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Microsoft cumple con los resultados pero preocupa la nube

La empresa fundada por Bill Gates ha presentado sus cuentas relativas al cuarto trimestre de este año fiscal y cae un 3,7% en el after hours de Wall Street. La empresa ha conseguido 2,69 dólares por acción, con un beneficio neto de 20.100 millones de dólares y unos ingresos de 56.190 millones de dólares, aumentando un 8% interanual.

El negocio de la nube ha igualado lo esperado 23.900 millones, un negocio clave para el futuro desarrollo de la tecnología de IA. Sin embargo, preocupa el hecho de que se ha ralentizado el crecimiento de este área de negocio, aunque muy ligeramente (del 27% al 26%), mientras este mismo negocio en el caso de Alphabet, matriz de Google, ha subido un 28%. Además los ingresos derivados de su negocio de Office (Word, Excel, Powerpoint...) subieron un 3%. Los ingresos por videojuegos aumentaro un 1% debido al "impulso de la facturación por servicios y contenidos" y, a pesar de "una disminución en la demanda de hardware".

Con estos resultados, Microsoft cierra un gran año fiscal 2023 con unos ingresos superiores a los 211.900 millones de dólares al incrementar un 7% respecto al año anterior. En ese sentido, la compañía ha conseguido unos beneficios netos de 72.400 millones de dólares. 

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Alphabet bate todas las previsiones y anuncia cambios en su dirección

Alphabet, la matriz de Google, ha presentado este martes sus resultados con importantes sorpresas. En primer lugar, la tecnológica estadounidense ha logrado batir las expectativas de los analistas sobre su beneficio del segundo trimestre: ganó 1,44 dólares por acción frente a los 1,2 esperados. Respecto a la facturación, la empresa ingresó 74.600 millones de dólares frente a los 65.420 millones anticipados. La empresa ha subido un 6% en el mercado de fuera de horas (after hours) de Wall Street, posterior al cierre de la bolsa americana. 

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A la espera de la Fed, el dólar vive su racha alcista más larga en año y medio

En la jornada previa a la reunión de la Reserva Federal estadounidense (para la que el mercado baraja una nueva subida de los tipos, de 25 puntos básicos) el optimismo sigue siendo el denominador común en los principales índices de Wall Street, una tónica que ya se expande hasta tres sesiones consecutivas. Al cierre de esta jornada, Microsoft y Alphabet presentarán resultados, unas cuentas cruciales para saber hasta dónde puede llegar la fiebre por la inteligencia artificial. 

Así, el Dow Jones y el S&P 500 vuelven a batir este martes sus máximos del año. Tras una leve subida del 0,08%, los del Dow se sitúan ya en los 35.438 y los del S&P (+0,285) en los 4.567,5 puntos. El Nasdaq 100 logra el mayor avance, del 0,73% y es el índice americano en el punto de mira. "Con el selectivo cerca de sus máximos del año y subiendo más de un 40% en el ejercicio, las expectativas de los inversores [con la IA] son claramente elevadas, lo que deja poco margen para el error", considera Matthew Weller, jefe goblal de investigación de Forex.com y City Index. 

Mientras tanto, a la espera de la nueva decisión de la Fed, las ventas se imponen en el mercado de la renta fija estadounidense. El bono de EEUU con vencimiento a 10 años incrementa su rentabilidad por encima del 3,9% de rendimiento. El dólar prosigue su estela alcista en su cruce frente a la moneda europea y acumula ya seis sesiones consecutivas subiendo, su racha más larga en positivo desde abril del ejercicio pasado y en la que logra rebotar cerca de un 2% desde los mínimos del año. El cambio se sitúa en los 0,906 euros por dólar. 

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Talgo aumentará su capital en un 2,4%

El fabricante de trenes ha informado que, una vez finalizado el periodo de negociación de los derechos de asignación gratuita correspondientes al aumento de capital con cargo a reservas, emitirá un total de 2.935.351 acciones por un valor nominal de 0,301 euros, lo que le permitirá aumentar su capital social en un 2,4%, por un importe de 883.540,65 euros, recoge Europa Press.

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- El Ibex 35 salva los 9.500 puntos en una jornada tibia en Europa

IFM sigue ganando posiciones en el capital de Naturgy

- Los resultados de Applus muestran que la opa de Apollo "es insuficiente"

Spotify cae un 14%: unas cuentas decepcionantes y más despidos

China y EEUU, la cara y la cruz de los resultados de LVMH

La firma de lujo LVMH ha presentado sus cuentas del primer semestre, en las que registra un aumento del 17% de la facturación en tasa interanual hasta los 42.200 millones de euros. En el segundo trimestre mantiene el crecimiento del primero, cuando las ventas mejoraban en el mismo porcentaje respecto al mismo periodo del año previo. El beneficio crece un 13% en la primera mitad del año en comparación con el semestre de 2022. 

Por divisiones, la de moda y marroquinería es en la que más crecen las ventas, un 17%. Cosmética, perfumes y joyería también incrementan sus ingresos y beneficios, pero el negocio de espirituosos ha bajado su facturación un 4%. La firma de mayor capitalización en Europa ha registrado sus mejores resultados en China y Asia (excluido Japón), la geografía donde ha aumentado más las ventas (en dos puntos porcentuales) en tasa interanual. En Francia también crece su negocio, mientras que se mantiene en Japón, Europa y resto de mercados. Estados Unidos es el territorio donde su negocio se ha ralentizado respecto al año pasado (en tres puntos porcentuales). 

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Podcast | Ideas de inversión para este verano

Con el verano ya en pleno apogeo, desde Ecotrader han hecho una pequeña recapitulación de las ideas de inversión más atractivas de cara a los siguientes meses. Fernando S. Monreal, redactor de Mercados de elEconomista.es, y Joan Cabrero, analista técnico del portal premium de este periódico, las cuentas en el último podcast de 'Estrategias de mercado'.

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Media sesión | Wall Street consolida su avance

Los principales índices de Wall Street mantienen el verde de apertura en la media sesión. El Dow Jones ha ido avanzando poco a poco tras registrar compras en la última docena de sesiones. El índice renovó ayer máximos anuales y, a mitad de negociación, los afianza con un repunte de cuarto de punto sobre las 35.500 unidades. El S&P 500 avanza unas décimas hasta los 4.570 enteros. El Nasdaq 100 es el que más sube, un 0,7%. hasta los 15.563 puntos.

Los resultados conocidos en la sesión no han convencido. Spotify cae más de un 14% tras rendir cuentas y General Motors baja un 4%. La que se salva es 3M, que acelera un 5,5%, pese a registrar pérdidas. El mercado tendrá más resultados que analizar, a cierre, con los de gigantes como Alphabet o Microsoft. En todo caso, el 'plato fuerte' para las bolsas llegará mañana con la próxima decisión de tipos de la Reserva Federal (Fed) y lo que anticipe el banco central respecto al futuro próximo de la política monetaria.

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Spotify cae un 14%: unas cuentas decepcionantes y más despidos

Los números. Spotify ha presentado sus resultados del segundo trimestre, que no han cumplido con las expectativas. La firma se ha anotado unas pérdidas de 247 millones de euros, casi el doble de lo que había pronosticado. Aunque sus ingresos han crecido un 11% en tasa interanual hasta los 3.177 millones de euros, la cifra se ha quedado algo por debajo del consenso. La facturación mejora, pero los márgenes de la compañía han empeorado unas décimas. Mientras, los usuarios totales de la plataforma han aumentado un 27% interanual hasta los 551 millones. 

Despidos. Tras los resultados, el responsable financiero de la sueca, Paul Vogel, ha anunciado que habrá un recorte de plantilla. El mes pasado, a principios de junio, la tecnológica emprendía una ronda de despidos que afectaba al 2% de los trabajadores, unos 200 empleados y especialmente a los del negocio de podcast. 

Cotización. Spotify vive su peor jornada en bolsa de todo 2023 al caer más de un 14,4%. Sus títulos bajan a los 140 dólares. Fuera de esta sesión, la compañía ha rebotado un 71% en bolsa en lo que va de año. 

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El gran 'oso' de JP Morgan espera caídas en la bolsa de EEUU

El índice Dow Jones está acercándose a su máximo histórico, las acciones tecnológicas están de rally otra vez, el sentimiento entre los inversores bursátiles se está disparando y las previsiones de recesión se están reduciendo. Sin embargo, para Marko Kolanovic, el gran 'oso' de JP Morgan Chase y uno de los bajistas más destacados de Wall Street este año, las alertas siguen en rojo.

El estratega cree que el impacto de las agresivas alzas de tipos de interés, que tardarán unos meses en sentirse plenamente, la caída de los ahorros de los consumidores y un contexto geopolítico "profundamente preocupante" son la combinación perfecta para estimular nuevas caídas y la volatilidad en el mercado.

