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El petróleo Brent pierde un 4,7% en la semana

El precio de los futuros del petróleo Brent sube en torno a un 3% en la sesión del viernes y alcanza la zona de los 112,6 dólares por barril, aunque durante la semana pierde un 4,7%. En los últimos días, en concreto, el martes, el crudo de referencia en Europa terminó la sesión en los 127,98 dólares. Así, en lo que va de año, el Brent se revaloriza un 45%.

Por otro lado, los futuros de West Texas repuntan alrededor de otro 3% hasta la zona de los 109,2 dólares por barril, pero retroceden un 5,6% durante la semana. El martes llegaron a alcanzar los 123 dólares. En lo que va de año, el crudo estadounidense gana otro 45%.

EPAM Systems es el valor que más sube en la sesión; DocuSign, el que más baja

Entre los valores que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, los que mejor se han comportado durante la jornada son: EPAM Systems (6,03%), LyondellBasell A (3,70%) y Deere & Co (3%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de DocuSign (-20,10%), Baidu (12,02%), Etsy (-11,50%), Pinduoduo (-10,15%), Datadog A (-9,38%), JD.com (-8,63%), Generac Holdings (-7,11%), Okta (-7,04%), Align Technology (-6,84%), Match Group (-6,81%), Signature Bank (-6,49%), Abiomed (-6,16%), Las Vegas Sands (-5,65%), Wynn Resorts (-5,50%), Lucid Group (-5,33%), Adobe (-5,14%), Tesla (-5,12%), Starbucks (-5,08%) e Idexx Laboratories (-5,03%).

Cierre de Wall Street: el Nasdaq pierde casi un 4% en la semana; el S&P 500 retrocede un 2,7%

Los principales índices de la bolsa estadounidense terminan la sesión del viernes con descensos. El Dow Jones cae un 0,69% hasta los 32.944,19 puntos y el S&P 500 retrocede un 1,30% y se sitúa en las 4.204,31 unidades.

Por su parte, el Nasdaq Composite cae un 2,18% hasta los 12.843,81 puntos y el Nasdaq 100 cede un 2,13% y cae a los 13.301,83 enteros.

Con respecto al viernes pasado, el Nasdaq 100 pierde un 3,87%; el S&P 500 cae un 2,69% y el Dow Jones se deja un 1,99% en la semana.

En lo que va de año, el Nasdaq 100 se desploma un 18,49%; el S&P 500 pierde un 11,73% y el Dow Jones se hunde un 9,34%.

"Las acciones estadounidenses ampliaron las pérdidas en las de la jornada del viernes, ya que el sentimiento de riesgo se deterioró después de que el principal diplomático de Ucrania dijera que no veía progresos en las conversaciones con Rusia. Los comentarios del ministro de Exteriores ucraniano, Dmytro Kuleba, se produjeron después de que IFX citara al presidente ruso Vladimir Putin subrayando esfuerzos diarios para resolver las tensiones, noticia que ayudó a reforzar el apetito de riesgo en las primeras operaciones de Nueva York", informa Bloomberg.

"Estamos en un mercado impulsado por los titulares y los mercados impulsados por los titulares se producen durante los periodos de incertidumbre", afirma Keith Lerner, codirector de inversiones y estratega jefe de mercado de Truist Advisory Services, en unas declaraciones recogidas por Bloomberg. "Siempre hay incertidumbre, pero cuando la incertidumbre es mayor de lo normal, cada titular tiende a sobreextrapolarse en ambas direcciones".

Con la inflación en Estados Unidos rozando el 8%, su nivel más alto en cuarenta años, algunos analistas manifiestan que la Reserva Federal hará lo posible por acelerar el endurecimiento de la política monetaria.

¿Realmente es posible que Musk sea el creador del bitcoin?

La historia del comienzo del bitcoin está ligada a muchas incógnitas. La principal de ellas, quién es su fundador o fundadores, que siempre se ha amparado bajo el seudónimo de Satoshi Nakamoto.

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

EEUU y el G-7 revocan el estatus comercial a Rusia y abre la puerta a una guerra de aranceles

- Primera semana de guerra con ganancias en Europa: el Ibex 35 avanza un 5,5% hasta los 8.100

Putin anima a los bolsas europeas... y al euro

Wall Street se viene abajo con la amenaza arancelaria de Rusia

Goldman Sachs cree que faltarán 1,6 millones de barriles de petróleo por la invasión de Ucrania

¿Por qué hay tan pocos splits?

Amazon anunció este jueves una división de sus acciones o split, siguiendo así los pasos de otras grandes tecnológicas como Apple y Alphabet (matriz de Google). No obstante, Ben Laidler, estratega de mercados globales de eToro, destaca que "a pesar del aumento vertiginoso del precio medio de las acciones del S&P 500 en la última década, el número de splits se ha desplomado".

"Creemos que esto refleja un enfoque excesivo en los inversores institucionales y además pasa por alto la creciente importancia de los inversores minoristas", explica en un comentario de este viernes.

Laidler destaca que "un precio más bajo de las acciones no cambia los fundamentales de una empresa", pero "puede abrirla a una base de inversores más amplia, mejorar la comerciabilidad, señalar las perspectivas positivas de la dirección y asignar mejor la retribución de las acciones".

"Los datos muestran claramente un repunte de los inversores minoristas después del split de las acciones y un aumento en la rentabilidad del precio de las mismas. Un precio más bajo también podría abrirse a la inclusión del índice Dow. La propiedad fraccionada de acciones se ha hecho más accesible, pero aún está lejos de generalizarse", añade.

Pese a todo, "solo unas pocas empresas se decantan por los splits", lamenta el experto. "Algunas compañías creen que se tiene un prestigio con un precio más alto de sus acciones. Otras se centran en "inversores serios", ya sean instituciones o gigantes de ETFs. (...) Las tecnológicas de gran capitalización están tomando la delantera en los splits, pero muchas otras deberían seguirlas. Hay mucho por hacer", concluye.

Librarse de Rusia como proveedor energético reabre viejos debates en la UE

La Comisión Europea trabaja para que los Veintisiete puedan prescindir completamente de la energía rusa antes de 2030. En el plan presentado el miércoles, el objetivo inmediato pasa por reducir dos tercios esa relación este año. Pero actualmente la Unión Europea (UE) produce solo el 10% del gas natural que necesita. El resto lo importa de Rusia (41%), Noruega (24%) y Argelia (11%), según datos de la Dirección General de Energía de la UE, que también reflejan que cerca del 25% del consumo de energía de la UE proviene del gas natural. Ello supone reabrir debates que ya estaban cerrados, como el de las nucleares.

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¿Cómo se puede medir la importancia del petróleo en el precio de lo demás?

"El petróleo está presente en todos los aspectos de nuestra vida. Cualquier bien o servicio que requiera energía (básicamente todos) se verá influido por el precio del petróleo. Por eso las medidas de inflación 'básica' siguen incluyendo los precios del petróleo, solo que disfrazados de combustible en las tarifas aéreas o de electricidad en una taza de café", expresa en su reflexión semanal Paul Donovan, de UBS GWM. Sin embargo, aclara, "el precio del combustible que pagan los consumidores es mucho más que el del crudo. Nadie debe verter petróleo crudo en el depósito de su coche. El precio del combustible que pagan los consumidores incluye impuestos y muchos costes laborales".

¿Cómo pueden los economistas medir la importancia del crudo en los precios mundiales?, se pregunta Donovan. "Lo importante que es el crudo para la economía nos dice cuánto debería importar para los precios (si los márgenes de beneficio no cambian). En 2019, el petróleo representaba el 2,3% de la economía mundial. Eso significa que un aumento del 100% en los precios del petróleo a partir de 2019 añadirá alrededor del 2,3% a la inflación mundial, capturando todo, desde los precios de la bomba hasta los costos de una taza de café", responde.

"La importancia económica del petróleo ha disminuido constantemente con el tiempo. Los inversores deben ser cautelosos a la hora de utilizar el pasado como guía del impacto de los precios del petróleo en la actualidad. Hoy usamos un 56% menos de petróleo para producir un dólar de PIB que en 1973", remacha el economista.

Lee también: La subida del petróleo amenaza al IPC, pero... ¿y al poder adquisitivo?    

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Media sesión | Wall Street se viene abajo con la amenaza arancelaria de Rusia

La renta variable estadounidense, que empezó la sesión con claros avances, se ha decantado por el rojo en el ecuador de la jornada. el S&P 500 ya cede cerca de medio punto, mientras que el Dow Jones se mantiene totalmente plano. El Nasdaq 100 es el que se lleva la peor parte con descensos de más del 1,14%.

