La volatilidad se sitúa en los 30 puntos (tras haberse disparado)
La volatilidad que mide el índice Vix de la bolsa de Chicago, ligado al comportamiento del S&P 500, termina la sesión del lunes en los 30 puntos, al subir un 4,2% en la jornada. Sin embargo, a lo largo del día ha llegado a tocar los 38,94 puntos, coincidiendo con las mayores caídas de los principales índices de Wall Street. Sin duda, se trata de un nuevo máximo anual, ya que la volatilidad comenzó el año en la zona de los 16 puntos. No se habían visto los 30 puntos desde el pasado 3 de diciembre.
Aun con este rebote, la volatilidad aún está muy alejada del nivel que registró en marzo de 2020, en plena corrección bursátil, en los 82,69 puntos.
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Remontada en Wall Street: los índices se dan la vuelta en los últimos minutos y presentan subidas de hasta el 0,6% en el Nasdaq
En la primera sesión bursátil de la semana, los índices han pasado del frío al calor, de la noche al día, en apenas unas horas. El Dow Jones llegó a caer 1.115 puntos, el equivalente a un 3,25%, en la que había sido la peor caída diaria en año y medio. Sin embargo, el índice acaba la jornada con una subida del 0,29% y alcanza los 34.364,5 enteros. Está a un 7% de su máximo histórico: los 36.799,36 puntos.
Del mismo modo, el S&P 500 llegó a retroceder un 3,99%, pero logra ponerse en positivo al final de la sesión, sube un 0,28%, y se sitúa en las 4.410,13 unidades. Para revalidar su máximo histórico, debería subir casi un 9%.
Por otro lado, el Nasdaq 100 llegó a desplomarse más de un 4% este lunes y, en cambio, sube un 0,49% al cierre y alcanza los 14.509,58 puntos. Está a un 14% de su nivel récord. En lo que se refiere al Nasdaq Composite, repunta un 0,63% este lunes y alcanza los 13.855,13 enteros.
Michael Wilson, de Morgan Stanley, ha dicho que la caída de la renta variable en enero "encaja muy bien" con su narrativa de "fuego y hielo", según la cual los mercados se preparan para una caída en medio de una política más estricta y una desaceleración del crecimiento económico. En todo caso, el retroceso tiene más recorrido ya que "el invierno está aquí" para las acciones, ha escrito el experto en unas declaraciones recogidas por Bloomberg.
"Ciertamente hay muchas cosas sobre la mesa esta semana, y creo que el comportamiento del mercado y todos estos riesgos que están enfrentando realmente están poniendo a prueba el temple del inversor a largo plazo", ha manifestado JoAnne Feeney, socia de Advisors Capital Management, en unas declaraciones recogidas por Bloomberg Television.
En lo que va de año, el Dow Jones cae un 5,4%; el S&P 500 pierde un 7,73% y el Nasdaq 100 retrocede un 11,09%.
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Así maneja su fortuna Elon Musk
El fundador de Tesla cerró el 2021 como la persona más rica del planeta. Sin embargo, el empresario de origen sudafricano ha dicho en varias ocasiones que no tiene tanto dinero, o que es hasta "pobre en efectivo".
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Morgan Stanley constata la caída en desgracia de los 'inversores meme'
Desde hace meses parece patente que a los inversores minoristas que echaron un pulso a los grandes fondos de cobertura a principios de 2021 levantando acciones meme se les acabó la suerte. Una investigación de Morgan Stanley constata ahora la rapidez con la que los pequeños inversores pasaron de ser los ganadores del mundo a los perdedores del mercado de valores tras la pandemia.
Utilizando datos de la bolsa y de los precios públicos de las acciones, un gráfico de la mesa de operaciones del banco recogido por Bloomberg estima las ganancias y pérdidas globales de los operadores minoristas basándose en sus flujos de acciones durante los dos últimos años. Mientras que los inversores particulares se situaron cómodamente por delante del S&P 500 durante la mayor parte de 2020 -cuando floreció la renta variable especulativa- sus resultados cayeron por debajo del índice de referencia a los pocos meses de 2021 y se mantienen ahí.
El arco se corresponde aproximadamente con el de la locura de las acciones de memes, así como con el deterioro de la suerte de las acciones de permanencia, como Peloton y Zoom, que tuvieron dificultades el año pasado. El rendimiento inferior de los pequeños inversores con respecto al índice de referencia se ha ampliado en los últimos dos meses, ya que el liderazgo del mercado estadounidense se desplazó a sectores como el energético.
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Podcast | La verdadera historia del Monopoly
El Monopoly, ese juego de mesa que tanta gente tiene en su casa, es una auténtica oda al capitalismo. Fue creado por Charles Darrow, un vendedor de calefactores domésticos que estaba en paro por culpa de la Gran Depresión. Aunque el popular juego está inspirado, o copiado de 'El juego del terrateniente', creado y patentado por Elisabeth Maggie más de 30 años antes. Javier Calvo te lo cuenta en el último podcast de nuestra serie Historias de la economías. ¡Disfrútalo!
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La subida de tipos de la Fed no tiene por qué golpear a los emergentes
"La opinión de que las condiciones financieras mundiales se endurecen cuando la Fed sube los tipos de interés está muy extendida y, por tanto, en esas circunstancias los mercados emergentes más frágiles suelen tener problemas para refinanciar su deuda externa. Este pesimismo se ha traducido en una agresiva venta de deuda soberana de los mercados emergentes en moneda fuerte a principios de 2022. Sin embargo, si observamos los tres últimos ciclos de subidas de la Fed, esta opinión no se sostiene. Durante los ciclos de subidas de los años 99-2000, 2004-06 y 2015-18, los diferenciales y los rendimientos de la deuda mercados emergentes disminuyeron, así como el rendimiento de los bonos soberanos de los mercados emergentes", señala en un comentario Carlos de Sousa, estratega de mercados emergentes y gestor de Vontobel.
"Los diferenciales de los mercados emergentes tienden a ampliarse antes de los ciclos de subidas de la Fed, para luego reducirse gradualmente durante el propio ciclo de subidas. Los diferenciales de los bonos de alto rendimiento de los mercados emergentes no habían alcanzado unos niveles de amplitud en comparación con sus homólogos de grado de inversión desde principios de 2003. Probablemente, el actual sea el momento da mayor pesimismo del mercado con respecto a los mercados emergentes", explica De Sousa. Sin embargo, añade, "hay muy pocos países con riesgo de impago a corto plazo o de reestructuración en 2022. La razón es muy sencilla. Los países (y las empresas) suelen reestructurar su deuda al principio de una crisis (y unos pocos lo hicieron en 2020) porque es cuando sus ingresos están en su punto más bajo y la necesidad de apoyar su economía es mayor. Ya no estamos en la fase inicial de una crisis".
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Media Sesión | Wall Street acelera las pérdidas y el S&P 500 cae un 3,7%
La renta variable estadounidense vive su peor sesión en lo que va de 2022. El S&P 500, que ya caía con fuerza a comienzos de sesión, ya cede más de un 3,44%. Por su parte, el Dow Jones cede un 2,7% y el Nasdaq 100 retrocede más de un 4%.
