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La solidez de la economía de EEUU impulsa a Wall Street

Pese a las subidas de tipos, la economía norteamericana sigue mostrando una sólida robustez. Este martes se han conocido datos del mercado inmobiliario que han mostrado una recuperación de los precios, así como un incremento de las ventas de vivienda nueva en mayo. A ellos se han sumado, además, el aumento de los pedidos de bienes duraderos y que la confianza de los consumidores ha escalado a niveles de enero del 2022. 

Con este telón de fondo, en el que el mensaje del presidente de la Reserva Federal de EEUU (Fed), Jerome Powell, de que aún quedan más subidas de los tipos de interés se hace cada vez más real, el mercado norteamericano ha reaccionado con positivismo a los mencionados datos macroeconómicos. El Nasdaq 100 logra ganancias del 1,75% al cierre y tantea de nuevo los 15.000 puntos. Por su parte, el S&P 500 avanza un 1,15% y el Dow Jones sube un 0,63%. 

En el mercado de la renta fija, sin embargo, las ventas han sido la tónica imperante sobre el T-Note. El bono estadounidense con vencimiento a 10 años ha aumentado este martes su rentabilidad alrededor de cuatro puntos básicos hasta tensionarse al 3,76% de rendimiento. Mientras, el dólar sufre una de las mayores caídas de junio en su cruce frente al euro al perder un 0,48% de su valor y situar el cambio en los 0,912 euros. 

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El Gobierno italiano elige a Panetta (BCE) como futuro gobernador del Banco de Italia

El Gobierno italiano ha escogido a Fabio Panetta, actual miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), como sucesor de Ignazio Visco al frente del Banco de Italia una vez concluya el mandato de este último. Según fuentes familiarizadas con el asunto recogidas por Bloomberg, su nominación se ha decidido en la reunión del Consejo de Ministros de este martes. En Italia, el Gobierno desempeña un papel importante durante el nombramiento del gobernador de su banco central, el cual requiere consultarse con la propia institución y también de la aprobación del presidente del país, Sergio Mattarella.

El Ejecutivo de la primera ministra italiana, Georgia Meloni, pretende, de consumarse la salida de Panetta del BCE, designar a su sucesor en Fráncfort en línea con la tradición de que Italia nombra a uno de los seis miembros de este Comité. Panetta, de 63 años, ingresó en el BCE sustituyendo al francés Benoît Cœuré tras recibir el visto bueno de la comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo en diciembre de 2019. Panetta, que hasta entonces fue, precisamente, subgobernador del Banco de Italia, asumió el cargo el 1 de enero de 2020 con un mandato no renovable de ocho años.

¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- El Ibex 35 se recupera un 1,28% y roza los 9.400 animado por la banca

- Bruselas enfría la fusión de Orange-MásMóvil al temer grandes subidas de precios

Simkus y Kazaks (BCE) barajan nuevos máximos para los tipos de interés

- Wall Street acelera tras una batería de datos macro positivos

- La confianza del consumidor de EEUU remonta y bate expectativas

De todo lo que invierten las empresas del Ibex, un 25% procede de Iberdrola

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Wall Street acelera tras una batería de datos macro positivos

Wall Street coge impulso en la media sesión tras una apertura moderada. El Dow Jones avanza más de medio punto y roza las 33.900 unidades. El S&P 500 rebota casi un 1% hasta los 4.369 enteros y el Nasdaq 100 sube un 1,2% hasta los 14.870 puntos. 

Pese a que los bancos centrales han ido retrasando el fin del ciclo restrictivo, la bolsa está comprando el mensaje de que si se van a seguir subiendo los tipos de interés es porque la economía lo permite e, incluso, se podría evitar una recesión. Los datos macroeconómicos conocidos este martes respaldan esa tesitura. El mercado inmobiliario ha registrado una recuperación de los precios y un acelerón de las ventas de vivienda de obra nueva. Por otro lado, el aumento de los pedidos de bienes duraderos también ha alejado los temores de desaceleración y, además, la confianza de los consumidores ha subido a niveles de enero de 2022. Una batería de referencias macroeconómicas positivas que ha dado alas a los inversores para acelerar las compras en bolsa. 

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Las tres firmas europeas que liderarán las ganancias estivales

Verallia. Los expertos de GVC Gaesco ponen la lupa sobre el líder mundial en envases de vidrio. A su juicio, las estimaciones para este ejercicio muestran un crecimiento de ventas superior al 20%, un Ebitda ajustado de 1.100 millones y un margen ebitda ajustado del 25,9% en un plazo de 5 años. De este modo, indican, el valor se beneficia del crecimiento constante en la demanda de envases de vidrio en el sector de la alimentación, la reducción de costes energéticos y su sólida estructura financiera, lo cual le otorga un potencial considerable.

Thales. Empresa francesa líder en electrónica para los sectores aeroespacial, defensa y seguridad. Los analistas creen que tiene un buen foco establecido en el crecimiento de su capacidad productiva, el fortalecimiento de su liderazgo tecnológico y la preservación de la generación de liquidez, la compañía se beneficia del crecimiento del gasto en defensa, el resurgimiento de los pedidos espaciales y aeroespaciales, así como del avance de la inteligencia artificial y la digitalización. Además, recuerdan, sus sólidos resultados trimestrales y atractiva valoración respaldan la recomendación de compra.

Grupo Lagardère, grupo de compañías industriales con actividad en el travel retail, el negocio editorial o la organización de eventos y noticias. Desde GVC indican que, a pesar de que la firma editorial ha salido fortalecida tras la pandemia y que el sector de Travel Retail muestra señales de recuperación, la cotización de la acción ha experimentado una fuerte caída debido a una oferta pública de adquisición (opa). De esta manera, apuntan, el valor muestra un notable potencial de crecimiento para los inversores, proyectándose un aumento de alrededor del 14% desde su precio actual de 25,50 euros hasta alcanzar su precio objetivo.

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El Ibex 35 se recupera un 1,28% y roza los 9.400 puntos

Las bolsas europeas se han animado tras la apertura de Wall Street. El Ibex 35 ha acelerado su ascenso hasta el 1,28% y se ha quedado muy cerca de los 9.400 puntos. Ha cerrado en los 9.393 puntos con la banca (Santander o CaixaBank) en la parte más alta de la tabla. Mientras, los índices europeos han cambiado de rumbo y han dejado atrás el terreno negativo. El EuroStoxx 50 avanza más de medio punto y recupera los 4.300 enteros. El DAX alemán ha rebotado unas décimas sobre los 15.850 puntos.

Este martes, Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE) ha mantenido el tono duro y ha alejado el fin del ciclo restrictivo. El alza de julio se da por hecha y los miembros bálticos del organismo contemplan la posibilidad de seguir subiendo en septiembre. Pese a ello, una de las lecturas es que si la banca central está dispuesta a continuar con el ajuste es porque la economía resiste. En Estados Unidos las perspectivas son parecidas, ya que se descuentan más incrementos en los tipos tras la pausa, algo que han apoyado hoy los positivos datos macroeconómicos

A nivel técnico, destaca la distancia que el EuroStoxx 50 ha tomado con su soporte intermedio, en los 4.200 puntos. "De su mantenimiento depende que no haya un 'susto' o un salto a la hoguera que podría llevarnos a buscar los mínimos de marzo en la zona de los 4.000 enteros y, en cuanto a resistencias, sigo entendiendo que el nivel clave se encuentra en los 4.415 puntos, que animaría más compras", explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader

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¿Los márgenes empresariales alimentan la inflación? Esto dice el FMI

Un nuevo dato ha caído en medio del latente debate sobre el papel de los márgenes empresariales en la elevada inflación que vive la eurozona. Según los cálculos del Fondo Monetario Internacional (FMI), los beneficios corporativos son responsables del 45% de la subida de precios desde principios de 2022.

"El aumento de los beneficios empresariales explica casi la mitad del incremento de la inflación en Europa en los dos últimos años, ya que las empresas subieron los precios más de lo que lo hicieron los costes de la energía importada", aseguran Niels-Jakob Hansen, Frederik Toscani y Jing Zho, economistas del FMI, en un post publicado ayer en el blog del organismo.

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"La crisis bancaria en Estados Unidos no ha terminado"

Frente a la complacencia de parte del mercado, la cautela de la otra parte. Y la gestora Oddo BHF Asset Management prefiere situarse en el segundo grupo. Laurent Denize, director de inversiones de la firma, aseguró en una reciente visita a Madrid que los datos macro anticipan que la recesión está cada vez más cerca.

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Las ventas de vivienda nueva en EEUU pegan un acelerón en mayo

Las ventas de vivienda nueva en Estados Unidos se han incrementado un 12,2% en mayo respecto al mes previo y un 20% en tasa interanual, según los datos del censo y del Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano. Se han vendido 763.000 casas unifamiliarias de obra nueva, muy por encima de las expectativas. El precio medio de las operaciones se ha situado en los 487.300 dólares, un 6,5% menos. 

