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Nvidia ya piensa en abandonar la compra de Arm

El fabricante de semiconductores Nvidia podría poner punto y final a sus intenciones de comprar la empresa de origen británico Arm. Ya había un acuerdo firmado entre las partes por el que SoftBank recibiría 40.000 millones de dólares de parte de Nvidia. Sin embargo, la operación debía pasar la revisión de las autoridades reguladoras de la competencia de varios países, entre ellos la Unión Europea, y parece que el asunto no progresa de forma favorable para Nvidia, según personas conocedoras del tema que han informado a Bloomberg.

"Nvidia ha comunicado a sus socios que no espera que la transacción se cierre, según una persona, que pidió no ser identificada porque las discusiones son privadas. SoftBank, mientras tanto, está intensificando los preparativos para una oferta pública inicial de Arm como alternativa a la adquisición de Nvidia, según otra persona", recoge Bloomberg.

La compra "ha provocado una fuerte reacción de los reguladores y de la industria de los chips, incluidos los propios clientes de Arm. La Comisión Federal de Comercio de EEUU presentó una demanda para detener la transacción en diciembre, argumentando que Nvidia se volvería demasiado poderosa si obtuviera el control de los diseños de chips de Arm. La adquisición también se enfrenta a la resistencia en China, donde las autoridades se inclinan por bloquear la adquisición si consigue las aprobaciones en otros lugares, según una persona. Pero no esperan que llegue tan lejos".

Los inversores premian a Halliburton tras la mejora del dividendo

El precio de las acciones de Halliburton ha subido un 7% en la sesión del martes hasta los 30,59 dólares, que se convierte en un nuevo máximo anual y un nivel que no se veía desde abril de 2019. En lo que llevamos de año, los títulos de la compañía norteamericana se revalorizan casi un 34% y su valor en bolsa alcanza los 27.300 millones de dólares.

Halliburton duplicó con creces su dividendo después de que superara las estimaciones de beneficios. Las principales unidades de negocio de la empresa "experimentaron un crecimiento de los ingresos en los mercados internacionales y de América del Norte", dijo el director ejecutivo Jeff Miller en un comunicado el lunes.

La compañía es la última de las tres grandes empresas de servicios petroleros en dar a conocer los resultados de los tres últimos meses del año pasado (las otras son Schlumberger y Baker Hughes). Halliburton ha aumentado el dividendo a 12 centavos de dólar por acción, que ha sido el primer aumento del dividendo desde finales de 2014.

HALLIBURTON
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Jim Robo (NextEra) se retira

El precio de las acciones de NextEra se desploma un 8,3% este martes hasta los 75,10 dólares, un nivel que no se veía desde julio de 2021. Los títulos de la compañía eléctrica pierden casi un 20% en lo que va de año y su capitalización bursátil es de 147.000 millones de dólares.

Bien, pues la caída se atribuye a que se marcha su consejero delegado, Jim Robo, el hombre que transformó NextEra de utility a gigante de la energía limpia. "Robo, de 59 años, ha sido fundamental para convertir a NextEra en la mayor empresa eólica y solar de Estados Unidos. En un momento dado, en 2020, el valor de mercado de la empresa eclipsó al gigante petrolero Exxon Mobil en un mundo cada vez más centrado en la energía libre de carbono", resaltan en Bloomberg.

NextEra ha nombrado sucesor a John Ketchum, que también accederá al cargo de presidente de la compañía.

Los inversores se muestran "ligeramente cautelosos" ante la transición porque Robo es visto como un líder en el sector de los servicios públicos y las energías renovables, ha dicho el analista de Credit Suisse Maheep Mandloi. "Ha sido la cara de la empresa y de su crecimiento hasta convertirse en el mayor desarrollador de renovables", ha expresado el experto en declaraciones a Bloomberg. "Un cambio de liderazgo es algo que generalmente no gusta a los inversores".

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American Express es el valor que más sube en la sesión; Nextera, el que más baja

Entre los valores que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, los que mejor se han comportado durante la sesión del martes son: American Express (+8,92%), Apa Corp (+8,28%), Occidental Petroleum (+8,12%), Halliburton (+7%), Marathon Oil (+6,56%), Diamondback Energy (+6,33%), Devon Energy (+6,06%), Schlumberger (+5,98%), Zions Bancorp (+5,91%) e IBM (+5,65%), entre las subidas por encima del 5% en la jornada.

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de NextEra (-8,33%), Datadog Clase A (-8,03%), Marvell Technology (-7,03%), Okta (-6,94%), Monolithic Power Systems (-6,75%), Xilinx (-6,66%), Paycom Software (-6,63%), Ceridian HCM (-6,57%), Idexx Laboratories (-6,54%), Teradyne (-6,21%), Cadence Design Sys (-6,11%), Lucid Group (-6,07%), Fortinet (-6%), General Electric (-5,98%), ServiceNow (-5,85%), Solaredge (-5,81%), Etsy (-5,80%), Palo Alto Networks (-5,70%), Moody's Corp (-5,54%), Illumina (-5,53%), Kroger (-5,53%), Synopsis (-5,43%), Lam Research (-5,40%), KLA Corp (-5,37%) y Netflix (-5,35%).

El intento de rebote de las acciones fracasa mientras el reloj marca el ritmo de la Fed

El rebote vespertino de las acciones resultó efímero, ya que los inversores han seguido preocupados por la postura de la Reserva Federal en la lucha contra la inflación y por las maniobras de Rusia contra Ucrania, señalan desde Bloomberg.

A diferencia del lunes, el S&P 500 no ha logrado una remontada espectacular. De hecho, nunca ha habido dos sesiones consecutivas en las que el índice ha bajado al menos un 2% desde de la jornada anterior para terminar al alza, según los datos recopilados por Bloomberg que se remontan a principios de la década de 1980.

Por otro lado, el riesgo de un "shock de crecimiento" para la renta variable está aumentando, según los estrategas de Goldman Sachs. A la espera de la decisión de la Fed del miércoles, que se espera que apunte a una subida de tipos en marzo, los expertos del banco estadounidense advirtieron que el fuerte endurecimiento monetario para domar la inflación podría tener efectos en la actividad económica, perjudicando a las acciones. El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha recortado su previsión de crecimiento mundial para 2022, citando perspectivas de Estados Unidos y China, junto con la persistente inflación.

"La volatilidad ha vuelto. Estamos viviendo un cambio radical en la política de la Reserva Federal. Los inversores de renta variable han ido francamente por detrás de la curva para anticiparse a lo que viene, así que hay que ponerse al día", ha opinado Lori Calvasina, jefe de estrategia de renta variable estadounidense en RBC Capital Markets, en unas declaraciones recogidas por Bloomberg.

Microsoft supera previsiones con sus resultados, pero el mercado le castiga

El gigante tecnológico estadounidense ha hecho públicos sus resultados de 2021. La empresa puede celebrar que tanto en ingresos como en beneficio ha superado las previsiones que el consenso de Refinitiv le otorgaba.

De este modo, ha obtenido unas ganancias en el último trimestre del año pasado de 2,48 dólares por acción frente a los 2,31 esperados. En el conjunto de 2021 el beneficio por acción (BPA) fue de 5,19 dólares, un 34,8% más que en 2020. 

Respecto a su facturación, la firma fundada por Bill Gates ha logrado 51.728 millones de dólares entre octubre y diciembre pasados cuando los expertos afirmaban que no superaría los 50.880. A pesar de las buenas noticias, el mercado se ceba con el valor. En la cotización after hours ha mostrado caídas de hasta el 4% tras conocerse estas cifras después de haber perdido ya un 2,66% en la sesión de este martes. 

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Cierre de Wall Street: el Nasdaq cae por encima del 2% y el Dow Jones limita la caída al 0,2%

En la sesión del martes, los principales índices de la bolsa estadounidense registran descensos, pero al final de la jornada recortan las pérdidas y consiguen moderar las caídas. El Dow Jones cae un 0,19% en la jornada hasta los 34.297,73 puntos. Sin embargo, a lo largo del día llegó a retroceder 818,98 puntos, el equivalente a un 2,38%.

Por otro lado, el S&P 500 cae un 1,22% y se sitúa en las 4.356,45 unidades, aunque llega a caer un 2,79% a lo largo del día. En la misma línea se ha comportado el Nasdaq 100, que registra un descenso del 2,48% este martes y cae a los 14.149,12 enteros, pero ha llegado a perder un 3,28% durante la jornada, el equivalente a 475,77 puntos.

Así, en lo que va de año, el Dow Jones cae un 5,62%; el S&P 500 retrocede un 8,50% y el Nasdaq 100 pierde un 13,30%.

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"Las subidas de los bonos y de las bolsas son compatibles"

Sara Herrando, directora de análisis de Norbolsa, la firma de inversión participada por Kutxabank (socio mayoritario con el 80%), junto con Caja de Ingenieros (10%), Caja Laboral (5%) y Bankoa Grupo Abanca (5%), repasa en su entrevista con elEconomista.es las previsiones de la entidad para los próximos meses, y las oportunidades de inversión que detecta.

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- Cauto rebote europeo: el Ibex 35 avanza un 0,73% pero no llega a los 8.500

IAG sube ante los rumores de nuevos contactos con Globalia

- La volatilidad escala hasta máximos de octubre de 2020

Wall Street confirma las caídas: el Nasdaq 100 cede un 3%

- Rusia matiza que quiere regular las 'criptos', no prohibirlas

Ray Dalio advierte del "declive relativo" de EEUU frente a China

El fundador de Bridgewater Associates, Ray Dalio, ha dicho que existe una "posibilidad razonable" de que ninguno de los principales partidos políticos de Estados Unidos acepte los resultados de las elecciones de 2024. "Deberíamos estar preocupados por la división política y lo que significa para los demás", declaró Dalio el lunes durante una amplia entrevista para The David Rubenstein Show.  Y advirtió de los efectos que tendrá en el orden mundial: EEUU está en "relativo declive", mientras que "China ha ido en ascenso", aseguró.

Dalio, de 72 años, ha contrastado los riesgos políticos en EEUU con el reciente crecimiento económico en China. Elogió el impulso del país asiático por la prosperidad común a principios de este mes, e instó a todos los países en trabajar para reducir las brechas de riqueza.

Respecto al gran foco de este año, el aumento de los tipos de interés, Dalio cree que la Reserva Federal ha estado "detrás de la curva" en la política monetaria. "El aumento de los tipos de interés significa que todos los demás activos tienen que ajustarse". Con tipos reales negativos, no vale la pena tener efectivo, aseguró, y señaló que el inversor promedio debería esperar rendimientos anuales de alrededor del 4%.

En la entrevista, Dalio también aseguró que tiene un "pequeño porcentaje" de su cartera en criptomonedas, pero cree que se les presta demasiada atención.

Relacionado: Dalio, sobre el nuevo modelo de China: "No es la vuelta al comunismo"

¿Qué se puede esperar del oro y la plata este año?

Una vez más, el analista Juan Ignacio Crespo utiliza lo que él denomina el 'GPS 2018', en esta ocasión para intentar vaticinar cómo se comportarán los metales preciosos en el mercado este año. Esto es, el experto se fija en cómo evolucionó su precio en 2018 y lo compara con 2022.

De esta forma, en su boletín de este martes, y basándose en el 'GPS 2018', Crespo apunta a que este año el precio de la plata puede bajar a los niveles mínimos del año pasado "para después iniciar una fuerte subida que podría llegar al 34%" (ver gráfico de arriba). En el caso del oro, el 'GPS 2018' ("que también funcionó bastante bien el año pasado", dice) muestra "una revalorización del 23%, lo que no sería raro dado que el tipo de interés real del dólar es en este momento -5,25%", argumenta el analista.

Lee más: El oro y la plata empiezan bien el año, pero no hay que emocionarse

Opinión | Por qué el mercado será aún alcista en 2022

La renta variable, en retrospectiva, siempre se comporta del modo más inesperado, pero, a su vez, de forma sorprendentemente lógica, teniendo presentes los indicadores fundamentales. Aunque mis pronósticos no suelen abarcar más de un año, preveo que nos aguardan dos o tres años de mercado estupendos; algo que nadie espera y, por ello, es más probable que suceda. Antes de tachar mis palabras de necias, veamos el porqué de mis declaraciones.

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La tensión en Ucrania dispara la cotización de los futuros de trigo

El incremento de las tensiones en las últimas semanas entre Ucrania y Rusia está desencadenando volatilidad en los mercados, especialmente en el de materias primas agrícolas, donde los futuros del trigo rebotaban con fuerza en sesiones anteriores. Los analistas de IG aseguran que "los operadores del trigo están expectantes a una posible invasión de Rusia, lo que generaría una interrupción en las exportaciones de grano al resto del mundo, desencadenando en mayores presiones inflacionistas en los alimentos, aunque el posible envío de tropas por parte de Estados Unidos podría generar mayor presión alcista".

"Los agentes que están especializados en este tipos de contratos de futuros con el trigo como subyacente están añadiendo una prima de riesgo que va de la mano del aumento de la amenaza de conflicto entre Rusia y Ucrania", confirma la firma CHS Hedging.

Por otra parte, las perspectivas del trigo mundial para la temporada 2021/22 (sin tener en cuenta una posible invasión de Rusia a Ucrania), son de suministros estables, con un aumento de las existencias pero de reducción de las exportaciones. Además, las existencias iniciales se reducen en Rusia en 0,6 millones de toneladas, argumentando que para los próximos meses habrá un límite de sus exportaciones hasta los 35 millones de toneladas.

¿Te interesan las tecnológicas de EEUU? Aquí un análisis

"Voy a indicarles dónde se localizan los soportes y zonas de compra, según el análisis técnico, que podrían alcanzar las grandes compañías del sector tecnológico, las popularmente conocidas como FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix y Google), a las que añadiría Microsoft", escribe Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

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Media Sesión | Wall Street confirma las caídas: el Nasdaq 100 cede un 3%

Tras remontar en el último segundo en la sesión de ayer, la renta variable no consigue salvarse por el momento de las caídas. El S&P 500 se deja más de un 1,99%. mientras que el Dow Jones hace lo propio un 1,15%. Por su parte, el Nasdaq 100 pierde más de un 3%. 

Los inversores tienen el foco en la tensión en aumento entre Rusia y la OTAN por Ucrania, lo que está desatando la incertidumbre en los mercados. Además, tienen sus ojos puestos en la reunión de política monetaria que comienza hoy la Fed y que podría dar más pistas sobre las medidas que emprenderá Jerome Powell.

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"El coste de la energía ha borrado un 0,5% del PIB de la eurozona solo desde junio"

El fuerte incremento del coste de la energía, principalmente por la escalada del gas, borró un 0,5% del crecimiento del PIB de la eurozona en 2021 solo desde junio, según asegura Rubén Segura-Cayuela, economista jefe para Europa de Bank of America (BofA), quien calcula que los gobiernos deberían inyectar 60.000 millones para contrarrestar este impacto.

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Las sanciones a las que se arriesga Rusia si invade Ucrania

Estados Unidos, Reino Unido y la Unión Europea (UE) han estado negociando en secreto durante las últimas semanas una batería de sanciones con las que golpear a Rusia si decide invadir Ucrania. El castigo no tendría precedentes, según han asegurado los líderes de las naciones de Occidente, y superaría las sanciones que se adoptaron tras la anexión rusa de Crimea en 2014. | Relacionado: ¿Por qué (y cómo) la tensión en Ucrania afecta a los mercados?

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Mira, mira: las previsiones del FMI para la economía española

En su actualización del informe Perspectivas Económicas Globales, el Fondo Monetario Internacional (FMI) ha vaticinado que la economía española crecerá a un ritmo más bajo en 2023, cuando el aumento del producto interior bruto (PIB) será del 3,8%. No obstante, el organismo ha mantenido este martes su previsión de crecimiento para la economía española en el 5,8% para este año.

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: destacan Sabadell y PharmaMar

La nota más positiva de la jornada en el Ibex 35 han sido las subidas de Sabadell (+3,56%) y PharmaMar (+3,05%). Les sigue en el podio Repsol (+2,80%) recuperando terreno perdido las pasadas jornadas pese a que el gobierno de Perú quiere sancionar a la petrolera por un derrame de petróleo la semana pasada en el país.

Los mayores retrocesos de la jornada apenas han superado el 1% y han sido para Indra (-1,30%), Amadeus (-1,17%) y Acerinox (-1,08%).

Entre otros grandes valores solo ha caído Iberdrola, el 0,6%, en tanto que Santander ha ganado un 2,74%; Telefónica el 1,76%; BBVA el 1,2% e Inditex el 0,77%.

Lee también: Acerinox, una clara oportunidad de compra

Relacionado: Mirabaud mejora la recomendación de Iberdrola a comprar 

Cauto rebote europeo: el Ibex 35 avanza un 0,73% pero no llega a los 8.500

La calma tensa en vísperas de la reunión de enero de la Fed y a la expectativa de que el conflicto entre Rusia y Ucrania dé un paso en la buena o mala dirección ha dado un pequeño respiro este lunes a unas bolsas europeas que rebotan con mucha cautela porque la situación es de todo menos de certidumbre. El mayor mérito de las bolsas del Viejo Continente ha sido aguantar en verde visto el clima imperante en los mercados, con Wall Street arrancando con caídas cercanas al 2%. Con todo, el severo correctivo vivido este lunes hacía no descartable un rebote de este tipo. A nivel macro la jornada ha destacado por el positivo Ifo alemán (la confianza empresarial en Alemania mejora en enero) y el enfriamiento de la recuperación mundial en 2022 en las previsiones del FMI por el impacto de ómicron y de la inflación. El EuroStoxx rebote un 0,59% hasta los 4.078,26 puntos. Por su parte, el Ibex 35 sube un 0,73% hasta los 8.479 enteros.

