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La acción de Eli Lilly establece un nuevo máximo histórico

En un contexto generalizado de caídas también hay valores que están en su mejor momento en bolsa. El precio de las acciones de Eli Lilly sube un 4,56% hasta los 305,84 dólares y registra un nuevo máximo histórico. En lo que va de año, los títulos de la compañía farmacéutica se revalorizan un 10,7%. Entre sus medicamentos más vendidos están Trulicity, Humalog, Alimta, Taltz o Humulin.

Eli Lilly ha sido nombrado la mejor opción de Morgan Stanley después de que el analista Terence Flynn asumiera la cobertura del sector farmacéutico estadounidense. Flynn ha otorgado un precio objetivo de 364 dólares a las acciones de la firma farmacéutica y ha resaltado su recomendación de comprar.

La empresa "tiene las perspectivas más sólidas del ciclo de nuevos productos (y, por tanto, de crecimiento) en el sector farmacéutico durante los próximos dos años", escribió Flynn en una nota a los clientes. La cartera de productos de la empresa, que incluye el medicamento para la diabetes tirzepatida y el medicamento para la enfermedad de Alzhéimer donanemab, podrían aumentar las ventas en un 40% para 2025, ha indicado el experto. La aprobación reglamentaria de la tirzepatida en junio, así como los datos sobre la diabetes a mediados de año "son catalizadores clave para reducir el riesgo".

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Mal día también para los fabricantes de microchips

El índice de Semiconductores de la Bolsa de Filadelfia (Sox) cae un 2,3% este miércoles a los 3.193,9 puntos, tras caer otro 4,5% el martes. En lo que va de año el índice se hunde un 19%. De este modo, el índice ya está a un 26,5% de su máximo histórico: los 4.039,5 puntos que registró el 27 de diciembre pasado.

De los treinta valores que forman parte del Sox, solo dos se han salvado de la quema hoy: Analog Devices sube un 0,19% este miércoles y Texas Instruments repunta un ligero 0,04%. El resto cotiza en negativo. Entre las mayores caídas del día se encuentran las de Nvidia (-5,88%), Wolfspeed (-5,56%), Lattice Semiconductor (-5,31%) y Qualcomm (-4,25%).

Biden anuncia sus dos nominados a la SEC

El presidente de Estados Unidos ya ha anunciado sus candidatos a ocupar un lugar en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC por sus siglas en inglés), según cuenta MarketWatch. Un comunicado de la Casa Blanca indica que Joe Biden ha recurrido a Jaime Lizárraga, actualmente asesor principal de la presidenta de la Cámara de Representantes, la demócrata californiana Nancy Pelosi, y a Mark Uyeda, un abogado de la SEC que actualmente está al servicio del Comité Bancario del Senado.

El petróleo Brent cae a su nivel más bajo desde el 16 de marzo

El precio de los futuros del petróleo Brent cae alrededor de un 4,6% en la sesión del miércoles hasta la zona de los 101,7 dólares por barril, aunque a lo largo del día ha llegado a tocar los 108,67 dólares. De este modo, el crudo de referencia en Europa no cotizaba a un precio tan bajo desde el 16 de marzo. El Brent está ahora a un 25% de su máximo anual: los 127,98 dólares. En lo que va de año, se revaloriza un 30%.

Por otro lado, los futuros de West Texas caen un 5% y se sitúan en la zona de los 96,9 dólares por barril, aunque ha llegado a tocar los 104,02 dólares durante la jornada. Igualmente, el crudo estadounidense no estaba tan barato desde el 16 de marzo. En lo que llevamos de ejercicio, gana un 29%.

Eli Lilly es el valor que más sube en la sesión; Norwegian, el que más baja

Entre los valores que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, los que mejor se han comportado durante la sesión son: Eli Lilly (+4,56%), NRG Energy (+4,23%), Dollar General (+4,20%), Exelon (+4%), Phillip Morris (+3,51%), CMS Energy (+3,45%), Extra Space Storage (+3,36%), AbbVie (+3,35%), Public Storage (+3,25%), Pfizer (+3,18%), American Electric Power (+3,14%) y AstraZeneca (+3,01%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de Norwegian Cruise Line (-6,80%), Penn National Gaming (-6,72%), Caesars Entertainment (-6,67%), Datadog A (-6,56%), MarketAxess (-6,43%), Arista Networks (-6,42%), Carnival (-6,38%), Nvidia (-5,88%), Paycom (-5,39%), ZScaler (-5,26%) y Generac Holdings (-5,04%).

También destacan las caídas de Zoom Video Communications (-4,86%), Moderna (-4,59%), Marriott International (-4,50%), Salesforce (-4,44%), PayPal (-4,39%), DocuSign (-4,35%) y Microsoft (-3,66%).

Cierre de Wall Street: el Nasdaq pierde un 2% en otro día de castigo a la tecnología

Los grandes índices de la bolsa estadounidense vuelven a terminar en negativo. En la sesión del miércoles, el Dow Jones cae un 0,42% hasta los 34.496,51 puntos y está a un 7% de su máximo histórico. Por otro lado, el S&P 500 se deja un 0,97% y se sitúa en las 4.481,15 unidades.

Sin embargo, la peor parte se la llevan los índices llamados tecnológicos. El Nasdaq Composite retrocede un 2,22% hasta los 13.888,82 puntos, tras caer otro 2% en la sesión del martes. En cuanto al Nasdaq 100, pierde un 2,17% en la jornada de hoy y cotiza en los 14.498,88 enteros.

En lo que va de año, el Nasdaq 100 pierde un 11,16%; el S&P 500 retrocede un 5,86% y el Dow Jones registra un descenso del 5,07%.

Lo ocurrido en la bolsa ha estado influenciado por la Reserva Federal (Fed), que reducirá sus enormes tenencias de bonos a un ritmo máximo de 95.000 millones de dólares al mes, según informa Bloomberg. Esto supone una mayor restricción del crédito en toda la economía, ya que el banco central sube los tipos de interés para enfriar la inflación más alta en cuatro décadas.

En lo que respecta a la renta fija, el bono estadounidense a 10 años ha rozado el 2,6% de rentabilidad y la del bono a dos años cae al 2,49%.

"Otra lectura muy halagüeña indica que la Fed está dispuesta a a hacer las cosas bien", ha dicho Sean Bandazian, analista de inversiones de Cornerstone Wealth. "Aparte del ritmo de la reducción del balance, lo más revelador de las actas fue la disposición a subir 50 puntos básicos el mes pasado. Si no fuera por la crisis de Europa del Este, podríamos haber tenido al menos tres reuniones seguidas de subidas de 50 puntos básicos, algo que el mercado no esperaba. Claramente, están enviando todas las señales de humo del ciclo de endurecimiento más agresivo en una generación", ha explicado el experto a Bloomberg.

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¡Ojo! La CNMV advierte de más de 80 'chiringuitos financieros'

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha avisado este miércoles sobre seis entidades que están prestando servicios de inversión sin contar con autorización para ello (lo que se conoce como 'chiringuitos financieros'). En esta ocasión se trata de sociedades radicadas en el extranjero.

En concreto, la FCA británica ha alertado sobre 24 entidades no autorizadas: Extremeweath-Crypto.Ltd, Alpha Trades, Crypto-Assetstrading, Crypto Coin Xpert, NS Trade Fx, Lead Fx Swipe, COncorde and Associates Llc, Capway Forex Trading Investment y Cryptonary Farm, entre otros. Asimismo, el supervisor de Austria ha advertido sobre otras 39 entidades, señala Europa Press.

Por su parte, la CSSF de Luxemburgo ha avisado de que la página web professionalcare-holdings.com y la entidad 2 PM Europe S.A. no tienen vinculación con las entidades debidamente registradas en Luxemburgo de igual denominación.

También la CBI de Irlanda ha advertido sobre una entidad clon, Century City Ireland (centurycityireland.com), y el supervisor belga sobre otras siete.

En cuanto a las advertencias procedentes de Italia, la Consob ha avisado sobre cinco entidades no autorizadas y ha ordenado a los operadores de Internet el bloqueo de acceso desde Italia a sus respectivas páginas web. Finalmente, el supervisor francés ha emitido alertas sobre 8 páginas web: alphatradeplus.com, fmarketx.com, igcmarkets.com, investarea.com, kapital-trade.com, zmarket.global, tandemmarkets.com, infinity4x.com y centogx.com.

¡Recuerda! Todas las advertencias de la CNMV sobre 'chiringuitos financieros' se pueden consultar en su página web y para comprobar si una entidad está registrada, los inversores pueden dirigirse también al número de atención al inversor (900535015). Además, la web de la CNMV tiene un buscador de entidades advertidas.

¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- La Fed planea reducir su hoja de balance en 95.000 millones mensuales desde mayo

- Fuertes caídas en Wall Street: El Nasdaq cae un 2,6%

- El bono americano escala al 2,65% y toca máximos de marzo de 2019

- Caídas de más del 2% que comprometen el rebote europeo: el Ibex 35 pierde los 8.500

- El rublo ruso 'renace' de sus cenizas y recupera los niveles previos a la guerra de Ucrania

Citi: la inversión de la curva tiende a señalar ganancias en las acciones

Aunque la inversión de la curva de rendimiento es una señal de advertencia de recesión, suele ir seguida de una subida de las acciones estadounidenses, según los estrategas de Citigroup. Históricamente, las acciones estadounidenses han subido en el año posterior a la inversión de la brecha entre los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos y 10 años, como sucedió la semana pasada por primera vez desde 2019, según una nota de Alexander Saunders y sus colegas. Aun así, los rendimientos suelen ser parcos, matizan. "Los inversores deberían esperar rendimientos inferiores, pero ligeramente positivos de la renta variable si la inversión sigue siendo leve", añaden estos estrategas.

Los índices S&P 500 y Nasdaq 100 han subido en las últimas tres semanas, pero se han tambaleado en los últimos días debido a que los rendimientos de los bonos han subido y los inversores se han centrado en una Reserva Federal cada vez más dura. La venta de bonos a nivel mundial se está extendiendo este miércoles, mientras que la renta variable también se desploma ante las perspectivas de unas condiciones monetarias más restrictivas de lo esperado. "Con el tiempo, la renta variable estadounidense baja en el tercer año, pero sigue superando a los mercados internacionales", apostillan los analistas.

Lee también: Citi cree que la Fed no se dejará 'engañar' por la curva

Relacionado: ¿Subida de acciones con la curva invertida? "Es una trampa de mercado bajista"

Los mercados se van a 1994 al apostar por el endurecimiento de la Fed

Los operadores del mercado apuestan por que la Reserva Federal (Fed) se encamina a su endurecimiento más agresivo de la política monetaria en casi tres décadas, en su lucha contra un repunte de la inflación impulsado por las materias primas. Se prevé una nueva subida de los tipos de interés de 225 puntos básicos para finales de año, además de los 25 puntos básicos ya aplicados en marzo.

La Reserva Federal no ha realizado tantas subidas -250 puntos básicos- en un año desde 1994, un año famoso por su brutalidad para los inversores en bonos, que incluso incluyó una subida de 75 puntos básicos. El último año en el que hubo más endurecimiento fue a principios de la década de 1980, cuando Paul Volcker estaba al frente del banco central.

Con la inflación de EEUU dirigiéndose al 8%, una tasa no vista en 40 años, los funcionarios de la Fed han adoptado un tono decididamente más duro. Prueba de ello la dio ayer Lael Brainard, nominada por Joe Biden como futura vicepresidenta de la Fed, que pese a ser una dovish habitual, abogó por ejecutar las subidas de tipos necesarias para combatir la inflación y adelantaba que la reducción de balance de la Fed se acometerá rápidamente desde la reunión de mayo.

Wall Street espera unos resultados 'fríos', ¿serán más sólidos en Europa?

"La temporada de resultados empresariales globales del primer trimestre comienza extraoficialmente el próximo miércoles 13 de abril, con JP Morgan liderando los informes de los bancos de EEUU. El consenso ha fijado un listón bajo para el S&P 500, pronosticando un crecimiento de las ganancias de solo un 5%, a pesar de un incremento de los ingresos del 10%, y se estima que la inflación y las presiones de la cadena de suministro se traduzcan en reducción de los márgenes de beneficios netos casi a un nivel de récord del 12%", explica Ben Laidler, estratega de mercados de eToro.

"Las previsiones europeas son más sólidas, con un aumento de las ventas y las ganancias del Stoxx600 del 20%. Superar las previsiones es más difícil cada trimestre, pero vemos espacio para ir más allá. Las expectativas de beneficios se han recortado en el trimestre. Las empresas han demostrado la capacidad de transmitir las presiones de costes. Mientras que muchos se benefician de la reapertura de las economías. Esta buena temporada de resultados es un soporte necesario para los mercados de renta variable que están bajo presión y una compensación a las altas valoraciones", añade Laidler.

Lee también: El S&P 500 sigue en territorio de exceso: mucho ojo en adelante a los resultados

Media sesión | Fuertes caídas en Wall Street

La renta variable estadounidense vive una jornada de importantes caídas tras el anuncio de un nuevo paquete de reestricciones de Estados Unidos contra Rusia. El S&P 500 cae más de un 1,3%, mientras que el Dow Jones cede un 0,83%. Sin embargo, el Nasdaq 100 es el que se lleva la peor parte con un desplome de un 2,61%.

Los inversores esperan con impaciencia las actas de la Fed que se publicarán en una hora y podrían ser claves para saber cuales serán los siguientes pasos del banco central. Por su parte, Ucrania sigue siendo un foco de incertidubre y, tras el anuncio de nuevas sanciones por parte de Estados Unidos de la Unión Europea, los inversores esperan un importante impacto en las materias primas. Aunque, sin duda, el veto que ha marcado la jornada es la prohición que ha anunciado el presidente norteamericano, Joe Biden, de invertir en Rusia y el bloqueo de todos los activos de sus dos principales bancos.

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Naturgy se lanza a por la energía eólica marina

La antigua Gas Natural Fenosa ha cerrado un acuerdo con Equinor para acudir a la primera subasta que prepara el Gobierno español con un proyecto de eólica marina flotante que lleva tiempo gestándose en Canarias. | Relacionado: Alianza de Repsol y Ørsted para liderar la eólica marina flotante.

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Repsol 'mete' 54 millones en la canadiense Enerkem

La petrolera española ha comprado una participación minoritaria en Enerkem, compañía canadiense productora de combustibles y productos químicos renovables mediante gasificación de residuos no reciclables. En total, ha suscrito 54 millones de euros en su capital social y aportará otros 68 millones con la suscripción de bonos convertibles. | Lee también: Jefferies eleva su apuesta por Repsol a 'comprar'.

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Hungría se desmarca de la UE: aceptaría pagar el gas en rublos

"Para Hungría no significa ninguna dificultad pagar en rublos. Si así lo piden, lo haremos", ha señalado el presidente del país, Viktor Orbán, en una rueda de prensa, en la que también ha dicho que ha pedido al presidente de Rusia, Vladímir Putin, un alto el fuego en la guerra provocada por su invasión a Ucrania.

Hungría es uno de los países de la Unión Europa (UE) más dependientes del gas ruso y se ha opuesto hasta ahora a respaldar sanciones contra la venta de hidrocarburos rusos. En cualquier caso, también se ha mostrado favorable a reducir su dependencia de Rusia y ha llamado a Putin a que detenga la invasión, ofreciendo su país como sede para las negociaciones de paz.

¿De dónde importa España el petróleo?

España importa de media (enero y febrero) unos 31.800 barriles de crudo de Rusia, lo que representa solo el 3% de las importaciones totales, según datos de la Corporación de Reservas Estratégicas de Productos Petrolíferos (Cores).

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: (nuevo) desplome de Siemens Gamesa

Este miércoles, los valores con pérdidas se impusieron sobre los ganadores. Los crecimientos más destacados se los apuntaron Iberdrola (+2,48%), Naturgy (+1,88%) y Acciona (+1,48%). También sobresalieron Solaria, Endesa y Telefónica, que estiraron 1,38%, 1,34% y 1,00%, respectivamente.

En los retrocesos, el más pronunciado fue para Siemens Gamesa, que se devaluó 5,57% (no es el primer ni el segundo descalabro este año), seguido de Meliá (-5,19%), Sabadell (-4,81%) y Bankinter (-4,43%). En cuanto a las compañías con mayor capitalización, Inditex bajó un 1,45%, Cellnex 2,36%, Santander 3,25% y BBVA 3,26%.

Caídas de más del 2% que comprometen el rebote europeo: el Ibex 35 pierde los 8.500

Nueva jornada fatídica para las bolsas europeas con retrocesos por encima del 2%. Los ecos de las palabras ayer de la gobernadora y futura vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard, alentando a mayores subidas de tipos para combatir la inflación y anunciando que la reducción de balance llegará ya en mayo ha seguido alterando hoy a los mercados. Los rendimientos de los bonos se han disparado (el bono americano a 10 años ha llegado al 2,65%, máximos de marzo de 2019) y la renta variable ha vuelto a sufrir. Las actas de la última reunión de la Fed en marzo (se conocerán a las 20:00 hora española) afectarán ya mañana a los selectivos europeos. La incertidumbre en torno a la guerra en Ucrania, con las conversaciones entre Moscú y Kiev totalmente varadas, y con EEUU y la UE diseñando nuevas sanciones, han reavivado el sentimiento negativo. El EuroStoxx 50 se deja un 2,38% hasta los 3.824,69 puntos. La referencia española, el Ibex 35, cae un 1,64% hasta los 8.482,1 puntos. El índice patrio borra de un plumazo las ganancias del martes y solo ha aguantado 24 horas sobre los 8.600.

