La posibilidad de ver cómo la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) levantaba el pie del acelerador en sus subidas de tipos de interés bastó a los inversores para tomar posiciones de nuevo tanto en renta variable como en el mercado de bonos.
En el frente macroeconómico la inflación se ha convertido en el protagonista indiscutible en los últimos meses. El año pasado, por estas fechas, los grandes bancos centrales se negaban a reconocer que el incremento de los precios sería un grave problema, ya que esperaban que se tratase de un proceso "transitorio", derivado de la recuperación post-Covid.
Llevamos meses con los precios al alza. Una tendencia inflacionaria que venía ya arrastrada pero que se ha complicado especialmente desde el estallido del conflicto de Ucrania y cómo ha impactado en los precios de la energía.
La última reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) dejó la mayor subida de tipos de interés de la historia del organismo: 75 puntos básicos. Entonces, Christine Lagarde, presidenta de la institución, reconoció la preocupación de los miembros del Consejo de Gobierno por el impulso que había cogido la inflación, lo que justificaba, según explicó entonces la presidenta, esa decisión tan agresiva por parte del banco central.
El precio del petróleo arrastra un recorte del 27% desde los máximos del año en febrero, con el inicio de la guerra en Ucrania. Y desde primeros de junio el desplome es superior al 25% por el recelo a una reducción de la demanda mundial en caso de recesión.
Digerir que uno lleva pérdidas de doble dígito en el año nunca es fácil, pero lo es menos aún si el perfil de quien invierte es conservador. A cierre de septiembre, los fondos mixtos más cautos se dejan un 10% en el año, según datos de Morningstar. Se trata de la caída más abultada de, al menos, los últimos 30 años.
Recibir una buena educación financiera desde pequeños tiene que ser clave. Es algo que mucho más allá de ahorrar. Cada vez los tiempos son más cambiantes y hay que tener activos que nos den una tranquilidad en el futuro. Así opina la plataforma de compraventa de metales preciosos Coininvest. Y es que aprender sobre inversión siempre nos abre nuevas oportunidades.
Tras trabajar de manera remota en América Latina por más de un año y medio, Corritta Lewis regresó a Ohio (Estados Unidos) en diciembre de 2021. Inmediatamente, ella y su pareja se dieron cuenta del aumento en el coste de vida.
La situación macroeconómica mundial se está viendo afectada por el aumento de la inflación y la inestabilidad política y, por ello, los fondos Next Generation son más importantes que nunca para contribuir a la recuperación económica europea. Sin embargo, tal y como denuncia Tomás Gómez, docente del Grado de ADE de la Universidad Internacional de Valencia (VIU), su ejecución en España aún es demasiado lenta y podría suponer un fracaso si no se ponen medios para agilizar su gestión.
Carlo Sala es profesor adjunto de Finanzas en el Departamento de Economía, Finanzas y Contabilidad de ESADE Business School. Con motivo del día de la educación financiera, celebrado el pasado 3 de octubre, elEconomista.es le ha preguntado por la importancia de esta formación.
En una primera aproximación al proyecto de Presupuestos Generales del Estado para 2023 se pueden extraer tres conclusiones con bastante sencillez: a) el gasto no financiero aumenta un 7,6% en 2023, por encima del crecimiento del PIB nominal (5,9%); b) conduce a la Seguridad Social a un estrés financiero muy relevante con un déficit estrictamente contributivo por encima de los 20.000 millones de euros; y c) el crecimiento de los ingresos públicos es muy inferior al crecimiento del gasto total, y aun así el Gobierno prevé que el déficit presupuestario se reduzca hasta el 3,9% del PIB.
La Asociación de Industrias Agroalimentarias de Navarra, La Rioja y Aragón-ALINAR reclama la misma reducción de cargas y peajes regulatorios aprobada para las industrias electrointensivas, además de solicitar la reducción o supresión temporal del IVA de los alimentos y una moratoria de los impuestos medioambientales.
Sorprendía la semana pasada el Instituto Nacional de Estadística anunciando una rebaja de un punto y medio en la tasa de inflación en España que quedó en el 9% según el dato adelantado de septiembre, frene al 10,5% que alcanzó en agosto. No hay nada como cambiar al máximo responsable de un organismo para que los números empiecen a bailar al son que marca el Gobierno. Como en el caso del PIB del segundo trimestre que subió cuatro décimas sobre la estimación inicial, hasta el 1,5%, tras el nombramiento de Elena Manzanera como presidenta de la institución en sustitución de la dimisión obligada de Juan Manuel Rodríguez Poo.
El índice español cierra el tercer trimestre con pérdidas del 9,04% frente al 3,9% del EuroStoxx, firmando el peor trimestre desde la pandemia. Los temores de recesión que acechan a la economía dejan al selectivo como la bolsa continental que más pierde en septiembre. Sin embargo, en lo que va de año sigue siendo el mejor.
El año en curso pasará a la historia por ser uno de los más difíciles de mercado que se recuerdan. El movimiento en los tipos de interés más fuerte en décadas ha reajustado el precio de todos los activos, con la peculiaridad (y dificultad para el inversor) de que tanto la bolsa como los bonos bajan al mismo tiempo. Algo que ha sucedido en contadas ocasiones, como en los años setenta y ochenta, cuando los niveles de inflación también eran muy elevados.
