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¿Qué empresas presentarán resultados este 19 de abril?

Estamos en plena temporada de resultados, y entre las empresas que presentarán sus cuentas trimestrales este martes, 19 de abril, se encuentran Fifth Third Bancorp, Johnson & Johnson, Citizens Financial, Halliburton, Truist Financial, Prologis, The Signature Bank, Lockheed Martin, IBM, Omnicom Group y Netflix.

El petróleo Brent sigue al alza y recupera los 112 dólares

El precio de los futuros del petróleo Brent sube alrededor de un 1,6% hasta la zona de los 112,6 dólares por barril, en la que es su cuarta sesión consecutiva de ascensos. No obstante, el crudo de referencia en Europa sigue por debajo de los 127,98 dólares que registró el 8 de marzo, su máximo anual. En lo que va de año, el Brent se revaloriza un 45%.

Por otro lado, los futuros de West Texas suben en torno a un 1,2% en la jornada y alcanzan la zona de los 107,2 dólares por barril. También se trata de su cuaro día consecutivo al alza y de su mejor nivel desde el 25 de marzo. Aun así, el crudo estadounidense sigue por debajo de los 123,7 dólares por barril (máximo anual). En lo que va de año, gana un 44%.

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Twitter es el valor que más sube en la sesión; Charles Schwab, el que más baja

Entre las acciones que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, las que mejor se han comportado durante el día son: Twitter (+7,48%), Synchrony Financial (+6,18%), Valero Energy (+5,24%), Phillips 66 (5,20%), Coterra Energy (+4,59%), Capital One Financial (+4,07%) y Monolithic Power Systems (+4,40%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa de la jornada se encuentran las de Charles Schawb (-9,44%), Moderna (-6,49%), Tractor Supply Company (-4,69%), Etsy (-4,59%), Organon & Co (-4,36%), Crowdstrike Holdings A (-4,35%), Becton Dickinson (-4,26%) y Zoom Video Communications (-4,14%).

El inversor europeo deja de perder con el Dow Jones

Los principales índices bursátiles de Wall Street se comportan mejor para el inversor en euros que para el que lo hace en dólares. Es el caso del Dow Jones, que este lunes ha llegado a ponerse en positivo en el año (0,08%) si se ajusta la rentabilidad del índice a la divisa europea, pero al cierre de la bolsa se sitúa en el -0,11%. Aun así, en dólares registraba pérdidas del 5,30%.

Esta diferencia de variación anual según la divisa se aprecia también en el resto de índices. En dólares, el S&P 500 cae en torno a un 7,9% desde enero, mientras que para el inversor en euros la caída es del 2,8%. Una distancia que se vuelve a ver en el Nasdaq Composite, muy rezagado este año por el castigo a las acciones tecnológicas. Para el inversor en dólares, el índice pierde alrededor de un 15% en lo que llevamos de ejercicio, cuando el inversor en euros se deja un 10,1%.

El contrapunto lo pone el Bovespa, la referencia de la bolsa brasileña, que acumula una rentabilidad anual del 39% para el inversor en euros frente al 10% que obtiene el inversor en dólares.  A diferencia de los índices estadounidenses, acuciados por la inflación, la subida de tipos y la guerra en Ucrania, el índice de São Paulo aprovecha el aumento de los precios de las materias primas.

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Cierre de Wall Street: Dow Jones y Nasdaq caen alrededor de un 0,1%

Los principales índices de la bolsa estadounidense terminan la sesión del lunes en negativo, mismo escenario que en la jornada del jueves pasado. Hoy, el Dow Jones retrocede un 0,11% hasta los 34.411,69 puntos; el S&P 500 cae apenas un 0,02% y se sitúa en las 4.391,69 unidades y el Nasdaq Composite registra un descenso del 0,14% hasta los 13.332,36 puntos. Solo termina en positivo el Nasdaq 100, con una subida del 0,13% este lunes que lleva al índice a los 13.910,76 enteros.

En lo que va de año, el Dow Jones pierde un 5,30%; el S&P 500 se deja un 7,85% y el Nasdaq 100 cae un 14,76%.

En la jornada del lunes, la rentabilidad de la deuda sigue aumentando: el bono estadounidense a 10 años alcanza el 2,84% y establece un nuevo máximo anual. Vuelve a niveles de 2018.

"La alternancia de mercados excitados y deprimidos ha sido una bendición para los operadores, pero no tanto para los inversores a largo plazo", ha señalado en un informe Paul Nolte, gestor de carteras de Kingsview Investment Management. "La volatilidad está al alza, las preocupaciones abundan, así que los inversores se fijan en las empresas y los sectores que todavía pueden hacerlo bien sin importar el panorama. Si la inflación sigue siendo una de esas preocupaciones, busque que las empresas de materias primas continúen su carrera al alza también".

Te interesa: Aumenta el dilema para Biden en torno a Ucrania y Wall Street lo sabe

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Twitter se dispara un 7,5%: ¿nueva OPA de Musk?

Twitter vuelve liderar las subidas de un Wall Street plano. La red social del pájaro azul se dispara un 7,5% y el responsable es, nuevamente, el magnate Elon Musk. El dueño de Tesla ha lanzado un tuit con un simple "Love me Tender" (título de la canción de Elvis Presley). Se trata de un posible juego de palabras entre dicha canción y la expresión oferta pública de adquisición (OPA) que en inglés se escribe "tender offer".

Este insinuación ha disparado el ánimo de los inversores que se han lanzado a comprar acciones de Twitter a la espera que Musk lance una nueva oferta.

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Comienza "una dolorosa ola de cierres de campos petrolíferos"

La incertidumbre que está generando la guerra en Ucrania, el impacto de las sanciones y la inflación están poniendo contra las cuerdas a la economía europea y cuando una parece imposible que aparezca una nueva amenaza o se recrudezcan las ya existentes... Libia anuncia el cierre del campo de petróleo más grande del país, lo que podría dar un nuevo impulso al precio del crudo, intensificando aún más las tensiones inflacionistas. | Relacionado: "El BCE se está poniendo cada vez más nervioso con la inflación".

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- La crisis del petróleo se calienta tras el cierre repentino de El Sharara, el mayor campo de crudo en Libia

- El dólar se debilita al ritmo más rápido desde los 80

- El bono estadounidense a 10 años revalida máximos desde 2018

- ¿Ha insinuado Musk una nueva oferta por Twitter?

- Leves pérdidas en Wall Street ante los resultados de la banca

BBVA eleva su autocartera por encima del 5%

BBVA ha elevado su autocartera al 5,282% del capital del banco, desde el 4,388% anterior, lo que supone un máximo histórico desde que hay registros, según la información remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

En total, BBVA posee 226,25 millones de acciones propias de forma directa y 15,8 millones de forma indirecta (a través de Corporación General Financiera, participada al 100% por BBVA), lo que suma 352,16 millones de derechos de voto, un 5,044% del total. El aumento de la autocartera responde al programa de recompra de acciones propias de hasta 3.500 millones de euros que BBVA está ejecutando.

¿Cuánto subirán los impuestos en EEUU si Biden saca adelante su plan fiscal?

El plan fiscal del presidente de Estados Unidos, Joe Biden, llevará a los impuestos norteamericanos al puesto más alto de los países desarrollados. El Presupuesto que ha presentado, además de su polémica ley de recuperación Build Back Better, propone varios nuevos aumentos de impuestos para personas y empresas de altos ingresos.

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Rusia sigue sin encontrar dónde invertir sus reservas tras las sanciones

El banco central de Rusia ha admitido no haber encontrado alternativas claras a las principales monedas de reserva del mundo después de que las sanciones por la guerra con Ucrania le dejaran en posesión únicamente del yuan y el oro. Antes de la invasión, el Banco de Rusia se dedicó durante años a reducir su exposición al dólar, situando su cuota en algo menos del 11% a finales del año pasado. Pero más de un tercio del total estaba en euros -además de las inversiones adicionales en divisas como la libra esterlina y el yen-, lo que hizo posible que los gobiernos internacionales se apoderaran de cerca de la mitad de las reservas en represalia por el ataque del presidente Vladimir Putin.

Tras más de un mes de guerra, el banco central aún no ha identificado otras opciones, según la gobernadora Elvira Nabiullina, informa Bloomberg. En su intervención del lunes ante una comisión parlamentaria en Moscú, dijo que era demasiado pronto para extraer lecciones sobre lo que Rusia debería hacer de forma diferente.

Buenas noticias para Iberdrola desde México

La Cámara de Diputados de México ha rechazado este lunes la reforma eléctrica propuesta por el presidente del país, Andrés Manuel López Obrador, tras una sesión de más de 12 horas en la que el Ejecutivo mexicano no ha alcanzado los votos necesarios (una mayoría cualificada de dos tercios) para su aprobación. | Podcast: ¿Qué hacer con las acciones de Repsol, Iberdrola o Telefónica?

