Bolsa hoy e Ibex 35, en directo: últimas noticias de los mercados, Euríbor, Wall Street, Nasdaq, Dow Jones, criptomonedas...

Los principales índices estadounidenses han cerrado con subidas una jornada marcada por la decisión de Canadá de anular el impuesto a las grandes tecnológicas, lo cual ha desbloqueado las negociaciones comerciales entre Washington y Ottawa. Además, los planes de la UE de aceptar aranceles del 10% por parte de EEUU a cambio de exenciones en sectores estratégicos ha reforzado la confianza de los inversores, empujándoles a comprar. Ello ha permitido al S&P 500 y al Nasdaq 100 firmar máximos históricos, impulsando las alzas mensuales hasta el 5%.

El Dow Jones ha subido un 0,63% hasta las 44.094 unidades, obteniendo una subida del 4,24% en el mes y un avance del 4,99% en términos trimestrales. Este indicador se ha visto impulsado por Goldman Sachs (+2,47%), firma que ha liderado las alzas tras ser la entidad bancaria que mejor ha soportado los test de estrés que la Fed aplica al setor. Le siguen Verizon (+2,33%) y Apple (+2,07%), compañía que sube al calor del éxito de su última película, lo cual refuerza su estrategia en la gran pantalla. Por el contrario, Boeing (-2,36%) ha comandado los descensos, después de que Reino Unido abriera una investigación a su propuesta de recomprar de Spirit Aerosystems, antigua subsidiaria de la aeronáutica. Le siguen Amazon (-1,75%), compañía que ha anunciado una venta de 5.400 millones de dólares en acciones, y Nike (-1,43%).

Asimismo, el S&P 500 ha avanzado un 0,52% hasta los 6.204 enteros, firmando un avance del 4,53% en junio, y un incremento del 10,57% en el trimestre. El indicador ha sido empujado al alza por HP (+11,08%), compañía que ha liderado las alzas tras llegar a un acuerdo con el Departamento de Justicia para cerrar la compra de Juniper Networks, firma que ha avanzado un 8,37%. First Solar (+8,81%) también ha escalado posiciones al calor de la exclusión del sector de los paneles de vivienda de la reforma fiscal de Trump. Sin embargo, entre las caídas destacan Albermarle (-3,53%), Fortive (-3,34%) y Enphase Energy (-3,01%).

Por su parte, el Nasdaq 100 ha subido un 0,64% hasta los 22.679 puntos, cosechando un incremento del 5,52% en junio, así como un alza del 17,64% en el trimestre. El indicador tecnológico ha sido impulsado por MicroStrategy (+5,30%), compañía que ha comandado las alzas tras alcanzar los 600.000 bitcoins en su cartera. Le siguen AppLovin (+4,88%) y Palantir (+4,27%), tras firmar un acuerdo con Accenture Federal Services. Por contra, los descensos han sido encabezados por ARM (-2,25%), Tesla (-1,84%), empresa que ha descendido después de que Elon Musk haya vuelto a criticar la reforma fiscal de Trump que perjudica sus intereses, y Amazon.

Todo ello en una sesión en la que el euro se ha revalorizado frente al dólar, al calor de las expectativas de un acuerdo comercial entre la UE y EEUU. La divisa comunitaria ha subido un 0,53% respecto al dólar, y ya se cambia a un 1,1784 billetes verdes. De esta forma, el euro ha subido un 2,98% en el mes, y un 8,95% en el trimestre.

En la renta fija, el rendimiento del bono a diez años ha caído cinco puntos básicos hasta el 4,23%, obteniendo una mengua de 21 puntos básicos en junio, así como un incremento de dos puntos básicos en términos trimestrales. Por su parte, el precio del barril de Texas ha caído un 0,67% hasta los 65,08 dólares, firmando una subida mensual del 3,24%, aunque cae un 8,85% en el trimestre. Además, el oro ha subido un 0,98% hasta los 3.319 dólares, obteniendo una caída del 2,55% en junio, aunque avanza un 5,14% en el trimestre.

El euro ya estaba cotizando en máximos de 2021, superando los 1,17 dólares. Las subidas se han acelerado con la noticia de que la UE está dispuesta a aceptar los aranceles recíprocos del 10% anunciados en abril por Trump. La divisa europea sube alrededor de un 0,5% rozando los 1,18 dólares.

La Unión Europea está dispuesta a aceptar un acuerdo comercial con Estados Unidos que incluya un arancel universal del 10% sobre muchas de sus exportaciones, pero quiere que EEUU se comprometa a aplicar exenciones más bajas en sectores clave como productos farmacéuticos, alcohol, semiconductores y aviones comerciales, según avanza Bloomberg.

La Comisión Europea también está presionando a EEUU para que establezca cupos y exenciones que reduzcan de forma efectiva el arancel del 25% sobre automóviles y piezas de automóviles, así como el del 50% sobre acero y aluminio, según personas familiarizadas con el asunto. Para los europeos este pacto todavía favorecería levemente a EEUU, pero sería aceptable.

Donald Trump, presidente de EEUU, ha publicado un post en Truth Social en el que amenaza con imponer nuevos aranceles a Japón bajo el pretexto de que el país asiático no compra arroz estadounidense. "Ellos no compran nuestro arroz, a pesar de tener una gran escasez de arroz", ha señalado el magnate.  Esta amenaza se produce horas después de que el republicano planteara la posibilidad de mantener los aranceles del 25% a los coches nipones. Todo ello se produce días antes de que el próximo nueve de julio se reactiven las tarifas a la carta.

Sin embargo, la afirmación de Trump no es cierta. Tokio compró arroz por valor de 298 millones de dólares el año pasado, y entre enero y abril de este año, el país asiático adquirió un volumen de arroz valorado en 114 millones.

Amper lanzará una ampliación de capital para crecer en el sector de la defensa a través de compras, una medida que se concretará con la emisión de hasta 593.579.295 nuevas acciones ordinarias de la compañía por un importe total (nominal más prima de emisión) de hasta 77,16 millones de euros, según ha informado la empresa a través de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

"El consejo de administración (...) ha acordado aumentar el capital social de la sociedad mediante aportaciones dinerarias, con reconocimiento del derecho de suscripción preferente de los accionistas, en un importe nominal de hasta 29.678.964,75 euros, mediante la emisión de hasta 593.579.295 nuevas acciones ordinarias (...), de la misma clase y serie que las que actualmente están en circulación", ha detallado Amper.

El precio de suscripción entre el nominal y la prima de emisión asciende a un total de 0,13 euros por acción (0,05 euros de nominal y 0,08 euros de prima de emisión).

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, ha mantenido este lunes su previsión de que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) acometerá en lo que queda de año un único recorte de tipos de interés, mientras que ya en 2026 se bajarían tres veces.

"Yo sigo ahí. [...] Creo que podemos permitirnos el lujo de ser pacientes porque el mercado laboral es bastante sólido", ha explicado desde Londres en un evento organizado por Market News International. Asimismo, ha añadido que el instituto emisor "tiene tiempo para esperar y ver antes de reducir tipos".

Bostic ha destacado también que los aranceles impuestos por Donald Trump han generado "un montón de incertidumbre" sobre el futuro de la política comercial norteamericana y ha advertido de que "tomará tiempo antes de que se despeje del todo".

La gran tecnológica estadounidense, Microsoft, ha revelado detalles de un nuevo sistema de IA capaz, según la propia compañía, de superar a los doctores a la hora de realizar diagnósticos médicos complejos, trazando el camino para el desarrollo de la "superinteligencia médica". La firma estadounidense ha señalado que este sistema inteligente ha sido desarrollado con el modelo de IA 03 de OpenAI, y ha logrado “resolver” más de ocho de diez casos de estudio.