Se dispara la incertidumbre de los inversores atrapados entre dos frentes. Por un lado, la escalada de tensión entre Rusia y Estados Unidos y la Unión Europea hacia un posible conflicto armado ha inquietado a los mercados. Por otro, la 'amenaza' de los bancos centrales sigue muy presente con una reunión este miércoles de la Reserva Federal en la que el ritmo de la retirada de estímulos y subidas de tipos pueden acelerarse.
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Telefónica anunciará sus resultados de 2021 el 24 de febrero
Telefónica ha anunciado en una comunicado ante la CNMV que presentará sus resultados de 2021 el próximo 24 de febrero de 2022 por la mañana.
Los últimos resultados fueron los del tercer trimestre del año, en los que subió su beneficio hasta los 9.335 millones de euros debido a sus macroperaciones como la fusión de O2 con Virgin Media en Reino Unido o la venta de las torres Telxius.
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BofA advierte de que el petróleo ha puesto la directa hacia los 120 dólares
El mercado de petróleo se encuentra en un momento tenso. Al equilibrio entre oferta y demanda tras una fuerte caída de inventarios, ahora se le suman las tensiones geopolíticas, lo que podría dar un empujón más al crudo. Desde Bank of Amercia (BofA) explican que "a nivel de productos, el consumo mundial de gasolina y diésel se ha recuperado liderado por la movilidad por carretera, pero la demanda de combustible para aviones todavía se encuentra 2,3 millones de b/d por debajo de los niveles anteriores al covid-19. Sin embargo, la reanudación de los viajes aéreos internacionales con vacunas podría allanar el camino para la fase endémica de covid-19, lo que permitiría que el petróleo se beneficie de los vientos de cola procíclicos", aseguran estos expertos.
A todo ello hay que sumarle el estrecho margen de reacción de los países productores, que estarían bombeando ya cerca de su capacidad límite de producción: "Con la baja capacidad para producir más, los inventarios en un punto bajo y el aumento de las tensiones geopolíticas en Ucrania, nuevamente vemos que el Brent se dirige a los 120 dólares por barril a mediados de 2022", aseguran los analistas del banco americano.
Mejores y peores del día en el Ibex 35: solo se salva Siemens Gamesa
La crudeza de la jornada se ha podido apreciar en el color de las acciones del Ibex. Tan solo Siemens Gamesa subiendo un 1,78% -el viernes pasado se dejaba más de un 14%- y Telefónica un nimio 0,46% -ha llegado a subir más de un 3% tras dispararse Vodafone en Londres- han acabado en verde. De los otros 33 valores la peor parte se la ha llevado Grifols dejándose más de un 7,5%. Acerinox e IAG también se han dejado más de un 7%. ArcelorMittal, Indra y PharmaMar también han borrado más de un 6%. Fluidra, cayendo más de un 5%, ha sido otro de los castigados de la jornada.
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Derrumbe en Europa: el EuroStoxx 50 pierde un 4% y el Ibex 35 se ha jugado los 8.400
Lunes negro para los mercados. Los temores a una guerra en Ucrania ante la presión rusa en sus fronteras y la incertidumbre por el tono que marcará la Fed este miércoles han sacudido violentamente las bolsas hoy. Si las acciones europeas comenzaban la semana la baja, igual que terminaron la pasada, las caídas han ido a más y se han recrudecido cuando Wall Street ha abierto con retrocesos de más del 2%. Unos PMI europeos débiles no han ayudado y tampoco resultados positivos como los de la petrolera Hulliburton han aplacado los temores de los inversores. La sensación de desamaparo se ha visto con la caída de los rendimientos tanto del bono americano a 10 años como del alemán, que ha vuelto a terreno negativo. El franco suizo, clásico refugio, ha tocado máximos de seis años frente al euro. Solo se ha salvado en las bolsas europeas Vodafone, que ha subido con fuerza por los rumores de sus posibles fusiones en Reino Unido e Italia. Aunque inicialmente ha empujado a otras telecos como Telefónica, finalmente esas subidas se han esfumado. El EuroStoxx ha caído finalmente un 4,16% hasta los 4.053 puntos; sin embargo ha llegado a caer más de un 4,5% acercándose demasiado a los 4.000 puntos. Por su parte, el Ibex 35 retrocede un 3,18% hasta los 8.417,80 puntos. El selectivo español también se ha acercado a un desplome del 4% moviéndose en el entorno de los 8.350 puntos. Las bolsas europeas han vivido su peor jornada desde el viernes 26 de noviembre con el estallido de ómicron (EuroStoxx: -4,74%, Ibex: -4,96%). En lo transcurrido de 2022 el índice europeo se deja ya un 5,68% y el español un 3,40%.
Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, señala que el EuroStoxx ha puesto a prueba esta jornada el importante nivel de los 4.060 enteros abriendo la puerta a que el índice acabe descendiendo a la zona de los 3.800-3.900 puntos "antes de retomar su tendencia alcista". Esto es, hasta un 6% adicional. En cuanto al Ibex 35 patrio, Cabrero comenta que no solo ha perdido el primer soporte que tenía en los 8.570 enteros, sino que también ha puesto a prueba el siguiente nivel a vigilar en las 8.385 unidades. Y es que en el actual "contexto correctivo" no se puede descartar que el Ibex acabe cayendo en el corto plazo hasta los 8.080 (un 4% desde los niveles actuales), siempre según este analista técnico.
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¿Quién puede entorpecer la (posible) compra de Banamex por Santander?
Los banqueros mexicanos, con Banorte a la cabeza, toman ventaja en la compra del negocio de Citi en el país, bajo la marca Banamex. El banco que preside Carlos Hank González coge la primera posición en la operación por su tamaño, aunque en la terna también destacan Carlos Slim, dueño de Inbursa, y Ricardo Salinas, de Banco Azteca.
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Las caídas van a más en las bolsas: alcanzan el 4%
Las caídas han sido generalizadas en las bolsas del Viejo Continente este lunes desde primera hora. Los descensos iniciales eran moderados, pero poco a poco, y sin pausa, han ido aumentando hasta superar el 4% en varios casos. Los índices europeos se han movido al son de Wall Street, donde las bajadas alcanzan el 3% y todo apunta que el Dow Jones y el Nasdaq 100 van a sellar hoy su séptima jornada consecutiva en negativo.
Así las cosas, el EuroStoxx 50 ya cotiza bajo los 4.100 enteros, habiendo descendido ocho puntos porcentuales desde sus máximos de noviembre. En cuanto al Ibex 35 español, aunque sus pérdidas de hoy son algo inferiores, ya se sitúa por al borde de la cota psicológica de los 8.400 tras haber perdido primeros soportes. Para ambos indicadores esta es la peor sesión desde el 'viernes negro' del pasado 26 de noviembre.
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El crash de las 'criptos' borra casi un billón de dólares de capitalización
El bitcoin, el activo digital más grande, ha caído por debajo de los 34.000 dólares hasta tocar su nivel más bajo desde julio. Desde que tocara su nivel más alto en noviembre, ya ha perdido más del 45% de su valor. | Relacionado: ¿Cuánto puede seguir bajando el bitcoin?
