Los precios al productor en Estados Unidos crecieron a su mayor ritmo en seis meses en octubre, alentados por ganancias en los costos de bienes y servicios, lo que eleva las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) se inclinará por no recortar las tasas de interés de nuevo en el corto plazo.
Wall Street ha cotizado entre las pérdidas y las ganancias durante un día que ha estado marcado por la falta de noticias en torno a la guerra comercial después de que Trump redujese el optimismo en la sesión de ayer.
Las bolsas se tiñen de rojo este miércoles. Pero el Ibex 35 se lleva una prima de castigo por el impacto del pacto de coalición entre PSOE y Podemos. El selectivo cae un 1,21% frente a los descensos que no llegan al 0,5% en las principales bolsas europeas. La banca se lleva la peor parte con descensos de más del 3% para Bankinter, Santander y BBVA. Pero lo más doloroso para el principal índice de la bolsa española es que pierde el soporte clave de los 9.200 puntos, que abre la puerta a una corrección potencial del 3,5% a corto plazo. El selectivo hoy se ha movido entre un mínimo de 9.132 puntos y un máximo de 9.270 puntos. La jornada para el resto del mercado europeo ha estado marcado por la decepción que supuso ayer el discurso de Donald Trump, que no tuvo ninguna mención para la guerra comercial. El volumen de negocio de la bolsa española asciende a 1.793 millones en la jornada de hoy.
Los banqueros centrales de Estados Unidos ven hacia adelante una "expansión sostenida" para la economía del país, con el impacto total de los recientes recortes de tasas aún por sentirse y con el bajo desempleo impulsando el gasto de los hogares, dijo el miércoles el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.
En los últimos tres años, los inversores se han tomado al dedillo aquello del "efectivo es el rey" y han engordado sus posiciones en el mercado del dinero en alrededor de un billón de dólares. Tanto es así, que su apego por la liquidez ha tocado ya niveles no vistos en la última década. Según la compañía de servicios financieros Lipper estaríamos hablando de 3,4 billones de dólares mientras que Crane Data calcula ya hasta 3,87 billones de dólares tras el incremento del 2,2% registrado a lo largo del mes de octubre. En último año, hasta el pasado mes, los mercados de dinero han ofrecido un rendimiento anual medio de alrededor del 1,6%.
En los últimos tres años, los inversores se han tomado al dedillo aquello del "efectivo es el rey" y han engordado sus posiciones en el mercado del dinero en alrededor de un billón de dólares. Tanto es así, que su apego por la liquidez ha tocado ya niveles no vistos en la última década. Según la compañía de servicios financieros Lipper estaríamos hablando de 3,4 billones de dólares mientras que Crane Data calcula ya hasta 3,87 billones de dólares tras el incremento del 2,2% registrado a lo largo del mes de octubre. En último año, hasta el pasado mes, los mercados de dinero han ofrecido un rendimiento anual medio de alrededor del 1,6%.
Christopher Ganatti dirige desde abril del año pasado el equipo de análisis de Wisdom Tree en Europa, región donde la gestora es líder en ETF de materias primas, un legado heredado de la compra de ETF Securities en noviembre de 2017. A su paso por Madrid, el experto charla con elEconomista de las consecuencias derivadas de las políticas expansivas de los bancos centrales, la tregua comercial a raíz del último acercamiento entre Estados Unidos y China, la evolución del mercado europeo y la inversión en megatendencias.
Christopher Ganatti dirige desde abril del año pasado el equipo de análisis de Wisdom Tree en Europa, región donde la gestora es líder en ETF de materias primas, un legado heredado de la compra de ETF Securities en noviembre de 2017. A su paso por Madrid, el experto charla con elEconomista de las consecuencias derivadas de las políticas expansivas de los bancos centrales, la tregua comercial a raíz del último acercamiento entre EEUU y China, la evolución del mercado europeo y la inversión en megatendencias.
¿Quién dijo recesión? La intercesión de la Reserva Federal, que ha rebajado en tres ocasiones desde el pasado mes de julio los tipos de interés llevando el precio del dinero de vuelta a comienzos de 2018, y una incertidumbre comercial que comienza a disiparse han llevado al S&P 500 de nuevo a máximos históricos. Así, el indicador bursátil de referencia acumula ya una rentabilidad del 22.6% en lo que llevamos de año.
¿Quién dijo recesión? La intercesión de la Reserva Federal, que ha rebajado en tres ocasiones desde el pasado mes de julio los tipos de interés llevando el precio del dinero de vuelta a comienzos de 2018, y una incertidumbre comercial que comienza a disiparse han llevado al S&P 500 de nuevo a máximos históricos. Así, el indicador bursátil de referencia acumula ya una rentabilidad del 22,6% en lo que llevamos de año.