El 81,5% de los vehículos vendidos en España en 2024 por Toyota (incluidos los producidos por su subsidiaria Lexus) fueron modelos electrificados, el equivalente a un total de 92.358 unidades, lo que supone mejorar los registros alcanzados en 2023 con un aumento del 19,65% en comparación a los 77.191 del año anterior y a los 67.010 del año 2022. Además, la firma japonesa tiene previsto continuar ampliando su gama de BEV cumpliendo su ambición de presentar seis nuevos modelos hasta finales de 2026 y tiene previsto lanzar 30 vehículos eléctricos de batería nuevos para 2030.

Donald Trump, presidente de EEUU, ha vuelto a cargar contra Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, mediante un post en Truth Social. El magnate ha acusado a Jerome "Demasiado Tarde" Powell y a su equipo de haber fallado en su trabajo, indicando que, de haberlo hecho correctamente, EEUU estaría "ahorrando billones de dólares en intereses". Según el inquilino de la Casa Blanca, EEUU debería de pagar un 1% de intereses.

Los principales índices de Wall Street han comenzado la semana con alzas que a media sesión dejan al S&P 500 cotizando en nuevos máximos históricos, algo que ya hizo el viernes y este lunes consolida. La noticia del día vuelve a ser en materia comercial a falta de otros indicadores económicos. Estos movimientos suceden después de que Canadá haya retirado su impuesto a los servicios digitales, dando un paso positivo en las negociaciones respecto a un posible acuerdo comercial. Con esto y a falta de cerrar la última sesión del primer semestre, el S&P 500 y el Nasdaq 100 superan el 5% mientras que el Dow Jones alcanza el 3,4%.

A nivel empresarial destaca la subida en bolsa del 14% y 8% de Howlet y Juniper después de que se haya impugnado su fusión. Meta sube un 2% tras fichar, según Bloomberg, a cuatro miembros destacados de OpenAI para su propio grupo. Home Depot ha cerrado la compra del distribuidor de productos de construcción especializados GMS por 4.300 millones de dólares. El acuerdo valora a GMS en 110 dólares por acción, un 13% de su valor en bolsa. GMS llegó a subir hasta los 108,99 dólares (un 11%) en las operaciones previas a la apertura del mercado. Las acciones de Home Depot se mantuvieron prácticamente sin cambios.

A nivel técnico, "ya solo falta que supere el techo de DeepSeek el Dow Jones, hasta lo que tiene un margen de mejora del 2,5%", explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. "A partir de ahí, sigo esperando la corrección bajista que les vengo recomendando aguardar con paciencia antes de buscar nuevas compras en bolsa estadounidense, aplicando la técnica del acordeón", concluye Cabrero.

S P 500

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Citi Wealth ha cerrado un acuerdo con la 'fintech' Allfunds para expandir su oferta de fondos de inversión a clientes, empezando por la región de Europa, Oriente Próximo y África (EMEA, por sus siglas en inglés), según ha informado este lunes en un comunicado. Allfunds ha señalado que esta alianza permitirá mejorar la velocidad y ejecución de las órdenes de los clientes de Citi Wealth, alineando la ejecución de órdenes, la liquidación y la reconciliación. Además, Citi Wealth distribuirá los productos presentes en la plataforma de Allfunds.  

Según ha afirmado Ginaluca Renzini, responsable comercial de Allfunds, "esta colaboración apoya nuestra posición como un socio tecnológico preferente para firmas de primer nivel como Citi a la hora de atajar los cambios del mercado y seguir ofreciendo el servicio excelente que sus clientes esperan".

Los parqués estadounidenses cotizan al alza después de que Kevin Hasset, director del Consejo Económico Nacional, afirmara que la decisión de Canadá de anular las tasas a las grandes tecnológicas significa que ambos países pueden volver a las negociaciones comerciales. Hasset también ha señalado que aquellos países y regiones que no eliminen sus impuestos a los servicios digitales de este sector, como Japón o la UE, se enfrentarán "a la rabia de Jamieson Greer, el representante comercial de EEUU".

En este contexto, el Dow Jones sube un 0,38% hasta las 43.991 unidades, mientras que el S&P 500 avanza un 0,29% hasta los 6.191 enteros. Asimismo, el Nasdaq 100 gana un 0,45%, cotizando sobre los 22.635 puntos, con Palantir (+5,98%) liderando las subidas del selectivo tecnológico. La compañía fundada por Peter Thiel escala posiciones después de aliarse con Accenture Federal Services para proporcionar servicios de IA.

United Microelectronics Corp. (UMC), el segundo mayor fabricante de semiconductores de Taiwán, está analizando las opciones para iniciar la producción de chips avanzados, un segmento dominado por TSMC, Samsung e Intel. Concretamente, UMC está estudiando la posibilidad de fabricar chips de seis nanómetros, un tipo de procesador utilizado para la aceleración de IA, vehículos y conexiones punteras en Wi-Fi, radio frecuencia.

En este sentido, UMC está explorando la opción de extender la colaboración con Intel en la producción actual de chips de doce nanómetros, un tipo de procesador que tienen previsto comenzar a fabricar en el estado norteamericano de Arizona en 2027. La firma taiwanesa está considerando la opción de aliarse con la compañía estadounidense para fabricar semiconductores de seis nanómetros.

BBVA ha decidido seguir adelante con la opa al Banco Sabadell tras las condiciones impuestas por el Consejo de Ministros, que acotan la operación. El Gobierno exigió a la entidad vasca mantener el Sabadell como entidad separada en caso de cerrarse la transacción, al menos durante tres años y prorrogable a dos, y prohibió los despidos. Tras ello, la entidad encabezada por Onur Genç dijo que iba a estudiar estas limitaciones. Esta tarde, ha informado de su decisión en un hecho relevante a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), confirmando que mantiene su oferta.

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El dólar sigue cayendo ante las perspectivas de al menos dos bajadas de tipos este año por parte de la Reserva Federal y un aumento del gasto público con la reforma fiscal que tramita el Congreso. El euro se cambiaba hacia las 18.00 horas a 1,1760 dólares, frente a los 1,1716 dólares en las últimas horas de la negociación europea del mercado de divisas de la jornada anterior. Estas cifras son las mayores desde septiembre de 2021, en los primeros momentos de la crisis inflacionaria post-covid.

El índice armonizado de precios de consumo (IAPC) subió en Alemania en junio un 2% en términos interanuales, (2,1% interanual en mayo), y un 0,1% respecto al mes anterior. El euro se depreció un poco después de estos datos de inflación de Alemania, que fue más baja de lo esperado y confirman que el BCE ha logrado de inflación, pero después volvió a subir. Los mercados prevén que el BCE mantendrá a finales de julio sus tipos de interés de referencia en el 2%.

La atención de los mercados se centra ahora en las negociaciones comerciales de EEUU y la política monetaria de la Fed. La Fed mantuvo los tipos de interés en junio en el rango entre el 4,25 y el 4,5% porque considera que el aumento de los aranceles podría incrementar la inflación en verano en EEUU. Debido a las presiones del presidente estadounidense, Donald Trump, se han disparado las especulaciones de que la Fed bajará los tipos de interés antes de lo previsto.

El presidente de Francia, Emmanuel Macron, ha utilizado el altavoz de la IV Conferencia Internacional para la Financiación al Desarrollo de la ONU para advertir de los riesgos de la imposición de aranceles y del inicio de una "guerra comercial", teniendo en cuenta que este tipo de medidas suelen proceder de países fuertes que pueden utilizarlas como "chantaje".

