AXA IM: "Lagarde no ha hecho un gran trabajo"
"Cuando las palomas lloran. Las perspectivas a corto plazo son difíciles, ya que el mercado espera que el BCE entre en juego en algún momento de 2022. La señora Lagarde no ha hecho un gran trabajo a la hora de comunicar la postura del BCE y el mercado se ha quedado con la idea de que los tipos podrían subir este año. Algunos comentaristas creen que el primer movimiento podría llegar tan pronto como en marzo. Hay una gran variedad de opiniones sobre el momento en que se producirá el primer movimiento", comenta Chris Iggo, CIO de AXA IM.
"También hay incredulidad entre los economistas de que el BCE esté contemplando siquiera una subida de tipos. Pero, ¿por qué no? Los tipos de interés son negativos y podría decirse que ya no son necesarios, sobre todo porque Europa también está experimentando una inflación muy superior al objetivo del BCE. Los tipos de cambio no son ni deberían ser tan importantes a la hora de determinar las decisiones de los bancos centrales, pero la reciente debilidad del euro, combinada con el aumento de los precios de la energía, habrá reforzado el argumento de los halcones para endurecer la política", añade Iggo.
Europa se deja más de un 1% en la semana: el Ibex 35 se libra gracias a la banca
Las bolsas europeas cierran por cuarta semana consecutiva en rojo. Aunque esta semana se ha hablado menos del conflicto entre Ucrania y Rusia, la inflación sigue estando ahí (nuevo máximo histórico en la eurozona), la Fed sigue calentando el motor para acelerar en marzo, el BCE ya no se cierra a subir los tipos en 2022 y la temporada de resultados está presentando unos altibajos que hacen difícil sacar conclusiones en este momento de incertidumbre. El fuerte dato de empleo hoy en EEUU no ha ayudado a levantar el vuelo porque es señal de que la Fed no va aflojar. En este escenario, el EuroStoxx 50 pierde un 1,31% en la jornada y un 1,22% en la semana hasta los 4.086,58 puntos. Por su parte, el Ibex 35 se deja un 1,15% hoy pero 'solo' un 0,24% en la semana hasta los 8.589,30 puntos. Si el selectivo vuelve a caer menos que Europa (casi un 1% menos), esta vez ha sido por la importancia de los bancos en el Ibex y las buenas expectativas de las entidades ante próximas subidas de tipos y con los rendimientos de los bonos al alza.
"Caídas generalizadas en las bolsas europeas en una sesión en la que lo más destacable ha sido ver cómo el EuroStoxx 50 se aproxima peligrosamente a la directriz alcista que viene guiando la fase lateral alcista del índice durante los últimos meses, que actualmente discurre por la zona de los 4.060 puntos. De aguantar sobre los soportes clave de los 4.000 puntos, depende que no se abra la puerta a un escenario más correctivo que consolidativo, similar al que estamos viendo al otro lado del Atlántico", señala Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. Respecto al Ibex 35, el experto apunta: "No podremos hablar de nueva fortaleza mientras el Ibex 35 no consiga superar los 8.713 puntos y sobre todo el origen de la última caída en los 8.866 puntos. Tampoco podremos hablar de debilidad mientras no pierda los 8.360 puntos"
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Meliá no quiere volver a ser la más pequeña del Ibex
La empresa hotelera Meliá Hotels toma distancia para no volver a ser la empresa más pequeña de todo el Ibex 35, puesto que ejerce actualmente Pharma Mar.
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La banca ganará un 22% menos este año sin el efecto fusiones
Las principales entidades del país avanzan hacia la normalización del beneficio este año tras las ganancias históricas con las que cerraron 2021, por el efecto de las fusiones y la salida a bolsa de Línea Directa. Los seis bancos españoles cotizados cerraron el ejercicio pasado con un beneficio conjunto de 20.979 millones de euros. Sin embargo, este volumen, inflado por los extraordinarios, no se mantendrá en el tiempo y las entidades reducirán el resultado un 22%, hasta los 16.228 millones de euros, a cierre de este ejercicio, según la previsión del consenso de Factset.
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Es "inútil" pedir a los bancos centrales controlar las expectativas de inflación
"Ante el aumento de la inflación (aunque sea temporal), se pide a los bancos centrales que controlen las expectativas de inflación. Se trata de una petición bastante inútil. Una pregunta es "¿las expectativas de quién?". Las expectativas de inflación de los consumidores difieren de las de las empresas porque los consumidores y las empresas se fijan en precios diferentes. También existen las expectativas del mercado y las de los economistas. Ninguna de ellas es igual. Los consumidores siempre piensan que la inflación es demasiado alta", expone Paul Donovan, economista jefe de UBS GWM.