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Apple lanzará nuevos productos "en semanas"
La compañía estadounidense prepara un lanzamiento de un nuevo móvil y un nuevo iPad para la primera mitad del año, en el que se espera que renueve el iPhone SE y lance nuevas versiones de sus tablets.
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Wall Street abre con fuertes caídas: el Nasdaq 100 baja un 2%
Tal y como venían anticipando los futuros, la bolsa estadounidense comienza esta nueva semana con fuertes caídas. El Dow Jones y el S&P 500 se dejan alrededor de un 1,5% tras el toque de campana inicial, situándose bajo los 33.800 y 4.325 puntos, mientras la tecnología vuelve a ser la más golpeada: el Nasdaq 100 retrocede dos puntos porcentuales a los 14.167 enteros. Tanto el Dow como el Nasdaq pueden encadenar hoy siete jornadas consecutivas en negativo.
Los mercados hacen frente a un contexto de creciente riesgo geopolítico por la tensión en Ucrania. Además, los inversores esperan con nerviosismo la reunión del miércoles de la Reserva Federal (Fed), el banco central de Estados Unidos.
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Opinión | Veinte años del euro: un balance de luces y sombras
Hace veinte años, en concreto el 1 de enero de 2002, los ciudadanos de 12 países europeos comenzaron a utilizar los nuevos billetes y monedas del euro. Un proyecto gigantesco (emblemático de un momento en que los líderes europeos eran lo suficientemente audaces como para adentrarse en lo desconocido) se volvió así una realidad tangible.
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Competencia propone al Gobierno multar a diez gasistas
La Comisión Nacional de Mercados y Competencia (CNMC) ha enviado al Ministerio de Transición Ecológica una decena de propuestas de sanción para diversas empresas comercializadoras por incumplir los niveles mínimos de reservas tanto de gas natural como de petróleo.
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Wall Street anticipa bajadas mayores al 1%
Los futuros de la bolsa estadounidense no invitan al optimismo. Si las bolsas de Europa encaran este lunes con caídas que rondan el 2,5%, Wall Street aumenta la presión bajista al anticipar pérdidas mayores al punto porcentual para esta tarde-noche. El mercado americano ya sufrió fuertes recortes el viernes pasado, con el Nasdaq 100 como el más perjudicado. Y si tras el toque de campana se cumple lo que muestran los futuros, el índice tecnológico volverá a ser hoy el más bajista. De hecho, esta puede acabar siendo su séptima jornada consecutiva en negativo, al igual que para el Dow Jones.
Contexto: ¿Por qué caen tanto las tecnológicas cuando se habla de subir tipos?
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El oro y la plata empiezan bien el año, pero no hay que emocionarse
"Mientras la ola de aversión al riesgo ha afectado a los mercados de renta variable en lo que va de año, el oro ha reforzado su condición de refugio seguro. Los precios han subido alrededor de un 2% en lo que va de año, y la semana pasada alcanzaron los 1.840 dólares por onza. Aunque el dólar estadounidense se ha suavizado un poco, la mayor parte de las ganancias del oro parecen estar impulsadas por la mejora del estado de ánimo del mercado, así como por algunas compras de los buscadores de refugio. (...) Esto contrasta en gran medida con el año pasado, cuando los intentos de recuperación del oro no estaban respaldados por la demanda de refugio, lo que podría situar la reciente subida de los precios en una base más sólida", apunta Carsten Menke, analista de Julius Baer.
En la misma nota, señala, además, que "la plata ha superado al oro en lo que va de año, a pesar de no poseer la misma condición de refugio debido a su gran proporción de aplicaciones industriales. En tiempos de tensión económica, la plata suele tener un rendimiento inferior. Hasta ahora, la plata no ha sido comprada por los buscadores de refugio, lo que sugiere que los precios están impulsados principalmente por la mejora del estado de ánimo del mercado".
¿Es este el comienzo de un movimiento alcista duradero en los precios del oro y la plata? "No creemos que sea así, ya que el movimiento de reducción del riesgo en el mercado de renta variable no parece estar impulsado por el deterioro de las perspectivas económicas, sino más bien por el temor a un error de la política de la Reserva Federal de EEUU, es decir, un endurecimiento injustificado de la política monetaria, y la recogida de beneficios por parte de los inversores de renta variable tras un rendimiento estelar", sentencia Menke.
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Halliburton obtuvo 1.457 millones de dólares de beneficio en 2021
La petrolera estadounidense cerró 2021 con un beneficio neto atribuido de 1.457 millones de dólares (1.284 millones de euros), frente a las pérdidas de 2.945 millones de dólares (2.596 millones de euros) contabilizados por la compañía el año anterior, cuando asumió un impacto adverso de 3.800 millones de dólares (3.349 millones de euros) por la devaluación de activos.
Los ingresos de Halliburton en el conjunto del ejercicio 2021 alcanzaron los 15.295 millones de dólares (13.481 millones de euros), un 5,9% más interanual, incluyendo 4.277 millones de dólares (3.770 millones de euros), facturados en el cuarto trimestre, un 32% más, señala Europa Press. Sin embargo, las cifras no parecen convencer a los inversores: las acciones de la compañía bajan un 2% en el mercado de preapertura (pre-market) de Wall Street.
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Philips cae a mínimos desde marzo de 2020 tras sus resultados
La multinacional neerlandesa se anotó unos beneficios de 3.323 millones de euros en el conjunto de 2021, lo que supone multiplicar por 2,8 las ganancias contabilizadas durante el año anterior, según ha informado este lunes la firma y recoge Europa Press. En cambio, entre enero y diciembre la cifra de negocios se contrajo un 0,9%, hasta 17.156 millones de euros.
Las acciones de Koninklijke Philips recogen estas cifras en bolsa con fuertes caídas. Estas alcanzan el 5%, con el precio llegan a caer de los 28 euros, mínimos no vistos desde marzo de 2020. Es de las peores compañías hoy en el EuroStoxx 50.
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Fluidra se desploma a mínimos de abril pese al apoyo de Bestinver
La compañía de piscinas extiende las pérdidas en bolsa. Hoy se ha colocado entre los peores valores del Ibex 35. El precio de las acciones de Fluidra ha bajado este lunes al cierre un 5,02% hasta los 28,4 euros y marca mínimos desde abril pasado. Entre esta jornada y el viernes la caída es mayor a ocho puntos porcentuales. Tal y como recuerda Diego Morín, analista de IG España, los retrocesos en el parqué se desencadenaron con las últimas noticias sobre el procedimiento de refinanciación de la deuda de la compañía. Con todo, el título se encuentra a un 33% de sus máximos históricos. Es además el segundo valor más bajista del Ibex en lo que va de 2022 (solo le supera Siemens Gamesa).
Los descensos de esta sesión se producen incluso a pesar de que los analistas de Bestinver han mejorado su recomendación sobre Fluidra de 'retener' a 'comprar' (la mejor posible). Asimismo, ha elevado su precio objetivo de 35,75 a 41 euros la acción, lo que implica un potencial del 44% a corto plazo. Desde JB Capital Markets también han reiterado hoy su consejo de compra, mientras CaixaBank BPI y Santander han dejado el suyo en 'neutral'.