Macron, que ha evitado durante su discurso en Sevilla ejemplificar sus críticas en algún gobierno en concreto, ve en esta guerra arancelaria "algo negativo para todos", con repercusiones especialmente negativas para los países con menos margen de maniobra económica o para la financiación de ayuda al desarrollo.

El indicador doméstico ha concluido con subidas una jornada marcada por la decisión de Canadá de anular la tasa sobre las grandes tecnológicas para desbloquear las negociaciones comerciales con Estados Unidos. El próximo 9 de julio concluye el plazo establecido por Trump para cerrar los acuerdos relativos a los aranceles, lo cual genera incertidumbre y expectación entre los inversores. En este contexto, las bolsas europeas han cotizado de forma mixta, con el Ibex 35 a la cabeza de las subidas. Así, el selectivo español ha firmado un alza del 20% en los últimos seis meses.

El Ibex 35 ha subido un 0,16% hasta las 13.991,9 unidades, aunque ha descendido un 1,13% en términos mensuales. El indicador ha sido impulsado por Indra (+5,07%), firma que encabeza las alzas después de que Morgan Stanley aumentara su precio objetivo de los 21 euros a los 47 euros. Le siguen Amadeus (+1,85%), Colonial (+1,78%) y Endesa (+1,47%). Por el contrario, Acciona Energía (-3,11%), Repsol (-0,92%) y Acciona (-0,84%) han comandado los descensos.

Por su parte, el EuroStoxx 50 ha caído hasta los 5.300 enteros, bajando más de un 1% en el mes, mientras que el Dax 40 alemán ha retrocedido medio punto porcentual, cerrando junio con leves caídas, cayendo hasta los 23.900 puntos. Además, el Cac 40 francés ha retrocedido hasta los 7.600 enteros, bordeando caídas del 1% en junio. Paralelamente, el FTSE 100 británico ha descendido hasta las 8.700 unidades, cerrando plano en el cómputo mensual. Asimismo, el FTSE MIB italiano ha subido levemente hasta rozar los 39.800 puntos, descendiendo casi un 0,5% en el mes.

En el plano técnico, Joan Cabrero, analista de Ecotrader, señala que el Ibex 35 "lleva algo más de un mes consolidando posiciones dentro de un canal descendente", motivo por el cual no pierde los 13.750 puntos, nivel que constituye "la base de este canal". Hasta que no pierda dicho rango, "no podremos descartar un nuevo tramo alcista que me temo que sería el último antes de una corrección".

EURO STOXX 50®

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El mismo día que Jeff Bezos le dio el "sí, quiero" a Lauren Sánchez en Venecia, en teoría, también le dijo adiós a un paquete multimillonario de acciones de Amazon valorado en más de 5.400 millones de dólares. Y es que, según los registros de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés), quien es una de las mayores fortunas de la nación norteamericana tenía decidido el día de su boda hacer caja con el gigante del comercio electrónico que fundó allá por la década de los 90 del siglo pasado en un garaje de Seattle.

En una sola jornada, el hombre más reconocido del capitalismo global selló su compromiso sentimental… y podría haber ejecutado uno financiero de igual peso sobre una acción que, desde los mínimos de abril, gana cerca de un 33% en bolsa y apunta a los máximos anuales de finales de febrero cuando se negociaba sobre los 242 dólares por acción.

Acorde al registro presentado ante la SEC el pasado viernes, Bezos tenía la intención de colocar hasta 25 millones de acciones por 5.400 millones de dólares a un precio medio por título de unos 217 dólares. Si bien estas son las cifras, existe la posibilidad de que la operación no se haya llegado a ejecutar, de momento. A título personal y según los registros oficiales, Bezos posee más de 908 millones de acciones de Amazon en su cuenta personal.

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Las tecnológica escala un 5% en Wall Street hasta los 220 dólares por acción tras anunciar un acuerdo por importe de 30.000 millones de dólares para prestar sus servicios en la nube a un cliente no revelado. Oracle ha ganado terreno en el competitivo mercado del alquiler de potencia informática a través de Internet, en parte dirigiéndose a clientes centrados en trabajos de inteligencia artificial. Fue uno de los firmantes del proyecto Stargate con el que pretenden actualizar la inteligencia artificial con un plan valorado en 500.000 millones de dólares.

ORACLE CORP

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Banco Santander habría presentado una oferta vinculante para adquirir el británico TSB Bank a Banco Sabadell. La oferta valoraría a la entidad británica por encima de los 2.300 millones de libras (unos 2.690 millones de euros al cambio actual), según fuentes conocedoras del proceso citadas por Reuters. Ninguna de las dos entidades quiso realizar comentarios sobre la información.

La operación de TSB se activó tras recibir muestras de interés por parte de varias entidades interesadas, en un momento de fuerte movimiento de concentración en la banca británica. Nationwide Building Society acordó comprar Virgin Money el año pasado en un acuerdo en efectivo por 2.900 millones de libras y Barclays también adquirió las operaciones bancarias del grupo de supermercados Tesco por unos 600 millones de libras. El comprador de TSB añadiría activos por valor de 46.000 millones de libras, compuestos principalmente por hipotecas, y depósitos de clientes por valor de unos 35.000 millones de libras.

Tras alcanzar sus máximos históricos el pasado viernes, la renta variable de EEUU no quiere tomarse una tregua y sigue batiendo récord. El S&P 500 se revaloriza un 0,23% hasta los 6.187, mientras el Dow Jones sube un 0,45% hasta los 44.017. Por su parte, el Nasdaq 100 sube un 0,31%. Sin muchas referencias, los títulos norteamericanos se preparan para cerrar el mes de julio.

Estos movimientos suceden después de que Canadá haya retirado su impuesto a los servicios digitales, dando un paso positivo en las negociaciones respecto a un posible acuerdo comercial. A nivel empresarial destaca la subida en bolsa del 14% y 8% de Howlet y Juniper después de que se haya impugnado su fusión. Meta sube un 2% tras fichar, según Bloomberg, a cuatro miembros destacados de OpenAI para su propio grupo. 

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Home Depot ha cerrado la compra del distribuidor de productos de construcción especializados GMS por 4.300 millones de dólares. El acuerdo valora a GMS en 110 dólares por acción, un 13% de su valor en bolsa. GMS llegó a subir hasta los 108,99 dólares (un 11%) en las operaciones previas a la apertura del mercado. Las acciones de Home Depot se mantuvieron prácticamente sin cambios.

Este tipo de firmas suelen ser muy rentables y tienen sinergias para los minoristas, porque suelen gastar más que los consumidores que prefieren el bricolaje. Home Depot, con sede en Atlanta, realizó su mayor adquisición el año pasado al desembolsar 18.250 millones de dólares por SRS Distribution. Este acuerdo ampliará la presencia de SRS en materiales para exteriores en Estados Unidos y Canadá.

El letrero gigante colocado en lo alto del rascacielos de la aseguradora Generali en Milán se ha derrumbado parcialmente el lunes. Las autoridades han despejado la zona alrededor de la torre y se ha instado a los empleados a teletrabajar, aunque la mayor aseguradora de Italia ha indicado en un comunicado que no se han reportado daños a personas ni a las estructuras circundantes y que se están evaluando las posibles causas.

El letrero, ubicado en la azotea de la Torre Hadid de 170 metros de altura, aparece parcialmente deformado y actualmente descansa sobre la parte superior del edificio, como muestra la imagen que comparte Bloomberg. Medios de comunicación italianos, incluido Repubblica, han vinculado los daños al calor extremo que afecta a la zona. 