"Es difícil influir en las expectativas cuando nadie sabe quién eres. Una encuesta de Pew de 2013 reveló que menos del 25% de la gente sabía quién dirigía la Reserva Federal de EEUU. Los banqueros centrales no son estrellas de las redes sociales (el Banco de Jamaica es una excepción). El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, instando a los trabajadores del Reino Unido a moderar sus demandas salariales no es probable que cambie el comportamiento de nadie", añade Donovan.
"Lo que realmente importa no son las expectativas de inflación, sino cómo actúan los consumidores y las empresas en función de esas expectativas de inflación. Eso depende de la convicción que tenga la gente sobre la inflación, y de su poder de negociación. Los consumidores pueden exigir salarios más altos si tienen altas expectativas de inflación, pero tanto su convicción como su poder de negociación deben ser altos. Los bancos centrales deberían centrarse en las acciones y no en las expectativas", concluye.
Ibercaja ya cumple con los requisitos de capital del BCE
Ibercaja Banco ha comunicado este viernes que ya cumple con los requisitos mínimos prudenciales de capital exigidos por el Banco Central Europeo (BCE), según una información remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
La decisión que ha adoptado el BCE, tras los resultados del proceso de revisión y evaluación supervisora (SREP, por sus siglas en inglés), exige a la entidad que debe mantener, a partir del 1 de marzo de 2022, un ratio de Common Equity Tier 1 phased-in (CET1) del 8,21% y un ratio de Capital Total phased-in del 12,65%.
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Wall Street abre mixto tras los espectaculares datos de empleo
Las bolsas americanas abren este viernes con sentido mixto después del informe de empleo de EEUU que ha arrojado una creación de empleo mucho mayor de la estimada pese al efecto de ómicron. El Dow Jones se deja un 0,20%, el S&P 500 un 0,09% y el Nasdaq Compuesto sube un 0,11%. habrá que esperar si Wall Street no va más a la baja tras estos datos de empleo que pueden empujar a la Fed a acelerar sus subidas de tipos, lo que más temen y llevan temiendo las últimas semanas los inversores.
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CaixaBank resuelve el excedente de trabajadores en siete meses
CaixaBank completará las 6.542 salidas previstas en el Expediente de Regulación de Empleo (ERE) con bajas voluntarias y sin necesidad de recurrir a traslados forzosos tras efectuar algunos cambios y reubicaciones internas para compensar aquellas zonas donde la adhesión era baja con otras donde la concurrencia excedía el cupo asignado.
Su cobertura total, sin recurrir a bajas obligadas, la ha compartido la entidad en la reunión mantenida esta mañana con los sindicatos en la cuarta reunión de la comisión de seguimiento del acuerdo laboral, dando así por concluida la reorganización de la estructura del banco que comenzó hace siete meses.
CaixaBank había recibido 8.208 solicitudes de extinciones voluntarias, lo que excedía en un 27,21% el cupo previsto y que ha obligado a esas medidas internas para favorecer las salidas.
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Sorpresón del empleo en EEUU: se crearon 467.000 empleos en enero
Cuando todas las estimaciones apuntaban a un mal mes de enero por los efectos de ómicron en el mercado laboral de EEUU, el dato de nóminas no agrícolas de la Oficina de Estadísticas Laborales ha tapado muchas bocas. En enero se crearon 467.000 puestos de trabajo, muy por encima de los 150.000 que barajaban algunos economistas y pulverizando las perspectivas de otras casas de análisis, que llegaban a hablar de la destrucción de 400.000 empleos. Por otro lado, la tasa de paro ha subido al 4% desde el 3,9% de diciembre.
Entre las métricas del informe también destaca el avance intermensual del 0,7% en los ingresos medios por hora respecto al 0,5% del mes anterior. También es destacable el aumento de la tasa de participación laboral al 62,2% respecto al 61,9% en el que permanecía estancada en los meses previos. La tasa de participación se ha recuperado hasta el 61,9% desde el mínimo de la pandemia, el 60,2%, pero sigue estando lejos de su máximo antes de la crisis, el 63,4%.
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El Banco de Inglaterra podría subir tipos al ritmo más rápido desde 1997
El Banco de Inglaterra está en la cúspide del endurecimiento más rápido de la política monetaria desde 1997, aclarando el camino al resto de bancos centrales en su lucha contra la inflación. El BoE ha tomado claramente la delantera en esta ocasión. La institución británica ha subido los tipos ya dos veces mientras que la Fed no ha ejecutado ninguna subida todavía y el Banco Central Europeo mucho menos, aunque tras la reunión del jueves se espera que empiece a mover los tipos este mismo año.