De esta forma, el consenso de mercado de Bloomberg recoge un precio objetivo a doce meses para Fluidra de 38,89 euros por acción. O lo que es lo mismo, un recorrido del 37%. La mitad de las firmas que cubren la cotización recomiendan 'comprar', frente a cinco (el 27,8% del consenso) que optan por 'mantener' y cuatro (el 22,2% restante) que aconsejan deshacerse de las acciones de la empresa de piscinas.
Aquí tienes: los días en que Fluidra presentará resultados este año
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¿Cuánto puede seguir bajando el bitcoin?
Para el bitcoin, la criptomoneda con mayor capitalización del mercado, solo ha habido una tendencia en los últimos días: caer y caer. La duda es: ¿seguirá la mala racha? Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, apuesta por el 'sí'. Este experto asegura que a la criptodivisa reina "le queda un margen de caída de entre el 15% y 20% hasta alcanzar soportes clave de medio/largo plazo". Consulta el chart de arriba.
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Putin lanza al franco suizo a máximos de seis años frente al euro
El franco suizo ha subido este lunes a su nivel más alto frente al euro en más de seis años, ya que la preocupación por un posible enfrentamiento militar en Ucrania está impulsando la demanda de la moneda refugio. El franco ha subido hasta un 0,2% a 1,0324 por euro, un nivel visto por última vez en junio de 2015. Está a punto de alcanzar su décimo día de ganancias, la mayor racha registrada.
El avance se produce después de que EEUU haya ordenado a los familiares de los trabajadores que se retiraran de la embajada de Kiev debido a la "amenaza de una acción militar rusa". La perspectiva de un conflicto militar se suma a la preocupación por el cambio de postura de la Reserva Federal, que ha provocado la venta de acciones tecnológicas este año. Se espera que la Fed señale el miércoles una subida de los tipos de interés en marzo y una reducción del balance a finales de año para ayudar a combatir la inflación. Los analistas de Barclays ya escribieron en un informe el 23 de enero recabado por Bloomberg que "es probable que la moneda suiza mantenga apoyo a corto plazo".
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Ojo a estos cinco 'chiringuitos financieros'
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha avisado este lunes sobre cinco entidades que están prestando servicios de inversión sin contar con autorización para ello (lo que se conoce como 'chiringuitos financieros').
En concreto, ha advertido sobre Expa Globla Trade (expaglobal.es); Network Chain Community (networkchain.org); M&B Capital Advisers (mandbcapital.co.uk); y Bitcoin Evolution (bitcoins-evolution.com). También ha señalado a Asintia Corporate (replicamaster.online), ya que esta sociedad está relacionada con Sergio Muñoz Melo, recoge Europa Press.
¡Recuerda! Todas las advertencias de la CNMV sobre 'chiringuitos financieros' se pueden consultar en su página web y para comprobar si una entidad está registrada, los inversores pueden dirigirse también al número de atención al inversor (900535015). Además, la web de la CNMV tiene un buscador de entidades advertidas.
Media sesión | El Ibex 35 se tambalea en los 8.500
La bolsa española sufre fuertes caídas este lunes, en línea con el resto de mercados europeos. El Ibex 35 cotiza a media sesión por encima de los 8.500 puntos, una cota que, no obstante, ha llegado a poner en peligro a lo largo de la mañana (8.502,4). El indicador patrio desciende en todo caso bajo su primer soporte en los 8.570 enteros, según el asesor de Ecotrader, Joan Cabrero. El siguiente nivel a vigilar está en las 8.385 unidades (ahora un 1,7% abajo), aunque en el actual "contexto correctivo" no se puede descartar que el Ibex acabe cayendo en el corto plazo hasta los 8.080 (más del 5% desde los niveles actuales), siempre según este analista técnico.
Las dos compañías siderúrgicas son desde primera hora las que encabezan las ventas en el Ibex 35: Acerinox y ArcelorMittal. Ambas se dejan más de un 5%, y no muy lejos se queda Fluidra (-4,9%). Indra, Solaria, IAG y PharmaMar también se encuentran en la parte baja de la tabla. Mientras tanto, un 'peso pesado' como Telefónica es hoy la excepción: sube más del 2% aupado por su competidora Vodafone. Almirall (+1%), Naturgy (+0,2%) y Mapfre (+0,2%) son otros de los valores que también escapan a las ventas generalizadas.
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Media sesión | El EuroStoxx 50 aún puede bajar otro 1,5%
Las fuertes pérdidas en las bolsas de Europa se mantienen a media sesión. Los descensos en todos los parqués de referencia rondan el 2%. El EuroStoxx 50 se encuentra en la zona de los 4.140 puntos (mínimo intradía: 4.130,3), esto es, a seis puntos porcentuales de los máximos marcó en noviembre (en las 4.415 unidades).
Según Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, el selectivo continental todavía puede seguir bajando en el más corto plazo. ¿Hasta dónde? Al menos hasta los 4.075 enteros, ya que ahí es donde se encuentra en estos momentos "la directriz dinámica que viene guiando el proceso lateral alcista de los últimos meses", explica el analista técnico. Ello implica un retroceso adicional del 1,5%. "Es ahí donde podrían verse frenadas las caídas", considera, siempre y cuando en Wall Street el Nasdaq 100 no caiga bajo los 14.400 enteros (el viernes acabó en los 14.438,4).
Relacionado: "Casi todo suena a final de ciclo expansivo en las bolsas"
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"Casi todo suena a final de ciclo expansivo en las bolsas"
En las bolsas (especialmente si se mira a las de EEUU como referencia), casi todos los indicios apuntan a que este año será el del final de ciclo expansivo. "Un ciclo (el más largo de la historia) que estaba terminándose en 2020 y al que la llegada de la pandemia sumergió en una recesión súbita y corta, y al que la prolongación artificial posterior le ha dado, de momento, año y medio de vida más", señala en su boletín de este lunes el analista Juan Ignacio Crespo.
Este economista señala que el exceso de liquidez en el sistema financiero norteamericano podría implicar que la fuerte caída del índice tecnológico de Wall Street, el Nasdaq 100, desde su reciente máximo histórico haya sido "suficiente, por ahora". "Todavía el viernes pasado la Reserva Federal drenó mediante el repo inverso 1.706.127 millones de dólares", destaca. "Queda pues como elemento impredecible la bajada adicional que debería atribuirse puramente al retraimiento desde los niveles altamente especulativos a los que había llegado la cotización de las empresas tecnológicas", añade.
Asimismo, Crespo apunta al que el comienzo de año en el Nasdaq ha sido similar al de 2008. En las tres primeras semanas de dicho año las bolsas se hundieron sin que nadie supiera muy bien el porqué hasta más adelante. En cambio, el arranque de 2022 en el S&P 500 (referencia en el mercado americano) ha sido como en 2016.
"¿Quieren estos inicios decir que el año vaya a ser especialmente malo en bolsa? No necesariamente: en el caso de 2008 el final de año fue catastrófico, pero en el de 2016 (a pesar de que anunciaba una recesión inminente) las cosas se enderezaron, hasta terminar bastante bien", recuerda el experto. Aunque matiza que en 2016 también se vivió "una idéntica prolongación artificial del ciclo" como en 2020. "Veremos si la de ahora es tan duradera", concluye.