El emblemático edificio, conocido como 'Lo Storto' ('El Retorcido'), fue diseñado por la arquitecta Zaha Hadid, se terminó de construir en 2017 y está situado en el antiguo recinto ferial. Forma parte de un proyecto de remodelación conocido como City Life, que incluye otros dos rascacielos.

Inesperadamente, los precios de la primera economía de la eurozona subieron un 2% con respecto al mismo mes de junio del año pasado. Supone un ligero descenso con respecto al mes previo. En mayo el IPC creció un 2,1% en tasa interanual. El consenso de Bloomberg esperaban para este mes de junio un aumento del 2,2%.

La situación deja a las principales economías de la zona del euro en dobles parejas: mientras en Italia y Alemania se mantiene o se reduce el IPC, en España y Francia la perspectiva es al alza. El martes se conocerá el dato del bloque de 20 países, y los analistas prevén que se sitúe en el 2%.

El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) ha confirmado su objetivo simétrico de inflación del 2% a medio plazo, señalando la importancia de una política monetaria "enérgica o persistente" en respuesta a desviaciones amplias y sostenidas al alza o a la baja de la inflación respecto a dicha meta, según ha indicado la entidad en la actualización de su estrategia de política monetaria.

Tras la revisión de la estrategia llevada a cabo por la institución entre 2020-2021, la primera desde 2003, el Consejo de Gobierno se comprometió a evaluar periódicamente la idoneidad de su estrategia de política monetaria para garantizar que el marco del BCE, así como el conjunto de instrumentos y enfoque, continúan siendo adecuados, por lo que ha adelantado su intención de realizar la siguiente evaluación en 2030.

La inflación en Italia se situó en junio en el 1,7% interanual, frente al 1,6% del mes anterior, según los datos provisionales publicados este lunes por el Instituto Nacional de Estadística italiano (Istat). El ligero aumentó fue debido principalmente a los precios de los alimentos (3,5% respecto al 3% de mayo), así como los de los servicios relacionados con el transporte (de 2,6% a 2,9%)

Por su parte, se registró la atenuación de la caída de los precios de los bienes duraderos (-1,1% a -0,8%). Mientras que en junio los precios de los bienes energéticos regulados también sufrieron una bajada, del 29,3% a 22,7%, según los datos provisionales. En junio, la inflación subyacente, que excluye la energía y los alimentos frescos, subió al 1,9% del pasado 2,1%.

El Índice de Precios al Consumidor Armonizado (IPCA) de junio registró una subida del 0,2% mensual y del 1,7% anual, estable respecto al mes anterior. La aceleración de los precios de los alimentos se reflejó en la 'cesta de la compra', que pasó al 3,1% respecto al 2,7% del mes anterior. 

El euríbor se ha situado en el 2,07% en el último día del mes y ha cerrado junio con una media del 2,08%, sin cambios prácticamente sobre el dato de mayo.  Si bien la evolución sigue siendo positiva respecto a comparativas anteriores (la medida de hace seis meses estaba en el 2,436%, y hace un año, en el 3,65%), junio ha estancado al indicador al que están referenciadas la mayoría de las hipotecas variables en España y ha roto la racha de cuatro meses de caídas consecutivas.

En plena incertidumbre geopolítica, habrá que esperar para ver al euríbor batir la barrera del 2%, aunque las hipotecas a las que les toque revisión no verán un problema en el frenazo ya que la comparativa a 12 y seis meses sigue siendo positiva.

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Las bolsas europeas pierden impulso en la media sesión tras abrir con alzas moderadas. El Ibex 35 se ha girado al rojo y cotiza por debajo de los 14.000 puntos. Retrocede un 0,1% a los 13.932 puntos. Indra (+3%) es la más alcista tras una mejora en su recomendación y por el auge de la defensa y renovables como Acciona Energía (-3%) o Solaria (-1,7%) encabezan las pérdidas. Fuera de casa, el EuroStoxx 50 recorta un 0,25% a la zona de los 5.300 puntos y el Dax cotiza plano en los 24.000 enteros.

Los mercados siguen pendientes de las negociaciones comerciales de Estados Unidos y el resto del mundo (ahora se esperan acuerdos con Japón e India) y de la geopolítica (que se mantenga y cumpla el alto al fuego entre Israel e Irán). Además, esta semana hay reunión de banqueros centrales en Sintra, Portugal. Se celebrará entre hoy y el miércoles.

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ING Groep anuncia una ronda de recortes centrados en el personal de mayor categoría al considerar que son demasiados. Según recoge Bloomberg, la entidad holandesa planea eliminar 230 puestos en su división de banca mayorista. Los recortes se centrarán en directores y directores generales en puestos comerciales y de atención al cliente. 

Las acciones de ING se mueven con descensos de más de un 1% en la bolsa de Ámsterdam.

Su rival ABN Amro anunció a principios de este año una congelación de las contrataciones para ayudar a cumplir con su orientación de costes para todo el año y una reorganización de su unidad de banca corporativa en junio. 

La tendencia del mercado en la bolsa europea en los últimos 25 años lleva a las compañías de las telecomunicaciones y a las petroleras a representar una fracción de lo que fueron dentro del Stoxx 600. Los valores financieros, bancos y aseguradoras, siguen siendo las favoritas de inversores y gestoras a la hora de configurar sus carteras. De hecho, representan más de un 20% del total del índice de referencia de la renta variable europea. Por contra, las petroleras como Repsol apenas pesan un 5% dentro del selectivo y las 'telecos' ponderan hoy dos terceras partes de lo que representaron al arrancar el milenio.

Todo es parte de un círculo vicioso: las gestoras que tratan de replicar o superar a un índice (como el Stoxx 600) se apoyan más en los sectores que más pesan en dicho índice (o compañías concretas de estos sectores). Es decir, si el Stoxx 600 está dominado por el sector financiero y por las tecnológicas, es ahí donde más se fijarán los expertos para que sus carteras no arrojen evoluciones discordantes con sus índices de referencia, según señalan fuentes del mercado. Esto arrincona a sectores que años atrás dominaban el mercado, como puede ser el caso de las petroleras europeas.

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La divisa de la isla del Pacífico cayó más de un 2% frente al dólar estadounidense, alcanzando el par los 29,9 dólares taiwaneses por billete verde norteamericano, según datos de Bloomberg. El doble patrón de bajada tanto el viernes como el lunes ha avivado las apuestas a que el banco central de la isla vendiera monedas locales después de que saltara a máximos de hace tres años

El dólar taiwanés es la divisa que mejor revalorización está viviendo este año de entre las monedas del Asia-Pacífico. Con un avance frente al dólar estadounidense de más del 10%, los inversores extranjeros se han hecho con acciones locales y los exportadores han incrementado sus ventas del billete verde ante la preocupación de que la divisa estadounidense siga cayendo. También influyó la repatriación de fondos de los operadores de Taiwán.

El rearme europeo traer una nueva era para la inversión en defensa española e Indra se perfila como el gran favorito. La empresa española se prepara para captar millones de euros en contratos y este lunes es solo un día de euforia más. La firma de dispara un 4%, volando hasta los 36,5 euros la acción.

Este movimiento se produce después de que se haya logrado la adjudicación del mantenimiento de los sistemas de artillería antiaérea por 31,4 millones de euros. Todo esto ante la obsolescencia de los equipos. Por su parte Morgan Stanley ha disparado su precio objetivo e los 21 euros a los 47 euros en un giro de guion totalmente sensible. Según la empresa todavía podría crecer un 35% más gracias a unos resultados que se van a ver mejorado. 

