Destaca la buena lectura del margen de intereses y las provisiones, que son las dos palancas de un beneficio neto que alcanza los 855 millones, lo que supone un avance del 21% anual a pesar del impuesto a la banca calculado en 373 millones", explican desde Renta 4.

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La reunión de los trece países de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), celebrada este sábado en Viena, ha terminado sin que se hayan anunciado decisiones para la crucial conferencia de mañana, domingo, con sus diez aliados, entre ellos Rusia, en la que decidirán cuál será el nivel de su producción de petróleo en los próximos meses.

La 176 conferencia ministerial de la OPEP empezó sobre las 12:00 h (10:00 GMT) y terminó unas dos horas más tarde, aparentemente en una atmósfera relajada, pero sin que se dieran a conocer detalles sobre la postura de la organización ante la reunión del domingo.

El encuentro de mañana reúne a los 23 miembros de la llamada OPEP+, una alianza creada en 2016 entre los trece países de la OPEP y otros diez Estados productores, entre los que destaca Rusia, y ha despertado una gran expectativa en los mercados del crudo.

Joan Cabrero, analista técnico de Ecotrader, indica que "las acciones de Sacyr llevan desde febrero, fecha en la que alcanzaron los 3,15, consolidando posiciones dentro de lo que podría ser una figura triangular, que suele ser un patrón de continuidad de la tendencia previa, en este caso claramente alcista. El alcance de los 2,8, que podría ser la base de este triángulo es una opción de compra agresiva. Stop 2,8"

Un repunte de 5.600 millones de dólares en las acciones de K-pop se ha adueñado de la bolsa de Seul y ya ha atraido la atención de las grandes firmas de Occidente. Una creciente base mundial de fanáticos alimenta una de las operaciones más importantes en sus títulos.

El valor de las cuatro agencias de K-pop más grandes del país (Hybe, SM Entertainment, YG Entertainment y JYP Entertainment) han subido al menos un 33% este año, el doble del avance en el índice de referencia Kospi. Los fondos extranjeros están acaparando las acciones a medida que superan a los sellos discográficos globales, incluidos Universal Music y Warner Music.

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Bitcoin y ether son los dos activos por excelencia del mercado de las criptomonedas. No son solo los que tienen más valor y los protocolos más recurrentes, sino que, entre ambos, sostienen a casi todo el mercado. Los números hablan por sí solos. De toda la recuperación que han hecho las 'criptos' desde que tocaran suelo a finales del año pasado, el 80% de ese rebote se atribuye exclusivamente a las dos, según un análisis de Julius Baer. El dato refleja que su dominio es incuestionable y permite hablar de duopolio. El problema es que esa hegemonía pone en riesgo a miles de tokens y cuestiona su viabilidad.

En el periodo mencionado, bitcoin y ether han aportado 280.000 millones de dólares al rally del mercado. Solo ambas, en estos meses, han sumado una capitalización equivalente a la de ASML, la firma holandesa de equipos litográficos para fabricar chips, una de las compañías de mayor valor en toda Europa. Después, un 15% del rebote se debe a un conjunto de 200 tokens, según los datos del banco privado, y, el 5% restante, se atribuye a otros miles. La conclusión es clara: las dos principales criptomonedas llevan la batuta de este atómico mercado.

"Precisamente Bitcoin y, en segundo lugar, Ethereum, son quienes inician y marcan los cambios de tendencia", explica Javier Pastor, director de Formación Institucional de Bit2me. Explica que es el halving de la primera, el sistema que regula su emisión y suministro con el fin de que se revalorice, lo que marca los ciclos del mercado. El anterior evento de halving, que tiene lugar cada cuatro años, ya produjo la misma dinámica en los precios. En el caso de la 'cripto' de Satoshi Nakamoto, su precio se multiplicó por nueve entre 2019 y 2020, lo que impulsó el alza generalizada de los precios.

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Inditex cerró la jornada de este viernes con una subida del 2,23%, hasta situarse en los 32,15 euros por acción, lo que le ha llevado a superar los 100.000 millones de euros de capitalización por primera vez desde que Marta Ortega asumió la presidencia de la compañía, con Óscar García Maceiras como consejero delegado.

En concreto, la firma fundada por Amancio Ortega ha cerrado esta jornada con un valor en bolsa de 100.200 millones de euros, el nivel más alto desde el 10 de noviembre de 2021, cuando tenía una capitalización de 100.600 millones de euros.