El Comité Federal de Mercados Abiertos de la Reserva Federal (FOMC, por sus siglas en inglés) volvió a cumplir con las expectativas del mercado y rebajó por tercera vez desde el pasado mes de julio los tipos de interés en 25 puntos básicos. Un recorte que deja el precio del dinero en un rango de entre el 1,50% y el 1,75%, niveles no registrados desde marzo del año pasado.
La Reserva Federal rebaja los tipos de interés de nuevo y Wall Street reacciona con ligeras subidas, que han contribuido a que el S&P 500 marque nuevos máximos históricos en los 3.050 puntos y nuevos máximos al cierre en el nivel de las 3.046,81 unidades. De este modo, el índice se queda a una distancia del 0,45% del nivel clave que confirmaría la entrada en un periodo de subidas adicionales, siempre que el Dow Jones también coopere y supere los 27.600 puntos, del que por ahora le separa un 1,5%.
La Reserva Federal (Fed) anunció este miércoles un tercer recorte a las tasas de referencia en Estados Unidos, para fijarla en un rango entre 1.50% y 1.75%, en una votación en la que la decisión fue tomada por una mayoría de ocho contra dos integrantes del Comité de Mercado Abierto (FOMC).
Los dos bancos centrales más importantes a ambos lados del Atlántico, la Reserva Federal (Fed) y el BCE, coinciden en una contundente actuación para impulsar sus respectivas economías.
El Comité Federal de Mercados Abiertos de la Reserva Federal (FOMC, por sus siglas en inglés) vuelve a cumplir con las expectativas del mercado y rebaja por tercera vez desde el pasado mes de julio los tipos de interés en 25 puntos básicos. Un recorte que deja el precio del dinero en un rango de entre el 1,50% y el 1,75%, niveles no registrados desde marzo del año pasado.
A lo largo de la historia, la Reserva Federal (Fed) ha ejecutado tres series de bajadas de los tipos de interés similares a la actual: a un ritmo de 25 puntos básicos por recorte, en lo que se describe como una medida preventiva para amortiguar una desaceleración del crecimiento sin que exista riesgo de recesión. Lo hizo en 1975, en 1996 y también en 1998 y Wall Street agradeció el esfuerzo de la institución monetaria por alargar el ciclo económico con ganancias medias del 2,2% un mes después, del 7,9% al trimestre, del 10,1% en medio año y del 20% tras un ejercicio entero.
Los inversores han afrontando una jornada 'cargadita' de referencias y lo hacen con los bajistas asomando las garras. El Ibex 35 encabeza los descensos en las bolsas de Europa con una caída del 1,23% hasta los 9.284,5 puntos, tras moverse entre un mínimo de 9.219 puntos y un máximo de 9.386 puntos. El selectivo ha amenazado con romper el soporte de los 9.245 puntos. "En ningún caso debería de perder este nivel si queremos seguir confiando en las posibilidades de asistir a la ruptura de la importante resistencia que presenta en los 9.500 puntos", advierten los expertos de Ecotrader. El selectivo se ha visto lastrado por el fuerte descenso de Banco Santander, tras presentar resultados esta mañana. La cita más importante del día es la decisión sobre los tipos de la Reserva Federal de EEUU (Fed), que será la clave si hoy ha sido solo un amago bajista o un retroceso sostenido de la bolsa. El volumen de negocio de la bolsa española asciende a 1.311 millones en la jornada de hoy.
Las principales bolsas de Europa se mantienen por debajo de los niveles de resistencia que deben romper si quieren dar por concluida la fase de consolidación que desarrollan desde el año 2015.
Wall Street no pareció dispuesto a atacar sus resistencias clave este martes. Los principales indicadores de la bolsa de Nueva York han finalizado la sesión con descenso del 0,1% en el caso del S&P 500, que ha llegado a tocar los 3.047 puntos a lo largo del día pero ha cerrado en el nivel de los 3.036,84 puntos, por debajo de los máximos históricos que registró el lunes. Por su parte, el Dow Jones cae un 0,07%, hasta situarse en las 27.071,42 unidades, y el Nasdaq 100 es el que más retrocede, un 0,78%, hasta deslizarse a los 8.047,51 puntos.
El Comité Federal de Mercados Abiertos de la Reserva Federal (FOMC, por sus siglas en inglés) aborda hoy y mañana una nueva reunión que el 94% del mercado asume ya que culminará con una nueva rebaja de tasas de 25 puntos básicos, la tercera desde el mes de julio.
El Comité Federal de Mercados Abiertos de la Reserva Federal (FOMC, por sus siglas en inglés) aborda este martes y miércoles una nueva reunión que el 94% del mercado asume ya que culminará con una nueva rebaja de tipos de 25 puntos básicos, la tercera desde el mes de julio.