A nivel técnico, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, ve como "una clara señal de debilidad" que el EuroStoxx haya cerrado perdiendo los soportes que presentaba en los 3.887 puntos. Esto, avisa, "pone en serios aprietos la posibilidad de ver una continuidad del rebote de las últimas semanas". Esta pérdida también "abre la puerta a un contraataque bajista que podría llevar a las bolsas europeas a desandar gran parte del último rebote, ya que al menos cabría esperar caídas hacia los 3.630 puntos", añade el experto. Antes de ese soporte teórico, indica Cabrero, hay otro en los 3.780 puntos, que si no se pierde abre la posibilidad de un nuevo ataque a las resistencias clave que el EuroStoxx presenta en los 4.000/4.050 puntos. En lo tocante al Ibex, los 8.432-8.365 puntos serían los niveles análogos a los 3.887 puntos de la referencia europea.

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EEUU anuncia sus nuevas sanciones contra Rusia: prohibido invertir allí

Estadis Unidos, en coordinación con los países que conforman el G7 y la UE, ha anunciado este miércoles un nuevo paquete de sanciones contra Rusia en represalia por la invasión de Ucrania, que incluye, entre otras, una prohibición de invertir en el país euroasiático. Esta batería de sanciones, que llega después de conocerse la matanza de civiles en la ciudad ucraniana de Bucha, está conformada por "medidas económicas devastadoras" e impone las "más severas" sanciones financieras contra el mayor banco ruso y varias de sus empresas estatales más críticas, así como contra funcionarios del Gobierno y sus familiares.

Así, los aliados han bloqueado totalmente los activos de la mayor institución financiera rusa, Sberbank, y su mayor banco privado, Alfa Bank en EEUU, al tiempo que prohíbe a los estadounidenses hacer negocios con ambos. Además, el presidente, Joe Biden, firmará próximamente una orden ejecutiva que prohibirá las nuevas inversiones en Rusia para los estadounidenses, se encuentren donde se encuentren. Por otra parte, EEUU ha vetado las transacciones de estadounidenses con empresas estatales rusas y ha congelado sus activos bajo jurisdicción del país norteamericano.

Lee también: EEUU presiona más a Rusia impidiéndole pagar a sus bonistas en dólares

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La deuda mundial se disparará con la guerra hasta los 71 billones de dólares

La guerra, el coronavirus y la crisis de suministros va a dejarse notar en la deuda mundial de todos los países. Según el último informe del índice de Deuda Soberana del gestor Janus Henderson, esperan que este año la deuda pública de todas las naciones del mundo se dispare un 9,5% hasta los 71,6 billones de dólares.

Entre los países que más pasivo acumulan destaca Estados Unidos como líder absoluto pero también le siguen Japón y China. Sin embargo, el país que más recurrió a sus acreedores en 2021 fue China. El país asiático tuvo que aumentar sensiblemente el gasto para hacer frente a una recuperación complicada y marcada por la vuelta de diferentes variantes de la pandemia, que han azotado de forma especial al continente asiático.

Respecto a España el informe afirma que, "al igual que la inmensa mayoría de economías, continuó elevando considerablemente su nivel de endeudamiento en el segundo año de pandemia, si bien el ritmo de crecimiento del mismo se ralentizó hasta el 7,5%". Aunque, para la gestora "la deuda seguirá en aumento en 2022, esperamos que se mantenga esta tendencia a la baja".

Lee más: La deuda española, en su segundo peor primer trimestre de la historia

Un repaso a las previsiones de beneficios del Ibex

Ya son 14 los valores del Ibex 35 que muestran un deterioro en las previsiones de ganancias para este este año.

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Polonia sube los tipos 100 puntos básicos por sorpresa

El banco central polaco no da indicios de que esté listo para pausar el aumento de los tipos de interés después de elevar el tipo de referencia al nivel más alto en una década para combatir la creciente inflación, que se aceleró hasta el 10,9% en marzo. En una decisión impactante, los responsables del banco central han elevado este miércoles el tipo de referencia en 100 puntos básicos hasta el 4,5%, reiterando que harán todo lo necesario para combatir la inflación persistentemente alta. El tamaño del aumento ha eclipsado las previsiones de todos los economistas, apostando los más osados por una subida de 75 puntos básicos.

El zloty se ha fortalecido tras la decisión antes de caer de nuevo y perder un 0,35% en su cruce contra el euro. En cualquier caso, el banco central ha reiterado que está listo para intervenir en el mercado para evitar la depreciación de la moneda. Los responsables políticos esperan que la situación económica siga siendo favorable en los próximos trimestres, ya que el aumento de los ingresos de los hogares contribuye al aumento de los precios.

Así tienes que declarar tus 'criptos' a Hacienda este año

Las operaciones con criptomonedas tienen que declararse y están sujetas a tributación cuando se producen ganancias o pérdidas patrimoniales. Para facilitar este proceso, la Campaña de la Renta 2021 (que ha comenzado hoy) incorpora una clave específica para criptoactivos, que son las casillas que hay que rellenar.

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Ojo: la banca europea abre la puerta a un contraataque bajista

Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, señala que el Stoxx 600 Banks SX7R está perdiendo claramente el soporte en los 361 puntos en la jornada de hoy (ver chart de arriba). "La cesión de este soporte confirma un claro patrón de giro bajista que pone fin al rebote de las últimas semanas y abre la puerta a un contraataque bajista que podría servir para que el sectorial desande gran parte de esa fuerte subida", asegura el analista técnico.

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Las pérdidas en las bolsas europeas van a más: alcanzan el 3%

La renta variable del Viejo Continente apuntaba a primera hora a una jornada más bien tranquila y de cautela. Pero los números rojos se han ido imponiendo poco a poco (y sin pausa) a lo largo del día y los índices de referencia enfilan la recta final de este miércoles con profundas pérdidas. En algunos casos incluso alcanzan el 3% y en todos los casos superan los dos puntos porcentuales.

El EuroStoxx 50 ya se encuentra en la zona de los 3.800 puntos, por lo que cede el soporte clave que tiene en los 3.887, según Ecotrader. De confirmar esto al cierre, abrirá la puerta a un contraataque bajista que podría llevar a las bolsas europeas a desandar gran parte del último rebote, según Joan Cabrero, analista técnico y asesor de nuestro portal premium.

Pero ¿qué ha provocado las caídas esta sesión? Por un lado, la renta variable sigue presionada por los altos intereses de los bonos soberanos. La rentabilidad de la deuda de EEUU y europea ha subido con fuerza desde ayer tras el tono 'halcón' mostrado por la futura vicepresidenta de la Reserva Federal (Fed). Hoy precisamente se publican las actas de la última reunión del banco central norteamericano, a las 20 horas (en la España peninsular). 

Por otro lado, aumenta el pesimismo respecto a un alto el fuego próximo en la guerra de Ucrania. Los inversores están a la espera de que Estados Unidos, el G7 y la Unión Europea (UE) anuncien más sanciones sobre Rusia por el conflicto

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En el "nuevo orden mundial", ¿qué vencerá: el valor o el crecimiento?

El año 2022 ha comenzado con una elevada inflación, subidas de tipos y la tragedia que se vive en Ucrania. Desde BlackRock envidan a la grande y hablan de un "nuevo orden mundial" que deje atrás el entorno de crecimiento lento y bajos tipos de interés de los últimos años. Con ello, la gestora de fondos reabre el sempiterno debate entre el valor y crecimiento.

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Los aliados de EEUU liberarán 60 millones de barriles de petróleo de sus reservas

Los aliados de EEUU en la Agencia Internacional de Energía (AIE) liberarán 60 millones de barriles de petróleo de sus reservas de emergencia, reforzando la liberación de 180 millones de barriles de reservas de crudo ya anunciadas por el presidente Joe Biden, según informan a Bloomberg fuentes cercanas.

Oficialmente, la liberación coordinada de reservas de la AIE ascenderá a 120 millones de barriles de petróleo, la mitad de EEUU y la otra mitad de otros miembros. La Administración Biden liberará de forma independiente 120 millones de barriles, lo que suponen los 180 millones anunciados por EEUU. El total se asciende a 240 millones en todo el mundo.