El banco central anunció la segunda subida tipos consecutiva este jueves y advirtió de que hay más movimientos en camino. Los formuladores de políticas están alarmados porque la inflación superará el 7%, más del triple de su objetivo, en los próximos meses a medida que se agudiza la gran crisis del poder adquisitivo de las familias, que están viendo un auge de precios en todo.
Varios miembros del Comité del Banco de Inglaterra quisieron ir aún más lejos en la reunión de esta semana, lo que llevó a los mercados a apostar a que el banco central aumentará los costes de los préstamos en cada una de las próximas tres reuniones. Eso llevaría el tipo de interés principal desde el 0,5% actual al 1,5%.
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Hay que subirse rápido al rally del paladio... que se acaba
"Los metales del grupo del platino están teniendo un mejor comienzo de ejercicio después de un miserable 2021, cuando se perdieron el repunte de las materias primas. El rebote está liderado por el aumento del 23% del paladio. Esto viene impulsado por los riesgos de sanciones al mayor productor, Rusia -40% del total-, y la previsión de recuperación del mercado automovilístico, que representa el 85% de la demanda. Hay que disfrutar ahora del repunte del paladio, ya que la perspectiva a largo plazo parece terminal", explica Ben Laidler, estratega de eToro.
El petróleo no encuentra techo: séptima semana de subidas y 92 dólares
Los futuros de petróleo siguen al alza un día más llevando al barril de Brent, de referencia global, a rozar los 93 dólares. Esta va a ser la séptima semana consecutiva de subidas para el crudo, una racha que se sostiene gracias a la fuerte demanda, una oferta que sigue aumentando con cuentagotas y unas expectativas de crecimiento de la movilidad que solo pueden subir tras el pico de la ola ómicron en los países avanzados.
Además, esta semana se conoció que los ministros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y los representantes de los productores aliados, liderados por Rusia, que juntos forman la denominada OPEP+, han acordado seguir adelante con el incremento gradual de la oferta de crudo en 400.000 barriles diarios para marzo de 2022, tal y como contemplaba la hoja de ruta pactada en julio del año pasado. La estabilidad que domina el mercado de crudo está permitiendo a el precio sube poco a poco. Un ascenso progresivo pero que ya deja al petróleo en máximos de los últimos ocho años.
El euro despierta con fuerza espoleado por el cambio de tono del BCE
El euro se está apreciendo con fuerza contra el billete verde y ya alcanza los 1,145 por dólar. El BCE ha sido más agresivo de lo que se esperaba, lo que está provocando una recomposición de los precios en los mercados.
El equipo de Análisis de Ebury lleva tiempo diciendo que el BCE estaba subestimando la persistencia del exceso de inflación en la zona euro, y ha sido bastante contundente en su opinión de que pronto veríamos una creciente disidencia entre los miembros del Consejo de Gobierno hacia el ala más agresiva (hawkish), tras haber dicho por primera vez a principios de diciembre que la subida de los tipos de interés en la Eurozona no podía esperar hasta 2023. A juicio de Ebury, el mensaje lanzado ayer por Christine Largarde es un reconocimiento a esta tesis.
"Las declaraciones de Lagarde del jueves corroboran totalmente la visión del equipo de Ebury. El BCE manifestó una mayor preocupación por el rebasamiento de la inflación, y Lagarde ya no repitió su línea de que era improbable un aumento de los tipos de interés en 2022 cuando se le preguntó directamente. Ahora pensamos que el BCE recalibrará su programa de compra de activos en marzo y subirá los tipos de interés a más tardar en la reunión de septiembre. Los mercados finalmente se han inclinado por esta opinión, y ahora están valorando casi 40 puntos básicos de subidas en el tipo de depósito del BCE para finales de año", señala Ebury.
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Media sesión | Caídas en Europa: el Ibex 35 se da la vuelta y pierde casi un 1,5%
No parecen las bolsas europeas estar por la labor de ponerle un buen broche a la semana. Aunque los analistas apuntaban a aperturas al alza este viernes pese a la resaca de un BCE más estricto en su discurso contra la inflación, los selectivos continentales no han tardado en volverse apáticos y frisando la media sesión se acumulan las pérdidas por encima del 1%. El EuroStoxx 50 retrocede un 1,37% hasta los 4.084,15 puntos. Por su parte, el Ibex 35 pierde un 1,45% hasta los 8.563 puntos. El selectivo español se ha despertado luciendo en verde espoleado por la banca, contenta con el BCE, pero el giro ha sido drástico.