Las buenas palabras de Putin sobre las conversaciones con Zelensky auparon a los mercados a primera hora, pero la guerra económica ha entrado en escena. Joe Biden ha anunciado que revocará el estatus comercial de Rusia por lo que, a partir de ahora, tanto ellos como sus aliados podrán imponerles aranceles de cualquier magnitud. Ya ha anunciado que prohibirá las ventas de Vodka, diamantes o caviar, entre otros productos icónicos y clave para Rusia. 

El único oligarca ruso cuya fortuna aumenta este año

Andrey Melnichenko es el único de los 21 millonarios rusos que reúne el índice de millonarios de Bloomberg que, a pesar de las sanciones de Occidente a Moscú como respuesta a la invasión en Ucrania, ha aumentado su patrimonio en 2022. Ha visto incrementar en un 20% su fortuna, 3.500 millones de dólares (unos 3.200 millones de euros) más en lo que llevamos de año, hasta un total de 20.000 millones.

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"La primera subida de tipos del BCE llegará en septiembre a más tardar"

Ebury, la fintech global especializada en pagos internacionales e intercambio de divisas, considera que el fuerte aumento de la presión sobre los precios en la zona del euro ha hecho que el cambio de actitud en el Banco Central Europeo (BCE) sea "inevitable", aunque "ha llegado antes de lo que la mayoría de inversores anticipaban", aseguran.

"Creemos que el anuncio de esta semana da mucha libertad al banco a la hora de flexibilizar la política y, en función de las perspectivas de inflación y de la evolución de los acontecimientos en Ucrania, vemos probable que el banco ofrezca más claridad sobre la fecha de finalización del APP en la próxima reunión en abril", afirman.

"Aunque una subida de tipos de interés en junio podría ser demasiado temprana, seguimos pensando que el BCE finalizará el APP en septiembre como muy tarde. En nuestra opinión, esto allanaría el camino para una primera subida de tipos a más tardar en la reunión del banco del 8 de septiembre, posiblemente antes, y que le siga otra en diciembre. Los mercados se inclinan cada vez más por esta opción, y descuentan 45 puntos básicos de subidas de aquí a final de año (unos 10 puntos básicos más que antes de la reunión)", concluye Ebury.

Tres catalizadores buenos y tres malos para la bolsa europea

Según los analistas de Bank of America (BofA), las bolsas europeas muestran "una relación riesgo/recompensa más equilibrada" tras el fuerte retroceso de las últimas semanas. Estos expertos basan su argumento en que los catalizadores que han encontrado se dividen por igual en positivos y negativos.

(+) Las esperanzas de un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania.

(+) Las expectativas de estímulo fiscal de la UE: la UE podría emitir deuda conjunta.

(+) Unos niveles de entrada más atractivos, por ejemplo en el Stoxx 600.

(-) Altos precios del gas y la electricidad, lo que implica importantes vientos en contra para el gasto de los consumidores y la actividad industrial (fuerte descenso del PMI en la zona euro).

(-) Riesgos a la baja para el impulso del crecimiento mundial: un debilitamiento del consumo en EEUU mayor de lo previsto.

(-) Una posible escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania que afecte a los suministros de gas y petróleo.

Gráfico: La gran 'fuga' que refleja la zozobra de las bolsas europeas    

Mejores y peores de la semana en el Ibex 35: vuelven a destacar las renovables

Mejores y peores del día en el Ibex 35: Meliá recupera terreno

Primera semana de guerra con ganancias en Europa: el Ibex 35 avanza un 5,5% hasta los 8.100

Este viernes los selectivos europeos consiguen el primer cierre semanal en positivo desde que estalló la guerra en Ucrania con el ataque de Rusia. Después de dos semanas de pérdidas, el balance semanal arroja en el Viejo Continente ganancias de más del 3%. Aunque la situación global de la guerra no ha presentado avances positivos y el BCE anunció este jueves que acelera su retirada de estímulos ante unas corregidas al alza proyecciones de inflación, el explosivo rebote del miércoles en la mayoría de índices dados los elevados niveles de sobreventa previos y la noticia este viernes de que Vladímir Putin vería "avances positivos" en las conversaciones con Ucrania han permitido que el color verde impere.

El EuroStoxx 50 sube un 0,97% en el día y un 3,68% en la semana hasta los 3.686,78 puntos. Por su parte, la referencia española, el Ibex 35, sube un 0,9% en la jornada y un 5,46% en la semana hasta los 8.142,1 enteros. En la semana, la mejor semana desde principios de mayo del año pasado, el Ibex gana casi dos puntos más que la referencia europea. En marzo, el índice español se deja dos puntos menos que el EuroStoxx (-3,98% y -6,05% respectivamente). En 2022, el Ibex se deja casi ocho puntos menos que Europa (un -6,56% frente un -14,23%).

A nivel técnico, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, constata que las informaciones de este viernes sobre Putin "han animado a las bolsas europeas a formar un rebote más potente, que es algo que ya les comentaba que no podía descartarse mientras no se cierren los huecos que se abrieron en la apertura del miércoles, para lo cual el Ibex 35 debería cerrar por debajo de los 7.780 puntos y el EuroStoxx 50  bajo los 3.505 puntos". "Ahora bien, una vez ya hemos tenido una segunda pata en el rebote de las últimas sesiones, que ha llevado al Ibex a atacar su directriz bajista, las posibilidades de que se agote comienzan a ser mucho más altas, de ahí que insista en la necesidad de aprovechar este rebote para reducir la exposición a bolsa si la tienen muy elevada", añade el experto. "Para hablar de fortaleza, el Ibex debería batir esta directriz bajista que discurre por los 8.375 puntos, que además coincide con una resistencia teórico muy importante como es la recuperación de 2/3 partes de toda la caída desde los altos del año en 8.912 puntos (máximos de febrero)", concluye Cabrero.

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Podcast | Inditex y su esencia híbrida

Inditex tiene por delante 20 días clave para la historia de la compañía. El próximo 16 de marzo la firma textil presentará sus cuentas anuales correspondientes al ejercicio 20/21 y a partir del 1 de abril comenzará a caminar bajo la presidencia de Marta Ortega. Laura de la Quintana, redactora de Mercado de elEconomista.es, y Joaquín Gómez, director de la sección, hablan sobre la matriz de Zara en el último podcast de Inversión imprescindible. ¡Dale al play!

Lee también: Una de cal y otra de arena para Inditex

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Los consumidores de EEUU muestran menos confianza y barruntan más inflación

Los consumidores estadounidenses se mantienen lamentablemente pesimistas sobre la situación actual de la economía, así como sobre sus perspectivas, en la primera quincena de marzo. El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan cae 3,1 puntos hasta 59,7, su nivel más bajo desde septiembre de 2011. Por otro lado, las expectativas de inflación a un año vista suben hasta el 5,4%, el nivel más alto desde 1981.

"La guerra entre Rusia y Ucrania solo servirá para deprimir aún más el sentimiento de los consumidores a corto plazo, sobre todo teniendo en cuenta el aumento vertiginoso de los precios de la energía y los alimentos a medida que se inflaman las interrupciones del suministro. Dudamos de que las presiones sobre los precios vayan a remitir a corto plazo, lo que puede hacer que el sentimiento baje aún más hasta que se logre una resolución en Europa. Hasta entonces, las expectativas de inflación seguirán siendo un indicador clave para la Fed, que se espera que inicie la normalización de su política la próxima semana con una subida de tipos de 25 puntos básicos", comenta Mahir Rasheed, de Oxford Economics.

EEUU expulsa a Rusia de la lista de socios comerciales y amenaza con aranceles

Nueva ronda de sanciones estadounidenses contra Rusia. En una rueda de prensa en la Casa Blanca, el presidente de EEUU, Joe Biden, anunció que apoyará la expulsión de Rusia de la lista de Naciones Más Favorecidas, con las que el país estadounidense comercia sin aranceles especiales. Las normas de la OMC obligan a que todos los países en esa lista reciban el mismo trato. Si un país queda fuera, como Cuba o Corea del Norte, EEUU podrá imponerle aranceles extraordinarios o prohibir la compra de cualquiera de sus productos. Por el momento, Biden ya ha anunciado que prohibirá las ventas de vodka o caviar, entre otros productos icónicos rusos.

La expulsión de un país de esa lista requiere del apoyo del Congreso de EEUU y la ratificación presidencial. Los legisladores de ambos partidos ya han indicado que votarán su expulsión lo antes posible.

Ponemos cifras al aumento de costes que sufren las aerolíneas

El cierre del espacio aéreo europeo a las aerolíneas rusas ha llevado a recalcular las rutas que van, sobre todo, a Asia desde todos los aeropuertos europeos, lo que supone un aumento de kilómetros, tiempo de viaje y, como consecuencia, carburante, emisiones y costes.