"A corto plazo, el Ibex 35 ha alcanzado el soporte que les señalaba ayer de los 8.385-8.340 puntos, que es el nivel de corrección del 61,80/66% del último movimiento alcista que nació en los 8.080 puntos. Mucho me temo que perdiendo ese rango de soporte el Ibex 35 podría caer hasta los 8.000 puntos y en el peor de los casos los 7.700 puntos", señala Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. Este escenario implicaría bajadas adicionales de entre un 5,6% y un 9%.

"En la jornada de ayer el EuroStoxx 50 alcanzó finalmente la zona de soporte los 4.060 puntos. Lo más llamativo de la sesión de hoy es ver el tibio rebote ante tamaño soporte, lo cual es de todo menos un signo de fortaleza, sin perjuicio de que mientras se mantenga en pie los 4.000-4.060 puntos, todavía no podremos hablar de corrección sino de una simple consolidación o 'susto' previo a mayores alzas", añade Cabrero, recordando el riesgo de que el índice vaya a buscar la zona de los 3.800-3.900 puntos, "por debajo de los cuales ya no habría otro soporte hasta los 3.600 puntos". El retroceso adicional sería de casi el 12%.

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Así beneficiará a los bancos la previsible subida del euríbor

La elevada inflación en la zona euro adelanta por parte de los analistas una subida de los tipos de interés a marchas forzadas por parte del Banco Central Europeo (BCE) que supondrá un impacto automático tanto en los ingresos como en el beneficio de la banca. La subida de un cuarto de punto del euríbor incrementaría en hasta 1.350 millones de euros más el beneficio de las seis grandes entidades españolas.

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El BCE redujo la semana pasada sus compras de bonos

El Banco Central Europeo (BCE) ha informado este martes de que la semana pasada redujo un 28,2% las compras semanales de deuda por la pandemia, hasta 10.276 millones de euros (14.321 millones de euros la semana anterior). El BCE ha adquirido hasta ahora deuda para afrontar la crisis por la pandemia por valor de 1.614.015 millones de euros.

La entidad va a comprar deuda por 1,850 billones de euros hasta el final de marzo con este programa de estímulos monetarios con el que reaccionó a la crisis por la pandemia, recuerda Efe.

Relacionado: La crisis en Ucrania amenaza con volar por los aires el plan del BCE

Vytrus ultima su salto a bolsa tras su facturación récord en 2021

La biotecnológica catalana Vytrus está realizando los últimos trámites para dar el salto al parqué y empezar a cotizar en el BME Growth, tras aumentar su facturación un 65% en 2021, hasta 2,8 millones de euros, según un comunicado de la empresa este martes. La voluntad de la empresa es debutar en BME Growth en la modalidad de listing sin colocación, de la mano de GVC Gaesco Valores como Asesor Registrado y Proveedor de liquidez, y Garrigues e IMB Grup como asesores legales, a la espera de que BME Growth dé su visto bueno para la incorporación al mercado alternativo. Como paso previo a la salida al mercado, la empresa ha renovado parte de su accionariado con una operación de 2,4 millones de euros, mayoritariamente en cash out, informa EP.

El gas, una materia prima clave en la crisis de Ucrania

En lo que va de 2022, el petróleo y el gas han seguido una tendencia opuesta respecto a las bolsas o a las criptomonedas. Estas dos materias primas se sienten cómodas al calor de las tensiones geopolíticas, lo que da pistas sobre el escenario que se puede crear si hay un conflicto real entre Rusia y Ucrania, con otros muchos implicados de forma directa o indirecta.

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J&J gana 20.878 millones de dólares en 2021, un 42% más

La multinacional estadounidense de productos para el cuidado de la salud y farmacéuticos Johnson & Johnson (J&J) obtuvo un beneficio de 20.878 millones de dólares en el ejercicio 2021, un 42% más respecto al año anterior. La empresa con sede en Nueva Jersey registró una facturación acumulada de 93.775 millones (un 14% más interanual), de los cuales más de la mitad correspondieron al segmento farmacéutico, informó este martes en un comunicado.

La vacuna monodosis contra la covid-19 de su filial farmacéutica Janssen generó 2.385 millones de dólares en 2021 y en el ejercicio que comienza prevé mejorar esa cifra y facturar entre 3.000 y 3.500 millones de dólares. El nuevo consejero delegado de la compañía, el español Joaquín Duato, aplaudió los resultados y consideró que la empresa está "bien posicionada para el éxito en 2022 y más adelante" gracias, también, a su perfil financiero y cartera de innovación.

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Roubini, contra las 'criptos' (otra vez): "No son un refugio contra la inflación"

El apodo de Nouriel Roubini es Doctor Doom (algo así como 'Doctor Catástrofe') porque el célebre economista acertó en sus previsiones con la crisis financiera de 2008. Pero a lo largo de los últimos meses (e incluso años) ha cogido también fama por ser uno de los críticos más voraces contra las criptomonedas. En ocasiones pasadas ha llegado a asegurar que "los Picapiedra tenían un sistema monetario más sofisticado" y ha alertado de una "burbuja".

Este lunes, a través de su cuenta personal de Twitter y en plena debacle de las criptomonedas (el bitcoin cayó ayer bajo los 34.000 dólares), Roubini defendió que estos activos "no son una cobertura contra la inflación ni para una corrección de los activos de riesgo". "Han caído fuertemente desde que la inflación ha aumentado en los últimos meses y han caído un 53% hasta el 86% mientras que los índices de renta variable apenas están en territorio de corrección (-10%). ¡No hay cobertura!", subrayó el economista.

Asimismo, el profesor de la Universidad de Nueva York también ha tuiteado sobre los tokens no fungibles (o NFT): "¡La madre de todos las tulipanes!", escribió. Y advirtió de que se desplomarán de una forma similar a las criptodivisas.

Lee más: ¿Cuánto puede seguir bajando el bitcoin?

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3M elevó un 8% su beneficio neto el año pasado

Las acciones de 3M cotizan con caídas cercanas a dos puntos porcentuales tras la apertura de Wall Street. Ello a pesar de que la compañía ha superado las expectativas de los analistas con sus cuentas del tercer trimestre de 2021. En dicho periodo, y según ha informado la propia empresa, esta obtuvo un beneficio por acción (BPA) de 2,31 dólares frente a los 2,02 esperados. No obstante, supone una caída del 4,1% respecto a octubre-diciembre de 2020.

En el conjunto de 2021, el BPA de 3M fue de 10,12 dólares, un 8,1% más respecto al ejercicio anterior. La facturación en todo el año pasado pasado alcanzó los 35.355 millones de dólares (casi +10% interanual), y solo en el último trimestre fue de 8.612 millones (apenas un 0,34% más interanual, pero por encima de lo estimado por los analistas).

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Verizon gana un 24% más en 2021

La teleco estadounidense Verizon se anotó un beneficio neto atribuido de 22.065 millones de dólares (19.563 millones de euros) en el conjunto de 2021, lo que supone incrementar un 24% las ganancias observadas en el año anterior, según se desprende de la cuenta de resultados que ha publicado este martes la compañía.

"De cara a 2022, tenemos los activos necesarios para cumplir la estrategia que desplegamos en 2019. Estamos muy centrados en ejecutar nuestra estrategia de 5G y proporcionar valor a nuestros clientes, accionistas, empleados y a la sociedad", ha indicado el presidente y consejero delegado de la empresa, Hans Vestberg. La facturación en el conjunto del año ascendió a 133.613 millones (118.511 millones de euros), lo que equivale a un alza del 4,1%.

Lee también: Verizon aumentó casi un 13% su beneficio en el tercer trimestre de 2021

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Anatomía de una corrección: ¿Vale la pena salir de compras por el S&P 500?

El S&P 500 está en una corrección del 7,5% en lo transcurrido de 2022. "La línea hawkish de la Fed se ha visto exacerbada por un comienzo de la temporada de resultados mixto en el cuarto trimestre y por los factores geopolíticos entre Rusia y Ucrania. Esto ha sido un triple golpe para los inversores", señala Ben Laidler, estretega de mercados globales de eToro.

"Las correcciones del S&P 500 son raras, solo ha habido 25 en los últimos 40 años, agrupadas en torno a las crisis (ver gráfico). Tienen una caída promedio del -16% en siete semanas y vale la pena comprar durante estos descensos, ya que habitualmente los mercados suelen estar al alza en una perspectiva de 12 meses. La clave es evitar los shocks, que son menos comunes (burbuja tecnológica, crisis financiera mundial), pero más profundos y duraderos. Vale la pena estar diversificado, con una brecha de 16 puntos porcentuales entre los mejores sectores (servicios públicos) y los peores sectores (tecnología)", explica Laidler.

Según su visión, "los beneficios del cuarto trimestre han superado el consenso en un 6% hasta ahora y han subido un 24%. Todos los sectores están por encima de las expectativas. Las valoraciones son altas y están bajo presión. Pero se apoyan en la rentabilidad récord de las empresas y en los bajos rendimientos de los bonos. La geopolítica está aumentando la incertidumbre, pero rara vez tiene un impacto duradero en el mercado. El sentimiento de los inversores se acerca a niveles atractivos de capitulación. El 47% de los inversores son bajistas y el Vix tocó dos desviaciones estándar por encima de la media".

Los números rojos vuelven a Wall Street: abre con caídas del 1,5%

Tal y como se esperaba desde primera hora, la bolsa estadounidense abre la sesión de este martes con fuertes caídas en sus índices de referencia. El Nasdaq 100 vuelve a ser el más perjudicado: baja más del 1,5% a los 14.240 puntos. Pero el Dow Jones y el S&P 500 también se dejan más de un un punto porcentual tras el toque de campana, descendiendo a los 34.000 y los  enteros, respectivamente. Wall Street borra así el suave rebote que logró por sorpresa al cierre de ayer.

Los inversores tienen la atención puesta en la reunión de política monetaria que hoy comienza la Reserva Federal (Fed), el banco central de EEUU, y en la que no se descarta una subida de tipos de interés. Pendiente de la entidad, el bono a diez años norteamericano (T-Note) ve cómo su rentabilidad en el mercado secundario baja al 1,75%. Además, los mercados siguen sin perder de vista la situación de tensión geopolítica en la frontera de Ucrania. E igualmente, un día más, cotizan los resultados que distintas multinacionales estadounidenses han dado a conocer en las últimas horas (IBMGeneral Electric, entre otras).

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Lo que puedes esperar de la reunión de la Fed que hoy comienza

El mercado espera que la Reserva Federal (Fed) estadounidense paute cuál será su ruta para los próximos meses de cara a este miércoles, cuando finalizará la reunión de dos días de la que no se esperan más que palabras que orienten a los inversores, pero en la que no está descontada ninguna subida de tipos. | Relacionado: La subida de tipos de la Fed no tiene por qué golpear a los emergentes.

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General Electric decepciona con sus resultados

Las acciones de la compañía estadounidense se desploman un 5% en el mercado de preapertura (o pre-market) de Wall Street después de dar a conocer sus resultados del último trimestre de 2021 y del conjunto del año. Según ha informado la propia General Electric, registró una beneficio por acción (BPA) de 1,71 dólares el pasado año, frente a los -0,07 dólares de 2020.

Pero ha sido la cifra de facturación la que ha decepcionado a los analistas e inversores: General Electric ingresó 74.196 millones de dólares el año pasado, un 2% menos que en 2020. Además, solo en los tres últimos tres meses, 20.303 millones, por debajo de los 21.340 millones esperados por el consenso de mercado y un 3% menos que un año atrás.

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Unilever recortará 1.500 puestos de trabajo en todo el mundo

Unilever suprimirá 1.500 puestos de trabajo en todo el mundo como parte de los cambios de modelo organizativo que ha anunciado la empresa este martes. En concreto, los puestos afectados serán de la categoría de gerente senior y junior en un intento de la multinacional anglo-holandesa de reducir esos roles entre un 15% y un 5% respectivamente. El gigante de los bienes de consumo, propietario de marcas como Dove, Frigo o Hellmann's, también ha avanzado que está abandonando su estructura matricial actual para pasar a organizarse en torno a cinco grupos empresariales distintos: belleza y bienestar, cuidado personal, cuidado del hogar, nutrición y helados.

Las acciones que cotizan en la bolsa de Londres lo hacen planas (suben el 0,025% pasadas las 14.30) mientas que los títulos en Nueva York avanzan en la preapertura una caída de entorno al 1%.

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Los bajistas en Tesla y Netflix 'hacen el agosto'... en enero

Los vendedores en corto se están frotando los manos este mes de enero con la sangría que viven los índices bursátiles. Sus apuestas bajistas están cosechando enormes beneficios a medida que el color rojo coge tonalidades más oscuras en los valores, especialmente los de crecimiento, como las tecnológicas. Estos operadores han ganado 114.000 millones de dólares en enero hasta el cierre del viernes, un 11,6% más en el año, según datos de Ihor Dusaniwsky, de S3 Partners.

La apuesta en corto más rentable de este año ha sido contra Tesla, que experimenta un descenso del 12% en lo que va de 2022. Los vendedores en corto que apuestan contra la compañía de vehículos eléctricos han ganado 2.300 millones de dólares en beneficios a precio de mercado hasta el viernes, según S3.

Las apuestas contra Netflix también han sido especialmente lucrativas. Las acciones del gigante del streaming han caído un 35% este año, después de que la empresa admitiera que la competencia se está comiendo su crecimiento de suscriptores. La drástica venta se ha traducido en una ganancia de 1.600 millones de dólares para los vendedores en corto.

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¿Sufrirá el mercado como en 2018? "Este año puede ser aún más perturbador"

"La comparación histórica más reciente de lo que los mercados están viviendo actualmente es el año 2018. Ese fue el ejercicio en el que la Fed de Jerome Powell subió los tipos y redujo su balance, y el resultado fue un año doloroso para todas las clases de activos. Los rendimientos de los bonos subieron y los precios de las acciones cayeron", contextualiza en un comentario James Athey, director de Inversión de abrdn.

Sin embargo, subraya, "este año puede ser aún más perturbador". "Las valoraciones de la renta variable vigentes, sobre todo en EEUU, han sido muy superiores a las que había en 2018. Los cambios en las políticas fiscales que se van a producir con respecto al año pasado y la liquidez van a representar considerables obstáculos para la actividad cíclica y el sentimiento. Y lo que es más importante: la inflación está avanzando a un ritmo que no habíamos experimentado desde finales de los años 80 y principios de los 90", enumera Athey.

"La situación a la que se enfrentan hoy los bancos centrales es muy diferente", constata el experto, advirtiendo de que "el camino político que provocará menor arrepentimiento consiste, por primera vez en una generación, en hacer frente a una mayor inflación". "Este es un escenario que la mayoría de los inversores nunca han experimentado y es probable que provoque importantes cambios en la asignación de activos que impulsen la volatilidad y la debilidad de los precios de los activos periódicamente a lo largo de este año", sentencia.

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Musk pide a McDonald's que acepte dogecoin

El multimillonario Elon Musk ha pedido a McDonald's que acepte dogecoin, la criptomoneda predilecta del empresario, como forma de pago y prometió a la cadena de hamburgueserías una particular campaña publicitaria a cambio. 

"Comeré una Happy Meal en televisión si McDonald's acepta dogecoin", ha escrito este martes en Twitter. El comentario se produce en medio de una caída en picado de las criptomonedas que llevó a la comunidad publicar memes sobre que la situación les hará buscar trabajo en McDonald's. La cadena de comida rápida no fue indiferente a la brima y, también en Twitter, respondió: "¿Qué tal os os va, personas que lleváis cuentas criptográficas en Twitter?".

Los futuros de Wall Street traen más 'dolor': los del Nasdaq 100 caen un 2%

No se van los nubarrones de las bolsas. Aunque Wall Street consiguió ayer acabar en verde en medio de tanta zozobra, este martes los augurios no son los mejores. Los futuros de los principales índices estadounidenses lucen rojo con caídas superiores al 1%. Los futuros del Dow Jones retroceden un 0,69%, los del S&P 500 un 1,30% y los del Nasdaq 100 un 1,94% aunque han llegado a caer más e un 2%. La volatilidad está afectando a los mercados antes de la reunión clave de la Reserva Federal del miércoles, y la tensión entre EEUU y Rusia sobre Ucrania también está haciendo daño. La temporada resultados sigue mixta, con notas positivas como IBM y negativas como General Electric.

"La volatilidad ha vuelto", afirma Lori Calvasina, jefa de estrategia de renta variable estadounidense en RBC Capital Markets, a Bloomberg. "Estamos teniendo un cambio radical en cuanto a la política de la Fed. Los inversores de renta variable han estado francamente por detrás de la curva en la anticipación de lo que viene, por lo que hay mucho que hacer para ponerse al día."

Resultados | IBM mejoró un 2,7% su beneficio en 2021

La firma tecnológica estadounidense anunció anoche, tras el cierre de Wall Street, que cerró 2021 con un beneficio neto de 5.743 millones de dólares (5.069 millones de euros), un 2,7% más que el año anterior, tras una fuerte subida de las ganancias en el último trimestre del año apoyada en sus negocios de datos en la nube y de consultoría.