La energética ha anunciado la adjudicación de un paquete de infraestructuras valorado en 700 millones de dólares (600 millones de euros). El plan, constituido bajo la fórmula de activos concesionales, consisten en ocho proyectos de 600 MW de energía solar fotovoltaica enlazada con otros 1.200 MW de sistemas de almacenamiento de energía.

La noticia ha elevado las acciones de Cox hasta los 9,5 euros por título. En lo que va de año, su cotización desciende un 0,8%. 

Este lunes es la primera vez que los títulos europeos pueden reaccionar al plan de Donald Trump (apoyado por el senado) de ir quitando progresivamente las ayudas a la energía limpia. Concretamente Orsted se desmorona un 4% y Vestas un 5,76%. EDP Renovables un 4,8% y Acciona Energía un 2,07%.

Detrás de esta caída está la propuesta de este viernes que exige que los proyectos que puedan beneficiarse de los incentivos a la energía limpia solo puedan ser los que finalizan su construcción para 2027. Hasta ahora la exigencia era que su construcción comenzara a finales de 2025.  Por su parte también se les impondrá un agresivo impuesto si usan materiales chinos. 

La principal entidad financiera de Suiza ha comunicado un nuevo programa de recompra de acciones de hasta 2.000 millones de dólares, que se suma al ejecutado en abril de 2024 por mismo importe. Las acciones del banco han subido un 1% en la bolsa de Zúrich hasta superar los 27 francos por título. En lo que va de año, UBS, sin embargo, se deja un 5%, en contraposición a las fuertes subidas que ha vivido la banca europea.

A este lado del Atlántico, pese a que en esta primera mitad de año que está a punto de terminar el repunte ha sido mayor (hay una diferencia de 4 puntos porcentuales) por parte del EuroStoxx 50, este índice que refleja el comportamiento de la zona euro se sigue comprando a un PER (veces que el beneficio se recoge en el precio de la acción) de 15 veces, con lo que la rentabilidad esperada este año es del 6,4%, casi 4 puntos más que lo que da ahora un bono alemán a 10 años en el mercado secundario.

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El ritmo de deterioro de la actividad de las fábricas chinas se moderó en junio, según el índice PMI oficial, publicado por la Oficina Nacional de Estadística, aunque la referencia acumula ya tres meses consecutivos en contracción. En el mes de junio, la lectura oficial del PMI manufacturero de China se situó en 49,7 puntos porcentuales desde los 49,5 del mes anterior, situándose así por debajo del umbral del 50% que separa la expansión de la contracción.

En concreto, el índice de producción se situó en el 51%, frente al 50,7% de mayo, mientras que el dato de nuevos pedidos subió cuatro décimas, hasta el 50,2%, y el índice de empleo se situó en el 47,9%, una disminución de 0,2 puntos porcentuales con respecto al mes anterior.

KLP Pension, el principal fondo de pensiones de Noruega, ha anunciado este lunes la exclusión de su cartera de inversiones de la estadounidense Oshkosh Corporation y la alemana Thyssenkrupp por vender a Israel armas que se usan en Gaza. La exclusión obedece a que esas compañías incumplen el criterio de venderles armas a Estados en conflictos armados en los que esas armas son usadas de forma que constituyen "violaciones graves y sistemáticas de las reglas del derecho internacional", indica en un comunicado del fondo.

Ninguna de las dos firmas ha podido documentar que han tomado los cuidados necesarios para evitar el involucramiento potencial en violaciones de ese tipo, mantienen una larga colaboración con el ejército israelí y han continuado con el suministro de armas desde que comenzó la guerra en Gaza hace un año.

El Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido registró una expansión del 0,7% en el primer trimestre del año, seis décimas por encima del crecimiento experimentado en el último cuarto de 2024 y su mayor alza trimestral desde el arranque del año pasado, según ha confirmado este lunes la Oficina Nacional de Estadística (ONS).

El aumento de la economía británica en el primer trimestre se vio impulsado por el repunte del sector servicios en un 0,7% y por el incremento de la producción en un 1,3%, mientras que el sector de la construcción se expandió un 0,3%. En términos interanuales (primer trimestre de 2025 sobre el mismo trimestre de 2024), la economía de Reino Unido creció un 1,3%, dos décimas menos que en el cuarto trimestre de 2024.

La firma, controlada por Elliott, ha lanzado una oferta sorpresa por la entidad financiera italiana combinando efectivo y acciones por 1,80 euros, lo que suponía un descuento del 8% con respecto a la cotización con la que cerró el viernes. Banca Sistema ha arrancado la jornada del lunes con un desplome que ha situado sus títulos en los niveles de la oferta presentada por Banca CF+.

En conjunto, la opa valora a Banca Sistema en 145 millones de euros. Supone la oferta más pequeña de todas las que se han presentado en los últimos meses en una guerra de opas en la banca italiana que ha descuadrado al sector. La más alta, y que dio paso a la cascada de ofertas, fue la de UniCredit por Banco BPM por más de 10.000 millones de euros.

El presidente de EEUU, Donald Trump, ha hecho saber este domingo que ya existe un comprador para la plataforma de contenido audiovisual TikTok, cuyo nombre anunciará en dos semanas si finalmente China concede su aprobación. Trump está pendiente de que la matriz china de TikTok, Bytedance, se desprenda de sus operaciones en América del Norte, después de que la pasada Administración Biden lograra sacar adelante una ley que prohibía TikTok en Estados Unidos a menos que su propietaria vendiera la aplicación antes del 19 de enero.

Esta fecha fue prorrogada finalmente por Trump nada más regresar a la Casa Blanca; un aplazamiento anunciado dos veces con el objetivo de negociar un acuerdo con Bytedance. La primera, el 20 de enero, día en que tomó posesión del cargo, mientras que el 4 de abril volvió a aplazar la transacción en 75 días.

CAF abonará el próximo 7 de julio un dividendo de 1,3414 euros brutos por acción correspondiente al ejercicio 2024, según ha informado este lunes la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Del calendario presentado por la empresa española se desprende que la fecha límite de negociación de las acciones de CAF con derecho a percibir dividendo ('last trading date') será el 2 de julio, mientras que el día siguiente será la fecha a partir de la cual los títulos acciones de la sociedad se negociarán sin derecho a percibirlo. La 'ex date' será el 3 de julio de 2025 y la fecha de registro ('record date'), el 4 de julio, mientras que el dividendo se pagará el 7 de julio.

CAF ha indicado el importe bruto del dividendo de 1,34 euros por acción aprobado por la junta general ordinaria de accionistas, celebrada el 14 de junio, se verá incrementado --exceptuando la autocartera-- en 0,00147 por título, situándose la cantidad total, después de las retenciones pertinentes en 1,0865 euros netos.

El importe del dividendo, con las retenciones que resulten aplicables, se hará efectivo conforme a las disposiciones vigentes para las entidades depositarias, utilizando los medios que la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores (Iberclear) pone a disposición de dichas entidades, siendo el agente de pagos Kutxabank.

FERROCARRILES

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Los principales índices de las bolsas europeas arrancan la semana con ligeros ascensos en una jornada en la que el Ibex 35 se mueve alrededor de los 14.000 puntos. En pleno cierre de mes y semestre, los mercados aguardan novedades en el plano comercial, donde se esperan acuerdos inminentes ante los avances en las negociaciones con Japón e India, mientras Canadá rescinde su impuesto a los servicios digitales para poder avanzar en un acuerdo con EEUU. Estas expectativas están permitiendo que Wall Street siga marcando máximos y animen a las bolsas mundiales. 