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Los futuros de Wall Street viran a la baja... y Europa sufre
Los futuros de Wall Street venían con tibias alzas a lo largo de la mañana, pero se han girado a la baja. Así, cabe esperar que la bolsa estadounidense amplíe las pérdidas que ya sufrió el viernes (al cierre, Dow Jones: -1,3%; S&P 500: -1,89%; Nasdaq 100: -2,75%). Ello ha provocado además que las fuertes caídas que ya venían registrando los parqués de Europa aumente aún más: los índices de referencia ya se dejan un 2%.
Así las cosas, el EuroStoxx 50 ya se mueve en el entorno de los 4.140 puntos. Desde los máximos que marcó en noviembre (en las 4.415 unidades) ya ha bajado más de un 6%. El Ibex 35 español, por su parte, mira de reojo la cota de los 8.500 tras haber perdido los 8.600.
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Podcast | Año de volatilidad y trading
Los mercados están viviendo un momento muy intenso, de una gran volatilidad, como consecuencia de una gran rotación de los activos cíclicos, como la tecnología, a otros más defensivos o infravalorados, ante las subidas de las rentabilidades de los bonos por las expectativas de incremento de los tipos de interés oficiales por parte de los bancos centrales. ¿Qué hacer en bolsa ante este contexto? Daniel Yebra, redactor de Mercados de elEconomista.es, y Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader (nuestro portal premium), te lo cuentan en el último podcast de 'Estrategia de mercado'.
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Amadeus publicará resultados el 25 de febrero
Amadeus hará públicas sus cuentas de 2021 el próximo 25 de febrero, según ha anunciado a la CNMV. La compañía hará la presentación de resultados vía webcast ese día a las 13 horas (en la España peninsular) y en ella estarán el consejero delegado, Luis Maroto, y el directo financiero (o CFO), Till Streichert. Para participar en el evento hay que registrarse en este enlace.
AMADEUS
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Solaris (CAF) se adjudica un nuevo contrato en Noruega
Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles (CAF), a través de su filial Solaris, se ha adjudicado un contrato por valor de unos 100 millones de euros para suministrar 183 autobuses cero emisiones a la ciudad noruega de Oslo. El grupo vasco ha anunciado este lunes en un comunicado, recogido por Efe, que se trata del mayor contrato de autobuses articulados eléctricos conseguido por Solaris.
Pese a la noticia, las acciones de CAF cotizan con fuertes caídas en el Mercado Continuo de la bolsa española. Caen a mínimos desde noviembre en menos de 34 euros. Esta es su tercera sesión consecutiva en rojo (casi -8% desde el cierre del pasado miércoles).
FERROCARRILES
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Criteria Caixa hace su mayor compra del año en una Telefónica que tira del Ibex
Criteria Caixa ha notificado este lunes la compra de otras 30.000 acciones de Telefónica a 3,99 euros en la que es la mayor operación que el inversor catalán realiza en lo que va de año con las acciones de la operadora, que suben más de un 2,5% hasta los 4,1 euros. Tras ser uno de los grandes agitadores de los papeles en 2021, Criteria ha comprado en lo que va de año casi 200.000 títulos de Telefónica por aproximadamente 751.181 euros.
Por su parte, las acciones del operador han recuperado los cuatro euros de la caída del lunes en una subida agitada por los rumores de consolidación en el mercado europeo con las negociaciones entre Vodafone Italia y la filial italiana de Iliad. Además, Bloomberg también informó de que la empresa británica se había planteado la compra de Three UK, el operador de CK Hutchison en Reino Unido.
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TELEFONICA
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"El miedo ha vuelto a hacer acto de presencia en el mercado"
"Semana decisiva en los mercados, con punto central en la reunión del miércoles de la Fed. El mercado parece haber pasado a descontar condiciones monetarias peores de lo esperado, con una inflación que no parece relajarse ante el continuo aumento de los salarios, un alza espectacular del sector inmobiliario, un petróleo que algunos sitúan ya por encima de los 100 dólares en el corto plazo y un sentimiento sobre IPC realizado y esperado mucho mayor que hace unas semanas. (...) La volatilidad ha superado la resistencia de los 27 puntos y es uno de los niveles a vigilar. Del mismo modo, el miedo ha vuelto a hacer acto de presencia en el mercado y puede empezar a ser interpretado como un indicador de signo contrario. En este escenario, la reunión del miércoles es clave para entender si la Fed ha pasado a lucha central contra la inflación", comenta Javier Molina, portavoz de eToro en España.
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Las bolsas de Europa amplían las pérdidas: ceden más del 1%
Las ventas se amplían en las bolsas de Europa según avanza la jornada. Los índices de referencia, que ya comenzaron el día con pérdidas, se dejan más del 1% en estos momentos. El EuroStoxx 50 ya se encuentra en la zona de los 4.165 puntos y el Ibex 35 español se tambalea en los 8.600. | Recuerda: los niveles que debes vigilar (según análisis técnico).
Los números rojos predominan a pesar de que los futuros de Wall Street vienen con suaves alzas tras las profundas pérdidas vividas el viernes (cuando el Nasdaq se dejó cerca del 3%). Además, los inversores han contado con una lectura positiva de los PMI, en cuanto a toda la eurozona se refiere. En general, las bolsas esperan con nerviosismo la reunión de la Reserva Federal de EEUU (Fed) el miércoles y el desenlace de la crisis geopolítica en Ucrania.
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Vodafone se dispara por sus posibles fusiones y empuja a Telefónica
La operadora Vodafone se dispara más de un 5,5% en la bolsa de Londres después de que hayan trascendido sus negociaciones para la fusión de su división italiana con la filial en el país de Iliad. La integración daría lugar a un nuevo operador con una cuota del 36% en el mercado del móvil en Italia. Vodafone también barajó recientemente una fusión de su división británica con Hutchison Three.
Este sustancioso avance de Vodafone ha tenido su réplica en las 'telecos' europeas. Así, en España, por ejemplo, Telefónica sube más de un 2% superando los 4,08 euros y siendo el valor más destacado del Ibex 35 en la jornada. British Telecom (BT) también sube más de un 2% mientras que Orange supera el 1,5%.
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El golpe económico de ómicron en la eurozona es "relativamente moderado"
Ya se conocen las primeras lecturas de enero de los famosos índices PMI en la eurozona. Estos, elaborados por la consultora IHS Markit, miden la evolución de la actividad empresarial en la región. La lectura preliminar ha sido mejor de lo esperado en cuanto al sector industrial: el PMI manufacturero se ha situado en 59 puntos, su nivel más alto en cinco meses, frente a los 57,5 anticipados por los analistas. "Bate ampliamente las expectativas, reflejando la perspectiva de menores disrupciones en las cadenas de suministro", resaltan desde Bankinter. En cambio, el sector terciario se está viendo más afectado por la última ola de la covid: el PMI servicios de la zona euro este mes es de 51,2 puntos, menor a la lectura final de diciembre (52,2) y su nivel más bajo en nueve meses. Eso sí, en ambos sectores se produce un incremento de la actividad: en los PMI más de 50 puntos implica expansión y menos, contracción.