IBM facturó en el conjunto del año 57.350 millones de dólares frente a los 55.179 millones de 2020 (casi un 4% más), recoge Efe. Por acción, IBM ganó en doce meses 6,41 dólares, frente a los 6,28 dólares del año anterior. Las acciones de la compañía recogen todas estas referencias con alzas mayores al 1% en la preapertura (o pre-market) de la bolsa de EEUU.

IBM
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¿Por qué (y cómo) la tensión en Ucrania afecta a los mercados?

La creciente tensión en la frontera entre Rusia y Ucrania y el principio del fin de los estímulos monetarios han vapuleado a casi todos los activos de riesgo en los últimos días. Ese 'casi todos' tiene la clave de lo que está pasando y lo que puede estar por venir en la economía y los mercados. 

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Mirabaud mejora la recomendación de Iberdrola a comprar

Los analistas del banco suizo Mirabaud Securities han mejorado su recomendación sobre Iberdrola: de 'mantener' a 'comprar'. Además le han dado un potencial de retorno del 10%. Gracias a esta actualización, el porcentaje de recomendaciones de compra en el consenso de mercado de Bloomberg asciende a un 69,7%, el de 'mantener' desciende al 30,3% y el de 'vender' se mantiene en el 0%. La media le ha dado un potencial alcista del 17%.

Lee más: ¿Qué supondrán para Iberdrola los nuevos proyectos offshore en Escocia?

IBERDROLA
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Media sesión | El Ibex 35 pretende los 8.500 enteros

La bolsa española cotiza al alza a media sesión, en línea con el resto de mercados en Europa. El Ibex 35 sube un 1% y sondea la barrera de los 8.500 puntos (máximo intradía: 8.530,9) que dejó atrás la pasada jornada. Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, señala que el Ibex "sigue siendo el índice europeo que mejor comportamiento está teniendo en este complicado inicio de año en las bolsas mundiales".

"Esta fortaleza relativa del Ibex 35 invita a pensar que podría tratar de resistir sobre la base del canal que viene acotando la fase de consolidación lateral bajista (...) que actualmente discurre por la zona de los 8.000 enteros", apunta el analista técnico. Pero ¿qué pasaría si el selectivo cae bajo los 8.000 próximamente? "Podría ir a buscar el soporte de los 7.700", avisa Cabrero. Ello implicaría bajadas adicionales del 3,8%.

En el plano corporativo, Banco Sabadell (+3,5%) lidera las compras junto con Mapfre (+3,1%), Grifols (+2%) e IAG (+1,9%). Por el contrario, la farmacéutica Rovi es el farolillo rojo al bajar más de un punto porcentual, seguida por ArcelorMittal (-1,1%) y Naturgy (-0,7%).

IBEX 35
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Media sesión | Al EuroStoxx 50 se le resiste el 4.100

Las bolsas de Europa llegan a la media sesión de este martes con sosiego y con las mismas alzas con prácticamente las que comenzaron el día. Los inversores han contado a lo largo de la mañana con los positivos datos de confianza empresarial en Alemania. No obstante, los futuros de Wall Street anticipan una nueva corrección para esta tarde-noche mayor al 1%, por lo que la calma es realmente tensa en los parqués a este lado del charco.

A media sesión, el EuroStoxx 50 se encuentra por debajo pero cerca de la cota psicológica de los 4.100 puntos (máximo intradía: 4.112,6). Si se atiende al análisis técnico, ello implica que intenta afianzarse sobre el soporte clave que tiene en las 4.060-4.000 unidades y que ayer corrió grave peligro. De perder dicho soporte (esto es, si el selectivo continental cierra esta u otra jornada bajo los 4.000), "se vería confirmado un patrón bajista que abriría la puerta a que las bolsas europeas pudieran entrar también en un contexto de corrección idéntico al que estamos viendo al otro lado del Atlántico", asegura el asesor de Ecotrader, Joan Cabrero.

"Si eso ocurre en Europa supondría que podríamos asistir a caídas del EuroStoxx 50 hasta los 3.800-3.900 puntos, sin que pudiera descartar incluso una caída a los 3.600 puntos", continúa el experto. Esto es, las pérdidas adicionales a corto plazo podrían alcanzar en el peor de los casos el 10%.

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Rusia matiza que quiere regular las 'criptos', no prohibirlas

Al reciente desplome de las criptomonedas contribuyó el anuncio del banco central ruso la semana pasada de que estudiaba prohibir tanto las actividades de minería como la emisión y el comercio de criptodivisas a nivel nacional. El anuncio hacía daño porque Rusia es la tercera nación criptominera más grande del mundo (datos de la Universidad de Cambridge publicados el años pasado).

Sin embargo, fuentes oficiales del ministerio de Finanzas del país han aclarado hoy que la intención es "regular el mercado" de criptomonedas y no "prohibirlas". El anuncio coincide con una cierta recuperación del bitcoin, que en las últimas horas avanza en torno a un 10% y supera los 36.500 dólares tras los descalabros de los últimos días.

¿Cuál es la firma de la bolsa europea con más potencial?

La empresa de pagos neerlandesa Adyen se corona como la compañía con mayor potencial alcista de todo el EuroStoxx 50 (el índice que reúne a las 50 mayores empresas por capitalización bursátil de Europa), según el consenso de analistas que agrupa FactSet.

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BBVA: malas noticias (pero de impacto "limitado") desde Turquía

Según informan distintos medios internacionales en los últimos días, el regulador del sector bancario en Turquía (BDDK) tiene previsto prohibir el pago de dividendos con cargo a los resultados de 2021. Por el momento, no hay confirmación formal al respecto.

Desde el Departamento de Análisis de Bankinter ven "comprensible" la medida para "mejorar la solvencia ante la debilidad de la lira". Pero ¿cómo afectaría al BBVA? La entidad vasca tiene casi la mitad de su filial turca, Garanti, sobre la que ha lanzado una oferta pública de adquisición (OPA) para hacerse con todo el capital.

Desde Renta 4 recuerdan que Garanti no pagó dividendo en 2019 ni en 2020. "Y en 2021 el pago está limitado al 10% de pay-out" por el supervisor", señalan. Pero si el BDDK finalmente prohíbe la retribución a los accionistas, "BBVA dejaría de ingresar poco más de 72 millones de euros, cuyo impacto va por capital", calculan. "La noticia es negativa pero el impacto es limitado", consideran.

Relacionado: El banco central turco cumple con lo esperado y no toca los tipos

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BBVA
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CaixaBank aconseja ahora vender las acciones de Enagás

Los analistas del banco catalán han empeorado este martes su recomendación sobre la gasista de 'neutral' a 'subretorno' (o 'vender', la peor posible). Asimismo, han rebajado la valoración que dan a sus acciones a 21,10 euros desde los 20,60 previos. Enagás cotiza actualmente en el Ibex en el entorno de los 19,6 euros, por lo que CaixaBank BPI realmente ha limitado su potencial a corto plazo al 2,5%.

No obstante, CaixaBank es más optimista que el consenso de mercado de Bloomberg, que en su conjunto concede a la energética un precio objetivo medio a doce meses de 18,94 euros por acción, o lo que es lo mismo, no le concede recorrido ninguno (la compañía ya se mueve en bolsa a un precio superior).

Son minoría los analistas que cubren el valor y apuestan por comprar sus acciones: cuatro o el 18,2% del consenso. Cerca de la mitad (diez, en concreto) se decantan por el consejo de 'mantener' mientras los ocho restantes (el 36,4%) optan por 'vender'.

Aquí tienes: Lo que puedes esperar de Enagás (según análisis técnico)

ENAGAS
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Acerinox, una clara oportunidad de compra

Los analistas de Renta 4 consideran que el sector siderúrgico está ante "un momento único" dado el mayor control a las importaciones. "En este escenario, estimamos que Acerinox finalizará 2021 con un ebitda de 980,3 millones de euros, superando los 957,8 millones de 2006 y marcando un nuevo récord histórico. Los mayores precios base de partida en 2022 tanto en Europa como en EEUU unido a la fortaleza de la demanda, permitirá a la cotizada lograr un ebitda en la primera mitad de 2022 superior a los 700 millones y volver a lograr un nuevo récord de ebitada en 2022 (1.143,4 millones)", explica el analista César Sánchez-Grande.

"Desde Renta 4 estimamos que la mejora vista en el sector se mantendrá al menos durante los próximos 2/3 años gracias a los planes de excelencia llevados a cabo por la compañía y que les permitió rebajar el nivel de breakeven en todas sus plantas y a un consumo mundial más local por las medidas proteccionistas, y el aumento del coste de los fletes", subraya la nota.

"Tras la caída en la cotización sufrida en las últimas sesiones (ayer caía más de un 7%), reforzamos nuestra recomendación de sobreponderar apoyado en unos fundamentales que permanecen inalterados", concluye el informe, arrojando un precio objetivo a 12 meses de 19,3 euros, más de un 72% de potencial respecto a los 11,18 euros en los que cotiza hoy. El consenso de analistas de Bloomberg ve un precio objetivo a 12 meses de 16,60 euros, esto es más de un 48% de potencial, y un 86% de los mismo recomienda comprar.

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ACERINOX
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El precio a controlar en la acción de Siemens Gamesa

La fabricante de aerogeneradores fue la de las pocas compañías que se salvó ayer de las caídas generalizadas en el Ibex 35. Hoy extiende el rebote, aunque aún le queda camino por recorrer para recuperarse del desplome del 14% sufrido el viernes tras su profit warning.

Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, ha analizado su cotización en el encuentro digital con los lectores de este martes. "Si pierde los 14 euros, entonces ya entra en una dinámica de caída libre que no encontraría soporte hasta los 9,35 euros", es decir, un 33,2% abajo, según el analista técnico. Siemens Gamesa cotiza actualmente en torno los 16,7 euros, por lo que aún tiene un margen del dieciséis puntos porcentuales, siempre según este experto.

Relacionado: Deutsche Bank ahora apuesta por Siemens Gamesa, ¿por qué?

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BBVA rendirá cuentas el 3 de febrero

El banco vasco dará a conocer sus resultados de 2021 el jueves de la semana que viene, 3 de febrero. Según ha indicado BBVA a la CNMV, la presentación será a las 9:30 horas (en Madrid) y se podrá seguir a través de Internet en su web corporativa.

Lee más: BBVA se 'deshizo' de un tercio de sus agentes financieros en 2021

BBVA
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Italia: los candidatos a sustituir a Draghi (si deja el Gobierno)

Tras el paso atrás de Silvio Berlusconi, que el sábado anunció su renuncia a la candidatura para la Presidencia de la República de Italia, los partidos políticos jugaron ayer a cartas cubiertas durante la primera votación para el nuevo jefe de Estado. Las primeras tres votaciones, en las que se necesita una mayoría de dos tercios de la plenaria, suelen ser utilizadas para medir fuerzas y buscar acuerdos. Ayer, todas las principales formaciones votaron en blanco, mientras sus líderes se reunían entre sí para dibujar la estrategia de los próximos días.

Relacionado: ¿Qué le pasará a la economía de la eurozona si Draghi se convierte en presidente de Italia?

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Mirabaud sigue sin ver potencial en Naturgy

La antigua Gas Natural Fenosa encabeza las ventas en el Ibex 35 este martes. De hecho, es casi el único valor que cotiza en negativo. El precio de sus acciones baja más del 1%, a menos de 28 euros, en la que realmente es la sexta sesión consecutiva en rojo para el título. Desde sus máximos históricos (cerca de 30 euros, marcados la semana pasada), Naturgy ya ha perdido casi siete puntos porcentuales.

El título ha recibido hoy un revés por parte de los analistas de Mirabaud: estos han reiterado la recomendación de venta (la peor posible) sobre sus acciones, a las que otorga un precio objetivo de 22,07 euros, esto es, muy inferior a su actual cotización.

Mirabaud está no obstante en línea con el consenso de Bloomberg: este recoge una valoración media a doce meses para Naturgy de 22,67 euros la acción, igualmente inferior al precio actual en el parqué. De hecho, ninguna casa de análisis que cubre el valor aconseja comprar sus acciones, mientras más de la mitad optan por 'mantener' y la otra casi mitad (el 74,8% del consenso) recomienda deshacerse de sus títulos. 

Recuerda: Naturgy publicará resultados el 2 de febrero

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SHEIN reactiva sus planes para salir a bolsa en Nueva York

El minorista de moda chino SHEIN habría rescatado los planes para salir a bolsa en Nueva York este año mediante listing y su fundador estaría incluso considerando un traslado de su sede a Singapur para eludir las reglas más estrictas impuestas por China para las ofertas públicas iniciales (OPI) en el extranjero, según ha avanzado Reuters.

A falta de conocer más detalles (la compañía de momento niega esta hoja de ruta), de concretarse, la OPI sería el primer gran acuerdo de capital de una empresa china en EEUU desde que los reguladores chinos intervinieran en julio para reforzar la supervisión de las salidas a bolsa fuera del país. SHEIN lleva dos años preparándose para saltar a EEUU (donde se ubica su mayor mercado) pero las tensiones entre ese país y China le hizo recular.

SHEIN realiza envíos a 150 países y territorios desde sus numerosos almacenes repartido por todo el mundo. En 2021, obtuvo alrededor de 100.000 millones de yuanes (15.700 millones de dólares) en ingresos aupada por la pandemia. Se estima que a lo largo del año pasado haya duplicado su valoración, que rondaba los 50.000 millones de dólares a principios de 2021. 

La naviera MSC y Lufthansa se unen para hacerse por la antigua Alitalia

La empresa ítalo-suiza de cruceros MSC y la aerolínea alemana Lufthansa han confirmado su interés para comprar una participación mayoritaria en el capital de la aerolínea italiana ITA, nacida en octubre pasado a partir de Alitalia, que se encuentra en proceso de liquidación.

"ITA Airways recibió hoy una manifestación de interés del grupo MSC y Lufthansa para adquirir la mayoría de ITA Airways", ha afirmado la aerolínea en una nota, en la que explicó que se abre un proceso para comprobar si se dan las condiciones para aceptar una oferta vinculante de compra.

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Ifo: la confianza empresarial en Alemania mejora en enero

Después de seis meses consecutivos empeorando, la confianza empresarial en Alemania mejora este mes de enero. Así lo reflejan los datos publicados este lunes por el Instituto de Investigación Económica germano (Ifo), cuyo índice se ha situado en 95,7 puntos frente a los 94,8 registrados el mes pasado (dato corregido ligeramente al alza respecto la primera lectura). La referencia es mejor de lo esperado por el consenso de mercado.

"El repunte [del índice Ifo] se debió a una sólida mejora de las expectativas futuras, mientras que las condiciones actuales se suavizaron aún más en medio de los vientos en contra relacionados con el coronavirus", explica Ricardo Amaro, economista senior de Oxford Economics.

"Estas lecturas del índice Ifo no alejan los temores de recesión para la economía alemana, pero sugieren que cada vez crece más la confianza en la perspectiva de que las restricciones por ómicron y las fricciones de la cadena de suministro remitirán pronto", comenta Carsten Brzeski, analista de ING Economics.

Relacionado: Es probable que la inflación se mantenga alta a principios de año, según el Bundesbank

IAG recupera un 3% ante los rumores de nuevos contactos con Globalia

El holding aéreo, dueño de Iberia y British Airways (entre otras aerolíneas) se posiciona esta sesión como el valor más alcista del Ibex 35. El precio de sus acciones sube alrededor del 3%, volviendo a los 1,8 euros, después de desplomarse ayer siete puntos porcentuales.

La cotización se ve aupada por las informaciones publicadas este martes por El Confidencial sobre que Iberia y Globalia han retomado los contactos para una posible compra del 50% de Air Europa por parte de la filial de IAG. Las dos compañías buscan un nuevo acuerdo in extremis tras suspender el anterior a mediados de diciembre. Según el mencionado diario digital, que cita a fuentes próximas a las negociaciones, ambas partes quieren un pacto que deje al Estado fuera de Air Europa. El 50% del capital es el 'tope' que pone Iberia en su potencial participación para así evitar tener que consolidar la deuda de la aerolínea. 

Las acciones de IAG se muestran así indiferentes al hecho de que los analistas de CaixaBank BPI han empeorado su recomendación de 'comprar' a 'neutral', aunque han dejado intacto el precio objetivo en 2,30 euros (que implica un potencial del 28%). 

El consenso de mercado de Bloomberg recoge una valoración media a doce meses para IAG de 2,36 euros por acción, esto es, un recorrido del 31%. Más de la mitad de los analistas que cubren la cotización aconsejan 'comprar', mientras solo dos (el 6,9% del consenso) recomiendan 'vender' y los doce restantes (el 41,4%) optan por 'mantener'.

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Profit warning de Credit Suisse

El banco suizo ha emitido este martes una advertencia sobre sus beneficios (o profit warning). En concreto, la entidad ha anunciado que sus resultados del último trimestre de 2021 "se verán afectados negativamente" por las provisiones para litigios asumidas, cuyo importe asciende a unos 483 millones de euros (500 millones de francos suizos). Credit Suisse espera que la asunción de estas provisiones resulten en un resultado antes de impuestos "de aproximadamente el punto de equilibrio" (breakeven) en el cuarto trimestre del año pasado.

Asimismo, el banco ha admitido que sus ingresos se redujeron y reconoce "una pérdida para el cuarto trimestre de 2021 en la división de Banca de Inversión (antes del deterioro del fondo de comercio)", tal y como recoge Europa Press.

