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Airtificial aumentará su capital tras recibir el rescate de la SEPI

El consejo de administración de Airtificial ha adoptado un acuerdo de aumento de capital de hasta 21,2 millones de euros mediante la emisión de un máximo de 235,6 millones de acciones, a razón de 0,09 euros de valor nominal cada una, según ha informado la compañía en un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). La operación se produce una vez que el Consejo de Ministros haya autorizado el apoyo público temporal otorgado a la empresa por el Fondo de Apoyo a la Solvencia de Empresas Estratégicas.

El petróleo Brent no subía tanto en una sesión desde agosto

El precio de los futuros del petróleo Brent sube en torno a un 3,3% con respecto al lunes y alcanza la zona de los 82,30 dólares por barril. Es su mayor subida diaria desde el 24 de agosto. Aun así, el crudo de referencia en Europa sigue por debajo de su máximo anual, los 86,40 dólares que registró el 26 de octubre. A pesar de las caídas, se revaloriza un 59% en lo que va de año.

Asimismo, los futuros de West Texas repuntan alrededor de un 2,4% este martes y se sitúan en la zona de los 78,6 dólares por barril. Su máximo anual son los 86,65 dólares que marcó a finales de octubre. En lo que llevamos de ejercicio, el crudo estadounidense se revaloriza un 62%.

¿Por qué Mizuho Securities aconseja comprar Western Digital?

El precio de las acciones de Western Digital sube un 6,32% hasta los 60,53 dólares, pero todavía está a un 27,5% de los 77,17 dólares (su máximo anual). En lo que va de año, los títulos de la compañía estadounidense se revalorizan algo más de un 9%.

La subida en bolsa de este martes se atribuye a la recomendación de comprar sus acciones que le ha otorgado Vikay Rakesh, analista de Mizuho Securities, que también aconseja adquirir los títulos de Micron Technology. El analista había rebajado la recomendación a ambas acciones en octubre a causa de las previsiones de una ralentización de la demanda de microchips de memoria.

Sin embargo, nuevos datos indican que la demanda real está mejorando en ordenadores personales, servidores de datos y teléfonos, lo que podría respaldar una mejora de los precios, según el experto. Asimismo, Rakesh ha elevado el precio objetivo de Western Digital a los 75 dólares, mientras que lo sube a 95 dólares para Micron.

Dollar Tree venderá sus productos a 1,25 dólares a partir de mayo

El precio de las acciones de Dollar Tree sube un 9,17% este martes hasta los 144,71 dólares, estableciendo así un nuevo máximo histórico en la cotización. En lo que va de año, los títulos de la cadena de tiendas de todo a 1 dólar se revalorizan un 34%.

Dollar Tree venderá la mayoría de sus productos por más de 1 dólar, acabando con la característica que dio nombre a esta empresa estadounidense. La compañía subirá su precio estándar a 1,25 dólares a finales de abril, recoge Bloomberg. "Aunque la decisión no es una reacción a las condiciones del mercado a corto plazo o transitorias", Dollar Tree reconoció el entorno inflacionario y dijo que el aumento de precios ayudará a mitigar los costes históricamente elevados, incluyendo los gastos de transporte y distribución, así como los aumentos salariales", informa Bloomberg.

Según la empresa, este cambio permitirá a Dollar Tree expandir el surtido de productos que ofrece y reintroducir algunos productos que fueron retirados por el límite de 1 dólar.

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Dollar Tree es el valor que más sube en la sesión; Zoom, el que más baja

Entre los valores que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, los que mejor se han comportado durante la jornada son: Dollar Tree (+9,17%), Apa Corp (+7,31%), Occidental Petroleum +(6,36%), Western Digital (+6,32%), EOG Resources (+5,82%), JM Smucker (+5,69%), Devon Energy (+5,59%), Marathon Oil (+5,43%), Hess Corp (+5,12%), Baker Hugues (+4,90%), CBRE Group A (+4,89%), Diamondback Energy (+4,48%), Pioneer Natural Resources (+4,20%) y Ross Stores (+3,83%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de Zoom Video Communications (-14,71%), Best Buy (-12,31%), PTC (-5,36%), Agilent Technologies (-4,91%), MGM Resorts (-4,56%), Okta (-4,69%), Dexcom (-4,54%), Tesla (-4,14%), Tyler Technologies (-4,12%) y Enphase Energy (-4,07%).

Cierre de Wall Street: los índices tecnológicos retroceden de nuevo frente al 0,5% que sube el Dow Jones

El Dow Jones sube un 0,55% en la sesión del martes, el equivalente a 194,55 puntos, y alcanza los 35.813,80 enteros, quedándose a un 1,7% de su nivel récord (los 36.432,21 puntos). Por su parte, el S&P 500 repunta un 0,17% y se sitúa en las 4.690,70 unidades. Está a un 0,3% de su máximo histórico.

En cambio, los índices tecnológicos vuelven a terminar en 'rojo'. El Nasdaq Composite cede un 0,50% hasta los 15.775,14 puntos; mientras que el Nasdaq 100 se deja un 0,45% y cae a los 16.306,72 enteros.

"Las acciones estadounidenses subieron gracias a las ganancias de los [valores] cíclicos, mientras que el sector tecnológico amplió sus pérdidas, ya que el aumento de los rendimientos del Tesoro frenó las perspectivas de los valores de crecimiento", informa Bloomberg.

"Mirando el mercado hoy, obviamente las cosas que son sensibles a los tipos se están moviendo", ha dicho Jerry Braakman, director de First American Trust en Santa Ana, California, en unas declaraciones recogidas por Bloomberg. "La tecnología está mostrando un poco de debilidad, el sector financiero está mostrando fuerza. Eso refleja ese movimiento en la curva de rendimiento", añade el experto.

En lo que va de año, el Dow Jones acumula una rentabilidad del 17,01%; el S&P 500 gana un 24,88% y el Nasdaq 100 se revaloriza un 26,52%. Por su parte, el Russell 2000 gana un 17,87%.

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Así afectan los cuellos de botella a la economía española

La recuperación económica global se está topando con un enemigo inesperado: los cuellos de botella. Tras años de exceso de capacidad (una demanda insuficiente para tanta oferta) que han mantenido la inflación en niveles históricamente bajos, la reactivación repentina de la economía ha dado la vuelta a la tortilla, al menos de forma temporal. Ahora, la falta de capacidad a corto plazo se ha convertido en el gran obstáculo para la economía, suponiendo una amenaza para el crecimiento y para la inflación.

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- EEUU anuncia la mayor liberación de reservas de petróleo de su historia pero el crudo sube un 2%

- Europa se abona a las caídas: un Ibex 35 plano mantiene los 8.800

- BBVA se deja un 2% tras el nuevo desplome de la lira turca

Telefónica cae hasta un 5% tras el revés de Berenberg

Wall Street gira a la baja con la caída de las tecnológicas

2022 no será igual para toda Latinoamérica

"España y Latinoamérica han sufrido mucho la pandemia, pero tenemos buenas perspectivas de crecimiento, aunque hay que seguir siendo prudentes", indicó ayer el Secretario de Estado de Economía y Apoyo a la Empresa, Gonzalo García, en el foro Latibex 2021 promovido por el BME.

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La ventaja de los emergentes por 'madrugar' más con los tipos

"Los bancos centrales de todo el mundo emergente han estado subiendo los tipos de interés para tratar de contener la inflación y evitar que sus monedas se deprecien bruscamente. Los aumentos de los tipos se han acelerado a medida que la inflación se ha recuperado y el dólar estadounidense se ha fortalecido. Una amplia variedad de países está endureciendo su política, desde Brasil hasta Rusia y Corea del Sur. ¿El resultado? El mundo emergente tiene una ventaja en la normalización de las políticas", señana los analistas del BlackRock Institute en su comentario semanal.

"Un promedio ponderado de los tipos de interés oficiales de los mercados emergentes se sitúa ahora en el 3,2%, como muestra la parte roja de la barra izquierda del gráfico, frente a tipos cercanos a cero o negativos en EEUU y la zona del euro. Los precios de mercado (las partes amarillas de las barras) muestran que gran parte del trabajo se está realizando en los mercados emergentes, mientras que los mercados desarrollados aún no han despegado. Esto se relaciona con la respuesta mucho más silenciosa al aumento de la inflación observada en el mundo desarrollado", explican estos expertos.

¿Qué supone esta ventaja de los mercados emergentes en el aumento de los tipos para los inversores? "Creemos que respalda la deuda de los mercados emergentes. El ciclo de alzas ha comenzado mucho antes del endurecimiento de la Fed, que a menudo ha significado problemas para los mercados emergentes, ya que los inversores comienzan a exigir una mayor compensación por mantener activos más riesgosos", responden desde BlackRock.

Las cuatro acciones de Jim Cramer para un mercado que se aleja de las tecnológicas

El célebre analista bursatil de la CNBC Jim Cramer tiene claro que Wall Street está pasando de las acciones de tecnología ganadoras a partes del mercado que se han quedado rezagadas. Ante este escenario, Cramer prefiere "encontrar empresas a las que les fue bien en la temporada de resultados y que fueron pisoteadas injustamente en las últimas semanas porque no formaron parte de la estampida del Nasdaq" y da cuatro nombres:

- Morgan Stanley: el banco de inversión ha "hecho todo bien durante este período, pero debido a la rotación absurda en las finanzas, las acciones han sido aplastadas" y ahora cotizan a solo 12 veces las ganancias, defiende Cramer.

- Centeno: la aseguradora de salud está recomprando una gran cantidad de acciones y cotiza a bajo precio a solo 14 veces las ganancias, asegura el analista.

- Johnson & Johnson: a Cramer le gusta el rendimiento de dividendos del 2,6% del gigante farmacéutico en comparación con los rendimientos de los bonos del Tesoro, y cree que los planes de dividir su unidad de productos de consumo en una empresa separada son acertados.

- UPS: la empresa de mensajería juega un papel clave en el crecimiento de las ventas de comercio electrónico, opina Cramer, más ante la que se espera como una fuerte temporada navideña.

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El regulador francés aprueba la OPA de Volkswagen sobre Europcar

La Autoridad de los Mercados Financieros de Francia (AMF), la máxima entidad reguladora financiera del país, ha aprobado este martes la oferta pública de adquisición (OPA) del consorcio formado por Volkswagen, Attestor Limited y Pon Holdings sobre Europcar Mobility Group, según ha informado esta última en un comunicado.

La oferta es de 50 céntimos por cada acción de Europcar, más un céntimo adicional si se supera el 90% del capital y derechos de voto. Este precio supone valorar el total de la empresa en 2.500 millones de euros. De prosperar la oferta, Volkswagen se haría con el 66% de Europcar, el fondo británico Attestor con el 27% y la plataforma de movilidad holandesa Pon Holdings con el 7%.

Telefónica cubre su oferta de recompra de bonos

Telefónica recomprará bonos por 750 millones de euros, lo que supone cubrir la totalidad de la oferta que hizo pública la semana pasada y cuyo resultado ha comunicado este martes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El operador cancelará así 323,6 millones de euros de un bono híbrido garantizado a 5,5 años con vencimiento en 2023 de 1.000 millones de euros y 426,4 millones de euros de otro bono híbrido de 1.250 millones de euros que vence en septiembre de 2023, recoge Europa Press.

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¿A qué precio comprar títulos de Visa?

Preguntado en el encuentro digital de hoy por la compañía estadounidense, el analista técnico y asesor de Ecotrader, Joan Cabrero, aconseja tener "un poco de paciencia". "Igual tenemos suerte y la cotización de Visa alcanza una zona de soporte teórico y de giro potencial tan importante como son los 180 dólares, correspondiente a lo que sería el ajuste del 61,80/66% de toda la tendencia alcista anterior desde los mínimos de marzo de 2020", ha señalado el experto. "Si alcanza ese soporte te aseguro que recomendaré comprar a los suscriptores de Ecotrader", ha añadido.

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Media sesión | Wall Street gira a la baja con la caída de las tecnológicas

La renta variable estadounidense se decide por el rojo tras un arranque ambiguo. A pesar de los avances iniciales, el S&P 500 cae cerca del 0,3% mientras que el selectivo industrial Dow Jones cotiza plano. El que se lleva la peor parte es el índice tecnológico Nasdaq 100, que ya pierde más de un punto en un día en en el que las grandes tecnológicas como Alphabet, Apple, Microsoft, Facebook o Amazon caen de forma clara.

Hoy los inversores ponen el foco en el anuncio por parte de Estados unidos de que liberará 50 millones de barriles de crudo de sus reservas estratégicas para hacer frente a la subida de la gasolina. Se trata de una medida coordinada con China, Japón, India, Corea del Sur y Reino Unido. Los mercados se mantienen a la espera de ver si esto desatará un conflicto con la OPEP.

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Milmillonarios sobrecostes para las constructoras en obras públicas

Las constructoras enfrentan un sobrecoste cercano al 20% en las obras públicas que están ejecutando en España por el encarecimiento de los materiales de construcción desde hace más de un año. Según la información recabada por Seopan, se está viendo afectada una producción anual estimada en los 7.000 millones de euros. Así, el impacto en la facturación para los contratistas con proyectos adjudicados por las Administraciones Públicas desde 2018 supera los 1.300 millones de euros.

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El Gobierno recauda menos de lo esperado con la tasa Tobin

La aspiración recaudatoria del Ejecutivo respecto a la tasa Tobin pincha en el primer año en funcionamiento. El Gobierno pretendía recaudar 850 millones de euros anuales con este gravamen, sin embargo, en términos relativos, y atendiendo a la evolución de esta figura impositiva a lo largo del ejercicio, "es probable que a finales de año no llegue a los 400 millones de euros", tal y como señalan desde la Confederación Española de las Cajas de Ahorro (CECA).

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El buen rendimiento de las empresas familiares del Ibex (y su porqué)

Un año después de que las bolsas comenzaran la recuperación con la llegada de la vacuna contra la covid-19, las empresas familiares cotizadas vuelven a sacar ventaja al conjunto del selectivo español. Como ya ha ocurrido durante la peor parte de la pandemia, la referencia de un fundador o heredero como accionista mayoritario ha generado confianza en el resto de accionistas que entiende que su dinero va de la mano de las decisiones que toman las familias que lideran cada proyecto.

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: cruz para Telefónica y BBVA

Aunque la mayor caída del día ha sido para Fluidra, que se ha dejado casi un 5%, cabe destacar los retrocesos de Telefónica y BBVA. En el caso de la teleco, la espectacular subida de más del 6% de ayer tras la oferta de KKR por Telecom Italia ha sido sucedida hoy por un retroceso de más del 4% (ha salvado por poco los 4 euros) tras empeorar Berenberg su recomendación sobre la cotizada y tras extender el Gobierno hasta 2023 la ley 'antiopas' aprobada por el covid que desbarataría una operación como la de KKR. Por su parte, BBVA cae una vez más al ritmo del desplome de la lira turca, que ha vivido un descalabro histórico tras defender Erdogan las bajadas de tipos.

En el lado de las subidas, el avance de más del 2,5% de Inditex, 'peso pesado' del índice, ha ayudado a evitar una mayor caída del selectivo patrio. Almirall ha sido que más ha subido sumando un 3% tras jornadas de acusadas caídas. IAG se cuela en el podio de las subidas con más de un 2% pese al temor en el turismo y los viajes por el repunte de casos de covid: los inversores parecen haber encontrado precio de compra.

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Europa se abona a las caídas: un Ibex 35 plano mantiene los 8.800

Las bolsas europeas han vivido una nueva jornada de caídas de las que solo se ha librado, y no por mucho, Londres. Aunque la jornada empezaba con los PMI de la zona euro sorprendiendo positivamente, algo importante en el caso de Alemania y Francia pese a que en el primero aún no se recoge el repunte de casos de covid, los selectivos europeos se han abonado al rojo en una jornada protagonizada por la volatilidad coronada con reseñables subidas en el precio de petróleo tras intentar EEUU plantar cara -infructuosamente- a la OPEP+ liberando 50 millones de barriles de petróleo de sus reservas estratégicas. En Wall Street también han predominado las caídas, sobre todo en unos valores tecnológicos ante la pulsión de que el reelegido Jerome Powell endurezca las políticas de la Fed antes de lo esperado. La citada amenaza de nuevas restricciones por el coronavirus en Europa tampoco ha ayudado. 

