Wall Street cierra su mejor semana desde principios de febrero
El sentimiento optimista del mercado de que la Reserva Federal no elevará las tasas de interés más allá de los niveles máximos que ya estima el mercado (en el 5,3%) ha impulsado en este viernes a Wall Street que cierra su mejor cómputo semanal desde principios de febrero, con una revalorización que ronda el 1,5% para el S&P 500 y el 2,6% para el Nasdaq 100.
En la última sesión de la semana las compras se han impuesto con fuerza en el mercado norteamericano. El Nasdaq, que se anota ganancias por valor del 1,97%, vive su mejor jornada desde el pasado 7 de febrero. El S&P 500 no experimentaba una subida de tal calibre, del 1,61%, desde el pasado 2 de febrero, cuando alcanzó sus máximos del año en los 4.179 puntos. Ahora, en este cierre, vuelve a recuperar la cota de los 4.000 puntos.
Este viernes, las compras se imponen también en el mercado de la renta fija. El T-Note, con vencimiento a 10 años, rebaja su rentabilidad alrededor de 9 puntos básicos y logra descender de la cota del 4% de rentabilidad. El dólar sufre una nueva sesión de retrocesos en su cruce con la divisa europea y se acerca a los 0,93 euros, al situarse el cambio en los 0,941 euros.
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Las aerolíneas superan la pandemia y aún tienen más pista
Vuelven los viajes. "Las aerolíneas suelen considerarse unos de los valores más arriesgados, ya que tienen un pésimo historial de resultados a largo plazo. En palabras del fundador de Virgin Atlantic, Richard Branson, la forma más rápida de hacerse millonario en el negocio de las aerolíneas es empezar siendo multimillonario. Esto ha ido cambiando con la consolidación del sector, que se ha vuelto más disciplinado y ha atraído incluso a Warren Buffett durante un tiempo. Las acciones de las aerolíneas están superando ahora la pandemia y la gran recuperación de la demanda tiene aún mucho recorrido. Todo el sector se está viendo favorecido por el hecho de que los consumidores dan prioridad a los viajes, mientras que las aerolíneas cobran tarifas más elevadas. Desde las aerolíneas (como el ETF Jets), pasando por los aeropuertos (Fraport), los aviones (Boeing, Airbus) y los fabricantes de motores (General Electric, Rolls-Royce), hasta las tiendas libres de impuestos (Dufry), el sector se está beneficiando", señala Ben Laidler, estratega de eToro.
Esperando beneficios. "Se espera que las aerolíneas mundiales obtengan este año sus primeros beneficios desde la pandemia de 2020. Pero la previsión de 4.700 millones de dólares, equivalente a un ínfimo margen del 0,6%, es un 80% inferior a los 26.400 millones de dólares y el 3,1% de margen anteriores a la pandemia. Esto se produce después de 187.000 millones de dólares de pérdidas en el sector y 18 quiebras netas en los últimos 3 años. La demanda acumulada de pasajeros, todavía un 25% inferior a la de antes de la pandemia, y el aumento medio de los precios del 8%, compensan ahora el menor crecimiento del PIB y los mayores costes salariales y del combustible de los aviones", agrega.
El petróleo rebota después de que Emiratos desmienta su salida de la OPEP
El barril de Brent, referencia del petróleo en Europa, vuelve a la senda de las subidas después de que altos cargos de Emiratos Árabes Unidos (EAU) desmintieran las informaciones que apuntaban a unos planes del país para abandonar la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP).
The Wall Street Journal informaba este viernes sobre una creciente brecha entre los Emiratos Árabes Unidos y Arabia Saudí en el seno de la OPEP, lo que estaría provocando que EAU se esté replanteando su participación en el cártel petrolero. Sin embargo, esta información está "lejos de la verdad", según han declarado dos fuentes conocedoras del asunto a Reuters. La salida de Emiratos de la OPEP, "definitivamente, no está sobre la mesa", ha indicado asimismo otra fuente a la agencia de noticias británica.
"La respuesta de los Emiratos Árabes Unidos a esta noticia habla de su convicción de evitar que los precios del petróleo caigan", ha valorado Christyan Malek, jefe global de estrategia energética de JP Morgan. El precio del Brent ha llegado a caer esta jornada por debajo de los 83 dólares, pero en estos momentos rebota con ímpetu y regresa sobre los 85 dólares el barril.
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Podcast | El escándalo de Ferrovial
El escándalo que se ha formado a raíz de la decisión de la compañía de trasladar su sede fiscal a Países Bajos tiene un trasfondo de mercado que, de momento, no está acaparando los titulares. El objetivo de Ferrovial es terminar cotizando en la bolsa estadounidense. Laura de la Quintana, redactora de Mercados de elEconomista.es, y Joaquín Gómez, director adjunto del periódico, hablan sobre ello en el último podcast de 'Estrategia de mercado'.
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¿Igualdad? Berkeley, Borges, Nyesa o Urbas no tienen ni una consejera
El porcentaje de mujeres en los consejos de administración de las cotizadas españolas subió 3,65 puntos porcentuales en 2022, para situarse en el 32,4%. Es el dato más alto jamás alcanzando, y además es la primera vez que se rebasa el 30%. Así se recoge en el XI Informe Mujeres en los consejos de Administración del Ibex y la VI Radiografía del Mercado Continuo, elaborado por IESE Business School junto a la consultora de comunicación Atrevia.