No obstante, las acciones de Credit Suisse no parecen especialmente afectadas por el profit warning: cotizan prácticamente planas en la bolsa suiza, con su precio por encima de 8 francos suizos (más de 7,7 euros).

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Soltec anuncia dos nuevos proyectos en Chile y Colombia

Soltec Power Holdings, a través de su filial de renovables, ha firmado dos contratos para la construcción de dos proyectos fotovoltaicos en Chile y Colombia. Según ha informado este martes la propia compañía, ha suministrado 420 megavatios (MW) de uno de sus seguidores solares bifaciales, el SF7, capaz de obtener un 2,1% más de energía, al tiempo que se encargará de otros servicios de construcción en las plantas. La construcción de estas arrancó el pasado diciembre y finalizará a lo largo de este año, señala Europa Press.

La compañía ha indicado que contará con personal de la zona para la puesta en marcha de las obras gracias a acuerdos de colaboración con las administraciones de las localidades cercanas.

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España: los precios industriales anotaron en 2021 su mayor alza histórica

Los precios industriales cerraron 2021 con un incremento en diciembre del 35,9% interanual en comparación con el mismo mes del año anterior, casi cuatro puntos más que en noviembre, lo que supone una subida récord desde que arrancara la serie, en enero de 1976. Según los datos publicados por el Instituto Nacional de Estadística (INE) la tendencia al alza se aceleró en el último trimestre del año, con repuntes todos los meses superiores al 30%.

La energía es el factor que explica que el índice de precios industriales (IPRI) se disparara en diciembre tras encarecerse un 95,9% respecto al cierre de 2020 -también la tasa más alta registrada en los últimos 46 años-, debido fundamentalmente a la electricidad.

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Las bolsas europeas abren con rebote

La renta variable de Europa intenta coger algo de oxígeno tras el batacazo sufrido este lunes, en la que fue la peor jornada para las bolsas del Viejo Continente en lo que va de año. Los ascensos iniciales de este martes en los selectivos de referencia rondan el 1%, recuperando así parte del terreno perdido ayer. Aunque desde Bankinter advierten de que el rebote es "cero fiable" si se tiene en cuenta que los futuros de Wall Street vienen a la baja (después de que el mercado americano sorprendiera ayer con un cierre positivo). Por tanto, cabe esperar que la volatilidad vuelva a hacer acto de presencia.

Así las cosas, tras el toque de campana el EuroStoxx 50 se acerca de nuevo a los 4.100 puntos al tiempo que el Ibex 35 español se aproxima a los 8.500. | Aquí tienes: los niveles que conviene tener controlados (según análisis técnico).

"La crisis de Ucrania sigue muy presente en el ánimo de los inversores", explican los analistas de Link Securities. "Más aún", añaden, "tras conocerse que el secretario de Defensa de EEUU, Lloyd Austin, ha puesto en alerta máxima a 8.500 soldados estadounidenses para un posible despliegue en Europa del Este en preparación para una posible invasión rusa de Ucrania".

Asimismo, los mercados están a la espera de la reunión de la Reserva Federal (Fed), la cual comienza hoy pero cuyas conclusiones se conocerán en la tarde del miércoles. Desde el Departamento de Análisis de Renta 4 opinan que el banco central de EEUU "podría suavizar en cierta medida la agresiva interpretación que está haciendo el mercado de su retirada de estímulos monetarios".

"Con esos dos miedos vivos [crisis en Ucrania y una Fed más agresiva o hawkish] no hay nada que hacer, ni se puede tomar ninguna decisión porque esto puede representar una oportunidad si ambos frentes se reconducen constructivamente. Y eso es ahora más probable que el viernes, sobre todo en relación a Rusia", consideran los expertos de Bankinter.

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Urbas entra en el negocio de las residencias de mayores

La compañía ha firmado un acuerdo marco con Care Property Spain (CPI Spain) para la construcción y desarrollo de residencias de mayores asistidas en España, según ha informado este martes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y recoge Europa Press.

En concreto, el acuerdo se centra, inicialmente, en la construcción y el desarrollo de seis nuevos proyectos identificados en Madrid, Andalucía, Galicia y Aragón, alineados con la estrategia de CPI Spain para invertir en una cartera de proyectos en España, no limitada a los seis mencionados, con un valor potencial global de inversión de hasta 140 millones de euros.

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Evergrande confirma que prepara un "plan de reorganización"

Tras resonar este lunes con fuerza rumores en este sentido, el endeudado gigante inmobiliario chino ha confirmado hoy que prepara un "plan de reorganización" que le permita dar una solución a la crisis de deuda y liquidez que arrastra y que ha atraído la mirada de inversores internacionales desde hace meses. No obstante, ha pedido paciencia a sus acreedores.

En un comunicado remitido a la bolsa de Hong Kong, donde cotiza, la compañía asegura haber estado llevando a cabo "incesantes esfuerzos para evaluar la situación del grupo y estabilizar sus operaciones, con vistas a formular un plan de reorganización que sea beneficioso para todas las partes implicadas". Al respecto de las repetidas quejas de algunos de sus acreedores offshore sobre que Evergrande no estaba atendiendo sus reclamaciones, el conglomerado afirma ahora que "ha iniciado un diálogo activo" con ellos, recoge Efe.

¿Y si Rusia invade Ucrania? Así reaccionarían los mercados y la economía

Un ataque de Rusia sobre Ucrania es una opción que ya no se puede descartar. De modo que los analistas de Berenberg han realizado un análisis de ciencia ficción en el que buscan proyectar cuál sería el impacto en la economía de Europa si este movimiento se produjese.

Un ataque ruso a Ucrania sería una tragedia humanitaria. Más allá de las cuestiones políticas y militares, probablemente asestaría un golpe temporal a la confianza empresarial y de los consumidores en Europa. Los precios de la energía pueden aumentar aún más en Europa, incrementando la inflación por un tiempo. En el peor de los casos, una interrupción prolongada en el flujo de petróleo y gas podría provocar una escasez temporal de energía en algunas partes de Europa. Los mercados sufrirán turbulencias, con correcciones intensas en el muy corto plazo, pero el impacto a medio plazo no debería ser grande ni dramático.

-La estación fría solo durará unos meses más. Al pagar precios más altos por las importaciones de energía de otras fuentes y subsidiar las facturas de energía de los hogares más pobres, los miembros de la UE podrían aliviar hasta cierto punto el dolor de un déficit en el suministro de gas natural de Rusia.
Un aumento adicional en los precios de la energía en los próximos meses sería el tipo de shock de oferta temporal que el BCE tendría que analizar, aunque en principio no debería adelantar las subidas de tipos del BCE. En cambio, el BCE podría incluso intervenir abriendo temporalmente los grifos de nuevo con más fuerza para asegurarse de que los mercados financieros siguen transmitiendo el estímulo monetario del BCE a la economía real.

-Cuando Rusia se movió contra Ucrania en la primera mitad de 2014, el sentimiento económico de la Eurozona apenas se tambaleó. El crecimiento del PIB real se desaceleró del 0,4% intertrimestral en el primer trimestre de 2014 al 0,2% en el segundo antes de repuntar al 0,5 % intertrimestral en el tercer trimestre, dentro de la volatilidad normal de dichos datos trimestrales.

-Rusia es un país grande y una potencia militar fuerte. Pero como en la época soviética, su economía está mal administrada y está funcionando muy por debajo de su potencial. A pesar de su tamaño y proximidad, Rusia no es un mercado importante para Europa. Alemania vende solo el 1,9% de sus exportaciones de bienes a Rusia, frente al 5,6% a Polonia y más del 12% a las cuatro economías de Europa central y oriental juntas (Polonia, República Checa, Hungría y Eslovaquia).

-Como resultado, esperamos que los mercados se recuperen pronto del temporal que puede causar un ataque ruso a Ucrania. Esperemos que no llegue a eso en primer lugar.

Aquí tienes: los niveles clave de la sesión

La jornada de este lunes supuso la peor sesión en los mercados para el Ibex 35 y el EuroStoxx desde la irrupción de ómicron en Europa el pasado 26 de noviembre al ceder un 3,1% y un 4,1%. El analista de Ecotrader, Joan Cabrero, estima que en un escenario en el que la tensión se mantiene o crece (sin llegar a un conflicto abierto entre Rusia y sus aliados con los miembros de la OTAN) el EuroStoxx 50 podría caer entre un 6% y un 4% hasta su soporte en los 3.800 y los 3.900 puntos.

Por su parte el Ibex 35 español tiene un 5,2% de caída desde sus niveles actuales hasta los 8.000 puntos, lo que "sería una zona de compra atractiva a largo plazo" sin que ello supusiera hablar de un entorno bajista, según Cabrero.

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El dinero vuelve a la deuda: el bono de Alemania, en negativo

El clima de tensión que se vive en el este de Ucrania, por la amenaza bélica de Rusia, dejó un lunes negro en las bolsas, con una de las peores sesiones desde el pasado mes de noviembre, cuando se expandió la variante ómicron del covid.

Y ante la amenaza de mayores caídas bursátiles y a la espera de lo que comunique la Reserva Federal mañana, los inversores han regresado de nuevo a los bonos en busca de refugio, lo que ha relajado la rentabilidad de las principales referencias a diez años, que en los últimos días habían experimentado una escalada ante lo que todos los analistas consideran una inminente subida de tipos de interés en EEUU.

De esta forma, el T-Note norteamericano se ha situado en el 1,75%, lo que significa una bajada de cerca de 10 puntos básicos desde la semana pasada. El bund alemán, por su parte, que incluso llegó a situarse en terreno positivo por primera vez en casi tres años, se ha colocado otra vez en el -0,1%, un porcentaje que alivia a su vez la presión sobre las compras del BCE.

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La comparación con el impacto de la crisis de los misiles en bolsa se queda corta

Del 16 al 28 de octubre de 1962 -lo que duró la crisis de los misiles de Cuba- el S&P 500 cayó un 4,77% frente al casi 8% que ha cedido este índice desde que el secretario general de la OTAN alertase el pasado 10 de enero de que el riesgo de conflicto "es real". Así, la situación en la frontera ucraniana ha provocado que el S&P corrija más de un 10% desde su máximo a primeros de año.

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La volatilidad escala hasta máximos de octubre de 2020

Las perspectivas de casi todos los bancos de inversión de cara a este año incluían una misma palabra clave: volatilidad. Claramente se posicionaban a favor de que la retirada de estímulos por parte de los bancos centrales iba a conllevar sustos importantes en los mercados. Y no se equivocaban. Sin embargo, al tapering hay que añadir ahora la creciente tensión geopolítica entre Rusia y la OTAN.

Así, los inversores optaron tanto la semana pasada como este lunes por deshacer posiciones, llevando a las bolsas mundiales a fuertes pérdidas y elevando la volatilidad en el mercado.

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Los futuros adelantan rebote en Europa y más caídas en Wall Street

Los futuros que cotizan sobre los principales índices de Europa y Wall Street adelantan un rebote en la apertura de las bolsas del Viejo Continente y más caídas en los parqués al otro lado del Atlántico, en medio de preocupaciones sobre el endurecimiento de la política monetaria -la Fed se reúne desde hoy hasta el miércoles-, la tensión geopolítica y una impresionante volatilidad.

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Agenda | Previsiones del FMI y precios industriales, claves del día

Segundo día de la semana. Los mercados, algo convulsos por la tensión en Europa, contará con las previsiones económicas para España este año. También contará con los precios industriales de diciembre. Al otro lado del Atlántico, comienza la reunión de dos días de la Reserva Federal de EEUU. 

España:

El FMI publica su previsión de crecimiento para España en 2022 tras rebajarla en diciembre al 5,8% debido a la incertidumbre que persiste por la pandemia y otros factores, como los problemas en la cadena de suministro.

El Consejo de Ministros formaliza la subida del 2,5% prevista para las pensiones contributivas en 2022.

El INE publica datos de coyuntura turística hotelera de cierre de 2021.

Sale a la luz el índice de precios industriales de diciembre.

EEUU: 

Resultados de Boeing, General Electric, Johnson & Johnson y Microsoft. 

Comienza la reunión de dos días de la Reserva Federal. 

El petróleo Brent retrocede casi un 1% hasta los 87 dólares

El precio de los futuros del petróleo Brent cae en torno a un 1% este lunes y se sitúa en la zona de los 87 dólares por barril, aunque a lo largo del día ha llegado a caer un 3,2% hasta los 85 dólares. Aun así, en lo que va de año, el crudo de referencia en Europa se revaloriza un 12%. Su máximo anual son los 88,44 dólares que alcanzó el 19 de enero.

Por su parte, los futuros de West Texas registran un descenso del 1,3% y caen a la zona de los 84 dólares, si bien durante la jornada han llegado a ceder un 3,81% hasta los 81,90 dólares. En lo que llevamos de ejercicio, el crudo estadounidense gana casi un 12%. Su máximo anual son los 86,9 dólares del 19 de enero.

La volatilidad se sitúa en los 30 puntos (tras haberse disparado)

La volatilidad que mide el índice Vix de la bolsa de Chicago, ligado al comportamiento del S&P 500, termina la sesión del lunes en los 30 puntos, al subir un 4,2% en la jornada. Sin embargo, a lo largo del día ha llegado a tocar los 38,94 puntos, coincidiendo con las mayores caídas de los principales índices de Wall Street. Sin duda, se trata de un nuevo máximo anual, ya que la volatilidad comenzó el año en la zona de los 16 puntos. No se habían visto los 30 puntos desde el pasado 3 de diciembre.

Aun con este rebote, la volatilidad aún está muy alejada del nivel que registró en marzo de 2020, en plena corrección bursátil, en los 82,69 puntos.

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Datadog es el valor que más sube en la sesión; AirBnB, el que más baja

Entre los valores que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, los que mejor se han comportado durante la jornada son: Datadog Clase A (+8,35%), Gap (+7,94%), Atlassian Clase A (+6,13%), Bath & Body Works (+5,92%), Generac Holdings (+5,54%), Paycom Software (+5,39%), Splunk (+5,38%), Caesars Entertainment (+5,25%), Citrix (+5,16%), Best Buy (+5,11%), United Rentals (+5,05%), T-Mobile US (+5,02%), DocuSign (+5,01%), KLA Corp (+4,93%), Dollar Tree (+4,77%), Old Dominion Freight (+4,24%), Home Depot (+4,21%), Palo Alto Networks (+4,16%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de Airbnb Clase A (-5,79%), Baidu (-4,84%), Signature Bank (-3,73%), Pinduoduo (-3,38%), Dish Network (-2,93%), Electronic Arts (-2,74%) y Netflix (-2,60%).

Remontada en Wall Street: los índices se dan la vuelta en los últimos minutos y presentan subidas de hasta el 0,6% en el Nasdaq

En la primera sesión bursátil de la semana, los índices han pasado del frío al calor, de la noche al día, en apenas unas horas. El Dow Jones llegó a caer 1.115 puntos, el equivalente a un 3,25%, en la que había sido la peor caída diaria en año y medio. Sin embargo, el índice acaba la jornada con una subida del 0,29% y alcanza los 34.364,5 enteros. Está a un 7% de su máximo histórico: los 36.799,36 puntos. 

Del mismo modo, el S&P 500 llegó a retroceder un 3,99%, pero logra ponerse en positivo al final de la sesión, sube un 0,28%, y se sitúa en las 4.410,13 unidades. Para revalidar su máximo histórico, debería subir casi un 9%.

Por otro lado, el Nasdaq 100 llegó a desplomarse más de un 4% este lunes y, en cambio, sube un 0,49% al cierre y alcanza los 14.509,58 puntos. Está a un 14% de su nivel récord. En lo que se refiere al Nasdaq Composite, repunta un 0,63% este lunes y alcanza los 13.855,13 enteros.

Michael Wilson, de Morgan Stanley, ha dicho que la caída de la renta variable en enero "encaja muy bien" con su narrativa de "fuego y hielo", según la cual los mercados se preparan para una caída en medio de una política más estricta y una desaceleración del crecimiento económico. En todo caso, el retroceso tiene más recorrido ya que "el invierno está aquí" para las acciones, ha escrito el experto en unas declaraciones recogidas por Bloomberg.

"Ciertamente hay muchas cosas sobre la mesa esta semana, y creo que el comportamiento del mercado y todos estos riesgos que están enfrentando realmente están poniendo a prueba el temple del inversor a largo plazo", ha manifestado JoAnne Feeney, socia de Advisors Capital Management, en unas declaraciones recogidas por Bloomberg Television.

En lo que va de año, el Dow Jones cae un 5,4%; el S&P 500 pierde un 7,73% y el Nasdaq 100 retrocede un 11,09%.

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Así maneja su fortuna Elon Musk

El fundador de Tesla cerró el 2021 como la persona más rica del planeta. Sin embargo, el empresario de origen sudafricano ha dicho en varias ocasiones que no tiene tanto dinero, o que es hasta "pobre en efectivo".