Los principales consumidores de energía están aprovechando sus reservas para suavizar las consecuencias económicas de los altos precios de la energía. Las sanciones económicas y una huelga no oficial por parte de los compradores han reducido las exportaciones de petróleo de Rusia, lo que ha provocado la mayor interrupción del suministro de energía en décadas. El petróleo WTI, de referencia en EEUU, cae de los 102 dólares el barril tras la noticia.

El rublo ruso 'renace' de sus cenizas y recupera los niveles previos a la guerra de Ucrania

La invasión de Ucrania y las masivas sanciones contra la economía rusa tumbaron al rublo más de un 40% frente al dólar. Sin embargo, mes y medio después del comienzo del conflicto y de millonarias sanciones de por medio el rublo ha recuperado la zona de los 0,0125 dólares por unidad de la divisa rusa. Si bien es cierto que el rublo sigue estando por debajo de los niveles que mostraba antes de que la inteligencia americana comenzase a alertar sobre un ataque inminente sobre Ucrania, la divisa rusa ha protagonizado un rally espectacular del 70% desde mínimos de la guerra

Una parte de la recuperación puede explicarse por la solidez de las finanzas de Rusia gracias a sus exportaciones de petróleo y gas que siguen dando un superávit por cuenta corriente al país muy importante. Desde Bloomberg Economics esperan que Rusia gane casi 292.000 millones de euros de las exportaciones de energía en 2022, un tercio más respecto al año pasado, si sus principales clientes, incluida la Unión Europea, continúan comprando petróleo y gas ruso.

Los expertos dicen que el resto del repunte es el resultado de que el banco central ruso ha apoyado artificialmente al rublo a través de controles de capital, una estrategia que ha funcionado por ahora muy bien, aunque a largo plazo tendrá importantes implicaciones para la economía. "Los movimientos de la moneda no representan los fundamentos de la economía de Rusia. La mayoría de las veces, se ven los fundamentos reflejados en la moneda. Pero tan pronto como se implementan los controles de capital, eso oscurece la imagen", asegura Craig Erlam, director analista de mercados en Oanda.

"No hay forma de que puedas decir que la economía rusa ahora tiene la misma perspectiva que tenía a mediados de febrero antes de que comenzara la invasión, incluso si la moneda lo sugiere", asegura este experto. La economía rusa se enfrenta a una recesión profunda. Los expertos creen que el producto interior bruto (PIB) se contraerá entre un 10% y un 15%.

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Wall Street extiende las pérdidas: el Nasdaq cae un 1% en la apertura

La bolsa estadounidense comienza este miércoles con un tono claramente negativo. Los índices de referencia extienden las pérdidas de ayer. El Nasdaq 100 es, de nuevo, el que se lleva la peor parte: comienza el día retrocediendo más del 1%. Se tambalea en los 14.600 puntos. El Dow Jones y el S&P 500, por su parte, registran unas caídas más moderadas cediendo los 34.400 y los 4.480 enteros, respectivamente. 

Relacionado: El interés del bono americano toca máximos de marzo de 2019

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Pagar lo mismo por menos al hacer la compra: se llama reduflación

La reduflación significa básicamente ofrecer menos producto pero al mismo dinero, a veces incluso más caro. Los helados son más pequeños, las bolsas de patatas fritas cada vez tienen más aire y menos patatas... Esta práctica se instaló en las estanterías hace años pasando prácticamente desapercibida para el consumidor y el repunte de la inflación de las últimas semanas la ha vuelto a poner en escena. | Relacionado: La subida de los precios ya provoca un efecto downtrading en España.

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Almirall creará un nuevo medicamento dermatológico para el picor

Almirall ha anunciado una nueva colaboración de investigación con la Universidad de Dundee para desarrollar un medicamento contra las enfermedades dermatológicas crónicas y debilitantes. El picor (prurito) representa uno de los síntomas más molestos en varias enfermedades dermatológicas y tiene un enorme impacto en la calidad de vida de los pacientes.

Lee también: Nuevos datos positivos del fármaco contra la dermatitis atópica de Almirall

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La UE también sancionará a dos hijas de Putin y a más oligarcas rusos

Las sanciones ya vigentes de la Unión Europea (UE) sobre Rusia por la guerra en Ucrania afectan a un total de 877 personas y 62 entidades, que ven sus activos en los veintisiete países del bloque congelados. Las personas tampoco pueden entrar o transitar por los territorios de la UE. Y si bien las nuevas sanciones que prepara Bruselas sobre Moscú tienen como protagonista a la energía y materias primas rusas, la UE también tiene intención de alargar el listado de personas afectadas.

Según informa Financial Times, los Veintisiete van a añadir a su 'lista negra' a Herman Gref, director del mayor banco ruso (Sberbank), y al oligarca del aluminio Oleg Deripaska. También se verán afectados Alexander Shulgin, jefe de la plataforma rusa de comercio electrónico Ozon; Boris Rotenberg, uno de los más estrechos colaboradores del presidente de Rusia, Vladímir Putin; y Said Kerimov, que controla la mayor minera de oro de Rusia, Polyus, según un borrador del documento consultado por el diario británico.

Asimismo, Ekaterina Tikhonova y Maria Vorontsova, hijas de Putin, serán igualmente sancionadas. En todo caso, aclara el FT, el listado de la UE que ha consultado no es definitivo y aún puede cambiar antes de entrar en vigor.

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Miquel y Costas pagará dividendo el 14 de abril

Miquel y Costas abonará el próximo 14 de abril la cantidad de 0,103 euros por acción en concepto de dividendo a cuenta de los resultados de 2021. El último día en el que los accionistas podrán comprar acciones de la compañía papelera con derecho a la retribución será el 11 de abril, según la notificación remitida a la CNMV.

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Panetta (BCE) pide a los gobiernos 'compartir la carga' de la inflación

Fabio Panetta, miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), ha afirmado que si se aborda la inflación récord de la zona del euro únicamente con la política monetaria, se corre el riesgo de imponer costes elevados a la sociedad, y ha instado a los gobiernos a compartir parte de la carga protegiendo a los hogares de la subida de los precios de la energía

Gran parte del aumento de la inflación, que ya triplica el objetivo del BCE del 2%, se debe a factores geopolíticos que escapan a la influencia de los bancos centrales, ha dicho este miércoles Panetta en un discurso pronunciado en Cassino (Italia). Panetta ha abogado por una "estrategia coherente de política fiscal y monetaria" como forma menos perjudicial de controlar los precios, sugiriendo que las reducciones de los impuestos indirectos o las mayores transferencias a los más vulnerables mitigarían los efectos de la subida de la energía.

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El carbón sube el 28% desde el anuncio del veto a las importaciones rusas

El precio del carbón en el mercado europeo ha subido un 28% desde que la Comisión Europea confirmó a primera hora del martes que vetar las importaciones del mineral procedente de Rusia era una de las opciones para responder a la actuación de las tropas rusas en la localidad ucraniana de Bucha. El carbón para entrega en mayo en Países Bajos y Bélgica ha alcanzado este miércoles 330 dólares por tonelada, lo que supone un 28,4% más respecto al cierre del pasado lunes, el día previo al anuncio de Bruselas. No obstante, poco después ha moderado el alza hasta 325 dólares la tonelada, según datos de Bloomberg.

Desde el día previo a la invasión de Ucrania, el carbón prácticamente ha duplicado su precio y a principios de marzo alcanzó los 449,25 dólares por tonelada. La cotización del carbón arrancó ayer con un alza del 9% nada más decir Bruselas que estaba sobre la mesa aplicar medidas contra el carbón ruso y escaló otro 3,5% a primera hora de la tarde, cuando la Comisión propuso oficialmente prohibir las importaciones.

La medida, junto con otras sanciones adicionales, se discute este miércoles por los embajadores de la UE con vistas a alcanzar un acuerdo unánime entre los 27 Estados miembros. La presidenta del Ejecutivo comunitario, Ursula von der Leyen, cifró ayer en unos 4.000 millones de euros anuales los ingresos que obtiene Moscú por el carbón que vende a la UE.

Opinión | ¿Es económicamente viable el 'hub' gasista español?

El conflicto armado en Ucrania ha aumentado la tensión en el mercado de suministro de gas natural a nivel global, un mercado ya de por sí tensionado por la acumulación de reservas que durante meses realizó el sudeste asiático. Según la Federación Europea de Transporte y Medio Ambiente, la UE recibe aproximadamente el 40% de su gas de Rusia, mientras que España importa gas de hasta catorce países distintos, fundamentalmente de Argelia (29,08%) y EEUU (15,64%) tomando datos de 2020 de la Corporación de Reservas Estratégicas de Productos Petrolíferos.