La compra de vivienda a estrenar en el país ha registrado un importante repunte en mayo, el tercero consecutivo y el mayor en cerca de un año, debido a la menor oferta de inmuebles de segunda mano. Los tipos de interés en EEUU se sitúan en el 5-5,25%

Lee también: Los precios de la vivienda en EEUU siguen recuperándose

La confianza del consumidor de EEUU remonta y bate expectativas

Los datos de confianza del consumidor en Estados Unidos publicados hoy por The Conference Board han batido expectativas por segundo mes consecutivo, y ya han vuelto a niveles de enero de 2022. En concreto, el dato ha registrado 109,7 puntos, siete más que los 102,5 de mayo y superando con claridad los 104 puntos que estimaban los analistas. 

El acuerdo para evitar el default de EEUU y el creciente freno de la inflación, que ha llevado a la Reserva Federal a tomarse un descanso en las subidas de tipos de interés, se ha hecho notar en las perspectivas de los ciudadanos. Con estos datos, el ánimo en los consumidores vuelve a los momentos previos al inicio de la ola inflacionaria post-pandémica, y sugiere que los temores a una recesión en EEUU parecen estar disolviéndose.

Lee también: La fortaleza en los bienes duraderos aleja la recesión de EEUU

Walgreens Boots se desploma un 10% tras rendir cuentas

Sus beneficios decepcionan. Walgreens Boots Alliance ha publicado este martes los resultados del tercer trimestre de su año fiscal 2023, acabado el pasado 31 de mayo. En dicho periodo la cadena de farmacias obtuvo un beneficio por acción (BPA) de un dólar, un 4,2% más que en el mismo periodo del ejercicio pasado pero por debajo de los 1,07 dólares que había anticipado el consenso de Refinitiv, según CNBC. Sin embargo, sus ingresos sí que han batido las expectativas: facturó 35.415 millones de dólares (casi un 9% más interanual), cuando los expertos esperaban 34.240 millones.

Previsiones peores de lo esperado. No obstante, los inversores muestran su decepción por el recorte que Walgreens Boots ha hecho en sus perspectivas de beneficios para todo el ejercicio fiscal actual (que acabará en agosto) debido a un menor gasto de los consumidores y una caída en la demanda de vacunas y pruebas contra el covid. "Nuestros clientes están sufriendo las consecuencias de la subida de la inflación y los tipos de interés, el descenso de las prestaciones del SNAP [Programa Suplementario de Asistencia Nutricional] y de las devoluciones de impuestos, y unas perspectivas económicas inciertas. Están retrayendo el gasto discrecional y estacional y respondiendo con fuerza a la actividad promocional", ha indicado a los analistas Rosalind Brewer, consejera delegada del grupo, según CNBC. De esta manera, la empresa espera ahora que su BPA ajustado para todo el año fiscal 2023 sea de entre 4 y 4,05 dólares (frente al rango anterior de 4,45-4,65 dólares). 

Desplome en bolsa. Con todas estas referencias sobre la mesa, las acciones de Walgreens Boots se desploman hasta un 10% tras la apertura de Wall Street. Su precio desciende al filo de los 28 dólares, mínimos anuales. 

Wall Street abre con un suave rebote y el Nasdaq 100 vuelve a los 14.800

Al igual que ha sucedido esta mañana en los parqués europeos, Wall Street comienza este martes con ligeros ascensos en sus índices principales, con los que intenta recuperar parte del terreno perdido ayer. El Dow Jones y el S&P 500 rebotan menos de medio punto porcentual y se colocan, respectivamente, en la zona de los 33.800 y 4.350 puntos. El Nasdaq 100 avanza un poco más y tantea las 14.800 unidades. 

A la espera de nuevas pistas sobre qué hará la Reserva Federal (Fed) con los tipos de interés en los próximos meses, los inversores y analistas prestan atención a los últimos datos macro en Estados Unidos

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Los precios de la vivienda en EEUU siguen recuperándose

Los precios de la vivienda en EEUU subieron por tercer mes consecutivo, empujados por la creciente demanda de los compradores ante la escasa oferta. El indicador nacional de precios aumentó un 0,5% en abril respecto a marzo, según datos desestacionalizados de S&P CoreLogic Case-Shiller. En términos interanuales, los precios bajaron un 0,2%, frente al aumento del 0,7% registrado en marzo. Miami, Chicago y Atlanta registraron las mayores subidas anuales entre las 20 mayores ciudades.

EEUU se encuentra en lo que tradicionalmente es su temporada más activa de compra de viviendas, con solo alrededor de la mitad de las propiedades que se listaron para la venta en la primavera de 2019. La escasez de inventario está manteniendo un límite en las transacciones, pero los compradores decididos a sellar un trato a menudo se ven obligados a pagar más que el precio de venta en muchas áreas del país. "La recuperación en curso de los precios de la vivienda tiene una base amplia", valora Craig Lazzara, director gerente de S&P Dow Jones Indices, en un comunicado.

El mercado de la vivienda sigue adaptándose a unos tipos hipotecarios que se han duplicado desde principios de 2022, lo que reduce la asequibilidad de los compradores potenciales y disuade a los actuales propietarios de mudarse. La mejora continuada "dependerá de lo bien que el mercado sortee los retos que plantean los tipos hipotecarios actuales y la continua posibilidad de debilidad económica", dijo Lazzara.

EEUU: la fortaleza en los bienes duraderos aleja la recesión

Un aumento de los pedidos de equipos de transporte fue el principal responsable del inesperado incremento del 1,7% de los pedidos de bienes duraderos en EEUU en mayo. Los pedidos básicos -pedidos de bienes de capital no relacionados con la defensa, excluidos los aviones- aumentaron un saludable 0,7% y las tendencias subyacentes se mantuvieron al alza. Los envíos básicos -el indicador preferido para algunos analistas del gasto en bienes de equipo- aumentaron un 0,2% y apuntan a un crecimiento positivo del gasto real en bienes de equipo en el segundo trimestre.

"Los últimos datos de pedidos y envíos de bienes duraderos alejan los temores de que una recesión esté a la vuelta de la esquina. Seguimos pensando que la economía acabará cayendo en recesión, pero cada vez parece menos probable que comience en el tercer trimestre. El telón de fondo económico será cada vez más desalentador para los fabricantes, ya que el endurecimiento de las normas de préstamo y los elevados tipos de interés debilitan la demanda de bienes", valora Oren Klachkin, analista de Oxford Economics.

Lee más: EEUU podría vivir una 'miniestanflación' y evitar la recesión, según Goldman Sachs

Beyoncé sube el IPC de Suecia y Taylor Swift el PIB de Australia

Hace un par de semanas sorprendía la noticia de que los conciertos de Beyoncé en mayo en Suecia hicieron subir la inflación del país. Ahora los de la cantante Taylor Swift en febrero de 2024 podrían ayudar al PIB de Australia a medida que aumentan los riesgos de recesión en Australia tras las agresivas subidas de los tipos de interés del Banco de la Reserva. La estrella del pop acaba de añadir Australia a su gira Eras, con la que realizará un total de 106 conciertos en todo el mundo antes de despedirse en Londres a mediados de 2024. La gira se anuncia como la mayor de la historia, con un potencial de más de 1.000 millones de dólares. 

La gira australiana de Swift durará del 16 al 25 de febrero e incluirá tres actuaciones en Sídney y dos en Melbourne. Lo limitado del calendario sugiere que es probable que los conocidos como swifties viajen desde otros estados y posiblemente desde Nueva Zelanda para ver los conciertos. El momento puede resultar fortuito, ya que se prevé que la economía australiana se ralentice en los próximos meses. La tasa de ahorro de los hogares descendió hasta el 3,7% en el primer trimestre, lo que pone de manifiesto una reducción de los ingresos, desde un máximo del 23,6% a mediados de 2020.

James McIntyre, de Bloomberg Economics, afirma que "el tirón de estos megaeventos podría ser suficiente para ayudar a algunos consumidores a superar la moderada confianza y a gastar". "Eso podría ser positivo para la economía, ya que el posible repunte del gasto en servicios en el primer trimestre de 2024 ayudaría a impulsar el PIB en un momento en que toda la fuerza de las subidas de tipos del RBA en 2022 y 2023 están frenando la demanda".

Simkus y Kazaks (BCE) barajan nuevos máximos para los tipos

Gediminas Simkus, miembro lituano del Banco Central Europeo (BCE), no contempla una pausa en el ciclo restrictivo y ha puesto sobre la mesa la posibilidad de que los tipos de interés alcancen un nuevo máximo histórico en septiembre. El alza de julio se da por hecha y, aunque lo que ocurra tras el verano dependerá de los datos, "no sería una sorpresa" otro ajuste en septiembre, ha adelantado.