De esta forma, la lectura preliminar del PMI compuesto de la eurozona en el primer mes de 2022 es de 52,4 puntos, ligeramente inferior al mes pasado (52,6). Dicho de otra manera: la actividad privada de la región aumentó a su ritmo más débil en 11 meses. "La ola de ómicron ha provocado otra fuerte caída de los gastos en muchos servicios orientados al consumidor, con el turismo, los viajes y el ocio especialmente afectados", explica Chris Williamson, economista jefe de IHS Markit. "Sin embargo, hasta ahora el impacto general en la economía parece relativamente moderado, y lo más alentador son los retrasos en la cadena de suministro del sector manufacturero a pesar de la nueva ola de virus", añade.
Rory Fennessy, analista de Oxford Economics apunta en el mismo sentido: "El aumento del PMI manufacturero ofrece una mayor seguridad de que la región ha superado el punto álgido de las interrupciones de la cadena de suministro, pero la recuperación a partir de ahora debería ser solo gradual".
Y si se mira en detalle a las dos mayores economías europeas, Francia y Alemania, la lectura de los PMI es agridulce: la actividad privada germana ha ganado impulso durante este mes (PMI compuesto prelimar: 54,3; PMI final diciembre: 49,2), mientras que en el caso galo el impacto de la última ola de contagios ha frenado la expansión (PMI compuesto prelimar: 52,7; PMI final diciembre: 54,5).
Deutsche Bank ahora apuesta por Siemens Gamesa, ¿por qué?
Siemens Gamesa no logra remontar hoy en bolsa. Sus acciones han llegado a repuntar un 1% en los primeros compases del día, pero han tardado poco en girarse a la baja y moverse incluso por debajo de los 16 euros en el Ibex. Ello después del desplome del 14% sufrido el viernes tras su advertencia sobre beneficios (o profit warning) y a pesar de que los analistas de Deutsche Bank han mejorado su recomendación sobre el título.
En concreto, el banco alemán ha elevado el consejo sobre las acciones del fabricante de aerogeneradores de 'retener' a 'comprar' (el mejor posible). No obstante, ha dejado el precio objetivo en 20 euros, lo que implica un potencial del 25% desde los niveles actuales. Gael De-Bray, analista de la firma germana, justifica este cambio de opinión por la perspectiva de que la matriz de Siemens Gamesa, Siemens Energy, lance una oferta pública de adquisición (OPA) para excluir a la firma española de bolsa con una prima del 29% respecto el cierre del viernes (a 21 euros la acción). Se trata de un rumor recurrente en el mercado desde mayo del año pasado. Pero desde Deustche Bank aora creen que una eventual compra de Siemens Energy podría proporcionar un suelo al precio de la acción de Gamesa, según una nota de De-Bray recogida por Bloomberg.
Este lunes, por el contrario, HSBC ha empeorado la valoración que da a Siemens Gamesa desde 23 a 17 euros por acción, rebajando considerablemente su potencial a corto plazo. Su consejo es de 'retener'. En el mismo sentido, CaixaBank BPI (cuya recomendación es de 'subretorno' o venta) ha reducido el precio objetivo de 24,30 a 18 euros.
Si se atiende a todo el consenso de mercado de Bloomberg, la valoración media a doce meses para Siemens Gamesa es de 21,07 euros por acción (+32% de potencial). La compañía es la más bajista del Ibex 35 en lo que va de año (ver gráfico). Más de la mitad de las casas que cubren la cotización optan por la recomendación de 'mantener', mientras las doce restantes se reparten a partes iguales entre 'comprar' y 'mantener'.
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Bernstein ya no ve recorrido en Telefónica
Las acciones de la operadora se sitúan como las más alcistas del Ibex 35 este lunes. Su precio asciende un 2%, recuperando el terreno perdido a lo largo de las tres jornadas anteriores, animadas por Vodafone. Ello deja en un segundo plano el hecho de que los analistas de Bernstein han rebajado hoy el precio objetivo que dan a los títulos de Telefónica de 4,60 a 4 euros. Esto es, a un nivel inferior a su cotización actual, lo que implica que la firma ya no ve potencial en el valor.
Por su parte, desde JB Capital Markets han reiterado su consejo de compra, el mejor posible, sobre la 'teleco', a la que otorga una valoración de 5,93 euros (o un recorrido del 45% a corto plazo).
El consenso de mercado de Bloomberg recoge un precio objetivo medio a doce meses de 4,56 euros por acción, es decir, un potencial del 11,5% desde los precios actuales. Cerca de la mitad de los analistas que cubren el título dan una recomendación de 'comprar', frente a cinco (el 14,3% del consenso) que aconsejan 'vender' y catorce (el 40% restante) que se decantan por 'mantener'.
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Amper firma un nuevo contrato con Defensa por 3,2 millones
La compañía ha suscrito un contrato con la Dirección General de Armamento y Material del Ministerio de Defensa por un importe superior a 3,2 millones de euros. En concreto, según ha informado hoy a la CNMV, Amper se ha adjudicado un proyecto para el suministro comercial de imágenes de alta resolución para el Sistema Espacial de Observación Terrestre, demandado por el Estado Mayor de Defensa, tanto dentro como fuera del territorio nacional.
El acuerdo tiene una duración de seis meses, aunque podría prorrogarse por un máximo de un año, recoge Europa Press. Las acciones de Amper cotizan planas en el Mercado Continuo de la bolsa española: su precio ronda los 0,178 euros.
Lee también: Amper logra un nuevo contrato en Turquía
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Los fundadores de Neinor vuelven a su capital
Juan Pepa y Felipe Morenés (hijo de Ana Botín), a través de su fondo luxemburgués Stoneshield Capital, vuelven al capital de la inmobiliaria, compañía que ellos mismos fundaron hace siete años, según anunció ayer Neinor Homes a la CNMV. Las acciones de la promotora bajan este lunes más del 1% en el Mercado Continuo, situando su precio alrededor de 11,6 euros.
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Las bolsas europeas comienzan la semana a la baja
Caídas generalizadas, aunque moderadas (inferiores al 1%), en la apertura de las bolsas de Europa este lunes. La renta variable extiende las pérdidas del final de la semana pasada. El EuroStoxx 50 ya se encuentra bajo los 4.200 puntos al tiempo que el Ibex 35 español desciende a los 8.650. | Aquí tienes: los niveles clave a vigilar (por análisis técnico).
Los mercados hacen frente a un contexto de creciente riesgo geopolítico, señalan los analistas de Renta 4. Desde Bankinter coinciden: "Las bolsas no se desbloquearán, ni rebotarán de manera fiable hasta que haya un desenlace en Ucrania". Aunque los inversores tampoco perderán de vista a la Reserva Federal (Fed), el banco central de EEUU, que se reunirá el miércoles.
"Si se arreglara sin invasión rusa y la Fed no volviera a hablar de reducir su balance, el rebote sería notable. En caso contrario, salvo desenlace desastroso en Ucrania (improbable) en lugar de simplemente malo (probable), todo o casi todo lo malo está ya descontado en las cotizaciones", anticipa el Departamento de Análisis de Bankinter. Por ahora toca esperar.