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El bono americano escala al 2,65% y toca máximos de marzo de 2019

Los rendimientos de los bonos siguen al alza y el de referencia en EEUU, la nota a 10 años (T-Note) escala este miércoles por encima del 2,65%, tocando máximos de principios de marzo de 2019. El repunte se agudizó ayer después de que la gobernadora de la Reserva Federal y nominada para vicepresidente de la misma, Lael Brainard, conocida dovish, subrayara que no dudarán a la hora de subir los tipos para combatir la inflación. En el mismo discurso adelantaba que la reducción de balance de la Fed se acometerá rápidamente desde la reunión de mayo

Media sesión | El Ibex 35 se aleja de los 8.600

La bolsa española, en línea con el resto de europeas, registra fuertes pérdidas a media sesión de este miércoles. Mayores al 1%. En consecuencia, el Ibex 35 pierde los 8.600 puntos (mínimo intradía: 8.511,5). Si se atiende al análisis técnico, aún está a una cierta distancia de su soporte clave en las 8.432-8.365 unidades, según el asesor de Ecotrader, Joan Cabrero.

Un gran valor del Ibex como BBVA encabeza las ventas, aunque su cotización recoge en parte el descuento del dividendo que hoy está haciendo. En la parte baja de la tabla también se encuentran Siemens Gamesa (-4%) e IAG (-3,6%). En los mayores repuntes, por el contrario, están PharmaMar (+1,6%) y Repsol (+1%).

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Media sesión | El soporte del EuroStoxx 50 peligra

Continúan a media sesión las ventas generalizadas en las bolsas de Europa y las pérdidas superan el 1% en todos los índices principales. El EuroStoxx 50, tomado como referencia en el continente, deja atrás el nivel de los 3.900 puntos (mínimo intradía: 3.846,8). Un retroceso especialmente destacable si se atiende al análisis técnico, ya que el selectivo está arriesgando el soporte que tiene en los 3.887 enteros, según Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

Este experto avisa que si el EuroStoxx termina el día bajo la mencionada cota, dará "una clara señal de debilidad". "Si eso sucede mucho me temo que se abriría la puerta a un contraataque bajista que podría llevar a las bolsas europeas a desandar gran parte del último rebote", insiste. ¿Hasta dónde podría descender el índice europeo? Hasta 3.630, según Cabrero. Esto es, un 6,6% adicional desde el soporte. Aunque "antes de ese soporte teórico hay otro en los 3.780", aclara el analista técnico.

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¿Puede la UE reemplazar las materias primas de Rusia?

Europa se está arriesgando y mucho con sus prohibiciones y embargos sobre las materias primas rusas. El último ha sido sobre el carbón. Aunque parece que la Unión Europea (UE) va despacio, lo cierto es que estas decisiones podrían estar metiendo al Viejo Continente en una ratonera energética ante la dificultad para encontrar alternativas a los bienes que provenían del país euroasiático. Pero la presión sobre Bruselas es muy grande. | Relacionado: Rusia ya prepara su represalia a las nuevas sanciones.

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OHLA cae un 4,5%: rebaja su cifra de beneficio de 2021

La constructora ha revisado sus resultados de 2021 para introducir un deterioro vinculado al pago que ya ha recibido del Estado por las inversiones realizadas en la autopista M-12. En consecuencia, OHLA ha rebajado el beneficio del año a 5,9 millones de euros desde los 24,5 millones que anunció inicialmente.

Según consta en el nuevo informe de resultados remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), recogido por Europa Press, la compañía entiende que es "muy improbable" recuperar toda la inversión realizada en esta carretera, tras las nuevas sentencias del Tribunal Supremo.

OHLA, cotizada en el Mercado Continuo, es de las compañías más bajistas hoy en la bolsa española. El precio de sus acciones llega a caer un 4,5%, hasta 86 céntimos.

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IAG espera cerrar la compra de Air Europa "como mínimo" en año y medio

El consejero delegado de IAG, Luis Gallego, ha señalado un plazo de 18 meses "como mínimo" para cerrar la operación de fusión con Air Europa. Durante una ponencia en la segunda edición del 'Wake Up, Spain!', organizado por El Español, Invertia y D+I, Gallego ha avanzado que están pendientes de un weiver del Instituto de Crédito Oficial (ICO) y de la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) para, posteriormente, comenzar con el acuerdo con Competencias en algunos países.

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Las pérdidas en las bolsas de Europa superan el 1%

Las bolsas de Europa comenzaron la jornada con bajadas mesuradas, pero contener las pérdidas se ha vuelto una tarea complicada según avanzan las manecillas del reloj. Los descensos ya superan el punto porcentual en la mayoría de los parqués. El EuroStoxx 50 no solo cae bajo los 3.900 puntos, sino que pone en peligro sus soportes, según el análisis técnico de Ecotrader. Por su parte, el Ibex 35 español pierde los 8.600 que alcanzó el martes.

La tensión por la guerra en Ucrania se recrudece y aumenta la incertidumbre en los mercados. Estados Unidos, el G7 y la Unión Europea (UE) se están coordinando para imponer nuevas sanciones a Rusia, con el foco puesto especialmente en la energía (petróleo, gas y carbón) del país euroasiático. Además, los futuros de Wall Street también vienen con caídas, por lo cabe esperar que el mercado americano amplíe las pérdidas sufridas anoche. Ello después de que la futura vicepresidenta de la Reserva Federal (Fed), Lael Brainard, diera un discurso con el que anticipaba una política monetaria más agrevesiva o hawkish por parte del banco central de EEUU.

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Eurozona: la inflación mayorista (IPP) escala a un nuevo récord

No solo los precios finales que pagan los consumidores están subiendo con una fuerza nunca vista en la zona euro. También lo hacen los precios mayoristas, los que pagan los productores. Y precisamente cabe esperar que esto se traduzca en un mayor índice de precios al consumo o IPC en los próximos meses.

En concreto, según los datos publicados este miércoles por Eurostat, el índice de precios del productor (IPP) en la eurozona ha vuelto a aumentar en febrero hasta una tasa interanual nunca vista del 31,4%. El dato es ligeramente inferior al previsto por los analistas, pero implica un incremento en casi un punto porcentual respecto a la lectura de enero. En comparación mensual, el IPP de la zona euro fue del 1,1%, al igual que en toda la Unión Europea (UE). En tasa interanual, la inflación mayorista de la UE fue del 31,1%.

¿Fatiga en la recuperación de EEUU? Hay vientos de "recesión" en los fletes por carretera

El economista Juan Ignacio Crespo aborda hoy en su newsletter la tesis de que en EEUU está a punto de producirse una "recesión inminente" en el mercado de los fletes por carretera y lo que eso implicaría. La tesis se ilustra con el gráfico adjunto (índice FreightWaves) que recoge el porcentaje de solicitudes de transporte rechazadas: se supone que cuando se rechazan muchas de esas solicitudes es porque la actividad está boyante (está aumentando la demanda de fletes) mientas que, si se rechazan pocas, es porque la actividad está decayendo. El porcentaje de peticiones rechazadas a comienzos de marzo era del 18,7%, pero ha bajado desde entonces al 13,9% y está, por tanto, cerca de entrar en terreno recesivo. Para añadir algo más de alarma al asunto, la última semana de marzo suele ser una de las mejores del año, pero este 2022 ha sido una de las peores, explica Crespo. En 2019 la cosa acabó con el cierre de numerosas empresas del sector y reducciones muy fuertes de plantilla. 

¿Es fiable el indicador? Crespo recurre también al Índice Cass de Transporte en EEUU, que denota una insuficiente recuperación en febrero tras un mal enero por ómicron. Si el indicador adelantado (solicitudes de fletes rechazadas) e indicador atrasado (índice Cass con los datos de enero y febrero de 2022) en parte coinciden (la actividad medida como variación mensual del número de fletes es parecida a la de la tendencia decreciente de 2018-2019), en volumen de negocio parece que apuntan en sentidos diferentes.

Para desempatar, Crespo echa mano del tráfico semanal de trenes de mercancías en EEUU. En 2022, la tendencia es algo más floja que en 2021: para las 12 primeras semanas de 2022, el tráfico de trenes de mercancías decayó un 2,7% respecto al mismo período de 2021. "La conclusión no está, pues, muy clara, aunque las coincidencias de una ligera mayor debilidad en los trenes de mercancías y el que los envíos del índice Cass estén por debajo de sus niveles máximos de 2018 y 2021 presta cierta verosimilitud a lo que dice el indicador adelantado FreightWaves", finaliza Crespo. "Habrá que estar alerta ante esta posibilidad que señalaría un descenso en el consumo de bienes en EEUU y, por consiguiente, de la actividad manufacturera", remacha.