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BlackRock se deja 17.000 millones de dólares por su exposición a Rusia

BlackRock, el mayor gestor de activos del mundo, ha sufrido pérdidas de unos 17.000 millones de dólares en sus participaciones en valores rusos a causa del ataque a Ucrania, según informa Financial TimesLos clientes tenían más de 18.200 millones de dólares en activos rusos a finales de enero, según la empresa, pero el cierre de los mercados y las sanciones mundiales impuestas tras la invasión de Ucrania por parte del presidente ruso Vladímir Putin han hecho que la gran mayoría de ellos no se puedan vender, lo que ha llevado a BlackRock a rebajarlos considerablemente.

La empresa suspendió todas las compras de activos rusos el 28 de febrero y reveló en ese momento que sus participaciones relacionadas con el país habían caído a menos del 0,01% de los activos gestionados. Un portavoz de BlackRock dijo que el valor total era de alrededor de 1.000 millones de dólares el 28 de febrero, cuando los mercados estaban efectivamente congelados, y que el cambio se debía a rebajas y no a ventas de activos.

Gráfico | La gran 'fuga' que refleja la zozobra de las bolsas europeas

En uno de sus análisis semanales, los economistas de Bank of America (BofA) recogen un gráfico que refleja como ninguno la zozobra que atraviesan las bolsas europeas por el escenario bélico en Ucrania. Más allá de los charts con las cotizaciones de los índices, este gráfico muestra el flujo de dinero que ha salido de las bolsas continentales últimamente, llegando la cifra a los 13.500 millones de dólares en la última semana, la mayor registrada hasta ahora.

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El nivel clave en el Ibex para confiar en el rebote

Las bolsas de Europa encaran la recta final del día con alzas mayores al 1%. Tras comenzar el día con evidente cautela, las compras se han generalizado a media sesión ante los supuestos avances en las negociaciones entre Rusia y Ucrania en plena guerra. El EuroStoxx 50 se afianza sobre los 3.700 puntos al tiempo que el Ibex 35 español se encuentra cerca de los 8.200.

El Ibex ha llegado a superar con holgura las 8.300 unidades este viernes. Y si se atiende al análisis técnico, es destacable que ha atacado su directriz bajista, según Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. "Las posibilidades de que se agote el rebote comienzan a ser mucho más altas", advierte el experto.

"Para hablar de fortaleza el Ibex 35 debería batir esta directriz bajista que discurre por los 8.375 puntos [al cierre de esta u otra sesión]", asegura Cabrero.

Se avecina el peor corte de suministro de petróleo desde la IIGM

Los analistas de Goldman Sachs prevén una interrupción de alrededor de 1,6 millones de barriles en el escenario base, lo que llevaría los precios del crudo a los 135 dólares por barril, frente a los 110 dólares a los que cotiza en estos momentos el barril de Brent, referencia en Europa. | Lee más: "El veto de EEUU al petróleo ruso no supondrá un cambio de paradigma".

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DocuSign se desploma más del 20% tras su profit warning

La compañía estadounidense de software basado en la nube ve cómo sus acciones encabezan las pérdidas hoy en el Nasdaq 100. Su precio se desploma más del 20% y marca mínimos desde marzo de 2020 por encima de 74 dólares.

DocuSign sufre en el parqué tras anunciar anoche que tendrá unos débiles ingresos en el primer trimestre y en su año fiscal vigente. El profit warning (o advertencia sobre los beneficios) empaña además "unos resultados positivos en el cuarto trimestre de 2022, donde ha tenido un beneficio por acción de 0,48 dólares, superando las previsiones del mercado de 0,479 [dólares]", explica Sergio Ávila, analista de IG España.

"Las acciones caen incluso a pesar de que la compañía ha anunciado un programa de recompra de acciones por valor de 200 millones de dólares", destaca Ávila. Y advierte: "La tendencia del valor es fuertemente negativa".

El rally del aguacate no llega a su principal cotizada en Wall Street

Los ejecutivos de Mission Produce dijeron este jueves que los precios de su principal producto, los aguacates, aumentaron un 50% con respecto a hace un año, un movimiento que normalmente significaría un aumento de los ingresos y las ganancias para el productor de fruta. Sin embargo, no ha sido así. Un cambio de software problemático y la dificultad para abastecerse lo suficiente de la fruta en medio de una breve prohibición de EEUU sobre las importaciones de México han impedido que la compañía haya alcanzado las expectativas en su informe de resultados.

Las acciones de la productora, que suministra aguacates a grandes cadenas estadounidenses como Walmart y Costco cayeron más de un 12% en las operaciones posteriores al cierre y más de un 16% antes de abrir Wall Street hasta poco por encima de los 11 dólares. Tras la apertura se ha mantenido esa caída del 16%. Los títulos registran sus precios más bajos desde que la empresa salió a bolsa en octubre de 2020 (en esa primera sesión la acción cerró a 12,45 dólares).

Rebote moderado en la apertura de Wall Street

La bolsa estadounidense copia el ánimo alcista de los parqués europeos y arranca la jornada, la última de la semana, con ascensos que rondan el 0,5%. El Dow Jones rebota a los 33.430 puntos al tiempo que el S&P 500 acaricia los 4.290 y el Nasdaq 100 se sitúa en los 13.700. 

Las compras se imponen hoy en la renta variable europea tras las últimas declaraciones del presidente de Rusia, Vladímir Putin, recogidas por Reuters, sobre "ciertos" avances en las negociaciones entre Moscú y Kiev. "Hay ciertos cambios positivos, tal y como me han informado los negociadores. Ahora mismo hay conversaciones casi a diario", ha declarado el mandatario ruso tras un reunión con su homólogo bielorruso y gran aliado, Alexander Lukashenko.

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Rihanna estudia sacar a bolsa su firma de lencería

La cantante Rihanna está trabajando con asesores para sacar a bolsa su empresa de lencería Savage X Fenty. Esta oferta pública inicial (OPV) podría valorar la firma en 3.000 millones de dólares o más, según fuentes cercanas consultadas por Bloomberg. Savage X Fenty está trabajando con bancos como Goldman Sachs y Morgan Stanley. La salida a bolsa podría producirse tan pronto como este año, asegura una de las fuentes. La compañía recaudó 125 millones de dólares en enero en una ronda de financiación en la que participó Marcy Venture Partners, del rapero Jay-Z.

Las aventuras empresariales de Rihanna también incluyen Fenty Beauty, que sacudió la industria cuando la compañía de maquillaje se lanzó en 2017, y Fenty Skin. Estas dos empresas, junto con Savage X Fenty, pretenden ofrecer productos a clientes que a menudo son ignorados por las marcas tradicionales. 

La CNMV reorganiza su estructura, ¿por qué?

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) publicó ayer una resolución para modificar su reglamento de régimen interior y ajustar su estructura organizativa a las nuevas funciones que van a desarrollarse tanto en el ámbito de las finanzas sostenibles como en el ámbito de la supervisión de la publicidad sobre criptoactivos.

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El precio de la energía reducirá el PIB más de un punto, según CaixaBank

Los analistas de Caixabank creen que el encarecimiento de la energía, que está teniendo ya un impacto sobre las importaciones de gas y petróleo en España, puede acabar restando "algo más de un punto" al PIB español este año en relación con el escenario previsto antes de la guerra en Ucrania. La estimación de CaixaBank Research parte de la hipótesis de que el precio del gas y del petróleo pudieran cerrar este año a un precio promedio similar al apuntado por los mercados de futuros a finales de febrero y principios de marzo, es decir, con el petróleo a 105 dólares por barril y el gas a 120 euros por megavatio por hora (MWh).

En su informe de marzo, los analistas también alertan de la inflación (en el 7,4% en febrero), de la que dice que "podría situarse en torno al 7 % en el promedio del año" si los precios de la energía acaban manteniéndose en esas cotas de precios, y da por supuesto que ello resentirá el consumo privado de los españoles. Así, dan por hecho que algunos subsectores económicos, los que consumen mucha energía, como el transporte, la metalurgia, la pesca, la industria extractiva o la fabricación de papel, acusarán especialmente esta coyuntura, como también el sector agroalimentario, debido a la dependencia de Rusia y Ucrania para abastecerse de cereales, de aceite de girasol y de los abonos minerales.

CaixaBank mantiene por ahora la previsión de crecimiento para España que estimó en la antesala de la invasión a Ucrania, en un 5,5% del PIB, pero avanza que, debido a las consecuencias económicas de la guerra, tendrá que "recortar" sus previsiones para 2022. 

¿Hasta dónde llegará la inflación en España? Marzo puede tener la respuesta

El índice de precios al consumo (IPC) subió en febrero un 0,8%, el mayor crecimiento mensual de los precios en un mes de febrero desde 1977, lo que elevó la tasa interanual de inflación en 1,5 puntos porcentuales, hasta el 7,6%. La tasa subyacente aumentó seis décimas, hasta el 3%. El resultado ha sido superior al previsto en todos los componentes del IPC salvo en los alimentos no elaborados.