Desde su perspectiva, los avances bursátiles de este año es el resultado de un "re-riesgo mecánico" en medio de una baja volatilidad y una manía en torno a la inteligencia artificial que ha alimentado las ganancias en las grandes acciones tecnológicas. Para Kolanovic, la concentración extrema en el S&P 500 "podría ser indicativo de una burbuja", y prevé que los indicadores macroeconómicos reflejarán pronto el impacto con retraso del ajuste monetario.

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Mejores y peores este martes en el Ibex: liderazgo de ArcelorMittal

El Ibex 35 salva los 9.500 puntos en una jornada tibia en Europa

Tras la resaca electoral, el Ibex 35 ha cotizado con la tibieza del resto de Europa. Las bolsas esperan las decisiones de tipos de los bancos centrales y más resultados empresariales. Mientras tanto, los movimientos son contenidos. El selectivo español ha retrocedido un 0,25% y se ha quedado en los 9.519,2 puntos. El EuroStoxx 50 ha avanzado un 0,2% y cierra bajo los 4.400 enteros. El  DAX ha superado los 16.210 enteros tras un repunte del 0,1%. El Ifo ha constatado un panorama de recesión lenta en Alemania, la locomotora europea. 

A nivel técnico, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, pide vigilar el soporte de los 4.200 puntos del EuroStoxx 50 y los 4.415 puntos de su resistencia. Mientras el índice osciles entre ambos niveles, "no habrá novedades analíticas y el verano se mantendrá del todo tranquilo", señala. Se podría hablar de fortaleza en el caso de que la referencia continental superase la parte alta del rango, que coincide con sus máximos anuales.

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¿Cuándo parará el BCE de subir los tipos? Las claves para despejar esta incógnita

El rápido deterioro económico de Alemania, cuyos representantes en el Banco Central Europeo (BCE) tradicionalmente lideran la trinchera hawkish, puede dar el mejor argumento para la facción dovish.

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Algo "muy extraño" explica por qué la recesión tarda en llegar a EEUU

Tras más de un año de agresivas subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, la economía aguanta fuerte. Los avisos alarmantes como la pronunciada inversión de la curva de tipos de EEUU no se están trasladando a la realidad. ¿Por qué?

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3M se dispara un 5% pese a entrar en 'números rojos'

El fabricante de productos industriales y de consumo registró pérdidas netas de 6.191 millones de euros (6.841 millones de dólares) en el segundo trimestre de 2023, lo que le ha llevado a entrar en 'números rojos' tras haber ganado 70,59 millones de euros (78 millones de dólares) en el mismo periodo del año pasado, según ha informado este martes la propia compañía.

En cuanto a las ventas, 3M facturó entre abril y junio 7.993 millones de dólares, lo que supone un descenso del 4% en comparación con al mismo trimestre del año anterior pero supera los 7.870 millones que esperaba el consenso de Refinitiv, recogido por CNBC. Además, la compañía ha elevado sus perspectivas para el conjunto del año y espera alcanzar en el ejercicio un beneficio ajustado por acción (BPA) de entre 8,6 y 9,1 dólares, así como un flujo efectivo operativo ajustado de entre 5.340 y 5.701 millones de euros (5.900 y 6.300 millones de dólares), señala Europa Press.

En consecuencia, pese a las milmillonarias pérdidas, 3M llega a ascender cerca de un 5% tras la apertura de Wall Street, posicionándose así como la empresa más alcista hoy dentro del índice Dow Jones. El precio de sus acciones llega a rozar los 109,4 dólares.

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Signo mixto en Wall Street: el Nasdaq aguarda con suaves alzas a dos big tech

Al igual que sucede en Europa, la bolsa estadounidense afronta la segunda jornada de la semana con cautela y sin tendencia fija. El Dow Jones, que ayer marcó nuevos máximos del año, apenas se mueve de los 35.400 puntos. El S&P 500, por su parte, parece clavado en las 4.555 unidades. En cambio, el Nasdaq 100 avanza unas décimas y se coloca en los 15.500 enteros. 

No será hasta mañana miércoles cuando la Reserva Federal (Fed) anuncie su decisión sobre los tipos de interés. Se da por hecho que volverá a incrementarlos en 25 puntos básicos, pero el foco del mercado está en descubrir qué hará el banco central en septiembre y los meses posteriores ante la fuerte desinflación en EEUU. 

Por tanto, hasta que se despejen las incógnitas sobre la Fed, los inversores y analistas centran su atención en los resultados empresariales del segundo trimestre. El 'plato fuerte' de este martes llegará con las cuentas de Alphabet (matriz de Google) y Microsoft, que saldrán a la luz una vez cierre Wall Street (pasadas las 22:00 horas en la España peninsular). No obstante, ya han dado a conocer sus balances otras grandes compañías estadounidenses como 3M y General Motors, entre otras. 

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Así queda el Nasdaq tras los últimos cambios

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IFM sigue ganando posiciones en el capital de Naturgy

El fondo australiano ha seguido ganando peso en el capital de la energética española: ya alcanza una participación del 14,5% en la compañía, según consta en el informe financiero de la energética correspondiente al primer semestre, recogido por Europa Press.

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La razón por la que Adidas sube hasta un 7%, a máximos de junio de 2022

Adidas lidera las ganancias en el EuroStoxx 50 y en el DAX 40 de la bolsa de Fráncfort este martes. Sus acciones se disparan hasta un 6,7%, alcanzando un precio de casi 186,6 euros, algo que no lograba desde junio del año pasado. Se trata, por tanto, de un nuevo máximo en este ejercicio en la cotización (intradía) de la marca deportiva alemana.

¿Por qué? La compañía germana ha adelantado hoy algunas cifras de sus resultados del segundo trimestre, en el que, según ha informado, obtuvo unos beneficios operativos de 176 millones de euros que representan un descenso del 55% en comparación con el mismo periodo del año pasado. En cuanto a los ingresos, facturó 5.343 millones de euros (un 5% interanual menos). No obstante, han sido sus nuevas previsiones para este 2023 las que han dado una alegría a los inversores: si previamente pronosticaba unas pérdidas de 770 millones de euros en todo el ejercicio tras romper su acuerdo con el cantante Kanye West, ahora espera que esos números rojos disminuyan a 450 millones.

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China nombra a un nuevo gobernador para su banco central

Pan Gongsheng será nuevo gobernador del Banco Popular de China, el banco central del país. Pan, de 60 años, ya ocupaba el cargo de número dos como representante del Partido Comunista dentro de la institución. Ha sido nombrado por el Comité Permanente del Congreso Nacional del Pueblo este martes, en sustitución de Yi Gang, quien ha alcanzado la edad oficial de jubilación a los 65 años. Por primera vez desde 2018, la misma persona ocupa los dos principales cargos del banco.

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La UE aprueba la ley con la que busca autoabastecerse de chips

Los países de la Unión Europea (UE), que forman el Consejo de la UE, han aprobado hoy el conocido como Reglamento de Chips, esto es, la norma comunitaria con la que los Veintisiete buscan "reforzar el ecosistema" de semiconductores en el Viejo Continente.

Al ser un reglamento, es una normativa directamente aplicable en los 27 países de la UE. Esto es, no hace falta que cada uno de ellos la transponga en su Derecho interno (como sí sucede con las directivas europeas). De esta manera, con la máxima firmeza legal posible, la Unión Europea busca movilizar 43.000 millones de euros en inversiones públicas y privadas (3.300 millones serán a cargo del presupuesto comunitario). Con ello pretende doblar su peso en la producción mundial de semiconductores y, asimismo, ocupar el 20% del mercado internacional en el horizonte de 2030. El objetivo final es romper con la dependencia de otras potencias como China. En un principio, la Comisión Europea propuso a los Estados miembros que se movilizaran 2.000 millones más. 

El reglamento ya está adoptado tras el visto bueno del Consejo. Y una vez que los presidentes del Parlamento Europeo y del Consejo lo hayan firmado, se publicará en el Diario Oficial de la Unión Europea y entrará en vigor a los tres días de su publicación, explica la institución en su comunicado de este martes. En él Héctor Gómez, ministro de Industria, Comercio y Turismo de España (país que ostenta la presidencia del Consejo este semestre), destaca que el proceso de autoabastecimiento de chips en la UE ya está "en acción". "A largo plazo, todo esto también contribuirá al resurgimiento de nuestra industria y a la reducción de nuestras dependencias extranjeras", afirma Gómez.

Lee más: Un revés para las ambiciones de India sobre los chips

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¿Es buen momento para comprar acciones de bancos? Esto dice Cabrero

El analista técnico y asesor de Ecotrader pone la lupa en las entidades españolas "en una semana marcada por el resultado de las elecciones generales y donde habrá que estar pendiente de las decisiones que tomen sobre política monetaria los dos grandes bancos centrales del mundo".