Con este escenario, el EuroStoxx 50 se ha dejado un 1,26% hasta los 4.283 puntos (el Dax alemán ha caído más de un punto y el Cac 40 francés casi uno). Por su parte, el Ibex 35 ha resistido algo mejor la jornada y ha cerrado prácticamente plano dejándose un 0,07% marcando 8.815,10 enteros. El selectivo patrio ha mostrado un equilibrio entre la subida de grandes valores como Inditex o IAG y la caída de otros como BBVA, lastrado una vez más por el desplome de la lira turca.

"Mientras no se pierda esta directriz que discurre por la zona de los 8.700 puntos cabe la esperanza de que no tengamos que ver una recaída en busca de apoyo a soportes como son los 8.550 y en el peor de los casos los 8.250 puntos. De hecho, de que no se pierdan los 8.700 puntos depende que podamos seguir pensando que tome cuerpo el archiconocido rally de Navidad", comenta sobre el Ibex 35 Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

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El histórico beneficio que se espera de ArcelorMittal

La siderúrgica va camino de lograr el mayor beneficio de su historia y también de todo el Ibex 35. La acerera cerró el tercer trimestre del año con ganancias de 9.506 millones de euros y se espera que 2021 finalice con un resultado neto de 12.155 millones, algo nunca visto desde la fusión entre Arcelor y Mittal en 2006.

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Las razones por las que BofA apuesta por Aena

Los analistas de Bank of America (BofA) han reiterado este martes su recomendación de compra, la mejor posible, sobre las acciones de la gestora aeroportuaria. Y no solo eso: han mejorado su precio objetivo de 160 a 162 euros, lo que supone otorgarles un potencial a corto plazo del 18%. Estos expertos consideran que la cotización "no refleja el potencial de recuperación del tráfico en 2022 y 2023" ni "la mejora de la visibilidad de la regulación a pesar de los riesgos residuales relacionados con la pandemia", según han plasmado en su informe.

"Los datos recientes confirman que el tráfico de Aena se recupera rápidamente una vez que se eliminan las restricciones" frente la covid-19, aseguran. BofA calcula que en que la compañía recuperará el año que viene el 82% del tráfico que logró en 2019 (año previo a la pandemia) y en 2023 logrará recuperarlo casi por completo (el 98%).

Relacionado: Aena recurre al Constitucional para evitar la subida de alquileres en aeropuertos

AENA
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¿Te interesa la acción de ACS? Ojo a los 22 euros

El precio de las acciones de ACS cayó el viernes bajo los 22 euros, algo que fue "de todo menos algo alcista para el título", asegura el analista técnico de Ecotrader, Joan Cabrero. En el encuentro digital de este martes, el experto ha asegurado que, pese a lo anterior, la cotización de la constructora podría estar formando "un fallo o amago bajista previo a un contraataque alcista". "Para confiar en esto último es necesario que esta semana cierre sobre ese antiguo soporte y ahora resistencia de los 22 euros. Si eso sucede se alejaría el riesgo bajista", ha pronosticado Cabrero.

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¡Pst! El Gobierno extiende la ley antiopas (ante el 'acecho' a Telefónica)

El Consejo de Ministros ha ampliado hasta el 31 de diciembre de 2022 el blindaje a empresas estratégicas, el popularmente conocido como escudo 'antiopas', a través de un real decreto que incluye la extensión de otras medidas para responder a la pandemia. Este paso se produce unos días después de que el fondo KKR anunciase una oferta pública de adquisición (OPA) sobre Telecom Italia por 10.800 millones. La decisión de Moncloa reduce las probabilidades de un movimiento similar sobre Telefónica.

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El Banco de Turquía sale al paso del desplome de la lira

Ante el nuevo desplome de la lira, el Banco de Turquía ha emitido un comunicado culpando al mercado de divisas. "Se está observando formaciones de precios poco saludables que no son realistas y que están completamente desvinculadas de los fundamentos económicos", ha dicho.

El organismo no comenta nada sobre la inflación galopante que golpea al país y que hace contraproducente acometer bajadas de tipos de interés, como la de la semana pasada. Erdogan esta mañana ha defendido la decisión. El CBRT, por sus siglas en inglés, ha reconocido que no tiene capacidad para intervenir en el descenso de la divisa. “No hay ningún compromiso con un nivel de tipo de cambio. "Solo bajo ciertas condiciones, el banco central puede intervenir cuando hay una volatilidad excesiva, pero sin apuntar a una dirección permanente". Los descensos de la lira frenan al 12% de caída.

La liberación de crudo de EEUU (y sus aliados) es una medida "desesperada"

Estados Unidos y otros países importadores netos de petróleo han hecho realidad su amenaza. Washington ha anunciado que liberará 50 millones de barriles de sus reservas estratégicas con la colaboración de Japón, China, Reino Unido, India y Corea del Sur. Sin embargo, esta acción bienintencionada puede acabar siendo contraproducente, según los expertos. 

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El petróleo sigue doblando el brazo a Biden con subidas superiores al 2%

El anuncio de EEUU de que liberará 50 millones de barriles de petróleo para llevar a la baja los precios ante la negativa de los países de la OPEP+ de aumentar su producción se ha saldado con subidas del crudo que han ido a más en las horas posteriores. Si en un primer momento el precio de los futuros se giraba al alza tras la comunicación de la Casa Blanca, en previsión de que la apuesta de EEUU y sus socios se iba a quedar en fracaso ante la posición de fuerza de la OPEP+, después los precios han registrado alzas del 2% tras conocerse datos como que EEUU solo anticipará 18 millones de esos 50 millones de barriles o que Reino Unido liberará en el mejor de los casos 1,5 millones.

Los futuros del Brent, de referencia en Europa, suben un 2,50% hasta los 81,69 dólares mientras que los del WTI Texas, de referencia en EEUU, suben más de un 2,1% hasta los 78,38 dólares. 

Best Buy se desploma un 16% tras rendir cuentas

La cadena minorista estadounidense encabeza las ventas en el S&P 500. El precio de sus acciones baja más de dieciséis puntos porcentuales, a mínimos desde el mes pasado, a menos de 117 dólares. Best Buy ha publicado resultados: ganó 499 millones de dólares (443 millones de euros) en su tercer trimestre fiscal, finalizado en octubre, lo que supone un alza del 27,6% en comparación con el mismo periodo del ejercicio precedente, según ha informado este martes la compañía.

De esta forma, informa Europa Press, en el conjunto de los nueve primeros meses del año fiscal de Best Buy, su beneficio neto alcanzó los 1.828 millones (1.625 millones de euros), un 86,2% más. La facturación en el periodo se elevó un 16,7%, hasta 35.396 millones (31.465 millones de euros).

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BEST BUY
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Amazon y Apple, multadas por las autoridades italianas

La Autoridad Garante de la Competencia y los Mercados de Italia (AGCM) ha sancionado con 203,2 millones de euros a las tecnológicas estadounidenses Apple y Amazon por haber acordado la restricción de la venta de productos por parte de terceras empresas, según ha informado este martes en un comunicado recogido por Europa Press. En concreto, la autoridad reguladora ha sancionado con 68,7 millones de euros a Amazon, mientras que Apple tendrá que abonar una multa de 134,5 millones de euros. Asimismo, ha ordenado a ambas multinacionales a desistir en estas prácticas.

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AMAZON.COM
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Apertura tibia y mixta en Wall Street: el S&P 500, bajo el 4.700

La bolsa estadounidense comienza esta jornada al igual que terminó la anterior, con tono mixto en sus principales índices, aunque tras el toque de campana de este martes los movimientos son mucho más contenidos. El índice de referencia en Wall Street, el S&P 500, se encuentra bajo los 4.700 puntos. El Dow Jones se sitúa sobre los 35.600 mientras el Nasdaq 100 retrocede a la zona de los 16.300.

La apertura del mercado americano ha estado precedida por un importante anuncio del Gobierno de Estados Unidos. Washington ha informado de la liberación de 50 millones de barriles de petróleo procedente de sus reservas estratégicas. La medida está coordinada con China, Japón, India, Corea del Sur y Reino Unido. Se espera que estos países hagan sus propios anuncios.

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Más sufrimiento para la lira turca: se llega a dejar un 18% con el dólar

La jornada empezaba con severas caídas en la lira turca hasta mínimos históricos un día después de que el presidente Erdogan defendiera las sucesivas bajadas de tipos del banco central del país para impulsar la economía. La divisa turca se dejaba más de un 8% en su cruce con el dólar hasta superar las 12 unidades por 'billete verde'. La cosa ha ido a peor según ha avanzado la jornada y las caídas han llegado al 18% sobrepasándose las 13 liras. Poco después las caídas se han moderado de nuevo hasta quedarse en signifitcativos retrocesos del 12%.

Los retos que encara Powell en su 'segunda era' al frente de la Fed

El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, prefirió no jugársela al mercado y optó este lunes por volver a nominar a Jerome (Jay) Powell como presidente de la Reserva Federal durante otros cuatro años más cuando su actual mandato expire a comienzos del próximo año. Una elección segura en la que el guardián que actualmente vela por el pleno empleo y mantener los precios anclados enfrenta una coyuntura algo más peliaguda que cuando tomó las riendas del banco central de Estados Unidos en febrero de 2018.

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Los fondos de pensiones públicos de EEUU pueden sufrir una crisis de liquidez

Las inversiones en el mercado privado, los temores a la inflación y el aumento del número de jubilados hacen que los fondos públicos de jubilación en Estados Unidos corran el riesgo de sufrir una crisis de liquidez que les obligue a vender activos con pérdidas para poder costear las pensiones, según The Wall Street Journal.

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Rivian y Tesla, ¿vasos comunicantes?

Las acciones de Rivian parecen ir desinflándose poco a poco tras la gran expectativa de su salida a bolsa. Su cotización está siendo muy volátil y este lunes sus títulos retrocedieron más de un 8%. La principal razón de esta caída se asoció al anuncia de Ford de que no desarrollará conjuntamente vehículos con Rivian, marca a la que apoya. Sin embargo, otro motivo podría estar en su gran rival: Tesla.

Nicolas Colas, CEO y analista de DataTrek, escribió poco después de la OPV de Rivian que el dinero podría salir de las acciones de Tesla y entrar en las de la nueva cotizada. Colas vio que los inversores vendían parte de sus participaciones en Tesla para comprar Rivian. Esta teoría del flujo de dinero -vasos comunicantes- parece tener cierta validez. En seis de los nueve días en que Rivian ha cotizado, las dos acciones se han movido en direcciones opuestas. Las acciones de Tesla han subido cuando Rivian ha caído, y han bajado cuando Rivian ha ganado.

El último caso fue precisamente este lunes, cuando Tesla avanzó casi un 4%. El dinero volvió a entrar después de que Elon Musk tuiteara que Tesla podría vender el Model S Plaid edition -el coche más rápido de la compañía- en China en marzo de 2022.

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Musk se gana el respeto de los bajistas: "Nadie juega como él"

Tesla tumba a sus bajistas. En menos de dos años, las posiciones en corto han bajado del 19,6% del capital al 3,3%, lo que supone prácticamente un descenso del 80%, según S3 Partners. Uno de los bajistas más ilustres, Carson Block, fundador de Muddy Waters Capital, admite que la estrategia a corto no es equivocada en la compañía, "pero al otro lado está Elon Musk, no he visto nunca a nadie jugar como él en una empresa cotizada".

El magnate siempre está dispuesto a generar polémica y a atraer la atención para quitar presión a la empresa, ya sea con encuestas o declaraciones. Otro bajista con renombre como Michael Burry, que pasó a la fama por anticiparse a la crisis subprime, ha tenido que retirar su posición en corto contra Tesla. Mantenía 800.000 órdenes put para beneficiarse de un potencial descalabro en bolsa. Su tesis era que la compañía se mantenía en pie gracias a las ayudas del Gobierno para el coche eléctrico.

Todavía hay bajistas que desconfían de las valoraciones que otorga el mercado. "Son ridículas" afirma Crispin Odey en FT.  La mitad de su precio se ajusta a la realidad de que Tesla termine con una cuota de mercado del 10% en diez años, explica el analista.

BBK sigue apostando por Iberdrola: aumenta sus compras

La Fundación Bancaria Bilbao Bizkaia Kutxa (BBK) ha vuelto a reforzar su apuesta por Iberdrola con la compra de 320.000 títulos de la energética, con lo que eleva su inversión en el grupo en el último mes a más de 6,2 millones de euros.

En concreto, BBK se hizo el viernes (19 de noviembre) con un paquete de 320.000 acciones a un precio de 10,08 euros por título, en su movimiento más importante de compras de la eléctrica en las últimas semanas, según consta en los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) recogidos por Europa Press.

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Vivendi facilita la fusión Mediaset-Mediaset España

Cada vez son más los expertos que vuelven a poner sobre la mesa la posibilidad de una fusión entre ambas compañías, sobre todo, desde que se aprobó en junio el traslado de la italiana a Países Bajos.

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¿Por qué Zoom anticipa fuertes caídas?

La compañía estadounidense de videoconferencias por internet ve cómo sus acciones bajan un 9% en el mercado de preapertura (o pre-market) de Wall Street, anticipando que el precio de sus títulos pueden caer esta jornada bursátil en EEUU hacia los 220 dólares. ¿La razón? Zoom publicó este lunes sus cuentas trimestrales, las cuales han decepcionado a los inversores a pesar de mostrar un beneficio neto de 884 millones de dólares entre febrero y octubre, el doble que en el mismo periodo de 2020, pero muy lejos del experimentado el año pasado.

En lo relativo a la facturación, durante los nueve primeros meses de su ejercicio fiscal, que empieza en febrero, Zoom ingresó 2.231 millones de dólares, casi dos veces más que los 1.214 millones del mismo período de 2020.

Aunque la empresa sigue creciendo a un ritmo envidiable para cualquier firma, como muestran las cifras recogidas con Efe, con la reapertura de la economía en gran parte del mundo y el progresivo retorno a las oficinas y a las aulas, su uso ha dejado de ocupar el lugar preponderante que tuvo hasta hace unos meses.

La 'cripto' fake de El Señor de los Anillos no llega a la Tierra Media

La criptomoneda fake inspirada en la obra El señor de los Anillos no llegará a la Tierra Media, haciendo una alusión a la propia saga. Un ciudadano de Florida (EEUU) intentó crear una criptodivisa con el nombre y las imágenes propias de las novelas de J.R.R. Tolkien. Sin embargo, su idea ha sido tumabada por un tribunal de patentes

Un tribunal de la Organización Mundial de la Propiedad Intelectual, con sede en Ginebra, ha dictaminado que 'jrrtoken.com', el nombre de dominio en disputa creado por Matthew Jensen para obtener rédito comercial, es "confusamente similar" a la marca registrada propiedad de los herederos de Tolkien y ha ordenado que el nombre de dominio se transfiriera al patrimonio de los herederos del escritor. jensen, que utilizaba en su web imágenes como la del famoso mago Gandalf, ha aceptado retirar todas ellas de su site y de sus redes sociales.

Ojo: La criptomoneda de El juego del calamar es una estafa

¿Por qué el petróleo ha reaccionado con subidas a la liberación de reservas de EEUU?

Los futuros del petróleo se han dado la vuelta en cuanto EEUU ha confirmado que libera 50 millones de barriles de su reserva estratégica. Los futuros del Brent, crudo de referencia en Europa, han llegado a subir un 0,40% después de estar cayendo más de un 0,70% recuperando los 80 dólares. Los del WTI Texas, de referencia en EEUU, han pasado de caer más de un 1,5% a retroceder solo un 0,25% hasta los 76,5 dólares. Después estos incrementos iniciales se han moderado ligeramente, aunque manteniendo la incercia.

La reacción inicial en el mercado del petróleo ha sido la contraria a la intención de EEUU y sus aliados -China, Japón, India, Corea del Sur y el Reino Unido- que amagaban estas semanas con esta medida precisamente para llevar a la baja los precios ante la negativa de la OPEP+ a aumentar su producción como les pedía Joe Biden.

La maniobra de EEUU y sus socios ya se anticipaba como arriesgada en los círculos financieros, y es que suponía un camino no exento de riesgos. Desde la OPEP+ ya advertían de que es probable que respondan cancelando los planes de aumentar su propia producción, lo que anularía la incorporación al mercado del petróleo almacenado. El propio anuncio de Biden ya supuso una bajada en los precios, con lo que los inversores estaban descontando los riesgos en parte.