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El Ibex 35 renueva máximos: alza semanal del 2,8% y los 9.464 puntos
El Ibex 35 ha acabado la semana con un ascenso del 2,85%, con el que ha renovado su mejor marca anual. El selectivo español ha cerrado en los 9.464,2 puntos, lo que le mantiene en máximos desde hace tres años. En la jornada su alza ha sido del 1,47%. El EuroStoxx 50 ha ganado un 1,28% este viernes y un 2,8% acumulado. Termina en los 4.294 enteros.
El mercado sigue evaluando la política de los bancos centrales y hasta dónde llegará su endurecimiento. Esta semana, los rendimientos de los bonos han apuntado a que los tipos de interés altos han llegado para quedarse. Mientras, siguen llegando datos macro que muestran fortaleza económica, lo que da margen a la banca central para continuar con la restricción. Así, el PMI compuesto de la eurozona se ha situado en su mejor marca en ocho meses. Por otra parte, aunque los precios al consumidor no muestren un descenso claro, sí lo hace el Índice de Precios al Productor (IPP), que ha bajado casi diez puntos porcentuales en enero respecto a diciembre.
A nivel técnico, el cierre semanal confirma que los índices europeos se mantienen sobre soportes. El estratega de Ecotrader, Joan Cabrero, fija esos niveles en los 9.250 puntos del Ibex 35 y en los 4.170 puntos del EuroStoxx 50. "Mientras estos soportes no se pierdan, el control seguirá en manos de los alcistas y no se podrá descartar un nuevo arreón que lleve a las principales bolsas europeas a la zona de altos del año pasado", destaca el analista.
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¿Qué beneficios esperan los analistas este año en Europa y EEUU?
Allá por el mes de junio el consenso que recoge Bloomberg apuntaba a un BPA (beneficio por acción) en Wall Street para 2022 de 229 dólares, que finalmente se quedará en el entorno de los 218, un 4,8% menos. De cara a este curso, el mercado apuntaba a un descenso de los beneficios de más de un 5% hasta los 207 dólares por acción. Sin embargo, en los últimos días las revisiones han sido positivas y ya se estima un BPA de 219,75 dólares. Es decir, ya no se espera esa caída de beneficios en 2023.
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Un tercio de la recaudación del Estado español no tiene explicación
La recaudación fiscal vuelve a batir récord en 2022 por segundo año consecutivo. Pero un informe del Banco de España señala que un tercio de los ingresos del Estado tras la pandemia carecen de explicación. Buena parte del comportamiento se debe al efecto de la inflación, otra al crecimiento económico pero "un 34% se debería al componente no explicado o residuo", según el análisis del banco central.
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El BoE no puede volar tan alto como los halcones del BCE
"El cruce euro/libra esterlina (EUR/GBP) se ha estabilizado tras la gran subida del miércoles. La narrativa del BCE ha caído más convincentemente en el lado de los halcones en comparación con la del Banco de Inglaterra (BoE), y la encuesta de ayer del Panel de Responsables de la Toma de Decisiones del banco central británico señaló que las empresas ahora esperan subir los precios y los salarios a un ritmo más lento, lo que favorece un enfoque más cauteloso de la política monetaria. Seguimos pensando que el BoE subirá 25 puntos básicos el 23 de marzo, pero los precios del mercado para un endurecimiento adicional de 50 puntos básicos después de esa fecha parecen demasiado agresivos", señala en su comentario diario el equipo de divisas de ING.
"El EUR/GBP podría seguir encontrando apoyo más allá del nivel de 0,8900 por ahora, ya que el euro podría ganar más impulso en los cruces y el sentimiento de riesgo inestable debería golpear más a la libra", concluye el analista Francesco Pesole.
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El petróleo cae ante la posible salida de Emiratos de la OPEP
El precio del barril de petróleo, tanto en su variedad Brent como West Texas Intermediate, registraba caídas cercanas al 2% este viernes ante la posibilidad de que Emiratos Árabes Unidos (EAU) pueda abandonar la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) por sus desacuerdos con Arabia Saudí, tal y como informa 'The Wall Street Journal'.
El diario de referencia para Wall Street señala que los todavía formalmente aliados han chocado en varios frentes, ya sea compitiendo por la inversión extranjera y la influencia en los mercados petroleros mundiales, así como en relación con la guerra de Yemen.
En este sentido, el periódico apunta que, si bien hasta ahora estos desacuerdos se desarrollaron a puerta cerrada, cada vez son más públicos y amenazan con un reordenamiento de las alianzas en el Golfo Pérsico en un momento en que Irán está tratando de ejercer más influencia en la región y la guerra de Rusia en Ucrania ha elevado los precios del crudo.
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Por qué el mayor fabricante de iPhone abrirá una planta en India
Foxconn va a abrir una planta de producción en India para diversificar su producción de China. Esta decisión es cada vez más habitual entre las empresas de componentes, de chips y otras industriales tras las crecientes tensiones entre Pekín y Washington y las dificultades que ha supuesto recientemente la política de cero casos de coronavirus.
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BlackRock aflora un 7,4% en BBVA y un 6,2% en Santander
BlackRock ha informado de que sus participaciones en BBVA y en Banco Santander alcanzan el 7,4% y el 6,2%, respectivamente, lo que convierte a la entidad en el mayor accionista de ambos bancos, así como afianza su posición como accionista de referencia de la banca española.
En el caso de CaixaBank, BlackRock es también uno de sus accionistas de referencia, ya que es el tercer mayor tenedor de acciones de la entidad bancaria, con un 5,017%, por detrás del 30% de CriteriaCaixa y del 16,1% de BFA, según datos de la CNMV. Los datos del regulador financiero español también indican que BlackRock es el mayor accionista de Banco Sabadell, con un 4,460%, que fue comunicado el pasado 14 de febrero. En el caso de Bankinter, BlackRock es el quinto mayor accionista, con un 3,002%, por detrás de Cartival, Fernando Masaveu, Lazard y Fidelity.