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Media sesión | El Ibex vuelve a tambalearse en los 9.500 puntos

Las bolsas europeas continúan cotizando con signo mixto de cara a la segunda mitad del día. Los futuros de Wall Street vienen prácticamente planos y las últimas referencias macro en el Viejo Continente no invitan a las compras masivas. En España, el Ibex 35 vuelve a retroceder y, al igual que el lunes, pone en peligro la barrera de los 9.500 puntos. Acciona Energía encabeza las pérdidas del Ibex en estos momentos dejándose un 1,7%, seguido de cerca por Inditex (-1,5%) y Solaria (-1,5%). En cambio, ArcelorMittal (+1,8%), Banco Sabadell (+1,7%) y Logista (+1,3%) lideran las alzas. 

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BNP ya no apuesta claramente por Inditex

Inditex se posiciona hoy como el peor componente del Ibex y, con ello, se muestra como uno de los mayores lastres del selectivo bursátil español (pues es uno de sus pesos pesados). La matriz de Berskha y Pull&Bear, entre otras muchas marcas de ropa, caen cerca de un 2% incluso y su precio vuelve bajo los 34 euros.

Una recomendación positiva menos. Los analistas de BNP Paribas han empeorado su consejo sobre el grupo textil gallego, de 'sobreretorno' (o 'comprar') a 'neutral'. En cambio, el banco francés ha dejado el precio objetivo de sus títulos en 36 euros.

¿Qué piensan otros expertos? La mayoría de las casas de análisis recogidas por el consenso de Bloomberg se decantan por la recomendación de compra, otras 12 (el 34,3%) prefieren 'mantener'' y solo dos (el 5,7% restante) optan por 'vender'. Este grupo de expertos ve en Inditex un potencial limitado (del 8%) desde sus mínimos de esta sesión hasta dentro de 12 meses, pues el precio objetivo medio es de 36,38 euros la acción.  

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Kepler alarga el recorrido de Sacyr

Sacyr se encuentra entre las mejores compañías del Ibex esta jornada. La constructora se anota alzas que llegan a superar el 1% en las primeras horas de negociación, con el precio de sus acciones rozando los 3,08 euros. La compañía cotiza a tres puntos porcentuales de distancia de sus máximos anuales (intradía, en los 3,174 euros).

Los analistas de Kepler han vuelto a respaldar hoy a Sacyr. En concreto, han repetido su consejo positivo (de compra) y han elevado el precio objetivo que le otorgan desde 4 a 4,20 euros el título.

La firma de análisis europea es más optimista que el consenso de Bloomberg en conjunto, que muestra una valoración media a un año vista de 3,73 euros por acción. Esta implica un recorrido alcista mayor al 20% desde los máximos de esta jornada. Así, la amplia mayoría de analistas apuestan por 'comprar' y solo uno (que representa el 7,7% del consenso) opta por la postura 'neutral'. En todo caso, ningún experto recomienda 'vender'.

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Los resultados de Applus muestran que la opa de Apollo "es insuficiente"

Applus ha dado a conocer este martes sus cuentas de la primera mitad de 2023: en los seis primeros meses del año ganó 26,4 millones de euros, un 21,4% más que entre enero y junio de 2022. Asimismo, los ingresos de la compañía ascendieron a 1.001 millones, un 9% más interanual. Así las cosas, la empresa ha mejorado sus previsiones para todo el ejercicio : si antes pronosticaba que la facturación viviría un crecimiento "de medio a alto dígito", ahora vaticina que el incremento será de "dígito alto único", recoge Europa Press.

Pese a las buenas cifras y las mejores proyecciones para 2023, las acciones de Applus llegan a subir más de un 1% hoy, hasta 9,84 euros cada título. La cotización de la empresa está supeditada a la oferta pública de adquisición (opa) que el fondo Apollo (a través de Manzana Spain Bidco) lanzó a finales de junio sobre todo su capital por 9,5 euros la acción. "Los resultados ponen de manifiesto el buen momento operativo de la compañía, así como los avances en el cumplimiento de los objetivos marcados en su plan estratégico. En este sentido, los buenos resultados reforzarían aún más nuestra idea de que el precio ofertado por Apollo es insuficiente y que podría motivar la llegada de otra oferta competidora", señala en un informe Javier Díaz, analista senior de Renta 4.

El consenso de Bloomberg da a Applus un precio objetivo medio a 12 meses de 10,37 euros cada acción, que implica un potencial del 5% desde los máximos de hoy y es un 9,2% al precio ofertado por Manzana Spain Bidco. 

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Las cosas no pintan bien en Alemania: "La economía se oscurece"

La confianza empresarial en Alemania empeora por tercer mes consecutivo. Eso es lo que muestra el índice elaborado por el Instituto de Investigación Económica (Ifo), publicado este martes, que se ha situado en 87,3 en la lectura de julio, frente al 88,6 de junio (el dato preliminar ha sido revisado levemente al alza). Se trata de la peor lectura desde noviembre. Además, se ha quedado por debajo del dato anticipado por el consenso de mercado (88).

"La situación de la economía alemana se oscurece", asegura el Ifo. La mayor potencia de la eurozona ya entró en recesión técnica en el comienzo del año al ver contraer su producto interior bruto (PIB) en el primer trimestre, después de que descendiera también en el último cuarto de 2022. "Otra caída del indicador adelantado más destacado de Alemania, el índice Ifo, confirma que la economía ha vuelto a una tendencia a la baja antes de que se hubiera iniciado realmente cualquier tendencia al alza", considera Carsten Brzeski, analista de ING Economics. Este experto asegura en una nota que Alemania "está atrapada en la zona crepuscular entre el estancamiento y la recesión (la llamada 'recesión lenta') y necesita urgentemente un nuevo programa de reformas".

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Las bolsas europeas siguen consolidando, ¿por qué?

Una vez más, las bolsas de Europa han comenzado la jornada tal y como habían anticipado los futuros a primera hora: con signo mixto y movimientos muy comedidos (de apenas tres décimas) en todos los parqués. El EuroStoxx 50, selectivo de referencia en el continente, se aproxima de nuevo a los 4.400 puntos mientras el Ibex 35 español, aunque retrocede ligeramente, continúa sobre la cota psicológica de los 9.500 enteros sobre la que ayer resistió.

Mientras, los futuros de Wall Street apuntan a ligeras alzas al otro lado del Atlántico tras las registradas el lunes. "Seguimos en verano y en consolidación", recuerdan los analistas de Bankinter su comentario diario de este martes. La época estival suele conllevar una menos actividad en los mercados. Además, los inversores y analistas están a la espera de varias referencias clave. Por el lado macroeconómico, hoy comienza la reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal (Fed). Será mañana miércoles cuando el banco central de Estados Unidos anuncie su decisión sobre los tipos de interés. Los expertos dan por hecho que, tras la pausa hecha en junio, la Fed volverá a incrementar el precio del dinero este mes en 25 puntos básicos. 

"Lo más importante será la orientación sobre siguientes subidas, si la proporciona. Lo bueno sería que [el FOMC] insinuara que no subirá [los tipos] en su reunión del 20 de septiembre pero, como dijimos ayer, ningún banco central se arriesgará a clarificar ahora lo que hará en su reunión de septiembre", consideran los expertos de Bankinter. El jueves será el turno del Banco Central Europeo (BCE), del que se espera otro incremento de 25 puntos básicos esta semana pero no se sabe qué hará después del verano.

Además, los inversores contarán estos días con numerosos resultados empresariales. Sin ir más lejos, esta noche rinden cuentas dos 'pesos pesados' del sector tecnológico estadounidense: Microsoft y Alphabet (matriz de Google). Será pasadas las 22:00 (en la España peninsular), tras el cierre de Wall Street. 

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Musk vuelve a adelantar a Arnault como la persona más rica del mundo

El director ejecutivo de Tesla, fundador de SpaceX y dueño de Twitter, Elon Musk, recuperó este lunes el título de la persona más rica del mundo, destronando así al presidente y director ejecutivo de la lujosa LVMH, el francés Bernard Arnault, según Forbes. El multimillonario de 52 años consiguió recuperar su puesto después de un repunte en el valor de las acciones de Tesla, de acuerdo con la lista de multimillonarios en tiempo real de Forbes. El patrimonio neto de Musk ganó 4.100 millones de dólares (3.699 millones de euros) ayer, aumentando así su patrimonio neto en más del 1,75%, hasta los 240.700 millones de dólares.

Por su parte, el patrimonio de Arnault, propietario de 74 años de Louis Vuitton, Christian Dior y Tiffany -y que rehúye los flashes tanto como Musk los busca-, cayó un 1% -lo que equivale a 4.400 millones de dólares- hasta 234.900 millones, debido a la caída del valor de las acciones de LVMH. Arnault destronó a Musk en esta lista el diciembre pasado y, desde entonces, Musk se ha hecho con el título alguna que otra vez, pero siempre por un corto periodo de tiempo. El mes pasado ambos se reunieron para almorzar en un hotel de lujo en París. El tercer puesto en esta lista de las personas más ricas del mundo lo tiene el fundador de Amazon, Jeff Bezos, con una fortuna de 151.900 millones de dólares. 