"Esto no va a resolver mucho", explica Ole Hansen, jefe de estrategia de materias primas de Saxo Bank. "Solo 18 millones de barriles de verdad, mientras que el resto, según tengo entendido, se liberará y se volverá a comprar en una etapa posterior", ha dicho en alusión a que de los 50 millones de barriles liberados, 32 son parte de un intercambio.

El enfrentamiento establece una lucha por el control del mercado energético mundial. La disputa amenaza con agitar la geopolítica del petróleo. Lo que está en juego es el precio de la materia prima más importante del mundo, mientras los políticos y los bancos centrales se enfrentan al mayor aumento de la inflación en más de una década.

¡Atención! EEUU anuncia la liberación de 50 millones de barriles de petróleo

La Casa Blanca ha anunciado la liberación de 50 millones de barriles de petróleo procedente de sus reservas estratégicas. La medida está coordinada con China, Japón, India, Corea del Sur y Reino Unido. Se espera que estos países hagan sus propios anuncios. El objetivo de la medida es reducir el precio del petróleo ante la negativa de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus socios, grupo conocido como OPEP+, de aumentar la producción de crudo. Así reaccionan en el mercado los precios del 'oro negro'.

Contexto: ¿Quién es el culpable de la subida del petróleo? Lo que oculta el discurso de EEUU

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El mercado presiona a Powell para subir tres veces los tipos en 2022

La reelección de Jerome Powell al frente de la Reserva Federal ha sido celebrada por el mercado con más madera para que acelere la subida de tipos. Los futuros sobre las tasas de interés están comenzando a descontar tres alzas en 2022 por primera vez desde que ha aparecido la inflación, tras el anuncio del presidente de EEUU, Joe Biden. La probabilidad del primer ascenso se da en junio con un 75% según la FedWatch Tool de CME. La segunda se daría en septiembre al 64% de posibilidades. Y en diciembre se empieza a valorar un 51% de posibilidades.

Las apuestas del mercado van muy por delante de las previsiones. La propia Fed pronostica una subida a mediados de 2022 y la mayoría de previsiones de analistas contemplan dos, como hacía el propio mercado la semana pasada. Detrás de este movimiento del mercado, está el repunte de la rentabilidad de los bonos. Tras el anuncio de Powell, el rendimiento del bono a diez años volvió a superar el +1,6% y hoy continúa la escalada sobre el +1,63%. Los intereses del bono americano influyen directamente en la expectativa de subida de tipos del propio mercado.

La OPEP+ prepara su respuesta a la liberación de reservas de EEUU

La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus socios, encabezados por Rusia, darán respuesta a la liberación coordinada de reservas de petróleo, propuesta por EEUU. Según fuentes citadas por Bloomberg, el cartel considera que la medida no está justificada por las condiciones actuales del mercado y que el grupo podría tener que reconsiderar sus planes cuando se reúnan la próxima semana. Actualmente, la organización añade 400.000 barriles diarios de petróleo al mercado, cantidad que puede ser recortada. El petróleo baja hoy alrededor del 1% a la espera del anuncio oficial de la Casa Blanca.

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Habla, pueblo, habla: ¿En qué momento crees que se encuentra el mercado?

La teoría del sentimiento del inversor se fija en el comportamiento de los mercados desde una aproximación psicológica. Parte del supuesto de que las bolsas se mueven irracionalmente, en función de las percepciones que tienen los inversores, y no por la fuerza de los fundamentales de sus cotizadas. Euforia, optimismo, pánico, desaliento... ¿En qué momento de mercado crees que se encuentra el mercado español? ¡Vota en nuestra encuesta!

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Media sesión | El Ibex 35 aguanta sobre los 8.700

La renta variable española cotiza en negativo, en línea con el resto de Europa, aunque el mercado patrio es de los que menos desciendo (un 0,4% a media sesión). El Ibex 35 se sitúa así bajo la cota de los 8.800 puntos que recuperó ayer mismo, aunque por el momento logra 'salvar' la directriz alcista, la cual está en los 8.700 enteros, según Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader. "Mientras no se pierda esta directriz cabe la esperanza de que no tengamos que ver una recaída en busca de apoyo a soportes como son los 8.550 [un 1,7% adicional] y en el peor de los casos los 8.250 puntos [un 5,2%]", explica el experto.

Un 'peso pesado' como Telefónica (-4,4%) encabeza las ventas en el Ibex ante el duro revés de Berenberg, borrando gran parte del avance del lunes. Le siguen en la parte baja de la tabla Fluidra (-3,4%) y Solaria (-2%). También otro blue chip, BBVA (-1,6%), perjudicada por la caída de la lira turca. Mientras tanto, Almirall 'capitanea' los ascensos al revalorizarse más de dos puntos porcentuales, junto con IAG (+2,3%) y Colonial (+1,7%).

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Media sesión | El EuroStoxx 50 arriesga el 4.300

Las bolsas de Europa mantienen el tono negativo en la media sesión de este martes, aunque los descensos se han aminorado. Aún así, el EuroStoxx 50, referencia en el continente, se deja un 1% y se tambalea en la cota psicológica de los 4.300 puntos (mínimo intradía: 4.267,2). Se sitúa así a casi tres puntos porcentuales de los máximos anuales que ha marcado recientemente.

"La clave es vigilar lo que suceda en el principal indicador de la bolsa alemana, que se ha convertido en nuestro canario en la mina", dice Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, haciendo referencia al Dax 40. "Si el Dax pierde soportes que encuentra en los 15.950 y sobre todo 15.690 puntos (...) sería una clara señal de debilidad que invitaría a reducir la exposición a bolsa", avisa el experto. Y precisamente el índice germano pone a prueba la parte superior del soporte (mínimo intradía: 15.867,9).

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Una sanción de EEUU a Nord Stream 2 hace subir los futuros del gas en Europa

Los futuros del gas natural europeo han llegado a subir este martes casi un 9% tras confirmarse una sanción que Estados Unidos impuso en agosto a un barco ruso que participó en la construcción del gasoducto Nord Stream 2. Si entonces la noticia no tuvo impacto en los precios, el traslado de la sanción ahora al Congreso sí lo ha tenido ahora a pesar de que las sanciones llegan tarde porque el gaseoducto está ya construido totalmente.

En concreto, los futuros del gas europeo de referencia se dispararon hasta un 8,7% hasta los 91,34 euros el megavatio-hora (MWh), aunque a esta hora el alza es del 4%, en los 89,2 euros. A la sanción de EEUU se suma la paralización de la certificación de Nord Strem 2 por parte de la autoridad alemana a la espera de que Gazprom, principal operador, cumpla con la legislación y adapte a la legislación alemana la filial o subsidiaria creada para operar el tramo que discurre por el territorio europeo.

La Juventus se hunde tras anunciar una ampliación de capital

La Juventus, el club de fútbol más laureado de la Serie A italiana, ha llegado a perder este martes un 11% en la bolsa de Milán tras el anuncio de las condiciones de la ampliación de capital de 399 millones de euros anunciada ayer. Los títulos del Juventus, que cotiza desde hace años, abrieron a un precio 0,64 euros y se han depreciado hasta 0,614 euros, antes de tocar unas pérdidas de un 6,47%. Tras una apertura muy negativa, las cuotas del club turinés están reduciendo las pérdidas retrocediendo aún así más de un 7% hasta los 0,63 euros.

Estas pérdidas se deben, según los expertos, al anuncio de una ampliación de capital que prevé "la emisión de un máximo de 1.197.226.782 acciones ordinarias a los accionistas del club con una relación de nueve 'nuevas acciones' cada diez acciones poseídas, por un precio de 0,334 euros por cada 'nueva acción'". De esta cantidad, 0,01 euros formarán parte del capital social, mientras que 0.324 representan un coste adicional que permitirá alcanzar un máximo de 399.874.745,19 euros.

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Samsung construirá una fábrica de chips en Texas

Samsung Electronics podría anunciar en breve su plan de construir una fábrica de chips en la ciudad de Taylor, Texas (EEUU). Según publica The Wall Street Journal, el gigante tecnológico tiene la intención de invertir alrededor de 17.000 millones de dólares en la planta, que podría crear alrededor de 1.800 puestos de trabajo. Las primeras informaciones apuntan a que la intención es que esté en funcionamiento a finales de 2024.

Taylor habría ofrecido a Samsung exenciones fiscales de hasta el 92,5% durante los primeros diez años de operaciones. Un portavoz de Samsung consultado por ese medio ha indicado que la empresa aún no ha tomado una decisión final sobre la ubicación, aunque el gobernador de Texas, Greg Abbot, tiene programado hacer un "anuncio económico" este mismo martes.

La crisis provocada por la escasez de chips está arrinconando a las tecnológicas. En el caso de Samsung, los cuellos de botella han arrastrado sus acciones, que pierden alrededor de un 20% desde los máximos históricos que registraron enero, aunque los analistas confían en que el fabricante es un ganador a largo plazo, y un 90% de los que siguen su cotización recomienda comprarlas.

BBVA se deja más de un 2% tras el nuevo desplome de la lira turca

Las acciones de BBVA vuelven a pagar caras las noticias que llegan desde Turquía. El nuevo desplome de la lira tras apoyar el presidente, Erdogan, las sucesivas bajadas de tipos que está aprobando el banco central ha perjudicado al banco vasco, que al cierre de sesión ha retrocedido un 2,42% hasta los 5,293 euros.

Según datos de Factset, a finales de 2020 Turquía representaba el 14,4% de los ingresos totales del banco, por detrás de México (que suponía el 29,6%) y España (el 25%). El pasado jueves, los títulos de BBVA retrocedían más de un 5,5% tras la decisión del banco central turco de recortar los tipos 100 puntos básicos hasta el 15%, movimiento que se tradujo en el enésimo hundimiento de la lira. El martes de esa misma semana, BBVA bajaba un 4% tras anunciar su OPA por el 100% del banco turco Garanti.

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IAG coge algo de vuelo con el apoyo de dos analistas

Las acciones del holding aéreo en el Ibex 35 se revalorizan cerca del 1% este martes, acercándose a los 1,8 euros de precio, después de haberse desplomado un 13,1% a lo largo de las ocho jornadas anteriores. La dueña de Iberia y British Aiways, entre otras aerolíneas, cuenta hoy con el respaldo de dos firmas de análisis, JB Capital Markets y Bestinver, que han reiterado su consejo de compra (el mejor posible) sobre el valor. Además, han mantenidos sus valoraciones para IAG en 2,70 y 2,37 euros, respectivamente, lo que implica potenciales del 51,7% y 33,1% desde los niveles actuales.

Según todo el consenso de Bloomberg, IAG tiene un recorrido en bolsa del 39%, hasta un precio objetivo medio a doce meses de 2,47 euros. La mayoría de analistas aconseja comprar sus acciones, mientras nueve (el 31%) aconseja 'mantener' y dos (el 6,9%) recomienda venderlas.

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Ni los 'halcones' del BCE se plantean las subidas de tipos

Mientras que en Estados Unidos las 'palomas' tradicionales han comenzado a reclamar una mayor agresividad a la Reserva Federal (Fed) para contener la inflación, en la zona euro la historia es bien diferente. En el seno del BCE incluso los grandes 'halcones' (defensores de tipos más altos y menos compras de bonos) prefieren esperar para anunciar una posible subida de tipos de interés en el futuro porque la inflación actual no les asusta, la subida del IPC sigue siendo en gran medida transitoria. 

El pico actual de la inflación no es motivo para que el Banco Central Europeo reconsidere su política de tipos de interés, ya que se espera que la inflación se desacelere hacia finales del próximo año, aseguró este lunes el miembro del Consejo de Gobierno del BCE Klaas Knot. Este economista holandés es uno de los grandes 'halcones' del banco central.

"Las tipos de interés subirán una vez que la inflación continúe superando las expectativas en el futuro. Pero por el momento no tenemos ninguna razón para creer que este será el caso", aseguró Knot en una entrevista con el programa de televisión holandés Nieuwsuur.

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Los riesgos para la inflación en Europa están "sesgados al alza"

La representante alemana en el directorio del Banco Central Europeo (BCE), Isabel Schnabel, considera "plausible" que la inflación en la Eurozona se situará por debajo del objetivo del 2% de la entidad "a medio plazo", aunque reconoce que los riesgos "están sesgados al alza". "La incertidumbre ha aumentado con respecto al ritmo y el alcance del descenso (...). Tenemos que tener en cuenta esta mayor incertidumbre", ha dicho la economista en una entrevista con Bloomberg. En octubre, el índice de precios al consumo (IPC) escaló al 4,1%, máximos desde 2008.

"Recientemente, estamos viendo un aumento de las infecciones por covid-19 y algunas medidas de contención en algunas partes de la zona euro", ha señalado Schnabel, que ha añadido: "Es probable que esto tenga un efecto moderador sobre la actividad a corto plazo, en particular en el sector de los servicios intensivos en contactos. Pero no creo que esto haga descarrilar la recuperación general". 

"Mi escenario base es que veremos cierta desaceleración del crecimiento en el corto plazo, pero luego una fuerte recuperación continua en el mediano plazo", ha apostado Schnabel.

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Las bolsas del Viejo Continente amplían las caídas al 1%

Las pérdidas mesuradas que la renta variable europea registraba a primera hora han tardado poco en alcanzar el punto porcentual según avanzan las manecillas del reloj. Ni si quiera unos PMI mejores de lo esperado en la Eurozona (aunque con importantes matices) han rebajado la incertidumbre en los parqués.

"Las bolsas están preocupadas por la reacción de los bancos centrales a la Inflación", aseguran desde Bankinter. Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), ha asegurado hoy mismo que "los riesgos para la inflación [en la Eurozona] están sesgados al alza". Además, "el coronavirus empieza a ser una preocupación importante entre los inversores ya que los contagios en Europa siguen en aumento", apunta por su parte Sergio Ávila, analista de IG España.

Así las cosas, el EuroStoxx 50, referencia en el continente, cae bajo la cota psicológica de los 4.300 puntos. El Ibex 35 español también retrocede por debajo de los 8.800. E igualmente los futuros de Wall Street vienen en rojo tras el cierre mixto del lunes, aunque las bajadas al otro lado del 'charco' serán previsiblemente más contenidas.

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Letra pequeña de los PMI: inflación récord y miedo a una nueva ola de covid

Pese al buen dato de los PMI de noviembre, deja datos preocupantes en las respuestas de las empresas. El informe registra un aumento récord de los costes de los insumos soportados por segundo mes consecutivo, observándose tasas de inflación sin precedentes tanto en el sector manufacturero como en el sector servicios. Los mismo ocurre en los precios de venta a los clientes. La mayoría de empresas repercuten en los precios de venta el alza de costes. 

Las compañías subrayan que los retrasos en el suministro siguen rondando sus máximas récord. "La persistente preocupación por los problemas en las cadenas de suministro fue exacerbada por la inquietud creciente en torno al impacto de nuevas olas de covid", destaca el informe. La perspectiva para 12 meses del negocio se ha desplomado hasta su mínima desde el pasado mes de enero, aumentando los riesgos a la baja a corto plazo para la economía de la zona euro.

Nuevo estacazo de la lira tras defender Erdogan las bajadas de tipos

La lira turca ha vuelto a caer a un mínimo histórico este martes solo un día después de que el presidente del país, Recep Tayyip Erdogan, defendiera su búsqueda de tipos de interés más bajos para impulsar el crecimiento económico y la creación de empleo. La semana pasada el banco central turco bajaba los tipos de interés 100 puntos básicos hasta el 15% y la lira ya registraba profundos retrocesos también hasta mínimos históricos.

Este martes, la moneda cae más allá de las 12 unidades por dólar y perdiendo más de un 8% en el cruce con la divisa estadounidense. Asimismo, la lira retrocede hasta superar las 13 unidades por euro perdiendo también más de un 8% en el cruce. En el año acumula un desplome un 40%.