"Debemos contemplar esa posibilidad", ha dicho en una entrevista en Bloomberg. La tasa de depósito se sitúa a un paso de 25 puntos básicos de su nivel más elevado, el 3,75% del año 2000, al que se llegará ya el mes que viene. De confirmarse otra subida posterior, para lo que hay disposición, se renovaría el récord actual.

Martins Kazaks, miembro letón del BCE, se ha posicionado en la misma senda. "Con los datos que tenemos, no estaría cómodo diciendo en julio que hemos acabado", ha afirmado, abriendo la puerta a seguir con los incrementos en septiembre. Aunque no puede confirmar ese ajuste, ya que la decisión también depende de cómo evolucione la economía, sí subraya que la resistencia de la eurozona permite seguir subiendo los tipos más allá del próximo mes. 

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¿Qué firmas del Ibex baten las valoraciones que recibían a principios de año?

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Los cuatro valores de GVC Gaesco para rentabilizar el verano

IAG. Los expertos de GVC Gaesco consideran que el holding que engloba a British Airways e Iberia ha consolidado su posición como una inversión de amplio potencial, debido a la proximidad de una temporada estival en la que se espera una sólida recuperación del sector turístico. "La empresa exhibe características positivas que fortalecen su valor futuro, como su posición competitiva en el mercado, su capacidad de adaptación y optimización de su estructura de costos, así como su sólida posición de liquidez", apuntan.

Solaria. La compañía de generación de energía fotovoltaica que en los próximos meses presentará su nuevo plan estratégico. Desde la firma de análisis creen que, a pesar de los recientes desafíos provenientes de las políticas monetarias y las tensiones en las cadenas de suministro, que podrían haber limitado su rentabilidad por proyecto, la empresa ha logrado resistir y mantener un rendimiento superior al 10%. Además, añaden los analistas, los resultados respaldan su potencial, con un crecimiento del 21% en el ebitda y un margen cercano al 90%.

FCC. Los expertos señalan que la multinacional española dedicada a la construcción, servicios medioambientales, gestión del agua y energías renovables, continúa siendo una opción atractiva para invertir en una empresa con una generación de flujo de efectivo estable y un enfoque en la rentabilidad. Además, la compañía mantiene posiciones competitivas en el mercado: es líder a nivel nacional en la gestión de residuos, ocupa el segundo lugar en la gestión de recursos hídricos, y es uno de los principales operadores en el sector de la construcción y el cemento en España.

Sacyr. En GVC indican que la compañía ha logrado transformar su modelo de negocio, pasando de centrarse en la construcción a enfocarse en el sector concesional, que representa aproximadamente el 89% de su valor empresarial estimado. "Su idiosincrasia empresarial se basa en los pagos por disponibilidad, lo que significa que sus activos presentan un bajo riesgo", señalan. Además, los analistas recuerdan que la empresa muestra una voluntad corporativa de reducir su deuda neta y la entrada en explotación de sus activos, lo cual la convierte en una opción a considerar.

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Una de cal y otra de arena de AlphaValue para Indra

Los analistas de AlphaValue han cambiado su recomendación sobre Indra de 'reducir' (o venta, la peor) a 'añadir' (o compra, la mejor). En cambio, han recortado el precio objetivo que otorgan a sus acciones a 12,80 euros (frente los 12,90 euros previos).

La valoración media a 12 meses de todo el consenso de Bloomberg para la tecnológica española es más elevada, de 14,03 euros por título. Supone un potencial del 26,5% desde los mínimos de hoy. Es por ello que la mayoría de los analistas apuesta por el consejo de compra, mientras seis (el 30% del consenso) toman una posición 'neutral' y otro prefiere 'vender'.

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Media sesión | El Ibex 35 busca recuperar los 9.300 enteros

La mayoría de las bolsas de Europa llegan a la segunda parte de la jornada habiendo perdido fuelle con respecto a la apertura. La española es la que mejor aguanta: el Ibex continúa revalorizándose más de un 0,5% y, en consecuencia, vuelve a situarse sobre la barrera psicológica de los 9.300 puntos. Un blue chip (o gran valor) como Banco Santander tira del selectivo anotándose un alza del 3%, seguido por CaixaBank (+2,8%) y Solaria (+2%). En el otro lado de la tabla están en estos momentos Repsol (-1%), las dos siderúrgicas (Acerinox: -0,9%; ArcelorMittal: -0,8%) y otro peso pesado como Inditex (-0,4%).

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Lordstown borra hasta un 57% en el premarket de Wall Street

Lordstown borra más de la mitad de su capitalización bursátil en el premarket de Wall Street después de que el fabricante de vehículos eléctricos, que en su día fue aclamado por el expresidente estadounidense Donald Trump por salvar puestos de trabajo en el sector automovilístico, se haya declarado en quiebra. El fabricante de camionetas eléctricas advirtió el mes pasado que la empresa podría quebrar si no puede resolver una disputa con Foxconn y su matriz Hon Hai, después de que el fabricante de iPhone le dijera a la startup que está dispuesto a retirarse de una asociación de producción. 

Las acciones de Lordstown han caído esta mañana hasta un 57% en las operaciones previas al mercado estadounidense, tras cerrar el lunes a 2,77 dólares. La desaparición de la empresa pone fin a varios años tórridos para el fabricante de camionetas eléctricas, que forma parte de una oleada de nuevas empresas cuyas altísimas valoraciones tras fusiones inversas fueron víctimas de brutales correcciones. En su declaración, Lordstown enumeró hasta 500 millones de dólares de activos y pasivos con un plan de venta que incluía su camión Endurance.

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Una mejora de valoración para Ferrovial

Ferrovial SE se encuentra entre los valores más bajistas del Ibex este martes. Aunque el precio de sus acciones cae menos de un punto porcentual, la compañía se ha dejado cerca de un 5% a lo largo de las últimas cinco sesiones (incluida esta). Y hoy cotiza en negativo a pesar de que los analistas de Grupo Santander no solo han reiterado su consejo positivo ('sobreretorno' o compra) sobre sus acciones, sino que han elevado el precio objetivo de estas desde 33 a 36 euros. 

El banco cántabro es más optimista con la constructora que el consenso de Bloomberg, cuya valoración a un año vista es de 31,49 euros por acción. Esta implica un recorrido alcista del 12% desde los mínimos de esta jornada. La mitad de las casas de análisis ahí recogidas apuestan por la recomendación de compra, otras 10 (el 35,7% del consenso) se decantan por 'mantener' y el resto (cuatro o el 14,3%) aconsejan 'vender'. 

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Lagarde aleja en el horizonte el fin de las subidas de tipos del BCE

El Banco Central Europeo (BCE) probablemente no podrá declarar pronto el fin de su histórico ciclo de subidas de tipos de interés, según su presidenta, Christine Lagarde. "Es poco probable que en un futuro próximo el banco central pueda afirmar con plena confianza que se han alcanzado los tipos máximos", ha dicho este martes en Sintra, Portugal. "Salvo que se produzca un cambio sustancial en las perspectivas, seguiremos subiendo los tipos en julio", ha remarcado. Algo que ya es descontado por los mercados y los actores económicos.

En un discurso pronunciado al inicio del retiro anual del BCE, Lagarde ha dicho también: "Tenemos que comunicar claramente que nos mantendremos en esos niveles durante el tiempo que sea necesario. Esto garantizará que subir los tipos no suscite expectativas de un cambio de política demasiado rápido y permitirá que se materialice todo el impacto de nuestras acciones anteriores".

Lagarde ha afirmado que los primeros efectos del endurecimiento de la política monetaria se están haciendo visibles, sobre todo en los sectores manufacturero y de la construcción, que son más sensibles a las variaciones de los tipos. Al mismo tiempo, la recuperación de los salarios seguirá ejerciendo una presión al alza sobre los precios subyacentes.

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Una noticia buena y una mala de Faes Farma y su tratamiento para la urticaria

La noticia buena. Faes Farma ha informado este martes de que la Administración Nacional de Medicamentos de China ha aprobado la comercialización de bilastina, el tratamiento sintomático de urticaria en adultos y adolescentes de 12 o más años desarrollado por la compañía española. De esta forma, bilastina se comercializará en el gigante asiático mediante el grupo Menarini, que también ha entrado con este producto en varios territorios de Europa y Asia.

Así lo indica Faes Farma en su notificación a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de este martes, en la que también destaca que la comercialización de bilastina en China es "un nuevo hito" en su estrategia de expansión internacional. En este sentido, resalta que el mercado antihistamínico del país oriental presenta una "fuerte" tendencia de crecimiento en los últimos años.

La mala. En la mencionada nota a la CNMV, la farmacéutica también ha anunciado que dejará de comercializarse el tratamiento para la urticaria en Estados Unidos. En concreto, su socia Hikma Pharmaceuticals ha decidido finalizar el acuerdo de licencia de bilastina "por el alargamiento de plazos en el proceso de registro ante la Administración de Alimentos y Medicamentos estadounidense, así como por diversos motivos financieros, como las inversiones requeridas [a cargo de Hikma] durante este proceso".