Funcas destaca que "continúa aumentando el número de subclases que registran ascensos en sus tasas de inflación. En febrero, las dos terceras partes de las mismas presentaron incrementos, reflejando la progresiva generalización del proceso de transmisión de costes hacia los precios finales al consumo".

Con el estallido de la guerra en Ucrania y el agravamiento de las tensiones en los mercados energéticos, el escenario de previsiones para el año cambia de manera notable. El escenario central contempla ahora un precio del petróleo en 120 dólares durante el resto del ejercicio y un descenso del precio de la electricidad en el mercado mayorista desde los recientes máximos. Bajo dichas hipótesis, la tasa de inflación alcanzaría su máximo en marzo con un 8,6%, para descender posteriormente hasta un 4,1% en diciembre. Ello supone una tasa media anual del 6,8%, frente al 4,6% de las previsiones anteriores. La tasa subyacente situaría su media anual en el 3,1%, ocho décimas porcentuales más de lo esperado anteriormente.

En un escenario alternativo, en el que se reducen las tensiones en los mercados, con un descenso del petróleo hasta 80 dólares al final del año y una bajada del precio de la electricidad hasta niveles comparables a los registrados al inicio del año, la tasa media anual sería del 5,9% y del 2,9% en el caso de la subyacente.

No todo el mundo espera una subida de tipos del BCE este año

"Reconociendo los cambios en las perspectivas económicas, el BCE ha decidido poner fin a sus compras de activos en el marco del actual Plan de Acción para finales del tercer trimestre de 2022, abriendo así la puerta a una posible subida de tipos a finales de este año", expone Stephanie Kennedy, economista del banco suizo Julius Baer.

Sin embargo, destaca que, al mismo tiempo, "el BCE está incrementando las compras de activos desde los 20.000 millones de euros mensuales habituales hasta los 40.000 millones de euros en abril y los 30.000 millones de euros en mayo, con lo que pretende tender un puente para llenar el vacío del Programa de Compras de Emergencia para la Pandemia (PEPP), que finalizará como estaba previsto este mes".

Es por ello que Kennedy no atisba la primera subida de tipos en 2022 que sí descuentan otras casas de análisis. "No esperamos que el BCE normalice los tipos este año, sino que vemos sus acciones más bien como una precaución y una forma de gestionar las expectativas en la dirección correcta".

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Neinor Homes pagará un dividendo de 0,48 euros

El consejo de administración de la promotora inmobiliaria ha propuesto pagar un dividendo de 0,4846 euros brutos por acción en el segundo trimestre del año, con cargo a la reserva de prima de emisión y a otras aportaciones de socios. Así consta en la convocatoria de junta de accionistas de la compañía, publicada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y recogida por Europa Press, que tendrá lugar el 12 de abril o el 13 de abril.

Con cargo a la reserva de prima de emisión se repartirán 0,04588 euros y, con cargo a otras aportaciones de socios, los restantes 0,43872 euros, lo que suma una retribución total de 0,4846 por cada acción en circulación.

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NEINOR HOMES
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Mapfre se propone mantener un pay-out mayor al 50% hasta 2024

La aseguradora también quiere lograr una rentabilidad sobre recursos propios (ROE) promedio "de entre el 9% y 10%" durante el trienio 2022-2024. Así lo ha desvelado su presidente, Antonio Huertas, a los accionistas del grupo durante la junta celebrada este viernes. | Lee también: Mapfre vende su negocio en Indonesia por 56,6 millones.

MAPFRE
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La 'letra pequeña' del IPC de EEUU está en las televisiones y las joyas

Los datos de los precios al consumo en EEUU de ayer eran previos a la guerra en Ucrania, por lo que los titulares no ofrecen mucha información útil, considera Paul Donovan, economista jefe de UBS GWM. Sin embargo, explica en su comentario diario, los detalles sí muestran que las zonas con una demanda más débil están experimentando desinflación o deflación. "Los precios de las televisiones cayeron por sexto mes consecutivo y los de las joyas experimentaron la mayor caída de su historia. Esto es relevante, ya que el aumento de los precios de los combustibles  puede provocar la caída de la demanda en otros sectores de la economía", indica.

Acudiendo al desglose del informe del IPC publicado ayer por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), se puede apreciar cómo el precio de las televisiones retrocedió en febrero un 0,9% intermensual, tras caer un 1,4% y un 1,7% los dos meses previos. Asimismo, poniendo la vista en la categoría de joyas y relojes, el descenso intermensual fue del 4,2%, acusándose al 5,7% solo en las joyas.

"El aumento de los precios del petróleo modificará la demanda de los consumidores. ¿Por qué los trabajadores de EEUU o del Reino Unido van a repostar sus coches para ir a la oficina, cuando pueden trabajar desde casa? Este cambio en la demanda no se refleja en la inflación de los precios al consumo, que supone que la gente conduce lo mismo con un petróleo de 130 dólares que con uno de 70 dólares. El poder adquisitivo se ve afectado por la subida de los precios del petróleo, pero no tanto como sugiere el IPC", explicaba Donovan el pasado miércoles.

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Putin anima a los bolsas europeas... y al euro

Las informaciones de varios medios internacionales de que Vladímir Putin habría denotado aspectos positivos en las negociaciones con Ucrania han animado repentinamente a las bolsas europeas. Este repunte también se ha visto en el euro, que ayer subía inicialmente tras la aceleración del tapering decretada por el BCE pero que luego perdía terreno con el dólar. Estas supuestas declaraciones de Putin llevan a la divisa europea a subir más de un 0,25% en su cruce contra el dólar hasta los 1,1013 'billetes verdes'.

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Las bolsas aceleran al 3%: Putin ve "cambios positivos" en las negociaciones con Kiev

Las bolsas de Europa han mostrado enormes dudas y una falta de tendencia fija a lo largo de la mañana. Sin embargo, a media sesión muestran una especie de euforia. Las compras se generalizan en la renta variable y los ascensos en los índices de referencia alcanzan incluso el 3%, recuperando todo el terreno cedido el jueves. Los futuros de Wall Street también han pasado a anticipar avances mayores al 1% al otro lado del Atlántico. 

De esta manera, el EuroStoxx 50 supera con holgura los 3.700 puntos al tiempo que el Ibex 35 español llega a batir los 8.300 enteros, aunque posteriormente se modera por debajo de dicha cota. | Aquí tienes: Los niveles clave, según análisis técnico

¿A qué se debe esta alegría? Distintos medios internacionales se hacen eco de la agencia de noticias Reuters, que ha remitido una nota con declaraciones del presidente de Rusia, Vladímir Putin. Según esta, el mandatario ha asegurado que se han producido "ciertos cambios positivos" en las negociaciones con Ucrania. Hace más de dos semanas que Moscú comenzó la invasión del país europeo. El primer encuentro al más alto nivel entre los ministros de Asuntos de Exteriores ruso y ucraniano, celebrado ayer, terminó sin acuerdo por un alto el fuego.

"Hay ciertos cambios positivos, tal y como me han informado los negociadores. Ahora mismo hay conversaciones casi a diario", ha declarado Putin tras un reunión con su homólogo bielrruso y gran aliado, Alexander Lukashenko. En paralelo, el portavoz de la Presidencia rusa, Dimitri Peskov, ha asegurado este viernes que no descarta una reunión cara a cara entre Putin y el presidente de Ucrania, Volodimir Zelenski. "Nadie excluye la posibilidad de un encuentro entre Putin y Zelenski. Conceptualmente es posible", ha manifestado antes de incidir en que "primero, las delegaciones ministeriales deben hacer su parte", recoge Europa Press.

Por tanto, es la expectativa de un acercamiento entre Rusia y Ucrania y, yendo más allá, el hipotético fin de la guerra, lo que está provocando la alegría en las bolsas europeas. No obstante, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader (nuestro portal premium), recuerda que los vaivenes en los parqués vistos en los últimos días denotan "un mercado que está roto".

"En este tipo de situaciones suelen formarse importantes caídas y subidas fruto de una extrema volatilidad que parece que ha venido para quedarse un tiempo, el necesario antes de que se forme un suelo más sostenible en las bolsas", explica el analista técnico.

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"No hay condiciones para el default", asegura Rusia

"No hay condiciones para el default, a menos que se creen y nos imputen artificialmente", ha asegurado este viernes el portavoz presidencial de Rusia, Dmitry Peskov, en declaraciones recogidas por la agencia Interfax. El Kremlin responde así a la advertencia del Fondo Monetario Internacional (FMI), cuya directora gerente, Kristalina Georgieva, ha admitido que la bancarrota de Rusia "ya no es un evento improbable" a raíz de las sanciones aplicadas al país, que sufrirá una "recesión profunda" por la guerra con Ucrania.

