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Nuevo mínimo anual en el índice de fabricantes de chips

El índice de Semiconductores de la Bolsa de Filadelfia (Sox) empezó el año en forma, llegando a marcar los 4.027,21 puntos el 3 de enero. Sin embargo, a partir de ahí inició una corrección: ya ha caído un 24% hasta los 3.047 puntos, un nuevo mínimo anual. No estaba en un nivel así desde mayo del año pasado.

Esta corrección comenzó en realidad después de que el índice estableciese un máximo histórico el 27 de diciembre en los 4.039,51 puntos.

A estas alturas, las treinta compañías del índice acumulan pérdidas en bolsa en el año. Las que peor se comportan son: IPG Photonics (-42,3%), Lattice Semiconductor (-35,9%) y Silicon Laboratories (-35,15%).

Los valores tecnológicos más alcistas y bajistas en 2022

Si se tienen en cuenta el centenar de empresas que cotizan en el Nasdaq 100, las que mejor se comportan en lo que va de año en el índice son: Vertex Pharmaceuticals (+28%), Activision Blizzard (+19,56%), Dollar Tree (1+8,97%), AstraZeneca (+17,79%) y Exelon (+16,66%).

En cambio, las acciones más penalizadas por los inversores en el año son a su vez: Lucid Group (-44,05%), Netflix (-42,88%), PayPal (-42,60%), Zoom Video Communications (-42%) y Align Technology (-38,19%).

El petróleo sube un 5% hasta y se acerca a los 105 dólares de nuevo

El precio de los futuros del petróleo Brent sube en torno a un 5,4% en la sesión del martes hasta la zona de los 104,7 dólares por barril. No terminaba una sesión en ese nivel desde la semana pasada. Aun así, el crudo de referencia en Europa sigue por debajo del máximo anual que estableció el 8 de marzo den los 127,98 dólares. En lo que va de año, el Brent se revaloriza un 35%.

Por otro lado, los futuros de West Texas rebotan otro 6% en la jornada y alcanzan la zona de los 100,7 dólares por barril. De este modo, recupera la cota de los 100 dólares que marcó por última vez el 5 de abril. El crudo estadounidense gana un 34% en lo que llevamos de ejercicio, pero sigue por debajo del máximo anual: los 123,7 dólares.

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CarMax dice que las ventas de coches usados se ven afectadas por la menor confianza del consumidor

El precio de las acciones de CarMax cae un 9,54% este martes hasta los 93,33 dólares, un nuevo mínimo anual y un nivel no visto desde enero de 2021. Este descenso se ha atribuido a que las ventas de vehículos usados no cumplieron con las estimaciones de los analistas, ya que la subida de los precios y la ansiedad por la economía alejaron a algunos clientes.

La empresa, con sede en Richmond, Virginia, citó la disminución de la confianza del consumidor y la asequibilidad, entre otros factores, para un descenso del 6,5% en el número de coches usados que vendió el pasado trimestre en tiendas que llevan abiertas al menos 13 meses. El precio medio de un coche subió un 40%, o 8.300 dólares, en el periodo finalizado el 28 de febrero en comparación con hace un año, ha señalado CarMax en un comunicado el martes.

"Los resultados son una señal más de que el aumento de los costes y la preocupación por la economía están empezando a hacer mella en el comportamiento de los consumidores. Los precios de los coches usados han contribuido en gran medida a las elevadas lecturas de la inflación, aunque han empezado a bajar este año", informa Bloomberg.

En su cuarto trimestre fiscal, finalizado en febrero, CarMax ha declarado ganancias de 98 centavos de dólar por acción con unas ventas de 7.700 millones de dólares. Wall Street esperaba un beneficio de beneficios de 1,27 dólares por acción y 7.500 millones de dólares en ventas.

"La disponibilidad de vehículos también es un factor. Los inventarios del sector son bajos. La persistente escasez de semiconductores ha limitado la producción mundial de automóviles durante más de un año. La falta de existencias contribuye al aumento de los precios de los coches y es un problema en sí mismo", añaden desde Barron's.