Eurozona: la actividad empresarial mejora por sorpresa en noviembre

La actividad privada en la zona euro ha aumentado más de lo esperado este mes, según los conocidos índices PMI, elaborados por la consultora IHS Markit. La publicación preliminar del PMI Compuesto de la región este martes sitúa el indicador en 55,8 puntos, más de un punto por encima de la lectura final de octubre e igualmente mejor que la previsión de los analistas, que esperaban un retroceso a 53,2 puntos. Cabe recordar que en este índice más de 50 implica expansión de la actividad y menos, contracción. Por tanto, la Eurozona suma ocho meses de recuperación de la actividad empresarial, aunque se ha producido una clara pérdida de ímpetu desde julio. | La letra pequeña de los PMI: inflación récord y miedo a una nueva ola de covid.

También resalta el PMI manufacturero de la zona del euro, que sube a 58,6 a pesar de los cuellos de botella y el incremento en los costes de producción. Asimismo, el PMI relativo al sector servicios ha ascendido a 56,6 puntos.

"Una mayor expansión de la actividad empresarial en noviembre desafió las expectativas de los economistas de una ralentización, pero es poco probable que evite que la Eurozona sufra un crecimiento más lento en el cuarto trimestre, especialmente porque el aumento de los casos del virus [covid-19] parece que causarán nuevas perturbaciones en la economía en diciembre", apunta Chris Williamson, economista jefe de IHS Markit. "Con el fuerte aumento de los casos en algunos países de la eurozona, las perspectivas a corto plazo se vuelven rápidamente más pesimistas", opina en el mismo sentido Rory Fennessy, economista de Oxford Economics.

Antes de conocerse los PMI de la Eurozona, también se han publicado los de las mayores economías de la región, Alemania (PMI Compuesto: 52,8) y Francia (56,3), en ambos casos también mejor de lo anticipado por los expertos. No obstante, en el caso alemán (aunque también se podría aplicar al país galo), los datos de noviembre no reflejan el repunte en contagios por el coronavirus y las restricciones previstas para Navidad, tal y como señalan los analistas de Bankinter.

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Barclays sigue sin ver atractivo en Mapfre

La aseguradora corrige cerca del 1% este martes en el parqué, aunque el precio de sus acciones aguanta por encima de 1,9 euros. Los analistas de Barclays han repetido su consejo de 'subponderado' (o 'vender', el peor posible) sobre los títulos de Mapfre. Además, han dejado la valoración sobre la compañía española en 1,70 euros por título, lo que implica negarle cualquier potencial a corto plazo en bolsa.

El consenso de Bloomberg concede a Mapfre un precio objetivo medio a doce meses de 2,15 euros por acción, lo que implica un recorrido mayor al 13% desde los niveles actuales. Seis de las firmas de análisis que cubren el valor, o el 46,2% del total, apuestan por la recomendación de compra mientras tres optan por 'mantener' y otros cuatro por 'vender'.

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Société Générale apuesta por Colonial

La socimi se posiciona como una de las compañías más alcistas (y de las pocas) hoy del Ibex, alargando el rebote que comenzó ayer. El precio de sus acciones supera los 8,2 euros. Y es que Colonial ha contado con el respaldo de Société Générale, cuyos analistas han mejorado de golpe su consejo sobre el título de 'vender', el peor posible, a 'comprar', el mejor. Asimismo, han elevado su precio objetivo a doce meses de 8,10 a 10,10 euros, por lo que otorgan a la inmobiliaria un potencial a corto plazo en bolsa próximo al 23% desde los niveles actuales.

La valoración del banco francés sobre Colonial es más optimista que la de todo el consenso de Bloomberg, que recoge un precio objetivo medio a doce meses de 9,59 euros (o un recorrido del 16,5%). Más de la mitad de los expertos que cubren la cotización dan una recomendación de compra, mientras una minoría de cuatro (el 20% del consenso) opta por la venta y cinco (el 25% restante), por 'mantener'.

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Jarro de agua fría de Berenberg sobre Telefónica

Telefónica ha destacado este martes entre los peores valores del Ibex, el selectivo bursátil de referencia en España, borrando gran parte de las ganancias que se anotó ayer (cuando ascendió más del 6%). El precio de sus acciones ha caído incluso por debajo del nivel psicológico de los 4 euros para cerrar finalmente en los 4,0365 euros (-4,37% al cierre).

Berenberg ha dado hoy un revés a la operadora al empeorar su recomendación sobre las acciones de 'comprar' a 'mantener'. El analista de la firma Carl Murdock-Smith ha justificado en una nota recogida por Bloomberg que los resultados del tercer trimestre de la 'teleco' española fueron decepcionantes, lo que le ha llevado además a recortar las previsiones del oibda (o resultado operativo antes de depreciaciones y amortizaciones) en España. El oibda de Telefónica entre julio y septiembre en nuestro país cayó un 8,9% interanual. Al igual que otros analistas, el de Berenberg considera que la compañía tiene un problema de márgenes en España, su principal mercado (representa el 29% de los ingresos). Así las cosas, Murdock-Smith considera que hay otras opciones de inversión "menos complicados" que Telefónica, "con exposición a mercados subyacentes más saludables".

Asimismo, desde IG España señala que tras la oferta de KKR por Telecom Italia conocida ayer, "los inversores descontaron que podría ocurrir algo similar en el resto de compañías del sector". Y justo hoy El Confidencial informa de que el Gobierno prepara la prórroga del blindaje anti-OPA para proteger a Telefónica, "lo cual reduce las probabilidades de un movimiento similar y por lo tanto, de que pudiera haber subidas fuertes en el valor por una oferta superior a la cotización actual", explican desde IG.

Berenberg ha rebajado el precio objetivo a Telefónica de 4,70 a 4,30 euros por acción, reduciendo su recorrido a corto plazo al 7,5% desde los niveles actuales. En cambio, los expertos de JB Capital Markets han reiterado su consejo de compra sobre Telefónica, dejando igualmente la valoración en 5,93 euros (recorrido mayor al 46%).

En cuanto al análisis técnico de títulos, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, señala los 3,60 euros como el "soporte clave que ya no debería de perderse a medio plazo si queremos seguir confiando en mayores alzas". "Para esto último ahora el escollo que debe superar la cotización de Telefónica se encuentra en la zona de los 4,50-4,75 euros", añade el experto.

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Las bolsas europeas abren con caídas: el Ibex 35 cede el 8.800

Tal y como anticipaban los futuros, los índices bursátiles principales del Viejo Continente comienzan este martes con números rojos. Las caídas iniciales rondan el 0,5%. Para el EuroStoxx 50, que retrocede al filo de los 4.300 puntos, esta puede ser su quinta jornada consecutiva en negativo. El Ibex 35 español, mientras tanto, borra parte del rebote que logró el lunes y vuelve bajo los 8.800 enteros. Recuerda: los niveles a vigilar (por técnico).

La jornada estará marcada por la publicación preliminar de los índices PMI, que muestran la evolución de la actividad empresarial. "Esperamos niveles compatibles con un sólido crecimiento económico global, con ligera mejora en Estados Unidos confirmando la fortaleza de su economía y consolidando niveles en Europa", anticipan los analistas de Renta 4.

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Lo que puedes esperar de las bolsas de Europa

El tono correctivo sobrevuela Europa, donde sus principales referencias están cada vez más cerca de los niveles de soporte cuya cesión alertaría de mayores problemas de lo previsto inicialmente de cara a lo que resta de año. "Desde Ecotrader sigo vigilando lo que suceda en la principal referencia de la bolsa alemana [el Dax 40], que se ha convertido en nuestro canario en la mina", alerta Joan Cabrero, analista técnico y asesor de nuestro portal premium.

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Telefónica empieza hoy a negociar el pacto social con los sindicatos

La operadora comenzará este martes la negociación del pacto social con los sindicatos, que podría incluir un plan de salidas voluntarias de unos 3.000 trabajadores, quienes dejarían la compañía con un porcentaje del sueldo, seguro médico y la cotización a la Seguridad Social pagada.

Según informa Europa Press, UGT ha destacado la necesidad de que de las negociaciones salga un mapa de empleo a medio y largo plazo que tenga en cuenta la cadena de valor y la huella de red "presente y futura". Para el sindicato, es importante que se contemplen las necesidades de empleo en todo el territorio y que se solvente cualquier "posible disfunción" para garantizar la empleabilidad y permanencia en la residencia laboral.

Por su parte, el presidente de Telefónica, José María Álvarez-Pallete, destacó la semana pasada que no todo el mundo está dispuesto a reciclarse profesionalmente y, para esas personas, habría que tener programas flexibles para "irse en buenas condiciones".

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EEUU está listo para liberar sus reservas de petróleo: así reacciona el mercado

Se espera que Estados Unidos anuncie la liberación de parte de sus reservas de emergencia de petróleo crudo este martes como parte de un plan que ha elaborado con los principales consumidores del mundo de energía para reducir sus precios, según ha revelado una fuente de la administración de Biden familiarizada con la situación.

La medida está diseñada para controlar los crecientes precios del petróleo y de la energía en general después de que los productores de la OPEP y sus aliados hayan rechazado las repetidas solicitudes de Washington y otras naciones consumidoras para que abran más rápido sus espitas para satisfacer la creciente demanda. La OPEP y sus aliados están 'devolviendo' al mercado unos 400.000 barriles por día más cada mes que pasa, un ritmo que EEUU y otros países consideran insuficiente. 

El precio del barril de crudo ha llegado a rozar los 87 dólares en las últimas semanas. Sin embargo, la amenaza de EEUU y otros países importadores de liberar parte de sus reservas estratégicas junto a la 'enésima' ola de covid están erosionando el precio del crudo, que ya ha caído por debajo de los 80 dólares en el caso del Brent, referencia mundial. En la jornada de hoy martes, los futuros de Brent corrigen alrededor de un 1% hasta los 79 dólares por barril.

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Scrip dividend de Ferrovial: la mayoría de accionistas opta por recibir nuevos títulos

Los titulares del 91,22% de acciones de la constructora han optado por la entrega de nuevas acciones de la compañía en el marco del nuevo dividendo flexible (o scrip dividend), que tiene un valor de 0,305 euros por cada acción. Así, los propietarios del restante 8,87% de las acciones de la constructora recibieron el pasado 19 de noviembre este importe en efectivo, según informó este lunes Ferrovial a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y recogió Europa Press.

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El BCE y el dilema que le genera la nueva ola de covid en Europa

Los analistas de Berenberg creen que el Banco Central Europeo (BCE) se enfrenta a un panorama complejo (y cuándo no) en la reunión de diciembre. El banco central "tendrá que tomar dos decisiones difíciles", aseguran estos expertos. Por un lado, las infecciones registradas por el covid-19 están aumentando a nuevos récords en la zona euro. A la vez, parece que la inflación alcanzará un máximo de 30 años en noviembre. En este incómodo telón de fondo, el BCE está bosquejando dos decisiones que prepararán el terreno para su política monetaria mucho más allá de la actual ola de la pandemia. De modo que "si el BCE se equivoca en estas dos decisiones, puede poner en riesgo su credibilidad ante los mercados y parte del público de la zona euro", aseguran los analistas de Berenberg.  De este modo, en su reunión del 16 de diciembre, el BCE:

(i) anunciará si dejará (o no) que su Gran Programa de Compras de Emergencia Pandémicas (PEPP) expire según lo programado a finales de marzo de 2022 y si actualizará su Programa de Compra de Activos (APP) estándar al mismo tiempo;

(ii) actualizará las proyecciones de inflación para el 2021 al 2023 y publicará su primer pronóstico para el 2024. El BCE ha vinculado el momento de su primera subida de tipos muy de cerca a su perspectiva de inflación, habiendo prometido no subir los tipos hasta que "vea que la inflación alcanzará el 2% mucho antes del final de su horizonte de proyección". Como resultado, estas proyecciones proporcionarán una guía clara sobre cuándo el BCE espera subir los tipos.

"La tentación dovish es obvia: unas restricciones más duras en el centro de Europa para contener la ola otoñal de la pandemia arrojan una sombra oscura sobre las perspectivas de crecimiento para fines de 2021 y, posiblemente, principios de 2022. Los riesgos para nuestra previsión es que el BCE reduzca el crecimiento por la nueva ola de covid y deje el PIB de la eurozona. Por lo tanto, el BCE puede inclinarse y pecar de moderado y extender su programa flexible de emergencia ante una pandemia". Estos expertos creen que podría hacerlo de forma directa o indirecta haciendo que su programa convencional (APP) sea mucho más grande y mucho más flexible para que se parezca al PEPP en sus principales funciones. Explicar tal decisión el 16 de diciembre, cuando algunos países como Alemania probablemente se a enfrentarán tensiones aún más graves en lo que a la pandemia se refiere puede ser fácil para el BCE. "Pero aún podría ser un gran error, en nuestra opinión, dado que la inflación está disparada y la ola de covid podría resolverse antes de lo previsto con las vacunas", sentencian los expertos de la firma alemana.

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Agenda | Los PMI de la Eurozona, foco de la sesión

La semana sigue su curso con los PMI compuesto, manufacturero y de servicios que se publicarán tanto en la Eurozona como por países como Alemania, Francia, Reino Unido y EEUU. En España, como cada martes, habrá Consejo de Ministros.

España: 

Consejo de Ministros. 

El INE publica el índice de cifra de negocio en la industria de septiembre. 

Eurozona: 

IHS Markit publica el flash del índice PMI de actividad total de la zona euro. 

Alemania: 

El Tesoro emite deuda a 5 y 11 meses, por un volumen de 1.500 millones, respectivamente.

EEUU: 

Redbook de ventas minoristas. 

Salen a la luz los PMI compuesto, manufacturero y de servicios de noviembre. 

Japón: 

La bolsa no opera por festivo. 

Se espera una apertura bajista

Buenos días y bienvenidos a una nueva sesión de mercado en la que los números rojos harán acto de presencia en la mayoría de parqués occidentales. Los futuros del mercado europeo y estadounidense apuntan a una apertura correctiva ante los temores de un retiro más rápido de lo previsto de los estímulos monetarios en EEUU. Una tendencia que ya se ha anticipado en el mercado asiático, donde la bolsa china se anota descensos superiores al 1% en Hong Kong. En Japón el mercado no ha abierto por ser día festivo en el país. 

Battlefield 2042 podría no ser el catalizador que espera Electronic Arts

El precio de las acciones de Electronic Arts (EA) cae un 4,62% este lunes hasta los 126,28 dólares, en la que es su sexta sesión consecutiva de descensos. De este modo, la acción vuelve a niveles que no se veían desde noviembre del año pasado. En lo que va de año, los títulos de EA registran una caída del 12%. Su máximo anual son los 148,4 dólares que estableció en febrero.

Desde la firma de inversión MoffettNathanson han apuntado que el videojuego Battlefield 2042 no parece ser el catalizador que algunos inversores estaban esperando. "Es probablemente demasiado temprano para escribir un post mortem sobre Battlefield 2042. Hay oportunidad de extender la vida del juego a través de actualizaciones, nuevo contenido y nuevas formas de juego", ha señalado el analista Clay Griffin en unas declaraciones recogidas por Bloomberg. "Pero no es demasiado pronto para descartar la posibilidad de que este juego sea un éxito rotundo", advierte el experto.

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Moderna es el valor que más sube en la sesión; Crowdstrike, el que más baja

Entre los valores que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, los que mejor se han comportado durante la jornada son: Moderna (+7,17%), Las Vegas Sands (+6,19%), Nucor (+6,04%), Ford Motor (+5,62%), Coterra Energy (+4,85%), Kroger (+4,82%) y Wynn Resorts (+4%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de Crowdstrike Holdings (-6,98%), Peloton Interactive (-6,49%), Atlassian Corp A (-6,25%), MercadoLibre (-6,17%), Okta (-6%), Under Armour A (-5,93%), DocuSign (-5,92%), Mastercard (-5,42%), Etsy (-5,14%), Electronic Arts (-4,62%), Intuit (-4,44%), Fiserv (-4,35%), JD.com (-4,19%), Workday A (-4,13%) y Seagen (-4,08%).

Cierre de Wall Street: el Dow Jones se 'salva' de las caídas, pero los índices tecnológicos pierden más de un 1%

Fin a la primera sesión de la penúltima semana de noviembre. El Dow Jones es el único que termina en positivo, al subir un 0,05% hasta los 35.619,25 puntos, aunque todavía está a un 2,3% del máximo histórico que registró el 8 de noviembre en los 36.432,21 enteros.