Joan Cabrero, analista técnico de Ecotrader, señala que "las acciones de Endesa llevaban consolidando posiciones desde hace 8 semanas, moviéndose entre la resistencia de los 20,50 y el soporte de los 19,50 euros. La superación del techo de este lateral es una clara señal de fortaleza que plantea la posible reanudación de la tendencia alcista que define Endesa desde los mínimos que marcó en torno a los 14 euros en octubre pasado. El principal objetivo de Endesa es replicar el comportamiento de Iberdrola marcando nuevos altos de todos los tiempos (con efecto dividendos descontado) sobre los 21,50 euros. La recomendación es mantener".

El consenso de mercado recogido por FactSet considera que las empresas dentro del S&P 500 destinarán un total de 690.400 millones de dólares en adquirir sus propias acciones, cifra que dista de los 913.870 millones que utilizaron entre todas el año pasado en recompras (un 24,5% menos). Además, esto supondría alcanzar el menor volumen del índice destinado a esta partida desde 2017, descontando el efecto del 2020 que rompió la tendencia en recompras por la pandemia. Y dentro del Stoxx 600 el porcentaje supera el 25% al caer hasta los 167.400 millones de euros, según las previsiones, cuando el salto al alza del 2021 al 2022 rondó también el 25%.

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Ni aviones, ni carros de combate, ni fusiles. Una de las armas principales en el contexto geopolítico derivado de la invasión rusa de Ucrania está siendo el dólar estadounidense. Si EEUU ha utilizado la hegemonía mundial de su moneda para castigar a Rusia y sus socios a través de sanciones, Vladímir Putin y otros rivales geopolíticos de la Casa Blanca han acelerado su contra-ofensiva: prescindir del 'billete verde' en sus intercambios para que la divisa estrella pierda poder. Sobre el terreno, los analistas coinciden en que, por ahora, el dólar tiene ganada la guerra, pero la desdolarización sigue ganando batallas.

Lo cierto es que en todo el mundo se está gestando una reacción contra la hegemonía del dólar americano y la guerra en Ucrania ha acelerado el proceso. La lectura subyacente es que la Administración Biden ha sido inusualmente agresiva en el uso del dólar como instrumento de política exterior. Confiscó efectivamente 7.000 millones de dólares pertenecientes al banco central de Afganistán, lo que pudo hacer porque esos fondos estaban depositados en la Reserva Federal de Nueva York. Pero en ningún lugar ha sido esto más evidente que en Rusia, ha impuesto un dolor financiero sin precedentes al régimen de Putin en respuesta a la invasión de Ucrania. El gobierno de Joe Biden ha decretado sanciones, ha congelado cientos de miles de millones de dólares de las reservas de divisas de Moscú y, en concierto con los aliados occidentales, prácticamente ha expulsado al país del sistema bancario mundial.

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Se impuso un cierre con signo mixto en el Viejo Continente con el Ibex 35 o el Dax alemán en positivo en estos últimos cinco jornadas (suben un 1,4% y un 0,4%, respectivamente), mientras el EuroStoxx 50 o el Cac francés retroceden en el cómputo semanal por el recorte cercano al 4% de valores como Sanofi o EssilorLuxottica (presentes en ambos índices y con gran ponderación).

También condicionó a la bolsa el dato de empleo publicado en Estados Unidos el viernes, en el que se apreció un repunte del desempleo al 3,7%, mayor del esperado por el mercado según Bloomberg, aunque las nóminas no agrícolas también crecieron más de lo esperado. Pero a pesar del mensaje contradictorio del mercado laboral, los inversores leyeron los datos de empleo como un pretexto para que la Reserva Federal (Fed) detenga sus alzas de tipos de interés en la reunión de junio -aunque se traslade la posibilidad de una subida de 25 puntos básicos a la cita de julio-. Así, índices como el S&P 500 o el Nasdaq 100 salvaron la semana (la tercera consecutiva al alza) y empujaron a los indices europeos en la recta final.

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La socimi logística de Bankinter echa a andar con una capitalización que rondará los 950 millones. Será el próximo día seis cuando la compañía, bautizada como Montepino Logística, comenzará a negociarse en Euronext Access París con un precio inicial de 11,07 euros por acción.

En un principio la sociedad se planteó cotizar en el BME Growth, sin embargo, este mercado tiene una limitación de capitalización por la que si se superan los 1.000 millones de euros el salto es directo al Mercado Continuo, algo que no les interesa. Así, fue la agilidad del mercado de París y el tamaño de la compañía lo que han llevado a los gestores de la socimi a decantarse por Euronext.

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