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Wall Street extiende las alzas (con moderación) en la apertura
La bolsa estadounidense abre en positivo este viernes, alargando las ganancias que logró en la sesión pasada. El S&P 500 se muestra dispuesto a atacar los 4.000 puntos. El Dow Jones, por su parte, se coloca por encima de los 33.000 al tiempo que el Nasdaq 100 rebasa los 12.100 enteros. Wall Street espera así los nuevos datos macro que en apenas media hora se conocerán en Estados Unidos, referentes a la actividad del sector servicios el mes pasado. Hace dos días se conoció las cifras del sector manufacturero.
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Citi está recortando cientos de puestos de trabajo
El grupo bancario estadounidense Citigroup está recortando cientos de puestos de trabajo en toda la empresa, siendo la división de banca de inversión del gigante de Wall Street una de las afectadas, según publicó ayer Bloomberg.
Los recortes suponen menos del 1% de la plantilla de 240.000 personas de Citi, según personas familiarizadas con el asunto, que pidieron a la agencia de noticias norteamericana no ser citadas para no revelar información personal. El personal de la organización de operaciones y tecnología de la empresa y de la división de suscripción de hipotecas de EEUU también se encuentra entre los afectados.
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Eurozona: los tipos de las hipotecas ya superan la barrera del 3%
El tipo de interés medio de las nuevas hipotecas concedidas en la eurozona ha superado el 3% por primera vez desde 2014. Así lo revelan los datos publicados este viernes por el Banco Central Europeo (BCE). El tipo de interés para los créditos con garantía hipotecaria ha subido en 16 puntos básicos respecto al mes de diciembre, colocándose así en el 3,10% en enero.
Las subidas de tipos del BCE se están filtrando poco a poco a los mercados de crédito. No solo las hipotecas, el indicador de coste de endeudamiento compuesto para nuevos préstamos a empresas aumentó en 22 puntos básicos, hasta el 3,63%. El tipo de interés compuesto para nuevos depósitos con vencimiento acordado de corporaciones aumentó 18 puntos base a 2,01%; el tipo de interés de los depósitos a la vista de las empresas aumentó cuatro puntos básicos hasta el 0,23%. Por último, el tipo de interés compuesto de los nuevos depósitos a plazo de los hogares aumentó 19 puntos básicos hasta el 1,64%.
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Jefferies sigue negando que Telefónica tenga recorrido
En una sesión claramente positiva para el Ibex, uno de sus pesos pesados flaquea. Se trata de Telefónica, cuya cotización se muestra plana pasada la media sesión. Y es que la teleco ha recibido un duro golpe por parte de los analistas de Jefferies que no solo han reiterado su recomendación negativa ('subretornoo' o 'vender'), sino que también han empeorado su precio objetivo desde 3,50 a 3,10 euros la acción. Esta valoración es inferior a la cotización actual de la operadora, por lo que le niega cualquier potencial a corto plazo.
El banco estadounidense es pesimista. En su último informe sobre la compañía española, recogido por Estrategias de inversión, señala su "preocupación por los dividendos y el apalancamiento" de Telefónica. Su visión contrasta con la del consenso de Bloomberg, cuya valoración media a 12 meses es de 4,42 euros la acción, con lo que otorga al valor un potencial mayor al 14% desde los mínimos de hoy. Sin embargo, las recomendaciones de las casas de análisis recogidas en dicho consenso están repartidas: 15 (o el 44%) aconsejan 'comprar', 14 'mantener' y el resto (cinco o el 14,7%) 'vender'.
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Dos mejoras de valoración para Inditex
Como prácticamente todas las firmas del Ibex, Inditex cotiza en verde esta jornada. El precio de sus acciones asciende cerca de un 1% y vuelve sobre los 29 euros. La gigante textil, dueña de Zara y Massimo Dutti (entre otras muchas marcas de ropa), cuenta hoy con el respaldo de dos firmas de Barclays y JB Capital Markets.
Por un lado, el banco británico ha elevado el precio objetivo que da a la multinacional gallega desde 25 a 27 euros por acción, aunque Barclays ha dejado su recomendación en 'mantener'. Por su parte, la firma de análisis española, cuyo consejo es de compra, ha incrementado la valoración sobre Inditex desde 31,90 a 33,70 euros.
De esta forma, la valoración media a 12 meses para la dueña de Bershka por parte de todo el consenso de Bloomberg es de 30,32 euros la acción. Implica un potencial inferior al 4 desde los máximos de esta sesión. No obstante, la mayoría de expertos recomienda comprar mientras nueve (el 26,5% del consenso) tiene una visión 'neutral' y solo uno opta por 'vender'.
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INDITEX
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Banco Santander frente a BBVA: ¿qué dicen sus cotizaciones?
La entidad presidida por Botín cotiza a un precio sobre el valor en libros de 0,68 veces, que son máximos de 2021, pero la brecha abierta con respecto a BBVA es la mayor que desde el año 2015 ya que la firma que capitaneada por Carlos Torres va camino de cotizar a una vez fondos propios, algo que no se veía desde el año 2018. Se encuentra en las 0,93 veces y solo le supera Bankinter, acostumbrado a reflejar cierta prima en el mercado que, en estos momentos, es del 20%.