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El oro está un 0,4% de batir la barrera de los 2.000 dólares

A medida que se prolonga la guerra en Ucrania, la inflación continúa en niveles elevados y se disparan las alarmas sobre el riesgo de recesión en EEUU, el oro está haciendo valer su condición de refugio.

Desde que arrancó abril el precio del metal avanza un 3% y se queda a menos de medio punto porcentual de superar la cota psicológica de los 2.000 dólares. Pese a este avance en el mes, la materia prima aún cotiza un 3% por debajo de los máximos del año que alcanzó en marzo y cuya conquista supondría recuperar niveles que no tocaba desde agosto de 2020.

"El oro está siendo reforzado por la inflación elevada y el mayor riesgo geopolítico", explica Kelvin Wong, analista de CMC Markets con base en Singapur. En un contexto como el actual, donde la inflación se encuentra en máximos de cuarenta años, el oro puede salir "nuevamente fortalecido en un entorno con alto riesgo de estanflación", señalan desde XTB. 

Media Sesión | Leves pérdidas en Wall Street

A pesar del buen arranque de la sesión, los principales índices de Estados Unidos no aguantan el ritmo y marcan suaves caídas. Este es el caso del S&P 500 que se anota bajadas de más del 0,36% hasta los 4.376 puntos. El Dow Jones sigue su estela con descensos del 0,27% hasta los 34.357 puntos. Como viene siendo habitual, es el Nasdaq 100 el que más se separa de estos índices con una caída del 0,66%.

Wall Street sigue reaccionando a una jornada de resultados marcados por la banca con resultados como los de Bank of America o BNY Mellon. Al mismo tiempo, las compras vuelven a la renta fija norteamericana y el bono estadounidense a diez años (T-Note) ve cómo su interés en el mercado secundario se relaja al 2,82% tras haber marcado nuevos máximos desde 2018 esta mañana.

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Así van a incrementar los bancos su inversión digital

En la actualidad, los grandes bancos del país destinan en torno a 4.500 millones de euros en su conjunto a su transformación tecnológica, según los datos de Funcas tomados como referencia por el Banco de España.

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'Tijeretazo' del Banco Mundial a la previsión de crecimiento mundial para 2022

El Banco Mundial ha recortado su pronóstico de expansión económica mundial este año debido a la invasión de Ucrania por parte de Rusia y planea movilizar un paquete de financiamiento mayor que la respuesta al covid-19 para que las naciones enfrenten varias crisis resultantes y en curso.

La institución, con sede en Washington, ha reducido su estimación de crecimiento global en 2022 a 3,2% desde una predicción de enero de 4,1%, ha dicho el presidente David Malpass a los periodistas este lunes. La caída ha sido impulsada por un recorte en las perspectivas para Europa y Asia central, que incluyen a Rusia y Ucrania, ha dicho. El pronóstico global para este año se compara con una expansión del 5,7% en 2021, ha apostillado.

Lee también: "El conflicto en Ucrania supone un impuesto al crecimiento mundial"

Los tres pilares del euro digital

El Banco Central Europeo (BCE) arranca con lentitud el diseño del euro digital pese a tener el objetivo de ponerlo en marcha de cara a 2025. El organismo ya tiene claras las primeras características que debe cumplir esta divisa virtual para satisfacer las demandas de ciudadanos y comercios tanto físicos como online: privacidad, inmediatez y que permita un uso global. | Relacionado: El euro digital "no tiene nada que ver" con el bitcoin, según el BCE.

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Opinión | Invertir en trasteros: una opción asequible

La falta de espacio en las viviendas, especialmente en los núcleos más poblados, ha convertido a los trasteros en un bien cada vez más preciado y demandado. Los espacios de almacenaje se han convertido en una necesidad, sobre todo, para quienes viven en el centro de las ciudades grandes, donde el metro cuadrado es más costoso.

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El gas natural sube a máximos de 13 años en EEUU

Los precios del gas natural en Estados Unidos han subido hoy a un máximo de 13 años debido a que la sólida demanda pone a prueba la capacidad de los perforadores para expandir los suministros. Los futuros han llegado a repuntar casi un 6% hasta los 7,73 dólares por millón de unidades térmicas británicas, superando el repunte observado en enero a causa del ajuste de posiciones cortas y de aproximadamente el doble de los niveles observados a comienzo del año.

La última vez que los precios estuvieron tan altos fue en 2008, cuando huracanes amenazaron las plataformas de gas en alta mar en el golfo de México y el clima abrasador del verano avivó la demanda de energía para hacer funcionar los sistemas de aire acondicionado. En aquel entonces, los precios solo comenzaron a caer cuando el panorama económico general se oscureció antes de la histórica crisis financiera mundial.

Fiebre por el inmobiliario: dejar la bolsa o las 'criptos' para comprar vivienda

El interés de los inversores particulares en el ladrillo está generando una situación que pocos habrían vaticinado hace un año o dos. | ¿En qué sitios de España es más rentable invertir en vivienda?

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"Los mercados ya han absorbido buena parte de las noticias negativas"

"Los mercados han absorbido muchas malas noticias este año. Una inflación obstinadamente alta, unos bancos centrales más agresivos, la debilidad de China, la guerra de Ucrania... Esto los hace sensibles a cualquier noticia 'menos mala', desde los beneficios del primer trimestre hasta los datos de inflación máximos", destaca Ben Laidler, estratega de mercados de eToro.

"Las economías se están reabriendo y el crecimiento sigue siendo sólido. El agresivo ciclo de subidas de la Fed está cada vez mejor puesto en precio y las tendencias de la inflación se acercan a los niveles máximos. Las valoraciones son más atractivas", concluye el analista.

El maíz llega a ocho dólares el bushel por primera vez desde 2012

Los futuros del maíz en Chicago superaron los 8 dólares por bushel (25,4 kg) por primera vez en casi una década, acercándose a un récord mientras la guerra amenaza los suministros mundiales, impulsando la demanda del grano estadounidense. Los precios no han tocado los ocho dólares desde septiembre de 2012, después de que una devastadora sequía y el calor dañaran las cosechas en el Medio Oeste de Estados Unidos. Los futuros se acercan al máximo histórico de 8,49 dólares por bushel alcanzado ese mismo año.

Las perspectivas mundiales de los suministros de maíz se han visto afectadas por la invasión rusa de Ucrania, que interrumpe los flujos agrícolas y comerciales en una región responsable de una quinta parte de las exportaciones. Esto se suma al aumento de los costes de los fertilizantes, que está reduciendo las perspectivas de siembra en EEUU, el principal exportador mundial.

Lee también: El precio del maíz se dispara hasta máximos de 2013

La 'alocada' subida de las materias primas 'palidece' ante la de inicios de los 70

"La invasión rusa de Ucrania ha provocado que gran parte de su suministro de energía, metales y productos alimentarios corra el riesgo de quedar aislado de los mercados mundiales. Esto se produce en un momento en el que los precios de muchas materias primas ya han subido debido a la crisis del covid-19 y a las presiones de la demanda derivadas de los estímulos políticos aplicados durante la pandemia. La guerra en Ucrania está provocando un shock negativo en la oferta, ya que Rusia es un importante proveedor de muchas materias primas", resumen los analistas de Danske Bank en una nota en la que, para contextualizar, estiman cómo de grande es el shock de los precios de las materias primas en un contexto histórico. 

Su primera conclusión es que, en términos reales (descontando la inflación), las materias primas están cerca del máximo observado al final del superciclo de la década de 2000. Para ello (gráfico 1) recurren al índice Bloomberg de materias primas al contado, deflactado por los índices de precios alemán y estadounidense. Sin embargo, en términos de variaciones anuales (gráfico 2), desde el banco concluyen que "estamos cerca de los aumentos de precios observados a finales de la década de 1970, pero son menores que durante la primera crisis del petróleo, en la que los precios del petróleo aumentaron más del 300%".

Lee también: Las materias primas podrían subir un 40% más, alerta JP Morgan 

Relacionado: La eterna comparativa con los 70: el mejor año para las materias primas desde 1973

Podcast | 'Índice de rascacielos' u otra manera de predecir una recesión

Pero más allá de los indicadores económicos más convencionales, hay otra serie de señales, no oficiales, más informales, que a lo largo del tiempo han ayudado a vigilar la salud de la economía global. Es el caso, por ejemplo, del llamado 'índice de rascacielos'. Este indicativo fue creado por el analista inmobiliario británico Andrew Lawrence en 1999. Carlos Asensio te lo cuenta en el último podcast de Historias de la economía. ¡Dale al play!

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Synchrony Financial sube más del 4% tras rendir cuentas

Synchrony Financial lidera este lunes los ascensos en el S&P 500, el selectivo de referencia en Wall Street. El precio de sus acciones sube más del 4% y se acerca a los 40 dólares, situándose en máximos desde principios de marzo.