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Al yuan le cuesta despegar con el discreto estímulo del Politburó chino

"En unos mercados tranquilos a la espera de las reuniones de los bancos centrales como la Fed o el BCE, la atención del mercado de divisas ha vuelto a centrarse en China. Tras haber defraudado ampliamente las expectativas de los inversores este año, se considera que la economía china está disfrutando de un impulso después de que el Politburó del Partido Comunista chino (segundo escalafón de poder en el país) prometiera ayer medidas "anticíclicas". Estas medidas siguen a un goteo de medidas de apoyo en las últimas semanas, como la relajación de las restricciones en el sector hipotecario, el fomento de la compra de automóviles y productos electrónicos, y tal vez algún apoyo a los gobiernos locales agobiados por la deuda. Ninguna de ellas parece haber cambiado las reglas del juego hasta ahora, pero los optimistas del mercado esperan que esta nueva directiva del Politburó se convierta en un potente estímulo a nivel del Consejo de Estado", explica Chris Turner, analista de divisas de ING.

"Resulta revelador que el USD/CNH (dólar/yuan) no se moviera mucho cuando se anunciaron estas medidas durante la sesión europea de ayer, pero los inversores asiáticos están siguiendo la historia e impulsando al renminbi un 0,6% al alza esta mañana europea. La renta variable china también está teniendo una buena racha. Es posible que estas tendencias a corto plazo se desvanezcan (ya hemos estado aquí antes con las perspectivas de estímulo de China), pero podrían proporcionar un ligero apoyo a las divisas de los mercados emergentes y de las materias primas a lo largo de la sesión", añade Turner.

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Las tres 'pegas' del PIB surcoreano (que aumenta más de lo previsto)

La economía de Corea del Sur aceleró ligeramente el pasó en el segundo trimestre del año. En concreto, el producto interior bruto (PIB) mostró un crecimiento del 0,6% con respecto al primer cuarto del año, según datos publicados hoy por el Banco de Corea (BoK). Entre enero y marzo de 2023 la economía surcoreana se expandió un 0,3% intertrimestral después de haberse contraído un 0,3% en el último trimestre de 2022, recuerda Efe.

El 0,6% del PIB de abril-junio pasados ha sorprendido porque los analistas esperaban un incremento una décima inferior. "Los datos fueron bastante decepcionantes, con una contracción de las exportaciones, el consumo y la inversión", lamenta en un análisis Min Joo Kang, economista senior para Japón y Corea del Sur de ING Economics.

1) Balanza comercial. Esta experta explica que la sorpresa al alza del PIB se debió principalmente a la contribución positiva de las exportaciones netas (+1,3%). "Sin embargo, no lo interpretamos de forma positiva, ya que no se debió a una mejora de las exportaciones, sino a una contracción de las importaciones (-4,2%), más profunda que la de las exportaciones (-1,8%)", agrega. El BoK ha señalado que las exportaciones surcoreanas descendieron por la "reducción de las exportaciones de productos petrolíferos y de los servicios de transporte, aunque los semiconductores y vehículos de motor vieron un aumento". En cuanto a las importaciones, cayeron "por la disminución de las importaciones de crudo y gas natural", según el organismo monetario asiático.

2) Consumo. El consumo privado de Corea del Sur se contrajo un 0,1% en el segundo trimestre, principalmente por la caída en el gasto en hostelería, al tiempo que el gasto público disminuyó un 1,9% con respecto al primer trimestre del año.

3) Inversión. Por último, en el sector privado la inversión en instalaciones vio un retroceso del 0,2% y la correspondiente a construcción sufrió una caída intertrimestral del 0,3%, aunque la relacionada con propiedad intelectual mostró un avance del 0,4%

Con todo, "los datos de hoy deberían preocupar al Banco de Corea", asegura Min Joo Kang. El Banco de Corea prevé que el crecimiento se acelere en el segundo semestre gracias a la mejora de las exportaciones. "Estamos de acuerdo en que las condiciones de exportación mejorarán, pero no creemos que sean lo suficientemente fuertes como para dominar el débil crecimiento interno, y los datos de hoy también sugieren que el crecimiento se ralentizará en un futuro próximo", argumenta la economista.

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El trigo ya está en máximos de cinco meses

En los últimos días hemos presenciado cómo los precios del trigo se han disparado después de que Rusia haya roto el pacto de permitir las exportaciones de este cereal por el mar Negro. En el día de ayer los rusos atacaron un puerto en el río Danubio, por donde pasan barcos cargados de trigo, cuyos precios se han vuelto a incrementar hasta máximos no vistos desde hace cinco meses.

El ataque, según informan desde Bloomberg, fue a través de un dron y se llevó a cabo sobre un granero. Según indican expertos de Rabobank, "es un problema importante y vamos a ver más subidas en el precio del trigo, con lo que eso significa a nivel global".

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La Fed y el BCE no sorprenderán a nadie esta semana

Está prácticamente telegrafiado que tanto la Reserva Federal (Fed) como el Banco Central Europeo (BCE) van a subir esta semana 25 puntos básicos los tipos de interés de referencia en EEUU y la eurozona, y el mercado lleva semanas posicionado en este sentido. Hoy los futuros de los bonos cotizan con ventas en la que puede ser la última subida de la Fed y la penúltima de los europeos.

"Estamos muy cerca de llegar al techo de los tipos; los banqueros centrales deben proceder con precaución extrema pero con el respaldo de los datos de inflación que hemos visto en las últimas semanas", apuntan desde Oanda. Ayer han salido encuestas PMI peores de lo previsto y esto apunta definitivamente a un deterioro importante del entorno macro.

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Toda la calma mientras no se pierdan los 4.200 del EuroStoxx 50

Desde el punto de vista técnico, no hay cambios en las bolsas de Europa. "El EuroStoxx 50 se mueve con toda tranquilidad por debajo de la resistencia clave de los 4.415 puntos, en lo que tiene visos de ser una pausa previa a mayores alzas y una simple consolidación de parte del fuerte rebote que vimos la semana pasada y que llevó a la referencia europea del soporte clave de los 4.200 a la resistencia de los 4.415 puntos", opina Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

"Un ajuste hasta los 4.330 puntos sería del todo normal, o incluso los 4.270 puntos, que mientras no se pierdan a corto plazo no habrá ningún atismo de debilidad y es cuestión de tiempo que esa resistencia de los 4.415 sea superada", añade el analista técnico.

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Agenda | Arranca la reunión de dos días de la Fed

España: 

El Ministerio de Inclusión, Seguridad Social y Migraciones publica el gasto en la nómina de las pensiones.

Resultados de Vocento, Prisa y Gestamp. 

Europa: 

Los ministros de Agricultura de la Unión Europea (UE) se reúnen por primera vez desde que Rusia decidió abandonar de manera unilateral el acuerdo que facilitaba la exportación de cereal ucraniano a través del Mar Negro, en un encuentro en el que los Veintisiete abordarán la situación de los mercados agrícolas.

El Banco Central Europeo (BCE) publica la encuesta de préstamo bancario en la zona del euro del segundo trimestre de 2023.

Alemania: 

El Instituto de Investigación Económica alemán (Ifo) publica su índice de confianza empresarial de julio

EEUU: 

Los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal inician su reunión del mes de julio, en la que decidirán si aprueban una nueva subida de los tipos de interés.

Resultados de Alphabet, Microsoft, General Electric, General Motors, Visa y Verizon. 

Otros: 

El Fondo Monetario Internacional (FMI) publica la revisión de sus perspectivas económicas globales, que mostrará si el crecimiento de las grandes economías puede estar frenándose o continuará avanzando en un momento marcado por las políticas restrictivas monetarias para frenar la inflación, y expondrá también la evolución de las economías en desarrollo.

Los futuros apuntan a otra sesión de consolidación

Las bolsas europeas no terminan de arrancar su ataque a resistencias y ya son varias jornadas las que acumulan dentro de este rango lateral en el que se encuentran. Hoy los futuros apuntan a una nueva sesión de consolidación en la renta variable de Europa.

Esto, mientras se van sucediendo las presentaciones de los resultados corporativos y a la espera de que los dos grandes bancos centrales tomen sus decisiones de tipos esta semana, en las que se esperan sendas subidas de 25 puntos básicos.

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Wall Street inaugura la semana en positivo gracias al PMI

El índice de gestoras de compras compuesto (PMI por sus siglas en inglés) de Estados Unidos se ha ralentizado en julio frente al mes anterior hasta los 52 puntos, su nivel más bajo de los últimos cinco meses, según ha informado S&P Global. El dato da muestra de que la actividad económica norteamericana sigue expandiéndose, aunque de forma más lenta. Todo ello se produce a la espera de la próxima reunión de la Reserva Federal (Fed) que comenzará mañana y terminará este miércoles, tras la que se espera una nueva subida de los tipos de interés.