"No podremos hablar de nueva fortaleza mientras el Ibex 35 no consiga superar los 8.713 puntos y sobre todo el origen de la última caída en los 8.866 puntos. Tampoco podremos hablar de debilidad mientras no pierda los 8.360 puntos", explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, sobre el Ibex 35. Respecto al EuroStoxx 50, el experto pide vigilar los niveles de los 4.000 y los 4.060 puntos, puntos de partida hacia una corrección mayor.
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Credit Suisse eleva el precio objetivo de BBVA a 5,4 euros
Credit Suisse ha elevado el precio objetivo de BBVA de 5,20 euros a 5,4 euros y ha mantenido su valoración en 'neutral' después de que la entidad española presentase ayer sus resultados en 2021, cuando el banco ganó 4.653 millones de euros en 2021, una cifra 3,6 veces superior a los 1.305 millones de euros logrados en 2020.
Los analistas de la firma valoran de forma positiva el tono optimista de la entidad sobre la perspectiva de ingresos básicos y la "fuerte recuperación" en los volúmenes y márgenes en México, recoge Europa Press. Sin embargo, Credit Suisse recorta sus estimaciones del beneficio antes de impuestos para 2022 y 2023 entre un 1% y un 4%, al incorporar en sus valoraciones las presiones inflacionistas que pueden impactar sobre los costes de los mercados emergentes en los que BBVA está presente. También incluyen en su calificación de 'neutral' la previsión de un 'pay-out' mayor del 40% y un programa adicional de recompra de acciones del 10% para el periodo 2022-2023.
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Naturgy propondrá un dividendo complementario de 0,5 euros
La multinacional energética Naturgy propondrá en su próxima Junta General de Accionistas, que todavía no se ha convocado, la aprobación de un dividendo complementario de 0,5 euros por acción, que se abonará en el primer trimestre de 2022. Así lo ha comunicado este viernes la compañía al dar a conocer sus resultados de 2021, ejercicio en el que ganó 1.214 millones de euros, frente a las pérdidas de 347 millones de 2020. Tras los dos dividendos a cuenta ya abonados (de 0,3 euros y de 0,4 euros), Naturgy cerrará así 2021 con un total de 1,2 euros por acción abonados con cargo al ejercicio 2021, tal como prevé su plan estratégico hasta 2025.
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El bono alemán a 5 años vuelve a ofrecer interés positivo por primera vez desde 2018
La rentabilidad ofrecida por los bonos alemanes con vencimiento a cinco años en el mercado secundario de deuda ha entrado momentáneamente en positivo este viernes por primera vez desde 2018, después del tono mucho menos complaciente empleado ayer por la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, que dejó abierta la puerta a una subida de los tipos en 2022.
De este modo, el rendimiento del 'Bobl', el bono alemán a cinco años, llegaba a situarse este viernes en el 0,032%, tras haber cerrado el jueves en el -0,086%. No obstante, tras la apertura de las bolsas del Viejo Continente, la rentabilidad de la deuda germana a cinco años vista se situaba en el -0,044%.
En el caso del bono alemán a diez años, la referencia para la renta fija europea, que volvió a terreno positivo el pasado 19 de enero, el tipo de interés se situaba este viernes en el 0,1650%, frente al 0,149% del cierre de ayer.
¿Mal dato de empleo en EEUU? La espesa niebla de ómicron hace dudar
La recuperación de la economía mundial parecía encarrilarse, al menos sobre el papel, hasta que la variante ómicron vino a desbaratarlo todo a finales del año pasado. Sin embargo, el hecho de que el planeta haya aprendido a convivr con la pandemia y que esta variante sea menos normal ha convertido a ómicron en una "espesa niebla", en palabras de la economista Diane Swonk, de Grant Thornton, de la que no se sabe cómo saldrán los datos económicos. Y eso pasa hoy con las cifras de empleo de EEUU. Este viernes se conoce el esperado dato mensual de nóminas no agrícolas y la tasa de paro.
En diciembre, según los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales, se crearon 211.000 empleos (dato revisado desde los 199.000 que recogía el informe inicial). Este dato que se consideró débil chocaba con la reducción del paro hasta el 3,9%, un mínimo desde febrero de 2020 que se tomaba como señal de que la Fed podía acelerar su endurecimiento. Este mercado laboral ajustado se apreciaba en el incremento intermensual del 0,6% en los ingresos medios por hora. De cara a los datos de enero, las previsiones de los economistas son dispares. Los más optimistas abogan por la creación de 150.000 empleos, mientras que los más pesimistas, como PNC, hablan de una pérdida de 400.000 puestos. Respecto a la tasa de paro sí hay consenso en que se quedará en el 3,9%. Los cálculos apuntan a un repunte del 0,5% intermensual en los ingresos, una décima menos.
