Los PMI en Europa, las solicitudes de desempleo y, sobre todo, las rentabilidades de los bonos junto con el fallo judicial sobre los aranceles de Trump han marcado esta semana el paso de unas bolsas que han llegado a alejarse hasta un 3% desde sus máximos más recientes, pero que sin embargo, han sido capaces de llegar al viernes manteniendo en tablas el balance semanal.
Las bolsas mundiales han dado comienzo en las últimas sesiones a una corrección desde sus máximos más recientes. El mejor ejemplo lo representa el Ibex 35, uno de los selectivos más castigados en las últimas horas, que ha llegado a ceder un 4,5% desde los máximos de finales de agosto.
Como todos los veranos, durante este agosto se han producido una serie de noticias de gran trascendencia, acontecidas fuera de nuestras fronteras, que han pasado desapercibidas para la inmensa mayoría. Entre ellas destacan las siguientes:
Las bolsas mundiales han dado comienzo en las últimas sesiones a una corrección desde sus máximos más recientes. El mejor ejemplo lo representa el Ibex 35, uno de los selectivos más castigados en las últimas horas, que ha llegado a ceder un 4,5% desde los máximos de finales de agosto.
Nvidia se ha convertido en una de las compañías que más interés está suscitando entre analistas e inversores en las últimas semanas. La cotizada más grande del planeta -capitaliza más de 4.400 Millones de dólares en el mercado de renta variable- está en boca de todos tras dar a conocer sus resultados trimestrales. Las cuentas de la empresa de chips han empezado a ser escudriñadas con lupa por inversores y analistas en los últimos años. Ya no solo por los números que presente, sino por ser un termómetro de cómo evoluciona la demanda de semiconductores y de la inteligencia artificial.
Desde que a mediados de agosto el Ibex 35 marcó su nivel más alto de casi los últimos 20 años -concretamente desde 2007, antes del estallido de la crisis financiera-, el selectivo español ha entrado en una dinámica correctiva que refrenda la hipótesis técnica de que los 15.444 puntos han sido el techo del rally que nació en el mes de abril. Y pequeños rebotes al margen (como el de la jornada de hoy) no alteran esta visión.
Las caídas que ha protagonizado este viernes el Ibex 35, superiores al 1% durante algunos momentos de la jornada, han provocado que el selectivo haya cerrado su semana más bajista desde que Donald Trump declaró oficialmente en el mes de abril el inicio de un guerra comercial -negociaciones y treguas al margen- y anunció la imposición de aranceles para todos y cada uno de sus socios comerciales. Las caídas de las últimas sesiones, superiores al 2,5% desde el lunes, han sembrado de dudas a unos alcistas que pese a todo consiguen con su ímpetu de la primera quincena del mes que el selectivo registre su agosto más alcista desde el año 2012 tras ganar un 3,7%. Un hito nada desdeñable por ser un mes en el que históricamente los índices del Viejo Continente registran mayoritariamente un balance mensual negativo
El Ibex 35 afronta hoy uno de los cierres semanales más importantes de los últimos tiempos. El selectivo español llega al viernes después de haber hecho este martes una pequeña mella en la impecable tendencia alcista que desarrolla en las últimas semanas. Y es que esta semana, el índice perforó los mínimos de las dos últimas semanas.
Tal y como se esperaba, los resultados de Nvidia han supuesto un terremoto en el mercado de renta variable. Desde antes de su publicación, las cuentas de la tecnológica estadounidense habían sido concebidas como el termómetro que mediría la evolución de la demanda de chips, que a día de hoy es uno de los catalizadores que calibra la sostenibilidad del repunte bursátil mundial desde abril.
En el minuto 90 de la final de la Copa de Europa de 1999, los seguidores del Bayern de Munich se disponían a celebrar su triunfo, tras ir ganando 1-0 desde el minuto 5 del partido. En el minuto 93, a la finalización del encuentro, el Manchester United ganaba su segunda Copa de Europa.
Como no podía ser de otra forma, la presentación de las cuentas de Nvidia ha marcado el paso de inversores y analistas en las últimas horas. El descenso del 3% -llegó a ser de hasta el 5%- que registra la firma estadounidense en el mercado fuera de hora tras publicar unas previsiones de ventas que no cumplieran del todo con las elevadas expectativas del consenso de mercado, condiciona la evolución de las bolsas mundiales.