La compañía de servicios financieros ha dado a conocer hoy su balance del primer trimestre, en el que obtuvo un beneficio por acción (BPA) de 1,77 dólares, por encima de los 1,54 dólares esperados por los analistas, según CNBC. El resultado también supone una mejora del 2,3% respecto al BPA de los tres primeros meses de 2021.

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Wall Street intenta las alzas tras una apertura negativa

La bolsa estadounidense comienza esta semana sin fuerza. Tal y como venían anticipando los futuros desde primera hora, Wall Street ha abierto en terreno negativo, aunque los descensos iniciaales han sido contenidos (inferiores a dos décimas) y han durado poco. Los tres índices de referencia han tardado apenas unos minutos en virar al alza. El Dow Jones vuelve sobre los 34.500 puntos al igual que el S&P 500 vuelve a los 4.400 y el Nasdaq 100 repunte suavemente a los 13.900. 

Al mismo tiempo, las compras vuelven a la renta fija norteamericana y el bono estadounidense a diez años (T-Note) ve cómo su interés en el mercado secundario se relaja al 2,82% tras haber marcado nuevos máximos desde 2018 esta mañana.

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Fuera espejismos: el dólar se debilita al ritmo más rápido desde los 80

Aunque una visión a corto plazo muestra que el dólar está subiendo, la realidad es que el 'billete verde' se está debilitando al ritmo más rápido desde la década de 1980, sentencia Lorcan Roche Kelly, de Bloomberg. ¿Por qué? "Si observamos todo lo que ha hecho la Reserva Federal en los últimos siete años -subir los tipos 225 puntos básicos, volver a reducirlos hasta casi cero, poner fin a las compras de activos, y luego reanudar y casi duplicar el balance-, parece que el 'billete verde' ha sido sorprendentemente resistente a las acciones del banco central", explica.

Sin embargo, matiza, eso es adoptar un enfoque mecánico de la política de la Fed: "Si miramos el índice del dólar, estamos comparando la moneda estadounidense con sus pares internacionales". Puede ser fuerte frente a ellos, pero hay algo de 'truco' en esto, señala. "La medida de la fortaleza que importa para la mayoría de los usuarios del dólar no es cuántos euros o libras pueden comprar, sino cuántas cosas puede comprar su dinero. Lo que importa es el tipo de cambio del dólar frente a las cosas. Por suerte, también tenemos un nombre para eso: inflación", desarrolla, haciendo alusión al gráfico del índice de precios al consumo (IPC) de EEUU, que muestra la acelerada devaluación del dólar en los últimos años. "Frenar la caída de esta línea es el verdadero objetivo de la Fed", apostilla.

Caídas del 20% en DiDi tras sus malos resultados y con un pie fuera de Wall Street

Las acciones de DiDi (el conocido como 'Uber chino') se desploman este lunes en el premarket de Wall Street después de que el gigante del transporte por carretera chino haya reconocido que está planeando retirar del parqué sus acciones cotizadas en EEUU. La empresa también ha informado de que sus pérdidas trimestrales casi se han duplicado. La compañía ha registrado una caída del 12,7% en los ingresos del cuarto trimestre en comparación con el año anterior.

Los ADR (acción no estadounidense que se negocia en los mercados americanos) de DiDi se han hundido hasta un 24%, bajando a los 1,88 dólares, en las primeras operaciones, después de que haya fijado una junta general extraordinaria para el 23 de mayo, en la que se votará la exclusión de sus acciones de la Bolsa de Nueva York. Aunque la empresa seguirá estudiando la posibilidad de cotizar en otra bolsa reconocida internacionalmente, DiDi dijo que no lo solicitará hasta que haya finalizado la exclusión de la bolsa estadounidense.

Lee también: DiDi despedirá a una quinta parte de su plantilla

¿Caerá EEUU en una recesión? Esto opina Goldman Sachs

El banco de inversión avisó este domingo de que las probabilidades de que el país entre en recesión en los próximos dos años aumentan por momentos y, según sus cálculos, ya son del 35%, más de uno sobre tres. | Lee más: ¿Recesión a la vista? Tres factores a los que estar atentos.

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"El BCE se está poniendo cada vez más nervioso con la inflación"

Gilles Moëceconomista jefe de la gestora de fondos AXA Investment Managers, cree que los nervios se están empezando a apoderar del Banco Central Europeo (BCE) a medida que la inflación sigue consolidando su senda implacable de subidas. "Aunque el mercado reaccionó bien a la rueda de prensa del BCE, el giro gradual de la política monetaria continúa. Tomando nota de que Reuters, citando fuentes internas del BCE, se informó justo después de la rueda de prensa que los responsables políticos que ven como posible un aumento de tipos en julio. Por nuestra parte, seguimos pensando que el deterioro en el flujo de datos finalmente obligará al BCE a esperar hasta diciembre, pero reconocemos septiembre como una clara posibilidad para el despegue de tipos", explica Gilles Moëc.

"El Banco Central se está poniendo cada vez más nervioso por los riesgos de la persistencia de la inflación y aunque Christine Lagarde expresó varias veces su voluntad de ser muy cautelosa frente a la incertidumbre creada por la guerra en Ucrania, en general, parece que el escenario base del BCE es que las consecuencias deberían ser manejables". Y añade: "El Consejo de Gobierno tampoco parece impresionado por el endurecimiento de las condiciones financieras". 

Lee también: Tirón de orejas de uno de los padres del BCE a los actuales mandatarios

La capitulación de las palomas dará alas al euro en las próximas semanas

Enrique Díaz-Álvarez, director de Riesgos de Ebury, rebaja la incidencia que haya podido tener la incertidumbre asociada al resultado final de las elecciones en la debilidad del euro. "Personalmente, creo que hay mucho menos incertidumbre, ya que el mercado asume, casi con toda probabilidad, que Macron será el próximo presidente de Francia y los resultados de la primera ronda de las elecciones confirman este hecho, al haber recibido el candidato una ventaja mayor de la esperada", señala Díaz-Álvarez.

Desde su punto de vista, "no hay que buscar explicaciones políticas a la bajada del euro-dólar en las últimas semanas, dado que la Reserva Federal ha sido muy agresiva a la hora de anunciar subidas de tipos al mercado. Ello demostraría que la autoridad monetaria de los Estados Unidos está toralmente volcada a la hora de retener las presiones inflacionistas, mientras que el BCE va a la zaga".

Enrique Díaz-Álvarez cree que sigue habiendo una división de opiniones muy fuerte entre los miembros de países del sur de Europa, como Francia, Italia y España (Palomas dentro del BCE), partidarios impedir la posibilidad de una recesión como consecuencia de la Guerra de Ucrania, y los tradicionales halcones, como Alemania, Holanda y Finlandia, que empiezan a mostrar su gran preocupación por las tensiones inflacionistas en la Eurozona y las continuas sorpresas en el alza de la inflación. Enrique Díaz-Álvarez se muestra confiado en que, en las próximas dos semanas, se produzca un rebote en la cotización del euro, a medida que se clarifique la situación en Francia y los miembros del BCE que muestran cada vez más su preocupación por la inflación obtengan una cierta mayoría en el Consejo. 

Lee también: "El euro se acercará a los 1,05 dólares este verano"

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Bank of America reduce beneficio pero aumenta los ingresos netos

Bank of America (BofA) registró un beneficio neto atribuido de 6.600 millones de dólares (6.100 millones de euros) en los tres primeros meses de 2022, lo que supone una caída del 12,7% respecto al año anterior, según ha informado la entidad.

La cifra de negocio neta de Bank of America entre enero y marzo de 2022 alcanzó los 23.228 millones de dólares (21.469 millones de euros), un 1,8% por encima de los ingresos del banco en el primer trimestre del año pasado, incluyendo un aumento del 13,5% de los ingresos por intereses netos, hasta 11.572 millones de dólares (10.695 millones de euros). Sin embargo, en el primer trimestre del año Bank of America se vio forzada a provisionar 30 millones de dólares (28 millones de euros) para afrontar el aumento del riesgo de crédito, mientras que en el primer trimestre de 2021 registró un efecto positivo de 1.860 millones de dólares (1.719 millones de euros).

"Los resultados del primer trimestre fueron sólidos a pesar de los desafíos de los mercados y la volatilidad, lo que creemos refleja el valor de nuestra estrategia de crecimiento responsable", ha indicado Alastair Borthwick, director financiero de la entidad, quien destaca el aumento de los ingresos netos por intereses en comparación con el mismo trimestre del año anterior gracias al sólido crecimiento de los préstamos y depósitos.