Además, las principales agencias calificadoras internacionales han empeorado las calificaciones soberanas de Rusia a los niveles previos al incumplimiento, recuerda Europa Press. Asimismo, las tasas de swap frente a incumplimiento crediticio (CDS) indican que el mercado ve un 71% de probabilidad de default dentro de un año y un 81% de probabilidad dentro de cinco años.

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Rivian se queda 'en la cuneta': pierde un 11% en el premarket y un 60% en 2022

Toda la expectación y parafernalia iniciales con la salida a bolsa de Rivian en noviembre pasado se han ido disipando a gran velocidad. La marca de camionetas eléctricas respaldada por Amazon y Ford ha ido perdiendo fuelle según ha ido desvelando nuevas cifras de producción y de beneficios. Si en lo que va de 2022 ya pierde un 60%, en el premarket de este viernes retrocede en torno a un 11% (caería a los 36,6 dólares) después de su última presentación de resultados.

Ayer la compañía informó de que sus ingresos totales del cuarto trimestres de 2021 fueron de 54 millones de dólares impulsados por la entrega de 909 vehículos. La empresa considera que a lo largo de 2022 la cadena de suministro será un factor fundamental limitador de su producción total, aunque creen que tendrán piezas y materiales suficientes para producir 25.000 vehículos en sus plataformas este año. Aun así, esperan tener márgenes brutos negativos a lo largo del año, con un ebitda ajustado estimado de -4.750 millones de dólares.

"Las acciones se desploman después del cierre de ayer un 12,71%, cumpliendo el objetivo por proyección al haber roto en rango lateral en el que se había estado moviendo entre el 19 de enero y el 3 de marzo de 2022. La tendencia es bajista, los altos precios del níquel perjudican a la industria automovilística", sintetiza Sergio Ávila, analista de IG.

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Deoleo, en máximos desde junio: se dispara un 44% en la semana

La cotización de Deoleo marca máximos este viernes no vistos desde junio pasado, en 0,3828 euros la acción. A falta del cierre de hoy, la compañía aceitera se anota una revalorización en bolsa cercana al 44% en la semana.

La compañía, dueña de las marcas Carbonell y Koipe, se ve beneficiada por la falta de existencias de aceite de girasol en los supermercados españoles derivada de la guerra de Ucrania, lo que se traducirá en un aumento de la demanda del aceite de oliva.

El ministro de Agricultura, Pesca y Alimentación, Luis Planas, ha asegurado que el volumen de stock de enlace de aceite de oliva permite dar tranquilidad y seguridad a los consumidores, y que en ningún caso va a haber problemas de abastecimiento de este producto en todas sus categorías, señala Europa Press.

DEOLEO SA
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Ya hay fecha para el segundo debut este año en el BME Growth

Vytrus Biotech se estrenará en el BME Growth, antiguo Mercado Alternativo Bursátil (o MAB), el 15 de marzo, es decir, el próximo martes. Así lo ha anunciado hoy BME después de haber analizado y estudiado toda la documentación presentada por la empresa y que el Comité de Coordinación de Mercado e Incorporaciones haya emitido un informe de evaluación favorable.

El simbólico toque de campana tendrá lugar en la bolsa de Barcelona. El precio del debut de Vytrus Biontech será de 1,72 euros la acción, lo que supone una valoración inicial de la compañía de 12,24 millones de euros. El código de negociación (o ticker) será VYT.

Los acuerdos de fusión de Unicaja, ¿en peligro?

La batalla abierta en el seno de Unicaja por el control de la gestión de la entidad se ha saldado en el último mes con la renuncia de tres consejeros independientes, pero desde el inicio de la fusión (que tuvo lugar el 30 de julio) ya se dieron movimientos que restaron competencias al presidente ejecutivo Manuel Azuaga. Estos dos hechos vulneran dos de los puntos del proyecto común de fusión, tal y como refleja el texto y confirman fuentes cercanas a la entidad a elEconomista.es.

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Dos firmas reiteran su apuesta por Bankinter, Sabadell y CaixaBank

Los analistas de JB Capital Markets y los de Grupo Santander han reiterado este viernes el consejo de compra, el mejor, sobre tres bancos del Ibex: el Sabadell, CaixaBank y Bankinter. Precisamente estas tres entidades se vieron ayer especialmente beneficiadas en bolsa por la expectativa de que el Banco Central Europeo (BCE) suba los tipos de interés a finales de 2022 por primera vez en años. Sus negocios, al contrario que los del Santander y BBVA (los dos grandes bancos del Ibex), están más expuestos al negocio minorista (préstamos, hipotecas, etc.). 

Además, estas tres compañías son de las más alcistas del Ibex 35 en el balance anual (ver gráfico).

Según el consenso de mercado de Bloomberg, Banco Sabadell es de los tres el que más potencial a corto plazo tiene, un 33% desde los niveles de cotización actuales hasta un precio objetivo medio a doce meses de 0,92 euros la acción. El recorrido de CaixaBank es mayor al 19%, hasta 3,49 euros, mientras el de Bankinter supera el 18%, hasta 5,84 euros, siempre según este grupo de expertos.

SABADELL
1,73
baja
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CAIXABANK
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BANKINTER
7,50
baja
-1,93%

Una de cal y otra de arena para Inditex

La matriz de Zara intenta recuperar algo de oxígeno en bolsa tras el batacazo del 4,7% de este jueves. Las acciones de Inditex suben hasta más del 2% este viernes y vuelven a cotizar incluso por encima de los 22 euros. El valor cuenta con el respaldo de AlphaValue, que no solo ha repetido su consejo de compra, sino que ha mejorado la valoración desde 26,60 a 27,30 euros.

En cambio, los expertos de Morgan Stanley se suman a la lista de aquellos que han recortado el precio objetivo de la gigante gallega a lo largo de los últimos días. En concreto, el bando estadounidense lo ha reducido de 29 a 24,50 euros.

De esta manera, el consenso de mercado de Bloomberg muestra una valoración media a doce meses para Inditex de 30,40 euros la acción, lo que supone un recorrido del 38% desde los niveles actuales. La mayoría de analistas aconsejan 'comprar' frente a una minoría de tres (el 8,8% del consenso) que recomiendan 'mantener'. El resto, diez casas de análisis (el 29,4%) optan por 'mantener'.

Lee más: El precio que conviene vigilar en la acción de Inditex

INDITEX
45,87
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El BCE roza las tres condiciones que desatarían la primera subida de tipos en la Eurozona

Las nuevas proyecciones presentadas este jueves por el Banco Central Europeo coparon buena parte de la información económica del día. El BCE rebajó las previsiones de crecimiento a la vez que elevó las de inflación, como consecuencia de la invasión de Ucrania por parte de Rusia. Esta revisión al alza de los precios acerca y mucho al BCE a la primera subida de tipos de interés, puesto que ahora las tres condiciones que se 'autoimpuso' el banco central para comenzar a elevar el precio del dinero están a punto de cumplirse.

En su última revisión de la estrategia monetaria el BCE anunció que empezaría a subir los tipos de interés cuando se cumpliesen tres condiciones en sus proyecciones: (i) se debe prever una inflación del 2% en el año anterior al final del horizonte de pronóstico, (ii) se debe prever que la inflación se mantenga en este nivel hasta el final de la proyección y (iii) la inflación subyacente (no pondera energía ni alimentos sin procesar) observada debe ser consistente con la meta de inflación de medio plazo. 

Con las nuevas proyecciones en la mano, todas estas condiciones se cumplirían o estarían al borde de cumplirse. En el escenario base la inflación media prevista para 2022 es del 5,1%, del 2,1% para 2023 y del 1,9% para 2024. Por otro lado, el IPC subyacente se mantendrá rozando el 2% o por encima (en 2022) en todo el horizonte que maneja el banco central. Con estos datos, el BCE estaría rozando las tres condiciones. De forma clara se cumpliría la primera, mientras que la segunda y la tercera estarían al borde de cumplirse, quedándose por debajo del 2% por una o dos décimas.

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Cellnex baja un 2,5% pese al apoyo de dos analistas

Tras lograr sacar adelante una importante operación en Reino Unido, Cellnex Telecom está decidido a pujar por las torres de Deutsche Telekom, según ha adelantado Expansión y han asegurado a Efe fuentes del mercado. La compañía alemana ha arrancado el proceso de venta para poner en el mercado un paquete de 40.600 torres a un precio que, según Reuters, podría alcanzar los 18.000 millones de euros. | Contexto: Alemania, la "verdadera oportunidad de crecimiento" para Cellnex.