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Media sesión | El Ibex 35 vuelve sobre los 9.400 avanzando un 1%
Los futuros de Wall Street se han girado al alza y, aunque ha sido de forma moderada, es suficiente para avivar las compras en las bolsas a este lado del Atlántico. Así, las ganancias en los índices en la mitad de la jornada son más amplios que en la apertura: en varios casos rondan el 1%.
El Ibex 35 español está entre los selectivos más destacados de Europa esta sesión. Con el avance de este viernes logra superar los 9.400 puntos de nuevos. En los últimos días ha logrado marcar máximos desde febrero de 2020 por encima de esta cota. Solo dos compañías cotizan en negativo en estos momentos: Mapfre y Grifols (ambas se dejan un 0,7%). Por contra, Banco Sabadell (+3%), ArcelorMittal (+2,9%) y Fluidra (+2,3%) se encuentran en la parte alta de la tabla.
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¿Red Eléctrica tiene potencial? Esto opina Alantra
Red Eléctrica vive un positivo viernes en bolsa. Sus acciones, cotizadas en el Ibex 35, suben más de un punto y medio porcentual, hasta 15,75 euros de precio, aunque su balance semanal en el parqué es negativo (-2,5%).
La compañía ha recibido hoy una mejor valoración por parte de Alantra, que ha elevado el precio objetivo de sus acciones desde 17,90 a 17,98 euros. Sin embargo, ha dejado su recomendación en 'neutral'.
El consenso de Bloomberg al completo da a Red Eléctrica un precio objetivo medio a 12 meses de 17,36 euros por acción, esto es, un recorrido alcista del 10% desde los máximos de hoy. Aun así, son minoría (tres o el 12% del consenso) las casas de análisis que apuestan por el consejo de compra frente a 12 que optan por 'mantener' y 10 que prefieren 'vender'.
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Ferrovial espera dar el salto a Wall Street antes de 2024
La constructora española prevé cerrar la fusión de Ferrovial International SE (FISE) y Ferrovial SA y el traslado de su sede social a Ámsterdam (Países Bajos) en junio próximo. Ese mismo mes la compañía comenzaría a cotizar en la bolsa neerlandesa. A partir de entonces, multiplicará los esfuerzos para dar el salto al otro lado del Atlántico e iniciar su cotización en la bolsa de Estados Unidos antes de que acabe 2023, según indican fuentes próximas a la compañía.
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El BCE pide ayuda a los gobiernos para apagar el fuego de la inflación
Boštjan Vasle, gobernador del Banco de Eslovenia y miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), ha pedido ayuda a los gobiernos para reducir la inflación, que poco a poco se está enquistando. Este jueves se conoció que los precios solo habían corregido una décima, mientras que la inflación subyacente se disparó hasta el 5,6%, máximos históricos. Vasle ha pedido a los gobiernos que pongan en marcha políticas fiscales que ayuden a rebajar la inflación, es decir, que no sean expansivas en términos netos. Se puede ayudar a los más desfavorecidos sin que la política fiscal en su conjunto estimule la demanda agregada.
Además, el banquero central esloveno ha asegurado que tras la subida de 50 puntos básicos de marzo, probablemente, vendrán nuevas alzas de los tipos de interés en los próximos meses. Cuanto menos colaboren los gobiernos, más duro tendrá que ser el BCE con su política monetaria. | Relacionado: Lagarde (BCE): "Aún no sabemos dónde está el techo de los tipos".
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Los temores de una recesión en la eurozona se disipan... por ahora
La eurozona se expande al mayor ritmo desde junio. S&P Global acaba de publicar el dato definitivo del índice PMI compuesto de la zona euro en febrero, que muestra cómo ha evolucionado su actividad económica el mes pasado. En este indicador, una lectura superior a 50 implica expansión y, por debajo, contracción. Y el mes pasado el PMI compuesto se situó en en 52 (ligeramente por debajo del dato preliminar), su nivel más alto en ocho meses. Es, además, el tercer mes de crecimiento para la zona del euro al completo.
España lidera el crecimiento en la región en febrero. Si se pone la lupa en las mayores economías cuya divisa es el euro, la actividad privada española es la que vivió el mes pasado un repunte mayor (PMI compuesto: 55,7, el más alto en nueve meses). Por el contrario, Alemania fue la que experimentó un repunte más tibio (50,7) aunque salió del terreno contractivo por primera vez desde el pasado junio.
Factores temporales. Chris Williamson, economista jefe de S&P Global, considera que la "resonante expansión" de la actividad empresarial el mes pasado "ayuda a disipar los temores de una recesión en la eurozona, por ahora". Este experto avisa de que "persisten las dudas sobre la fortaleza subyacente de la demanda, sobre todo porque parte del repunte de febrero parece haber sido impulsado por factores temporales, como un clima inusualmente cálido y una notable mejora de los plazos de entrega de los proveedores, probablemente relacionada en parte con la reciente reapertura de China".
Un Banco Central Europeo 'envalentonado'. Además, Williamson recuerda que "existe la preocupación de que los signos de una persistente y elevada inflación de los precios de venta, combinados con la sorprendente resistencia de la economía, envalentonen al BCE hacia un endurecimiento más agresivo de la política monetaria, lo que supone un riesgo a la baja para el crecimiento de la demanda en los próximos meses".
Las distintas fórmulas que estudia Grifols para bajar su deuda
En una reunión mantenida con algunos de sus inversores, la compañía aseguró que tiene sobre su mesa vender (total o parcialmente) su participación en la compañía líder de China en la comercialización de productos plasmáticos, Shanghai Raas. Sin embargo, el nuevo presidente de la biotecnológica, Thomas Glanzmann, volvió a rechazar una ampliación de capital.