Con este telón de fondo, el optimismo se ha expandido sobre los principales índices del parqué norteamericano. El Dow Jones ha registrado el mejor comportamiento y sigue situando sus máximos del año cada vez más altos, esta vez en los 35.411 puntos. Por su parte, el S&P 500 logra una revalorización del 0,4% que le acerca de nuevo a sus máximos de 2023 (cierra en los 4.554,6 enteros). El Nasdaq 100, tras rebalancear el peso de sus valores este mismo lunes, se anota ganancias por valor de 0,14% a las 15.448 unidades. 

Las ventas se han impuesto de forma ligera en el mercado estadounidense de renta fija. El bono norteamericano con vencimiento a 10 años incrementa su rentabilidad alrededor de dos puntos básicos, un ascenso que le hace situarse de nuevo en el 3,85% de rendimiento. El dólar registra su quinta sesión consecutiva de ganancias en su cruce frente al euro, su racha más larga en positivo desde finales de mayo. El cambio recupera los 0,90 dólares por euro, situándose en niveles de mediados de julio.

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- El Ibex 35 salva los 9.500 puntos pese a la resaca electoral y la incertidumbre política

Ryanair llega a caer un 6% al recortar previsiones de tráfico

Berkeley se hunde hasta un 47%

Podcast | Los falsificadores que casi arruinan a Inglaterra

Cragg Vale es un pequeño pueblo inglés, situado al oeste de la región de Yorkshire. La situación económica de la localidad en el siglo XVIII era muy complicada. Sufría los efectos de la revolución industrial, que afectaba directamente a sus dos principales actividades: las granjas y la industria textil. El comercio de lana, que daba trabajo a mucha gente, vivía un momento delicado. En ese momento llegó David Hartley, un joven nacido en la región, pero que llevaba años en Birmingham, como aprendiz de herrero. Era el lugar perfecto para delinquir. Lo cuenta Lorena Torío en el último podcast de 'Historias de la economía'.

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La Fed multa a UBS con 242 millones por la "mala praxis" de Credit Suisse

La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) ha multado con 268,5 millones de dólares (242,3 millones de euros) a UBS por la "mala praxis" de Credit Suisse en su trato con el quebrado fondo de capitales Archegos, según ha desvelado este lunes el banco central.

En la orden emitida, recogida por Europa Press, la Fed informa de que UBS ha accedido a asumir la cuantía de la penalización por las "prácticas inseguras en imprudentes de gestión de riesgos crediticios de terceros" realizadas por Credit Suisse, que fue adquirida en junio por UBS.

En su dictamen, la Fed y el regulador financiero suizo han impuesto medidas "reparatorias", al tiempo que este último ha cerrado la investigación abierta. En un movimiento similar, la Autoridad de Regulación Prudencial (PRA, por sus siglas en inglés) del Banco de Inglaterra ha impuesto a UBS una multa de 87 millones de libras (100,8 millones de euros), su mayor sanción hasta la fecha.

El PMI de EEUU vuelve a ralentizarse en julio hasta su nivel más bajo en cinco meses

El Índice de Gestores de Compras compuesto (PMI, por sus siglas en inglés) de Estados Unidos se ha ralentizado en julio hasta los 52 puntos desde los 53,4 registrados en junio, por lo que se encuentra en su nivel más bajo de cinco meses, según ha desvelado S&P Global. Que esta cifra rebase el 50 implica que la actividad económica estadounidense está expandiéndose. S&P ha indicado que las empresas norteamericanas informaron de un alza en la actividad, pero que se ha debilitado respecto de otros meses por el menor repunte en los servicios, al tiempo que la industria permaneció fundamentalmente sin cambios en la producción.

Los nuevos pedidos siguieron aumentando, aunque a menor ritmo. De su lado, el "incremento sostenido" en los encargos para exportar contribuyó al repunte tras perder impulso el mercado nacional, "generalmente, por los mayores tipos de interés". En cuanto a los precios, las tensiones por costes se observaron en los servicios, pero también afectaron al sector manufacturero. Después, se creó empleo al comienzo del tercer trimestre, tanto en servicios como en industria, aunque a una velocidad "insignificante" y al menor ritmo desde enero.

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Media sesión | Wall Street mantiene las compras

Los principales índices de Wall Street mantienen el verde de la apertura en la media sesión. Además, el Dow Jones afianza sus máximos anuales sobre las 35.400 unidades al subir medio punto porcentual. El S&P 500 gana un 0,4% hasta los 4.555 puntos y el Nasdaq 100 avanza por la mínima hasta los 15.440 puntos. El índice tecnológico ha estrenado hoy un nuevo balance del índice, que quita peso a los gigantes tecnológicos. 

La bolsa espera la decisión de tipos de la Reserva Federal (Fed) el miércoles y una semana cargada de resultados empresariales. Microsoft o Alphabet estarán entre las grandes compañías en rendir cuentas. 

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BlackRock: "El IPC se moverá como una montaña rusa antes de estabilizarse"

Aunque el último dato del índice de precios al consumo (IPC) en Estados Unidos reflejó una desaceleración en los precios hasta el 3% interanual, BlackRock anticipa que la inflación seguirá subiendo y bajando durante los próximos trimestres antes de estabilizarse. La gestora hace referencia a la "complejidad" que se da en las variaciones del indicador debido a que son varios factores los que influyen de distinta forma en el IPC. El primero, que se está pasando de una inflación en los bienes a otra de los servicios y, el segundo, que la falta de trabajarores seguirá dificultando la caída general, explica en su comentario semanal. 

La buena noticia es que los bienes moderan sus precios, pero la contrapartida es que los servicios se encarecen, agravados por las presiones salariales. Es la inflación supercore, un fenómeno que afecta a los mercados desarrollados, según BlackRock. "¿El resultado de estas dos dinámicas? Una trayectoria como la de una montaña rusa en los próximos trimestres antes de que la inflación se asiente en el 3% -un objetivo bastatante superior al del 2% de la Rserva Federal (Fed)-", pronostican. 

Relacionado: Los precios de producción (IPP) de EEUU se asoman a la deflación

JP Morgan eleva su participación en Applus sobre el 5%

El banco estadounidense ha elevado su participación en Applus hasta el 5,026%, frente al 1,125% que controlaba antes de esta operación, según figura en los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y recoge Europa Press. El paquete accionarial de JP Morgan Chase en la compañía española está compuesto por 6,48 millones de títulos de la compañía y su valor de mercado se sitúa en estos momentos en torno a 63 millones de euros.

Este movimiento de JPMorgan Chase se produce en pleno desarrollo de la oferta pública de adquisición (opa) lanzada el pasado junio por el fondo Apollo sobre el 100% de Applus y por un importe de 1.226 millones de euros (9,5 euros por acción en efectivo).

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Lunes negro en bolsa para el inmobiliario chino

La principal contructora de vivienda en China por volumen de ventas, Country Garden, se ha dejado este lunes un 8,7% en bolsa hasta los 1,26 dólares hongkoneses por título, lo que equivale a mínimos de noviembre. JP Morgan todavía ve un potencial de caída para sus acciones del 35%, ya que considera que los estímulos del Gobierno no serán suficientes para contener la ralentización de las operaciones en el sector y los riesgos de impago. La firma de real estate se ha dejado más de la mitad de su valor en bolsa en lo que va de año. 

Otra de sus competidoras, Longfor Group, ha bajado un 8,54% hasta los 14,7 dólares hongkoneses, su peor marca en mes y medio. En lo que va de 2023, ha borrado más de un tercio de su capitalización. Hay incertidumbre en el sector sobre la resistencia del inmobiliario frente a las dificultades que todavía arrastra Evergrande, a los límites al endeudamiento fijados por China y a los problemas para refinanciar la deuda. 

Mejores y peores este lunes en el Ibex: Repsol lidera el selectivo

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El Ibex 35 atenúa el rojo tras las elecciones y salva los 9.500 puntos

El Ibex 35 ha sido el peor índice entre sus pares europeos tras las elecciones del 23J, que han dejado un panorama de incertidumbre política al no haber mayorías claras. El selectivo español ha llegado a caer un 1,7% en la sesión, aunque a cierre ha aminorado las pérdidas a unas décimas, al 0,29%. El índice ha terminado en los 9.543,5 puntos. La sesión europea ha sido mixta y con movimientos contenidos. El EuroStoxx 50 ha retrocedido un 0,2% sobre los 4.380 puntos y el DAX ha registrado un repunte mínimo y sigue bajo los 16.200 enteros. 

A la espera de las decisiones de política monetaria de esta semana, en Europa se ha constatado una mayor debilidad económica. El PMI de julio ha caído a los 48,9 en julio, su peor marca desde noviembre. 

A nivel técnico, el asesor de Ecotrader, Joan Cabrero, sitúa los niveles a vigilar en Europa entre los 4.200 puntos y los 4.415 puntos del EuroStoxx 50. "No habrá novedades analíticas y el verano se mantendrá del todo tranquilo", señala, siempre que la referencia continental se mueva entre ambos extremos.