En cambio, el S&P 500 cae un 0,32% y se sitúa en las 4.682,94 unidades; mientras que el Nasdaq Composite se deja un 1,26% y desciende a los 15.854,76 enteros y el Nasdaq 100 pierde un 1,16% y cae a los 16.380,98 enteros.

En lo que va de año, el Dow Jones acumula una rentabilidad del 16,38%; el S&P 500 gana un 24,68% y el Nasdaq 100 se revaloriza un 27,10%.

"Comenzamos una semana de Acción de Gracias más ajetreada de lo que parece en modo rebote", ha dicho Chris Larkin, director de trading en E*Trade Financial, en unas declaraciones recogidas por Bloomberg. "Y aunque la corta semana de operaciones se considera más tranquila que otras, ten en cuenta que durante los últimos quince años, el mercado de valores de EEUU ha tendido a ganar más terreno el mes después de Acción de Gracias que el mes anterior. Así que, unido a un calendario económico ajetreado y a más beneficios de los vendedores minoristas, los traders podrían tener una buena razón para estar conectados al mercado esta semana".

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La advertencia de Jeremy Siegel: la corrección llegará por la Fed, no por el covid

El tradicionalmente alcista analista Jeremy Siegel espera un serio retroceso en los mercados no vinculado precisamente a los riesgos de aumento de casos de covid-19. El famoso profesor de finanzas de Wharton ve el punto de inflexión en "un cambio drástico en la política de la Reserva Federal para hacer frente a una inflación ardiente". "Si la Fed de repente se vuelve más dura, no estoy seguro de que el mercado esté listo para el cambio de sentido que Jerome Powell podría tomar si tenemos otro informe negativo sobre la inflación", alertó este viernes en la CNBC Siegel, quien inisitió en su oscuro augurio: "Vendrá una corrección".

Siegel no desaprovechó la ocasión de criticar a la Fed por estar "muy atrasada" en la adopción de medidas antiinflacionistas. "En general, como la Fed no ha hecho ningún movimiento agresivo, el dinero sigue fluyendo en el mercado", lamenyó. "La Fed sigue haciendo una flexibilización cuantitativa". En su opinión, el momento de la verdad se producirá en la reunión de política monetaria de la Fed del 14 al 15 de diciembre. Si ahí se señaliza un enfoque más agresivo para contener la subida de los precios, es cuando podría producirse una corrección.

¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- Biden mantiene a Powell como presidente de la Fed y propone a Brainard de vicepresidenta

- Europa duda entre el covid y Powell: el Ibex 35 sube un 0,78% y vuelve a los 8.800

Codere, disparada tras terminar su reestructuración financiera

Telefónica lidera las subidas en el Ibex aupado por TIM

Telecom Italia se dispara cerca de un 30% tras la OPA de KKR

Wall Street mantiene las subidas

Afganistán, a punto de sufrir un colapso del sistema bancario

Las Naciones Unidas (ONU) claman al mundo para que se organice una plan de actuación rápido y contundente para ayudar a los bancos de Afganistán que se enfrentan a una crisis de liquidez colosal. La ONU ha advertido de que los afganos están teniendo serios problemas para usar los ahorros que tienen en los bancos. Tampoco se están concediendo préstamos, lo que ha paralizado la economía.

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¿Cuán importante debe ser el precio de la vivienda para el BCE?

El Banco Central Europeo (BCE) cada vez muestra más su preocupación por la rápida subida de precios de las viviendas en la zona euro. En un análisis de este lunes, Gilles Moëc, economista jefe de AXA IM, señala que el organismo presidido por Christine Lagarde "debería empezar por dar tiempo a las medidas macroprudenciales antes de utilizar las herramientas contundentes de la política monetaria para intentar frenar los precios de la vivienda".

"Aquí, la cuestión crucial es determinar en qué medida este tema es directamente relevante para la política monetaria". En opinión de Möec, "poner fin a la flexibilización cuantitativa o subir rápidamente los tipos de interés para reaccionar a los precios más altos de la vivienda son instrumentos terriblemente contundentes". "Podría haber maneras menos espectaculares de amortiguar los precios de la vivienda, centrándose en la oferta de préstamos. En definitiva, hay medidas más 'quirúrgicas' a disposición de los reguladores", asegura el economista jefe de la gestora gala.

No se puede descartar un oro acercándose a los 2.000 dólares en diciembre

"El oro parece haber roto por fin su mega-resistencia de 1.835 dólares la onza, a pesar de un dólar estadounidense mucho más fuerte. Parece que con los rendimientos estadounidenses a largo plazo en un estado permanente de supresión, los rendimientos estadounidenses a corto plazo están subiendo en respuesta al ruido inflacionario y a los sólidos datos estadounidenses, y a eso está respondiendo el oro. Si la Reserva Federal se pliega a la realidad y acelera el taper, algo que su vicepresidente sugirió la semana pasada, el oro podría encontrarse en otro 'falso amanecer'. Pero no se puede descartar un movimiento hacia los 2.000 dólares la onza antes de la reunión del FOMC de diciembre", comenta Jeffrey Halley, analista sénior de mercado para Asia-Pacífico de Oanda. El precio del oro cae hoy en torno a medio punto porcenutal hasta los 1.840 dólares.

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Seis consejos para invertir en 2022

Los analistas del banco suizo UBS dan seis consejos para "descubrir" inversiones interesantes el año próximo:

1- Comprar a los ganadores del crecimiento global: vemos como beneficiarios a las acciones de la zona euro y japonesas, las empresas de mediana capitalización de EEUU, las finanzas mundiales, las materias primas y la energía. 

2- Buscar oportunidades en el sector de la salud: la atención médica tiene un precio atractivo en nuestra opinión y ofrece características de crecimiento tanto defensivas como estructurales.

3- Buscar un rendimiento no convencional: préstamos senior de EEUU, high yield asiático, las estrategias activas de renta fija, el crédito sintético y privado y las acciones que pagan dividendos.

4- Posicionamiento a favor de un dólar más fuerte: una reducción gradual de la Fed y una desaceleración del crecimiento mundial deberían favorecerlo. Esperamos que las monedas de los 'halcones' -la libra, el dólar y la corona noruega- se aprecien ante las de los dovish -el franco suizo, el euro y el yen japonés-.

5- Invertir en tecnologías disruptivas: nos centramos en tres tecnologías principales que permitirán la disrupción en la próxima década: IA, big data y ciberseguridad.

6- Posicionamiento para la transición de carbono neto cero: vemos oportunidades en soluciones ecológicas, de aire limpio y de reducción de carbono, productos básicos tradicionales, así como en las estrategias de comercio de carbono y en los líderes ambientales, sociales y de gobernanza (ESG).

Opinión | ¿Cuál es el problema real de las cadenas de suministro?

En el periodo previo a la crisis financiera mundial de 2008, algunas voces previsoras advirtieron de una inestabilidad sistémica potencialmente catastrófica. En una famosa conferencia de 2005, Raghuram G. Rajan advirtió explícitamente que, aunque los cambios estructurales y tecnológicos significaban que el sistema financiero estaba teóricamente diversificando el riesgo mejor que nunca, en la práctica podría estar concentrando el riesgo. En su momento, Rajan fue objeto de burlas; el exsecretario del Tesoro de EEUU, Larry Summers, no fue el único que lo criticó.

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El Acción de Gracias más caro del siglo

Con la mayor escalada de los precios en Estados Unidos en aproximadamente 30 años, el precio de 15 libras de pavo (aproximadamente 6,8 kilogramos) ha subido un 25% en el último año y se postula como el más alto desde el 2000. | Relacionado: ¿'Inflacción de Gracias'?

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Media sesión | Wall Street mantiene las subidas

Los principales índices de renta variable estadounidense se mantienen al alza en el ecuador de la sesión. De esta forma, el S&P 500 avanza un 0,37% y el Dow Jones un 0,56%, por su parte, el índice tecnológico Nasdaq 100 cae un 0,31 a pesr de que empezó la sesión con subidas moderadas.

Los inversores están satisfechos por la decisión de la Casa Blanca de nombrar a Jerome Powell para la reelección de la Fed, respetando su segundo mandato. Como vicepresidenta de la institución estará la que muchos pensaban que podría ser el reemplazo al presidente nombrado por Donald Trump, Lael Brainard. 

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Archivada la querella contra CaixaBank, Criteria y Fainé sobre la compra de BPI

La Audiencia Nacional ha archivado la querella contra CaixaBank, CriteriaCaixa, Isidro Fainé, Gonzalo Gortázar y otros directivos por supuestas operaciones irregulares en la compra del banco portugués BPI. Según recoge el auto, con fecha de 22 de noviembre, el magistrado del Juzgado Central de Instrucción número 5 de la Audiencia Nacional Santiago Pedraz Gómez ha decretado "el sobreseimiento provisional de las actuaciones, al no resultar debidamente justificada la perpetración de los delitos que dieron motivo a la formación de esta causa".

Volatilidad, energía, materias primas e inflación... ¿Qué horizonte ve Pimco?

"Hay indicios de que la situación podría suavizarse. La demanda de gas se ha debilitado, en consonancia con la sustitución de combustibles y la disminución de la demanda industrial. El almacenamiento europeo muestra signos de mejora, al igual que las exportaciones mundiales de gas natural licuado. China se está centrando en aumentar el suministro de carbón, que está mostrando ganancias incipientes", expone en un comentario Greg Sharenow, gestor de carteras especializado en activos reales de Pimco.

Aun así, matiza Sharenow, "el mundo posterior al covid parece estar marcado por una mayor volatilidad, y los inversores podrían recurrir a los mercados de materias primas para cubrir los riesgos de inflación. Seguimos teniendo una disposición positiva hacia los precios del carbón en general, para los que las materias primas también pueden ser útiles como herramienta de cobertura de este impulso inflacionista inducido por las políticas".

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Podcast | La historia de los hermanos Hunt

Hay personas que, desde que nacen, están destinadas a triunfar. Es el caso de los hermanos Hunt, tres inversores que llegaron a tener en su poder casi toda la plata del mundo, se arruinaron tras manipular los precios de este metal, y volvieron a ser ricos gracias a sus inversiones en petróleo. Javier Calvo narra su historia en el último podcast de nuestra serie Historias de la economía. ¡Disfrútalo!

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Así es el inframundo de la inversión en las criptodivisas

El gran atractivo de shiba inu y dogecoin es que con pocos dólares los inversores pueden atesorar millones y millones de estas monedas virtuales, lo que supone una falsa ilusión que con poco que suban se harán millonarios. Las compañías centimeras han sido la moneda favorita de los especuladores de toda la vida, pero las 'criptos' todavía van más allá.

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: Telefónica vuelve a niveles de agosto

El nombre propio del día en el Ibex 35 ha sido Telefónica, que ha subido más de un 6% hasta los 4,221 euros (nivel que no alcanzaba desde finales de este agosto) aprovechando el tirón en el sector que ha provocado la oferta de KKR por Telecom Italia. Le acompañan en las subidas Naturgy avanzando más de un 3,5% y Sabadell y Acerinox ganando más de un 2%.

Por el lado de las caídas, PharmaMar se ha dejado más de un 4%, Almirall más de un 3% y Siemens Gamesa más de un 2%.

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Europa duda entre el covid y Powell: el Ibex 35 sube un 0,78% y vuelve a los 8.800

Aunque empezaba con un muy tímido optimismo, la jornada se torcía en los mercados europeos cuando la canciller saliente de Alemania, Angela Merkel, metía miedo con esta nueva ola de covid. La situación se ha revertido parcialmente cuando desde el otro lado del Atlántico Joe Biden reelegía a Jerome Powell como presidente de la Fed. Una noticia que ha sentado bien a unos mercados que no quieren más incertidumbre de la necesario. De inmediato, Wall Street abría con subidas y algunas plazas del Viejo Continente maquillaban su jornada, que con todo ha acabado en sentido mixto predominando los retrocesos, aunque contenidos.  

El EuroStoxx 50 ha cerrado retrocediendo un 0,40% hasta quedar ligeramente por debajo de los 4.340 puntos. Por su parte, ha tenido más éxito el Ibex 35, que ha subido un 0,78% hasta los 8.821,3 enteros. El índice patrio se recupera de la peor semana en un año que registró el viernes pasada y vuelve a la senda de los 8.800 en una jornada en la que ha destacado la subida de más del 6% de Telefónica, espoleada por la noticia de la oferta de KKR por Telecom Italia.

Según Joan Cabrero, analista de Ecotrader, este proceso bajista de corto plazo ha llevado al Ibex 35 a "buscar apoyo a la directriz alcista de menor pendiente que surge de unir los mínimos de enero y de julio pasado, que actualmente discurre por los 8.700 puntos". "La pérdida de esta directriz, desde donde no se puede descartar que exista un contraataque alcista, abriría la puerta a una más que probable caída a la zona de soporte de los 8.550 puntos", avisa. Habrá que ver cómo evoluciona la semana al recuperar el Ibex los 8.800, que eran el soporte que perdió el pasado viernes. En clave europea, Cabrero señala que el Dax alemán es "nuestro canario en la mina" y que de momento "no está mostrando ningún signo de agotamiento más allá de lo que puede ser entendiendo como una simple consolidación".

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MyInvestor no cobrará la comisión de gestión de sus indexados durante un año

MyInvestor, el neobanco participado por Andbank España, El Corte Inglés Seguros y AXA España, devolverá la comisión de gestión durante un año a los clientes que inviertanen sus fondos indexados MyInvestor Nasdaq 100, MyInvestor Ponderado Economía Mundial y MyInvestor S&P 500 Equiponderado. Esta oferta está vigente para las inversiones realizadas entre el 22 y el 29 de noviembre para un importe máximo de 50.000 euros. MyInvestor realizará trimestralmente el abono de la comisión de gestión del 0,30% anual durante todo el ejercicio 2022.

Los bancos españoles, a examen (técnico)

Las caídas que durante las dos últimas semanas se están imponiendo en el sectorial bancario europeo son un aliciente más que invita a buscar una ventana de compra entre los principales bancos españoles en busca de un escenario alcista de cara al 2022 que probablemente sea de doble dígito, indica Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader.

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¡Cuidado! La CNMV señala cinco 'chiringuitos financieros'

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha advertido este lunes sobre cinco entidades que están prestando servicios de inversión sin contar con autorización para ello (lo que se conoce como 'chiringuitos financieros'). En concreto, la CNMV ha avisado de Orana, Shuaa Capital, Winhycm, Big Money Back y Xara Capital, tal y como recoge Europa Press.

¡Recuerda! Todas las advertencias de la CNMV sobre 'chiringuitos financieros' se pueden consultar en su página web y para comprobar si una entidad está registrada, los inversores pueden dirigirse también al número de atención al inversor (900535015). Además, la web de la CNMV tiene un buscador de entidades advertidas.

El 'palo en la rueda' que frena de golpe la recuperación de Alemania

El Bundesbank prevé que la recuperación económica se frene en Alemania en otoño, en el cuarto trimestre, por los problemas de suministro que tiene la industria y después de que el sector de servicios haya concluido el proceso de recuperación de la pandemia. En su boletín mensual, publicado este lunes, los economistas del banco central germano dicen que la economía creció con fuerza en Alemania en verano.

El producto interior bruto (PIB) de Alemania creció en el tercer trimestre un 1,8%, respecto al trimestre anterior, por lo que le falta un 1,1% para alcanzar el nivel anterior a la crisis por el coronavirus del cuarto trimestre de 2019, según los economistas del Bundesbank. La recuperación se ha producido tras el fuerte crecimiento del sector de servicios, pero la producción industrial ha caído un 2,5%, respecto al trimestre anterior, por los cuellos de botella en el suministro de algunos productos y materias primas y pese a la fuerte demanda.

Está especialmente afectado el sector automovilístico cuya producción ha caído un 13,75%. "Por el lado de la demanda el consumo privado fue el principal impulso de la recuperación en verano" tras la relajación de las medidas de confinamiento, según los economistas del Bundesbank.

El sector de la gastronomía incrementó con fuerza su facturación y también los comercios de moda y calzado, así como las tiendas de productos informáticos. Pero las exportaciones han caído notablemente pese a la elevada demanda del exterior por los problemas de suministro.

Relacionado: ¿Inflación transitoria? En Alemania al IPC le queda cuerda

Si China pierde fuelle, ¿por qué el yuan está fuerte?