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Las bolsas de Europa abren al alza centradas (otra vez) en la macro
Al contrario de lo acontecido ayer, las compras se imponen en las bolsas europeas en la apertura de la última sesión de la semana. En consecuencia, los índices principales se anotan ascensos mayores al medio punto porcentual. Con ellos el EuroStoxx 50 vuelve a encaminarse hacia las 4.300 unidades y el Ibex 35 alcanza de nuevo las 9.400, cota que ha superado a lo largo de esta semana marcando máximos de más de tres años. A lo largo de las últimas cinco jornadas el selectivo español y el paneuropeo se han revalorizado cerca de un 2%.
La renta variable de Europa cotiza al alza pese a que los futuros de Wall Street vienen planos. Y es que el mercado americano se anotó el jueves hasta un 1% y los parqués asiáticos han registrado igualmente subidas esta madrugada (Hang Seng hongkonés: +0,61%; Kospi surcoreano: +0,17%; Nikkei 225 japonés: +1,56%).
Las bolsas se mueven así en plena incertidumbre sobre hasta dónde llevarán los tipos de interés los principales bancos centrales y por cuánto tiempo los mantendrán elevados. La evolución de la economía es clave para poder anticipar sus pasos, especialmente la inflación. Es por ello que hoy los inversores y analistas pondrán el foco en el dato del índice de precios al productor (IPP, o inflación mayorista) de la eurozona, que saldrá a la luz a las 11 horas (en Madrid), tan solo un día después de conocerse que la inflación que sufren los consumidores se ha moderado menos de lo esperado.
También serán relevantes las lecturas definitivas de febrero de los índices PMI servicios y compuestos en la zona euro y sus principales potencias, que mostrarán cómo se comportó su actividad económica el mes pasado. Asimismo, a las 16 horas, destacará el ISM no manufacturero en Estados Unidos.
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Ferrari acelera para entrar en el EuroStoxx 50
La enseña automovilística de lujo por excelencia aprieta fuerte el acelerador y ya es la primera candidata para formar parte del EuroStoxx 50, el selectivo bursátil de referencia en Europa. Ferrari alcanza el puesto 46 por capitalización ajustada por free float (acciones de una empresa que pueden negociarse públicamente y no están restringidas), según el último informe de cierre de febrero de Stoxx.
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La volatilidad, por debajo de la media del último año
La volatilidad en el mercado de renta variable ha vuelto a registrar varias sesiones de descensos. La complacencia reina de manera palmaria entre inversores y analistas y el comportamiento del conocido como el índice del miedo, el Vix, es el mejor ejemplo para ratificar esa tendencia. El selectivo creado para cuantificar las expectativas del mercado respecto a la volatilidad cotiza seis puntos por debajo de la media del último año.
Los niveles en los que se encuentra este indicador reflejan tranquilidad entre los inversores. Y es que, el Vix cotiza 17 puntos por debajo de los máximos de los últimos 12 meses que registró hace ahora casi un año.
En Europa es similar la situación que vive el EuroStoxx 50 Volatility Index, desarrollado en base a una nueva metodología que conjuntamente han implementado Deutsche Börse y Goldman Sachs para medir la volatilidad en la zona euro. El indicador, que mide la volatilidad implícita en las opciones con un vencimiento de 30 días se encuentra a tres puntos de los mínimos del año.
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La figura técnica que da esperanza a las bolsas europeas
A lo largo de las últimas sesiones, las principales bolsas de Europa y EEUU han dado síntomas de cierto vértigo comprador. Los selectivos de renta variable de uno y otro lado del Atlántico han coqueteado durante algunas jornadas con los primeros niveles de soporte cuya cesión pondría en jaque la actual tendencia alcista. Sin embargo, estos no solo han aguantado sino que además, en sus inmediaciones, se ha visto una reacción alcista que desde el punto de vista técnico ha de ser tenida en cuenta.
"La reacción vista ayer tuvo lugar después de un nuevo intento fallido de los bajistas de provocar la pérdida de soportes clave como son los 4.170 puntos del EuroStoxx 50 y los 15.180 puntos del DAX 40 alemán", opina Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader, quien también reseña que ahí es donde se encuentra "la línea divisoria que separa un contexto potencialmente bajista de uno de continuidad alcista, en el que no puede descartarse un último avance hacia los altos del año pasado".
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El Nikkei lidera las bolsas asiáticas: repunta más de un 1,5%
Muy buenas y bienvenidos a una nueva sesión de mercado en la que los inversores están teniendo más en cuenta las últimas señales positivas de crecimiento económico que ha protagonizado China, que el impacto negativo de unos tipos de interés más altos en las economías más desarrolladas del planeta, que tanto había lastrado a las bolsas de Europa y EEUU en las últimas jornadas.
Los principales selectivos de renta variable asiáticos registran ganancias en el último día de la semana liderados por la bolsa de Hong Kong y, sobre todo, por el Nikkei 225 de Tokio que repunta más de un 1,5% siguiendo la estela del avance en Wall Street el jueves, día en el que el S&P 500 registró su sesión más alcista en más de dos semanas. Los futuros de las bolsas europeas apuntan a una jornada en positivo que dé continuidad a esta tendencia.
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Bostic (Fed) se muestra partidario de frenar las alzas de tipos en verano
El presidente de la Reserva Federal (Fed) de Atlanta, Raphael Bostic, ha afirmado este jueves que está abierto a la posibilidad de, si hay unos datos económicos más sólidos de lo esperado, detener el aumento de los tipos de interés al menos durante el verano. Esto podría significar el final del ciclo de subidas de tipo de interés y contrasta con las declaraciones más hawkish que hizo ayer mismo sobre ir más allá con las alzas más que de frenar antes de tiempo.