Los antencedentes de esta semana pueden dar alguna pista aunque los métodos de cada estadística sean diferentes. Esta semana el dato de creación de empleo privado de la empresa ADP recogía la destrucción de 301.000 empleos, cuando se esperaba la creación de 200.000. El mercado no tardó en culpar a ómicron. Sin embargo, el dato de peticiones iniciales de subsidio por desempleo, de carácter semanal, registraba ayer su segundo descenso consecutivo dando a entender que las apreturas por ómicron van cediendo.
"Un retroceso temporal en el recuento de nóminas no alterará la visión alcista de la Fed sobre el mercado laboral. Con la atención puesta en la inflación, el crecimiento salarial y el descenso de la tasa de desempleo deberían proporcionar a la Reserva Federal más argumentos para justificar la subida de tipos en su próxima reunión de mediados de marzo", señala Lydia Boussour, economista de Oxford Economics. Las intenciones de la Fed que interpreten los inversores marcarán la reacción en los mercados.
Inflación y tipos de interés: la banca saliva con un escenario de ensueño
Tras años de tipos de interés negativos y desinflación (que se han comido la rentabilidad de la banca) que se vieron agudizados durante la crisis del covid, ahora el escenario parece haber comenzado a girar. Aún es pronto para lanzar las campanas al vuelo, puesto que este movimiento de la inflación y de los tipos puede ser más coyuntural que estructural, pero la banca ya ha comenzado la fiesta dando rienda suelta a las subidas en bolsa.
El Ibex 35, uno de los índices más bancarizados, aprovecha el empujón del sector financiero para desmarcarse de Europa. Tras el giro hawkish del BCE, la banca sube casi en bloque este viernes en España: Sabadell avanza un 3,6%, CaixaBank un 4%, BBVA un 1%, Bankinter un 2,85% y Santander un 0,35%.
La inflación está resistiendo más de lo esperado ante unos precios energéticos que se muestran implacables, como es el caso del petróleo. Este auge de la energía está también impulsando a Repsol en bolsa que sube un 1,6% hasta los 11,5 euros por acción.
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Atención bonistas de Colonial: apuntad el 17 de febrero
Colonial ha convocado asambleas de bonistas aplazadas en el contexto de los ejercicios de solicitud de consentimiento de seis series de bonos senior emitidos por la compañía para convertirlos en 'bonos verdes', según ha informado este viernes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). La fecha de dichas asambleas de bonistas aplazadas es el próximo 17 de febrero.
Los bonistas de las restantes series de bonos senior en circulación emitidos por Colonial aprobaron los acuerdos de conversión de dichas series en 'bonos verdes' en la asamblea general en primera convocatoria celebrada ayer, 3 de febrero.
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Naturgy gana 1.214 millones en 2021 frente a las pérdidas de 2020
Naturgy obtuvo un beneficio neto de 1.214 millones de euros en el año 2021, frente a las pérdidas de 347 millones de euros en el ejercicio anterior, que se explican por el deterioro por valor de 1.363 millones que hizo en su actividad de generación convencional en España y en las actividades de gas en Argentina. En términos ordinarios, alcanzó los 1.231 millones de euros en 2021, un 41,2% más que el año anterior.
Los ingresos de la energética presidida por Francisco Reynés alcanzaron los 22.140 millones de euros, un 44,3% más, y el margen ordinario los 5.579 millones, mientras que el resultado bruto de explotación (Ebitda) fue de 3.529 millones de euros, un 2,3% más.
En un comunicado remitido este viernes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la compañía señala haber cumplido con todas sus previsiones en un ejercicio marcado por la enorme volatilidad, especialmente a lo largo del segundo semestre por el incremento de los precios de las materias primas, impactando tanto en el gas como en la electricidad. Cabe recordar que 2021 fue un ejercicio marcado por la opa parcial lanzada por el fondo australiano IFM.
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La banca sigue de 'fiesta' tras el BCE y empuja al Ibex 35
El Ibex 35 ha abierto con subidas cercanas al 0,5% impulsado una vez más por la banca que sigue celebrando el cambio de tono del Banco Central Europeo. Parece que por fin la Eurozona se acerca a una subida de tipos que daría 'alas' al margen de intermediación del sector bancario, una margen que lleva años comprimido y lastrando los resultados del sector. De este modo, el Ibex 35 se sitúa en la zona de los 8.730 puntos. CaixaBank, Sabadel y Bankinter se anotan más de un 1%, mientras que Santander y BBVA cotizan prácticamente planos.