De cara a esta semana, los expertos de Renta 4 indican que seguiremos pendientes de varias referencias de interés:

• Cumplimiento del alto el fuego entre Israel e Irán.
• Desarrollo de los acuerdos comerciales que vaya firmando EEUU a la espera del 9 de julio, fecha límite para todos los países en general, y 12 de agosto para China. 
• Reunión de banqueros centrales en Sintra (Portugal) que se celebrará entre hoy y el miércoles con declaraciones de Powell, Lagarde, Bailey y Ueda, entre otros.
• Viernes 4 de julio (festivo en EEUU) es la fecha autoimpuesta para que el Congreso vote la Big, Beautiful Bill, (actualmente el Senado sigue discutiendo el recorte de impuestos de Trump)
• Datos macro especialmente importantes con el foco en el empleo de mayo en EEUU (jueves) y la inflación en Europa (martes).

IBEX 35

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Canadá ha retirado su impuesto sobre los servicios digitales aplicado a empresas tecnológicas como Meta Platforms y Alphabet, en un intento por reanudar las negociaciones comerciales con Estados Unidos.

"Revocar el impuesto digital permitirá que las negociaciones avancen de forma decisiva y reforzará nuestro trabajo para crear empleo y prosperidad para todos los canadienses", declaró el ministro de Finanzas, François-Philippe Champagne, en una publicación en redes sociales la noche del domingo, hora local. El viernes por la tarde, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunció que cancelaba todas las conversaciones comerciales con Canadá —uno de sus principales socios comerciales— en represalia por la aplicación del impuesto digital. Además, amenazó con imponer un nuevo arancel en el plazo de una semana.

Sin embargo, Trump y el primer ministro canadiense, Mark Carney, acordaron que ambos países reanudarán las negociaciones e intentarán alcanzar un acuerdo antes del 21 de julio, según un comunicado. El dólar canadiense se fortaleció tras conocerse la noticia. Para Canadá, las implicaciones económicas de estas conversaciones son enormes. Aproximadamente tres cuartas partes de sus exportaciones van a Estados Unidos, incluyendo la inmensa mayoría de su petróleo, numerosos productos básicos y la mayor parte de los coches y camiones que fabrica.

Si en las últimas sesiones todas las miradas apuntaban a EEUU, al crecimiento de su PIB y de su inflación, de cara a las siguientes jornadas el foco estará puesto en la inflación en la zona euro. Y es que, esta semana se darán a conocer los datos de inflación de los precios al consumo y de la inflación subyacente correspondientes a junio, "ambos datos clave para evaluar las presiones inflacionistas más recientes", afirma Christiaan Tuntono, economista senior de Asia Pacífico de Allianz Global Investors.

Además, la próxima semana estará protagonizada por la publicación de datos relevantes sobre el mercado laboral estadounidense y los indicadores adelantados de Japón, la zona euro y EEUU. "La publicación de los índices de gestores de compras (PMI) de junio, tanto del sector manufacturero como del no manufacturero, reflejará el nivel más reciente de confianza empresarial", asegura el experto.

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El precio del petróleo Brent se sitúa hoy en torno a los 66,72 dólares por barril, con una ligera subida del 0,1%. Este leve movimiento llega después del desplome abrupto de los últimos días, cuando el crudo llegó a caer más de un 13% en apenas unas horas. El movimiento refleja un ajuste del mercado tras disiparse parte del temor a una escalada bélica en Oriente Medio, que había elevado artificialmente los precios semanas atrás.

La aparente desactivación del conflicto entre Israel e Irán ha reducido significativamente la prima de riesgo geopolítica que había impulsado la cotización del Brent por encima de los 78 dólares. A ello se suma la expectativa de un aumento de la oferta por parte de los países de la OPEP+, que han anunciado nuevos incrementos de producción para los próximos meses, y señales de debilidad en la demanda global, especialmente en Asia.

El mercado del crudo se mueve ahora en un terreno de equilibrio inestable, con precios moderados pero sensibles a cualquier sorpresa macroeconómica o geopolítica. A corto plazo, la presión sobre la demanda y el posible exceso de oferta limitan el potencial de recuperación del Brent, que se mantiene lejos de los máximos recientes y apunta hacia una fase de consolidación.

Tradicionalmente, Wall Street ha sabido aguantar el tipo y escalar posiciones hasta la emblemática fiesta del 4 de julio. Pero si miramos lo que ocurrió en los veranos de 2023 y 2024, veremos que tras los fuegos artificiales llegó el silencio, y con él, la corrección.

Hace tiempo que vengo insistiendo que no me emocionaría ver nuevos máximos sobre el Techo de DeepSeek. Incluso si el Dow Jones logra superar los 40.060 puntos y se suma a la fiesta, lo único que haría es reforzar mi convicción de que, tarde o temprano, cualquier excusa servirá para que llegue la próxima corrección. Una corrección que no debería profundizar bajo los mínimos de abril y que, bien gestionada, será una oportunidad. Porque en esos recortes es donde los inversores con liquidez y paciencia podrán aumentar su exposición a aquellas compañías que, en este tramo de subida, han demostrado auténtica fortaleza. Especialmente en sectores disruptivos, que siguen siendo el verdadero motor del futuro.

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El ecuador de 2025 ya está aquí. Este lunes se alcanzan los primeros 180 días del ejercicio con un balance insólito para las bolsas por varios motivos. Primero por las altas rentabilidades que acumulan los selectivos de referencia en Europa -y más aún si se tiene en cuenta la revalorización que acumulan en comparación con las bolsas de Wall Street- y segundo por la elevada volatilidad a la que ha tenido que hacer frente el mercado, que ha generado vaivenes en las bolsas dada el complejo escenario geopolítico al que nos enfrentamos.

En este contexto, hasta un total de 17 compañías del Ibex 35 afronta lo que queda de ejercicio con un potencial alcista superior al 10% para el consenso de mercado. Así lo recoge la media de firmas de inversión de Bloomberg, que ve en los valores del selectivo español una revalorización media del 12% de cara a los siguientes doce meses y que sitúa a Grifols, Rovi y Puig como las empresas que mejor desempeño pueden obtener en el futuro más inmediato.

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El optimismo de las últimas sesiones ha favorecido una vuelta de mercado que ha permitido a las bolsas de Europa alejarse de sus primeros soportes y las norteamericanas encaramarse a niveles similares a los alcanzados antes de la última gran corrección, que llevó a las bolsas a alcanzar en abril sus mínimos anuales. Este contexto, unido a la cercanía en el calendario de la celebración del 4 de julio en EEUU -tradicionalmente, Wall Street ha sabido aguantar el tipo y escalar posiciones hasta la emblemática fiesta del 4 de julio- hace pensar que, "tarde o temprano, cualquier excusa servirá para que llegue la próxima corrección".

Así lo entiende el analista técnico Joan Cabrero, quien en el último episodio del podcast Estrategia de Mercado reitera que hay que irse a los cuarteles de verano. "En todas tendencias alcistas hay movimientos intermedios que son bajistas y eso son las correcciones que queremos aprovechar para comprar. Porque para comprar, como siempre digo, hay que vender, eso es un hecho", destaca el experto. En este sentido el experto alude en su comentario estratégico semanal al refranero español, para recordar que prefiere que "el último duro que lo gane otro". Es decir, que como bien decía Sancho Panza en El Quijote, "más vale pájaro en mano que ciento volando", porque en bolsa, a veces conviene recoger antes de que el viento se lleve lo ganado. De hecho, Cabrero asegura en el episodio que es partidario de aprovechar la euforia para reducir bolsa y cuando llegue la corrección comprar de nuevo.