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Un Gobierno (en el aire) y siete grandes retos económicos

El buen aspecto que muestra la economía española esconde una batería de retos, cuya respuesta deberá ser escrita por el nuevo Ejecutivo desde el palacio de La Moncloa. Los deberes se acumulan, tanto dentro de nuestras fronteras, como también fuera, donde la relación con la Unión Europea (que el año que viene se expone a las elecciones al Parlamento Europeo) será clave para el devenir de las finanzas españolas.

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Por qué Berkeley se hunde hasta un 47%

La cotización de Berkeley Energía en el Mercado Continuo ha parecido paralizada durante gran parte de este lunes. La razón radica en que las órdenes de compra y venta sobre sus acciones no terminabn de casar. Eran masivas las órdenes de venta, anticipando una fuerte caída en bolsa para la compañía que finalmente se ha materializado: si el precio de sus títulos cerró el pasado viernes en menos de 41 céntimos, hoy se ha hundido hasta un 46,5% a 0,218 euros. 

¿Por qué? Al contrario que lo sucedido tras las elecciones municipales y autonómicas del pasado mayo, los ajustados resultados de las generales de este domingo no favorecen a Berkeley. El previsible bloqueo parlamentario e incluso la repetición de un Gobierno de izquierdas, liderado por el PSOE, no son buenas noticias para una empresa que lleva años enfrentada al Ejecutivo: este le ha negado la autorización para explotar una mina de uranio en Retortillo (Salamanca). El ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico (MITECO) desestimó en febrero el recurso administrativo de la compañía que, además, ya ha dado los primeros pasos para llevar el asunto a un arbitraje internacional.

En una notificación a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de este lunes, Berkeley Energía recoge los resultados del 23J, pero no los valora. En cuanto a sus cuentas de la primera mitad del año, la firma se limita a asegurar que "se encuentra en una sólida posición financiera, con 79 millones de dólares australianos en reservas de efectivo y sin deuda a 30 de junio de 2023".

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La inflación mayorista en España se relaja a mínimos de mayo de 2020

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Lo que nos revela la Nutella sobre el florín húngaro

"El florín húngaro está infravalorado en un 24,5% frente al euro 'alemán' cuando se mide por el índice Big Mac (el precio de una hamburguesa en diferentes latitudes y divisas). Pero cuando se mide por la 'paridad de poder adquisitivo Nutella' (Precio de Nutella, producto casi homogéneo): el tarro de 400 gramos cuesta unos 11,2 euros/kg en Hungría frente a 7,32 euros/kg en Alemania, por lo que el florín está un 35% sobrevalorado frente al euro. Los precios de los alimentos en Hungría son increíblemente caros. Muchos productos idénticos en la cadena de descuento Aldi son mucho más caros en Hungría que en Alemania, por lo que el florín debe seguir depreciándose frente al euro", explica el periodista financiero Holger Zschaepitz.

Wall Street abre en verde y el Dow Jones revalida máximos anuales

Las compras predominan en la apertura de la bolsa estadounidense este lunes y, en consecuencia, los selectivos de referencia registran alzas. Aunque estas son contenidas, en el caso del Dow Jones son más que suficientes para batir sus máximos del año: alcanza los 35.300 puntos. Por su parte, el S&P 500 y el Nasdaq 100 (referente del sector tecnológico) se aproximan de nuevo a sus altos de este ejercicio colocándose, respectivamente, en las 4.555 y cerca de las 15.500 unidades.

Los inversores ponen la lupa en los nuevos resultados corporativos que se han publicado en Estados Unidos en las últimas horas, como los de Domino's Pizza. No obstante, la cautela es el denominador común en un Wall Street que realmente está a la espera de que la Reserva Federal (Fed) comience su reunión de política monetaria mañana y, más importante, el miércoles anuncie su decisión sobre los tipos de interés. El mercado anticipa que la Fed volverá a incrementar los tipos de interés en 25 puntos básicos, al 5,25%-5,5%, después de haber hecho una pausa en las alzas el mes pasado. La clave está en qué hará el banco central americano después de verano: la mayoría de inversores pronostica que, tras el previsible aumento del 0,25% de esta semana, la Fed no tocará el precio del dinero en septiembre (dejándolo en el hipotético rango mencionado del 5,25%-5,5%), según la herramienta FedWatch de CME.

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Ryanair llega a caer un 6% al recortar previsiones de tráfico

Ryanair disparó el beneficio del primer semestre un 290% hasta los 663 millones de euros, con un aumento de tráfico de pasajeros del 11%. Pero las buenas cifras se están viendo eclipsadas por las caídas en bolsa. Los descensos han llegado al 6% en varios mercados, incluida la bolsa de Londres. El motivo del castigo bursátil es que ha recortado sus previsiones de tráfico para 2024. En la anterior estimación, el número de personas transportadas llegaría a 185 millones de pasajeros. El nuevo objetivo se sitúa en 183,5 millones. La empresa apunta que la disminución de pasajeros se debe a los retrasos en las entregas de Boeing en la primavera y el otoño de 2023: "Originalmente esperábamos 51 entregas de aviones el 30 de abril o antes, pero la última de estas entregas se retrasó hasta julio”.   

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Domino's sube un 1,5% en la preapertura tras rendir cuentas

Domino's Pizza es una de las compañías más destacadas en el mercado de preapertura (premarket) de Wall Street. El precio de sus acciones se mueve casi un 1,5% al alza, anticipando así que este lunes podría superar los 391 dólares. El pasado viernes acabó en 385,44 dólares.

Este movimiento en positivo de la cadena de comida rápida estadounidense se produce después de que esta haya publicado los resultados de su segundo trimestre fiscal (acabado el pasado 18 de junio), periodo en el que cosechó un beneficio neto de 109,4 millones de dólares (98,5 millones de euros). La cifra supone un incremento del 6,7% interanual. El beneficio por acción (BPA) fue de 3,08 dólares, un 9,2% superior al del mismo periodo del ejercicio pasado y por encima de los 3,05 dólares anticipados por el consenso de Refinitiv, según recoge CNBC. Sin embargo, Domino's Pizza redujo un 3,8% interanual sus ingresos, hasta 1.024,6 millones de dólares, frente los 1.070 millones esperados por los analistas.

Lee más: Domino's llega a un acuerdo con Uber para vender sus pizzas a domicilio

La volatilidad vuelve a las acciones de AMC y la firma sube un 37%

La volatilidad ha vuelto a las acciones AMC, la cadena de cines estadounidense. La compañía se dispara un 37% en premarket y sus títulos superan los seis dólares. En todo caso, su ascenso ha llegado a ser del 47% y sus movimientos son bruscos en los momentos previos a la apertura de Wall Street. El ascenso de AMC se produce después de que un juez haya bloqueado el plan de la firma de convertir sus acciones preferentes en acciones ordinarias. 

Julius Baer recomienda la renta fija española pese a la incertidumbre política

Frente al predominio de las ventas en bolsa, la deuda gubernamental de España registra compras (al igual que en Alemania y Estados Unidos, los mercados de referencia en la renta fija). En consecuencia, el precio de los bonos sube y su interés se reduce. En concreto, el rendimiento del papel español a 10 años baja al 3,43% (y a lo largo de la mañana ha llegado a situarse en el 3,40%). Sin embargo, la prima de riesgo de España aumenta a más de 105 puntos básicos. Esto se debe a que el bono alemán a 10 años (el conocido como bund), referente en Europa, recorta más el interés que su homólogo español, situándolo en el 2,40% incluso.

Dario Messi, analista de Julius Baer, ha repetido en un comentario de este lunes la "opinión positiva" del banco privado suizo sobre la deuda pública española. ¿Por qué? "La inflación en el país se ha visto influida por una serie de factores, entre ellos una repercusión más rápida de los precios del gas a los consumidores, un tope a los precios del gas y un menor crecimiento relativo de los salarios, que ha apoyado una dinámica desinflacionista más rápida que en otros países europeos. Un cambio de liderazgo [en el Gobierno] aún posible y una mayor atención a la disciplina fiscal podrían respaldar aún más el actual impulso de estrechamiento de los diferenciales de la deuda soberana, que ahora probablemente experimente una pausa en medio de la incertidumbre política desencadenada por las elecciones", argumenta en su comentario de hoy.

En cambio, Messi mantiene su posición 'neutral' sobre la bolsa española: "El contexto macroeconómico y las expectativas de beneficios siguen siendo menos favorables", justifica.

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La criptomoneda de Sam Altman se dispara 75% en su debut

La criptomoneda del fundador y consejero delegado de OpenAI, Sam Altman, se ha estrenado este lunes en el mercado. WordCoin (WDC) ha debutado a un precio de 1,7 dólares y ya roza los tres dólares, por lo que asciende un 75% en sus primeros compases de negociación. Su capitalización de mercado supera los 300 millones de dólares y es la 'cripto' número 103 por tamaño, según datos de CoinMarketCap.