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- El peor día en lo que va de 2022 para las bolsas de Europa: el Ibex 35 baja más de un 3% y retrocede hasta los 8.400

- El pánico 'resucita' a los bonos: el bund vuelve a terreno negativo

Bundesbank: es probable que la inflación se mantenga alta a principios de año

- Wall Street acelera las pérdidas y el S&P 500 cae un 3,7%

- El crash de bitcoin y ethereum borra ya casi un billón de dólares del mercado de criptomonedas

Morgan Stanley constata la caída en desgracia de los 'inversores meme'

Desde hace meses parece patente que a los inversores minoristas que echaron un pulso a los grandes fondos de cobertura a principios de 2021 levantando acciones meme se les acabó la suerte. Una investigación de Morgan Stanley constata ahora la rapidez con la que los pequeños inversores pasaron de ser los ganadores del mundo a los perdedores del mercado de valores tras la pandemia. 

Utilizando datos de la bolsa y de los precios públicos de las acciones, un gráfico de la mesa de operaciones del banco recogido por Bloomberg estima las ganancias y pérdidas globales de los operadores minoristas basándose en sus flujos de acciones durante los dos últimos años. Mientras que los inversores particulares se situaron cómodamente por delante del S&P 500 durante la mayor parte de 2020 -cuando floreció la renta variable especulativa- sus resultados cayeron por debajo del índice de referencia a los pocos meses de 2021 y se mantienen ahí.

El arco se corresponde aproximadamente con el de la locura de las acciones de memes, así como con el deterioro de la suerte de las acciones de permanencia, como Peloton y Zoom, que tuvieron dificultades el año pasado. El rendimiento inferior de los pequeños inversores con respecto al índice de referencia se ha ampliado en los últimos dos meses, ya que el liderazgo del mercado estadounidense se desplazó a sectores como el energético

Lee también: Acciones meme: de la gloria al fracaso en el mismo año    

Podcast | La verdadera historia del Monopoly

El Monopoly, ese juego de mesa que tanta gente tiene en su casa, es una auténtica oda al capitalismo. Fue creado por Charles Darrow, un vendedor de calefactores domésticos que estaba en paro por culpa de la Gran Depresión. Aunque el popular juego está inspirado, o copiado de 'El juego del terrateniente', creado y patentado por Elisabeth Maggie más de 30 años antes. Javier Calvo te lo cuenta en el último podcast de nuestra serie Historias de la economías. ¡Disfrútalo!

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La subida de tipos de la Fed no tiene por qué golpear a los emergentes

"La opinión de que las condiciones financieras mundiales se endurecen cuando la Fed sube los tipos de interés está muy extendida y, por tanto, en esas circunstancias los mercados emergentes más frágiles suelen tener problemas para refinanciar su deuda externa. Este pesimismo se ha traducido en una agresiva venta de deuda soberana de los mercados emergentes en moneda fuerte a principios de 2022. Sin embargo, si observamos los tres últimos ciclos de subidas de la Fed, esta opinión no se sostiene. Durante los ciclos de subidas de los años 99-2000, 2004-06 y 2015-18, los diferenciales y los rendimientos de la deuda mercados emergentes disminuyeron, así como el rendimiento de los bonos soberanos de los mercados emergentes", señala en un comentario Carlos de Sousa, estratega de mercados emergentes y gestor de Vontobel.

"Los diferenciales de los mercados emergentes tienden a ampliarse antes de los ciclos de subidas de la Fed, para luego reducirse gradualmente durante el propio ciclo de subidas. Los diferenciales de los bonos de alto rendimiento de los mercados emergentes no habían alcanzado unos niveles de amplitud en comparación con sus homólogos de grado de inversión desde principios de 2003. Probablemente, el actual sea el momento da mayor pesimismo del mercado con respecto a los mercados emergentes", explica De Sousa. Sin embargo, añade, "hay muy pocos países con riesgo de impago a corto plazo o de reestructuración en 2022. La razón es muy sencilla. Los países (y las empresas) suelen reestructurar su deuda al principio de una crisis (y unos pocos lo hicieron en 2020) porque es cuando sus ingresos están en su punto más bajo y la necesidad de apoyar su economía es mayor. Ya no estamos en la fase inicial de una crisis".

Lee también: "Los emergentes deben prepararse para una turbulencia económica"

Media Sesión | Wall Street acelera las pérdidas y el S&P 500 cae un 3,7%

La renta variable estadounidense vive su peor sesión en lo que va de 2022. El S&P 500, que ya caía con fuerza a comienzos de sesión, ya cede más de un 3,44%. Por su parte, el Dow Jones cede un 2,7% y el Nasdaq 100 retrocede más de un 4%.

Se dispara la incertidumbre de los inversores atrapados entre dos frentes. Por un lado, la escalada de tensión entre Rusia y Estados Unidos y la Unión Europea hacia un posible conflicto armado ha inquietado a los mercados. Por otro, la 'amenaza' de los bancos centrales sigue muy presente con una reunión este miércoles de la Reserva Federal en la que el ritmo de la retirada de estímulos y subidas de tipos pueden acelerarse. 

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Telefónica anunciará sus resultados de 2021 el 24 de febrero

Telefónica ha anunciado en una comunicado ante la CNMV que presentará sus resultados de 2021 el próximo 24 de febrero de 2022 por la mañana. 

Los últimos resultados fueron los del tercer trimestre del año, en los que subió su beneficio hasta los 9.335 millones de euros debido a sus macroperaciones como la fusión de O2 con Virgin Media en Reino Unido o la venta de las torres Telxius.

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BofA advierte de que el petróleo ha puesto la directa hacia los 120 dólares

El mercado de petróleo se encuentra en un momento tenso. Al equilibrio entre oferta y demanda tras una fuerte caída de inventarios, ahora se le suman las tensiones geopolíticas, lo que podría dar un empujón más al crudo. Desde Bank of Amercia (BofA) explican que "a nivel de productos, el consumo mundial de gasolina y diésel se ha recuperado liderado por la movilidad por carretera, pero la demanda de combustible para aviones todavía se encuentra 2,3 millones de b/d por debajo de los niveles anteriores al covid-19. Sin embargo, la reanudación de los viajes aéreos internacionales con vacunas podría allanar el camino para la fase endémica de covid-19, lo que permitiría que el petróleo se beneficie de los vientos de cola procíclicos", aseguran estos expertos.

A todo ello hay que sumarle el estrecho margen de reacción de los países productores, que estarían bombeando ya cerca de su capacidad límite de producción: "Con la baja capacidad para producir más, los inventarios en un punto bajo y el aumento de las tensiones geopolíticas en Ucrania, nuevamente vemos que el Brent se dirige a los 120 dólares por barril a mediados de 2022", aseguran los analistas del banco americano.

Mejores y peores del día en el Ibex 35: solo se salva Siemens Gamesa

La crudeza de la jornada se ha podido apreciar en el color de las acciones del Ibex. Tan solo Siemens Gamesa subiendo un 1,78% -el viernes pasado se dejaba más de un 14%- y Telefónica un nimio 0,46% -ha llegado a subir más de un 3% tras dispararse Vodafone en Londres- han acabado en verde. De los otros 33 valores la peor parte se la ha llevado Grifols dejándose más de un 7,5%. Acerinox IAG también se han dejado más de un 7%. ArcelorMittalIndra PharmaMar también han borrado más de un 6%. Fluidra, cayendo más de un 5%, ha sido otro de los castigados de la jornada.

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Derrumbe en Europa: el EuroStoxx 50 pierde un 4% y el Ibex 35 se ha jugado los 8.400

Lunes negro para los mercados. Los temores a una guerra en Ucrania ante la presión rusa en sus fronteras y la incertidumbre por el tono que marcará la Fed este miércoles han sacudido violentamente las bolsas hoy. Si las acciones europeas comenzaban la semana la baja, igual que terminaron la pasada, las caídas han ido a más y se han recrudecido cuando Wall Street ha abierto con retrocesos de más del 2%. Unos PMI europeos débiles no han ayudado y tampoco resultados positivos como los de la petrolera Hulliburton han aplacado los temores de los inversores. La sensación de desamaparo se ha visto con la caída de los rendimientos tanto del bono americano a 10 años como del alemán, que ha vuelto a terreno negativo. El franco suizo, clásico refugio, ha tocado máximos de seis años frente al euro. Solo se ha salvado en las bolsas europeas Vodafone, que ha subido con fuerza por los rumores de sus posibles fusiones en Reino Unido e Italia. Aunque inicialmente ha empujado a otras telecos como Telefónica, finalmente esas subidas se han esfumado. El EuroStoxx ha caído finalmente un 4,16% hasta los 4.053 puntos; sin embargo ha llegado a caer más de un 4,5% acercándose demasiado a los 4.000 puntos. Por su parte, el Ibex 35 retrocede un 3,18% hasta los 8.417,80 puntos. El selectivo español también se ha acercado a un desplome del 4% moviéndose en el entorno de los 8.350 puntos. Las bolsas europeas han vivido su peor jornada desde el viernes 26 de noviembre con el estallido de ómicron (EuroStoxx: -4,74%, Ibex: -4,96%). En lo transcurrido de 2022 el índice europeo se deja ya un 5,68% y el español un 3,40%.

Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, señala que el EuroStoxx ha puesto a prueba esta jornada el importante nivel de los 4.060 enteros abriendo la puerta a que el índice acabe descendiendo a la zona de los 3.800-3.900 puntos "antes de retomar su tendencia alcista". Esto es, hasta un 6% adicional. En cuanto al Ibex 35 patrio, Cabrero comenta que no solo ha perdido el primer soporte que tenía en los 8.570 enteros, sino que también ha puesto a prueba el siguiente nivel a vigilar en las 8.385 unidades. Y es que en el actual "contexto correctivo" no se puede descartar que el Ibex acabe cayendo en el corto plazo hasta los 8.080 (un 4% desde los niveles actuales), siempre según este analista técnico.

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¿Quién puede entorpecer la (posible) compra de Banamex por Santander?

Los banqueros mexicanos, con Banorte a la cabeza, toman ventaja en la compra del negocio de Citi en el país, bajo la marca Banamex. El banco que preside Carlos Hank González coge la primera posición en la operación por su tamaño, aunque en la terna también destacan Carlos Slim, dueño de Inbursa, y Ricardo Salinas, de Banco Azteca. 

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El pánico 'resucita' a los bonos: el bund vuelve a terreno negativo

El desplome que están viviendo este lunes las principales bolsas mundiales entre el miedo a una guerra en Ucrania y en espera de lo que diga la Fed este miércoles está teniendo el reverso de la moneda en los bonos. Como suele ocurrir, en momentos de incertidumbre y zozobra, los inversores corren a refugiarse en la renta fija de las principales economías. Así, este lunes, con caídas superiores al 2% en Wall Street y al 4% en Europa, el bono americano a 10 años o T-Note ve cómo sun rendimiento baja al 1,71% cuando la semana pasada llegó a tocar el 1,9%. Lo mismo ocurre con el bono alemán a 10 años o bund: si la semana pasada era noticia porque volvía a cotizar en terreno positivo después de casi tres años, hoy lo hace al -0,1%.

Las caídas van a más en las bolsas: alcanzan el 4%

Las caídas han sido generalizadas en las bolsas del Viejo Continente este lunes desde primera hora. Los descensos iniciales eran moderados, pero poco a poco, y sin pausa, han ido aumentando hasta superar el 4% en varios casos. Los índices europeos se han movido al son de Wall Street, donde las bajadas alcanzan el 3% y todo apunta que el Dow Jones y el Nasdaq 100 van a sellar hoy su séptima jornada consecutiva en negativo.

Así las cosas, el EuroStoxx 50 ya cotiza bajo los 4.100 enteros, habiendo descendido ocho puntos porcentuales desde sus máximos de noviembre. En cuanto al Ibex 35 español, aunque sus pérdidas de hoy son algo inferiores, ya se sitúa por al borde de la cota psicológica de los 8.400 tras haber perdido primeros soportes. Para ambos indicadores esta es la peor sesión desde el 'viernes negro' del pasado 26 de noviembre.

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El crash de las 'criptos' borra casi un billón de dólares de capitalización

El bitcoin, el activo digital más grande, ha caído por debajo de los 34.000 dólares hasta tocar su nivel más bajo desde julio. Desde que tocara su nivel más alto en noviembre, ya ha perdido más del 45% de su valor. | Relacionado: ¿Cuánto puede seguir bajando el bitcoin?

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Apple lanzará nuevos productos "en semanas"

La compañía estadounidense prepara un lanzamiento de un nuevo móvil y un nuevo iPad para la primera mitad del año, en el que se espera que renueve el iPhone SE y lance nuevas versiones de sus tablets.

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Wall Street abre con fuertes caídas: el Nasdaq 100 baja un 2%

Tal y como venían anticipando los futuros, la bolsa estadounidense comienza esta nueva semana con fuertes caídas. El Dow Jones y el S&P 500 se dejan alrededor de un 1,5% tras el toque de campana inicial, situándose bajo los 33.800 y 4.325 puntos, mientras la tecnología vuelve a ser la más golpeada: el Nasdaq 100 retrocede dos puntos porcentuales a los 14.167 enteros. Tanto el Dow como el Nasdaq pueden encadenar hoy siete jornadas consecutivas en negativo.

Los mercados hacen frente a un contexto de creciente riesgo geopolítico por la tensión en Ucrania. Además, los inversores esperan con nerviosismo la reunión del miércoles de la Reserva Federal (Fed), el banco central de Estados Unidos.

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Opinión | Veinte años del euro: un balance de luces y sombras

Hace veinte años, en concreto el 1 de enero de 2002, los ciudadanos de 12 países europeos comenzaron a utilizar los nuevos billetes y monedas del euro. Un proyecto gigantesco (emblemático de un momento en que los líderes europeos eran lo suficientemente audaces como para adentrarse en lo desconocido) se volvió así una realidad tangible.

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Competencia propone al Gobierno multar a diez gasistas

La Comisión Nacional de Mercados y Competencia (CNMC) ha enviado al Ministerio de Transición Ecológica una decena de propuestas de sanción para diversas empresas comercializadoras por incumplir los niveles mínimos de reservas tanto de gas natural como de petróleo.

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Wall Street anticipa bajadas mayores al 1%

Los futuros de la bolsa estadounidense no invitan al optimismo. Si las bolsas de Europa encaran este lunes con caídas que rondan el 2,5%, Wall Street aumenta la presión bajista al anticipar pérdidas mayores al punto porcentual para esta tarde-noche. El mercado americano ya sufrió fuertes recortes el viernes pasado, con el Nasdaq 100 como el más perjudicado. Y si tras el toque de campana se cumple lo que muestran los futuros, el índice tecnológico volverá a ser hoy el más bajista. De hecho, esta puede acabar siendo su séptima jornada consecutiva en negativo, al igual que para el Dow Jones. 

Contexto: ¿Por qué caen tanto las tecnológicas cuando se habla de subir tipos?

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El oro y la plata empiezan bien el año, pero no hay que emocionarse

"Mientras la ola de aversión al riesgo ha afectado a los mercados de renta variable en lo que va de año, el oro ha reforzado su condición de refugio seguro. Los precios han subido alrededor de un 2% en lo que va de año, y la semana pasada alcanzaron los 1.840 dólares por onza. Aunque el dólar estadounidense se ha suavizado un poco, la mayor parte de las ganancias del oro parecen estar impulsadas por la mejora del estado de ánimo del mercado, así como por algunas compras de los buscadores de refugio. (...) Esto contrasta en gran medida con el año pasado, cuando los intentos de recuperación del oro no estaban respaldados por la demanda de refugio, lo que podría situar la reciente subida de los precios en una base más sólida", apunta Carsten Menke, analista de Julius Baer.

En la misma nota, señala, además, que "la plata ha superado al oro en lo que va de año, a pesar de no poseer la misma condición de refugio debido a su gran proporción de aplicaciones industriales. En tiempos de tensión económica, la plata suele tener un rendimiento inferior. Hasta ahora, la plata no ha sido comprada por los buscadores de refugio, lo que sugiere que los precios están impulsados principalmente por la mejora del estado de ánimo del mercado".

¿Es este el comienzo de un movimiento alcista duradero en los precios del oro y la plata? "No creemos que sea así, ya que el movimiento de reducción del riesgo en el mercado de renta variable no parece estar impulsado por el deterioro de las perspectivas económicas, sino más bien por el temor a un error de la política de la Reserva Federal de EEUU, es decir, un endurecimiento injustificado de la política monetaria, y la recogida de beneficios por parte de los inversores de renta variable tras un rendimiento estelar", sentencia Menke.

Lee también: El oro y la plata se tambalean, pero resisten a una Fed más dura    

Relacionado: ¿Invertir en metales preciosos? Ventajas y riesgos del oro, la plata...

Halliburton obtuvo 1.457 millones de dólares de beneficio en 2021

La petrolera estadounidense cerró 2021 con un beneficio neto atribuido de 1.457 millones de dólares (1.284 millones de euros), frente a las pérdidas de 2.945 millones de dólares (2.596 millones de euros) contabilizados por la compañía el año anterior, cuando asumió un impacto adverso de 3.800 millones de dólares (3.349 millones de euros) por la devaluación de activos.

Los ingresos de Halliburton en el conjunto del ejercicio 2021 alcanzaron los 15.295 millones de dólares (13.481 millones de euros), un 5,9% más interanual, incluyendo 4.277 millones de dólares (3.770 millones de euros), facturados en el cuarto trimestre, un 32% más, señala Europa Press. Sin embargo, las cifras no parecen convencer a los inversores: las acciones de la compañía bajan un 2% en el mercado de preapertura (pre-market) de Wall Street.