Cellnex arroja un balance semanal solo ligeramente positivo (a falta del cierre de hoy). Afronta este viernes con caídas de hasta el 2,5% en el precio de sus acciones, que llega a descender a menos de 41,2 euros. En dos días ha bajado más de dos puntos porcentuales en bolsa.

La compañía de infraestructuras para telecomunicaciones cotiza en negativo a pesar de que los analistas de JP Morgan y Bestinver han repetido este viernes la mejor recomendación, la de compra, sobre sus acciones.

Si se atiende al consenso de mercado de Bloomberg, Cellnex tiene un potencial del 57% desde los niveles actuales, hasta el precio objetivo medio a doce meses de 64,90 euros. Por ello la amplia mayoría de firmas que cubren el título aconsejan adquirir sus acciones, mientras solo dos (el 6,5% del consenso) optan por 'mantener'. Ningún experto recomienda 'vender'.

CELLNEX TELECOM
32,30
baja
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Siemens Gamesa rebota un 4% con el respaldo de Bernstein

Las acciones del fabricante de aerogeneradores se cuelan este viernes entre los mejores del Ibex 35. Su precio sube hasta un 4%, superando los 19 euros, tras haber bajado un 6,4% entre las dos jornadas anteriores. Aún así, Siemens Gamesa se coloca también entre los mejores títulos del selectivo en el balance semanal.

La compañía cuenta hoy con el respaldo de Bernstein ya que esta firma de análisis ha reiterado el consejo de compra, el mejor, y ha mantenido el precio objetivo para Siemens Gamesa en 23 euros la acción. Ello implica un potencial del 21% desde los niveles de cotización actuales.

Si se atiende al consenso de mercado de Bloomberg, la fabricante de aerogeneradores tiene un recorrido en el parqué del 6%, hasta un precio objetivo medio a doce meses de 20,17 euros por acción. Las recomendaciones de los analistas están repartidas: nueve (el 34,6%) son de compra, diez (el 38,5%) de 'mantener' y siete (el 26,9% restante) de 'vender'.

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SIEMENS GAMESA
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neutral
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Reino Unido: el PIB aumentó un 0,8% en enero

El producto interior bruto (PIB) de Reino Unido registró una expansión del 0,8% en enero, después de haber caído un 0,2% en diciembre, según ha informado la Oficina Nacional de Estadística (ONS). De este modo, la economía británica se habría situado en enero de 2022 un 0,8% por encima del nivel de actividad registrado en febrero de 2020, el último mes antes del impacto de la pandemia, señala Europa Press.

"Aunque persistieron los problemas de la cadena de suministro en algunas actividades, la actividad en la construcción y las manufacturas aumentó por tercer mes consecutivo", ha explicado Darren Morgan, director de estadísticas económicas de ONS.

"Por supuesto, es poco probable que este tipo de tasas de crecimiento mensual dure mucho más tiempo. La extrema volatilidad de los precios de la energía al por mayor hace que sea difícil predecir con exactitud dónde aterrizará la inflación este año, pero es difícil que el IPC [índice de precios al consumidor] general se sitúe por debajo del 6% este año. Esto significa que el gasto de los consumidores tendrá dificultades para evitar un descenso" en 2022, señala por su parte James Smith, analista de ING Economics.

Este experto espera que el Banco de Inglaterra (BoE) vuelva a subir el precio del dinero la semana que viene en 25 puntos básicos. "Pero una vez que el tipo de interés alcance el 1%, probablemente en mayo, creemos que los responsables políticos harán más hincapié en el deterioro de las perspectivas de crecimiento", añade Smith.

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El fondo soberano de Noruega duplica su participación en Aedas

El mayor fondo soberano del mundo ha incrementado su participación en la promotora Aedas Homes hasta contar con el 1,6% de sus acciones, más que duplicando la presencia con la que contaba antes en su capital, resalta Europa Press. Así se desprende de su informe anual de 2021, publicado recientemente y donde Norges Bank Invest Management, la entidad que gestiona el fondo, detalla las inversiones del vehículo durante el pasado año.

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AEDAS HOMES
21,20
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ArcelorMittal para la acería de Gijón durante cinco días

La siderúrgica ha decidido parar la acería de Gijón entre los próximos 24 y 28 de este mes, ambos inclusive, con motivo del alto precio de la energía, según ha informado la sección del sindicato de CSI en la empresa. | Relacionado: El sector del acero activa las alarmas.

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España: la inflación en febrero alcanzó el 7,6%, máximos desde 1986

El Instituto Nacional de Estadística (INE) ha publicado este viernes el dato definitivo de la inflación de febrero y supera en dos décimas la previsión de la tasa interanual avanzada a finales del mes pasado. Finalmente el índice de precios al consumo (IPC) escaló al 7,6%, su mayor nivel desde diciembre de 1986, debido principalmente al incremento de la electricidad y las gasolinas. | ¡Ojo! Las nuevas previsiones del BCE para la eurozona: más inflación, menos PIB.

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El Ibex 35 recupera los 8.100 tras una apertura tímidamente alcista

Las bolsas de Europa no tienen fácil recuperar parte del terreno perdido ayer. Han arrancado este viernes con tímidos ascensos, inferiores al 0,5%, para después pasar a mostrar signo mixto. El EuroStoxx 50 titubea en el entorno de los 3.650 puntos. En cambio, el Ibex 35 español se decanta por las alzas (llega a repuntar incluso más del 1% en los primeros compases) y se sitúa sobre los 8.100. | Los niveles que conviene controlar, según análisis técnico.

"Hoy tocaría rebotar un poco, inercialmente y sin sustancia, después de la fuerte caída de ayer en Europa", asegura el Departamento de Análisis de Bankinter, que también considera "probable" que el rebote mejore a medida que avance el día. No obstante, advierten que la subida de esta jornada será en todo caso "testimonial".

"Si bien es muy normal que en un mercado bajista se produzcan fuertes repuntes puntuales como el que experimentaron las bolsas el pasado miércoles, por el momento la tendencia en las bolsas europeas es bajista, opinan en el mismo sentido los expertos de Link Securities. "A corto plazo solo un cambio radical en la marcha del conflicto de Ucrania (...) podría cambiar esta tendencia", añaden.

"El mercado seguirá errático pero con saldo neto negativo en periodos semanales, por ejemplo, lo que implica aceptar bajadas seguidas de rebotes no fiables según sean los partes de guerra", señalan también los analistas de Bankinter. Igualmente, los de Link Securities explican que los inversores están "muy preocupados por el cada vez más factible escenario de recesión" en Europa ante el conflicto militar en Ucrania por la invasión rusa.

Este jueves el Banco Central Europeo (BCE) actualizó sus previsiones económicas para la zona euro y admitió la posibilidad de tener un estancamiento económico sumado a una alta inflación. Así, tal y como indica Diego Morín, analista de IG España, cada vez se da más por sentado que la guerra en Ucrania "traerá consigo la temida estanflación" en Europa.

Así las cosas, "podríamos ver una subida de tipos [del BCE] antes de fin de año ("algún tiempo después" del fin del QE, lo que puede significar semanas o meses después) si hay riesgo de desanclaje de expectativas de inflación. El mercado descuenta un alza de 25 puntos básicos en octubre y otras dos subidas en el primer semestre de 2023", comenta el Departamento de Análisis de Renta 4.

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Zardoya ve "favorable" la OPA de Otis

El consejo de administración de Zardoya ha emitido un informe favorable este viernes sobre la oferta pública de adquisición (OPA) que ha lanzado su matriz, Otis, sobre casi la mitad de su capital. En concreto, Zardoya ve "equitativo" el precio de la OPA (7,07 euros por acción).

"En cualquier caso, la decisión de aceptar o no la Oferta es una decisión individual y libre, que corresponde en exclusiva a los accionistas de la Sociedad", recuerda Zardoya en su comunicado a la CNMV. Recuerda: el plazo de aceptación de la OPA terminará el 1 de abril.

ZARDOYA OTIS
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Alemania: la inflación escaló al 5,1% en febrero

La inflación alemana se situó en el 5,1% en febrero en tasa anual, según el informe publicado este viernes por la Oficina Federal de Estadística (Destatis). La cifra del índice de precios al consumidor (IPC), que confirma la avanzada a principios de mes, es dos décimas superior a la registrada en enero, que se situó en 4,9% pero va en línea con las expectativas. El índice de precios de consumo armonizado (IPCA) aumentó un 5,5% en febrero interanual, mientras que creció un 0,9% respecto a enero.

"Los cuellos de botella en la entrega y los aumentos significativos de precios en las etapas iniciales del proceso económico, especialmente en lo que respecta a los productos energéticos, tuvieron un gran impacto en la tasa de inflación recientemente", ha explicado la oficina, para añadir que los efectos de la pandemia se suman a las incertidumbres relacionadas con la invasión rusa a Ucrania.