No obstante, desde Ecotrader llaman a la calma y explican que "solamente si los índices europeos logran superar los máximos que marcaron entre este miércoles y este jueves, como son los 4.260 puntos del EuroStoxx 50, podremos hablar de nueva fortaleza y mientras eso no suceda no descarten incluso una recaída a la directriz alcista que viene guiando los ascensos durante los últimos meses, que discurre actualmente por los 4.060 puntos", explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.
Mientras, el Ibex 35 sigue mostrando una mayor fortaleza respecto al resto de índices europeas. "Vuelve ser el que mejor resiste el acoso de la presión vendedora, mostrando de nuevo una fortaleza que como vengo señalando durante las últimas fechas ha venido para quedarse", destaca Joan Cabrero.
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Los niveles clave: ¿cuándo se podrá hablar de nueva fortaleza?
"Solamente si los índices europeos logran superar los máximos que marcaron entre este miércoles y este jueves, como son los 4.260 puntos del EuroStoxx 50, podremos hablar de nueva fortaleza y mientras eso no suceda no descarten incluso una recaída a la directriz alcista que viene guiando los ascensos durante los últimos meses, que discurre actualmente por los 4.060 puntos", explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.
"De su mantenimiento junto con soportes clave de los 4.000 puntos depende que no se abra la puerta a un escenario más correctivo que consolidativo, similar al que estamos viendo al otro lado del Atlántico", continúa el experto en análisis técnico del portal de estrategias de inversión de elEconomista.
Mientras, el Ibex 35 sigue mostrando una mayor fortaleza respecto al resto de índices europeas. "Volvió a ser el que mejor resistió el acoso de la presión vendedora, mostrando de nuevo una fortaleza que como vengo señalando durante las últimas fechas ha venido para quedarse", destaca Joan Cabrero.
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Los inversores abandonan los bonos: el de España se acerca al 1%
El rendimiento de los bonos de referencia en la eurozona dio un importante salto después de que Christine Lagarde, presidente del BCE, admitiera una mayor preocupación de la institución por los picos de inflación y abriera la puerta a una subida de los tipos de interés oficiales incluso este mismo año.
El interés que se exige al bono de España en el mercado secundario se acerca al 1% por primera vez desde abril y el Bund de Alemania alcanza máximos de marzo de 2019, en el 0,15% que cerró en la última jornada (ver gráfico).
Amazon se dispara un 14% tras duplicar ganancias
Hay compañías que siguen imparables y sortean como si nada tempestades como la crisis de suministros o la falta de mano de obra. Es el caso de Amazon. La compañía estadounidense, que se dispara un 14% en los mercados de fuera de hora de Wall Street, ya maneja unas cifras que se escapan a la razón. En particular, la compañía ha anunciado unos resultados trimestrales que reflejan un beneficio de 14.300 millones de dólares, casi el doble que un año antes (7.200 millones).
Además de beneficiarse de la campaña navideña, Amazon ha recogido los frutos de una de sus últimas inversiones: Rivian. La startup de pick ups eléctricas, que debutó en bolsa el pasado noviembre, ha contribuido al apartado de las ganancias del gigante de la distribución con casi 12.000 millones. Así, los ingresos trimestrales ascendieron a 137.400 millones frente a los 125.600 millones del mismo período hace un año.
Echando cuentas, en el conjunto del año, Amazon logró un beneficio neto de 33.364 millones de dólares, un incremento de más del 56% respecto al año anterior, cuando se anotó 21.331 millones. Mientras las ventas anuales se situaron en 469.822 millones de dólares, un 21,7% más en comparación con los 386.064 millones que registró en los doce meses de 2020.
Fuera de la cuenta de resultados, la compañía ha anunciado que subirán los precios de las suscripciones a Prime a 139 dólares frente a los 119 actuales. Es la primera vez que se toma esa medida desde 2018.
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La 'Casa de Papel' se muda fuera de la M-30
Pocos saben el verdadero tesoro que guarda Vicálvaro entre sus calles y es que desde hace años dos de las compañías más grandes del mundo de gestión de efectivo, Loomis y Prosegur, tienen sus respectivas cajas fuertes en tierras de este distrito madrileño, en las que ahora también se está terminando de construir la Real Fábrica Nacional de Moneda y Timbre, sita hasta ahora en el barrio Salamanca y que se mudará fuera de la M-30 en los próximos meses.
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Las cábalas de BlackRock en el Ibex 35, una a una
BlackRock, que es el mayor inversor de la bolsa española, tiene posiciones en el Ibex por valor de 21.100 millones de euros. Pero lo más llamativo de todo es que, en proporción a esa cifra, la posición del gestor estadounidense en algunas empresas españolas está por debajo de su peso en el índice de referencia.