En cuanto a la agenda económica del día, las referencias más importantes serán las lecturas preliminares de enero de los índices PMI en la euroozona y EEUU. Estos indicadores "servirán para que los inversores se hagan una idea más precisa del verdadero impacto que en la actividad de los distintos sectores está teniendo la actual ola de la pandemia", explican los expertos de Link Securities. "Por la tarde, y en EEUU, serán los resultados empresariales los que recojan el testigo, con empresas como IBM o Halliburton dando a conocer sus datos trimestrales", añaden.
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La estrategia 'covid cero' china podría estar castigando a varias divisas globales
La política 'covid cero' aplicada en China y las circunstancias económicas podrían estar pesando sobre las divisas que deberían estar cosechando los beneficios de los precios más altos de las materias primas, según revelan los estrategas de BMO Capital Markets.
Aunque los precios de las materias primas se han disparado en lo que va de 2022, con el crudo Brent el miércoles alcanzando su precio más alto desde octubre de 2014, las monedas más ligadas a las materias primas como la corona noruega y el dólar australiano, neozelandés y canadiense han estado relativamente calmadas. Lo lógico sería ver al dólar neozelandés subiendo junto con los precios de las materias primas agrícolas y que el dólar australiano suba junto con los metales, pero en lo que va del año, tanto el dólar australiano como el neozelandés han bajado frente al euro y el yen, comentan Greg Anderson, jefe global de estrategia FX de BMO.
Una de las explicaciones es que la estrategia 'covid cero' de China podría lastrar el consumo de estas materias primas en las próximas semanas, generando unas expectativas inferiores para estas divisas respecto. Pekín está dispuesta a cerrar cualquier ciudad para evitar la expansión de ómicron lo que sin duda reduciría la movilidad y el consumo de materias primas por parte del gigiante asiático.
Niveles clave: riesgo del 4% de caída en las bolsas europeas
El EuroStoxx 50 ha perdido los 4.230 puntos con las últimas caídas, lo que le deja a un 4% de su nuevo soporte en los 4.060 puntos, según el analista de Ecotrader, Joan Cabrero.
Asimismo, el asesor de nuestro portal premium ha marcado un segundo escalón en los 3.900 puntos ante un recorte mayor de lo esperado en el índice europeo, lo que supondría ceder un 7,7% desde su nivel al cierre del pasado viernes.
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EEUU ordena la salida de las familias de diplomáticos en Ucrania
Estados Unidos ordenó domingo la salida de Ucrania de las familias de los diplomáticos de su embajada en el país, ante la "amenaza continuada de una acción militar por parte de Rusia", según ha informado el Departamento de Estado. | Relacionado: Rusia, Ucrania, Europa... y el 35% del suministro esencial de gas
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El petróleo vuelve a subir este lunes: el Brent, por encima de 88 dólares
Los futuros que cotizan sobre el petróleo Brent, de referencia en Europa, vuelven a subir este lunes, tras dos jornadas de caídas, y vuelve a superar los 88 dólares por barril, instalándose en zona de máximos no vistos desde 2014.
La meteórica subida de los últimos meses podría no haber llegado a su fin, no solo por la posible continuidad de la recuperación de la economía y el incremento de la demanda, sino por la situación geopolítica entre Rusia y EEUU por Ucrania.
Con más de 100.000 soldados rusos en la frontera con Ucrania, y con la comunidad internacional enfrascada en un tira y afloja para evitar que se acabe produciendo un conflicto bélico, uno de los factores a los que hay que vigilar es el crudo. Y es lo que ha hecho JP Morgan, quien en un informe a sus clientes ha advertido de que el precio del barril de Brent podría ascender hasta los 150 dólares, lo que supone un 75% más sobre los precios actuales.
Volatilidad en Europa y rebote en Wall Street
Los futuros que cotizan sobre los principales índices de Europa sufren una fuerte volatilidad en el arranque de esta semana, con caídas en un principio y subidas pasadas las 8 de la mañana, mientras que los que lo hacen sobre los selectivos de Wall Street rebotan.
A este lado del Atlántico están cotizando la tensión en las fronteras de Ucrania, donde Rusia sigue incrementando su presencia militar y Estados Unidos ha ordenado a los familiares del embajador en Kiev que abandonaran el país por el riesgo de conflicto militar.
En la potencia norteamericana cotiza, sin embargo, la tregua que está dando el endurecimiento de las condiciones de financiación y las caídas del petróleo del final de la semana pasada, pese a que el equipo de economistas de Goldman Sachs advirtió de que la Reserva Federal (Fed) podía ser más agresiva este año en la retirada de estímulos de lo que anticipaba previamente el banco -la institución se reúne esta semana-.
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Larry Fink (BlackRock) responde a los críticos: "El capitalismo no es una cuestión política"
Larry Fink, peso pesado de Wall Street y director de BlackRock, el mayor gestor de activos del mundo, ha publicado su influyente carta anual dirigida a los directores ejecutivos de las empresas en las que invierte para instar a las compañías a adaptarse, entre otras, a las nuevas exigencias de sostenibilidad y a los cambios en las relaciones con los trabajadores que ha traído la pandemia. La intención, sin embargo, este año va más allá de 'alumbrar' a las grandes compañías; Fink busca defenderse de las críticas de los conservadores estadounidenses.
Empezando por el ruido político, Fink responde a los críticos que le acusan de usar su influencia para promover una agenda progresista. "El capitalismo no es una cuestión política", ha defendido en los primeros párrafos de la carta titulada El poder del capitalismo.
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Las claves bursátiles y económicas de la semana
La crisis geopolítica que se ha desatado en Ucrania nos recuerda que hay vida más allá de los bancos centrales para los mercados. Las políticas de estímulo de los señores del dinero han sido el motor principal de los mercados en los últimos años, pero no el único.
Antes del Covid, la crisis entre Estados Unidos e Irán, Estados Unidos y Corea del Norte, Estados Unidos y China (con el conflicto comercial) son un buen recordatorio de cómo los eventos geopolíticos son fuerzas a tener muy en cuenta por parte de los inversores, ya que, en momentos puntuales, pueden tener un serio impacto en los mercados.
Ahora, a los inversores les ha tocado bailar con la amenaza de conflicto militar entre Rusia y la Organización del Tratado del Atlántico Norte (OTAN), con Ucrania siendo el escenario en el que podría desatarse el conflicto.
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Horos AM: "El equipo directivo de Merlín tiene el apoyo de todos los accionistas"
Horos Asset Management se ha convertido en una de las gestoras con más proyección de los últimos años dentro de las firmas independientes españolas, gracias a los resultados de sus fondos, como lo ejemplifica que el Horos Value Iberia haya ganado la Liga de la gestión activa de elEconomista en 2021, con una rentabilidad del 26,45%. No ha sido fruto de la casualidad, ya que el rendimiento anualizado a tres años es del 6,93%, lo que le convierte en el mejor producto activo de bolsa española en este período temporal. Y todo un aval para una firma que cuenta con algún año más de vida. De fuertes convicciones value, son de los pocos que no han sucumbido a las entidades financieras, que no tienen en cartera, y realizan poca rotación de valores, entre los que Semapa y Sonae ocupan las principales posiciones.