El token WDC se utiliza en el proyecto de Altman WorldCoin, que consiste en un sistema biométrico que analiza el iris del ojo con inteligencia artificial (IA) para reconocer usuarios. Su objetivo es proporcionar una identidad digital anónima, que únicamente se base en el estudio ocular y que no requiera compartir datos personales. Esta verificación sirve para acceder a las carteras de criptomonedas y para operar en el mercado. De momento, está disponible en la aplicación asociada, World App.

Una mejor valoración para Inditex

Inditex se deja hasta un 2% hoy en bolsa. Sus títulos borran las ganancias de la pasada sesión. Ello a pesar de que los analistas de Bryan Garnier & Co. han mejorado este lunes el precio objetivo que otorgan a la matriz de Zara de 32 a 37 euros por título. Además, han repetido su recomendación de compra (positiva). 

Si se atiende al consenso de mercado de Bloomberg, el gigante textil gallego tiene un potencial a lo largo de los próximos 12 meses limitado (del 7%, desde los mínimos de hoy) hasta el precio objetivo medio de 36,38 euros. No obstante, son mayoría las firmas de análisis que recomiendan 'comprar', aunque 11 (el 31,4% del consenso) optan por 'mantener' y el resto (dos o el 5,7%) prefieren 'vender'.

INDITEX
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¿La acción de Iberdrola tiene potencial? Esto opina HSBC

Iberdrola, uno de los 'grandes valores' (o blue chips) del Ibex, cotiza esta sesión con suaves descensos. El precio de sus acciones vuelve bajo los 11,5 euros a pesar de que los analistas de HSBC han mejorado su valoración (desde 12,40 a 12,70 euros) y han reiterado su recomendación positiva (de compra).

El consenso de Bloomberg al completo es un poco menos optimista: el precio objetivo medio a un año vista para la energética española es de 12,42 euros la acción. Esto implica un recorrido alcista de casi el 10% desde los mínimos de hoy. Aun así, más de la mitad de los analistas tienen una opinión 'neutral' frente a 13 (el 40,6% del consenso) que apuestan por 'comprar'. Solo dos (el 6,3% restante) se decantan por 'vender'. 

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IBERDROLA
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Media sesión | El Ibex 35 contiene la presión en los 9.500 puntos

El principal selectivo de la bolsa española comenzó este lunes cayendo hasta un 1,7% al borde de los 9.400 enteros, pero pasadas las primeras horas de negociación la presión vendedora se ha reducido y el Ibex, aunque continúa en negativo, se muestra dispuesto a salvar el simbólico nivel de las 9.500 unidades. "No habrá ningún signo de debilidad a corto plazo mientras no pierda el soporte de los 9.389 puntos", considera el analista técnico y asesor de Ecotrader, Joan Cabrero.

Endesa e Indra encabezan las pérdidas dentro del índice en el ecuador de la jornada, cediendo más de un 3%. No muy lejos le siguen varios bancos (el Sabadell: -2,5%; Unicaja: -2%; Bankinter: -2%; y el Santander: -1,6%), mientras un peso pesado del Ibex como es Telefónica lidera las ganancias junto con Cellnex (ambas se revalorizan alrededor de un 1%).

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Naturgy flaquea pese a disparar casi un 90% su beneficio neto

Naturgy afronta este lunes sin un rumbo claro en su cotización. Y eso que la compañía ha dado a conocer a primera hora de la mañana sus resultados de la primera mitad del año, mostrando que ganó 1.045 millones de euros entre enero y junio de 2023, un 87,6% más en comparación con el primer semestre del año pasado.

¿Qué hacer con sus acciones? El consenso de mercado de Bloomberg concede a la energética española un precio objetivo medio a 12 meses de 24,99 euros el título. O dicho de otra manera: este grupo de analistas no ven más potencial en su cotización, pues el precio actual en bolsa es superior. Es por ello que ninguna firma da un consejo positivo sobre Naturgy. Al contrario: la mayoría (14 o el 66,7%) recomiendan 'vender' y el resto (siete) tienen un visión 'neutral'.

Lee más: BNP Paribas ya no da el peor consejo sobre Naturgy

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PMI de Reino Unido: la inflación de los servicios empieza a ceder un poco

Los índices PMI de actividad de julio en Rieno Unido sugieren que la resistencia de la actividad se suavizó aún más y que las presiones inflacionistas internas siguieron ralentizándose. Eso abre la puerta a que el Banco de Inglaterra (BoE) suba los tipos de interés 25 puntos básicos a principios de agosto desde el 5% actual en lugar de 50 puntos básicos. La caída del PMI compuesto de 52,8 en junio a un mínimo de seis meses de 50,7 en julio fue peor que la previsión de consenso de 52,4. Tanto el PMI de servicios como el de manufacturas cayeron. "A primera vista, el PMI compuesto es coherente con nuestra previsión de que el PIB real se contraiga un 0,1% intertrimestral en el tercer trimestre, tras lo que parece una subida del 0,1% intertrimestral en el segundo", señalan desde Capital Economics.

La balanza de precios de producción del sector manufacturero siguió cayendo de 49,9 a 49,0, lo que concuerda con la caída de la inflación subyacente del IPP, que pasó del 3% en junio a menos de cero. La tendencia a la baja de la balanza de producción de los servicios continuó en julio, pasando de 59,8 a 57,3, lo que concuerda con la moderación de la inflación del IPC de los servicios, que pasó del 7,2% en junio a alrededor del 5%. "En general, dado que la inflación real del IPC de los servicios sigue siendo elevada, dudamos que el BoE vaya a dejar de subir los tipos por el momento. Es más, creemos que el Banco tendrá que mantener los tipos altos hasta la segunda mitad del próximo año para reducir la inflación hasta el objetivo del 2%", rubrican desde Capital Economics.

Tras los datos, la libra esterlina se deja un 0,2% con el dólar.

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El euro cae: la recesión vuelve a acechar al Viejo Continente

La novedad. La economía de los 20 países de la zona euro en su conjunto se contrae este mes. Así lo muestran los datos preliminares de los índices PMI de julio que acaba de publicar S&P Global. El PMI compuesto, que muestra cómo se comporta la actividad privada al completo, se coloca en 48,9. En este indicador un dato por encima de 50 significa expansión y por debajo, retroceso. La del séptimo mes es la lectura más baja desde diciembre y ha sido peor de lo esperado por el consenso de analistas (que anticiparon el PMI en 49,7).

¿Qué implica este dato? "La economía de la eurozona se adentrará probablemente en territorio de contracción en los próximos meses, a medida que el sector servicios siga perdiendo fuelle", explica Cyrus de la Rubia, economista jefe de Hamburg Commercial Bank, en la nota publicada este lunes por S&P Global. "Los datos de hoy confirman que el deterioro de las condiciones macroeconómicas ya está en marcha y se extiende de la industria manufacturera a otros sectores", señalan los expertos de Oxford Economics en un comentario, en el que también sugieren que "aumenta el riesgo de una pequeña contracción del PIB de la eurozona en el tercer trimestre". "El PMI de julio sugiere que el riesgo de recesión ha aumentado. Con unas expectativas de mayor debilitamiento de la producción, las perspectivas para los próximos meses son, en el mejor de los casos, poco halagüeñas", apunta en el mismo sentido Bert Colijn, economista senior para la zona del euro de ING Economics, en otro análisis. La eurozona esquivó la recesión técnica por la mínima en el arranque del año, segun los datos de Eurostat, y su actividad ya sufrió un estancamiento en junio, según los PMI del mes pasado.

El euro reacciona con caídas. La mayor debilidad económica de la prevista aviva las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) acabe pronto, incluso esta misma semana, con las alzas de los tipos de interés. La institución ha encarecido el precio del dinero en 400 puntos básicos en un año (el aumento de tipos más rápido en menos tiempo de su historia). Se da por sentado que los elevará de nuevo, en 25 puntos básicos, este jueves pero no se sabe qué pasará en septiembre, si entonces los volverá a incrementar o no. Ante la mayor posibilidad de que no suban los tipos de interés después del verano. el euro cae un 0,4% este lunes frente al dólar colocándose incluso por debajo de los 1,108 billetes verdes. No obstante, la divisa comunitaria se ha revalorizado más de un 5% frente a la estadounidense desde los mínimos del año. 

Relacionado: ¿En qué consiste la teoría de la 'sonrisa' del dólar?

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La resaca electoral arrastra al Ibex más de un 1% este lunes

Las bolsas de toda Europa comienzan esta semana a la baja. Los principales índices se dejan unas pocas décimas. El EuroStoxx 50, tomado como referencia en el continente, se distancia de la barrera de los 4.400 puntos. El Ibex 35 español retrocede todavía más, por encima de un 1% dejando atrás la simbólica cota de los 9.500 enteros sobre la que acabó el viernes. El inesperado resultado de las urnas convocadas este 23 de julio eleva la incertidumbre política en España y, en consecuencia, los inversores optan por una mayor precaución en el mercado nacional, sin perder de vista los importantes datos macroeconómicos que se publicarán este lunes en la eurozona y con la mente puesta en las reuniones de los grandes bancos centrales de los próximos días.