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Resultados | BNY Mellon reduce un 11% su beneficio

Bank of New York Mellon Corporation (BNY Mellon) ha dado a conocer este lunes su balance del primer trimestre. La entidad ha anunciado que su beneficio por acción (BPA) fue de 0,86 dólares, por encima de lo esperado por los analistas, según CBNC. Además, la cifra supone un descenso del 11% respecto al mismo periodo del año pasado y del 15% en comparación con los últimos tres meses de 2021.

Asimismo, los ingresos de BNY Mellon entre enero y marzo se mantuvieron estables entre enero y marzo en comparación interanual, en 3.900 millones de dólares.

Las acciones del banco norteamericano anticipan ascensos moderados, inferiores al 1%, en el mercado de preapertura (premarket) de Wall Street.

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¡Cuidado! La CNMV avisa de cuatro 'chiringuitos financieros'

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha avisado este lunes sobre cuatro entidades que están prestando servicios de inversión sin contar con autorización para ello (lo que se conoce como 'chiringuitos financieros'). En concreto, el supervisor español ha señalado a Shenanigans Consulting Ltd, Fx Publications Inc, Growth Capital Llc y Amanda Group Llc.

¡Recuerda! Todas las advertencias de la CNMV sobre 'chiringuitos financieros' se pueden consultar en su página web y para comprobar si una entidad está registrada, los inversores pueden dirigirse también al número de atención al inversor (900535015). Además, la web de la CNMV tiene un buscador de entidades advertidas.

Opinión | Reducir el peso de Rusia en el mercado energético global

Algo curioso ocurrió en el camino hacia el cero neto. Mientras los criterios ESG (ambientales, sociales y de gobernanza) estaban obligando a las empresas petroleras a desinvertir en combustibles fósiles, y mientras Estados Unidos estaba ajustando su política de producción de petróleo y cancelando el proyecto del oleoducto Keystone XL en base a argumentos ambientales, Rusia decidió invadir Ucrania.

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Basola Vallés abandona el consejo de Dia

Basola Vallés Cerezuela ha dimitido como miembro del consejo de administración de Dia, ha informado la compañía de supermercados este lunes. La salida de la directiva es ya efectiva y se debe, según ha trasladado la empresa a la CNMV, a que Vallés ha sido nombrada Senior Vicepresident Strategic Customer Partner en Salesforce, cargo que le impide "seguir desempeñando puestos en consejos de administración de otras entidades".

¿Recesión? Tres factores a los que estar atentos

Varios son los datos que se están analizando para entender en qué momento del ciclo económico se está y si esa temida recesión en EEUU es inminente o, por el contrario, aún se hará esperar. Consciente de la imposibilidad de hacer un market timing acertado, el portavoz de eToro en España, Javier Molina, cita tres factores a observar.

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In Spain we call it dividendo

En un intento de averiguar cuál es la principal preocupación del inversor corriente, elEconomista.es ha llevado a cabo una encuesta a los gabinetes de comunicación de las siete empresas españolas del Ibex más grandes en número de accionistas, todas ellas con más de 100.000 inversores entre sus filas. El resultado: la información sobre el dividendo es la más buscada.

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Resultados | Cimic (ACS) aumenta un 13% su beneficio

Cimic obtuvo un beneficio neto de 108,4 millones de dólares australianos (74 millones de euros) en los tres primeros meses del año, lo que supone un crecimiento del 13% respecto al resultado comparable del mismo periodo del año pasado.

A la mejora del beneficio contribuyó principalmente la buena marcha del negocio de construcción en Australia, así como las operaciones adicionales de mantenimiento que llevó a cabo en su división de servicios, según ha informado la filial de ACS y recoge Europa Press.

Los ingresos ascendieron un 7%, hasta los 2.300 millones de dólares australianos (1.570 millones de euros), aunque en términos comparables este crecimiento se limitó al 4,8%, debido a una menor participación en Ventia ahora que hace un año.

Lee más: Hochtief (ACS) supera ya el 92% en Cimic y extiende la OPA

Mal día para las cripto: el bitcoin, en su nivel más bajo en mes y medio

El bitcoin toca su nivel más bajo en más de un mes por la aversión al riesgo de los inversores en plenas tensiones globales. La criptomoneda por excelencia ha caído este lunes un 4,2%, hasta los 38.580 dólares, mientras que el ether se ha dejado hasta un 4,7%,al mínimo de 2.902 dólares. El valor del criptomercado global cayó alrededor de un 4% en las últimas 24 horas, hasta los1.900 millones de dólares, según los precios de CoinGecko.

John Roque, analista técnico de 22V Research, publicó una nota el domingo en la que señalaba que el análisis técnico sugiere que a pesar de la reciente caída de bitcoin, "no está cerca de una lectura de sobreventa", y el soporte a corto plazo de 35.000 dólares probablemente no se mantendrá: "Seguimos creyendo que llegará al nivel de 30.000 dólares”.

Un vistazo a la historia reciente de los default: qué es y cuáles han sido los más sonados

Sri Lanka no ha podido evitar el impago de su deuda externa mientras que el default de Rusia parece inminente. A su vez, la escalada global de los tipos de interés podría seguir elevando el riesgo de default en países con grandes deudas que hasta ahora habían parecido sostenibles por los bajos tipos de interés. Todo hace indicar que la palabra default o impago va a sonar con fuerza en los próximos meses o quién sabe si años. Pero, ¿qué es un default? ¿cuáles han sido los últimos impagos en la historia reciente?

Desde la agencia de rating S&P explican que un bono recibe la calificación de 'D' (default) cuando se encuentra en incumplimiento de pago. La categoría de calificación 'D' se usa cuando los pagos de una obligación, incluido un instrumento de capital regulatorio, no se realizan en la fecha de vencimiento, incluso si el período de gracia aplicable no ha vencido, a menos que se prevea que dichos pagos se realizarán durante dicho periodo de gracia. La calificación 'D' también se utiliza cuando una empresa o país presenta una solicitud de quiebra.

Algunos de los impagos soberanos más sonados en la historia reciente de la economía incluyen al de México, en agosto de 1982. Ese mes se anunció a los mercados financieros del mundo y a cerca de 1.000 acreedores que México estaba en una situación de impago, con una deuda de 86.000 millones de dólares e intereses por 21.000 millones de dólares.

Otro impago muy sonado y que ha vuelto a cobrar relevancia mediática en los últimos meses fue el de Rusia en 1998. El país se vio seriamente afectado por la crisis financiera que afectó a los 'Tigres Asiáticos' con rudeza durante ese periodo. El rublo cayó por las presiones de los especuladores a la vez que se hundía los precios de las materias primas, la principal fuente de ingresos de la economía de Rusia.

Otro nombre que suele asociarse a la palabra default es el de Argentina. El país sudamericano ha sufrido dos impagos en 20 años. El Gobierno argentino entró en su segundo default en poco menos de dos décadas en 2020, mientras que el anterior sucedió en 2001. Las negociaciones entre acreedores y deudores siempre han sido arduas, aunque casi siempre se llega a un acuerdo, la economía de Argentina ha sufrido con crudeza las consecuencias de estos impagos.

El bono estadounidense a 10 años revalida máximos desde 2018

Con la vuelta a la normalidad este lunes en el mercado norteamericano, las ventas de bonos siguen predominando. Ello provoca unos precios más bajos y unos intereses más elevados. De esta manera, el papel estadounidense a diez años (o T-Note) eleva hoy su rentabilidad a máximos no vistos desde 2018. A primera hora de la mañana el interés del bono americano ha llegado a superar el 2,88%, aunque posteriormente se ha moderado en torno al 2,86%. 

Los inversores continúan debatiéndose entre si la inflación en Estados Unidos ya ha tocado techo o, por el contrario, la presión sobre los precios extenderán los fuertes incrementos en los próximos meses. Un factor clave para que la Reserva Federal (Fed), el banco central de EEUU, decida cómo de restrictiva o agresiva será su política monetaria en el más corto plazo.

Relacionado: ¿Escalará el T-Note al 3% en 2023? La historia (reciente) dice que sí

Aumenta el dilema para Biden en torno a Ucrania y Wall Street lo sabe

"Con las bolsas europeas cerradas por festivo, los inversores ponen el foco en los mercados norteamericanos con las incertidumbres sobre la guerra de Ucrania en aumento. Durante el fin de semana, Rusia ha indicado que tomará medidas más agresivas para detener el flujo de armas de EEUU y la OTAN que les llega a Ucrania, lo que mete ahora en un dilema a Biden y los aliados sobre hasta donde pueden llegar en el envío de armas, después de que el ejército de Ucrania haya tomado una posición desafiante este fin de semana, negándose a ceder ante la demanda de Rusia de que las tropas de Kiev en la ciudad portuaria de Mariupol se rindieran", señala Sergio Ávila, analista de IG.