La UE sancionará el crudo ruso "tarde o temprano"...

La Unión Europea (UE) seguirá aplicando sanciones contra Rusia por la guerra de Ucrania y el sector energético está en el punto de mira: tras el embargo al carbón propuesto ayer por la Comisión Europea, el bloque comunitario también está abierto a tomar medidas contra el petróleo ruso.

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...y Rusia ya prepara su represalia a las nuevas sanciones

Rusia tomará medidas de represalia en caso de que la Unión Europea (UE) adopte hoy un quinto paquete de sanciones contra el país por su ofensiva militar en Ucrania. "Por supuesto vamos a tomar medidas de represalia, desarrollaremos medidas apropiadas para proteger nuestros intereses legítimos en la esfera económica y otras áreas", ha advertido el viceministro de Exteriores ruso, Alexandr Grushkó, según recoge Efe.

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¿Una OPA sobre Grifols? Esto es lo que sabemos

Es cierto que Grifols cotiza a valores bajos para el potencial de negocio que tiene. El precio de sus acciones baja este miércoles más del 3%, a menos de 17 euros, cuando el consenso de mercado de Bloomberg le concede una valoración media a doce meses de 22,71 euros (esto es, un potencial mayor al 30%). También es cierto que actualmente el nivel de deuda de la biotecnológica es alto. Pero, aún así, parece poco real que la compañía vaya a aceptar una oferta de compra solo por estos parámetros.

El rumor parte desde un portal británico y ha llegado incluso a provocar análisis de agentes del mercado. El propio portal, a la vez que lanza la remota posibilidad, acepta que la misma no está contrastada. Los agentes del mercado (Renta 4) aceptan el órdago, pero incluso asumiéndolo tampoco lo ven realista.

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Jefferies eleva su apuesta por Repsol a 'comprar'

Repsol se gana un nuevo consejo de positivo entre los analistas. Jefferies ha mejorado la recomendación que da sobre las acciones de la petrolera española de 'retener' a 'comprar', la mejor. Además, ha elevado la valoración que les da de 12,30 a 15 euros por acción, que implica un potencial mayor al 20% desde los niveles de cotización actuales. Y eso que la compañía ya es uno de los valores más alcistas del Ibex 35 en lo que va de año (ver gráfico).

De esta manera, el consenso de mercado de Bloomberg arroja un precio objetivo medio a doce meses para Repsol de 14,28 euros por acción, o lo que es lo mismo, un recorrido del 16%. La mayoría de los analistas que cubren el título apuestan por el consejo de compra frente a una minoría (tres o el 8,3% del consenso) que optan por 'vender'. El resto, diez expertos del 27,8% del consenso restante, se decantan por 'mantener'.

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El impacto de la guerra en la estabilidad financiera de la eurozona es "contenido"

"Para la zona del euro, el impacto de la guerra [en Ucrania] en la estabilidad financiera hasta ahora ha sido relativamente contenido. En general, los mercados han estado funcionando bien", ha destacado este miércoles en un discurso el vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, tras lo que ha subrayado que, a diferencia de lo sucedido al comienzo de la pandemia, "no ha habido carrera por el efectivo".

De este modo, De Guindos ha explicado que, si bien tanto los bancos como las entidades no bancarias se han visto afectados, especialmente los pocos con una gran exposición directa a Rusia y Ucrania, las consecuencias económicas no han tenido un impacto considerable en los sistemas bancarios o financieros de la UE en su conjunto.

Según ha señalado el economista español y recoge Europa Press, la reacción inicial del precio de las acciones de los bancos de la eurozona sugería un impacto mucho más fuerte de lo que suponían sus exposiciones directas, inferior al 1% de los activos, lo que apunta a preocupaciones mucho mayores sobre el crecimiento y la inflación, y el impacto que el conflicto está teniendo al amplificarlos.

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Deutsche Bank, primer gran banco en prever la recesión en EEUU

La lucha de la Reserva Federal contra la inflación provocará una recesión en EEUU que comenzará a finales del próximo año. Es la advertencia de Deutsche Bank, el primer gran banco que prevé este escenario, y se basa en la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) pise el freno de la economía, en plena presión inflacionista, endureciendo "la política monetaria empujará a la economía a una recesión", según el informe publicado ayer por los economistas de la entidad.

La previsión reconoce una "considerable incertidumbre" en torno al momento exacto y el tamaño de la desaceleración pero prevé que la economía estadounidense se contraiga durante el último trimestre del próximo año y el primer trimestre de 2024, aunque Deutsche Bank no prevé una recesión profunda sino "ligera", con un 5% de desempleo, que permitiría que la inflación volviera a acercarse al objetivo de la Fed para finales de 2024.

Relacionado: "Es difícil ignorar el fantasma de la recesión, que no deja de crecer".

Hochtief (ACS) amplía su participación en Cimic a casi el 88%

La constructora alemana Hochtief, controlada por la española ACS, ha ampliado su participación en Cimic al 87,8%, ha apuntado este miércoles el presidente de Cimic, Juan Santamaría, durante la junta anual de accionistas.

Hochtief, controlada al 51% por ACS, pretende adquirir todas las acciones de Cimic. Para ello lanzó una oferta pública de adquisición (OPA) por valor de 22 dólares australianos (16,6 dólares o 15,3 euros) por título que termina el 11 de abril, aunque Santamaría ha recordado que podría "extenderse" el plazo, recoge Efe.

Lee más: Cimic (ACS) renueva un contrato en Indonesia

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'Flojera' en las bolsas europeas tras una apertura ligeramente bajista

Las bolsas europeas (a excepción de la española) afrontaron la jornada pasada con dudas, y la de este miércoles no es diferente. Los índices de referencia cotizan prácticamente planos y con signo mixto tras haber comenzado el día con descensos contenidos, de menos del 0,5%. El EuroStoxx 50 está al filo de los 3.900 puntos al tiempo que el Ibex 35 español se juega los 8.600. Pero ¿cuáles son realmente los niveles que conviene vigilar, según análisis técnico? Aquí los tienes.

"La sesión será floja", avisan desde Bankinter. "El principal foco de atención [hoy] estará en las actas de la última reunión de la Fed", explica el Departamento de Análisis de Renta 4 en su comentario diario. El documento se conocerá a las 20 horas (en la España peninsular), es decir, con los mercados europeos ya cerrados y Wall Street entrando en la recta final de su sesión. De las actas se pueden extraer más detalles sobre el ritmo de reducción de balance (quantitative tightening) y de cómo de factible es una subida de 50 puntos básicos (en vez de los habituales 25) en la próxima reunión. | Relacionado: Los mercados ya ven diez subidas tipos en solo seis reuniones de la Fed.

Ayer la futura vicepresidenta de la Reserva Federal, Lael Brainard, dio un discurso con un marcado mensaje de política monetaria agresiva (o hawkish) en el que afirmó que la reducción del balance podría comenzar pronto, el próximo mes. Unas palabras que provocaron una venta masiva de bonos soberanos a ambos lados del Atlántico que hoy continúa y, en consecuencia, los intereses de la deuda repuntan con fuerza. El bono estadounidense a diez años (T-Note) se mueve por encima de 2,61% y el papel a década vista alemán (bund), sobre el 0,64%.

"Reducir balance es muy arriesgado (es vender bonos previamente comprados), pero si la Fed lo hace ya en mayo significa que no estamos desviados cuando decimos que subirá tipos tan profunda y rápidamente como pueda, sorprendiendo al mercado y haciendo sufrir a las bolsas", consideran los expertos de Bankinter, que insisten en que "el ajuste en bonos será igual de rápido y las bolsas deberían gotear a la baja... no de forma puntual solamente".

A la espera de las actas de la Fed, los futuros de Wall Street vienen planos. Además, los inversores están pendientes de que Estados Unidos y la Unión Europea (UE) anuncien nuevas sanciones sobre Rusia como respuesta a la masacre de civiles en Ucrania de la que acusan al régimen de Vladímir Putin. Tras la retirada de tropas rusas este fin de semana, las autoridades ucranianas hallaron centenares de cadáveres en varias localidades cercanas a Kiev.

Según informa Europa Press citando a distintas fuentes europeas, la quinta ronda de sanciones de la UE se discutirá hoy a nivel de embajadores europeos. El foco está puesto en la energía rusa. "Todo parece indicar que estas sanciones no afectarán a las compras de gas y petróleo de la región, ya que países como Alemania o Austria se niegan en redondo a que así sea", resaltan los analistas de Link Securities. Por el momento, el crudo Brent, de referencia en Europa, espera las confirmaciones de todas estas expectativas con su precio estable cerca de los 107 dólares el barril.