Sin embargo, el alto cargo ha manifestado que "existe la posibilidad" de que el banco central de EEUU necesite "ir más arriba". "El gasto de los consumidores es fuerte y los mercados laborales siguen siendo bastante ajustados, y eso sugiere que la fortaleza de la economía podría ser un poco más de lo que la gente piensa, lo que significa que es posible que debamos hacer más", ha argumentado Bostic.
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El optimismo de la Fed impulsa a Wall Street
Durante la jornada de este jueves, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, ha declarado que el banco central de EEUU está preparado para pausar los aumentos de las tasas en algún punto del próximo verano. Este mensaje ha impulsado al mercado norteamericano, que vuelve a las subidas generalizadas tras dos sesiones consecutivas registrando pérdidas.
El S&P 500 gana un 0,76% al cierre, su mayor avance en dos semanas, y vuelve a acercarse a los 4.000 puntos. Por su parte, el Nasdaq 100 se revaloriza un 0,73% y su ascenso anual regresa al entorno del 9%. Por su parte, el Dow Jones sube un 1,05%, aunque este crecimiento no es suficiente para volver al terreno positivo en 2023.
En el mercado de la renta fija, las ventas han vuelto a imponerse y el T-Note se acerca al 4,1% de rendimiento. Su rentabilidad anual es la máxima de este 2023 y la más elevada desde el pasado noviembre. Tras una de sus peores sesiones en lo que va del ejercicio, el dólar ha regresado a las ganancias en su cruce frente a la divisa europea, situándose el cambio en los 0,943 euros.
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Wall Street cotiza mixto mientras digiere el tono de la Fed
Wall Street sigue cotizando mixto en la media sesión. El Dow Jones es el único índice que avanza unas décimas, sobre las 32.780 unidades, impulsada por Salesforce (+11,8%). El S&P 500 retrocede por la mínima hasta los 3.947 puntos y el Nasdaq 100 pierde unas décimas hasta los 11.892 puntos.
El bono a diez años estadounidense, T-Note, sigue cayendo, lo que provoca que siga calentándose su retorno, un 2%, hasta el 4,07%. Su movimiento refleja la incertidumbre del mercado respecto a la Reserva Federal (Fed) y la percepción de que los tipos altos han llegado para quedarse. El empleo en Estados Unidos sigue mostrando solidez y permite al banco central ser más restrictivo, tal y como muestran los buenos datos de paro semanal.
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Por qué Silvergate pierde hoy la mitad de su valor en bolsa
La apuesta de negocio del banco Silvergate por dar servicio a clientes 'cripto' (como FTX) ha resultado en catástrofe. La compañía hoy se deploma en bolsa, un 50%, por lo que pierde la mitad de su valor antes de llegar a la media sesión de Wall Street.
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Radiografía a los resultados en 2022 del Ibex
Las empresas del Ibex 35 ganaron durante el año pasado 51.885 millones de euros en conjunto. La cifra es un 9,2% más baja que la registrada en el ejercicio 2021, cuando se alcanzó la cifra de beneficio más alta de la historia en el selectivo bursátil español.
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El Ibex 35 aguanta plano sobre los 9.300 puntos
Las bolsas europeas han subido finalmente alrededor de medio punto porcentual este jueves, pese a que el dato de inflación en la eurozona ha sido peor de lo esperado. La referencia debería haber avivado el temor a unos tipos de interés altos por más tiempo (con el impacto económico que ello conlleva) tanto en Estados Unidos como en el Viejo Continente. De hecho, ha sido el freno de las subidas en los últimos días. La rentabilidad de los bonos siguen al alza reaccionando a este escenario. El Ibex 35 se ha desmarcado de la tendencia del resto de índices. El selectivo se anota solo un 0,05% al cierre hasta los 9.327,3 puntos.
Las caídas de ayer han llevado al selectivo a alejarse de los máximos de febrero de 2020, que están sobre los 9.400 puntos. "Hay que vigilar los 9.120 puntos, que son los mínimos que ha marcado el Ibex 35 durante las dos últimas semanas y que parece ser el nivel análogo al soporte clave del DAX de los 15.180 puntos, que es el realmente importante", explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.
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El Gobierno estudia cambios para que las firmas españolas coticen en Wall Street
La ministra de Asuntos Económicos, Nadia Calviño, no ha descartado que se tomen medidas en el futuro para evitar lo que ha sucedido con Ferrovial.
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El callejón sin salida del mercado laboral chino
China ha visto disminuir su población en edad de trabajar en más de 41 millones de personas desde que la pandemia llegara para arrasar el país. La fuerza laboral pasó de los 774,7 millones de 2019 a 733,5 millones en 2022. En el gigante asiático todo es 'a lo grande' y en este caso la comparativa no lo es menos: la pérdida equivale casi a la fuerza laboral total de Alemania, cifrada en 2021 en 44 millones, según los datos del Banco Mundial.
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Starbucks, condenada en EEUU por dificultar la creación de sindicatos
Un juez de la Junta Nacional de Relaciones Laborales de Estados Unidos ha condenado a la cadena de cafeterías por sus intentos de impedir la creación de sindicatos entre sus trabajadores. El caso combinaba 33 acusaciones de mala praxis en 21 cafeterías de la zona de Búfalo (Nueva York).