"Ante esta perspectiva, los inversores se decantan por las ventas y los futuros de los índices norteamericanos se ven presionados", apunta Ávila. El S&P 500 retrocede más de un 0,4%, el Nasdaq 100 más de un 0,6% y el Russell 2000 mismo. El índice de volatilidad (VIX) aumenta más de un 1,5% hasta superar los 25 puntos. "Se prevé que la volatilidad continúe durante todo el día en medio de un comercio con poco volumen, ya que muchos mercados permanecen cerrados por las vacaciones de Semana Santa", recuerda el experto.

Lo que puedes esperar de las bolsas este trimestre, según Bankinter

En la estrategia de inversión para el segundo trimestre del año que acaba de comenzar, los analistas de Bankinter recomiendan a los inversores protegerse, al menos durante algún tiempo, hasta comprobar con cifras en la mano el alcance de los daños, así como las consecuencias de los cambios semiestructurales en los frentes geopolítico, comercial y social, entre otros.

Las valoraciones de las bolsas apuntan a potenciales de revalorización "muy moderados" o incluso negativos, según Bankinter. Estos expertos estiman que el Ibex 35 español podría terminar el año con una subida del 3,4%, en los 8.776 puntos; del 0,5% para el S&P 500 estadounidense; para el Eurostoxx 50, del -1,5%; del -0,4% para el Nikkei 225 japonés; y del -3,2% para el Psi 20 portugués.

En opinión de los analistas de Bankinter, "la calidad de los indicadores económicos" empezarán a deteriorarse en el mes actual y los primeros daños serios se percibirán sobre el crecimiento, la inflación y los beneficios empresariales. En este sentido, han precisado que las bolsas "se enfrentan a más inflación, reducción de los flujos comerciales, menos crecimiento, creación de empleo más débil y beneficios empresariales vulnerables", recoge Efe.

Mapfre ingresó casi un 11% más por primas en el primer trimestre

La aseguradora ha anunciado este lunes de forma anticipada, a través de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), las cifras de sus primas. Los ingresos por estas crecieron un 10,9% a lo largo del primer trimestre de 2022 respecto al mismo periodo del año pasado, hasta 6.537,7 millones de euros. El mayor incremento, por regiones, se dio en Brasil (+35,3% interanual) mientras las primas se redujeron un 5,8% en Eurasia.

"Esta información permite ofrecer una lectura más completa de la evolución del negocio del grupo ya que, en algunos países, se publican datos de primas con anterioridad a la presentación de resultados", explica Mapfre. La compañía dará a conocer su balance de todo 2021 el próximo 28 de abril, según ha anunciado hoy también a la CNMV.

Relacionado: Mapfre, primera aseguradora española en emitir deuda subordinada

Análisis técnico | Los rebotes suelen tener dos patas

En su último análisis, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader (nuestro portal premium), considera "precipitado señalar los mínimos de marzo como el suelo definitivo del mercado bajista de los últimos meses".

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Los futuros de Wall Street anticipan más caídas, ¿por qué?

A diferencia de la renta variable europea, la bolsa estadounidense vuelve de puente este lunes (no se cogerá otro 'día libre' hasta el próximo 30 de mayo) y los futuros anticipan más caídas, de en torno al 0,5%, tras las pérdidas registradas la jornada anterior. En Asia, la bolsa japonesa (Nikkei 225) ha cerrado esta madrugada con pérdidas del 1,8%. Igualmente han 'flojeado' las plazas de Seúl (Kospi: -0,11%) y las chinas (Shanghái: -0,5%). Los últimos datos económicos conocidos en China, la segunda mayor economía del mundo, han debilitado las perspectivas macro.

En cambio, en el mercado de materias primas, el oro sube y supera los 1.990 dólares la onza. Es más, alcanza un máximo de cinco semanas, señala Bloomberg. Por el contrario, los precios del petróleo se debilitan tras haber cotizado al alza a primera hora de la mañana. El barril de Brent, referencia en Europa, cae un 0,6% al entorno de 111 dólares. 

Mientras tanto, en la renta fija continúan las ventas de bonos soberanos (en EEUU, dado que en Europa hoy no cotizan). El papel a diez años norteamericano (T-Note) ve un día más cómo su interés aumenta en el mercado secundario y marca nuevos máximos no vistos en años por encima del 2,88%.

Un día más, los inversores muestran su incertidumbre por si la elevada inflación ha tocado techo o no. Las presiones sobre los precios aumentan por las restricciones de la cadena de suministro de China y las interrupciones de los flujos de materias primas debidas a la guerra en Ucrania.

A ello se suma, además, el temor a que la economía estadounidense se enfrente a una desaceleración o incluso recesión económica a medida que la Reserva Federal (Fed), el banco central de EEUU, endurece su política monetaria.

"Los grandes cambios de régimen no suelen ser fáciles ni en la geopolítica ni en la economía, y los mercados están infravalorando estos riesgos", ha escrito Eric Robertsen, estratega jefe de Standard Chartered Bank Plc, en una nota recogida por Bloomberg. "Nos preocupa cada vez más un verano de turbulencias y volatilidad", añade.

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Hoy no hay bolsa europea... pero ¡ojo! Wall Street sí cotizará

Este Lunes de Pascua las principales bolsas de Europa (entre ellas, la española) continúan cerradas. Por tanto, habrá que esperar un día más para comprobar si el rebote del jueves continuará o no. | Puedes consultar aquí el calendario de la bolsa en 2022

En cambio, el mercado bursátil estadounidense (que tampoco abrió el Viernes Santo) sí volverá a funcionar con normalidad hoy: los futuros de Wall Street vienen con descensos moderados, de entre cuatro y ocho décimas.

"La semana empezará en serio mañana, cuando todo abra", señala el Departamento de Análisis de Bankinter en su comentario diario. No obstante, los inversores contarán esta jornada con importantes referencias empresariales al otro lado del Atlántico, como las cuentas trimestrales de Bank of America (BofA), tras la publicación la semana pasada de otras grandes entidades de EEUU como Morgan Stanley, Wells Fargo o Citi

Estos expertos señalan que "el tono del mercado está deteriorándose por la coincidencia de unos indicadores macro menos vigorosos, unos resultados empresariales afectados en márgenes, unos tipos de interés rápidamente al alza y unos bancos centrales que invertirán el flujo de fondos que aportan: pasarán de inyectar a drenar.

¿Ha insinuado Musk una nueva oferta por Twitter?

El mediático magnate Elon Musk, fundador de Tesla, anunció el jueves pasado una oferta pública de adquisición (OPA) sobre Twitter por más de 43.000 millones de dólares (a 54,20 dólares por acción de la red social). Una OPA que el propio empresario no está seguro de que podrá sacar adelante ante el rechazo de grandes accionistas de la compañía y de la plantilla.

No obstante, el hombre más rico del mundo podría tener un as bajo la manga para hacerse con Twitter. O al menos esa es la sospecha que tienen los inversores ante el tuit publicado por Musk este fin de semana. El escueto mensaje hace referencia, a priori, a la canción Love me tender [Ámame tiernamente] de Elvis Presley. Sin embargo, también podría ocultar un juego de palabras: la palabra inglesa "tender" también significa "oferta" en español.

Según los analistas de Bloomberg Intelligence, Elon Musk podría intentar asociarse con inversores de Twitter como Oracle, dado que su cofundador Larry Ellison está en el consejo de Tesla, junto con un grupo de firmas de capital privado que incluyen a Thoma Bravo. Esa asociación podría elevar la OPA a 50.000 millones de dólares, según estos expertos.

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El PIB de China bate previsiones: crece un 4,8% en el primer trimestre

El producto interior bruto (PIB) de China creció un 4,8% interanual en el primer trimestre de 2022, según datos oficiales de la Oficina Nacional de Estadística (ONE) publicados este lunes. El dato se sitúa por encima de lo esperado por los analistas, que pronosticaban un avance de en torno a un 4,4%. En la comparación con el último trimestre de 2021, el PIB chino subió un 1,3%.

A finales de marzo, la riqueza total de China alcanzaba los 27,02 billones de yuanes (4,24 billones de dólares, 3,93 billones de euros) en términos nominales. En el global de 2021, el PIB del gigante asiático había subido un 8,1%, impulsado precisamente por los datos de su primer trimestre, en el que avanzó un importante 18,3% interanual gracias al efecto de base comparativa, ya que los tres primeros meses de 2020 fueron los peores de la pandemia en China y provocaron un grave parón económico en el país.

La ONE aseguró hoy que la economía china "siguió recuperándose y desarrollándose, operando de forma sostenida" pese a "un entorno internacional más complejo y grave" en referencia velada a la invasión rusa de Ucrania y el consiguiente terremoto geopolítico, además de los múltiples desafíos que plantearon los frecuentes rebrotes del covid-19 a nivel nacional.