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Las alarmas saltarán si el yen cruza los 130 por dólar

El banco central de Japón lleva días preocupado por la fuerte depreciación del yen, una tendencia que inquieta en la tercera economía mundial en el contexto de inflación global.

No obstante, el Banco de Japón (BoJ) solo se "alarmará" si el yen se debilita más allá de los 130 por dólar, según ha señalado el exviceminitro de finanzas para asuntos internacionales de Japón Eisuke Sakakibara, en declaraciones que recoge la CNBC. El yen cotiza esta mañana alrededor de los 123 por dólar.

La divisa nipona cayó más de un 5% frente al dólar el pasado mes, a pesar de que se considera tradicionalmete como una moneda de refugio seguro. Aún así, el yen ha recibido un duro golpe debido al contexto geopolítico, como la invasión Rusia a Ucrania. 

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¿Previsión imposible? Los mercados ven diez subidas de tipos en solo seis reuniones de la Fed

La Reserva Federal (Fed) sube un tono su mensaje y los mercados lo multiplican por dos o viceversa, quizá es la Fed quien intenta seguir el ritmo del mercado. Así ha ido funcionando a lo largo de este año las expectativas de subidas de tipos. Tras el mensaje hawkish de la paloma Brainard los mercados han dado una vuelta de turerca a sus previsiones y ya hablan de hasta diez subidas de tipos de interés más para este año. La futura vicepresidenta de la Reserva Federal, Lael Brainard, calificó este martes de "primordial" la tarea de reducir las presiones inflacionistas y ha dicho que el banco central subirá los tipos de interés de forma constante, al tiempo que iniciará la reducción del balance tan pronto como el próximo mes.

El movimiento en los mercados no se hizo esperar. El precio de los bonos comenzó a caer con violencia y el interés a subir con intensidad, mientras que los mercados han comenzado a descontar hasta diez subidas de tipos de interés para este año (nueve más las que se implementó en la reunión de marzo). El dólar también ha subido frente a sus principales pares, mientras que Wall Street cerró con pérdidas de más del 1%. La Fed está intentando meter en vereda a una inflación que sigue achicharrando a la economía y seguirá haciendo. El problema es que la Fed solo tiene seis reuniones más este año por lo que tendrán que hacer varias subidas de 50 puntos básicos si se terminan cumpliendo los vaticiones de los mercados.

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Alemania: los pedidos a fábrica cayeron un 2,2% en febrero

Los pedidos a fábrica en Alemania, la mayor economía de la zona euro, bajaron un 2,2% en febrero con respecto al mes anterior, según los datos publicados hoy por la Oficina Federal de Estadística germana (Destatis). El descenso mucho más fuerte del esperado por los analistas (-0,2%) y es el más pronunciado desde octubre (aquel mes los pedidos cayeron un 5,8%).

"La disminución de los nuevos pedidos en el sector manufacturero se debe principalmente a los pedidos en el extranjero", que bajaron en febrero un 3,3% mensual, señala Destatis.

Relacionado: Las exportaciones alemanas aumentaron un 6,4% en febrero

Lee también: El bund alemán vuelve a superar el 0,60%

El euro roza mínimos de 2020

Otra de las derivadas de lo que está sucediendo en política monetaria es la debilidad del euro. El hecho de que la Reserva Federal de EEUU (Fed) haya acelerado su proceso de tapering y subida de tipos de interés mientras el Banco Central Europeo (BCE), aunque también lo hará, será más lento, ha provocado que el euro pierda fuerza frente al billete verde. Ahora ha vuelto a perder la zona de los 1,10 dólares por euro y roza ya mínimos no vistos desde mayo de 2020.

Lee más: Nubarrones sobre el euro tras el último sondeo electoral en Francia

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El bund alemán vuelve a superar el 0,60%

Después de varios días de cierta tranquilidad en el mercado de bonos, este martes las rentabilidades exigidas a las principales referencias mundiales se dispararon llevando, por ejemplo, al bono alemán a diez años (bund) a superar de nuevo el 0,6% y rozar los máximos que marcó el 30 de marzo cerca del 0,65%.

El causante de esta oleada de ventas fue la vicepresidenta de la Reserva Federal (Fed), Lael Brainard, que ayer declaró que su institución estaba preparada para reducir balance tan pronto como en mayo, y de forma rápida, pese a lo que eso pueda repercutir en el crecimiento económico. Hoy los futuros apuntan a más ventas.

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El soporte a vigilar está en los 3.887 puntos del EuroStoxx

"Las ventas han vuelto a hacer acto de presencia en las bolsas europeas, provocando que el EuroStoxx 50 se haya aproximado peligrosamente al soporte que presenta en los 3.887 puntos, cuya cesión podría en serios aprietos la posibilidad de ver una continuidad del rebote de las últimas semanas", explica Joan Cabrero, analista técnico y asesor técnico de Ecotrader.

"Un cierre por debajo de los 3.887 puntos permitiría ver por primera vez desde el comienzo del rebote una secuencia de máximos y mínimos relativos decrecientes en base diaria en el EuroStoxx 50, algo que sería de todo menos un signo de fortaleza y que alejaría la posibilidad de ver un nuevo ataque a la zona de resistencia clave de los 4.000/4.050 puntos", añade el experto.

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Agenda | Comienza la campaña de la Renta 2021 y actas de la Fed

El día en España no lo marca un dato sino el inicio de la campaña de la Declaración de la Renta correspondiente al ejercicio 2021. Desde hoy se podrá solicitar el borrador. En el ámbito 'macro', este miércoles se publica la confianza del consumidor de España pero la verdadera atención se la llevarán las actas de la Reserva Federal (Fed) de EEUU.

España 

-Inicio de la campaña de la Renta 2021

-La subgobernadora del Banco de España, Margarita Delgado, cierra el IV Encuentro Fintech and Open Banking

-Confianza del consumidor. Dato previo: 89,8

Eurozona

-Discurso del vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, en conferencia conjunta de la autoridad monetaria y la Comisión Europea

-Precios de importación industrial (febrero)

Alemania

-Pedidos de fábrica (febrero)

-PMI de la construcción (marzo)

Reino Unido 

-PMI de la construcción (marzo)

EEUU

-Tipos de interés hipotecaria a 30 años del MBA

-Índice de solicitudes de hipoteca del MBA.

-Inventarios de petróleo crudo de la AIE

-Actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal

Los futuros apuntan a otra jornada a la baja

Aunque las alarmas todavía no han saltado, las dudas mostradas ayer por las bolsas europeas, que fueron de más a menos (excepto el Ibex), han hecho que se deje de mirar hacia resistencias y se vuelva a mirar hacia soportes que podrían cancelar el rebote de la semana pasada.

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La volatilidad sube un 13% en un día hasta los 21 puntos

La volatilidad que mide el índice Vix de la Bolsa de Chicago, ligado al comportamiento del S&P 500, sube un 13% en la sesión del martes hasta los 21 puntos, en la que ha sido su mayor subida diaria desde el 7 de marzo. Aun así, todavía está por debajo de los 30 puntos, señal de calma en el mercado.

En comparación, el 7 de marzo alcanzó los 36,45 puntos, un máximo anual en los primeros días de la guerra en Ucrania. Y al inicio de la pandemia, el 16 de marzo de 2020, el índice Vix marcó un récord en los 82,69 puntos.

El petróleo Brent cae en torno a un 2% hasta los 105 dólares

El precio de los futuros del petróleo Brent, referencia en Europa, cae en torno a un 1,7% en la sesión del martes hasta la zona de los 105,70 dólares por barril, aunque a lo largo del día ha llegado a tocar los 109,9 dólares. De este modo, el crudo de referencia en Europa sigue por debajo de su máximo anual: los 127,98 dólares que registró el 8 de marzo.

Por otro lado, los futuros de West Texas retroceden alrededor de un 1,3% hasta la zona de los 102 dólares por barril. También siguen por debajo del máximo anual que establecieron en los 123,70 dólares.

Zimmer Biomet es el valor que más sube en la sesión; MarketAxess, el que más baja

Entre los valores que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, los que mejor se han comportado durante la jornada son: Zimmer Biomet Holdings (+2,60%), Carnival (+2,43%), JM Smucker (+2,32%), Crown Castle (+2,13%), Hologic (+2,05%) y Twitter (+2,02%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de MarketAxess Holdings (-10,97%), Monolithic Power Systems (-7,41%), Ceridian (-6,37%), Marvell (-6,37%), Datadog A (-6,17%), Moderna (-6,08%), Applied Materials (-5,97%), Baidu (-5,97%), LAM Research (-5,96%), Teradyne (-5,91%), KLA Corp (-5,87%), Lucid Group (-5,87%), Microchip Technology (-5,77%), PVH Corp (-5,71%) e IPG Photonics (-5,69%).