China es diferente. Un buen ejemplo es lo que está ocurriendo con el tipo de cambio del yuan, que está mostrando una enorme fortaleza en los últimos meses pese a la crisis inmobiliaria y energética que vive el 'gigante asiático'. Un misterio que puede quedar resuelto si se analizan la balanza por cuenta corriente y financiera del país.

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Eurozona: la confianza del consumidor baja más de lo esperado

Malas noticias para el consumo en la zona euro, un factor clave en el producto interior bruto (PIB). La confianza del consumidor cae este mes más de lo esperado, según los datos preliminares publicados este lunes por la Comisión Europea. El índice elaborado por Bruselas se sitúa en -6,8 puntos frente a los -4,8 de octubre y por debajo de los -5,5 anticipados por los inversores. Se trata del nivel más bajo desde abril.

"En conjunto, la caída de la confianza de los consumidores parece ser ilustrativa de la preocupación por los nuevos casos de covid y su posible impacto en la economía, así como de la inquietud por la inflación. Ambas cosas van a tener un impacto negativo en la recuperación del consumo este invierno, lo que frena aún más las perspectivas económicas para los próximos meses", apunta Bert Colijn, economista senior para la zona euro de ING Economics.

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¿Qué suele hacer Wall Street la semana de Acción de Gracias?

Con la celebración de Acción de Gracias este jueves 25 de noviembre, los mercados bursátiles estadounidenses permanecerán cerrados esa jornada y solo abrirán la mitad de la sesión el viernes, el celebérrimo Black Friday. Aunque todo llama a que estas jornadas vayan registrando un menor volumen de negociación según acaba la semana, los analistas de Bespoke Investment Group han querido fijarse en lo que hace el S&P 500 en la semana de esta festividad de 1945. Las cifras arrojan que desde 1945 el retorno ha sido de un 0,60%, siendo mejores jornadas el miércoles y el viernes. Sin embargo, en los últimos 20 años, el rendimiento semanal ha sido del 0,87% y el mejor día ha sido el lunes de esa semana.

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Una pequeña cadena de restaurantes de Canadá gana un 460% con el bitcoin

Los propietarios de una pequeña cadena de restaurantes de Canadá llamada Tahinis, especializada en cocina oriental, tienen un mensaje para el resto de pequeños empresarios del mundo: invertid en bitcoin. Y es que Tahinis ha sido la primera cadena de restaurantes del mundo en invertir el 100% de sus reservas de efectivo en la criptomoneda.

Sus fundadores, los hermanos Aly y Omar Hamam, han revelado que la exposición al bitcoin ha sido clave para ayudar a su expansión frente a la pandemia de covid-19 y la inflación vertiginosa que ha disparado los precios de los ingredientes que necesitan para el shawarma y otros platos. La compañía con sede en Ontario invirtió por primera vez en bitcoin en agosto de 2020. "Hemos actualizado, hasta la fecha, el 460% de nuestra inversión inicial y no nos hemos detenido allí", aseguran desde Tahinis a Markets Insider.

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Wall Street abre en verde: el S&P 500 vuelve sobre el 4.700

La bolsa estadounidense comienza esta semana en busca de máximos históricos. Aupada por la noticia de que la Fed, el banco central norteamericano, seguirá presidida por Jerome Powell, los índices de referencia en Wall Street abren con ascensos del 0,40%. El S&P 500 vuelve sobre los 4.700 puntos y marca máximos históricos. También el Nasdaq 100 se sitúa en niveles récord sobre los 16.650 enteros. El Dow Jones, por su parte, escala a los 35.700. 

Le reelección de Powell es una noticia positiva para el mercado "porque reduce la incertidumbre sobre cambios en el rumbo de la política monetaria" de la Reserva Federal, explican los analistas de Bankinter. En su última reunión el organismo anunció oficialmente el inicio de la retirada de los estímulos a la economía para mitigar el golpe de la pandemia, proceso conocido como tapering.

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Cuidado ante tanta euforia: el S&P 500 ya lleva 66 máximos en 2021

"Empezamos a ver ciertos signos que deberían por lo menos, llevarnos a incrementar la cautela. Desde las implicaciones que puede tener un aumento de los casos del covid-19 y las acciones para su control que se implementen, hasta cómo gestionar la euforia de los mercados, con un S&P 500 consiguiendo 66 sesiones donde se ha marcado un nuevo máximo anual en 2021 [e histórico], llevando las valoraciones a múltiplos muy elevados y sin olvidarnos del aumento del Vix en noviembre, dentro de cotas todavía manejables, pero que cierra en máximos del mes actual", advierte en su análisis semanal el estratega de eToro Javier Molina.

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Los futuros de Wall Street amplían las alzas y el T-Note escala al +1,6%

La reacción de los mercados a la noticia que de Jerome Powell continuará al frente de la Reserva Federal (Fed), el banco central de Estados Unidos, ha tardado poco en producirse. Los futuros de Wall Street han ampliado ligeramente sus ganancias, a cerca de medio punto porcentual, con el S&P 500 anticipando que podría marcar hoy un récord histórico por 67ª vez en lo que va de año.

Asimismo, las ventas se imponen en el mercado de renta fija, lo que provoca un aumento en los intereses de los bonos. El 'papel' a diez años estadounidense (o T-Note) ya renta cerca del +1,6%. En cuanto al dólar, ha ampliado su previo ascenso frente al euro, con la moneda única cayendo bajo los 1,125 'billetes verdes', a mínimos desde junio de 2020

¡Pst! Cuidado ante tanta euforia: el S&P 500 ya lleva 66 máximos en 2021

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Avalanche, otra criptomoneda imparable

"Avalanche (con ticker AVAX) es otra criptomoneda que continúa imparable y ayer marcó otro All Time High (ATH) al quedarse a las puertas de los 150 dólares, acumulando un ascenso superior al 1200% desde los mínimos de julio, cuando cotizaba alrededor de los 9,80 dólares, ya que se espera un crecimiento acelerado de sus proyectos de blockchain", destacan en una nota los analistas de IG. En las últimas horas, sin embargo, el token cae un 2% hasta los 134 dólares, según datos de CoinMarketCap.

Biden mantiene a Powell como presidente de la Fed: Brainard será vicepresidenta

El presidente de EEUU, Joe Biden, ha seleccionado finalmente a Jerome Powell para un segundo mandato de cuatro años como presidente de la Reserva Federal, al tiempo que ha elevado a la gobernadora Lael Brainard, que sonaba con fuerza para el cargo, a la vicepresidencia. Biden mantiene así la coherencia en la estructura del banco central estadounidense mientras el país lidia con la inflación más alta en décadas y los efectos persistentes de covid-19.

La medida, anunciada por la Casa Blanca el lunes, recompensa a Powell por ayudar a rescatar la economía estadounidense de la pandemia y le asigna la tarea de proteger esa recuperación de un aumento en los precios al consumidor. Un republicano, Powell enfrenta lo que probablemente será una confirmación sin problemas en el Senado, donde fue respaldado para su primer mandato como presidente en una votación de 84-13 y cuyos miembros posteriormente trabajó duro para cortejar.

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Vonovia amplía capital por 8.000 millones

La inmobiliaria alemana ha aprobado una ampliación de capital de 8.000 millones de euros para financiar la adquisición de la berlinesa Deutsche Wohnen. Vonovia ha informado de que quiere emitir 201 millones de acciones nuevas y canjeará a los accionistas actuales, que tienen derecho de suscripción, 20 acciones existentes de la compañía por siete nuevas acciones a un precio de 40 euros por acción.

Los bancos sindicados encargados de colocar la emisión de las acciones se han comprometido a adquirir todas las acciones nuevas y otros dos accionistas, los fondos que gestiona APG Asset Management y el banco central noruego Norges Bank, han dicho que van a ejercer sus derechos de suscripción, informa Efe.

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IAG disminuirá lo vuelos en Heathrow si aumenta las tasas aeroportuarias

El grupo aéreo IAG, en el que están British Airways o Iberia, no descarta recortar los vuelos de sus aerolíneas en Heathrow si se confirma el incremento a la tasa que el aeropuerto londinense cobra a las compañías aéreas y que anunció hace justo un mes la Autoridad de Aviación Civil del Reino Unido (CAA). La subida podría ser de hasta un 56%. La CAA ha puesto en marcha una consulta para evaluar el alza, que puede pasar de 22 libras (25,5 euros) por pasajero en 2020 a una cifra que oscile entre 24,50 libras y un máximo de 34,40 libras por pasajero (28,42 y 39,90 euros) a partir de 2022. 

Heathrow ya es un 44% más caro que sus competidores por lo que un aumento podría suponer una espantada generalizada. Según ha indicado este lunes el consejero delegado de la alianza, Luis Gallego, y recoge Efe, aunque es una "gran ventaja" operar en Heathrow, las tasas figuran entre las más altas del mundo.   Gallego ha recordado que "la realidad es que más del 40% de la gente que usa Heathrow corresponde a pasajeros en tránsito [...] y fácilmente podrían ir por otras terminales más competitivas. El consejero delegado de IAG se ha mostrado convencido de que "si el aumento sobre los aterrizajes se concreta, sé que IAG no estará solo en reconsiderar el uso de Heathrow por nuestras aerolíneas".

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Monster explora una fusión con la dueña de Coronita

El fabricante de bebidas energética, Monster Beverage, está estudiando una posible fusión con la cervecera Corona Constellation Brands, según han informado a Bloomberg fuentes próximas a la negociación. De momento, las conversaciones son muy incipientes y no van más allá de las mantenidas entre Monster y los asesores que valorarán las opciones. De hecho, ni siquiera de momento están seguros de si plantear una fusión total o dejarlo en un acuerdo de activos.

De decidirse a dar el paso, Monster Beverage tendrá que superar el escollo de Coca-Cola, su principal accionista. Para Kenneth Shea, analista senior de compañías de bebidas y tabaco en Bloomberg Intelligence, la fusión no sería beneficiosa: "Considero que una transacción de este tipo, si se lleva a cabo, pone en peligro el acuerdo de distribución exclusiva de Monster con Coca-Cola, lo que podría descarrilar sus ambiciones de crecimiento internacional", ha indicado, además de no ver "sinergia" entre ambas empresas. Por parte de Constellation, el acuerdo requeriría el apoyo de la familia Sands, que ha llevado a la marca a ser un actor global en su mercado.

Las acciones de Monster caen algo menos de un 1% en las operaciones previas al mercado mientras que las de la cervecera suben cerca del 2% en el pre-market.

Opinión | El Ibex es el patito feo de bolsa que tornará en cisne

No voy a renunciar al mensaje que defendemos de que el inversor español tiene que dar el salto internacional y reducir el peso de su exposición en cartera al mercado nacional. Mensaje cimentado desde hace una década cuando empezamos a negociar con la bolsa alemana en elEconomista la customización del Eco30 Stoxx (el índice de ideas de inversión de calidad que en nueve años logra un 110% de rentabilidad).

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Las bolsas flaquean: Merkel cree que el brote de covid es el peor hasta la fecha

Nueva jornada de volatilidad en las bolsas. El Dax 40 alemán se ha dado la vuelta y cotiza con perdidas, mientras que el Ibex 35 español ha dejado atrás las ganancias superiores el 0,7% para luchar por mantenerse en territorio positivo. El EuroStoxx 50 también ha borrado sus ascensos previos. El euro, por su parte, se aleja de los 1,13 dólares y agudiza sus pérdidas contra el 'billete verde'.

Estos movimientos se han producido tras las pesimistas declaraciones de Angela Merkel, la canciller saliente, que ha asegurado que el último rebrote del covid-19 "es peor que cualquier cosa que haya experimentado Alemania hasta ahora" y ha pedido restricciones más estrictas para ayudar a controlar la propagación. Merkel ha explicado a los miembros de su partido Demócrata Cristiano este lunes que la situación es "muy dramática" y ha advertido que los hospitales que pronto se verán desbordados a menos que se rompa la cuarta ola del virus, según recogen en Bloomberg.

La canciller en funciones ha asegurado que muchos ciudadanos no parecen comprender la gravedad de la situación y que, aunque más personas se vacunen, esto no será suficiente por sí solo. Merkel ha hecho una llamado a los 16 estados de Alemania, que en gran medida establecieron sus propias políticas para frenar la pandemia, para endurecer las restricciones ya esta semana.

Angela Merkel, que dejará su cargo el próximo mes después de 16 años en el poder, ha estado haciendo llamadas cada vez más contundentes para que Alemania intensifique su lucha contra el coronavirus. Las infecciones han aumentado a un ritmo récord, y en el estado oriental de Sajonia, la tasa de incidencia de siete días por cada 100.000 personas ha aumentado a casi 1.000.

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Alemania coloca deuda a doce meses al -0,7556%

Alemania ha captado hoy en el mercado 2.792 millones de euros en bonos a doce meses (Bubills) a una tasa de interés media del -0,7556%, en comparación con el -0,6526% de la emisión similar anterior. Según ha informado el banco central del país (Bundesbank) y recoge Efe, los inversores ofrecieron 8.162 millones de euros, por lo que el ratio de cobertura, la relación entre la oferta y la demanda, fue de 2,9 veces. Esta deuda vence el 23 de noviembre de 2022.

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Telefónica quiere 'expandir sus fronteras'

Telefónica estudia todas las posibles vías de crecimiento, entre ellas la irrupción en nuevos negocios, incluida la exploración del mercado portugués, según ha podido saber elEconomista.es de fuentes del sector. De esa forma, las oportunidades de potenciales inversiones vuelven a estar en el punto de mira de una compañía que ya considera cumplido su objetivo de reducción de deuda.

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El covid opaca las compras navideñas: los inversores se ponen defensivos

"Si bien, normalmente esta semana es el comienzo de las compras navideñas lo que suele centrar la atención de los inversores, el repunte de casos de covid-19 en Europa y, sobre todo, las medidas que están comenzando a adoptar las autoridades, en principio restringiendo el movimiento de los no vacunados, está comenzando a tener su impacto en los mercados, provocando que los inversores empiecen nuevamente a adoptar posiciones defensivas, vendiendo los activos más relacionados con el ciclo económico y apostando por los bonos y por los valores de crecimiento, especialmente los tecnológicos, que suelen hacerlo mejor en un entorno de reducido crecimiento y de tipos de interés más bajos", apunta Juan J. Fernández-Figares, analista de Link Securities en su nota diaria.

El metal que el mundo necesita está 'secuestrado' en Vietnam

En un polígono industrial a una hora de distancia de la ciudad vietnamita de Ho Chi Minh, se pueden ver montañas de toneladas de metal envueltos en una lona negra. Estas montañas, además de elevadas, tienen un kilómetro de longitud y esconden un 'tesoro' que estaría valorado en uno 5.000 millones de dólares. Además, este 'tesoro' se ha convertido en uno de los más codiciados durante la recuperación económica global, dada su elevada demanda y relativa escasez en este momento.

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¿Qué hacer con las utilities? El largo plazo es su atractivo

"Es previsible que las cotizaciones sigan presionadas en el corto plazo mientras perista el entorno actual (materias primas, transporte, cuellos de botella, entorno energético)", señala Ángel Pérez Llamazares, analista de Renta 4, poniendo el foco en el sector de las utilities.

No obstante, concede el experto, "a pesar de las subidas vistas en los valores tras la modificación del RDL (aprobado por el Gobierno para bajar la factura de la luz), consideramos que tanto Endesa como Iberdrola, siguen siendo una atractiva oportunidad de entrada a largo plazo. Sus sólidos planes de inversión para la próxima década permiten pensar en un incremento significativo de los resultados a futuro". 

"En Naturgy, cuyo plan a 2025 valoramos positivamente a nivel cualitativo, consideramos que hace falta algo más de concreción a nivel cuantitativo, creemos que habría que esperar mejores niveles de entrada para tomar posiciones tras las subidas en el valor con el fin del proceso de OPA", añaden desde Renta 4.

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Opinión | Es mejor poner el 'freno de mano' en la bolsa

Si algo he aprendido durante los últimos 25 años de mi carrera profesional en los mercados financieros es que cuando se abren diez estrategias y de las mismas cinco son ganadoras y cinco perdedoras, hay que algo no marcha bien en el mercado.