EEUU se plantea imponer aranceles a Rusia

Estados Unidos planea tomar medidas para poner fin a su trato comercial favorable a Rusia, lo que abriría la puerta a la posible imposición de aranceles a Moscú como represalia por su invasión de Ucrania. El presidente de EEUU, Joe Biden, pedirá este viernes al Congreso estadounidense que retire a Rusia el trato denominado de "nación más favorecida", uno de los principios fundamentales del comercio internacional por el que vela la Organización Mundial del Comercio (OMC).

La medida se tomará en coordinación con el resto de países miembros del G7 y con la Unión Europea (UE), que ya ha anunciado su intención de proceder de igual manera, según ha trasladado a Efe una fuente conocedora de los planes de Biden.

Ucrania y Canadá ya han retirado a Rusia el estatus de "nación más favorecida", y la UE planea hacer lo mismo, aseguraron este jueves fuentes diplomáticas próximas a la OMC.

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Los futuros apuntan a compras de bonos pese al BCE

Ayer el Banco Central Europeo (BCE) dio un paso importante de cara a su hoja de ruta de retirada de estímulos, que podrían cortarse definitivamente a partir de junio. Esto abre la puerta a que en la segunda parte del año se lleve a cabo la primera subida de tipos, a lo que el mercado, lógicamente, reaccionó con ventas de las principales referencias de deuda pública en toda Europa.

Pese a esto, hoy los futuros de los bonos apuntan a tener una jornada de compras, lo que indica que en el ánimo del inversor está pudiendo más la incertidumbre sobre la economía y el conflicto en Ucrania que las palabras de Christine Lagarde.

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El petróleo se estabiliza en los 110 dólares

Después de muchos días con fortísimos vaivenes en los precios del crudo, tanto ayer como hoy parece que ha llegado el momento de ver cierta estabilización en la zona de los 110 dólares por barril de Brent.

Entre los factores que pueden cambiar este nuevo equilibrio está, por un lado, que la Unión Europea (UE) vete las importaciones de crudo ruso y, por otro, que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus aliados, grupo conocido como OPEP+, aumenten la producción, tal y como sugirió Emiratos Árabes Unidos, aunque para la próximas reunión todavía restan tres semanas.

Todavía se pueden ver mayores rebotes... pero ¡cuidado!

Desde el punto de vista técnico, "desde los mínimos del lunes se está formando un potente rebote que sigue vigente a pesar de las caídas de ayer, algo que es muy típico de los mercados bajistas, donde se suelen dar importantes caídas y subidas fruto de la extrema voltilidad que parece que ha venido para quedarse el tiempo necesario para que se forme un suelo sostenible en unos nuevos mínimos decrecientes y que podrían llevar al EuroStoxx 50 a alcanzar la zona donde sugiero esperar antes de comprar de nuevo renta variable europea, en los 2.900/3.100 puntos", explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

"No obstante, si se cierra el hueco que se abrió este miércoles, se daría por cancelada la posibilidad de ver un rebote mayor abriendo la puerta a otra probable caída, esto son los 7.780 puntos del Ibex y los 3.505 puntos del EuroStoxx, que mientras no se pierdan no descarto que podamos ver un rebote de mayor envergadura, aunque también sería vulnerable, por lo que sería una oportunidad para reducir exposición a bolsa hasta niveles más cómodos", concluye Cabrero

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Agenda | Confirmación del IPC de febrero y ¿más medidas de la UE?

El cierre de semana tendrá como protagonista, en lo que a datos se refiere, la confirmación de la inflación de España en febrero, que a finales de mes se adelantó en el 7,4% (su mayor nivel en 33 años) o el PIB anual de Reino Unido. Sin embargo, la atención se la llevará la última jornada de la cumbre informal que los líderes de la Unión Europea están manteniendo en Versalles para dirimir qué medidas tomar en energía y defensa cuando se cumplen 15 días de la invasión rusa a Ucrania. A principios de semana se adelantó que en esta cita podrían decidir la venta masiva de deuda para financiar esas dos materias auqnue el tema no estaba oficialmente sobre la mesa hace unos días.

España

-IPC e IPC armonizado (febrero). Dato previo: 6,1%

-Cifras de sociedades mercantiles (enero)

-Cifras de transporte de viajeros (enero)

-Dividendo de Prim de 0,11 euros por acción

Europa

-Segunda jornada de la cumbre informal de los jefes de Estado y de Gobierno de la UE en Versalles

-IPC de Alemania (febrero)

-PIB Reino Unido (anual)

-Producción industrial y balanza comercial de Reino Unido (enero)

EEUU

-Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan (marzo). Dato previo: -0,2%

¿Cómo acabará Europa la semana bursátil?

Lo que se vivió en el parqué el miércoles tiene visos de no ser más que un espejismo ya que las caídas se volvieron a imponer ayer. No obstante, los futuros apuntan hoy a que Europa podría cerrar su semana con balance positivo después de otras tres de grandes pérdidas

El movimiento ayer del Banco Central Europeo (BCE) y el dato de inflación en EEUU pusieron más presión sobre unos parqués que siguen totalmente condicionados por el futuro del conflicto en Ucrania y que están a la espera de ver si la respuesta de la Unión Europea (UE) y de EEUU mitiga realmente sus efectos.

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CrowdStrike es el valor que más sube en la sesión; Pinduoduo, el que más baja

Entre los valores que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, los que mejor se han comportado durante la jornada son: CrowdStrike Holdings (+12,50%), Halliburton (+8,93%), Baker Hughes (+8,67%), The Mosaic (+7,74%), Amazon (+5,41%), EOG Resources (+5,37%) y CF Industries Holdings (+5,32%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de la china Pinduoduo (-17,49%), JD.com (-15,83%), NetEase (-7,31%), Baidu (-6,29%), MercadoLibre (-5,43%), Etsy (-5,35%), Zoom Video Communications (-5,27%), EPAM Systems (-4,86%), MSCI (-4,69%), Micron Technology (-4,68%), ServiceNow (-4,64%) y Franklin Resources (-4,59%).

Cierre de Wall Street: el Nasdaq pierde un 1% en plena escalada de la inflación

Los principales índices de la bolsa estadounidense terminan las sesión del jueves con descensos, después de conocerse que la inflación en EEUU ha subido por sexto mes consecutivo. La guerra en Ucrania, con la marcha de numerosas empresas internacionales, también ha pesado en los índices.

El Nasdaq Composite cae un 0,95% hasta los 13.129,96 puntos; mientras que el Nasdaq 100 retrocede un 1,10% y se sitúa en las 13.591 unidades. Por otro lado, el Dow Jones cae un 0,34% hasta los 33.174,07 enteros y el S&P 500 se deja un 0,43% y cotiza en los 4.259,52 puntos.

"El mercado probablemente ya ha descontado el aumento de la inflación y, en su lugar, está centrado en Ucrania y en el impacto de las materias primas, que ya están provocando una conmoción en el mercado", ha dicho Mike Loewengart, director de estrategia de inversión en E*Trade de Morgan Stanley, en unas declaraciones recogidas por Bloomberg. "Conclusión para los inversores: prepárense para un viaje lleno de baches, pero manténgase alerta y no reaccione emocionalmente".

Por otro lado, indica Bloomberg, "aunque el aumento de los precios al consumo en Estados Unidos estuvo en línea con las previsiones, reforzó las expectativas de que la Reserva Federal comience a subir los tipos de interés la próxima semana para contener la inflación que algunos economistas consideran que superará el 8%. Esto se debe a que la guerra de Ucrania y la prohibición del presidente de Estados Unidos, Joe Biden, a las importaciones de energía de Rusia han reducido el suministro de petróleo. La inflación de EEUU alcanzó un nuevo máximo de 40 años del 7,9% antes del rebote del petróleo".

S P 500
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Disney también detendrá todos sus negocios en Rusia

Disney es la última empresa es sumarse al goteo incesante que está abandonando Rusia ante la invasión de Ucrania. "Dado el implacable asalto a Ucrania y la escalada de la crisis humanitaria, estamos tomando medidas para detener todos los demás negocios en Rusia", ha dicho la compañía.

La firma se suma a este movimiento después de que otros estudios hayan dado ya el paso, como Warner Bros o Sony Pictures. A pesar de ello, el éxodo tardará un tiempo debido a los matices contractuales que la empresa tiene en la región, pero aclaran que detendrán todos sus negocios y que solo seguirán con los que tengan esa obligación legal.