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Salesforce se dispara un 14% tras presentar resultados
La empresa de software basado en la nube, Salesforce, está siendo en la jornada del jueves una de las grandes estrellas del parqué neoyorquino. La firma avanza más de un 14% al abrir la sesión tras haber presentado anoche sus resultados, en los que reducía un 85% sus beneficios, en una clara señal de respaldo por parte del mercado. Con esta subida, la compañía ha conquistado los 190 dólares por título, llevando su capitalización bursátil hasta los 190.620 millones de dólares.
- ¿Por qué avanza si recorta beneficio? Estos son los números. La empresa registró en el año fiscal 2023 (que abarcó de febrero de 2022 a enero de 2023) unos beneficios netos de 208 millones de dólares (195,7 millones de euros), lo que implica una contracción del 85,6% respecto a las ganancias de 1.444 millones de dólares (1.359 millones de euros) de 2022, según ha informado la compañía estadounidense de software en la nube. Pese a la situación general del año, los datos del cuarto trimestre sorprendieron al mercado tras lograr 1,68 dólares por acción frente a los 1,37 esperados y con un margen del 29% frente al 22,4% que los expertos anticipaban.
- Mejora ingresos. Las cifras más que más han sorprendido son los ingresos, estos se situaron en 31.352 millones de dólares (29.497 millones de euros), y representan un incremento del 18,3% comparado con el volumen de negocio de 26.492 millones de dólares (24.924 millones de euros) del año previo. El 92,6% de los ingresos provinieron de las suscripciones y soporte a los servicios de la empresa. El 7,4% restante lo generaron los servicios profesionales y otros factores.
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Debilidad en Wall Street bajo la presión del bono americano
La bolsa estadounidense echa a andar este jueves con signo mixto en sus principales índices. Al igual que en el cierre de ayer, el Dow Jones evita las caídas con el respaldo de Salesforce (que sube con fuerza tras rendir cuentas) y se mantiene plano cerca de los 36.700 puntos. El S&P 500, sin embargo, baja al entorno de los 3.930 y el Nasdaq 100 hace lo propio cediendo los 1.900 enteros.
Las perspectivas de unos tipos de interés en Estados Unidos más altos y por más tiempo del esperado hasta hace unas semanas siguen lastrando a Wall Street, que sufre, además, la presión de la renta fija: el interés del bono norteamericano a 10 años (T-Note) continúa esta jornada por encima del 4%.
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Sin novedades en el paro semanal de EEUU
El mercado laboral de Estados Unidos se mantiene robusto. Las peticiones del subsidio por desempleo en el país se mantuvieron prácticamente sin cambios la semana pasada respecto a la anterior, en 190.000, según ha publicado hoy el Departamento de Trabajo norteamericano. La referencia previa era de 192.000. Además, el dato ha vuelto a ser mejor al anticipado por los analistas, que lo esperaban en 195.000.
"Esperamos que las solicitudes de subsidio de desempleo tiendan al alza a medida que la economía se ralentice en respuesta a las continuas subidas de tipos y acabe entrando en una leve recesión a finales de este año. Pero el aumento de las solicitudes puede ser moderado en comparación con recesiones anteriores, ya que los empresarios serán reacios a despedir a trabajadores que han sido difíciles de encontrar en primer lugar", considera Nancy Vanden Houten, economista de Oxford Economics.
Relacionado: La Fed de Atlanta pide unos tipos por encima del 5% hasta "bien entrado 2024"
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Las tres claves de las actas del BCE
El Banco Central Europeo (BCE) acaba de publicar las actas de su última reunión de política monetaria, en la que decidió volver a incrementar los tipos de interés aunque 'solo' en 50 puntos básicos, en lugar de los 75 puntos básicos utilizados en las dos ocasiones anteriores. De esta manera, el BCE dejó el precio del dinero en el 2,5% (tasa de depósito). Además, anticipó que volverá a incrementar los tipos este mes otro 0,5%. Estas son las claves de lo que pasó en aquel encuentro en Fránfort a principios de febrero:
- El BCE ve un aterrizaje suave. Los miembros del Consejo de Gobierno del BCE hablaron en la reunión de la "sorprendente resistencia de la actividad económica" en la eurozona. "La economía de la zona del euro se encontraba ahora en una situación mejor que la prevista en diciembre, y se argumentó que la evolución reciente era acorde con un 'aterrizaje suave' (con una desaceleración de la economía, pero evitando una recesión)". No obstante, los banqueros centrales se mantuvieron cautos: "A pesar de las noticias económicas mejores de lo esperado, la situación económica subyacente no había cambiado fundamentalmente desde la reunión de diciembre", dice el documento publicado este jueves.
- Salarios y China, riesgos para la inflación. Además, los responsables del Banco Central Europeo volvieron a mostrarse preocupados por la elevada inflación. En este sentido, las actas recogen una vez más que el BCE tiene la lupa puesta en la evolución de los salarios en la zona euro ("los salarios crecían a un ritmo más rápido, respaldados por la solidez de los mercados laborales"). Y a ello sumó en febrero la preocupación por las posibles consecuencias de la reapertura de China tras el covid: el gigante asiático aumentará su "apetito" por las materias primas, incluido el gas natural, lo que le convierte "en un fuerte competidor de Europa en el suministro de gas natural licuado", según las actas, que añaden: "Esto presionaría al alza los precios europeos del gas y actuaría como viento en contra de la recuperación de Europa".