Opinión | La competencia a Santander... Hacemos patria y matamos chilangos
En el tablero bancario mexicano se ha puesto en venta el antiguo Banamex, que como lo compró Citi en 2001 por 12.500 millones de dólares ahora se llama Citibanamex. Quien se quede con los clientes y la cuota de mercado de esta entidad va a tener mucha repercusión en la bolsa española con nuestras dos mayores entidades financieras pendientes de la operación.
La primera lectura es que uno de los candidatos es Santander, que con su actual participación (13% del mercado de crédito) y la que cuenta Banamex casi igualaría el 24% del mercado en manos de BBVA. Al banco que preside Carlos Torres se le descarta desde el inicio porque con Banamex tendría un tercio de la banca del país.
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¿Por qué la marihuana se enfrenta ante la mayor crisis de su historia?
La marihuana se enfrenta a una crisis histórica. Las principales empresas del sector del cannabis recreativo se encuentran en un callejón sin salida por la demanda por los suelos por la variante ómicron y sin capacidad de financiarse para afrontar la situación. Además, las principales empresas del sector y muchos vendedores minoristas han firmado ya un escrito en el que piden al Gobierno que quiten impuestos al consumo de esta droga para permitirles competir con la venta ilegal y porque actualmente están "al borde del colapso".
Las principales marcas del cannabis vivieron hace un par de años una fiebre bursátil por la promesa de que Estados Unidos haría una ley nacional que abriese el enorme mercado norteamericano de pleno y no solo en estados concretos. Ahora, tras la ilusión por la llegada de Biden, ese escenario es improbable y las acciones se ven arrastradas en una espiral bajista.
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India saca pecho con un potencial alcista del 18%
La bolsa india, con ganancias del 22% (un 28,5% en euros), batió en 2021 a los mercados desarrollados y emergentes, y en lo que llevamos de año, continúa en cabeza. El Sensex (acrónimo para el índice de la Bolsa de Valores de Bombay) alcanzó el pasado lunes un nuevo máximo anual y corrige desde esta cota un 3,7%, pero es de los pocos indicadores que aguanta en positivo en 2021 con ganancias del 1,3%.
Pese al tropiezo semanal, las estimaciones apuntan a que el festival alcista se prolongará los próximos 12 meses con un potencial del 18% hasta los 69.916 puntos y cuya conquista supondría alcanzar nuevos máximos históricos.
Opinión | La inflación, el mayor riesgo para la recuperación
Difícil sería encontrar un mejor ejemplo de que la inflación no es estrictamente un fenómeno monetario. La escalada de precios que padecemos responde al desajuste entre demanda y oferta, pero no es la expansión monetaria del BCE el principal culpable.
Las medidas de contención y confinamiento, las restricciones a la movilidad y un entorno de mayor incertidumbre elevaron la tasa de ahorro, propiciando una demanda embalsada que progresivamente está emergiendo. Pero cada crisis económica tiene su estigma y la huella impresa de este proceso inflacionario se desvela en los mercados de energía, los suministros de componentes y el transporte marítimo. La incapacidad de la oferta para seguir el ritmo alegre de la demanda genera tensiones excesivas que han encarecido costes y precios.
La inflación ha dejado de ser la amenaza fantasma del activismo monetarista para revelarse como el mayor riesgo para la reactivación económica. El escenario diseñado prevé una mayor estabilidad de precios durante la temporada de invierno y primavera y un rápido descenso posterior en las tasas anuales. Pero preocupa que su carácter aparentemente transitorio tenga efectos más permanentes de lo esperado en el consumo y que las expectativas inflacionistas generen nuevas tensiones financieras. La senda del devenir económico se deja en manos de un destino definido por la evolución de los precios energéticos, el ritmo de resolución de los cuellos de botella en la oferta y una incierta negociación salarial.
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¿Quiénes son los mejores gestores en lo que llevamos de año?
Aunque los inversores no tienen a la bolsa española entre sus prioridades (los fondos de esta categoría han perdido más de la mitad de su volumen patrimonial en los últimos tres años), el mercado ibérico puede convertirse en uno de los que más se revaloricen este año, si continúa la rotación hacia los sectores más cíclicos, como las entidades financieras y las compañías relacionadas con el turismo. De hecho, el comienzo de 2022 deja un panorama prometedor: de todas las grandes economías europeas, el Ibex es uno de los índices que más rendimiento gana, junto al selectivo italiano, gracias precisamente a la fuerte subida que han experimentado los bancos en el arranque del año.
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Bankinter, un dividendo del 1,3% para marzo tras batir previsiones
Esta misma semana, Bankinter marcaba en bolsa unos máximos que no veía desde octubre de 2018, en los 5,21 euros. En un arranque de año en el que los valores cíclicos dominan en el parqué, la entidad encabezada por María Dolores Dancausa se revaloriza prácticamente un 14%. Se coloca entre los valores más alcistas tanto del Ibex 35 como del índice de referencia de la banca europea, el Stoxx 600 Banks, en lo que llevamos de 2022.
La entidad publicó este jueves sus resultados del pasado ejercicio, en el que obtuvo un beneficio de 437 millones de euros. La cifra, que supera en un 38% la de 2020, mejoró las estimaciones de los analistas, que esperaban unas ganancias de 412 millones, según recogía Bloomberg.
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Los valores sostenibles con más recorrido alcista por delante
Las energías limpias experimentaron brutales subidas en bolsa en 2020, que corrigieron abruptamente en 2021: el índice de referencia global, el S&P Global Clean Energy, se hundió un 24,4% el año pasado. Consulte más noticias sobre índices sostenibles en elEconomista Inversión sostenible y ESG.
Mientras tanto, índices sostenibles más amplios subieron de forma muy llamativa en 2021; el MSCI World ESG Leaders, por ejemplo, se anotó casi un 23%, aventajando en casi 3 puntos porcentuales a su comparable convencional, el MSCI World.
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¿Cuáles son las tecnológicas con menos riesgos ESG?
La tecnología europea ha arrancado el año dejándose 5 puntos de rentabilidad frente al Stoxx 600, pero la fotografía a largo plazo proyecta una imagen muy diferente, con el sector batiendo sistemáticamente la rentabilidad de la bolsa del Viejo Continente en la última década.
Y aunque los inversores hayan optado en las últimas semanas por volver al ciclo y castigar a la tecnología, los analistas de Citi mantienen un sesgo constructivo sobre esta industria, apoyado en los atractivos fundamentales y los vientos de cola cíclicos para superar un contexto de valoración poco favorable.
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La tensión ya se deja sentir en las bolsas: Rusia cae un 12% en el año
La tensión en Ucrania hace temer que Europa esté más cerca de una guerra de lo que ha estado en décadas y las bolsas empiezan a poner el foco en este asunto con Rusia como la principal damnificada. El MOEX (el principal indicador bursátil del país denominado en rublos)y el RTS (que aglutina a los 50 valores más grandes y líquidos en un índice calculado en dólares) retroceden en la semana un 5% y un 4%, respectivamente, y las pérdidas anuales ya alcanzan el 9% en el caso del primero y del 12% en el segundo.
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