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El optimismo alcista ha vuelto a imperar con claridad en las últimas sesiones en las bolsas mundiales. Las dudas y titubeos de las semana pasada que llevaron a los selectivos a rozar soportes se han esfumado ante el avance en as negociaciones comerciales de EEUU y sus socios comerciales, la mayor calma en el conflicto geopolítico entre Iran, Israel y EEUU y la esperanza de que la Reserva Federal acabe bajando los tipos de interés antes de lo previsto, por diferentes motivos. 

En este contexto, el Nikkei ha conseguido erigirse como uno de los selectivos más alcista de las últimas sesiones, espoleado, en última instancia por el mero hecho de que el principal negociador de Japón en las conversaciones arancelarias con EEUU ha extendido su estancia en Estados Unidos para continuar las negociaciones -la fecha límite es hasta el 9 de julio-. Con el avance del selectivo tokiota, su balance anual ya deja ganancias del 3%, que para el inversor europeo rondan el 6% si se tiene en cuenta el efecto divisa. Una cifra superior a la que ofrece el Shanghai Shenzhen CSI 300 en divisa europea pese a que su balance anual en yuanes es muy superior -13%-, por la depreciación de más del 10% que acumula en el año el yuan.

A principios del año, la acerera llegó incluso a mirar de cerca los 12 euros por título y situó su cotización en niveles de junio de 2022. Aunque desde aquel techo anual cede casi un 9% (todavía no se ha recuperado del hueco del trumpazo), los expertos que elaboran Eco10 confían en su comportamiento durante el próximo trimestre y la escogen, por primera vez desde junio del 2022, para volver a formar parte de esta exclusiva selección de valores españoles.

Ignacio Cantos-Figuerola, director de inversiones de atl Capital (una de las gestoras que la ha introducido en su cartera), justifica su selección alegando que "la compañía ha tenido un trimestre complicado cuando debía ser de los grandes beneficiados de la política arancelaria de Trump. Nos parece una compañía muy sólida, con una situación laboral tranquila tras resolver los problemas en Algeciras y deshacerse del negocio en Asia. Además, la compra de Haynes debe empezar a notarse en los números".

Sigue leyendo en Los diez valores españoles que eligen los expertos para tener en cartera el próximo trimestre

Toda la información de la semana en Las presiones inflacionistas más recientes, a examen: El dato de IPC de la Eurozona que todo el mundo espera

El comienzo del segundo semestre va a ser uno de los que concentre más incertidumbre para los inversores: el final de la pausa arancelaria entre Estados Unidos y la Unión Europea, el trámite de los presupuestos en Estados Unidos y un conflicto en Oriente Medio que se ha vuelto impredecible. Pero las firmas de inversión tienen claro cuál debe ser la combinación adecuada para las carteras en esta segunda mitad del año: seguir apostando por la bolsa europea, activos de renta fija de calidad, con grado de inversión, y entre los mercados emergentes estar atentos a la India, uno de los países con mejores proyecciones de crecimiento.

El saldo que deja tanto la bolsa como la renta fija ha sido especialmente bueno en el primer semestre del año, pese a todo. Y ese pese a todo es importante porque riesgos no han faltado: en abril se produjo uno de los mayores sustos de mercado que se recuerdan en los últimos años, cuando Donald Trump declaró la guerra al resto del mundo con su agresiva política arancelaria el 2 de abril

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Las empresas cotizadas españolas repartieron 18.430 millones de euros en dividendos entre sus accionistas durante los cinco primeros meses de 2025, lo que se traduce en un alza de un 4,7% en comparación con el mismo plazo temporal de 2024.

Con todo, la cantidad con la que las cotizadas han retribuido a los accionistas en el mes de mayo ha sido de 4.920 millones, lo que supone un descenso del 16% en comparación con el mismo mes de 2024, según los registros de Bolsas y Mercados Españoles (BME) consultados por Europa Press.

Al hilo de 2024, cabe destacar que en el cómputo total de ese año las empresas cotizadas españolas repartieron 37.507 millones de euros entre sus accionistas, lo que implicó un 25% más que en el ejercicio de 2023 y el segundo registro más alto de la serie histórica.

Aunque destaque el caso de las petroleras (energía), el sector de las telecomunicaciones era hace 25 años el segundo sector de mayor peso de la bolsa europea con casi un 13% de la ponderación del Stoxx 600. Hoy representa un 70% menos de lo que fue y solo el sector inmobiliario pondera menos dentro del selectivo que las telecos. Vodafone arrancó el milenio con una capitalización bursátil de más de 300.000 millones de euros y en la actualidad apenas alcanza los 23.000 millones. Nokia era otro gigante del mercado venido a menos hoy. Y no hay que irse muy lejos para entender qué pasó en lo que va de milenio con el sector, dado que Telefónica también capitaliza ahora una cuarta parte de su tamaño sobre el parqué un cuarto de siglo después.

¿Quiere decir esto que hay sectores que desaparecen en el Stoxx 600? La realidad es que no. El peso de los sectores cumplen con la Ley de conservación de la materia: Ni se crean ni se destruyen, solo se trasforma. La mayoría de los sectores del Stoxx 600 capitalizan hoy más que hace 25 años, solo que unos lo hacen mucho más que otros. Así, en su conjunto el Stoxx 600 pasa de capitalizar 7,8 billones de euros en el 2000 a rozar los 14 billones de euros al cierre de mercado de este viernes. Es decir, es hoy un 77% más grande que entonces.

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Joan Cabrero, analista de Ecotrader: "Después de corregir el 61,8% del último tramo alcista que lo llevó de los 1,30 a los 1,75, tras alcanzar los 1,47, Audax puede rebotar e intentar buscar superar esos 1,75."

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El primer semestre del año también ha sido favorable para los bonos, con una rentabilidad superior al 6% para una cartera de renta fija global, según los índices de Bloomberg y Barclays. Pero este mercado tampoco ha escapado de la volatilidad. El paquete fiscal de Trump no sólo actúa como un estímulo económico, también genera preocupaciones a largo plazo para los inversores de renta fija por la propia sostenibilidad del déficit de Estados Unidos, ya de por sí elevado. Se calcula que el plan podría aumentarlo en 3,7 billones de dólares en la próxima década. Y ante ello, los inversores no han dudado en exigir más rentabilidad a los bonos americanos, sobre todo a largo plazo -la rentabilidad de la deuda a 30 años llegó a superar el 5%, tras la rebaja de la calificación de Moody's a Estados Unidos, en mayo-.

Después está el miedo a los aranceles frenen el crecimiento, dañen la confianza del consumidor y esto derive en una recesión. "Cuando la única certeza es la incertidumbre, creemos que es crucial adoptar un enfoque de inversión activo, que permita aprovechar dislocaciones temporales del mercado, y ajustar las carteras de forma dinámica ante un entorno en constante cambio", señalan en M&G Investments, donde recomiendan aumentar la calidad crediticia y mantener una actitud paciente.

Toda la información Bolsa europea, renta fija de calidad e India: así posicionan sus carteras las gestoras para el segundo semestre

En la intención de salir a bolsa (ITP) que presentó la compañía ante la CNMV, 'crecimiento' es la palabra más repetida en el documento (figura hasta 33 veces), solo por detrás de la palabra 'Cirsa'. Y es que crecimiento es otra de las cosas que prometen desde la compañía. La media de sus pares crecerá alrededor de un 12% hasta 2026 según las estimaciones que recoge el consenso de mercado en FactSet para firmas como Lottomatica (cotizada italiana), Entain (sobre el parqué británico), Evolution (sueca) FDJ (francesa), Red Rock o Golden Entertainment (ambas estadounidenses).