Para 2022, el Gobierno chino se marcó un objetivo de crecimiento del 5,5%, una de las más bajas en décadas pero igualmente en la horquilla superior de los pronósticos de los analistas, lo cual podría traducirse en un mayor esfuerzo -vía, por ejemplo, inversión en infraestructura- para conseguirlo.

Relacionado: El Banco Central de China no mueve ficha

Agenda | PIB de China en un lunes con la bolsas europeas cerradas

Este lunes de Pascua, las bolsas europeas permanecerán cerradas por festivo. Tampoco hay datos de referencia en España ni Europa. Sin embargo, en EEUU reabre Wall Street tras el cierre del viernes y en China (el parqué de Hongk Kong tampoco abre) se conoce el PIB del primer trimestre del año así como la producción industrial y las ventas minoristas de marzo,

España

-La Bolsa española permanece cerrada en Lunes de Pascua

Europa

-Cierre de las bolsas europeas por festividad

EEUU

-Reabre Wall Street tras el cierre del Viernes Santo.

-Índice del mercado inmobiliario del NAHB de abril.

China

-La bolsa de Hong Kong permanece cerrada

-PIB del primer trimestre

-Producción industrial de marzo

-Ventas minoristas de marzo

El BCE finalizará la compra de bonos en el tercer trimestre

El Banco Central Europeo (BCE) se pone en modo 'esperar y ver'. Tal y como anticiparon los analistas, el Consejo de Gobierno del organismo monetario de la eurozona no ha variado este jueves su política: deja los tipos de interés en mínimos históricos y mantiene el ritmo de reducción de sus compras de bonos bajo el programa APP que anunció en su anterior reunión. No obstante, la entidad presidida por Christine Lagarde ha cumplido con el guion previsto por los expertos al confirmar que las adquisiciones de deuda podrían acabar en el tercer trimestre.

Una vez más, el BCE ha dejado intactos los tipos de interés, su principal instrumento de política monetaria. El tipo de interés principal se queda en el 0%; la facilidad de depósito (donde la banca guarda sus reservas), en el -0,5%; y la facilidad marginal de crédito, en el 0,25%.

Lee también: ¿Cuándo subirán los tipos? Depende de los datos macro

Las cotizadas españolas 'encandilan' al fondo privado

Los grandes fondos miran este año hacia las cotizadas españolas. En un contexto de liquidez en máximos y de creciente presión por invertir y generar retornos, los expertos consultados por elEconomista coinciden en el creciente interés de los principales gestores internacionales de capital privado por aprovechar las bajas cotizaciones actuales de algunas compañías. En paralelo, parece consolidarse otra tendencia a largo plazo: las empresas optan cada vez más por recabar capital privado en lugar de salir a cotizar y/o deciden retrasar sus Ofertas Públicas de Venta (OPV).

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Buffett no se ha subido el sueldo en 25 años: gana menos que Colau y Almeida

El 'oráculo de Omaha', Warren Buffett, es uno de los nombres escritos en piedra del tejido empresarial mundial, una de las personas más ricas del planeta. Sin embargo, el salario base del inversor y empresario estadounidense no ha subido de los 100.000 dólares anuales desde la década de 1990. ¿De dónde sale su inmenso patrimonio?

Según el índice de multimillonarios de Bloomberg, Buffett fue la décima persona más rica del mundo durante 2021, con una riqueza que alcanza los 109.000 millones de dólares. No obstante, la otra cara de la moneda muestra que Berkshire Hathaway tan solo paga a su CEO, presidente y accionista mayoritario 100.000 dólares desde los últimos 25 años.

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"En Europa la exposición del inversor a renta fija es muy grande"

Philippe Oddo es una rara avis dentro del mundo empresarial. Es la quinta generación que gestiona un negocio familiar, ODDO BHF, que se fundó en 1849, más de 170 años de historia para consolidar el banco independiente más grande de toda Europa por volumen de activos.

Oddo da su visión sobre el futuro de la industria financiera en Europa, y también sobre el futuro de la propia Unión, en un momento crítico para el Viejo Continente. Defiende la colaboración entre distintas culturas europeas y pone como ejemplo su propia experiencia en Alemania, que ha terminado haciendo que el banco sea una entidad franco-germana. Sobre el mercado, cree que el inversor europeo está excesivamente expuesto a la renta fija y que debería inclinarse más por la renta variable.

Lee la entrevista a Philippe Oddo (ODDO BHF): "Es importante la unión bancaria, para que los ahorros de un país terminen invertidos en otro"

Opinión | Error de entrada o trampa de valoración

El principal mandamiento que debe conducir a todos los que nos dedicamos al mundo de la inversión es la auditoría de cómo evoluciona aquella idea de inversión que hemos defendido. Incluso cuando el viento viene en contra y el resultado no es del todo satisfactorio.

Una de las estrategias que más no ha sacado los colores en su primer año de vida es la Cartera de elEconomista, una selección revisable semanalmente de diez valores del mercado español que son una oportunidad de compra, con gestión activa pública y publicación anticipada de stop de pérdidas y ganancias para su ejecución. El resultado desde que arrancó a finales de febrero del pasado año es un discreto, sustentando en su mayor parte en el cobro de las retribuciones.

Sigue leyendo la opinión de Joaquín Gómez

CaixaBank abonará 1.179 millones en dividendo el miércoles

CaixaBank distribuirá esta semana 1.179 millones de euros correspondientes al dividendo con cargo a los resultados de 2021, tras haber obtenido 'luz verde' para ello en la última junta general ordinaria de accionistas.

La entidad pagará el próximo 20 de abril un dividendo de 0,1463 euros brutos por acción, que se abonará en efectivo, lo que equivale al 50% sobre el resultado consolidado ajustado por los impactos extraordinarios de la fusión con Bankia.

La política de dividendos de CaixaBank para 2022 consistirá en la distribución en efectivo de entre el 50% y el 60% del beneficio neto consolidado.

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¿Quién se lleva las mejores notas ESG para 'aislar' su cartera?

La rehabilitación de viviendas para ayudar a la descarbonización (la industria inmobiliaria es responsable de alrededor del 40% de las emisiones globales de CO2) es un tema que ya estaba en las agendas climáticas. Incluso los fondos europeos supondrán una ayuda directa a la rehabilitación energética de edificios de más de 6.800 millones de euros, de los cuales, 3.400 millones irán destinados a la rehabilitación de viviendas.

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La City lo tiene todo para mantener la calma

Isabel II, que el 22 de abril cumple 96 años y acarrea siete décadas de reinado sobre sus espaldas, es probablemente uno de los iconos británicos más deseados por los turistas junto a la Union Jack, la guardia real o Los Beatles. Sin embargo, no siempre los inversores tienen en cuenta la renta variable de Reino Unido a la hora de diversificar geográficamente sus carteras.

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El 'via crucis' de los fondos: pérdidas superiores al 5%

El Ibex 35 se encuentra a un paso de salir de la zona roja, pero aún así todavía hay fondos activos de bolsa española que no solamente no han logrado recuperarse de las pérdidas sino que éstas son mucho más abultadas de lo que pierde el índice en el año. Y son vehículos de inversión que se mantienen en la zona baja de la Liga de la gestión activa de elEconomista desde hace mucho tiempo, haciendo pasar a sus partícipes un auténtico calvario. En concreto, son 13 los fondos de bolsa española más descorrelacionados del selectivo que están pasando su via crucis, con pérdidas superiores al 5%, aunque se debe tener en cuenta que únicamente ocho fondos, entre los más descorrelacionados del índice, ofrecen un rendimiento positivo, con datos de Morningstar a 11 de abril.

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Estos son los productos de ecología más rentables

El 51% de los inversores institucionales globales ya considera el cambio climático como un "factor significativo" en su política de inversión (hace dos años, eran solo un 26%). Y otro 24% lo coloca "en el centro" de su estrategia (dos años atrás, el dato era del 8%). Son datos de la última Encuesta sobre el Clima de Robeco, que muestra hasta qué punto la preocupación por el medio ambiente se ha convertido, en muy poco tiempo, en cuestión prioritaria.

 Consulte más artículos sobre fondos responsables en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

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Las compañías que el capital riesgo puede llevarse a la 'cazuela' en 2022

Entre los meses de febrero y junio es momento de sacar del armario la caracolera, salir al campo y coger los ejemplares más jugosos. Tras las lluvias típicas de primavera es más fácil encontrarlos, aunque estos se esconden para no ser cazados. Este inicio de año también ha sido lluvioso en el mercado de renta variable español, con compañías muy penalizadas por distintos factores como el inicio del tapering por parte de los bancos centrales y, sobre todo, por la explosión que están protagonizando los precios, que están poniendo en duda cualquier estimación de beneficios y márgenes hecha hasta la fecha. Y los fondos de capital riesgo lo saben.