Nvidia afronta este miércoles una de sus citas clave en el mercado, la presentación de sus cuentas financieras correspondientes al primer semestre del año. Lo hará como líder indiscutible del mercado por capitalización y habiendo disparado su popularidad entre los gestores -ya es la segunda acción más presente en los fondos de todo el mundo- pero con las dudas que ha ido generando la dinámica arancelaria en la que ha entrado EEUU, donde tiene su sede social, en su guerra comercial frente a China, uno de los países en los que más negocio tiene.
20% de rentabilidad sin riesgo. Solo el 1% de la población conoce este secreto. Invierte desde tu sofá y gana 500 euros al día. Los bancos no quieren que sepas esto. Si hoy has leído alguno de estos mensajes y has pasado de largo, enhorabuena: tu nivel de tolerancia a la desinformación financiera es cero y, por lo tanto, la salud de tu bolsillo está a salvo -siempre, claro, hasta que aparezca un nuevo enlace o titular con clickbait en tu móvil-.
Uno de los grandes totems del mundo de la fotografía -condenado al ostracismo en los últimos años- ha vuelto a salir hoy en todas las instantáneas alcistas del mercado. Se trata de Nikon. La empresa japonesa vuelve a estar en el centro de todas las miradas al revalorizarse sus títulos en el parqué más de un 20%, su mayor incremento diario de su larga historia.
La jornada de hoy es una de las que inversores y analistas tienen marcadas en rojo. Por varios motivos, además. Primero porque los volúmenes de negociación en bolsa empiezan a repuntar poco a poco a medida se acerca el final de las vacaciones de verano, es decir, porque que la actividad bursátil empieza a dar muestras de que vuelve a resurgir. Y segundo, porque hoy se conocerán las cifras de ventas de la empresa tecnológica que más vigilan inversores y analistas en las últimas horas: Nvidia.
El dominio de las naciones BRICS+ (Brasil, Rusia, India, China, Sudáfrica, Egipto, Irán, Emiratos Árabes Unidos, Arabia Saudita y Etiopía) en recursos críticos refuerza su influencia estratégica y puede cambiar la dinámica del comercio y poder geopolítico mundial. Habiendo realizado, especialmente China, importantes inversiones en infraestructuras tecnológicas, exportan cada vez más productos complejos y de alto valor añadido.
El Ibex 35 ha dejado patente en las últimas semanas que el sueño de conquistar sus altos históricos no es descabellado. Es el objetivo que tiene entre ceja y ceja, en los 16.000 puntos, que son sus altos nunca antes vistos si no se tiene en cuenta el efecto dividendos descontado.
Esta semana se han cumplido tres meses desde que Apple perdió el trono de empresa cotizada más grande del mercado. Un trono que ha ostentado de manera casi ininterrumpida durante los últimos tres lustros, salvo por la irrupción de Aramco en 2019 con su OPV y algunos casos puntuales que le han alejado de ese puesto de manera esporádica. Sin embargo, ahora el mercado apunta a que la pérdida de su corona será definitiva.
El simposio de Jackson Hole ha sido, sin lugar a dudas, el evento macroeconómico más esperado de agosto, y al que más alusión han hecho inversores y analistas en las últimas semanas. El conjunto de conferencias en las Montañas Rocosas de Wyoming que han protagonizado los banqueros centrales más importantes del planeta -Andrew Bailey (Banco de Inglaterra), Christine Lagarde (BCE) y Kazuo Ueda, del Banco de Japón- encontró el pasado viernes en las palabras de Jerome Powell, máximo mandatario de la Fed, su momento culmen.
El optimismo entre los alcistas de las bolsas mundiales en las últimas horas, pone de manifiesto como el mercado descuenta cada vez con mayor vehemencia que la Reserva Federal de EEUU bajará los tipos de interés el próximo mes. Y más, tras los comentarios del presidente de la entidad central, Jerome Powell, el pasado viernes en el simposio de Jackson Hole.