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Marathon Oil es el valor que más sube en la sesión; Carmax, el que más baja

Entre las compañías que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, las que mejor se han comportado durante la sesión del martes son: Marathon Oil (+4,16%), Devon Energy (+3,71%), CrowdStrike Holdings A (+3,19%), Darden Restaurants (3,16%), Cardinal Health (+3,13%) y Diamondback Energy (+3,03%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de Carmax (-9,54%), Catalent (-6,53%), Twitter (-5,38%), Bio-Rad Laboratories A (-5,34%), Generac Holdings (-4,51%), Agilent Technologies (-4,47%), Etsy (-3,64%), Danaher (-3,57%), West Pharmaceutical Services (-3,50%), Idexx Laboratories (-3,35%) y Kroger (-3,13%).

Cierre de Wall Street: la inflación hace caer un 0,3% a los principales índices

Los principales índices de la bolsa estadounidense terminan la sesión del martes en negativo, como ya hicieron el lunes. La subida del precio del petróleo, de nuevo por encima de los 100 dólares por barril, ha reavivado la preocupación por la inflación. El índice de precios al consumo (IPC) escaló al 8,5% en el mes de marzo en Estados Unidos, según los datos publicados hoy.

Así, el Dow Jones cae un 0,26% hasta los 34.220,36 puntos y el S&P 500 retrocede un 0,34% y se sitúa en las 4.397,45 unidades. Por otro lado, el Nasdaq Composite registra un descenso del 0,30% hasta los 13.371,57 enteros y el Nasdaq 100 cae un 0,36% hasta los 13.940,24 puntos. En lo que va de año, el Nasdaq 100 pierde un 14,58%; el S&P 500 se deja un 7,74% y el Dow Jones cae un 5,83%.

"Las persistentes presiones inflacionistas pueden seguir pesando sobre el sentimiento de los inversores", ha dicho John Lynch, jefe de inversiones de Comerica Wealth Management, en unas declaraciones recogidas por Bloomberg. "Los resultados del primer trimestre serán importantes para conocer los costes de los insumos, la capacidad de fijación de precios y las presiones sobre los márgenes".

"La inflación es ruido para el inversor de acciones a largo plazo", ha manifestado Sylvia Jablonski, directora de inversiones de Defiance ETFs. "Si usted es un operador a corto plazo, proceda con precaución porque se producen estas oscilaciones de precios volátiles a corto plazo. Lo que más me interesa es ver cómo serán los beneficios".

"Si bien la inflación de hoy alcanzó un máximo de cuatro décadas, hubo un suspiro de alivio cuando algunos componentes de la inflación básica se debilitaron", ha señalado Charlie Ripley, estratega de inversiones de Allianz Investment Management. "En cuanto a la inflación máxima, ya hemos estado en esta coyuntura en la que sutiles cambios en los datos hacen parecer que el nivel de inflación ha alcanzado su máximo del ciclo, para luego seguir subiendo".

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2022 está siendo complicado para los fondos ESG europeos

Estos productos arrojan pérdidas, en lo que llevamos de 2022, del 8,9%, según recoge Bloomberg. La agencia ha incluido en este cálculo los fondos cuyos activos gestionados superan los 500 millones de dólares (unos 460 de millones de euros), y que tienen un enfoque sostenible.

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- EEUU busca su pico de inflación: el IPC escaló hasta el 8,5% en marzo, máximos desde 1981

Wall Street pierde el rebote: el S&P 500 sube un 0,53%

- La OPEP bombeó crudo en marzo por debajo de cuota

- Leves retrocesos en Europa: solo el Ibex 35 aguanta sobre su soporte clave, los 8.432 puntos

Telefónica está 'resurgiendo de sus cenizas', según BofA

Fidelity reduce su participación en Línea Directa por debajo del 2%

El fondo Fidelity ha reducido su participación en Línea Directa por debajo del 2% del capital de la compañía, según recogen los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Fidelity International Limited irrumpió en el capital de la aseguradora con su salida a bolsa el 29 de abril de 2021 y una participación del 1,626%, equivalente a 17,69 millones de acciones. La posición del fondo en Línea Directa llegó a elevarse hasta marcar un máximo del 3,01% el pasado 23 de febrero, para reducirse al 2,86% en los primeros días del mes de marzo.