- ¿Anticipar o no la decisión de marzo? He ahí la cuestión. Con todo, el BCE decidió subir el precio del dinero en 50 puntos básicos. Y no solo eso: anunció que hará lo mismo en marzo. Pero antes de anunciarlo se produjo un debate en la reunión, pues aunque hubo un "amplio acuerdo" para anticipar los próximos pasos, algunos miembros de la institución monetaria "expresaron reservas" alegando que los tipos se están "acercando a un nivel en el que era necesario actuar con cautela para garantizar que la política monetaria no se endureciera excesivamente". En el otro lado, se rebatió que anticipar otro alza del 0,5% "no impedía adaptar el cambio previsto en la orientación de la política en marzo en caso de que fuera necesario". Así, defendieron que "expresar una 'intención' era diferente de hacer un 'compromiso'. Simplemente reflejaba el hecho de que, sobre la base de la información disponible, la probabilidad de que se produjera un cambio se consideraba insignificante", reza el documento.
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Occidente no logra aislar a Rusia: ¿quiénes son los aliados de Moscú?
En un reciente estudio, el Banco Europeo para la Reconstrucción y del Desarrollo (EBRD) explica que la guerra en Ucrania ha provocado cambios significativos en los patrones comerciales. "Las exportaciones directas de las democracias occidentales a Rusia se han reducido drásticamente", señala, aunque aclara que al mismo tiempo se está produciendo el surgimiento del comercio intermediado: "Un aumento en las exportaciones occidentales a los países de Asia Central y el Cáucaso acompañado de un aumento en las exportaciones de estos países a Rusia".
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Media sesión | El Ibex 35 se aferra a los 9.300 puntos
Los números rojos continúan siendo generalizados en los parqués europeos en la mitad de esta jornada, en la que ya se ha conocido el relevante dato de inflación en la eurozona, que ha sido peor de lo esperado. De hecho, afianza el temor a unos tipos de interés altos por más tiempo (con el impacto económico que ello conlleva) tanto en Estados Unidos como en el Viejo Continente sigue lastrando a la renta variable.
No obstante, la bolsa española intenta ser la excepción: el Ibex 35 parece dispuesto a salvar los 9.300 puntos que ha puesto en grave peligro desde primera hora.
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La banca española sigue 'cerrando el grifo' a familias y empresas
Por segundo mes consecutivo, el volumen de crédito conjunto para hogares y empresas cae en los últimos 12 meses. Según la estadística del Banco de España, en enero el volumen de préstamos concedidos al sector privado se contrajo un 0,28% respecto al año pasado. Es el mayor descenso desde mayo de 2018. Ni en plena pandemia las entidades financieras cerraron tanto el grifo.
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Los pleitos pendientes de Ferrovial con Hacienda
Al cierre de 2022, la compañía tenía registrados litigios relacionados con inspecciones tributarias en España por un importe de 332,4 millones de euros, siendo los más significativos los relativos al Impuesto sobre Sociedades e IVA por los ejercicios 2002 a 2017. | Relacionado: Ferrovial "abre el melón": ¿se irán más grandes compañías de España?
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Lagarde (BCE): "Aún no sabemos dónde está el techo de los tipos"
Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), ha admitido que la moderación de los precios en la eurozona es todavía inestable. La francesa ha asegurado este jueves en el programa de Antena 3 'Espejo Público' que habrá más subidas de los tipos de interés y ha insistido en que el alza de este mes será de 50 puntos básicos, mientras que los siguientes movimientos aún están por determinar.
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Las bolsas y el euro siguen cayendo tras el IPC
A pesar de que los datos de inflación en la zona euro recién publicados han sido peores de lo esperado por los analistas, no han provocado una reacción clara en los mercados. Las ventas continúan predominando en las bolsas, con los selectivos retrocediendo alrededor de un 0,5% como en los primeros compases del día. El EuroStoxx 50 se encamina a la media sesión por debajo de los 4.200 puntos al igual que el Ibex 35 español continúa bajo las 9.300 unidades.
Asimismo, el euro sigue corrigiendo en su cruce con el dólar estadounidense, moviéndose en estos momentos en la zona de los 1,062 billetes verdes. Y en cuanto a los bonos, que han centrado gran parte de la atención en lo que va de semana, continúan registrando un aumento de los intereses (consecuencia de las ventas en la renta fija también). Así, el bono alemán a 10 años (bund) renta por encima del 2,75% al igual que su homólogo español sigue por encima del 3,7%. La prima de riesgo de España, que mide el diferencial con la deuda de Alemania (referencia), sube ligeramente sobre los 100 puntos básicos.
"El dato de hoy, con una inflación subyacente que sigue siendo muy resistente, no solo sella el acuerdo para una subida de tipos de 50 puntos básicos en marzo, sino que también allana el camino [al Banco Central Europeo] para un endurecimiento análogo de la política monetaria en el segundo trimestre", explica Paolo Grignani, economista senior de Oxford Economics.
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La inflación se cronifica en la eurozona y la subyacente marca un nuevo récord
Peor de lo esperado. La tasa de inflación se ha moderado en febrero menos de lo anticipado por los analistas. Según los datos preliminares de Eurostat, el índice de precios al consumo (IPC) cayó apenas una décima en comparación con enero al 8,5% interanual. Los expertos habían previsto que bajara, al menos, al 8,3%. Aun así, es la tasa más baja desde mayo del año pasado.
La inflación subyacente sigue 'asfixiando'. Mientras tanto, el IPC subyacente, que no pondera los precios de la energía ni de los alimentos frescos (por ser más volátiles), ha vuelto a repuntar. En concreto, se situó en febrero en el 5,6% frente al 5,3% del primer mes del año. Se trata de la cota más alta de la serie histórica de Eurostat. Los expertos tenían la esperanza de que se mantuviera estable. | Relacionado: ¿Por qué la inflación subyacente es peligrosa?
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