Fuentes del mercado señalan que Cirsa tiene la capacidad para incrementar su beneficio entre un 10% y un 15% en próximos ejercicios. Y la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) en la compañía de 2005 a 2024 se situó en el 12,8%, incluyendo los resultados de las compañías que fueron adquiridas por la compañía del juego española en ese periodo.

Infórmate de todo en Qué crecimiento ofrecerá Cirsa en su salida a bolsa 

Joan Cabrero, analista de Ecotrader: "eDreams ha confirmado un patrón envolvente alcista semanal que invita a comprar con stop en 7,45 euros. Esta pauta dual sugiere que en breve veremos otro impulso."

El rápido ascenso del precio del petróleo disparó las acciones petroleras y con la caída del Brent posterior, hasta los 70 dólares actuales, difuminó las alzas de compañías como Repsol o TotalEnergies. Sin embargo, estos movimientos quedaron prácticamente camuflados en el Stoxx 600 donde las compañías industriales tienen ahora una ponderación del 17,6%. El Stoxx 600 cayó cuando el precio del petróleo subió (por el riesgo de un repunte de la inflación con los precios de combustibles al alza) y el índice avanzó con el desplome del barril Brent (compañías industriales con costes más bajos).

Esto pesa en la cotización y en los beneficios esperados para el conjunto del índice. "Un repunte de 10 dólares en el precio del petróleo debido a las tensiones geopolíticas podría disminuir el crecimiento de los beneficios en torno al 1,5% a través de un menor crecimiento del PIB y un efecto negativo adicional debido al aumento de la incertidumbre. Los sectores energéticos (con una ponderación cercana al 4% para la UE) compensarán parcialmente el descenso de los beneficios del índice, ya que los primeros registrarían revisiones positivas", apuntó el responsable de análisis macroeconómico y de mercados en Generali AM, Thomas Hempell.

Sigue leyendo en El dominio financiero persiste en la bolsa europea tras 25 años: 'telecos' y petroleras hincan la rodilla

El Tesoro, organismo dependiente del Ministerio de Economía, Comercio y Empresas, celebrará este jueves, 3 de julio, la primera subasta del mes, con una emisión de Bonos y Obligaciones. El organismo emitirá Bonos del Estado a 3 años, con un cupón del 2,4%, fecha de vencimiento el 31 de mayo de 2028 y un tipo de interés del 2,301%, registrado en la subasta del 3 de abril.

También subastará Obligaciones del Estado con una vida residual de 9 años y 10 meses, con un cupón del 3,15% y fecha de vencimiento el 30 de abril de 2035.

Joan Cabrero, analista de Ecotrader: "El Ibex 35 lleva algo más de un mes consolidando posiciones dentro de un canal que encaja como una clásica figura de bandera, de ahí que hasta que no pierda los 13.750, que es la base de este canal o bandera, no podremos descartar un nuevo tramo alcista que me temo que sería el último antes de una caída."

El Banco Central Europeo siguió recortando los tipos de interés en estos últimos seis meses mientras que la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos se mantuvo en pausa hasta conocer el impacto de los aranceles en la inflación del país. Pero además de la guerra comercial, el mercado también estuvo descontando o barajando la tensión geopolítica y las diferentes guerras activas en el planeta.

Como ejemplo, Europa está en plena fase de rearme que implica tensar los déficit fiscales de las principales economías de la UE y que elevará su endeudamiento. A estos efectos también se les puso precio en el mercado de deuda, de ahí que los bonos europeos incrementen su rentabilidad mientras los títulos del Tesoro de EEUU reflejen la evolución contraria pese al inmovilismo de su banco central.

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La compañía gasista abonará el próximo 3 de julio un monto de 0,60 euros por cada acción en concepto de dividendo complementario. Para poder embolsarse este dinero, habrá que tener las acciones de la empresa antes del martes 1 de julio, día a partir del cual comenzarán a cotizar sin derecho a cobro. Esta retribución es una de las más rentables de las primeras semanas de julio, superando este pago incluso el 4% de rendimiento. Este dividendo se une al que ya repartió en diciembre con cargo a los beneficios de 2024 y, con todo, la cifra total quedaría en 1 euro por acción, dejando una rentabilidad total del 7%.

Esta será la última oportunidad para cazar un dividendo de Enagás, ya que, siguiendo su costumbre, no volverá a repartir capital en efectivo entre sus inversores hasta finales de diciembre, cuando realizará el primer pago con cargo a 2025.

Descubre cuándo Amadeus distribuirá los 0,89 euros que arrojan una rentabilidad del 1,3%

Joan Cabrero, analista de Ecotrader: "Amadeus consolida entre los 75,40 y los 66-67 euros, con dilatación puntual hasta los 61 euros durante las caídas de abril. Este nivel es la línea roja que no debería perder si quiere mantener opciones de retomar la tendencia alcista de fondo. En la zona de 66-67 es una oportunidad de compra, con stop en 61 euros."

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La junta de accionistas dio luz verde al pago de un dividendo complementario del ejercicio 2024 de 0,56 euros por acción, con lo que el importe total distribuido alcanza 1,11 euros por acción, que supone un aumento del 21% respecto al ejercicio anterior y un pay-out del 40%. Este dividendo complementario, en línea con la política de retribución al accionista de la empresa, se abonará el 17 de julio.

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Ahora mismo, las mayores rentabilidades en depósitos se encuentran en los plazos más cortos. Pero hay que tener en cuenta que el rendimiento que consigue el ahorrador es menor al ofertado: "Un superdepósito al 3,5% TAE durante dos meses suena irresistible, pero la realidad es menos brillante: ese 3,5% no es lo que vas a ganar, sino lo que obtendrías si el dinero estuviera bloqueado un año. En dos meses, la rentabilidad real apenas roza el 0,60% bruto, y eso solo si no hay condiciones ocultas como contratar productos adicionales, mantener saldos elevados o perder liquidez. Muchos caen en el reclamo sin hacer los cálculos", sostienen desde el comparador financiero HelpMyCash.com.

Además, al vencimiento del depósito a corto plazo, hay altas probabilidades de que la nueva oferta de depósitos pague incluso menos que la de ahora y, esto, en la práctica, quiere decir que el ahorrador renovará a rentabilidades inferiores a las actuales.

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Joan Cabrero, analista de Ecotrader: "El rally que nació en los mínimos de abril ha llevado a las principales referencias estadounidenses a recuperar el 100% de la caída desde el techo de DeepSeek y, de momento, no hay evidencias técnicas que sugieran un agotamiento alcista. Me temo que la euforia de ver nuevos altos históricos será efímera."

El primer día de julio hasta cuatro compañías de la bolsa nacional retribuirán a sus accionistas. Ordenadas por rentabilidad del pago, estas son: Endesa (3,1%), Inmobiliaria del Sur (2,3%), Sacyr (1,7%) y Línea Directa (1%). Sin embargo, los inversores no podrán sumarse ya a estos pagos, pues las fechas de corte para acceder a ellos tuvieron lugar este pasado viernes. Gestamp y Fluidra también pagarán a sus inversores el 2 de julio, pero su fecha de corte será este lunes 30 de junio, por lo que, en realidad, este viernes también era el último día efectivo para poder cobrar sus respectivos montos, que alcanzan una rentabilidad del 1,7% y 1,4%, respectivamente.

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