La inflación en septiembre nos da un respiro. El Índice de Precios al Consumo (IPC) provisional se sitúa en un 9% interanual, 1,5 puntos menos que en agosto. Sin embargo, en la acera de enfrente nos vemos en la tesitura de que los precios de la cesta de compra han aumentado en un 15,2%, la mayor subida de precios registrada desde 1988, según datos oficiales de la OCU. El salario en España, en tanto, mantiene las cifras de agosto cuando se experimentó una subida de un 2,6%, 6,4 puntos menos que el IPC registrado este mes.
La inflación se ha convertido, con permiso de la pandemia de coronavirus, en el mayor de los problemas de los ciudadanos. El aumento de los precios (que han bajado en septiembre del doble dígito pero siguen en un elevadísimo 9% interanual) ha limitado y en muchos casos recortado el poder adquisitivo de los hogares españoles debido al incremento del coste de la energía, disparado por la guerra de Ucrania.
El Ibex 35 ha cortado la 'hemorragia' de principios de sesión, tras acabar prácticamente plano, con un retroceso del 0,05% (el séptimo consecutivo) y salvar los 7.400 puntos. En concreto, ha terminado en los 7.442,2 puntos. Los índices de referencia en Europa comenzaron este miércoles con tono negativo y los descensos han llegado a superar el 2% en la primera mitad de la sesión, aunque en la segunda parte se han aminorado. La intervención del Banco de Inglaterra (BoE) en el mercado de deuda para frenar el ascenso de los yileds ha conseguido animar al mercado.
Olea Neutral es uno de los fondos multiactivos españoles menos conocidos por los inversores minoristas a pesar de sus 18 años de historia pero que, en cambio, más rentabilidad ofrece a largo plazo, superando a los prestigiosos Carmignac Patrimoine o DWS Concept Kaldemorgen. Un dato que indica que su estrategia de inversión ha dado sus frutos durante todo este tiempo y, por tanto, la opinión de sus gestores debe ser tenida en cuenta.
El escenario al que se enfrenta el inversor es complicado por culpa de la inflación. Una gran parte de los activos financieros no consigue rentabilidades superiores al 9,1% este año, que es el nivel al que han escalado los precios en la zona euro hasta agosto. Y esto se deja sentir, también, en los fondos de inversión. De las casi 300 categorías disponibles en Morningstar, solamente diecisiete (el 6%) logra batirla este año.
La inflación, pese a frenarse su crecimiento, sigue desbocada con un 10,5% en el mes de agosto. Un nivel que se ha ido acumulando a lo largo de los últimos meses y que ha mermado de forma progresiva el poder adquisitivo de los ciudadanos principalmente a través del precio de la energía y de los alimentos.
Milán es diseño. Cosmopolita y dinámica, durante siete días la metrópoli de Lombardía se ha convertido en el epicentro de la moda. La industria textil retoma todo su esplendor prepandémico y convierte en espectáculo todo lo que toca. El Quadrilatero della Moda, el Milan Fashion Center, ha sido uno de los muchos escenarios donde las firmas de lujo Gucci, Prada, Versace, Valentino, Roberto Cavalli y Dolce & Gabanna han lanzado sus colecciones para la primavera-verano de 2023. 68 desfiles, más de 100 presentaciones y 30 eventos.
El presidente de los populares ha vuelto a hacer este lunes una nueva propuesta económica al Gobierno, emplazando a Pedro Sánchez a que baje el IVA del 10% al 4% a productos básicos de la cesta de la compra como la carne, el pescado, los aceites, el agua, la pasta y las conservas. Una medida que supone 980 millones de euros.
Cautela es la palabra que más se repite en la entrevista con Santiago Rubio, responsable de estrategia de inversión de CaixaBank, quien asegura que mantienen un elevado nivel de liquidez, sin exposición a ningún riesgo de tipos de interés y centrados en valores defensivos extraeuropeos. Y advierte de que cuando el mercado deje de preocuparse por el cambio de paradigma de los bancos centrales, deberá asumir que el crecimiento económico de China ya no será igual que antes, lo que repercutirá al crecimiento global.
El éxodo hacia la renta fija es indiscutible. Estamos ante la liberación de la peor esclavitud de la deuda, que ha provocado estragos en cartera de dimensiones desconocidas. La bandera de la deuda se está izando por todo lo alto y se va a desplegar más de lo que pensábamos hace unos meses.
En la gestora del Banco Santander creen que el entorno de la renta fija es infinitamente más atractivo que hace un año, por eso han empezado a elevar ligeramente la duración de las carteras cogiendo, sobre todo, riesgo de tipos de interés.
Como si de un funambulista se tratase, las bolsas de Europa caminan en las últimas horas sobre el alambre. Las nuevas amenazas del presidente de Rusia, Vladimir Putin, y el anuncio por parte de la Reserva Federal de EEUU de otra subida de tipos de 75 puntos (hasta máximos de 2008) en el precio del dinero, han dado nuevas ínfulas a los osos en los mercados de renta variable de occidente.
La escuela internacional de formación financiera Alfio Bardolla Training Group (alfiobardolla.es), empresa cotizada en la bolsa de Milán, trae a España el evento más grande de Europa especializado en formación financiera: Wake up Call
La Reserva Federal vuelve a elevar los tipos de interés con decisión, 75 puntos básicos, de modo que las tasas se sitúan ahora en el rango del 3%-3,25%.
Tres elementos clave están marcando la economía y los mercados en este arranque de curso. Inflación, temor a una recesión y alzas de tipos de interés. A ello sumar los resultados empresariales que las empresas cotizadas van a ir publicando en las próximas semanas: serán sus cuentas del tercer trimestre del año y veremos qué impacto tiene el encarecimiento de precios, la subida de salarios y la desaceleración del consumo.