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Philips cae a mínimos desde marzo de 2020 tras sus resultados

La multinacional neerlandesa se anotó unos beneficios de 3.323 millones de euros en el conjunto de 2021, lo que supone multiplicar por 2,8 las ganancias contabilizadas durante el año anterior, según ha informado este lunes la firma y recoge Europa Press. En cambio, entre enero y diciembre la cifra de negocios se contrajo un 0,9%, hasta 17.156 millones de euros.

Las acciones de Koninklijke Philips recogen estas cifras en bolsa con fuertes caídas. Estas alcanzan el 5%, con el precio llegan a caer de los 28 euros, mínimos no vistos desde marzo de 2020. Es de las peores compañías hoy en el EuroStoxx 50

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El Banco de Canadá está a dos días de subir los tipos de interés

Los analistas de ING esperan que el Banco de Canadá suba los tipos de interés en 25 puntos básicos en la reunión de este 26 de enero. La actividad es fuerte, la economía está experimentando un nivel récord de empleo y la inflación está en máximos de 30 años. También se prevé que las medidas de contención del covid se suavicen a fin de mes y esto debería dar luz verde para aumentar los tipos. Espere un impacto positivo en el dólar canadiense aunque los riesgos externos están aumentando.

La economía se encuentra en una buena situación. El empleo está ahora en niveles récord de 19,4 millones con una tasa de desempleo por debajo del 6% a pesar de que la economía todavía está un 1,4% por debajo de sus niveles previos al covid. Esta producción perdida pronto se recuperará probablemente se ha recuperado en el cuarto trimestre de 2020, puesto que las empresas informaron de que se estaba produciendo una "recuperación cada vez mayor de la demanda". En particular, las intenciones de inversión y contratación están en máximos históricos, lo que es coherente con nuestra propia previsión del PIB del 3,5% para 2022 después del 4,5% en 2021.

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Fluidra se desploma a mínimos de abril pese al apoyo de Bestinver

La compañía de piscinas extiende las pérdidas en bolsa. Hoy se ha colocado entre los peores valores del Ibex 35. El precio de las acciones de Fluidra ha bajado este lunes al cierre un 5,02% hasta los 28,4 euros y marca mínimos desde abril pasado. Entre esta jornada y el viernes la caída es mayor a ocho puntos porcentuales. Tal y como recuerda Diego Morín, analista de IG España, los retrocesos en el parqué se desencadenaron con las últimas noticias sobre el procedimiento de refinanciación de la deuda de la compañía. Con todo, el título se encuentra a un 33% de sus máximos históricos. Es además el segundo valor más bajista del Ibex en lo que va de 2022 (solo le supera Siemens Gamesa).

Los descensos de esta sesión se producen incluso a pesar de que los analistas de Bestinver han mejorado su recomendación sobre Fluidra de 'retener' a 'comprar' (la mejor posible). Asimismo, ha elevado su precio objetivo de 35,75 a 41 euros la acción, lo que implica un potencial del 44% a corto plazo. Desde JB Capital Markets también han reiterado hoy su consejo de compra, mientras CaixaBank BPI y Santander han dejado el suyo en 'neutral'.

De esta forma, el consenso de mercado de Bloomberg recoge un precio objetivo a doce meses para Fluidra de 38,89 euros por acción. O lo que es lo mismo, un recorrido del 37%. La mitad de las firmas que cubren la cotización recomiendan 'comprar', frente a cinco (el 27,8% del consenso) que optan por 'mantener' y cuatro (el 22,2% restante) que aconsejan deshacerse de las acciones de la empresa de piscinas.

Aquí tienes: los días en que Fluidra presentará resultados este año

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¿Cuánto puede seguir bajando el bitcoin?

Para el bitcoin, la criptomoneda con mayor capitalización del mercado, solo ha habido una tendencia en los últimos días: caer y caer. La duda es: ¿seguirá la mala racha? Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, apuesta por el 'sí'. Este experto asegura que a la criptodivisa reina "le queda un margen de caída de entre el 15% y 20% hasta alcanzar soportes clave de medio/largo plazo". Consulta el chart de arriba. 

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Putin lanza al franco suizo a máximos de seis años frente al euro

El franco suizo ha subido este lunes a su nivel más alto frente al euro en más de seis años, ya que la preocupación por un posible enfrentamiento militar en Ucrania está impulsando la demanda de la moneda refugio. El franco ha subido hasta un 0,2% a 1,0324 por euro, un nivel visto por última vez en junio de 2015. Está a punto de alcanzar su décimo día de ganancias, la mayor racha registrada. 

El avance se produce después de que EEUU haya ordenado a los familiares de los trabajadores que se retiraran de la embajada de Kiev debido a la "amenaza de una acción militar rusa". La perspectiva de un conflicto militar se suma a la preocupación por el cambio de postura de la Reserva Federal, que ha provocado la venta de acciones tecnológicas este año. Se espera que la Fed señale el miércoles una subida de los tipos de interés en marzo y una reducción del balance a finales de año para ayudar a combatir la inflación. Los analistas de Barclays ya escribieron en un informe el 23 de enero recabado por Bloomberg que "es probable que la moneda suiza mantenga apoyo a corto plazo". 

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Bundesbank: es probable que la inflación se mantenga alta a principios de año

El índice armonizado de precios al consumidor en Alemania "es probable que se mantenga extraordinariamente alto" a principios de este año, indica este lunes el Bundesbank en su informe mensual. En 2021, el índice subió un 3,2%, en comparación con un aumento del 0,4% en 2020. El banco central alemán atribuye el salto en 2021 a "la introducción del paquete climático, la recuperación de los precios del crudo y la reversión de la reducción temporal de los tipos del IVA".

El crecimiento del PIB de Alemania se situó en el 2,7% en 2021, sin compensar la contracción económica del 4,5% registrada en 2020, señala el infome. En 2021, la recuperación económica se vio frenada por el recrudecimiento de la pandemia y las interrupciones del suministro, asestando el mayor golpe a los sectores de la hostelería, las artes y el entretenimiento y recreación.

En cuanto a la tasa de desempleo, esta se redujo en 0,1 puntos porcentuales, hata el 5,2%, mientras que la demanda laboral se mantuvo alta.

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Ojo a estos cinco 'chiringuitos financieros'

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha avisado este lunes sobre cinco entidades que están prestando servicios de inversión sin contar con autorización para ello (lo que se conoce como 'chiringuitos financieros').

En concreto, ha advertido sobre Expa Globla Trade (expaglobal.es); Network Chain Community (networkchain.org); M&B Capital Advisers (mandbcapital.co.uk); y Bitcoin Evolution (bitcoins-evolution.com). También ha señalado a Asintia Corporate (replicamaster.online), ya que esta sociedad está relacionada con Sergio Muñoz Melo, recoge Europa Press.

¡Recuerda! Todas las advertencias de la CNMV sobre 'chiringuitos financieros' se pueden consultar en su página web y para comprobar si una entidad está registrada, los inversores pueden dirigirse también al número de atención al inversor (900535015). Además, la web de la CNMV tiene un buscador de entidades advertidas.

Media sesión | El Ibex 35 se tambalea en los 8.500

La bolsa española sufre fuertes caídas este lunes, en línea con el resto de mercados europeos. El Ibex 35 cotiza a media sesión por encima de los 8.500 puntos, una cota que, no obstante, ha llegado a poner en peligro a lo largo de la mañana (8.502,4). El indicador patrio desciende en todo caso bajo su primer soporte en los 8.570 enteros, según el asesor de Ecotrader, Joan Cabrero. El siguiente nivel a vigilar está en las 8.385 unidades (ahora un 1,7% abajo), aunque en el actual "contexto correctivo" no se puede descartar que el Ibex acabe cayendo en el corto plazo hasta los 8.080 (más del 5% desde los niveles actuales), siempre según este analista técnico.

Las dos compañías siderúrgicas son desde primera hora las que encabezan las ventas en el Ibex 35: Acerinox y ArcelorMittal. Ambas se dejan más de un 5%, y no muy lejos se queda Fluidra (-4,9%). Indra, Solaria, IAG y PharmaMar también se encuentran en la parte baja de la tabla. Mientras tanto, un 'peso pesado' como Telefónica es hoy la excepción: sube más del 2% aupado por su competidora Vodafone. Almirall (+1%), Naturgy (+0,2%) y Mapfre (+0,2%) son otros de los valores que también escapan a las ventas generalizadas.

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Media sesión | El EuroStoxx 50 aún puede bajar otro 1,5%

Las fuertes pérdidas en las bolsas de Europa se mantienen a media sesión. Los descensos en todos los parqués de referencia rondan el 2%. El EuroStoxx 50 se encuentra en la zona de los 4.140 puntos (mínimo intradía: 4.130,3), esto es, a seis puntos porcentuales de los máximos marcó en noviembre (en las 4.415 unidades).

Según Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, el selectivo continental todavía puede seguir bajando en el más corto plazo. ¿Hasta dónde? Al menos hasta los 4.075 enteros, ya que ahí es donde se encuentra en estos momentos "la directriz dinámica que viene guiando el proceso lateral alcista de los últimos meses", explica el analista técnico. Ello implica un retroceso adicional del 1,5%. "Es ahí donde podrían verse frenadas las caídas", considera, siempre y cuando en Wall Street el Nasdaq 100 no caiga bajo los 14.400 enteros (el viernes acabó en los 14.438,4).

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"Casi todo suena a final de ciclo expansivo en las bolsas"

En las bolsas (especialmente si se mira a las de EEUU como referencia), casi todos los indicios apuntan a que este año será el del final de ciclo expansivo. "Un ciclo (el más largo de la historia) que estaba terminándose en 2020 y al que la llegada de la pandemia sumergió en una recesión súbita y corta, y al que la prolongación artificial posterior le ha dado, de momento, año y medio de vida más", señala en su boletín de este lunes el analista Juan Ignacio Crespo.

Este economista señala que el exceso de liquidez en el sistema financiero norteamericano podría implicar que la fuerte caída del índice tecnológico de Wall Street, el Nasdaq 100, desde su reciente máximo histórico haya sido "suficiente, por ahora". "Todavía el viernes pasado la Reserva Federal drenó mediante el repo inverso 1.706.127 millones de dólares", destaca. "Queda pues como elemento impredecible la bajada adicional que debería atribuirse puramente al retraimiento desde los niveles altamente especulativos a los que había llegado la cotización de las empresas tecnológicas", añade.

Asimismo, Crespo apunta al que el comienzo de año en el Nasdaq ha sido similar al de 2008. En las tres primeras semanas de dicho año las bolsas se hundieron sin que nadie supiera muy bien el porqué hasta más adelante. En cambio, el arranque de 2022 en el S&P 500 (referencia en el mercado americano) ha sido como en 2016.

"¿Quieren estos inicios decir que el año vaya a ser especialmente malo en bolsa? No necesariamente: en el caso de 2008 el final de año fue catastrófico, pero en el de 2016 (a pesar de que anunciaba una recesión inminente) las cosas se enderezaron, hasta terminar bastante bien", recuerda el experto. Aunque matiza que en 2016 también se vivió "una idéntica prolongación artificial del ciclo" como en 2020. "Veremos si la de ahora es tan duradera", concluye.

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Los futuros de Wall Street viran a la baja... y Europa sufre

Los futuros de Wall Street venían con tibias alzas a lo largo de la mañana, pero se han girado a la baja. Así, cabe esperar que la bolsa estadounidense amplíe las pérdidas que ya sufrió el viernes (al cierre, Dow Jones: -1,3%; S&P 500: -1,89%; Nasdaq 100: -2,75%). Ello ha provocado además que las fuertes caídas que ya venían registrando los parqués de Europa aumente aún más: los índices de referencia ya se dejan un 2%.

Así las cosas, el EuroStoxx 50 ya se mueve en el entorno de los 4.140 puntos. Desde los máximos que marcó en noviembre (en las 4.415 unidades) ya ha bajado más de un 6%. El Ibex 35 español, por su parte, mira de reojo la cota de los 8.500 tras haber perdido los 8.600.

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Reino Unido: la actividad privada crece a su ritmo más débil en 11 meses

La desaceleración en el sector servicios frena la actividad empresarial en la economía británica en el comienzo de 2022, al igual que sucede en la eurozona, según los últimos datos del índice PMI elaborados por IHS Markit y CIPS. En concreto, el PMI compuesto británico en la primera lectura de enero es de 53,4 puntos, por debajo de lo esperado por los analistas (55) y el nivel más bajo desde febrero del año pasado. Esto es, la actividad privada de Reino Unido aumenta a su nivel más débil en 11 meses (en este indicador, un dato por encima de 50 implica expansión y por debajo, contracción).

Desde IHS Markit resaltan las "amplias" diferencias entre los distintos sectores ante la última ola de la pandemia provocada por la variante ómicron. "Las empresas orientadas al consumidor se han visto muy afectadas por ómicron y y las manufacturas han informado de un nuevo y preocupante debilitamiento del crecimiento de la cartera de pedidos, pero otros sectores empresariales se han mantenido alentadoramente robustos", explica Chris Williamson economista jefe de la consultora. El PMI manufacturero británico ha bajado este mes a 56,9 mientras el PMI servicios ha descendido a 53,3, en ambos casos también el nivel más bajo desde febrero de 2021.

En todo caso, Williamson considera que esta desaceleración va a ser "breve". "Muchas empresas de servicios financieros y comerciales se han visto mucho menos afectadas por ómicron [que por otras oleadas de la pandemia], y han visto que el crecimiento de su negocio se aceleró a principios de año", argumenta este experto.

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Podcast | Año de volatilidad y trading

Los mercados están viviendo un momento muy intenso, de una gran volatilidad, como consecuencia de una gran rotación de los activos cíclicos, como la tecnología, a otros más defensivos o infravalorados, ante las subidas de las rentabilidades de los bonos por las expectativas de incremento de los tipos de interés oficiales por parte de los bancos centrales. ¿Qué hacer en bolsa ante este contexto? Daniel Yebra, redactor de Mercados de elEconomista.es, y Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader (nuestro portal premium), te lo cuentan en el último podcast de 'Estrategia de mercado'.

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Amadeus publicará resultados el 25 de febrero

Amadeus hará públicas sus cuentas de 2021 el próximo 25 de febrero, según ha anunciado a la CNMV. La compañía hará la presentación de resultados vía webcast ese día a las 13 horas (en la España peninsular) y en ella estarán el consejero delegado, Luis Maroto, y el directo financiero (o CFO), Till Streichert. Para participar en el evento hay que registrarse en este enlace.  

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Solaris (CAF) se adjudica un nuevo contrato en Noruega

Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles (CAF), a través de su filial Solaris, se ha adjudicado un contrato por valor de unos 100 millones de euros para suministrar 183 autobuses cero emisiones a la ciudad noruega de Oslo. El grupo vasco ha anunciado este lunes en un comunicado, recogido por Efe, que se trata del mayor contrato de autobuses articulados eléctricos conseguido por Solaris.

Pese a la noticia, las acciones de CAF cotizan con fuertes caídas en el Mercado Continuo de la bolsa española. Caen a mínimos desde noviembre en menos de 34 euros. Esta es su tercera sesión consecutiva en rojo (casi -8% desde el cierre del pasado miércoles).

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Criteria Caixa hace su mayor compra del año en una Telefónica que tira del Ibex

Criteria Caixa ha notificado este lunes la compra de otras 30.000 acciones de Telefónica a 3,99 euros en la que es la mayor operación que el inversor catalán realiza en lo que va de año con las acciones de la operadora, que suben más de un 2,5% hasta los 4,1 euros. Tras ser uno de los grandes agitadores de los papeles en 2021, Criteria ha comprado en lo que va de año casi 200.000 títulos de Telefónica por aproximadamente 751.181 euros.

Por su parte, las acciones del operador han recuperado los cuatro euros de la caída del lunes en una subida agitada por los rumores de consolidación en el mercado europeo con las negociaciones entre Vodafone Italia y la filial italiana de Iliad. Además, Bloomberg también informó de que la empresa británica se había planteado la compra de Three UK, el operador de CK Hutchison en Reino Unido.

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"El miedo ha vuelto a hacer acto de presencia en el mercado"

"Semana decisiva en los mercados, con punto central en la reunión del miércoles de la Fed. El mercado parece haber pasado a descontar condiciones monetarias peores de lo esperado, con una inflación que no parece relajarse ante el continuo aumento de los salarios, un alza espectacular del sector inmobiliario, un petróleo que algunos sitúan ya por encima de los 100 dólares en el corto plazo y un sentimiento sobre IPC realizado y esperado mucho mayor que hace unas semanas. (...) La volatilidad ha superado la resistencia de los 27 puntos y es uno de los niveles a vigilar. Del mismo modo, el miedo ha vuelto a hacer acto de presencia en el mercado y puede empezar a ser interpretado como un indicador de signo contrario. En este escenario, la reunión del miércoles es clave para entender si la Fed ha pasado a lucha central contra la inflación", comenta Javier Molina, portavoz de eToro en España.

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Las bolsas de Europa amplían las pérdidas: ceden más del 1%

Las ventas se amplían en las bolsas de Europa según avanza la jornada. Los índices de referencia, que ya comenzaron el día con pérdidas, se dejan más del 1% en estos momentos. El EuroStoxx 50 ya se encuentra en la zona de los 4.165 puntos y el Ibex 35 español se tambalea en los 8.600. | Recuerda: los niveles que debes vigilar (según análisis técnico).