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Media sesión | El Ibex 35 tantea los 8.800 con el apoyo de Telefónica

La bolsa española es la que más avanza entre todas las europeas en la media sesión de hoy. Su índice de referencia, el Ibex 35, tantea incluso la cota de los 8.800 puntos de la que se alejó el viernes (máximo intradía: 8.836,8). Lo hace gracias al respaldo de dos blue chips (o 'pesos pesados'): Telefónica (+5%), que sube con fuerza aupada por Telecom Italia ante la oferta que ha lanzado KKR sobre esta última, e Inditex (+2,1%). Banco Sabadell (+2,1%), Fluidra (+2%) e IAG (+1,6%) les siguen en la parte alta de la tabla. En cambio, PharmaMar (-3,2%) encabeza las ventas junto con Almirall (-2,2%) y Siemens Gamesa (-1,6%). 

Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, considera que el Ibex puede descender en el corto plazo hacia su "directriz alcista de menor pendiente" en las 8.700 unidades (más de un 1% abajo). "La pérdida de esta directriz , desde donde no se puede descartar que exista un contraataque alcista, abriría la puerta a una más que probable caída a la zona de soporte de los 8.550 puntos, que son los mínimos de septiembre", avisa el experto.

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Media sesión | El EuroStoxx 50, bajo el 4.400, apenas sube

Las bolsas europeas llegan a la media sesión de este lunes con el mismo tono de cautela con el que comenzaron el día. Registran ganancias mesuradas (solo en la bolsa española superan el 0,5%). Mientras, los futuros de Wall Street vienen con suaves ganancias tras el cierre mixto del viernes. Las nuevas restricciones impuestas para frenar los contagios de covid-19 en distintos países de Europa pesan en el ánimo de los inversores ante el previsible impacto que tendrán en la recuperación económica.

De esta forma, el EuroStoxx 50, tomando como referencia en el Viejo Continente, apenas se mueve una décima al alza (máximo intradía: 4.371,9), quedándose a más de un punto porcentual de distancia de los máximos anuales que marcó hace apenas cuatro días por encima del 4.400.

"La clave es vigilar lo que suceda en el principal indicador de la bolsa alemana, que se ha convertido en nuestro canario en la mina", dice Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, haciendo referencia al Dax 40. "Si el Dax pierde soportes que encuentra en los 15.950 y sobre todo 15.690 puntos (...) sería una clara señal de debilidad que invitaría a reducir la exposición a bolsa", avisa el experto. El índice germano cotiza por encima de los 16.100 en estos momentos.

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La curva de tipos en EEUU se vuelve a aplanar

La nueva ola de coronavirus está presionando con fuerza a la renta fija, aplanando los intereses a lo largo de la curva de tipos en Estados Unidos, pese a que el mayor impacto se lo llevó el mercado de bonos europeos. El diferencial entre la deuda a dos y a 30 años en EEUU se sitúa, prácticamente, en mínimos de doce meses. En la parte de la curva más próxima, entre cinco y 10 años, este diferencial se sitúa sobre 70 puntos básicos, algo que no sucedía desde marzo de 2020. La amenaza del virus está disparando sobre todo los intereses a corto plazo. 

El aplanamiento de la curva es un indicador muy seguido por el mercado por su capacidad para anticipar recesiones. Desde 1955 se han producido ocho recesiones en EEUU y todas ellas han venido precedidas por una inversión de la curva de rendimientos. Sólo en una ocasión, a finales de 1966, se produjo una señal falsa. Las dos referencias más seguidas para determinar que la curva se ha quedado invertida es a dos y diez años.

¿Y si los tipos de interés empiezan a subir?

El rally de las bolsas parece no tener fin. Ni la inflación, ni las nuevas cepas de covid y los problemas económicos de China parecen haber puesto techo a la subida de las valoraciones. Sin embargo, este escenario tan 'perfecto' podría empezar a cambiar pronto. Geir Lode, director de Renta Variable Global del negocio internacional de Federated Hermes cree que los mercados ya comienzan a dar muestras de fatiga. "Cualquier cambio en la creencia de que la inflación es transitoria podría hacer que los tipos de interés subieran más rápido de lo previsto, lo que supondría un riesgo real para la economía y los mercados mundiales de renta variable", indica.

Un desanclaje de las expectativas de inflación podría obligar a los bancos centrales a dar un giro brusco de timón para devolver estas expectativas a su cauce. Estos giros bruscos, aunque positivos en el largo plazo, causarían importantes estragos en los mercados y en la economía en el corto plazo. "Es probable que la sensibilidad de los mercados a las expectativas inflacionistas y a los tipos de interés siga siendo elevada, lo que podría provocar algunas oscilaciones importantes de los factores a corto plazo y mantener la volatilidad en un nivel elevado", aseguran los expertos.

Pese a todo, esto ofrece oportunidades a los inversores activos con carteras diversificadas para lograr rendimientos superiores aprovechándose de las oscilaciones de precios a corto plazo para crear una exposición a empresas sostenibles con vientos de cola estructurales que deberían crecer independientemente del entorno del mercado. En un entorno inflacionista de transición, los mercados de renta variable se comportarán bien, aseguran desde Federated Hermes.

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Un posible nuevo escollo en la compra de Air Europa por Iberia

La compra de la aerolínea española Air Europa por parte del holding IAG puede afrontar una investigación formal por parte de la Autoridad de Mercados y Competencia (CMA, en inglés), según ha anunciado este lunes el propio organismo regulador británico. En concreto, la CMA evalúa si la adquisición puede acarrear una reducción considerable de la competencia en Reino Unido, por lo que decidirá el próximo 19 de enero si abre una pesquisa formal, recoge Efe.

La noticia no parece afectar a la cotización de IAG. La matriz de Iberia recupera cerca de dos puntos porcentuales tras haber perdido un 13% en las siete jornadas anteriores. El viernes fue un día especialmente duro en el parqué para IAG (-3,5%), al igual que para el resto de firmas turísticas del Ibex.

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Los dinosaurios hunden más de un 30% la cotización de esta empresa de videojuegos

Está claro que los dinosaurios no le sirven a un desarrollador de videojuegos del Reino Unido en vísperas de la importante temporada navideña. Las acciones de Frontier Developments se han desplomado este lunes hasta un 37% en su mayor pérdida de la historia en un solo día, después de que la empresa con sede en Cambridge, Inglaterra, redujera sus previsiones de ventas para 2022. Al cierre, los títulos han perdido un 31,86% hasta las 17 libras.

La empresa dijo que, aunque su último juego Jurassic World Evolution 2 fue bien recibido por la crítica, las ventas para PC tras su lanzamiento han sido menores de lo esperado. "Esta es una actualización decepcionante y esperamos que sea mal recibida", ha dicho en una nota el analista de Citigroup Thomas Singlehurst, que tiene una calificación de compra sobre Frontier Developments.

Aunque Singlehurst mantiene el precio objetivo de 35,10 libras, la noticia de Frontier Developments ha llevado a los analistas de Liberum y Jefferies a recortar el suyo desde por encima de las 41 y 36 libras respectivamente hasta el rango de las 34. Con todo, según el consenso de FactSet, un 83% de los analistas recomienda comprar y solo un 8% recomienda vender.

Ojo: ningún banco europeo cumple las exigencias climáticas del BCE

Ninguno de los 112 bancos que supervisa el Banco Central Europeo (BCE), cuyos activos combinados rondan los 24 billones de euros, cumple las expectativas de gestión de riesgos por el clima y el medioambiente que establece la entidad monetaria. Según ha avisado este lunes el vicepresidente del Consejo de Supervisión del BCE, Frank Elderson, "ningún banco supervisado está cerca de cumplir con todas las expectativas del BCE sobre riesgos climáticos y medioambientales".

"Casi todos los bancos han desarrollado planes para mejorar sus prácticas. Sin embargo, la calidad de estos planes varía considerablemente y el progreso es demasiado lento", reza el comunicado de Elderson recogido por Europa Press. Sin embargo, no todo es negativo. El BCE también ha identificado algunas "prácticas buenas", señala Efe: dos tercios de los bancos europeos han progresado al integrar los riesgos relacionados con el clima en su gestión de riesgo de devolución de crédito, por ejemplo, al limitar la financiación de actividades muy expuestas a los riesgos por el clima.

Con todo, el BCE concluye su comunicado con el aviso de que "ha llegado el momento de que los bancos tomen medidas exhaustivas y con visión de futuro sobre los riesgos climáticos y medioambientales". "El momento de actuar es ahora", subraya.

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¡Y recuerda! Puedes encontrar toda la información sobre inversión 'responsable' en nuestro portal especializado, elEconomista Inversión sostenible y ESG.

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La 'joya india' de Buffett sigue hundiéndose tras su fatídico debut

Las acciones de la start-up india pionera en pagos digitales Paytm se han desplomado por segundo día tras su oferta pública inicial de 2.500 millones de dólares, marcando uno de los peores debuts de la historia de una gran empresa tecnológica. Las acciones han caído cerca de un 14% este lunes tras un desplome del 27% en su debut el jueves, reduciendo su valor de mercado a unos 12.000 millones de dólares. La empresa matriz de Paytm, One 97 Communications, recaudó una suma récord en la oferta pública de venta de acciones en la India, pero su desastroso debut bursátil suscitó críticas de que la empresa y sus banqueros de inversión habían presionado demasiado en la oferta.

La caída ha afectado a los inversores particulares y a instituciones mundiales como el gigante BlackRockBerkshire Hathaway, de Warren Buffett. También el Consejo de Inversión del Plan de Pensiones de Canadá había adquirido acciones.

España: las exportaciones marcan máximos históricos

El déficit comercial alcanzó los 13.267,4 millones de euros en los nueve primeros meses del año, lo que supone un aumento del 19,5% respecto al mismo periodo del año anterior, según ha informado el Ministerio de Industria, Comercio y Turismo.

En el caso de las exportaciones, entre enero y septiembre se registró una subida del 22,1%, hasta los 229.963 millones de euros, un nuevo máximo histórico para el periodo y lo que supone superar los valores previos a la pandemia, destaca Europa Press. "El comercio exterior español sigue mostrando un gran dinamismo, tanto si comparamos con 2020 como con los niveles previos a la pandemia, marcando nuevos máximos históricos. Los flujos comerciales crecen y lo hacen también respecto a 2019, ya que las exportaciones españolas aumentaron un 6,7%", ha destacado la secretaría de Estado de Comercio, Xiana Méndez, a través de un comunicado.

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Podcast | ¿Toca reducir la exposición a bolsa?

Esta semana, en nuestro último podcast de la serie Estrategia de mercado, el analista de Ecotrader, Joan Cabrero, y el redactor del portal, Fernando S. Monreal, hablan sobre la situación actual en las bolsas europeas. ¡Dale al play!

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Telefónica supera los 4 euros, pero todavía no el precio 'clave'

Las acciones de Telefónica suben con fuerza este lunes desde primera hora, 'capitaneando' el Ibex 35, y su precio supera los 4 euros por primera vez desde mediados de octubre (ha cerrado la sesión en los 4,221). El aspecto técnico del título sigue, por tanto, siendo alcista y así se mantendrá mientras no caiga bajo los 3,6 euros (un 14,7% abajo), según Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. No obstante, este experto afirma que para que haya realmente un nuevo refuerzo técnico en la cotización de la operadora española esta debería batir los 4,5 euros.

Según el consenso de Bloomberg, Telefónica tiene un potencial en bolsa a corto plazo mayor al 8%, hasta un precio objetivo medio a doce meses de 4,58 euros. Casi la mitad de los analistas que cubren el valor dan la mejor recomendación posible, la de compra, mientras trece (el 37,1%) opta por 'mantener' y una minoría de seis (el 17,1% restante) se decanta por la venta.

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El principal accionista de TIM no ve con buenos ojos la OPA de KKR

Telecom Italia (TIM) recoge con fuertes alzas en bolsa la noticia de la oferta pública de adquisición (OPA) del fondo norteamericano KKR. Unos números verdes que se extienden a más compañías del sector europeo. Sin embargo, no todos ven con buenos ojos la operación. Al contrario: según informa Bloomberg, Vivendi, principal accionista de TIM con el 23,75% del capital, se opondrá con toda probabilidad a la oferta al considerar que infravalora la compañía. La OPA ofrece una prima del 45,7% con respecto el precio de cierre de Telecom Italia el viernes en la bolsa de Milán.

La OPA de KKR se produce en un plena batalla en la alta dirección de la 'teleco' transalpina. Según las fuentes de Bloomberg, Vivendi analizará las razones que hay detrás de la oferta, incluyendo si KKR fue traída por el asediado consejero delegado, Luigi Gubitosi. Los esfuerzos del directivo para impulsar los servicios premium de TIM no ha logrado revertir la precipitada caída de las acciones (hasta el viernes, los títulos acumulaban una caída del 8,2% en el año). Además, Gubitosi ha estado bajo la creciente presión de la firma francesa para que acelere los planes de cambio desde que emitió una advertencia sobre los beneficios (profit warning) el mes pasado.

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El motivo por el que Ericsson baja casi un 5%

El fabricante sueco de redes y equipos de telecomunicaciones llega a dejarse un 4,8% este lunes en la bolsa de Estocolmo. Las ventas en sus acciones se producen después de que Ericcson haya anunciado un acuerdo para comprar por unos 6.200 millones de dólares (5.465 millones de euros) en efectivo la firma de comunicaciones en la nube Vonage Holdings.

La transacción, que se completará en la primera mitad de 2022 a expensas de recibir las autorizaciones de los accionistas de Vonage y de los reguladores, se llevará a cabo mediante un acuerdo de fusión a través del cual Ericsson adquirirá todas las acciones en circulación de Vonage a un precio en efectivo de 21 dólares por acción, lo que supone una prima del 28% sobre el precio de cierre de las acciones de la estadounidense el viernes, destaca Europa Press

Ericsson financiará la compra de Vonage Holdings con los recursos en efectivo existentes, que ascendían a 88.000 millones de coronas suecas (8.745 millones de euros) a 30 de septiembre de 2021 en términos brutos, y a 56.000 millones de coronas (5.565 millones de euros) en valores netos.

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Codere, disparada tras terminar su reestructuración financiera

Las acciones de Codere se disparan hasta un 32% en los primeros compases de la sesión de este lunes, llegando a superar los 40 céntimos de precio, tras completar el proceso de reestructuración financiera en el que llevaba inmersa desde abril. Tras culminar la reorganización, la empresa traspasará su parte operativa a un nuevo holding llamado Codere New Topco, recuerda Europa Press.

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Deustche Bank continúa negando potencial a Siemens Gamesa

La fabricante de aerogeneradores ha comenzado la jornada de este lunes siendo el 'farolillo rojo' del Ibex 35, con caídas cercanas al 2% (hasta los 21,5 euros), aunque poco después ha borrado las pérdidas y aguanta sobre los 22 euros.

Siemens Gamesa ha sufrido hoy un 'golpe' por parte de los analistas de Deutsche Bank, que aunque han dejado su recomendación sobre el título en 'retener' (equiparable a 'mantener'), han repetido igualmente su valoración en 20 euros, por lo que le niegan cualquier potencial en el parqué a corto plazo.

Si se atiende al consenso de mercado de Bloomberg, solo una minoría de las casas de análisis que cubre el valor (cuatro o el 15,4%) dan un consejo de compra, el mejor posible, frente a nueve que opta por 'vender' y trece (la mitad) que se decantan por 'mantener'. El precio objetivo medio a doce meses es de 23,46 euros por acción, lo que implica un recorrido de poco más del 6% desde los niveles actuales. Siemens Gamesa es el peor valor del Ibex en el balance anual (-33,2% desde el cierre de 2020).

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BBVA coge algo de aire: arranca su recompra de acciones

Según anunció el viernes a la CNMV, BBVA arranca hoy su programa de recompra de acciones, cuyo primer tramo tiene un importe de 1.500 millones de euros. El número máximo de acciones del banco adquiridas en este primer tramo no excederá de 637.770.016, que representan alrededor del 9,6% del capital social del BBVA a fecha de hoy. Este primer tramo no finalizará antes del próximo 16 de febrero ni más tarde del 5 de abril de 2022, siempre y cuando no se alcance el importe monetario máximo o el número total de acciones dentro de ese periodo, según indicó la entidad y recoge Europa Press.