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Las claves tras el 23J: ¿qué pasará con el Gobierno de España?

El "cambio de ciclo" y la "marea azul" que esperaba el Partido Popular ha quedado en una victoria inútil al no sumar mayoría con Vox. Con el 99% del voto escrutado, el PP ha logrado 136 escaños, frente a los 122 del PSOE. La mayoría absoluta (176 diputados) que pronosticaban los sondeos a pie de urna se fue diluyendo según avanzaba el recuento. Pero lo fundamental de estas elecciones era la suma de los bloques.

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¿Qué harán los tres grandes bancos centrales esta semana?

Esta semana hay cita con los banqueros centrales. Como es habitual, durante la última semana antes de agosto, antes de irse de vacaciones, los organismos monetarios se reúnen para decidir la política monetaria vigente hasta septiembre. En esta ocasión parece que hay poco margen para las sorpresas. El Banco Central Europeo (BCE) y la Reserva Federal estadounidense (Fed) subirán 25 puntos básicos más el tipo de interés de referencia, mientras que el Banco de Japón (BoJ), salvo sorpresa, los dejará intactos.

Sin embargo, toca leer entre líneas los discursos de Jerome Powell (el miércoles) y Christine Lagarde (el jueves), presidentes del Fed y el BCE, respectivamente, ya que la Reserva Federal, con este ajuste, podía haber llegado al esperado techo tras los buenos datos de inflación mostrados en las últimas lecturas. En Europa, en cambio, el mercado está descontando una subida más en la reunión de septiembre. Hoy los futuros de los bonos apuntan a ventas por parte de los inversores.

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El EuroStoxx 50 tiene otra oportunidad de atacar los 4.415 puntos

Después de que la semana pasada no consiguiera finalmente batir la gran resistencia de los 4.415 puntos, en los próximos días el tendrá una nueva oportunidad de hacerlo. "No habrá novedades analíticas mientras el EuroStoxx 50 se mantenga dentro del rango que viene acotando la consolidación durante los últimos tres meses, que tiene como base y soporte clave los 4.200 puntos y como techo y resistencia los 4.415", opina Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader.

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Agenda | Resaca electoral con los resultados de Naturgy

España: 

El INE publica el índice de precios industriales correspondiente a junio.

El INE da a conocer los datos de coyuntura turística hotelera del mes de junio, después de que las pernoctaciones crecieran un 8,8% en mayo y la facturación media por habitación subiera un 8,2% hasta rebasar los 100 euros.

Resultados de Naturgy y Almirall. 

Eurozona: 

S&P Global publica el PMI flash de la eurozona de julio. 

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Los futuros apuntan a un inicio semanal a la baja

Tras una buena semana de bolsa, los principales índices europeos apuntan a un lunes con ligeros descensos para dar la bienvenida a una semana clave en los mercados, donde todo el mundo estará pendiente de las decisiones que tomen sobre política monetaria los dos grandes bancos centrales del mundo.

Por otro lado, la temporada de resultados continúa su curso y esta semana llega el turno de las grandes tecnológicas americanas, que tendrán que justificar los fortísimos avances en bolsa que acumulan durante los últimos meses.

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Qué les espera a los mercados esta semana

"Esperamos que el BCE suba los tres tipos en 25 puntos básicos la próxima semana. Esto ha sido ampliamente telegrafiado y no debería sorprender a los mercados", explica Rubén Segura-Cayuela, economista jefe de Bank of America para Europa. "La clave estará en lo que sepamos para la reunión de septiembre. Con unas perspectivas que no han cambiado mucho desde la reunión de junio, no esperaríamos una orientación clara. Si no estaban preparados en junio, no es probable que lo estén ahora, dada la ausencia de noticias sólidas en ninguna dirección", indica el experto.

Los expertos parecen tener claro que ambos bancos centrales no se saldrán de la guía que ya han dado a los inversores: una subida de tipos de 25 puntos básicos, sin sorpresas. Sin embargo, los encuentros de los bancos centrales nunca pasan desapercibidos para los mercados, y es importante vigilar el discurso que den los dos presidentes al término de sus reuniones.

Te puede interesar: El BCE y la Fed subirán los tipos por última vez antes de irse de vacaciones

¡Atentos al sector Oil&Gas europeo SXER!

Joan Cabrero, analista técnico de Ecotrader, señala que "el sectorial europeo Stoxx 600 Oil&Gas SXER está confirmando a corto plazo un patrón de giro alcista que plantea que los 980 puntos han sido el suelo de la consolidación lateral bajista que desarrolla desde comienzos del pasado mes de abril. Desde ese soporte todo apunta a que el sectorial SXER, donde cotizan compañías tan importantes como Shell, BP, Totalenergies, ENI, Vestas Wind Systems o Repsol, podría retomar su tendencia alcista y desplegar un nuevo ataque a los altos del año e históricos del índice en los 1115 puntos, que se encuentran a un 8-10% de distancia. Stop en 980"
 

El Nasdaq 100 se rebalancea para quitar peso a sus gigantes: a qué fondos afecta en España

La firma dueña del Nasdaq 100 explicaba en una nota que el índice se someterá "a un reequilibrio especial efectivo antes de la apertura del mercado el lunes 24 de julio de 2023", y que este tipo de rebalanceos se realizan para "abordar una sobreconcentración" sin que en ningún caso se eliminen o se incluyan nuevos valores. En su normativa, se contempla que se puede reponderar el índice fuera de una revisión trimestral para que las empresas con un peso individual de más del 4,5% no batan en conjunto el 48% del total. El objetivo en estos casos es que no superen el 40%, según recoge el documento de metodología.

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El euro remonta un 9% en un año ante la inminente pausa de alzas de la Fed

El 2023 ha supuesto para el euro la recuperación de gran parte de lo perdido frente al dólar. La divisa estadounidense estuvo imbatible desde que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) comenzó con la primera subida de tipos de este ciclo, mucho antes que el resto de grandes bancos centrales. Este ajuste en el precio oficial del dinero en Estados Unidos llegó a forzar al euro a perder la paridad en septiembre del año pasado y a marcar mínimos no vistos desde 2022.

Pero este reinado del dólar comenzó a flaquear en cuanto el Banco Central Europeo inició su propio ajuste y aunque no ha llegado a situar los tipos de interés tan altos como en EEUU, al menos por el momento, todo apunta a que el euro continuará aumentando su peso en el mercado de divisas. En lo que va de año el euro avanza frente al dólar casi un 4%. Dicho de otra forma, desde que el BCE arrancó con su primera subida de tipos, hace doce meses, el euro sube un 9% frente al billete verde.

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Por qué la bolsa sube si Lagarde ya no la riega con estímulos

Tras 2007, el BCE decidió copiar el sistema de riego automático de Japón, el primer país que comenzó a probar la política ultralaxa para intentar impulsar el crecimiento económico, combinada con inyecciones de liquidez a través de los programas de compras de deuda (QE). La crisis de 2012 terminó de convencer al BCE de que Europa necesitaba riego constante, y se bajaron los tipos hasta el 0%.

La bolsa europea volvió a confirmar su necesidad del agua del BCE: lo celebró con un periodo de subidas que ya dura casi una década, y que sólo se vieron interrumpidas momentáneamente, en 2020, con la llegada de la pandemia de Covid. La solución del BCE a la plaga fue la misma, aunque ya no pudiesen bajar más los tipos de interés: riego, y más riego, en esta ocasión a través de nuevos programas de compras de deuda.

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¿Qué fondo se coloca entre los tres mejores de la Liga Global?

Buy & Hold es una de las boutiques de inversión españolas que se ha hecho un hueco entre los inversores en los últimos años gracias a los buenos datos de rentabilidad de sus fondos. Gestionan cuatro productos: uno de renta variable, uno mixto y uno de renta fija, que están registrados en Luxemburgo y de los que cuelgan bajo estructura master-feeder sus versiones españolas. Además, cuentan con un cuarto fondo, de deuda de corte muy conservador, pendiente de llevar también al Gran Ducado, para permitir el acceso de los inversores de banca privada. Fundada en 2017 por Julián Pascual, Antonio Aspas y Rafael Valera, la firma cuenta en realidad con casi dos décadas de experiencia ya que en su origen gestionaban sicavs y patrimonios familiares.

De ahí que Buy & Hold Equity tenga su origen en la sociedad de inversión de capital variable Rex Royal Blue y proporcione una rentabilidad anualizada desde su creación en agosto de 2004 del 7,7%. Este año se revaloriza un 20,67%, con datos de Morningstar a 18 de julio, ligeramente por encima del 20,10% que gana el Buy & Hold Acciones, que se explica por la mayor comisión de gestión.

'Buy & Hold Acciones' se coloca entre los tres mejores fondos españoles de la Liga Global