¿Faes Farma tiene potencial en bolsa? La compañía reacciona a estas novedades con subidas en bolsa que a primera hora han superado el 1,5% pero que después se han moderado y, en todo caso, son insuficientes para borrar la corrección de ayer. El consenso de Bloomberg da a sus acciones un precio objetivo medio a 12 meses de 4,16 euros, que implica un potencial cercano al 32% desde los máximos de hoy. La mitad de las firmas de análisis dan un consejo de compra sobre Faes Farma, solo una opta por 'vender' y el resto (tres o el 37,5% del consenso) tienen una visión 'neutral'.

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Los Entrecanales aumentan su apuesta por Acciona y Acciona Energía

En un comunicado emitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), los Entrecanales (José Manuel, consejero delegado y presidente de Acciona, Juan Ignacio, vicepresidente) notificaron la compra de acciones de la compañía de infraestructuras y su filial de renovables por valor de dos millones de euros cada uno.

Así, a través de sus respectivas sociedades de inversión (Lizard en el caso de José Manuel y COPENAV en el de Juan Ignacio) el peso entre ambos directivos se eleva en cuatro millones de euros en títulos tanto de Acciona como de Acciona Energía.

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Las bolsas de Europa intentan las alzas ante las promesas de Pekín

Los parqués europeos afrontan este martes con números verdes generalizados y con los principales selectivos subiendo más de medio punto porcentual. El EuroStoxx 50 vuelve al entorno de los 4.300 puntos al igual que el Ibex 35 español se coloca de nuevo por encima de las 9.300 unidades, cota que ayer no logró recuperar al cierre.

Los futuros de Wall Street también cotizan con suaves ganancias, anticipando un mesurado rebote tras el negativo comienzo de la semana. En Asia, sin embargo, se ha registrado un cierre mixto: mientras las bolsas de Tokio (Nikkei 225: -0,49%) y Seúl (Kospi: -0,03%) han terminado en rojo, la renta variable china ha subido con fuerza (Shanghái: +1,2%; Hong Kong: +2,3%). El primer ministro del gigante oriental se ha mostrado optimista con la evolución de la economía del país y, más importante, ha prometido "medidas más prácticas y efectivas" para estimularla. La desaceleración de China es una de las principales amenazas para la economía mundial (es la segunda mayor potencia del planeta), sobre todo en un momento en el que la banca central está endureciendo con firmeza su política monetaria para ahogar la demanda y doblegar la inflación, lo que, en última instancia, aumenta las probabilidades de recesión. 

En cuanto al resto de la jornada, y precisamente con los organismos monetarios en el foco, los inversores y analistas estarán pendientes de cualquier novedad que pueda producirse en el Foro de Sintra del Banco Central Europeo (BCE). Asimismo, destacará (a las 16:00, en Madrid) la publicación del índice de confianza consumidora en Estados Unidos de The Conference Board.

"Lo más probable es que, aunque hoy puede que las bolsas consigan rebotar como reacción técnica tras las recientes caídas, la semana termine siendo de goteo bajista, de ajuste sano tras las subidas agresivas previas y considerando lo buenos que son los acumulados del año", señalan los analistas de Bankinter en su comentario diario.

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¿Fin del rally en Tesla? Goldman retira su consejo de compra

La acción de Tesla cerró este lunes con un recorte mayor al 6%, en 241,05 dólares, tras el cambio de recomendación de Goldman Sachs desde 'comprar' a 'mantener' por el difícil entorno de precios que afronta la automovilística centrada en vehículos eléctricos. Y es que el departamento de análisis del banco de inversión considera que los títulos de la compañía han estado sometidos a una fuerte presión compradora que permite a la compañía de Elon Musk sacar más de un 100% en bolsa desde que comenzó 2023.

"La acción refleja ahora nuestra visión positiva a largo plazo en cuanto al potencial de crecimiento y el buen posicionamiento de la compañía frente a la competencia. También somos conscientes del difícil entrono de precios de vehículos nuevos", estimaron desde Goldman Sachs en una nota.

Sin embargo, no es la única firma de análisis que ha puesto límite al rally de Tesla sobre el parque ya que el precio objetivo del consenso de mercado que recoge Bloomberg estima que la automovilística cotiza por encima del precio óptimo. En las últimas cinco sesiones, Barclays también recortó su consejo desde compra a mantener mientras que DZ Bank consideró la semana pasada que es el momento de cerrar posiciones. De hecho, de las 49 firmas de análisis que siguen la pista de Tesla y que recoge Bloomberg, solo un 41% considera que aún es momento de comprar acciones.

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China confía en "lograr su objetivo de crecimiento de este año"

Pese a las señales de freno que está dando la economía de China en su recuperación pospandémica, el primer ministro del país, Li Qiang, se ha mostrado confiado este martes en el futuro más próximo de la segunda potencia mundial. "China espera lograr su objetivo de crecimiento de este año, de alrededor del 5%. En el segundo trimestre, el PIB crecerá a un ritmo más rápido que en el primero", ha aseverado Li en un discurso durante la 14 Reunión Anual de los Nuevos Campeones que organiza el Foro Económico Mundial en la ciudad septentrional china de Tianjin. Entre enero y marzo pasados, el producto interior bruto chino avanzó un 4,5% interanual, recuerda Efe.

El primer ministro ha asegurado que el Ejecutivo del gigante asiático tiene "plena confianza en poder impulsar la economía china hacia un desarrollo de alta calidad y trazar una senda estable y sostenible a largo plazo", según informa la agencia estatal Xinhua. Para ello, ha indicado Li, Pekín pondrá en marcha "medidas más prácticas y efectivas para expandir el potencial de la demanda interna" y "activará la vitalidad del mercado", creando "oportunidades para la recuperación económica mundial" y "posibilidades para inversores de todos los países".

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Hay que tener "toda la tranquilidad del mundo" con la bolsa europea

El soporte de los 4.200 puntos del EuroStoxx 50 tiene la misma importancia técnica que los 8.967 puntos del Ibex 35 español al ser también la clavicular o línea de confirmación de un amenazante patrón de giro bajista en los 4.415 enteros. "Su cesión abriría la puerta a una caída hacia la zona de seguridad o soporte crítico de medio plazo de los 3.980/4.000 puntos", advierte Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader. No obstante, este experto recomienda, mientras el selectivo europeo no pierda los mencionados 4.200 puntos, "tener toda la tranquilidad del mundo".

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El Ibex no da signos de deterioro en sus posibilidades alcistas... por ahora

A pesar del tono duro que mantienen los bancos centrales en política monetaria, o de la creciente tensión geopolítica por la situación en Rusia, que estimulan las caídas en el mercado de renta variable, las principales bolsas de Europa han sido capaces de aguantar por encima de los primeros soportes a los que se enfrentan en los primeros compases de la semana. 

El Ibex 35 español, por ejemplo, logró ayer al cierre de la jornada mantenerse por encima de los 9.260 y 9.167 puntos, pese a ponerlos a prueba durante buena parte de la sesión. De hecho, tal y como apunta el estratega de Ecotrader, Joan Cabrero, desde esa zona de soporte de corto plazo el selectivo trata de revolverse al alza, algo clave para no mostrar un deterioro en sus posibilidades alcistas.

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Agenda | El foco vuelve a Sintra con los bancos centrales

España: 

El Ministerio de Inclusión, Seguridad Social y Migraciones publica el gasto en la nómina de las pensiones. 

El INE publica la encuesta de turismo de residentes en España (Familitur) correspondiente al primer trimestre de 2023.

Junta de accionistas de Squirrel Media, Prisa y Duro Felguera. 

Otros: 

El Banco Central Europeo (BCE) celebra la segunda jornada de su foro anual en Sintra (Portugal), con la intervención de su presidenta, Christine Lagarde, y debates sobre la inflación, la política monetaria y los mercados de energía.

Li Qiang 'espolea' a la bolsa china

Muy buenas y bienvenidos a una nueva sesión de mercado en la que la batalla entre alcistas y bajistas volverá a estar de nuevo muy igualada. Los futuros de las bolsas occidentales apuntan a un inicio de jornada con ligeras ganancias. De hecho, se espera una falta de contundencia como la vista en el mercado asiático durante buena parte del día.

Y es que, en Asia, el tono mixto ha predominado, dejando al Nikkei japonés y al Kospi surcoreano como principales perdedores y las bolsas de China como las representantes de los 'toros', al revalorizarse más de un 1,5% selectivos como el Hang Seng durante algunos momentos de la sesión. Las declaraciones del primer ministro chino, Li Qiang, asegurando que implementará medidas más prácticas y efectivas para impulsar la demanda y así poder esperar un crecimiento económico más rápido en el segundo trimestre, han favorecido el comportamiento más positivo de los selectivos del 'dragón rojo'.