El precio de las acciones de BBVA, uno de los 'pesos pesados' del Ibex 35, rebota menos del 1% esta sesión tras haberse hundido casi un 12% a lo largo de la semana pasada. Hoy se afianza sobre los 5,4 euros.

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Telefónica lidera las subidas en el Ibex aupado por TIM

Tal y como se esperaba, el sector de las telecomunicaciones en Europa reacciona a la noticia de que el fondo estadounidense KKR ha lanzado una oferta sobre todo el capital de Telecom Italia (TIM), con el objetivo final de excluir a esta de bolsa. Las acciones de TIM se disparan hasta cerca del 30% tras la noticia, aunque su precio no alcanza el de la OPA. Además, la compañía italiana no es la única en subir con fuerza en el continente.

"La operación aflora el valor subyacente de los activos de red de banda ancha de las principales telecos europeas", explican los analistas de Bankinter. El selectivo bursátil de 'telecos' europeo (el Stoxx Europe 600 Telecommunications) se revaloriza más del 1% frente a las pocas décimas que se anota el EuroStoxx 50. Por detrás de TIM se encuentran en las mayores alzas Infrastrutture Wireless Italiane (+4,5%) y la española Telefónica, que lidera asimismo las compras del Ibex 35, el principal indicador de la bolsa patria. De hecho, con estos ascensos, los títulos de Telefónica superan los 4 euros, algo que no conseguían desde mediados de octubre.

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Telecom Italia se dispara cerca de un 30% tras la OPA de KKR

Las acciones de Telecom Italia (TIM) se han llegado a disparar en las primeras horas de mercado de este lunes hasta un 30% (ha cerrado con una subida del 30,25%) después de que el fondo estadounidense KKR presentara una OPA que valora a la italiana en 10.800 millones de euros. KKR contempla el pago de 0,505 euros en metálico por cada acción de Telecom Italia, lo que conlleva una prima de casi el 46% respecto del precio de 0, 3465 euros marcado por las acciones de la italiana al cierre de la sesión del pasado viernes.

La deuda neta de Telecom Italia de 22.500 millones de euros eleva el valor de la oferta de KKR a 33.000 millones. La operación está condicionada al respaldo del Gobierno que ha "tomado nota del interés en TIM mostrado por inversionistas institucionales calificados" y ha calificado como "una noticia positiva para el país" el interés de estos inversores, según ha señañado el Ministerio de Economía italiano en un comunicado.

La OPA lanzada sobre Telecom Italia ha 'revolucionado' las cotizaciones de las 'telecos' en Europa. Las acciones de Telefónica, Vodafone, British Telcom u Orange han experimentando subidas empujadas por la oferta a la italiana.

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Tercer día de caídas para el euro y por debajo de los 1,13 dólares

El euro encaja su tercer día consecutivo de caídas frente al dólar, rozando mínimos de 16 meses. Hoy cede unas décimas después de que el pasado jueves perdiera los 1,13 dólares. "La cotización se está viendo condicionada por la diferencia entre las rentabilidades de la deuda pública a largo plazo de EEUU y Alemania y porque la Reserva Federal empezará el próximo mes la reducción de la compra de deuda pública y de cédulas hipotecarias mientras que el BCE aún está lejos de tomar la medida de reducir las compras de deuda pública de los países de la Eurozona", explica el economista Juan Ignacio Crespo.

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Banco Sabadell 'da un portazo' a BBVA

"¿Quién es? / Soy yo / ¿Qué vienes a buscar? / A ti. / Ya es tarde. / ¿Por qué? / Porque ahora soy yo la que quiere estar sin ti".

Esta es parte de la letra de la conocida canción Olvídame y pega la vuelta que podría aplicarse a la potencial fusión de BBVA y Banco Sabadell. Si la primera entidad volvió a dejar la puerta abierta la semana pasada a la operación, la segunda la cierra, y de manera contundente, según las fuentes consultadas por este periódico.

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Las bolsas de Europa abren con suaves ganancias

La renta variable del Viejo Continente comienza esta nueva semana con buen tono, tras el revés sufrido el viernes. Los ascensos iniciales en los índices principales son moderados (inferiores al 0,5%). El EuroStoxx 50, tomado como referencia, vuelve sobre los 4.360 puntos y se queda a poco más del 1% de sus recientes máximos anuales. El Ibex 35, por su parte, vuelve sobre los 8.800 puntos. 

En los parqués europeos están pesando las nuevas restricciones frente la covid-19 que se están imponiendo en distintos países de Europa. "Restricciones que pasarán factura sin ninguna duda al crecimiento económico", aseguran los analistas de Link Securities. Por su parte, el portavoz de eToro en España, Javier Molina, avisa de "ciertos signos" que deberían llevar a los inversores a, por lo menos, "incrementar la cautela". "Desde las implicaciones que puede tener un aumento de los casos del covid-19 y las acciones para su control que se implementen, hasta cómo gestionar la euforia de los mercados, con un S&P 500 consiguiendo 66 sesiones donde se ha marcado un nuevo máximo anual en 2021, llevando las valoraciones a múltiplos muy elevados y sin olvidarnos del aumento del Vix [el 'índice del miedo'] de noviembre, dentro de cotas todavía manejables, pero que cierra en máximos del mes actual", dice el experto.

En el continente, además, hoy copa especial atención el sector 'teleco' tras la oferta pública de adquisición (OPA) que el fondo norteamericano KKR ha lanzado sobre Telecom Italia.

¡Escucha nuestro podcast!: ¿Reducir la exposición a bolsa? Hay que mirar al Dax alemán

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Nueva 'alianza' en el capital de Urbas

Hace menos de un mes que Robisco Capital Markets y Rialpa's Word, accionistas de referencia de Urbas, suscribieron un pacto de sindicación. Y ahora han hecho lo mismo Quamtium Venture y Al Alfia Holding, que poseen una participación del 25,62% del capital, según ha informado la compañía este lunes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

En concreto, Quamtium Venture es titular indirecto de un 20,77% del capital de la compañía, mientras que Al Alfia Holding tiene el control de un 4,85% de su capital social tras la compra del grupo constructor ECISA y la inscripción en el Registro Mercantil de la última ampliación de capital social de la firma.

Este nuevo pacto de sindicación ha sido suscrito con la finalidad de dar continuidad y seguridad a la gestión de la Urbas en beneficio de todos sus accionistas y para facilitar la toma de decisiones en la junta general de la firma. Además, recoge Europa Press, dicha 'alianza' se ha formalizado por un periodo de dos años, momento a partir del cual cualquiera de los socios intervinientes podrá comunicar al otro la resolución del mismo.

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Ezentis frena la fusión con Rocío Servicios Fotovoltaicos

Ezentis decidió el viernes no continuar con el proceso de fusión con Rocío Servicios Fotovoltaicos, empresa especializada en construir parques renovables, aunque señaló que "continuará explorando todas las alternativas a su alcance" para "desarrollar e implementar la estrategia marcada por la sociedad".

Así lo acordó el consejo de administración del grupo empresarial una vez que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) señalara que "no concurrirían los requisitos exigibles para la posible concesión, al socio único de Rocío, de la dispensa de la obligación de formular una oferta pública sobre la totalidad de las acciones de Ezentis".

Lee también: Ezentis anuncia cambios en su cúpula

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Japón estudia la propuesta de EEUU de atacar el precio del petróleo

El portavoz del Ejecutivo, Hirokazu Matsuno, ha explicado que contempla hacer uso de sus reservas de petróleo con vistas a estabilizar los precios de este combustible, una medida que se pondría en marcha de forma coordinada junto a Estados Unidos. Aunque ha dejado claro que aún no se ha tomado una decisión al respecto. China hace dos meses que ya utiliza sus existencias para abastecer el mercado local.

Sería la quinta vez en su historia en recurrir a sus reservas y la primera por motivos de un alza de precios. Japón había usado anteriormente sus reservas de petróleo durante situaciones excepcionales como la Guerra del Golfo de 1991 y tras el terremoto y el tsunami que devastaron el noreste del archipiélago en 2011. El petróleo cae por tercer día consecutivo. El Brent baja de los 79 dólares y el Texas de los 76 dólares. Ambas referencias están a punto de marcar mínimos de dos meses.

Agitación en las 'telecos': KKR lanza una OPA sobre Telecom Italia

El consejo de administración de Telecom Italia (TIM) tomó ayer nota en una reunión extraordinaria de la intención del fondo estadounidense Kohlberg Kravis Roberts & Co (KKR) de presentar una oferta "no vinculante" y "amistosa" de adquisición de todas las acciones ordinarias y de ahorro de la empresa. El precio indicado por KKR, a pagar íntegramente en efectivo, sería igual a 0,505 euros por acción ordinaria o de ahorro. Ello supone una prima del 45,7% con respecto el cierre del viernes. El objetivo de la OPA es sacar a TIM de bolsa. 

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Galán hace con Calviño las 'migas' que Ribera le negó

El presidente de Iberdrola, Ignacio Sánchez Galán, recibió ayer a la vicepresidenta del Ejecutivo, Nadia Calviño, como principal representante del Gobierno de España en el encuentro con los presidentes de las compañías más importantes de la industria energética europea.

En la cena, con unas 80 personas en el museo Guggenheim de Bilbao, se vio una sintonía y cordialidad en desuso con otros miembros del Ejecutivo. Iberdrola cotiza aún por debajo de los niveles en los que se movía cuando el ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico -presidido por Teresa Ribera- aprobó un real decreto-ley para recortar los ingresos de las eléctricas por el alza del gas. De hecho, la eléctrica española está aún a un 16% de los máximos del año en bolsa a pesar del rally de las últimas semanas.

Mañana termina la sesión plenaria de la ERT en la que se tratará de aunar esfuerzos para responder a los grandes retos de competitividad del tejido industrial europeo abrazando la digitalización y la descarbonizacion de la economia.

Agenda | Confianza del consumidor en la eurozona para empezar la semana

El lunes arranca con tres referencias para el inversor en España: la balanza comercial, los índices de cifras de negocios en la industria y la actividad del sector servicios, todos correspondientes a septiembre. Desde la Eurozona llega la confianza del consumidor de noviembre, hay PMI en Reino Unido y en EEUU se conocerán varios resultados empresariales.

España:

-Balanza comercial (septiembre)

-Índices de cifras de negocios en la industria (septiembre)

-Actividad del sector servicios (septiembre)

Eurozona:

-Confianza del consumidor (septiembre)

EEUU:

-Venta de viviendas de segunda mano (octubre)

-Resultados: Agilent Technologies, Urban Outfitters, Zoom Video

Los 'toros' buscan un revulsivo

Buenos días y bienvenidos a una nueva sesión de mercado en la que los alcistas buscan revertir la situación bajista de las últimas jornadas. Tras un cierre semanal claramente bajista, los toros buscan hoy darle la vuelta a la tortilla y favorecer que los principales selectivos continentales no sigan el camino del Ibex 35 y se alejen de los soportes a los que se acercaron este viernes de manera palmaria.

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Las previsiones bursátiles de la semana

El miércoles se publicará el documento con los detalles de cómo transcurrió el encuentro en el que los miembros de la institución decidieron empezar la retirada de compras de deuda. Un día antes se conocerán los resultados de la encuesta PMI de actividad, en EEUU y la zona euro.

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¿Qué activos se comportan mejor con cada nivel de inflación?

El comportamiento de la inflación se ha coronado en 2021 como el elemento más importante para los mercados, aquel que más impacto puede tener en el desarrollo de la renta fija, las bolsas, y las materias primas.

A día de hoy sigue siendo lo que más preocupa a los inversores, como se ha podido comprobar esta semana con la publicación de la última encuesta a gestores de Bank of America, que mantiene la inflación como la mayor preocupación de los participantes. Además, confirman, con una inmensa mayoría que va a continuar siendo el mayor catalizador para los mercados en 2022, con casi un 80% de los encuestados indicándolo en este sentido.

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El inversor Stanley Druckenmiller alerta de una burbuja en las acciones de memes y las criptomonedas

El inversor Stanley Druckenmiller, fundador de Duquesne Capital en 1981, alerta de un gran peligro en el mercado de las acciones de memes y de las criptomonedas, así como en otros activos que están creciendo desmesuradamente.

Druckenmiller advierte de que se está generando una burbuja en torno a las "criptos, las acciones de memes, el arte, el vino y las acciones" mucho más amplia que la burbuja de las puntocom, explicó durante la Conferencia de Inversiones de Boston que se celebró el pasado 4 de noviembre.

"Esta burbuja está en todo. En todos los activos del planeta", alertó, tal y como recoge Insider. "Convertimos en genios a muchos de nosotros en los últimos años", mientras que la burbuja de finales de la década de los 90 era "mucho más estrecha" y el entusiasmo en los activos de esos tiempos respondía, en parte, al gran potencial de los efectos de internet.

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Para Buffett, la diferencia entre una persona realmente exitosa del resto es...

El escritor, columnista y coach Marcel Schwantes recuerda uno de los consejos del inversor multimillonario Warren Buffett a la hora de diferenciar a una persona que ha tenido éxito de otra que ha fracasado en el intento. Y todo se resume en una palabra de dos letras: "No".

Para Warren Buffett, presidente de Berkshire Hathaway, estas dos letras marcan la diferencia para todos aquellos que quieran hacer negocios. "La clave entre la gente de éxito y la gente realmente exitosa está en que la gente realmente exitosa dice NO a casi todo".

Buffett aprendió durante años que el mayor bien del ser humano es el tiempo y por eso lo protege religiosamente. Por eso, Schwantes recuerda que aunque hay personas prestigiosas que suelen dedicar entre 60 y 80 horas a la semana a su trabajo, quienes realmente tienen éxito no descuidan ni su salud mental y ni el tiempo que dedican a su familia, aficiones y otros intereses.

Las empresas que hacen pleno en los índices sostenibles

Mucho se ha hablado en los últimos días del Dow Jones Sustainability World Index, el más emblemático dentro de la familia de índices sostenibles de S&P Dow Jones, que acaba de atravesar su revisión anual. Dow lanzó sus indicadores ESG en 1999, cuando nadie o casi nadie hablaba de sostenibilidad dentro del mundo de la inversión, y los suyos fueron los primeros selectivos en reflejar la evolución en bolsa de las compañías líderes en aspectos ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo.

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La 'pata' social marcará paso en la inversión sostenible en 2022 y 2023

¿A qué nos referimos cuando hablamos de la S de ESG? Los puntos clave los resume el Reglamento europeo de Divulgación de Información relativa a la sostenibilidad, que entró en vigor en marzo. Considera inversiones sostenibles a las que -además de favorecer las cuestiones ambientales y de cuidar el buen gobierno- "contribuyan a un objetivo social y, en particular, toda inversión que contribuya a luchar contra la desigualdad (...), refuerce la cohesión social, la integración social y las relaciones laborales, o toda inversión en capital humano o en comunidades económica o socialmente desfavorecidas".

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La opinión de nuestro experto: Es mejor poner el freno de mano

Si algo he aprendido durante los últimos 25 años de mi carrera profesional en los mercados financieros, es que cuando se abren diez estrategias y cinco son ganadoras y cinco perdedoras, hay que algo no marcha bien en el mercado. Cuando eso sucede lo ideal es poner el freno de mano, de ahí que, durante las dos últimas semanas, me esté mostrando muy reacio a la hora de abrir nuevas ideas de inversión para incorporarlas a la lista de Ecotrader.

Otro motivo por el que me muestro reluctante es por la elevada exposición a bolsa que tenemos recomendada en Ecotrader, que está en niveles del 75%, muy cerca del límite que manejamos del 80%, que no acostumbro a sobrepasar, ya que tengo claro que la mayoría de valores que tenemos en la tabla de seguimiento tienen una beta superior a los índices de referencia. Esa beta mide el riesgo sistemático o de mercado. Cuanto más volátil sea una acción con respecto al índice, tanto mayor será su riesgo de mercado.

Con esa exposición deberían encontrarse cómodos si las bolsas siguen al alza, que parece complicado si atendemos a la sobrecompra y las divergencias bajistas que hay en muchos indicadores, que apuntan más hacia la posibilidad de ver una consolidación que hacia un contexto de mayores subidas. Esta pausa en los ascensos no la veo como algo negativo, ya que ,si hay consolidación, será más probable que tengamos rally de Navidad. En caso contrario mejor abróchense los cinturones pues podríamos tener una recta final de año de todo menos tranquila.

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