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El split de Alphabet tiene (mucho) que ver con el Dow Jones
El gigante Alphabet, la matriz del buscador Google, ha decidido multiplicar sus acciones (split) por 20, lo que reducirá en la misma proporción el precio de los títulos. Esto se hace para acercar los títulos de la compañía a las masas, sí. Pero también por otra razón: la compañía tendría también entre sus intereses incorporarse al índice Dow Jones. Alphabet ya es una de las empresas más grandes del planeta, y sin duda una de las más emblemáticas, especialmente en el espectro de la tecnología, pero el elevado precio de sus títulos era un impedimento para poder entrar en el selectivo americano.
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Hecatombe en Meta (Facebook): ¿Hay que abandonar el barco?
El hundimiento de Meta (Facebook) este jueves con retrocesos por encima del 25% tras mal informe de resultados y previsiones presentado anoche ha llevado a los inversores ha preguntarse si es momento de saltar del barco o hay que aguantar.
"Este batacazo en toda regla es un pánico claro y no soy partidario de vender en pánico sino que lo ideal es esperar a que se forme un posterior rebote. Este rebote es probable que tome cuerpo en cuanto la caída alcance soportes tan importantes como son los 245 o los 200-225 dólares, que son los niveles correspondientes a lo que sería una corrección del 38,20 y del 50% de toda la anterior tendencia alcista de los últimos 10 años. En esos puntos de giro potenciales Meta rebotará y lo hará fuerte. Es ahí cuando se podría vender", les responde Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, en el encuentro digital de este jueves con los lectores de elEconomista.es.
¿Es buen momento para entrar en ACS o sigue apuntando a la baja?
"La caída de las últimas fechas, que ha llevado a la cotización de ACS de los 24,40 a los 22 euros, la veo como una oportunidad magnífica para comprar el título si no lo tienes en cartera. Sería todavía mejor si la corrección profundiza hasta los 21,50/21,80 euros, que es el rango correspondiente a un ajuste del 61,80/66% de todo el último tramo alcista. Después de esta caída entiendo que veremos a ACS desplegar otro impulso al alza hacia los 27 euros en primera instancia. Stop que estoy sugiriendo utilizar a los suscriptores de Ecotrader se encuentra en los 20 euros", explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, en el encuentro digital de este jueves con los lectores de elEconomista.es.
¿Veremos este mes de febrero a Unicaja recuperando el euro?
"Esto es algo que si no sucede en febrero veremos muy probablemente en próximos meses. Lo que también te digo es que no me conformaría con buscar ese objetivo en 1 euro ya que todo apunta a que terminará superando esa importante resistencia y eso abrirá la puerta a un contexto potencialmente alcista para la entidad financiera hasta al menos la zona de los 1,30 euros", indica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, en el encuentro digital de este jueves con los lectores de elEconomista.es.
"A corto estoy pendiente de ver si la presión compradora logra batir el techo de la figura triangular que te dibujo en el chart adjunto y que actualmente discurre por los 0,965 euros. Si lo logra buscará 1 euro y entiendo que lo acabará batiendo", añade Cabrero.
La banca sonríe con el BCE y sujeta a un Ibex 35 que cae un 1,65% menos que Europa
En esta jornada bursátil la habitual frases en los casinos de "gana la banca" se ha hecho realidad. El sectorial ha registrado destacadas subidas a lomos de los bancos centrales. Primero la subida de tipos del Banco de Inglaterra, esperada pero a la vez deseada, y luego el giro del BCE, con una Christine Lagarde más dura con la inflación y menos reacia a subir los tipos antes de 2023, el escenario idílico para las entidades, que suelen beneficiarse de un entorno de mayores tipos y mayores rendimientos en los bonos. Sin embargo, estas subidas solo han servido para sujetar al Ibex 35, un índice muy abocado a los bancos, y que caiga menos que el grueso de las bolsas europeas, golpeadas por los nubarrores que siguen viniendo de Wall Street: Meta (Facebook) presentó anoche unas cifras paupérrimas y hoy se deja un escandaloso 25%. Esto ha vuelto a traer el rojo a las bolsas americanas y las continentales poco han podido hacer. El EuroStoxx 50 cae un 1,92% hasta los 4.141,02 puntos. Por su parte, el Ibex 35 se deja un 0,27% hasta los 8.699,4 puntos. Aunque pierde los 8.700 una vez más (esta vez por la mínima), el índice español cae un 1,65% menos que la referencia europea.