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Wall Street teme más subidas de tipos y cae con claridad

Tras firmar la pasada su peor semana desde marzo, Wall Street sigue dudando acerca del mensaje mandado por Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal estadounidense (Fed), que alertaba de que hasta que la inflación no esté controlada serán necesarias más subidas de los tipos de interés. En este inicio de semana han pesado así las creencias de que a la Reserva Federal le quedan aún por delante uno o dos aumentos más de los tipos en 2023. Así, el Nasdaq 100 registra el peor comportamiento con un retroceso del 1,36% al cierre mientras el S&P 500 logra mantener las pérdidas en el 0,46%. 

En el mercado de la renta fija, las compras se han impuesto con ligereza y el bono estadoundiense con vencimiento a 10 años se acerca cada vez más al 3,7% de rendimiento. El dólar corrige en su cruce frente al euro y el cambio cae hasta los 0,916 euros por dólar. 

Podcast: Todavía no se descartan más alzas en Wall Street

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- El Ibex 35 cierra prácticamente plano en los 9.274 puntos

- JP Morgan irrumpe en el capital de Sacyr como quinto mayor accionista

Siemens Energy no detiene la sangría en bolsa

- La sueca SBB se dispara hasta un 21,5%, ¿por qué?

Podcast | La historia de Philips

En los rincones industriales de Eindhoven, una pequeñísima ciudad holandesa, que en los inicios del siglo XIX superaba por poco los 2.000 habitantes, se gestó la historia de una empresa que desafió los límites de la innovación y acabó conquistando el mundo. Carlos Reus lo cuenta en el último episodio de 'Historias de la economía'.

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Nyesa aprueba dos ampliaciones de capital por más de 4 millones

La junta general ordinaria y extraordinaria de accionistas de Nyesa ha aprobado este lunes dos ampliaciones de capital por valor de 3,8 millones de euros y 204.415 euros, respectivamente, lo que eleva la cifra total por encima de los 4 millones de euros, según ha informado la compañía a la Comisión Nacional de Mercados y Valores (CNMV).

En el caso de la primera ampliación, de 3,8 millones de euros, esta se llevará a cabo mediante la emisión de 380,8 millones de acciones de la compañía por valor de 0,01 euros cada una. Estos títulos no tendrán prima de emisión y serán de la misma clase y serie que los que están actualmente en circulación. Su desembolso se llevará a cabo mediante aportación no dineraria consistente en 1.504 participaciones de la compañía Henara Gestora Global.

Por su parte, el aumento de capital por valor de 204.415 euros será resultado de una compensación de créditos sin derecho de suscripción preferente. Este acuerdo ha resultado aprobado con el voto favorable de accionistas que representaban prácticamente todo el capital (el 98,9179%). En este caso, se realizará mediante la emisión y puesta en circulación de más de 20,4 millones de acciones de la compañía, informa Europa Press.

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Opinión | Los precios del carbono, un conflicto entre Estados Unidos y la UE

Los economistas han argumentado desde mucho tiempo atrás que la regulación por sí sola no puede lograr la reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero a nivel mundial, y que dicha reducción es necesaria para frenar el cambio climático; se argumenta también que es esencial contar con un precio del carbono.

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El Nasdaq 100 encabeza las pérdidas en Wall Street

Tras una apertura plana, Wall Street se decanta por las ventas en la media sesión. El Dow Jones es el índice que más duda entre el rojo y el verde y avanza por la mínima sobre las 33.765 unidades. El S&P 500 retrocede unas décimas hasta los 4.340 puntos y el Nasdaq 100 baja un 1,2% hacia los 14.700 enteros.

Los índices siguen deshaciendo su rebote a medida que ven más lejos el fin del ciclo restrictivo y mientas evalúan si la respuesta de la banca central a la inflación provocará una recesión. Dentro del S&P 500, Carnival es la compañía más bajista tras presentar sus cuentas. Cae más de un 11% y se trata de su peor sesión en bolsa en siete meses, según Bloomberg. Pese a que ha cumplido expectativas, la firma de cruceros ha subido un 96% en lo que va de año (a cierre del viernes) y este lunes corrige parte de la mejora que el mercado había descontado. 

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S&P Global mejora su pronóstico para la eurozona (con España a la cabeza)

La economía de la zona euro, impulsada por un sólido mercado laboral, crecerá este año algo más de lo previsto, según las nuevas proyecciones macroeconómicas de S&P Global, que excluye el riesgo de una recesión profunda para la región, donde España será la economía con mayor ritmo de expansión durante el horizonte examinado.

De este modo, la agencia de calificación espera que el producto interior bruto (PIB) de la eurozona crezca en 2023 un 0,6%, el doble de lo anticipado en marzo, aunque revisa una décima su proyección de crecimiento para un año después, hasta el 0,9%. De su lado, S&P Global confirma sus previsiones para los dos años siguientes, con un crecimiento del 1,6% en 2025 y 2026, informa Europa Press.

Relacionado: España (su economía) está cambiando, pero... ¿de forma permanente?

El IGBM tendrá 111 empresas en el segundo semestre: estos son los cambios

El índice general de la Bolsa de Madrid (IGBM) añadirá tres nuevas empresas y perderá una para el segundo semestre de 2023 hasta alcanzar las 111 compañías, frente a las 109 actuales, según ha informado la gestora de las bolsas españolas, BME.

El Comité de Gestión del IGBM ha decidido revisar la composición del índice en su reunión ordinaria y dar de alta a tres nuevas empresas: Lingotes Especiales, Montebalito y Squirrel Media al considerar que cumplen los requisitos necesarios. Por otro lado, MFE-MediaForEurope, la antigua Mediaset España, quedará excluida del IGBM hasta la próxima reunión del mencionado comité, donde se evaluará su posible reincorporación, recoge Efe.

El Bundesbank podría requerir un 'rescate' del gobierno alemán

El banco central de Alemania podría necesitar una inyección de dinero público para cubrir las pérdidas de los bonos adquiridos en el marco de los programas de compra de activos del Banco Central Europeo (BCE), según el auditor federal alemán. "Sería de esperar que el Estado recapitalizara el Bundesbank a través del presupuesto", afirman los funcionarios en un informe recabado por medios como Bloomberg o el Financial Times. El Ministerio de Finanzas ya ha dicho que no está de acuerdo con esa conclusión.

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Los más alcistas y bajistas del día en el Ibex: liderazgo de Acciona Energía

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El Ibex 35 cierra prácticamente plano en los 9.274 puntos

Tras cerrar una semana roja, las bolsas europeas han cotizado este lunes con poca decisión. El Ibex 35 ha terminado con un repunte mínimo del 0,09% hasta los 9.274 puntos. El EuroStoxx 50 ha ganado unas décimas sobre los 4.280 puntos y el DAX ha terminado prácticamente plano (-0,1%) sobre los 15.810 puntos. 

La prioridad del mercado sigue estando en la elevada inflación y en la respuesta de los bancos centrales, subraya ING. Es lo que va a marcar la agenda del evento anual de politica monetaria del Banco Central Europeo (BCE) en Sintra, Portugal. Christine Lagarde comparecerá esta tarde ya con las bolsas cerradas. Una de las grandes dudas de esta reunión es hasta dónde llegarán los tipos de interés, a un paso de máximos históricos

A nivel técnico, continúa el debate en las bolsas entre alcistas y bajistas. Para saber hacia dónde tiran finalmente los inversores, hay que vigilar los soportes y resistemcias que fija el asesor de Ecotrader, Joan Cabrero. En el caso del EuroStoxx 50, de cederse los 4.200 enteros que tiene como soporte intermedio, se sumarían muchas papelteas para retroceder a la zona de seguridad de los 4.000 puntos. Mientras, de superarse el obstáculo de los 4.415 puntos, se podría asistir a una 'traca final', es decir, a más alzas hasta el 'techo de Lehman Brothers' (4.572 enteros). 

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Viaje en el tiempo: cómo ha reaccionado el Ibex a las elecciones generales

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Crónica de otra resurrección truncada en los bonos

La magnitud del 'baño de sangre' del año pasado y la expectativa de una relajación de la inflación que hiciese a institutos monetarios levantar la mano con el endurecimiento de sus políticas hacían pensar que este 2023 la renta fija sería una buena oportunidad. Tras un primer trimestre positivo, los datos del segundo parecen estar demostrando que no es así.

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El rally de la gasolina puede quedarse 'sin combustible'

El mercado de la gasolina se ha mantenido fuerte hasta la fecha por una serie de vientos de cara que podrían empezar a evaporarse. El analista de materias primas de Bank of America (BofA) Francisco Blanch explica en una nota para clientes por qué la gasolina puede empezar a caer después de haber mantenido unido al completo petrolero en el primer semestre.