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La Bolsa española seguirá cerrada este lunes

Las cuatro Bolsas españolas (Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia) no abrirán sus puertas mañana día 18, Lunes de Pascua, según el calendario fijado para este año por Bolsas y Mercados Españoles (BME), operador de los mercados de renta variable, renta fija y derivados en España.

Según dicho calendario, en 2022 la Bolsa española y los mercados de deuda solo cerrarán sus puertas en tres días festivos: Viernes Santo, Lunes de Pascua y el 26 de diciembre, por traslado del día de Navidad.

Los mejores fondos mixtos por perfil de riesgo

Los inversores de perfiles menos agresivos se están encontrando este año con una desagradable sorpresa, al estar viendo en números rojos fondos que consideraban seguros frente a la volatilidad del mercado. De esta forma, los fondos mixtos cautos, que invierten gran parte de su cartera en activos de renta fija, están perdiendo de media un 3,28%, con datos de Morningstar a 6 de abril, mientras que los mixtos moderados, que incluyen un porcentaje de renta variable que puede oscilar entre el 50% y el 70% , se encuentran con caídas medias del 4,51%, y los mixtos flexibles sufren una pérdida del 4,01%.

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El Tesoro subastará letras, bonos y obligaciones esta semana

El Tesoro Público español retoma esta semana las subastas de abril, las dos últimas del mes, que celebrará el martes y el jueves. Este martes, subastará letras a tres y nueves meses, y el jueves, bonos y obligaciones.

Dichas subastas se celebrarán después de la última reunión del Banco Central Europeo (BCE), celebrada el pasado jueves, en la que el organismo confirmó que concluirá las compras de deuda en el tercer trimestre del año porque, tal y como reconoció, "la inflación ha aumentado significativamente y continuará siendo elevada durante los próximos meses".

Siete dividendos españoles para ver más allá de la inflación

Batir a la inflación se ha convertido en un listón cada vez más exigente y difícil de superar. Ver más allá de un IPC en máximos de cuatro décadas hace casi imposible encontrar un activo que permita al inversor no perder poder adquisitivo en lo que se prolongue este escenario, que (aunque era provisional) va para largo. La previsión para España es que la inflación se sitúe, de media, en 2022 en niveles del 7,5% -cerró marzo en casi el 10%-; y en la Unión Europea el mercado descuenta niveles de IPC en el 5,1% para diciembre de este año. No es sencillo pasar por encima del muro de la inflación. De hecho, en España solo lo logran siete dividendos de todo el Mercado Continuo.

 

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Moody's no descarta una recesión global en Europa

Un informe de Moody's considera que una suspensión a gran escala de las exportaciones de gas natural y petróleo rusos a la Unión Europea, un escenario que considera poco probable conduciría al racionamiento energético en algunos países, lo que desencadenaría una recesión económica global en Europa.

"Si bien un corte total en las exportaciones de energía rusa a la UE no es nuestra suposición de referencia, sus efectos negativos repercutirían en todas las clases de activos, en particular los servicios públicos europeos, los sectores no esenciales pero con un uso intensivo de energía y aquellos con necesidades de refinanciación a corto plazo", afirma Laura Pérez, directora general asociada de Moody's y responsable del informe.

Para Moody's, este escenario recesivo con los precios de las materias primas al alza, las perturbaciones en la oferta, las perturbaciones económicas y financieras además de los desafíos de seguridad serían los principales canales que acabarían afectando al crédito.

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Los rebotes suelen tener dos patas

En su análisis semanal, el asesor técnico de Ecotrader, Joan Cabrero, ve oportunidades en el mercado para el inversor más agresivo, pero no muestra prisa por comprar:

"Durante las últimas sesiones estamos asistiendo a unas caídas que han servido para que las bolsas hayan corregido parte de la fuerte subida desde los mínimos del 7 de marzo, que podría ser el primer tramo de un proceso de rebote que en muchas ocasiones suele tener dos patas, de ahí que no descarte un próximo contraataque alcista que seguiré viendo vulnerable mientras no lleve al EuroStoxx 50 a batir resistencias de 4.050 puntos, análogos a los 4.665 puntos del S&P 500. En este sentido, les recuerdo que mientras esas resistencias no sean superadas considero precipitado señalar los mínimos de marzo como el suelo definitivo del mercado bajista de los últimos meses.

A corto me llama la atención que al otro lado del Atlántico el Nasdaq 100 haya corregido el 61,8% de Fibonacci y el S&P 500 el 50% de ese rebote, mientras que en Europa el EuroStoxx 50 apenas ha ajustado por el momento un 38,20% del mismo y el Ibex 35, el más fuerte, directamente no ha corregido y sigue manteniéndose sobre su primer soporte de los 8.432. Con esta foto pueden darse cuenta que las bolsas del Viejo Continente superan en fortaleza a Wall Street a pesar del conflicto en pleno corazón de Europa, algo que operativamente tendrá que ser muy tenido en cuenta cuando llegue el momento de comprar nuevamente.

Como les decía la semana pasada, no tengo mucha prisa por comprar, si bien es cierto que de un modo agresivo comienzan a verse oportunidades de inversión en compañías tecnológicas, fruto de la última fuerte corrección.

'La Cartera' fija en Repsol un 'stop' de protección de beneficios del 10%

Repsol se ha podido convertir en la operativa que más rentabilidad ha conseguido para La Cartera de elEconomista en menos tiempo, ya que en apenas cuatro semanas desde que fue comprada ya alcanza un rendimiento de más del 18%. El nivel de los 11,50 euros donde fue adquirida (después de incluso subir el precio de compra) se han convertido en un acierto total para aquel que haya replicado este movimiento.

Ahora, después de esta fuerte subida y al igual que se hizo la semana pasada con Iberdrola, desde La Cartera se ha decidido establecer un stop de protección de ganancias en los 12,65 euros. De esta forma, si hubiera una corrección importante en el título, sería vendida con unas ganancias mínimas aseguradas del 10%.

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Align Technology entra en el radar de Ecotrader

El asesor técnico de Ecotrader, Joan Cabrero, ha sumado una compañía más a vigilar con la esperanza de poder sumarla a Ecotrader, la herramienta de inversión de elEconomista:

"Align Technology, que es un fabricante de escáneres digitales 3D y de los alineadores transparentes Invisalign utilizados en ortodoncia, entra en el radar. Nuestra intención es incorporar al título a la lista de recomendaciones de Ecotrader si la caída vuelve a alcanzar la zona de mínimos de marzo en los 370 dólares. Entiendo que entre los 370 y los 335, desde donde abrió un enorme hueco meses atrás y que coincide con lo que es el ajuste del 61,80/66% de la subida que nació en los mínimos de marzo de 2020, Align Technology conseguirá reanudar su tendencia alcista de largo plazo."

Gundlach: "Hay una calamidad potencial en los mercados en 2023"

El apodado 'rey de los bonos', Jeff Gundlach, ha hecho gala de su pesimismo para señalar que ve aproximarse potencialmente "una calamidad en 2023" en los mercados. Apunta que la renta variable está muy sobrevalorada.

Aunque no llega al punto de prever una recesión para este mismo año, sí lo ve probable para el próximo. Gundlach se apoya en la inversión de la curva de rendimientos de los tipos a 2 y 10 años del bono estadounidense para fundamentar su predicción.

En este sentido, ha vuelto a criticar a la Reserva Federal por permitir que la inflación se disparase y ha afirmado que la capacidad predictiva del bono estadounidense a dos años es tan alta que "debería reemplazar" al banco central.

Podcast | ¿Hay que poner stop de protección Repsol, Iberdrola o Telefónica?

'La cartera de elEconomista' tiene dos valores con ganancias lo suficientemente relevantes como para pensar en un stop de protección. Se trata de Repsol e Iberdrola. Pero no son las únicas en positivo. También lo está Santander. Y hay otras próximas a estarlo como Logista, ACS o Cellnex Telecom.

Escucha aquí nuestro análisis completo en podcast.

Nike ya ha corregido el 66% de su último rebote

El asesor técnico de Ecotrader, Joan Cabrero, ve oportunidades en Nike si se sigue una estrategia agresiva: "a corto plazo ya ha corregido el 66% del rebote que lo llevó de los 116,50 a los 140 dólares, tras alcanzar la zona de los 124. Si asumen un stop bajo los 116,50 y los 13.000 puntos del Nasdaq 100 Nike podría ser una opción de compra agresiva buscando un ascenso hacia los 155-160 dólares."

Dimon ve "nubarrones" en la economía de EEUU

El consejero delegado de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, ha subrayado nuevamente las difciles perspectivas econmicas que ve para la economa de Estados Unidos.