Los números rojos predominan a pesar de que los futuros de Wall Street vienen con suaves alzas tras las profundas pérdidas vividas el viernes (cuando el Nasdaq se dejó cerca del 3%). Además, los inversores han contado con una lectura positiva de los PMI, en cuanto a toda la eurozona se refiere. En general, las bolsas esperan con nerviosismo la reunión de la Reserva Federal de EEUU (Fed) el miércoles y el desenlace de la crisis geopolítica en Ucrania.

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Vodafone se dispara por sus posibles fusiones y empuja a Telefónica

La operadora Vodafone se dispara más de un 5,5% en la bolsa de Londres después de que hayan trascendido sus negociaciones para la fusión de su división italiana con la filial en el país de Iliad. La integración daría lugar a un nuevo operador con una cuota del 36% en el mercado del móvil en Italia. Vodafone también barajó recientemente una fusión de su división británica con Hutchison Three.

Este sustancioso avance de Vodafone ha tenido su réplica en las 'telecos' europeas. Así, en España, por ejemplo, Telefónica sube más de un 2% superando los 4,08 euros y siendo el valor más destacado del Ibex 35 en la jornada. British Telecom (BT) también sube más de un 2% mientras que Orange supera el 1,5%.

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El golpe económico de ómicron en la eurozona es "relativamente moderado"

Ya se conocen las primeras lecturas de enero de los famosos índices PMI en la eurozona. Estos, elaborados por la consultora IHS Markit, miden la evolución de la actividad empresarial en la región. La lectura preliminar ha sido mejor de lo esperado en cuanto al sector industrial: el PMI manufacturero se ha situado en 59 puntos, su nivel más alto en cinco meses, frente a los 57,5 anticipados por los analistas. "Bate ampliamente las expectativas, reflejando la perspectiva de menores disrupciones en las cadenas de suministro", resaltan desde Bankinter. En cambio, el sector terciario se está viendo más afectado por la última ola de la covid: el PMI servicios de la zona euro este mes es de 51,2 puntos, menor a la lectura final de diciembre (52,2) y su nivel más bajo en nueve meses. Eso sí, en ambos sectores se produce un incremento de la actividad: en los PMI más de 50 puntos implica expansión y menos, contracción.

De esta forma, la lectura preliminar del PMI compuesto de la eurozona en el primer mes de 2022 es de 52,4 puntos, ligeramente inferior al mes pasado (52,6). Dicho de otra manera: la actividad privada de la región aumentó a su ritmo más débil en 11 meses. "La ola de ómicron ha provocado otra fuerte caída de los gastos en muchos servicios orientados al consumidor, con el turismo, los viajes y el ocio especialmente afectados", explica Chris Williamson, economista jefe de IHS Markit. "Sin embargo, hasta ahora el impacto general en la economía parece relativamente moderado, y lo más alentador son los retrasos en la cadena de suministro del sector manufacturero a pesar de la nueva ola de virus", añade.

Rory Fennessy, analista de Oxford Economics apunta en el mismo sentido: "El aumento del PMI manufacturero ofrece una mayor seguridad de que la región ha superado el punto álgido de las interrupciones de la cadena de suministro, pero la recuperación a partir de ahora debería ser solo gradual".

Y si se mira en detalle a las dos mayores economías europeas, Francia y Alemania, la lectura de los PMI es agridulce: la actividad privada germana ha ganado impulso durante este mes (PMI compuesto prelimar: 54,3; PMI final diciembre: 49,2), mientras que en el caso galo el impacto de la última ola de contagios ha frenado la expansión (PMI compuesto prelimar: 52,7; PMI final diciembre: 54,5).

Deutsche Bank ahora apuesta por Siemens Gamesa, ¿por qué?

Siemens Gamesa no logra remontar hoy en bolsa. Sus acciones han llegado a repuntar un 1% en los primeros compases del día, pero han tardado poco en girarse a la baja y moverse incluso por debajo de los 16 euros en el Ibex. Ello después del desplome del 14% sufrido el viernes tras su advertencia sobre beneficios (o profit warning) y a pesar de que los analistas de Deutsche Bank han mejorado su recomendación sobre el título.

En concreto, el banco alemán ha elevado el consejo sobre las acciones del fabricante de aerogeneradores de 'retener' a 'comprar' (el mejor posible). No obstante, ha dejado el precio objetivo en 20 euros, lo que implica un potencial del 25% desde los niveles actuales. Gael De-Bray, analista de la firma germana, justifica este cambio de opinión por la perspectiva de que la matriz de Siemens Gamesa, Siemens Energy, lance una oferta pública de adquisición (OPA) para excluir a la firma española de bolsa con una prima del 29% respecto el cierre del viernes (a 21 euros la acción). Se trata de un rumor recurrente en el mercado desde mayo del año pasado. Pero desde Deustche Bank aora creen que una eventual compra de Siemens Energy podría proporcionar un suelo al precio de la acción de Gamesa, según una nota de De-Bray recogida por Bloomberg.

Este lunes, por el contrario, HSBC ha empeorado la valoración que da a Siemens Gamesa desde 23 a 17 euros por acción, rebajando considerablemente su potencial a corto plazo. Su consejo es de 'retener'. En el mismo sentido, CaixaBank BPI (cuya recomendación es de 'subretorno' o venta) ha reducido el precio objetivo de 24,30 a 18 euros.

Si se atiende a todo el consenso de mercado de Bloomberg, la valoración media a doce meses para Siemens Gamesa es de 21,07 euros por acción (+32% de potencial). La compañía es la más bajista del Ibex 35 en lo que va de año (ver gráfico). Más de la mitad de las casas que cubren la cotización optan por la recomendación de 'mantener', mientras las doce restantes se reparten a partes iguales entre 'comprar' y 'mantener'.

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Bernstein ya no ve recorrido en Telefónica

Las acciones de la operadora se sitúan como las más alcistas del Ibex 35 este lunes. Su precio asciende un 2%, recuperando el terreno perdido a lo largo de las tres jornadas anteriores, animadas por Vodafone. Ello deja en un segundo plano el hecho de que los analistas de Bernstein han rebajado hoy el precio objetivo que dan a los títulos de Telefónica de 4,60 a 4 euros. Esto es, a un nivel inferior a su cotización actual, lo que implica que la firma ya no ve potencial en el valor.

Por su parte, desde JB Capital Markets han reiterado su consejo de compra, el mejor posible, sobre la 'teleco', a la que otorga una valoración de 5,93 euros (o un recorrido del 45% a corto plazo).

El consenso de mercado de Bloomberg recoge un precio objetivo medio a doce meses de 4,56 euros por acción, es decir, un potencial del 11,5% desde los precios actuales. Cerca de la mitad de los analistas que cubren el título dan una recomendación de 'comprar', frente a cinco (el 14,3% del consenso) que aconsejan 'vender' y catorce (el 40% restante) que se decantan por 'mantener'.

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Amper firma un nuevo contrato con Defensa por 3,2 millones

La compañía ha suscrito un contrato con la Dirección General de Armamento y Material del Ministerio de Defensa por un importe superior a 3,2 millones de euros. En concreto, según ha informado hoy a la CNMV, Amper se ha adjudicado un proyecto para el suministro comercial de imágenes de alta resolución para el Sistema Espacial de Observación Terrestre, demandado por el Estado Mayor de Defensa, tanto dentro como fuera del territorio nacional.

El acuerdo tiene una duración de seis meses, aunque podría prorrogarse por un máximo de un año, recoge Europa Press. Las acciones de Amper cotizan planas en el Mercado Continuo de la bolsa española: su precio ronda los 0,178 euros.

Lee también: Amper logra un nuevo contrato en Turquía

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Los fundadores de Neinor vuelven a su capital

Juan Pepa y Felipe Morenés (hijo de Ana Botín), a través de su fondo luxemburgués Stoneshield Capital, vuelven al capital de la inmobiliaria, compañía que ellos mismos fundaron hace siete años, según anunció ayer Neinor Homes a la CNMV. Las acciones de la promotora bajan este lunes más del 1% en el Mercado Continuo, situando su precio alrededor de 11,6 euros. 

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Las bolsas europeas comienzan la semana a la baja

Caídas generalizadas, aunque moderadas (inferiores al 1%), en la apertura de las bolsas de Europa este lunes. La renta variable extiende las pérdidas del final de la semana pasada. El EuroStoxx 50 ya se encuentra bajo los 4.200 puntos al tiempo que el Ibex 35 español desciende a los 8.650. | Aquí tienes: los niveles clave a vigilar (por análisis técnico).

Los mercados hacen frente a un contexto de creciente riesgo geopolítico, señalan los analistas de Renta 4. Desde Bankinter coinciden: "Las bolsas no se desbloquearán, ni rebotarán de manera fiable hasta que haya un desenlace en Ucrania". Aunque los inversores tampoco perderán de vista a la Reserva Federal (Fed), el banco central de EEUU, que se reunirá el miércoles.

"Si se arreglara sin invasión rusa y la Fed no volviera a hablar de reducir su balance, el rebote sería notable. En caso contrario, salvo desenlace desastroso en Ucrania (improbable) en lugar de simplemente malo (probable), todo o casi todo lo malo está ya descontado en las cotizaciones", anticipa el Departamento de Análisis de Bankinter. Por ahora toca esperar.

En cuanto a la agenda económica del día, las referencias más importantes serán las lecturas preliminares de enero de los índices PMI en la euroozona y EEUU. Estos indicadores "servirán para que los inversores se hagan una idea más precisa del verdadero impacto que en la actividad de los distintos sectores está teniendo la actual ola de la pandemia", explican los expertos de Link Securities. "Por la tarde, y en EEUU, serán los resultados empresariales los que recojan el testigo, con empresas como IBM o Halliburton dando a conocer sus datos trimestrales", añaden.

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Lufthansa mira a Italia para salir de compras

La aerolínea alemana está en conversaciones para comprar una participación del 40% en la sucesora de la estatal Alitalia, ITA Airways, informa Reuters tras una exclusiva de un medio intaliano. 

La pandemia de coronavirus ha demostrado ser un gran desafío para las aerolíneas, y el lanzamiento de ITA se produjo en un momento difícil. Empezó a surcar los cielos en octubre de 2021 y desde entonces ha registrado pérdidas de 170 millones de euros.

La estrategia 'covid cero' china podría estar castigando a varias divisas globales

La política 'covid cero' aplicada en China y las circunstancias económicas podrían estar pesando sobre las divisas que deberían estar cosechando los beneficios de los precios más altos de las materias primas, según revelan los estrategas de BMO Capital Markets.

Aunque los precios de las materias primas se han disparado en lo que va de 2022, con el crudo Brent el miércoles alcanzando su precio más alto desde octubre de 2014, las monedas más ligadas a las materias primas como la corona noruega y el dólar australiano, neozelandés y canadiense han estado relativamente calmadas. Lo lógico sería ver al dólar neozelandés subiendo junto con los precios de las materias primas agrícolas y que el dólar australiano suba junto con los metales, pero en lo que va del año, tanto el dólar australiano como el neozelandés han bajado frente al euro y el yen, comentan Greg Anderson, jefe global de estrategia FX de BMO.

Una de las explicaciones es que la estrategia 'covid cero' de China podría lastrar el consumo de estas materias primas en las próximas semanas, generando unas expectativas inferiores para estas divisas respecto. Pekín está dispuesta a cerrar cualquier ciudad para evitar la expansión de ómicron lo que sin duda reduciría la movilidad y el consumo de materias primas por parte del gigiante asiático.

Niveles clave: riesgo del 4% de caída en las bolsas europeas

El EuroStoxx 50 ha perdido los 4.230 puntos con las últimas caídas, lo que le deja a un 4% de su nuevo soporte en los 4.060 puntos, según el analista de Ecotrader, Joan Cabrero.

Asimismo, el asesor de nuestro portal premium ha marcado un segundo escalón en los 3.900 puntos ante un recorte mayor de lo esperado en el índice europeo, lo que supondría ceder un 7,7% desde su nivel al cierre del pasado viernes.

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EEUU ordena la salida de las familias de diplomáticos en Ucrania

Estados Unidos ordenó domingo la salida de Ucrania de las familias de los diplomáticos de su embajada en el país, ante la "amenaza continuada de una acción militar por parte de Rusia", según ha informado el Departamento de Estado. | Relacionado: Rusia, Ucrania, Europa... y el 35% del suministro esencial de gas

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Los rendimientos de la deuda dan una tregua

Los rendimientos de las principales referencias del mercado de deuda en Europa y en Estados Unidos, como son el bund de Alemania (-0,06%), el bono a 10 años de Francia (0,33%) o el T-Note norteamericano (1,76%), se mantienen estables este lunes, concediendo una tregua a las bolsas y a la espera de la reunión sobre política monetaria de la Fed esta semana

Evergrande se dispara ante los rumores de un plan de reestructuración

El gigante inmobiliario chino Evergrande se disparó hoy en la bolsa de Hong Kong después de que la consultora Redd Intelligence indicase que las autoridades de la provincia suroriental de Cantón anunciarán un marco para el plan de reestructuración de la deuda de la empresa antes de marzo. Los títulos del conglomerado llegaron a ser de más de un 13,4% en los primeros compases aunque después de relajaron por debajo del 10%.

Redd, que cita a fuentes conocedoras de la situación, aseguró que el plan de reestructuración de Evergrande incluiría el traspaso de activos como las subsidiarias de vehículos eléctricos del grupo o de gestión inmobiliaria, con un valor total de unos 5.500 millones de dólares (4.855 millones de euros). Las cantidades recaudadas se destinarían al pago de la deuda offshore de la compañía, que, según AAStocks, superaría los 20.000 millones de euros.

Relacionado: Los bonistas de Evergrande amenazan con acciones legales.

El petróleo vuelve a subir este lunes: el Brent, por encima de 88 dólares

Los futuros que cotizan sobre el petróleo Brent, de referencia en Europa, vuelven a subir este lunes, tras dos jornadas de caídas, y vuelve a superar los 88 dólares por barril, instalándose en zona de máximos no vistos desde 2014.

La meteórica subida de los últimos meses podría no haber llegado a su fin, no solo por la posible continuidad de la recuperación de la economía y el incremento de la demanda, sino por la situación geopolítica entre Rusia y EEUU por Ucrania.

Con más de 100.000 soldados rusos en la frontera con Ucrania, y con la comunidad internacional enfrascada en un tira y afloja para evitar que se acabe produciendo un conflicto bélico, uno de los factores a los que hay que vigilar es el crudo. Y es lo que ha hecho JP Morgan, quien en un informe a sus clientes ha advertido de que el precio del barril de Brent podría ascender hasta los 150 dólares, lo que supone un 75% más sobre los precios actuales.

Volatilidad en Europa y rebote en Wall Street

Los futuros que cotizan sobre los principales índices de Europa sufren una fuerte volatilidad en el arranque de esta semana, con caídas en un principio y subidas pasadas las 8 de la mañana, mientras que los que lo hacen sobre los selectivos de Wall Street rebotan.

A este lado del Atlántico están cotizando la tensión en las fronteras de Ucrania, donde Rusia sigue incrementando su presencia militar y Estados Unidos ha ordenado a los familiares del embajador en Kiev que abandonaran el país por el riesgo de conflicto militar.

En la potencia norteamericana cotiza, sin embargo, la tregua que está dando el endurecimiento de las condiciones de financiación y las caídas del petróleo del final de la semana pasada, pese a que el equipo de economistas de Goldman Sachs advirtió de que la Reserva Federal (Fed) podía ser más agresiva este año en la retirada de estímulos de lo que anticipaba previamente el banco -la institución se reúne esta semana-.

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Agenda | Lunes de PMI y más resultados desde EEUU

El inversor tendrá que buscar en este inicio de semana referencias fuera de España. El dato de la jornada será el PMI manufacturero, PMI servicios y PMI compuesto que se publica en Eurozona, Alemania, Francia, Reino Unido y EEUU. Además, desde el otro lado del atlántico llegarán nuevos resultados empresariales.

Eurozona:

-PMI manufacturero (enero). Previo: 58

-PMI servicios (enero). Previo: 53,1

-PMI compuesto (enero). Previo: 53,3

Alemania

-PMI manufacturero (enero). Previo: 54,7

-PMI servicios (enero). Previo: 48,7

-PMI compuesto (enero). Previo: 49,9

-Informe del Bundesbank (mensual)

Francia:

-PMI manufacturero (enero). Previo: 55,6

-PMI servicios (enero). Previo: 57

-PMI compuesto (enero). Previo: 55,8

Reino Unido:

-PMI manufacturero (enero). Previo: 57,9

-PMI servicios (enero). Previo: 53,1

-PMI compuesto (enero). Previo: 53,3

EEUU:

-Actividad nacional de la Fed de Chicago (diciembre)

-PMI manufacturero (enero). Previo: 57,7

-PMI servicios (enero). Previo: 57,6

-PMI compuesto (enero). Previo: 57 

-Resultados: IBM, Halliburton, Timberland, Brwn&Brown

Larry Fink (BlackRock) responde a los críticos: "El capitalismo no es una cuestión política"

Larry Fink, peso pesado de Wall Street y director de BlackRock, el mayor gestor de activos del mundo, ha publicado su influyente carta anual dirigida a los directores ejecutivos de las empresas en las que invierte para instar a las compañías a adaptarse, entre otras, a las nuevas exigencias de sostenibilidad y a los cambios en las relaciones con los trabajadores que ha traído la pandemia. La intención, sin embargo, este año va más allá de 'alumbrar' a las grandes compañías; Fink busca defenderse de las críticas de los conservadores estadounidenses.