El Titanic, majestuoso, deslizándose por el Atlántico con su cubierta llena de pasajeros entregados a la fiesta. El champán corría, la orquesta tocaba y muchos seguían bailando, incluso cuando el rumor del iceberg ya se percibía en el horizonte. No era ceguera, era esa mezcla de autosugestión y fe en que lo imposible nunca sucede… hasta que sucede.
El euro/dólar ha sido uno de los activos más vigiladas en lo que ha transcurrido de 2025. Su evolución desde enero ha suscitado más interés del que se esperaba antes de que comenzara el año y ha llevado al par a las puertas de registrar el que sería su mejor ejercicio de la década, al revalorizarse más de un 12% desde enero, una cifra no vista desde 2017.
En las últimas jornadas el mercado ha mostrado una apatía digna del modo wait and see (esperar y ver) en el que se encuentra antes del discurso de esta tarde del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole. Se trata del plato fuerte en materia monetaria de esta semana, y muchos analistas e inversores apuestan por que se convierta el catalizador que haga salir a las principales bolsas del mundo de la estrechez de movimientos que registran en las últimas horas.
Las últimas jornadas con un tono consolidativo en las bolsas europeas invita a no perder de vista el soporte que presenta el Ibex 35 en los 15.150 puntos, ya que su cesión sería una primera señal de alerta operativamente hablando. "La presión compradora podría empezar a mostrar dificultades para seguir imponiéndose si se acaba perforando esa cota", afirma Joan Cabrero, analista técnico y estratega.
El objetivo de la UE de que su deuda sea tratada como soberana tiene fuertes restricciones, como los limitados recursos de ingresos propios -apenas alrededor del 1% del PIB (150.000 millones de euros en 2025)-. Éstos proceden principalmente de las contribuciones de los Estados miembros (65%), con porcentajes menores de derechos de aduana (14%), IVA (16%) y gravámenes sobre residuos plásticos (5%). Con todo, incluso si se adoptaran plenamente las nuevas medidas sugeridas por la Comisión Europea (CE) para aumentar los ingresos propios de la UE en 36.500 millones de euros en el próximo presupuesto, los recursos propios seguirían siendo muy reducidos.
La fuerte caída que protagonizaron ayer las empresas tecnológicas en Wall Street ha servido al mercado para revivir el shock arancelario del mes de abril. Tanto por su dimensión -el Nasdaq registró ayer un descenso cercano al 1,5% en la jornada-, como por su virulencia -esta mañana ya se han empezado a trasladar al mercado asiático-.
Tradicionalmente, el mes vacacional por excelencia -agosto- deja un balance negativo en las bolsas de Europa. La media de los últimos 30 años no deja lugar a dudas: los índices del Viejo Continente registran mayoritariamente un balance mensual negativo en dicho mes (en más de un 55% de los últimos 30 años, los bajistas se han impuesto en dicho mes), que además suele venir acompañado de episodios puntuales como los vividos en 2018, 2015 y 2011 en los que las caídas han sido superiores al 5%, e incluso rozaron el doble dígito. Hoy el Ibex 35 sube un 0,34% superando por primera vez desde 2007 los 15.300 puntos.
Los inversores dedicamos gran parte de nuestro tiempo a leer. Una parte importante de la jornada la ocupamos repasando memorias, cuentas de resultados, análisis, estudios sectoriales y documentación de todo tipo. Esa lectura técnica es esencial en nuestro oficio. Pero también empleamos -y de hecho, en mayor medida- nuestro tiempo en otro tipo de lecturas, mucho más estimulantes y enriquecedoras.
Pese a que en el comienzo de la semana la presión vendedora intentó imponerse en las principales bolsas de Europa y EEUU, por el momento lo ha hecho con poca convicción. Sobre todo, si se tiene en cuenta la fortaleza que destilan los mercados Occidentales en las últimas semanas, que invita a seguir disfrutando de las posiciones ya tomadas en bolsa.
Del encuentro de este viernes entre Donald Trump y Vladimir Putin en Alaska poco se sabe más que lo deducible de la escueta rueda de prensa -sin preguntas- que ambos mandatarios concedieron tras terminar la reunión. Sin embargo, hoy el mercado puede dar más pistas sobre cómo fueron las negociaciones entre los presidentes y, sobre todo, de lo viable o no que es un acuerdo de paz a futuro en Ucrania.