"Aunque los estadounidenses y los europeos se disponen a salir de nuevo a las carreteras este verano, gran parte de la fortaleza de los combustibles de carretera ya está descontada en el mercado. De cara a finales de año, la tendencia a trabajar desde casa sigue reduciendo la demanda, a pesar de la presión de las empresas para que los trabajadores vuelvan a la oficina. Además, los riesgos económicos de cara al invierno aumentan, en parte debido a los elevados tipos de interés. Así pues, mantenemos una perspectiva negativa para la gasolina después de que la temporada de conducción en EEUU alcance su punto álgido el 4 de julio. Tampoco vemos un fuerte apoyo para el complejo de destilados medios en el segundo semestre. Los inventarios de gasóleo en todas las principales regiones comerciales son relativamente bajos, pero los vientos negativos de la demanda cíclica y las sólidas exportaciones de destilados rusos podrían mantener los márgenes contenidos hasta que mejoren las perspectivas económicas mundiales. Aunque los datos semanales y mensuales de la demanda de destilados en EEUU muestren una ligera mejora, la debilidad de la industria y el endurecimiento de las condiciones crediticias apuntan a una futura debilidad de los márgenes", escribe Blanch.

JP Morgan irrumpe en el capital de Sacyr como quinto mayor accionista

JP Morgan ha aflorado una participación superior al 6% en el capital de Sacyr, lo que le permite posicionarse como el quinto mayor accionista de la compañía y como el segundo mayor inversor extranjero en su capital. Se trata del primer movimiento de la entidad estadounidense en el capital de la constructora y concesionaria española, según consta en los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Su participación se reparte en 5,17 millones de acciones de forma indirecta y 35 millones de títulos en instrumentos financieros como equity swaps y bonos convertibles. En total, su representación está valorada en 122,5 millones de euros, a precios actuales de mercado. En lo que va de año, los títulos de Sacyr han subido un 15% en bolsa, hasta los 3,04 euros por acción. Desde que volvió al Ibex 35 en junio del año pasado, su cotización se ha visto impulsada cerca de un 27%.

La petrolera Disa es actualmente el mayor accionista de Sacyr, con el 14,6% de las acciones, seguida de Goldman Sachs (9,4%), José Manuel Loureda Mantiñán (7,3%) -uno de los fundadores de la empresa-, Grupo Fuertes (El Pozo, con el 6,4%), JP Morgan (6,03%), Beta Asociados (José del Pilar Moreno Carretero, con el 5%), Rubric Capital (4,4%), Nortia Capital (Manuel Lao, con el 3,05%) y Millennium Group (2%).

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Wall Street abre plano

La bolsa estadounidense no registra cambios de calado tras la apertura de este lunes en comparación con el cierre del viernes pasado. El Dow Jones apenas se mueve sobre los 33.700 puntos y lo mismo le sucede al S&P 500 en el entorno de los 4.350 enteros. Asimismo, el Nasdaq 100 cotiza con flojera en los 14.900. 

Los mercados muestran sus dudas en un momento en el que crece el temor a una nueva recesión tanto en Estados Unidos como en el resto del mundo, dado que la banca central está actuando con 'mano dura' ante la persistente inflación. Y hoy los inversores no cuentan con ninguna referencia macro que pueda ayudarles a decantarse con claridad por las compras o las ventas.

Podcast: Todavía no se descartan más alzas en Wall Street

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La razón por la que PacWest se dispara un 8% en premarket

PacWest Bancorp se posiciona como una de las compañías más destacadas esta jornada en Wall Street. En el mercado de preapertura (premarket) sus acciones se disparan cerca de un 8%, anticipando que su precio puede acercarse hoy a los 7,8 dólares de nuevo (el viernes cerraron en 7,23 dólares). ¿El motivo? La entidad ha anunciado la venta de una cartera de préstamos de 3.540 millones de dólares (3.248 millones de euros) a la firma de inversión Ares Management. Con esta operación el banco regional americano, en el ojo del huracán tras la caída de Silicon Valley Bank (SVB) y First Republic Bank en los últimos meses, prevé reforzar en 2.010 millones de dólares (1.844 millones de euros) su liquidez.

La cartera de préstamos adquirida por Ares está respaldada por activos de una variedad de industrias y clases, incluidos préstamos de consumo, préstamos para pequeñas empresas, préstamos para automóviles, préstamos para bienes raíces residenciales, y préstamos inmobiliarios comerciales, recoge Europa Press.

Lee también: PacWest vende con descuento una cartera de créditos inmobiliarios

Dime qué tipo de inversor eres y te diré a qué rentabilidad aspiras

Asumir riesgo ya no está tan bien pagado como hace unos meses. Suponiendo que alguien invierta todo su dinero en renta variable opta a ganar un 6,9% al año si se tiene en cuenta la inversa del PER de la bolsa americana y europea del próximo ejercicio (esta ratio sirve para valorar la rentabilidad anual que se puede obtener con una inversión).

En cambio, la rentabilidad a la que aspira un inversor conservador, con todo su dinero en renta fija, es solo tres puntos inferior, del 3,8%, que es el rendimiento a vencimiento de una cartera de deuda global, según los índices de Bloomberg y Barclays.

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Siemens Energy no detiene la sangría en bolsa y cae un 5,4%

Siemens Energy cerró el viernes su peor sesión bursátil de la historia y, tras esta, no logra contener la sangría. La compañía es la más bajista del DAX y se deja un 5,4% este lunes, bajo los 14 euros por acción. La alemana sigue presionada tras desplomarse un 37% al reconocer fallos en las turbinas eólicas de Gamesa, su impacto en los costes y beneficios y los problemas de gobernanza tras su oferta pública de adquisición (opa).

Japón da un nuevo paso para relanzar su industria de chips

El fondo japonés de inversión con apoyo estatal Japan Investment Corp. ha anunciado hoy la compra del fabricante de materiales empleados en semiconductores JSR. La operación se completará en diciembre tras una oferta pública de adquisición (opa) de las acciones de JSR, por un precio de 4.350 yenes (unos 29 euros) por título, y la privatización de la empresa tendrá un coste total de 900.000 millones de yenes (5.769 millones de euros).

La noticia ha provocado que los títulos de JSR se hayan disparado un 21,65% en la bolsa de Tokio esta madrugada, a 3.934 yuanes al cierre de la sesión. La compañía, que comenzó como empresa química especializada en la producción de caucho sintético, es actualmente una de las principales firmas niponas fabricantes de fotoprotectores, materiales sintéticos esenciales para la fabricación de microchips, señala Efe.

Contexto: Occidente contra China: así es la 'guerra secreta de los chips'

Un titan del cine suspenderá su cotización en julio ante su descontrolada deuda

La segunda propietaria de salas de cine más grande del mundo, Cineworld, no puede hacer frente a su deuda y ha solicitado en el Reino Unido su administración para salvar a la compañía y evitar el cierre del negocio. Además, se suspenderá su cotización en julio, según las estimaciones recogidas por Bloomberg, y todos los activos de la compañía se integrarán dentro de su filial Cown UK Holdco.

La noticia le ha costado a la acción de Cineworld una caída superior al 25% este lunes. Sin embargo, el recorte de valor dentro del Stoxx 600 viene de lejos dado que la compañía vale 52 centavos por acción frente a las más de 200 libras que marcaba antes de la llegada de la pandemia en 2020. 

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Qué se espera del Foro de Sintra del BCE y por qué es importante

Como cada comienzo de verano, el Banco Central Europeo (BCE) organiza en la localidad portuguesa de Sintra el foro en el que se debate sobre política monetaria y que tiene como invitados a los responsables de otros bancos centrales del mundo. En esta ocasión, el cónclave, que se celebra desde este lunes 26 de junio al miércoles 28, llega con una banca central mostrando su lado más 'duro' ante una obstinada inflación. Si hace un año la reunión se vendió como una conjura frente a las subidas de los precios, muchas alzas de tipos después el mensaje sigue siendo el mismo.

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El lastre de la banca mantiene al Ibex 35 bajo los 9.300 puntos

Pasado el ecuador de la sesión, las bolsas europeas mantienen las pérdidas contenidas que ya mostraban a primera hora. En el caso del mercado español, ello hace que el Ibex 35 continúe por debajo de los 9.300 puntos. A excepción de BBVA y Unicaja (que cotizan ligeramente al alza), el sector bancario es el que somete a mayor presión al selectivo. Bankinter y CaixaBank encabezan las pérdidas dejándose más de un punto porcentual. Por el contrario, Acciona (+2,1%), Fluidra (+2%) y Endesa (+1,5%) se colocan en la parte alta de la tabla.

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Morgan Stanley ya no recomienda vender las acciones de Endesa

Endesa se coloca este lunes entre las mejores compañías del Ibex 35. Sus acciones se revalorizan hasta un 2% (llegan a rozar los 21,3 euros de precio) después de tres sesiones a la baja. La compañía energética se ve respaldada esta jornada por Morgan Stanley, pues los analistas del banco estadounidense han mejorado la recomendación sobre sus títulos de 'vender' (la peor) a 'neutral'. Además, han elevado el precio objetivo desde 18 a 23 euros.