"Caídas generalizadas en las bolsas europeas en una sesión en la que lo más destacable es ver como el Ibex 35 vuelve a ser el que mejor está resistiendo el acoso de la presión vendedora, mostrando de nuevo una fortaleza que como vengo señalando durante las últimas fechas ha venido para quedarse", señala Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, quien subraya que "no podremos hablar de nueva fortaleza mientras el Ibex 35 no consiga superar el origen de la última caída en los 8.866 puntos ni tampoco podremos hablar de debilidad mientras no pierda los 8.360 puntos". En clave europea, Cabrero mantiene que "solamente si los índices europeos logran superar los máximos que marcaron ayer, como son los 4.260 puntos del EuroStoxx 50 podremos hablar de nueva fortaleza". "La verdad es que todo está muy abierto y en un contexto de alta volatilidad como es el actual todo puede ocurrir", reconoce el experto.
EURO STOXX 50®
4.483,26
+0,68%
IBEX 35
10.258,10
+0,19%
Sabadell, de los que más tajada sacarán de las subidas de tipos
Las cotizaciones de los bancos han comenzado a descontar el nuevo panorama de tipos de interés que se ha abierto en la eurozona. El mercado ya reconoce un primer alza del precio del dinero por parte del BCE a finales de este año -frente a la previsión oficial de mediados de 2023- y los bancos más favorecidos serán aquellos de menor tamaño, con ROEs todavía más reducidos y para los que el impacto de un aumento de los tipos tendrá mayor repercusión en cascada dentro de su cuenta de resultados. Y ahí figura Banco Sabadell. Según los analistas de Bank of America, será la segunda entidad de la eurozona -solo por detrás de Commerzbank, cuyo ROE cerró el tercer trimestre en el 5,6%- y la primera de España más beneficiada ante un incremento de 100 puntos básicos en un futuro.
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SABADELL
1,32
-1,68%
Santander ya cumple con los requisitos mínimos de capital del BCE
Banco Santander ya cumple con los requisitos mínimos exigidos por el Banco Central Europeo (BCE) el 1 de marzo de 2022, tanto a nivel consolidado como individual, según ha informado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). La decisión que ha adoptado el BCE tras los resultados del proceso de revisión y evaluación supervisora (SREP, por sus siglas en inglés) exige que Santander mantenga una ratio de capital CET1 phased in de al menos el 8,85% a nivel consolidado y del 7,85% a nivel individual. A 31 de diciembre de 2021, esta ratio se situaba en el 12,51% a nivel consolidado y en el 16,9% a nivel individual.
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SANTANDER
3,96
+0,93%
La oncológica Atrys Health debuta el lunes
La compañía especializada en servicios innovadores de diagnóstico y tratamiento oncológico Atrys Health, cotizada en BME Growth -orientado a empresas de reducida capitalización-, empezará su negociación en la bolsa el próximo lunes 7. Según ha informado Bolsas y Mercados Españoles (BME), la compañía que se estrenó en BME Growth en julio de 2016 ha recibido la aprobación de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) para que sus acciones se negocien en la bolsa.
La compañía, en un hecho relevante remitido a la CNMV, ha señalado que éste organismo "ha verificado el cumplimiento de los requisitos necesarios para la admisión a negociación de la totalidad de las acciones de la sociedad", 61,3 millones de acciones de 0,01 euros de valor nominal cada una de ellas, en las bolsas de valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia.
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Buffett también encuentra 'oro' en Japón
La sorpresiva apuesta de Warren Buffett por varios consorcios japoneses está dando sus frutos, ya que éstas prevén un repunte récord de sus beneficios. Estas empresas comerciales, con bastante diversificación, conocidas como 'sogo shosha' en Japón, aumentaron sus perspectivas de ingresos netos tras el repunte de los precios de todo tipo de productos, desde el petróleo hasta el hierro.
Buffett sorprendió al mundo en 2020 cuando Berkshire Hathaway anunció que compraba participaciones en cinco de las mayores empresas comerciales de Japón, que en ese momento estaban lidiando con la disminución de los beneficios a medida que la pandemia reducía la demanda de combustible y materias primas. Estas empresas han sido unas de las que más han ganado en el alocado repunte de las materias primas. Las limitaciones de la oferta y las tensiones geopolíticas, junto con el repunte de la demanda, han provocado un aumento vertiginoso de los precios de la energía, los metales y los cultivos.
Las acciones de Marubeni se dispararon el jueves hasta alcanzar el nivel más alto de su historia después de que la empresa elevara sus previsiones para todo el año y anunciara un plan de recompra. Sus homólogas Mitsubishi, Itochu y Mitsui también aumentaron sus previsiones, mientras que Sumitomo tiene previsto publicar sus resultados el viernes.
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