Dimon seala que el crecimiento econmico continuar en este trimestre y el siguiente, pero a partir de ah "es difcil predecirlo". En este sentido, apunta que la creciente inflacin y el endurecimiento de la poltica monetaria de la Fed es algo "nunca visto". "Simplemente apunto a que hay nubarrones en el horizonte que podran desaparecer, o quiz no". Dimon no ha hablado de recesin, algo que s han hecho otros analistas y consejeros delegados de renombre. Los expertos apuntan a que primero se producir una contraccin econmica en Europa y que podra llegar a EEUU a mediados o finales de 2023 si no se corrigen algunos de los factores ms perjudiciales, especialmente la inflacin.

Los fondos 'católicos' se abren paso en España

No se trata de tener fe en las inversiones, algo complicado en un momento de volatilidad en los mercados para un inversor temeroso, sino de que éstas se hagan según la doctrina de la fe. De la fe católica en este caso. Y es que cada vez hay más fundaciones e instituciones religiosas, al igual que numerosos inversores particulares, que buscan productos financieros en los que poder colocar su patrimonio sin tener que preocuparse de si son contrarios a los preceptos católicos, por un mero principio de coherencia con sus creencias.

En España, un país de tradición eminentemente católica, este fenómeno se está popularizando hasta el punto de que en los últimos años han aparecido fondos asesorados o gestionados por firmas independientes que se rigen por la doctrina de la Iglesia de Roma. El último en aparecer ha sido Mutuafondo Impacto Social y el año pasado Tressis lanzó Conciencia Ética, que se unen a Azvalor Altum Faith Consistent Equity, GFED Aequitas, Santander Responsabilidad Solidario, Temperantia o Invesco MSCI Europe ESG Leaders Catholic Principles Ucits ETF.

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Telefónica rompe su directriz bajista de largo plazo

El asesor técnico de Ecotrader, Joan Cabrero, se muestra optimista con la cotización de la gran 'teleco' española:

"Telefónica ha logrado esta semana superar la zona de resistencia de los 4,50 euros, que es por donde discurría la directriz bajista que venía guiando milimétricamente las caídas de los últimos años. La ruptura de esta directriz bajista es de todo menos un signo de debilidad y permite a la operadora dejar atrás la tendencia bajista de largo plazo. Su superación plantea objetivos como son los 5,70 y 6,50, que supondrían la recuperación del 50 y 61,8% de la caída que nació en 2015 desde los 9,15. La recomendación es mantener y si quieren comprar esperen a un recorte a los 4,35-4,50 euros", asegura.

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Fluidra recibe el mejor consejo de compra desde 2017

Desde que salió a bolsa en 2007, la acción de Fluidra venía cotizando por debajo de los 15 euros hasta que llegó la pandemia y escaló hasta los 37,77 euros en poco tiempo. La compañía española registró este precio récord en septiembre de 2021, y a partir de ese momento inició una caída que supera ya el 30% (la acción cotiza ahora en la zona de los 25 euros).

Más allá de lo que sucede en bolsa, el respaldo generalizado de los analistas a la firma española, que cotiza en el Ibex 35 desde 2021, se sustenta en el crecimiento futuro. El año pasado fue un ejercicio sin precedentes en su historia. La cifra de ingresos alcanzó los 2.218 millones de euros, un récord que se repetirá en 2022 si se obtienen los 2.461 millones que prevé el consenso de mercado. En conjunto, entre 2021 y 2024 se espera un aumento de las ventas del 22%.

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Endesa podría emular a Iberdrola en bolsa

El asesor técnico de Ecotrader, Joan Cabrero, ve un ataque a resistencias en la eléctrica de José Bogas:

"La cotización de Endesa podría en breve imitar el comportamiento de Iberdrola, atacando la resistencia de los 20,35-20,50 euros. La superación de este rango resistivo abriría la puerta a un escenario alcista en Endesa hacia sus altos históricos en los 22,50 euros. Si tienen a Endesa en cartera pueden mantener buscando ese escenario. Solamente mostraría un deterioro en sus posibilidades alcistas si pierde los 18-18,15 euros. Los que están fuera podrían realizar primeras compras buscando que tome cuerpo la superación de los 20,50, lo cual invitaría a completar la posición", afirma

Futbolistas, actores, cantantes... ¿Dónde invierten los famosos?

Lo primero que viene a la cabeza cuando se piensa en capital privado son hombres en traje y mujeres en tacón de aguja en despachos muy grandes. Sin embargo, se trata de un sector cada vez más atractivo para el público en general y no solo para los ciudadanos de a pie. Los famosos cada vez se decantan más por este tipo de inversiones, y las startups están entre sus productos favoritos.

Los futbolistas, por su estrato social, están entre los que más invierten en este tipo de compañías. El portero del FC Barcelona, Marc-Andre Ter Stegen, ha liderado una ronda de financiación de 400.000 euros en Kleta, una startup catalana que ofrece un servicio de suscripción mensual de bicicletas para uso personal. "Durante los dos años que viví en el centro de Barcelona me desplazaba en bicicleta a los barrios de Gràcia o el Gòtic y era complicado encontrar aparcamiento. Además, veo que los ciudadanos cada vez más se mueven en bicicleta y, en el último año, se han ampliado los carriles especiales para bicicleta", justificaba el portero sobre su inversión. Pero no hace falta irse a futbolistas extranjeros, los españoles están siguiendo el mismo camino. Saúl Ñíguez, Cesc Fábregas, Borja Iglesias, Sergi Roberto y el británico del AS Roma, Chris Smalling, han entrado como inversores en Heura, la empresa española de carne 100% vegetal.

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EEUU se financiará más caro que China por primera vez en 12 años

Desde el año 2010, en el mercado de renta fija ha existido una norma que siempre se ha cumplido: el bono estadounidense con vencimiento a 10 años, el T-Note, ha ofrecido en todo momento una rentabilidad inferior a la del bono chino, el del mismo plazo que su homólogo americano, y que cotiza en yuanes. Sin embargo, el diferencial entre ambos bonos, que llegó a alcanzar los 250 puntos en el peor momento de la pandemia de Covid en el año 2020, y marcó en esa cifra nuevos máximos de la referencia histórica, ahora ha desaparecido.

Las rentabilidades de los dos bonos se cruzaron en el entorno del 2,78%, aunque, a media sesión de bolsa estadounidense, el título americano había vuelto a situarse ligeramente por debajo del chino en rentabilidad.

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El Nasdaq 100 corrige el 61,80% de Fibonacci del rebote

El asesor técnico de Ecotrader, Joan Cabrero, apunta que la última caída del tecnológico Nasdaq 100 le ha hecho "alcanzar la zona de soporte teórico que representa la corrección del 61,80/ 66% de todo el rebote que nació en la zona de los 13.000 puntos. El alcance de este entorno de giro potencial de los 13.880 puntos es normal que pueda servir para que el principal índice tecnológico trate de rebotar".

"El problema que veo a corto y que hay que vigilar es que solamente el Nasdaq 100 ha alcanzado una corrección de esa relevancia ya que ni el Dow Jones Industrial ni el S&P 500 se han aproximado a soportes análogos, como serían los 4.320 del S&P", advierte.

Los debuts en BME Growth se triplican desde 2015

En lo que llevamos de 2022, el rebautizado como BME Growth (antiguo Mercado Alternativo Bursátil, MAB) ha dado la bienvenida a dos nuevas cotizadas (la firma de renovables Enerside y la biotecnológica Vytrus) hasta un total de 128 valores (excluyendo a Atrys Health, que saltó al Continuo en febrero) y 50 compañías si excluimos a las socimis.

Las salidas a bolsa en este mercado se han triplicado desde 2015 y también multiplican por tres las que se han producido en el mercado sénior en el mismo periodo. Aunque el mayor número de toques de campana se produjo entre 2016 y 2017, lo cierto es que incluso, en 2020, ni el coronavirus evitó que tres firmas (Making Science, Soluciones Cuatroochenta y Aspy) optaran por debutar en este entorno que algunas compañías utilizan como trampolín para saltar al Continuo. Este fue el caso de MásMóvil en 2015, Grenergy en 2019 y, el pasado enero, la citada Atrys.

Banco Sabadell tiene su mejor recomendación en 16 años

El banco dirigido por Csar Gonzlez-Bueno ha recibido de buen grado tres cambios de las respectivas casas de anlisis -CaixaBank, Deutsche Bank y Jefferies- sobre su recomendacin desde el mes pasado y ahora le cuelgan el cartel de compra.

La entidad, que ya alcanz el pasado mes de marzo niveles de cotizacin previos a la crisis del coronavirus, es tambin el segundo valor que ms sube este ao en el Stoxx Banks, el ndice bancario europeo, solo por detrs de CaixaBank. As, seguida de Sabadell, los valores que logran una mayor mejora en sus recomendaciones (ver grfico) son Fluidra, Meli, Merlin y Solaria Energa. Por contra, al otro lado de la tabla est IAG como la firma que ve un mayor deterioro en su consejo, seguida de CIE Automotive, Naturgy, Ferrovial y BBVA.

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