¿Qué piensan los demás expertos? Tras la mejora del consejo por parte de Morgan Stanley, ninguna firma de las recogidas por el consenso de Bloomberg muestra una visión negativa sobre Endesa. Sin embargo, los consejos están muy repartidos entre 'comprar' (13) y 'mantener' (12). La valoración media a un año vista es de 22,80 euros la acción, que abre un recorrido alcista limitado (del 7%) a la eléctrica desde los máximos de hoy.

Sigue leyendo: Flavio Cattaneo (CEO de Enel) entra en el consejo de Endesa

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Cambios en el consejo de administración de Vidrala

La compañía vidriera vasca ha anunciado hoy que Esteban Errandonea Delclaux presentó el viernes su renuncia como consejero dominical de la compañía, aunque no indica el porqué en su notificación a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Lo que sí señala es que, para cubrir esa vacante, el consejo de administración ha nombrado por cooptación a Iñigo Errandonea Delclaux como consejero dominical.

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La sueca SBB se dispara hasta un 21,5%, ¿por qué?

Acelerón en el parqué. La firma de inversión inmobiliaria SBB (cuyo nombre completo es Samhällsbyggnadsbolaget i Norden AB) ve cómo el precio de sus acciones llega a dispararse este lunes en la bolsa de Estocolmo más de un 21,5% incluso, a 4 coronas suecas (unos 0,34 euros), después de hundirse cerca de un 35% a lo largo de las siete jornadas pasadas.

¿Qué ha pasado? SBB ha anunciado que está llevando a cabo negociaciones exclusivas con Brookfield para vender a la firma canadiense la parte del capital (más de la mitad, el 51%) que aún controla en SBB EduCo (EduCo). Brookfield ya adquirió el 49% de EduCo el pasado noviembre, recuerda Europa Press. Según la propia SBB, esta operación le permitiría saldar el préstamo interempresas de 14.500 millones de coronas suecas (1.241 millones de euros) por parte de EduCo.

La intención de ambas partes es celebrar un acuerdo de compra de acciones y pactos relacionados durante el próximo mes, informa Europa Press. Sin embargo, SBB ha subrayado que las conversaciones mantenidas no constituyen una obligación para completar una transacción y están sujetas a las aprobaciones habituales.

¿Qué hacer con SBB? El consenso de mercado de Bloomberg recoge un precio objetivo medio a 12 meses para la compañía sueca de 7,70 coronas por acción, lo que implica un potencial del 92,5% desde los máximos de este lunes. No obstante, solo una firma de análisis apuesta por la recomendación positiva (de compra) sobre el valor, mientras las demás (10) se reparten a partes iguales entre la postura 'neutral' y el consejo de venta (negativo). 

Lee más: La última señal de la crisis inmobiliaria en Suecia

"El esperado repunte de la economía alemana no es más que una esperanza"

Malas noticias. La confianza empresarial en Alemania ha empeorado en junio y ya van dos meses consecutivos de retrocesos (después de seis meses de recuperación). Así lo muestra el índice que elabora el Instituto de Investigación Económica (Ifo), publicado este lunes, que se ha situado en 88,5 en la lectura de este mes, frente al 91,5 de mayo (el dato preliminar ha sido revisado levemente a la baja). Se trata de la marca más baja desde noviembre y ha sido peor a la anticipada por el consenso de mercado.

¿Por qué? "La debilidad de la industria está llevando a la economía alemana a aguas turbulentas", asegura el Ifo en su comunicado. En el mismo sentido, Clemens Fuest, presidente del instituto, afirma que la mayor potencia de la eurozona "atraviesa dificultades". Asimismo, Carsten Brzeski, jefe de Macro de ING Economics, asevera que "la economía se enfrenta a nuevos problemas de crecimiento": "La reapertura de China, más débil de lo esperado; la inminente recesión estadounidense y el endurecimiento de la política monetaria parecen pesar en el ánimo de las empresas alemanas", explica este último experto.

¿Qué va a pasar? Para Brzeski, "la decepcionante lectura de hoy del índice Ifo sugiere que el esperado repunte de la economía alemana no es más que una esperanza". "No estamos diciendo que la economía vaya a permanecer estancada en la recesión durante los próximos dos años, pero con varios retos a corto y largo plazo, el crecimiento seguirá siendo moderado en el mejor de los casos", sentencia el economista del think tank de ING.

Relacionado: Los inversores alemanes no creen que la economía remonte pronto

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Rovi paga dividendo el 5 de julio: todo lo que necesitas saber

Rovi ha anunciado este lunes a través de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que el próximo miércoles 5 de julio retribuirá a sus accionistas con 1,29380 euros brutos por cada título suyo que posean. No obstante, aquellos inversores que quieran percibir este dividendo deberán adquirir acciones de la farmacéutica española antes del próximo lunes, o lo que es lo mismo, este viernes 30 de junio como tarde. En total, la compañía desembolsará casi 70 millones de euros a cargo de las cuentas del ejercicio 2022.

Te interesa: Así es la polémica por corrupción que salpica a Rovi

Aquí tienes: El calendario de los próximos dividendos

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España: los precios industriales caen por tercer mes consecutivo

Los precios industriales en España disminuyeron un 6,9% en mayo en relación al mismo mes de 2022, tasa casi 2,5 puntos inferior a la registrada en abril, impulsados por el abaratamiento de la energía, según ha informado este lunes el Instituto Nacional de Estadística (INE).

Con el descenso interanual de mayo, la inflación del sector industrial encadena tres meses de tasas negativas después de que en marzo pusiera fin a un periodo de 26 meses consecutivos de incrementos, en el que llegó a registrar tasas de dos dígitos durante más de 20 meses, recuerda Europa Press.

Lee más: El PIB de España aceleró un 0,6% en el primer trimestre

El yen sigue acercándose peligrosamente a los 145 por dólar

El yen cotiza este lunes en las 143,5 unidades por dólar tras haber llegado este domingo, en medio de la convulsión geopolítica por lo ocurrido en Rusia, a las 143,8 unidades. "El fuerte entorno del dólar hace que el USD/JPY siga subiendo y se acerque a la zona de los 145, en la las autoridades japonesas vendieron divisas el pasado mes de septiembre. Fieles a su costumbre, los altos funcionarios de finanzas de Tokio están trabajando en su manual de intervención verbal y parecen estar a pocos pasos de estar listos para apretar el gatillo", explica Chris Turner, estratega de ING.

"El pasado otoño, la intervención japonesa en el mercado de divisas fue muy oportuna, ya que precedió a una bajada de la inflación estadounidense y a una reversión de la fortaleza del dólar. Sin embargo, el riesgo de intervenir ahora es que la inflación estadounidense se mantenga estable y que Tokio se vea arrastrada a una larga batalla contra el USD/JPY en la zona de 145/150 puntos. Creemos que el USD/JPY bajará a finales de año por un giro del dólar, pero durante el próximo mes, podemos ver al USD/JPY rebotando bruscamente en un rango de 140-145, lo que sugiere que la volatilidad de las opciones a corto plazo del USD/JPY tiene un precio demasiado bajo", añade Turner.

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El rublo marca su nivel más bajo en 15 meses tras la rebelión rusa

El rublo se ha debilitado hasta un 3% frente al dólar este lunes, el máximo de este año, después de un motín del comandante mercenario Yevgeny Prigozhin, cuyo breve levantamiento representa la mayor amenaza al control político del presidente Vladímir Putin en su casi cuarto de siglo en el poder.

La divisa rusa ha reducido las pérdidas y cotiza un 0,6% más débil, a 85,1050 por dólar, el nivel más bajo desde marzo de 2022, cuando se desplomó hasta nuevos mínimos históricos en las semanas posteriores al inicio de la invasión de Ucrania por parte de Putin.

Prigozhin, líder del grupo mercenario Wagner, retiró a sus combatientes a última hora del sábado después de que su ejército marchara a 200 kilómetros de la capital rusa, exigiendo la destitución de los jefes del ejército de Putin. Se retiró después de que el líder bielorruso Alexander Lukashenko ayudara a negociar un acuerdo que desactivara el desafío al liderazgo de Putin. Los analistas de UniCredit AG afirman que es probable que la actual incertidumbre mantenga al rublo bajo presión y pronostican una caída hacia los 90 por dólar. El rublo ha perdido cerca del 13% de su valor frente a la divisa estadounidense este año, lo que le convierte en uno de los mercados emergentes con peor comportamiento del mundo.

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Las bolsas europeas empiezan la semana con desidia

Tal y como se esperaba, las bolsas de Europa han iniciado este lunes con un tibio intento alcista en sus selectivos de referencia. Pero poco han tardado en imponerse las ventas y los números rojos de nuevo. El EuroStoxx 50 se mantiene bajo de los 4.300 puntos y el Ibex 35 español ya ve peligrar los 9.200 enteros. No obstante, el índice peor parado es el FTSE MIB italiano que pierde más de un 1%. La renta variable del Viejo Continente evidencia las dificultades para cortar la mala racha de las últimas jornadas. Los futuros de Wall Street no ayudan: vienen planos.