Empezando por el ruido político, Fink responde a los críticos que le acusan de usar su influencia para promover una agenda progresista. "El capitalismo no es una cuestión política", ha defendido en los primeros párrafos de la carta titulada El poder del capitalismo.

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Las claves bursátiles y económicas de la semana

La crisis geopolítica que se ha desatado en Ucrania nos recuerda que hay vida más allá de los bancos centrales para los mercados. Las políticas de estímulo de los señores del dinero han sido el motor principal de los mercados en los últimos años, pero no el único.

Antes del Covid, la crisis entre Estados Unidos e Irán, Estados Unidos y Corea del Norte, Estados Unidos y China (con el conflicto comercial) son un buen recordatorio de cómo los eventos geopolíticos son fuerzas a tener muy en cuenta por parte de los inversores, ya que, en momentos puntuales, pueden tener un serio impacto en los mercados.

Ahora, a los inversores les ha tocado bailar con la amenaza de conflicto militar entre Rusia y la Organización del Tratado del Atlántico Norte (OTAN), con Ucrania siendo el escenario en el que podría desatarse el conflicto.

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Horos AM: "El equipo directivo de Merlín tiene el apoyo de todos los accionistas"

Horos Asset Management se ha convertido en una de las gestoras con más proyección de los últimos años dentro de las firmas independientes españolas, gracias a los resultados de sus fondos, como lo ejemplifica que el Horos Value Iberia haya ganado la Liga de la gestión activa de elEconomista en 2021, con una rentabilidad del 26,45%. No ha sido fruto de la casualidad, ya que el rendimiento anualizado a tres años es del 6,93%, lo que le convierte en el mejor producto activo de bolsa española en este período temporal. Y todo un aval para una firma que cuenta con algún año más de vida. De fuertes convicciones value, son de los pocos que no han sucumbido a las entidades financieras, que no tienen en cartera, y realizan poca rotación de valores, entre los que Semapa y Sonae ocupan las principales posiciones.

Lee la entrevista completa 

Opinión | La competencia a Santander... Hacemos patria y matamos chilangos

En el tablero bancario mexicano se ha puesto en venta el antiguo Banamex, que como lo compró Citi en 2001 por 12.500 millones de dólares ahora se llama Citibanamex. Quien se quede con los clientes y la cuota de mercado de esta entidad va a tener mucha repercusión en la bolsa española con nuestras dos mayores entidades financieras pendientes de la operación.

La primera lectura es que uno de los candidatos es Santander, que con su actual participación (13% del mercado de crédito) y la que cuenta Banamex casi igualaría el 24% del mercado en manos de BBVA. Al banco que preside Carlos Torres se le descarta desde el inicio porque con Banamex tendría un tercio de la banca del país.

 

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¿Por qué la marihuana se enfrenta ante la mayor crisis de su historia?

La marihuana se enfrenta a una crisis histórica. Las principales empresas del sector del cannabis recreativo se encuentran en un callejón sin salida por la demanda por los suelos por la variante ómicron y sin capacidad de financiarse para afrontar la situación. Además, las principales empresas del sector y muchos vendedores minoristas han firmado ya un escrito en el que piden al Gobierno que quiten impuestos al consumo de esta droga para permitirles competir con la venta ilegal y porque actualmente están "al borde del colapso".

Las principales marcas del cannabis vivieron hace un par de años una fiebre bursátil por la promesa de que Estados Unidos haría una ley nacional que abriese el enorme mercado norteamericano de pleno y no solo en estados concretos. Ahora, tras la ilusión por la llegada de Biden, ese escenario es improbable y las acciones se ven arrastradas en una espiral bajista.

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Microstrategy cae un 32% en tres semanas por su apuesta por el bitcoin

La apuesta firme por las criptomonedas tiene sus pros y sus contras. Los años en los que muchas de ellas han multiplicado varias veces su valor han hecho rica a mucha gente, pero las fuertes caídas también han arruinado a muchos. La firma tecnológica Microstrategy apuesta desde hace años por el bitcoin, y ahora que la criptomoneda líder ha caído a la mitad de su valor desde máximos, lo está pagando en bolsa.

Así, la firma liderada por Michael Saylor retrocedió un 17,8% en la sesión del viernes, lo que se suma a los retrocesos de días previos, con lo que MicroStrategy se deja más de un 32% en bolsa en las tres semanas que llevamos de año. Además, el jueves se supo que el regulador bursátil de EEUU (SEC, por sus siglas en inglés) rechaza la forma en que la empresa computa sus reservas de bitcoins en el informe trimestral. 

A finales de 2021, la compañía poseía 124.391 bitcoins, adquiridos a un precio medio de 30.159 dólares por unidad, según informó en Twitter el propio Saylor, por lo que pese a las últimas semanas de caídas, la firma seguiría teniendo beneficio neto en su peculiar apuesta.

India saca pecho con un potencial alcista del 18%

La bolsa india, con ganancias del 22% (un 28,5% en euros), batió en 2021 a los mercados desarrollados y emergentes, y en lo que llevamos de año, continúa en cabeza. El Sensex (acrónimo para el índice de la Bolsa de Valores de Bombay) alcanzó el pasado lunes un nuevo máximo anual y corrige desde esta cota un 3,7%, pero es de los pocos indicadores que aguanta en positivo en 2021 con ganancias del 1,3%.

Pese al tropiezo semanal, las estimaciones apuntan a que el festival alcista se prolongará los próximos 12 meses con un potencial del 18% hasta los 69.916 puntos y cuya conquista supondría alcanzar nuevos máximos históricos.

 

Jeremy Grantham: "Evita la bolsa americana, el S&P puede caer un 45%"

Jeremy Grantham, historiador de la bolsa y cofundador de la firma de inversión GMO, ha emitido esta semana una nueva nota a los inversores en la que advierte de que nos encontramos ante la "cuarta superburbuja" bursátil del último siglo (tras el crack de 1929, las puntocom de los 2000 y la de Japón de 1989), a las que se sumarían las superburbujas inmobiliarias de EEUU en 2006 y de Japón también en 1989. Pero esto no será por mucho tiempo y las consecuencias del pinchazo podrían ser catastróficas, según Grantham.

Así, el inversor alerta de que a la burbuja bursátil en EEUU se está sumando también una inmobiliaria y se está gestando otra en materias primas. Y alerta de que ya se están produciendo los primeros avisos que se vieron en los anteriores 'pinchazos': "un estrechamiento sostenido del mercado y el bajo rendimiento de acciones especulativas, que caen a medida que suben los valores de primer nivel (blue chips)".

De esta forma, Grantham considera que cuando vuelva el pesimismo a los mercados, el S&P 500 podría retroceder hasta los 2.500 puntos, lo que supone una caída del 45% sobre sus valores actuales. "Si las valoraciones de todos estos tipos de activos retroceden simplemente a dos terceras partes de lo que es su normalidad histórica, la pérdida de riqueza total será de unos 35 billones de dólares solo en EEUU", subraya. 

En consecuencia, recomienda a los inversores "evitar las acciones estadounidenses y entrar en acciones de valor de mercados emergentes y varios países desarrollados más baratos, especialmente Japón".

Opinión | La inflación, el mayor riesgo para la recuperación

Difícil sería encontrar un mejor ejemplo de que la inflación no es estrictamente un fenómeno monetario. La escalada de precios que padecemos responde al desajuste entre demanda y oferta, pero no es la expansión monetaria del BCE el principal culpable.

Las medidas de contención y confinamiento, las restricciones a la movilidad y un entorno de mayor incertidumbre elevaron la tasa de ahorro, propiciando una demanda embalsada que progresivamente está emergiendo. Pero cada crisis económica tiene su estigma y la huella impresa de este proceso inflacionario se desvela en los mercados de energía, los suministros de componentes y el transporte marítimo. La incapacidad de la oferta para seguir el ritmo alegre de la demanda genera tensiones excesivas que han encarecido costes y precios.

La inflación ha dejado de ser la amenaza fantasma del activismo monetarista para revelarse como el mayor riesgo para la reactivación económica. El escenario diseñado prevé una mayor estabilidad de precios durante la temporada de invierno y primavera y un rápido descenso posterior en las tasas anuales. Pero preocupa que su carácter aparentemente transitorio tenga efectos más permanentes de lo esperado en el consumo y que las expectativas inflacionistas generen nuevas tensiones financieras. La senda del devenir económico se deja en manos de un destino definido por la evolución de los precios energéticos, el ritmo de resolución de los cuellos de botella en la oferta y una incierta negociación salarial.

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¿Quiénes son los mejores gestores en lo que llevamos de año?

Aunque los inversores no tienen a la bolsa española entre sus prioridades (los fondos de esta categoría han perdido más de la mitad de su volumen patrimonial en los últimos tres años), el mercado ibérico puede convertirse en uno de los que más se revaloricen este año, si continúa la rotación hacia los sectores más cíclicos, como las entidades financieras y las compañías relacionadas con el turismo. De hecho, el comienzo de 2022 deja un panorama prometedor: de todas las grandes economías europeas, el Ibex es uno de los índices que más rendimiento gana, junto al selectivo italiano, gracias precisamente a la fuerte subida que han experimentado los bancos en el arranque del año.

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Bankinter, un dividendo del 1,3% para marzo tras batir previsiones

Esta misma semana, Bankinter marcaba en bolsa unos máximos que no veía desde octubre de 2018, en los 5,21 euros. En un arranque de año en el que los valores cíclicos dominan en el parqué, la entidad encabezada por María Dolores Dancausa se revaloriza prácticamente un 14%. Se coloca entre los valores más alcistas tanto del Ibex 35 como del índice de referencia de la banca europea, el Stoxx 600 Banks, en lo que llevamos de 2022.

La entidad publicó este jueves sus resultados del pasado ejercicio, en el que obtuvo un beneficio de 437 millones de euros. La cifra, que supera en un 38% la de 2020, mejoró las estimaciones de los analistas, que esperaban unas ganancias de 412 millones, según recogía Bloomberg.

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Los valores sostenibles con más recorrido alcista por delante

Las energías limpias experimentaron brutales subidas en bolsa en 2020, que corrigieron abruptamente en 2021: el índice de referencia global, el S&P Global Clean Energy, se hundió un 24,4% el año pasado. Consulte más noticias sobre índices sostenibles en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

Mientras tanto, índices sostenibles más amplios subieron de forma muy llamativa en 2021; el MSCI World ESG Leaders, por ejemplo, se anotó casi un 23%, aventajando en casi 3 puntos porcentuales a su comparable convencional, el MSCI World.

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¿Cuáles son las tecnológicas con menos riesgos ESG?

La tecnología europea ha arrancado el año dejándose 5 puntos de rentabilidad frente al Stoxx 600, pero la fotografía a largo plazo proyecta una imagen muy diferente, con el sector batiendo sistemáticamente la rentabilidad de la bolsa del Viejo Continente en la última década.

Y aunque los inversores hayan optado en las últimas semanas por volver al ciclo y castigar a la tecnología, los analistas de Citi mantienen un sesgo constructivo sobre esta industria, apoyado en los atractivos fundamentales y los vientos de cola cíclicos para superar un contexto de valoración poco favorable.

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La opinión de nuestro experto: Año de curvas, sustos y trading

Llevo semanas insistiendo que este 2022 va a ser un año de curvas, sustos y movimientos más aptos para trading que para buscar tendencia y en el que lo fácil es que a uno le pillen a pie cambiado como no tenga claro en qué momento de mercado se encuentra y es ahí donde voy a tratar de ayudarles.

Una de las cuestiones más importantes cuando las bolsas caen es preguntarse qué es lo que se está corrigiendo. Es distinta una caída de orden menor, que sirva para consolidar un tramo alcista previo, que una caída de orden mayor, que podría servir para corregir no un tramo sino todo el movimiento alcista anterior. Este es el riesgo que amenaza a Wall Street ya que si las caídas profundizan todo apuntaría a que estaríamos en un proceso bajista que estaría sirviendo para poner orden y ajustar parte de la gran tendencia alcista que nació en los mínimos de marzo de 2020 (suelo del Covid crash). Si esto es así piensen que una corrección mínima según el análisis técnico suele desandar al menos el 38,20% de toda la subida, lo que supondría asistir a caídas hasta los 13.000 del Nasdaq 100 y los 3.815 del S&P 500, que se encuentran a un 13 y 15% de distancia de niveles actuales.

Hace dos semanas les indicaba que si teníamos un susto el Nasdaq podía caer un 6% hasta los 14.400. Pues bien, estamos a tiro de piedra de ese soporte y es ahí donde se encuentra la línea que separa un susto de una corrección. El alcance de los 14.400 invita a comprar para trading, buscando un rebote del 10%. Stop en 14.400.

La tensión ya se deja sentir en las bolsas: Rusia cae un 12% en el año

La tensión en Ucrania hace temer que Europa esté más cerca de una guerra de lo que ha estado en décadas y las bolsas empiezan a poner el foco en este asunto con Rusia como la principal damnificada. El MOEX (el principal indicador bursátil del país denominado en rublos)y el RTS (que aglutina a los 50 valores más grandes y líquidos en un índice calculado en dólares) retroceden en la semana un 5% y un 4%, respectivamente, y las pérdidas anuales ya alcanzan el 9% en el caso del primero y del 12% en el segundo.

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Los grandes almacenes Kohl's reciben una oferta de compra por 9.000 millones

La cadena de grandes almacenes Kohl's ha recibido una oferta de compra de unos 9.000 millones de dólares por parte de un consorcio respaldado por el fondo de cobertura Starboard Value. El grupo, liderado por Acacia Research, ofreció adquirir la compañía a un precio de 64 dólares por acción, lo que supone una prima de casi el 37% sobre el precio de cierre del viernes, a 46,84 dólares. 

La firma sufre presiones desde hace tiempo por parte de algunos de sus accionistas para que tome medidas para incrementar el precio de la acción, ubicado actualmente en las últimas semanas en el entorno de los 48 dólares. En los últimos doce meses, sus títulos se han revalorizado poco más de un 4%, y la mayor parte del tiempo de las últimas dos décadas ha cotizado entre los 40 y los 50 dólares. con algunos picos llegando a los 80 o caídas como la sufrida por la pandemia en la que llegó a perder los 20 dólares.

Los cuellos de botella 'miran' a los JJOO como punto de inflexión

Los indicadores que miden la tensión del comercio mundial, agregando diferentes datos de actividad y de fletes, atisban un techo, y la proximidad en el calendario de los JJOO de invierno de Pekín y de la celebración del año lunar en China favorecerían una relajación de las restricciones de la fábrica del mundo', en las últimas semanas regida por una estricta política de "Covid cero".

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La peor semana de las grandes fortunas: todos pierden menos Bernard Arnault

Con los ojos puestos en el siguiente paso que dará la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), los mercados han vivido una semana convulsa. Unas turbulencias de las que no se han librado ni los más ricos del planeta, quienes han visto cómo su patrimonio se reducía en miles de millones de dólares. Y es que a todo el mundo le duele perder dinero, incluso si posee una cuenta corriente con muchos ceros.

El más perjudicado ha sido Jeff Bezos, quien en tan solo una semana ha perdido 20.000 millones de dólares de su fortuna. No obstante, todavía le quedan otros 168.500 millones. Por detrás de Bezos se encuentra Changpeng Zhao, fundador y CEO de Binance. El patrimonio de Zhao ronda actualmente los 75.000 millones tras decir adiós a casi 18.000 millones. De cerca le sigue, el fundador de Facebook, Mark Zuckerberg, cuya riqueza ha disminuido en 10.400 millones de dólares, hasta los 107.500 millones de dólares.

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Ranking de fondos: los españoles son un tercio y ocupan 43 de los 90 mejores puestos

Los fondos españoles que forman parte de la clasificación han empezado el año con muy buen pie. Igual que el año pasado, en el que en el arranque del ejercicio los productos españoles se agolpaban en el primer cuartil de la tabla por la buena rentabilidad que estaban consiguiendo, en 2022 la tendencia ha continuado, y los gestores activos españoles de bolsa internacional están haciendo los deberes, superando la media de rentabilidad que consiguen los 180 fondos que conforman La Liga de la Gestión Activa Global en el arranque de año.

Son 66 los productos de gestoras españolas que forman parte de la tabla, un tercio del total, y sin embargo 43 de ellos se mantienen entre los primeros 90 puestos, la mitad de La Liga. De media, los fondos españoles consiguen mantener una rentabilidad del -0,90% a fecha del 14 de enero, frente al -2,64% que acumula la media de fondos que forman parte de La Liga. En el mismo periodo, entre el 1 y el 14 de enero, el MSCI World de bolsa internacional perdía un 1,81%.

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Invierte con elEconomista: 'La Cartera' pone un 'stop' en Santander

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Enel, tercer dividendo más destacado entre las grandes eléctricas

Si por algo sobresale Enel es por la rentabilidad de su dividendo, que se estima del 5,71% para este año (es el tercero más destacado entre las grandes eléctricas, por detrás de Engie y Endesa); y para 2023 se prevé que sus pagos renten un 6,14%.

La compañía italiana habría ganado 5.538 millones de euros en 2021, según las previsiones del consenso de analistas que recoge Bloomberg, aunque habrá que esperar al 3 de febrero para conocer los datos preliminares del pasado ejercicio y al 17 de marzo para el informe anual. Pero será este año, 2022, cuando obtendría un beneficio neto de 5.762 millones, lo que superaría el récord de 2009 (de 5.553 millones).

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