También destacan las caídas de Qualcomm (-5,43%), Nvidia (-5,22%), Ford Motor (-5,04%), Tapestry (-4,83%) y Boeing (-4,46%). 

Cierre de Wall Street: el Nasdaq sufre su mayor descenso en un mes

Los principales índices de la bolsa estadounidense terminan la sesión del martes en negativo. El Nasdaq Composite cae un 2,26% hasta los 14.204,17 puntos, en la que ha sido su mayor caída diaria desde el 7 de marzo. Asimismo, el Nasdaq 100 retrocede un 2,24% y se sitúa en las 14.820,64 unidades. Por otro lado, el Dow Jones pierde un 0,8% y cae a los 34.641,18 enteros, mientras que el S&P 500 se deja un 1,26% y cotiza en los 4.525,12 puntos.

En lo que va de año, el S&P 500 pierde un 5,05%; el Dow Jones cae un 4,67% y el Nasdaq 100 se deja un 9,19%.

Los bonos del Tesoro también retroceden en medio de la preocupación por la inflación y la respuesta política. La vicepresidenta de la Reserva Federal (Fed), Lael Brainard, ha dicho que el banco central estadounidense seguirá endureciendo su política de forma metódica y reducirá su balance a un ritmo rápido tan pronto como en mayo.

"La rentabilidad del bono estadounidense a 10 años subió por tercer día hasta un máximo de tres años, con la atención puesta en las curvas de rendimiento invertidas que pueden indicar una desaceleración económica, en caso de que la Fed apriete agresivamente para sofocar el aumento de los precios", señalan desde Bloomberg

"Hay mucha incertidumbre sobre lo que va a pasar en una serie de áreas relevantes para la inversión, incluyendo si la economía estadounidense se dirige a una recesión, hasta dónde llegará la inflación y lo que hará la Fed al respecto", ha indicado Ed Yardeni, presidente de Yardeni Research, en unas declaraciones recogidas por Bloomberg. "Las muchas incógnitas han hecho que el mercado de valores sea volátil en lo que va de año".

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baja
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Así le ha ido a nuestro fondo en el primer trimestre de 2022

Tressis Cartera Eco30, el primer fondo asesorado por un medio de comunicación en España, logró una rentabilidad del 1,7% frente al 0,5% que ofrecen, de media, los productos de su categoría con datos a 31 de marzo.

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

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Brainard (Fed): la reducción de balance comenzará en mayo

Musk entra en la junta directiva de Twitter y dispara las acciones

¿Qué sicavs van a sobrevivir?

De las 2.295 sociedades de este tipo que figuraban registradas a finales de febrero, según datos de Inverco, 1.756 van a dejar de serlo, de las que 1.582 se cerrarán definitivamente. Este dato, aunque significativo, no implica que estas sociedades de inversión vayan a desaparecer.

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Bonos para salvar al rinoceronte negro

El Banco Mundial emitió en marzo los primeros bonos que canalizan financiación hacia la conservación de animales. Ha captado 150 millones de dólares que vencen en cinco años y que se utilizarán para colaborar en la supervivencia del rinoceronte negro. Los inversores recibirán rendimientos en función del crecimiento de su población en el Parque Nacional Addo Elephant y en el de Great Fish River.

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África tiene algo que decir en la seguridad energética europea

"El conflicto de Ucrania tendrá implicaciones indelebles en las relaciones entre Rusia y Europa Occidental. Un área notable de cambio será la hasta ahora dependencia de Europa de los hidrocarburos rusos. La diversificación de Europa en relación con el petróleo y el gas rusos abre la puerta a que los recursos de hidrocarburos no explotados y subdesarrollados de África llenen este vacío. Además de la disponibilidad de recursos y las implicaciones para el desarrollo, los proyectos de hidrocarburos en África también verán crecer la demanda interna a largo plazo en un momento en que las economías avanzadas buscan cada vez más desprenderse de la dependencia de los hidrocarburos", señalan en un informe Jacques Nel y Callee Davis, de Oxford Economics.

"Mientras que los recursos de hidrocarburos africanos podrían ver renovado su interés debido al vacío dejado por las exportaciones rusas, los esfuerzos por acelerar la transición ecológica debido a la evidente inseguridad energética de Europa también verán aumentar la demanda de minerales 'verdes'. África -especialmente Sudáfrica, la República Democrática del Congo, Gabón y Guinea- alberga una gran cantidad de estos minerales, y el desarrollo de estas incipientes industrias mineras tendrá importantes implicaciones económicas", añaden.

"La necesidad de diversificar las fuentes de hidrocarburos y los esfuerzos por acelerar la adopción de energías renovables mejorarán los argumentos de inversión en el sector extractivo en muchos países africanos. Aunque el desarrollo de estos activos parece más atractivo ahora que hace un año, los gobiernos seguirán necesitando salvaguardar un entorno operativo estable para atraer las inversiones necesarias a largo plazo", concluyen.

Lee también: ¿Aprovechará África los vientos de cola de los precios del petróleo?

La mejor hoja de ruta para invertir en el segundo trimestre

"Hubo pocos lugares donde esconderse en el primer trimestre del ejercicio, con las materias primas como la única clase de activos en verde. Sin embargo, la renta variable y los criptoactivos han experimentado un fuerte repunte fuera del territorio de la corrección en las últimas semanas y han mostrado una impresionante resistencia frente al aumento de la inflación, al giro hawkish de la Fed, la guerra en Europa y la renovada debilidad de China", señala Ben Laidler, estratega de eToro. 

"Ahora que las bolsas ponen en precio la dramática subida de tipos de interés de la Fed este año hasta el 2,5%, las valoraciones son más bajas y tanto el crecimiento económico como el de los beneficios aún resisten, observamos que los mercados están preparados para tener una mejor rentabilidad con las perspectivas 'menos malas' que vemos en el segundo trimestre", añade. Aunque observa que el conflicto en Ucrania se acabará "destensando" y que la política de covid cero de China se flexibilizará, Laidler constata que 2022 es un año de menor crecimiento económico y de beneficios y rendimientos del mercado, y mayor inflación, tipos de interés y volatilidad.

Media sesión | La Fed pone en alerta a Wall Street y el Nasdaq cae un 1,95%

La renta variable estadounidense se viene abajo. El precio de las acciones ha ido perdiendo fuelle a lo largo de la sesión para llegar al ecuador con descensos del S&P 500 de más del 0,8%. Por su parte, el Dow Jones retrocede un 0,34% y el Nasdaq 100 se lleva la peor parte con una caída de más del 1,95%. Además, el rendimiento de los bonos del Tesoro ha subido con claridad, concretamente el de 10 años ha subido al 2,56% desde el 2,41%.

A pesar de que Estados Unidos ha reducido ligeramente su déficit comercial los inversores están pendientes de las actas de la última reunión de la Fed, que se publicarán mañana. La vicepresidenta del banco central, Lael Brainard, ha insistido en las subidas de tipos y ha hablado de una sensible reducción del balance que podría iniciarse en mayo. 

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¿Por qué Reino Unido quiere acuñar su propio NFT?

El secretario de Tesorería de Reino Unido ha pedido al Royal Mint, la casa de moneda de su gobierno, que cree un NFT como el primer paso hacia adoptar un nuevo enfoque en la economía del país con los ojos puestos en las criptomonedas y el blockchain.

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Los bancos se convierten en gestoras para compensar ingresos

Las principales entidades de España marcaron récord histórico el año pasado por las comisiones recibidas a través de la actividad de productos no bancarios. Los ingresos por gestión de activos (engloban productos como fondos de inversión, fondos de pensiones o seguros) ya suponen el 27% del total de las comisiones que ingresan, es decir, más de una cuarta parte de las mismas.

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: las energéticas espolean al índice

La mayoría de valores tuvo un desempeño positivo, con Siemens Gamesa a la cabeza, que se revalorizó un 6,83%. Le siguió Solaria (+6,33%), Iberdrola (+4,54%), Cellnex (+4,17%) y Naturgy (+3,09%), con ascensos destacados.

Las pérdidas recayeron en nueve valores. Arcelor fue el que más se dejó (-3,77%), seguido de CIE Automotive (-3,35%), Acerinox (-1,96%), Santander (-1,57%) y BBVA (-1,35%). Aena y Merlin terminaron en tablas.

Atendiendo a los valores de mayor capitalización, a las citadas caídas de los bancos Santander y BBVA se suman las subidas de Iberdrola, Cellnex e Inditex, esta última con una revalorización del 0,75%.