WALT DISNEY CO
99,5700
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JP Morgan se suma a Goldman Sachs y se marcha de Rusia

Segundo gran banco de Wall Street que abandona Rusia. JP Morgan ha anunciado el mismo día que Goldman Sachs que cerraría todos sus negocios en el país como respuesta a la invasión de Ucrania. Con este gesto ambos abren la puerta a que el resto de la banca estadounidense siga su ejemplo y abandone el país. 

"De conformidad con las directivas de los gobiernos de todo el mundo, hemos estado deshaciendo activamente los negocios rusos y no hemos buscado ningún negocio nuevo en Rusia", afirma la empresa. JP Morgan estaba actuando ya a medio gas en el país desde el día que comenzó el ataque. Según el comunicado "las actividades actuales consistentes en liquidar obligaciones preexistentes".

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El cierre temporal de McDonald's, ¿fin de una era en Rusia?

La presión de consumidores e inversores fuerza el cierre temporal de la cadena americana de restaurantes de comida rápida en Rusia, que abrió su primer local en Moscú en 1990. En el contexto de la guerra de Ucrania y de las sanciones internacionales, McDonald's ha anunciado que seguirá pagando el sueldo de sus 62.000 empleados en Rusia.

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- El BCE acelera la retirada de estímulos ante la persistencia de la inflación

- El BCE y la 'parálisis' con Ucrania liman el rebote europeo: el Ibex 35 se deja un 1,15%

Wall Street cae con claridad mirando a Ucrania

- El bitcoin cae un 7% y pierde los 40.000 dólares

- La inflación no para en EEUU: el IPC de febrero escala al 7,9%

Banca March, "abierta a analizar más operaciones" tras la compra de BNP

Banca March ha protagonizado este año la primera de las grandes operaciones corporativas del sector con la compra del negocio de banca privada de BNP. A la espera aún de las autorizaciones regulatorias pertinentes, el consejero delegado del grupo, José Luis Acea, asegura que la adquisición permitirá seguir creciendo a doble dígito. El directivo manifiesta en su entrevista con elEconomista.es que el foco del banco es avanzar de forma orgánica y la compra no fue por necesidad, sino por ambición.

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Vodafone España, en una encrucijada

Los títulos de Vodafone cayeron un 3,23% el martes, el día en el que Orange España y MásMóvil anunciaron la negociaciones para fusionarse. Ese acuerdo entre rivales excluía del proceso de consolidación a Vodafone España -al menos por ahora-, y obligaba a un replanteamiento inmediato del futuro de la filial del grupo británico.

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El colchón de las mejores bolsas de 2022 está relleno de... materias primas

"Los mejores (o menos malos) mercados de renta variable del mundo este año, desde Brasil hasta el Reino Unido, tienen un denominador común. Un gran peso de las materias primas (ver gráfico). Estos han seguido la subida de las materias primas. La renta variable mundial no lo ha notado, ya que los tres mayores mercados del mundo (EEUU, Japón, y China) tienen las exposiciones más bajas a las materias primas. Vemos que los precios de las commodities permanecerán más altos durante más tiempo, pero consideramos que habrá más volatilidad en estos precios cada vez más extremos", señala Ben Laidler, estratega de eToro.

Media sesión | Wall Street cae con claridad mirando a Ucrania

La posibilidad de un alto al fuego en Ucrania se desvanece por el momento y, en consecuencia, la renta variable estadounidense cae con claridad. El S&P 500 cae con fuerza un 1,33% a media sesión, mientras el Dow Jones hace lo propio un 1,19%. Por su parte, el Nasdaq 100 cede más de un 2,09%, llevandose la peor parte.

Este jueves, los ministros de exteriores de Ucrania y Rusia se han reunido para negociar en Turquía, sin embargo, el encuentro no ha arrojado avances significativos. Por otro lado, el BCE ha pisado el acelerador pese a la guerra y ha anunciado que aumentará la reducción de sus compras en el segundo trimestre de 2022.

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Goldman Sachs, el primer gran banco de inversión que se marcha de Rusia

El mayor banco de Wall Street ha lanzado un comunicado en el que confirma su salida de Rusia. Goldman Sachs es así la primera entidad de este tamaño que recurre a esta decisión y abre la puerta a que otras sigan su ejemplo. Citigroup ya ha anunciado que está "reevaluando sus operaciones en Rusia". Ya desde el comienzo de la invasión de Ucrania, Goldman comenzó a retirar personal de su sede en Moscú, un proceso que se ha saldado con la decisión de este jueves de abandonar la nación liderada por Vladímir Putin.

"Hemos evaluado las consideraciones internas y externas, incluyendo aquellas que afectan a nuestros compañeros, clientes y socios, y en vista al trágico impacto que continúa causando el ataque a Ucrania, hemos llegado a la decisión de suspender nuestra actividad en ambos países". explica Goldman Sachs en el comunicado. El banco tiene una exposición crediticia en el país de solo 650 millones de dólares.

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Alianzas entre las constructoras para la Ciudad de la Justicia de Madrid

Comienzan a perfilarse los consorcios y empresas que competirán por hacerse con el que se vislumbra como el mayor proyecto de infraestructuras en régimen concesional en España este año: la nueva Ciudad de la Justicia de Madrid.

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El bitcoin cae un 7% y pierde los 40.000 dólares

El entusiasmo por las criptomonedas que el mercado recogió auer se desvanece casi por completo. Bitcoin cae con fuerza más de un 6,5% hasta los 39.046 dólares. El pasado miércoles el bitcoin se disparó hasta los 42.000 dólares desde los 38.744 por lo que los descensos de este jueves dejan cerca a este activo de perder lo ganado en una sesión de euroforia para todos estos activos.

El Gobierno de Biden ha ordenado evaluar "de urgencia" la viabilidad del dólar digital. "Mi Administración otorga la máxima urgencia a los esfuerzos de investigación y desarrollo de las posibles opciones de diseño e implementación de una CBDC (moneda digital centralizada) de los Estados Unidos", ha indicado el inquilino de la Casa Blanca en la orden ejecutiva. Además, el documento afirma que se deben tomar medidas para regular las propias criptomonedas, una noticia que desató el optimismo en el Bitcoin.

El precio que conviene vigilar en la acción de Inditex

En el encuentro digital de hoy con los lectores, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, ha señalado que el "soporte crítico" en la cotización de Inditex está en los 17,75-18 euros, "cuya cesión confirmaría un patrón bajista que plantearía caídas a los 10 euros", ha asegurado.

"Si tienes al valor en cartera debe ser con stop bajo los 17,75 euros, pero yo sería partidario de reducir/vender aprovechando el rebote. Si alcanza ese soporte podrían plantearse compras manejando un stop vinculado a que no cierre una semana por debajo de los 17,75 euros, que sería el filtro que le daría ante la relevancia de dicho soporte a medio/largo plazo", ha recomendado Cabrero.

Relacionado: Otro recorte de potencial para Inditex

Mejores y peores del día en el Ibex 35: se salva parte de la banca por el BCE

La jornada en el Ibex 35 no ha destacado por las subidas. Las mayores se han vivido en el sector bancario tras el anuncio del BCE de que prosigue su senda de endurecimiento con la aceleración de la retirada de estímulos, aunque han sido modestas. Sabadell, muy castigado estos últimos días, gana más de un 3,5%, mientras que Bankinter gana más de un 3% y CaixaBank más de un 1%. BBVA se queda prácticamente igual y Santander borra casi un 1,5%. Entre las subidas se cuela Almirall, avanzando casi un 3%.

Por el lado de las caídas, Inditex, 'peso pesado' vuelve a tener una mala jornada y se deja casi un 5%. También pierden más de un 3,5% Siemens Gamesa, Cie Automotive y Acerinox.

Entre otros grandes valores, han bajado también Iberdrola, el 1,33% y Repsol, el 0,22%. Solo subió Telefónica, el 0,82%.

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Sin cambios en la revisión del Ibex: seguirá con sus 35 valores hasta junio

El Ibex 35 seguirá con los mismos valores tres meses más. Pocas horas después de la esperada cita del BCE, el comité que cuida del Ibex se ha reunido este jueves para estudiar si era necesario realizar algún cambio en el índice, como hace cada trimestre. Y la decisión ha sido la de no tocar la composición del Ibex 35, después de que en diciembre incorporase a Laboratorios Rovi para sustituir a Viscofan.

Logista partía como favorita en caso de efectuarse cambios, mientras que Almirall es la que más rezagada se ha quedado en cuanto a liquidez. Logista lleva meses como la aspirante favorita, y de hecho ha escalado posiciones situándose ya en el puesto 35 en el ranking de negociación en la bolsa española. La otra condición para llegar al Ibex es contar con un valor bursátil suficiente y la capitalización de Logista nunca ha sido un problema en revisiones anteriores y tampoco lo era ahora.

La próxima reunión ordinaria del Comité Asesor Técnico tendrá lugar el 9 de junio de 2022.