"La inercia positiva era demasiado fuerte y sin argumentos de peso, por eso las bolsas corrigieron la semana pasada. Las aguas han vuelto a su cauce y ahora lo más probable es que retomen el movimiento lateral a la espera de catalizadores", aseguran los analistas de Bankinter en su comentario diario. Estos expertos esperan una jornada "de cierta calma", dadas las pocas referencias económicas de interés que saldrán a la luz.

Los inversores prestarán especial atención hoy a la intervención de Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), con la que comenzará en Sintra el foro de banca central que se celebra todos los veranos en la ciudad portuguesa. La francesa comenzará a hablar a partir de las 19:30 horas (en Madrid), esto es, con los parqués europeos ya cerrados. En esta ocasión, el evento se produce en un momento en el que los organismos monetarios están endureciendo 'con mano dura' su política monetaria para hacer frente a la inflación, lo que eleva las probabilidades de una recesión. En este sentido, los mercados buscarán pistas en Sintra a lo largo de estos días sobre qué harán las distintas entidades centrales con los tipos de interés en sus próximas reuniones (en el caso del BCE, el 27 de julio).

Además, a las 10 horas se publicará el Alemania el índice Ifo de confianza empresarial. Se espera que muestre "un ligero deterioro tanto en lo que hace referencia a la percepción que tienen las empresas del estado actual de la economía alemana como de sus expectativas con relación a la misma", anticipa Link Securities.

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Más señales de que la recuperación del consumo en China pierde fuerza

El contexto. La recuperación de la economía china tras la pandemia, empujada por el consumo, muestra cada vez más signos de pérdida de impulso a medida que se ralentiza el gasto de los consumidores en todo tipo de bienes (desde viajes hasta automóviles y viviendas).

Las últimas referencias. Según datos oficiales divulgados este fin de semana por el Ministerio de Turismo y Cultura chino, los ingresos del sector turismo durante el reciente puente en el país asiático por el Festival de los Barcos Dragón se situaron en un 94,9% del nivel registrado en 2019, el último año anterior a la pandemia. Por tanto, los ingresos no alcanzaron los niveles pre-covid. Eso sí, el gasto alcanzó los 37.310 millones de yuanes (4,739 millones de euros), un 44,5% más que durante el mismo período de 2022, año marcado por los duros confinamientos y restricciones de la ya desmantelada política de 'cero covid'. Además, en total, los chinos hicieron 106 millones de viajes durante este período festivo de tres días, cifra que supone un aumento interanual del 32,3% y que, en este caso sí, supera en un 12,8% el volumen registrado en 2019, recoge Efe.

¿Qué implican estos datos? Implican "una intención más débil de gastar o un menor poder adquisitivo" por parte de los chinos, asegura Lu Ting, economista jefe para China de Nomura Holdings Inc., en una nota recogida por Bloomberg. Y es que, pese a haber hecho más viajes, el gasto medio por viaje fue aproximadamente un 16% menor que en 2019, resalta este experto. "A medida que la demanda reprimida se desvanece y el riesgo de una doble recesión económica se hace más real en los próximos meses, esperamos que el crecimiento del consumo de servicios se debilite aún más", advierte asimismo Lu.

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Podcast | Todavía no se descartan más alzas en Wall Street

Para Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, cree que lo más destacable en Wall Street es que los principales índices tecnológicos están a un paso de alcanzar zonas de resistencia, a su parecer, importantísimas, como son los 15.400/15.500 del Nasdaq 100 y los 13.875/14.135 del Composite, que corresponden a lo que es una recuperación del 78,60% y 66%, respectivamente, de toda la caída desde los altos históricos que marcaron a finales de 2021. "Estas resistencias teóricas están siendo alcanzadas con una sobrecompra elevadísima, algo que invita a, cuando menos, ser prudentes", asevera este experto en el último podcast de 'Estrategias de mercado', en el que repasa los niveles clave de las principales bolsas occidentales junto con Fernando S. Monreal, redactor de Mercados de elEconomista.es

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El igualado debate entre alcistas y bajistas en Europa

Parece que, desde finales de abril, en el EuroStoxx 50 hay un debate muy igualado entre los que compran buscando que se supere la resistencia en los 4.415 puntos y tenga lugar una 'traca final', que le lleve al 'techo de Lehman Brothers' en los 4.600 enteros, y los que venden para evitar un 'salto a la hoguera', esto es, una caída a los mínimos de marzo, que es donde está de forma general lo que Joan Cabrero, estratega de Ecotrader, ha llamado como la zona de seguridad o soporte que, asegura, "en ningún caso debería perderse si queremos seguir confiando en un contexto alcista en próximos meses". Se trata de soportes como los 8.500 del Ibex 35 o las 3.980/4.000 unidades del EuroStoxx.

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Agenda | Precios industriales, Ifo alemán y Lagarde en el Foro de Sintra para abrir semana

España

-Precios industriales de mayo 

-Indicadores económico-financieros de las empresas del primer trimestre del Banco de España

Eurozona

-Christine Lagarde, presidenta del BCE, participa en el Foro del BCE sobre banca central en Sintra (Portugal) 

Alemania

-Índice Ifo de confianza empresarial de junio

-informe mensual del Bundesbank

EEUU

-Índice manufacturero de la Fed de Dallas de junio

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Tímidos descensos en las bolsas de Asia para empezar la semana

Muy buenas y bienvenidos a una nueva sesión de mercado. Los futuros de las bolsas occidentales apuntan a un inicio de jornada en positivo pese a la creciente tensión geopolítica por la situación en Rusia. Las ganancias se impondrán en las primeras horas de negociación en los principales parqués de Europa, alejándose así de los niveles de soporte a los que se habían acercado en las ultimas sesiones.

En Asia, la jornada se salda, a escasas horas para su cierre, con tímidos descensos que no alcanzan el medio punto porcentual en la mayoría de grandes plazas.

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Cuatro Rayas supera la facturación prepandemia, con 30,8 millones

La facturación de Bodegas Cuatro Rayas, ubicada en la localidad vallisoletana de La Seca, ha superado la facturación prepandemia ya que 2022 se ha cerrado con unas ventas nacionales e internacionales de cerca de 31 millones de euros, aunque hasta el pasado mes de mayo esta cifra ha crecido un 15%.

La facturación de esta cooperativa en 2018 alcanzó los 30,5 millones de euros y bajó hasta los 27,5 millones en 2021 a consecuencia de la pandemia mundial provocada por el coronavirus, pero el pasado año las ventas remontaron hasta los 30,8 millones de euros, cifra que hasta el pasado mes de mayo ha crecido un 15.

Así, en 2019 la facturación bajó a los 29,1 millones de euros y en 2020, la pandemia provocó una caída hasta los 23,4 millones, una cifra que se ha ido recuperando desde 2021, con 27,5 millones hasta los 30,8 millones registrados el pasado año.

Protagonista de la próxima semana: Telefónica

Joan Cabrero, analista técnico de Ecotrader, asegura que "son muchos los que se preguntan qué es lo que tienen que hacer las acciones de Telefónica para que finalice la fase de consolidación que desarrolla desde el pasado 28 de abril, fecha en la que llegó a alcanzar la zona de los 4 euros. Pues bien, esta consolidación que ha servido para corregir el 38,2% de Fibonacci de toda la subida que nació en los 3 euros, podría darse por terminada si la presión compradora logra batir resistencias de 3,7. En tal caso Telefónica trataría de retomar su tendencia alcista en busca de un nuevo máximo anual sobre los 4 euros, que probablemente llegue a 4,5". 

¿Qué les espera a los mercados la próxima semana?

Tras una semana marcada por el perfil bajo de la agenda macroeconómica, tanto en Europa como en EEUU, la última semana del semestre promete un mayor dinamismo. Sobre todo, a sabiendas de que se conocerá el Índice de Precios al Consumidor de países de calado de la eurozona, como Alemania, Francia, Italia, España o el conjunto de la eurozona.

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El BiS dice que los bancos centrales deben subir más los tipos de interés

El Banco de Pagos Internacionales (BPI en inglés o BiS) considera que los bancos centrales deben subir más sus tipos de interés para luchar contra la elevada inflación y que deben dejarlos elevados durante más tiempo de lo que los ciudadanos y los inversores esperan.

El BiS dijo en su informe económico anual, publicado este domingo, que "la inflación ha comenzado a bajar de máximos desde hace varias décadas en casi todas partes, pero el trabajo de los bancos centrales está lejos de haber concluido".

El director general del BiS, el mexicano Agustín Carstens, afirmó que "el desafío político clave hoy en día es controlar por completo la inflación, y la recta final suele ser la más difícil".

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