El optimismo que ha desatado el anuncio por parte de China y EEUU de "un gran progreso en el acuerdo de Fase Uno para poner fin a la guerra comercial" no ha pasado desapercibido los principales índices de renta variable del mundo. Los números verdes se han impuesto en los selectivos de referencia del mercado asiático y todo apunta a que en Europa y EEUU, la sesión será similar.
Los bancos centrales deberían corregir las curvas de tipos internacionales, planas e invertidas ?cuando los intereses a corto plazo igualan o superan a sus equivalentes a largo? si pretenden estimular la economía europea. Bajar tipos esta bien, como ya han hecho el BCE y a la Fed.
Wall Street cotiza este miércoles con caídas moderadas en sus tres principales índices después de que el gigante asiático haya avisado de "fuertes contramedidas" por las leyes aprobadas ayer en el Congreso norteamericano que apoyan a los manifestantes de Hong Kong. El Nasdaq 100 es el que más cae, un 0,29%, hasta los 7.920,21 puntos; el S&P 500 retrocede un 0,20%, hasta situarse a las 2.989,75 unidades, y el Dow Jones termina prácticamente plano, aunque en negativo, hasta descender a los 27.001,98 enteros.
Los dos recortes de tasas de interés de este año deberían mantener intacta la expansión económica de Estados Unidos, pese a las complicaciones por la incertidumbre comercial y la desaceleración del crecimiento mundial, dijo el martes la jefa de la Fed de San Francisco.
El presidente del Banco de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard, dijo que los formuladores de políticas estadounidenses enfrentan tasas de inflación demasiado bajas y el riesgo de una desaceleración mayor a la esperada. Sugirió que favorecería un recorte adicional de las tasas de interés como seguro.
A día de hoy, un euro se intercambia por 1,23 dólares, aproximadamente. La paridad -es decir, que un euro valga exactamente un dólar- queda lejos, pero no hace tanto que se hablaba de ella. Fue en 2015, cuando la cotización de la moneda única frente a su principal rival acumulaba un espectacular desplome que la llevó a intercambiarse por 1,05 dólares. Para entender qué manos mueven estas divisas, vamos a tomar como referencia los cuatro últimos años, explicando qué factores clave llevaron su cotización a esos mínimos en 2015 y qué ha ocurrido desde entonces. Vea más noticias de la revista Inversión a fondo.
La curva de tipos de EEUU ha recuperado parte de su pendiente positiva (los bonos de largo plazo ofrecen una rentabilidad superior a los de corto) después de que la Reserva Federal haya anunciado un programa de compras de letras del Tesoro para incrementar la cantidad de reservas bancarias (liquidez) en el sistema. Este anuncio ha rebajado el interés que pagan las letras ante el inminente incremento de la demanda de estos activos con compras mensuales de 60.000 millones de dólares por parte del banco central. Así, la rentabilidad de las letras a 3 y 6 meses (parte corta de la curva) ha vuelto a caer por debajo de la del bono a 10 años, recuperando la curva parte de la pendiente positiva que debería presentar en tiempos de bajo riesgo de recesión.
La curva de tasas de Estados Unidos ha recuperado parte de su pendiente positiva (los bonos de largo plazo ofrecen una rentabilidad superior a los de corto) después de que la Reserva Federal haya anunciado un programa de compras de letras del Tesoro para incrementar la cantidad de reservas bancarias (liquidez) en el sistema. Este anuncio ha rebajado el interés que pagan las letras ante el inminente incremento de la demanda de estos activos con compras mensuales de 60,000 millones de dólares por parte del banco central. Así, la rentabilidad de las letras a 3 y 6 meses (parte corta de la curva) ha vuelto caer por debajo de la del bono a 10 años, recuperando la curva parte de su pendiente positiva que debería presentar en tiempos de bajo riesgo de recesión.
La Fed volverá a engordar su balance para calmar el ansia de liquidez. El banco central de EEUU ha anunciado que comprará 60.000 millones de dólares al mes en letras del Tesoro a partir del 15 de octubre para mantener un nivel elevado de reservas. Jerome Powell, presidente de la Fed, y el propio organismo han asegurado de forma reiterada que esto no se trata de un nuevo Quantitative Easing (QE) o programa de estímulos, sino de una "medida puramente técnica para mejorar la transmisión de la política monetaria". Esta decisión llega tras el descontrol surgido en los tipos de interés del mercado monetario donde los bancos intercambian reservas. Los tipos de interés se dispararon por encima del 9% a mediados de septiembre en el mercado de recompras (repos) ante la escasez de reservas. La Fed tuvo que intervenir de urgencia para inyectar miles de millones y anunciar que proveería liquidez (hasta 75.000 millones de dólares) cada noche, logrando tranquilizar los tipos y el ansia de reservas de las entidades. Sin embargo, esta medida era un parche temporal que debía ser solucionado con una medida como la anunciada, que promete un aumento constante del balance a través de compras de letras del tesoro.