¿En qué ciudades de España es más rentable invertir en vivienda para alquilar?

Comprar una vivienda para después arrendarla es una de las fórmulas que utilizan los pequeños inversores para sacar el máximo rendimiento a sus ahorros. De hecho, este tipo de inversión ofrece mayor rentabilidad que los bonos del Estado o los depósitos bancarios.

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El 'índice del miedo' calienta motores: llega un régimen con el Vix por encima de 20

El índice Vix, conocido como 'índice del miedo' por medir la volatilidad en Wall Street, parece estar haciéndonos señales. Si entre 0 y 20 puntos el índice transmite tranquilidad, entre los 20 y los 30 puntos empieza a emitir preocupación y, a partir de los 30, telegrafía el pánico. Como señalan en una nota los analistas de Bank of America (BofA), con la renta variable estadounidense bajo presión este año, el Vix ha alcanzado una media de 25 puntos en lo transcurrido de 2022 frente a los 19,7 de 2021. De cara al futuro, esperan que el Vix se mantenga por encima de la pauta histórica (el nivel medio a largo plazo del Vixes de 19,5-20), con riesgos sesgados al alza, por diversas razones.

En primer lugar, señalan, "la inflación elevada y persistente está haciendo que la Reserva Federal pase de ser un supresor de la volatilidad y una fuente de retornos a una fuente de volatilidad y un supresor de rendimientos. Esto sesga nuestras perspectivas para la renta variable de forma negativa, y, por tanto, nuestras perspectivas para la volatilidad de forma positiva".

En segundo lugar, explican, "la volatilidad de los tipos sigue siendo la más estresada de las principales clases de activos. Esto es importante, ya que los mercados más cercanos a la fuente de tensión tienden a ser los más correctos. Además, los datos desde la década de 1970 sugieren que cuando la volatilidad de los tipos es elevada en comparación con la de otras clases de activos (como ocurre actualmente), los riesgos tienden a ser más elevados".

Media sesión | El rebote en Wall Street pierde fuerza

Tras arrancar la sesión con importantes subidas, la renta variable estadounidense pierde fuelle de forma lenta pero incesante. Esto a provocado que lo que eran considerables avances que llegaban al 1,5% se hayan convertido en un 0,5% en el caso del S&P 500 y del 0,34% en el del Dow Jones. En el caso del Nasdaq 100 la perdida de impulso existe pero es menos acusada, manteniendo subidas del 0,76%.

La sesión está siendo monopolizada por los datos de la inflación de EEUU, cuyo índice de precios al consumo (IPC) ha marcado máximos de 1981 tras dispararse un 8,5% interanual en marzo. Los inversores se dividen entre los que ven estos como el techo de la subida de precios y los que creen que aún no se ha visto lo peor.

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Boeing sube tras dar a conocer sus entregas trimestrales

El fabricante estadounidense de aviones Boeing entregó 95 aviones comerciales a lo largo del primer trimestre del año, de las que 86 aeronaves eran de la familia 737, según ha informado la compañía en un comunicado. Tras el anuncio, la firma aeronáutica ha avanzado con fuerza en bolsa, subiendo más del 1% y levantando su capitalización bursátil hasta los 104.580 dolares.

Boeing ha indicado que de esas 95 entregas, 86 pertenecen a los 737, cinco son Boeing 767, tres de la familia 777 y el avión restante es un Boeing 747. Además, dentro del programa de Defensa, Espacio y Seguridad, Boeing ha entregado siete AH-64 Apache (nuevos), quince AH-64 Apache (remanufacturado), cuatro CH-47 Chinook (nuevo), tres CH-47 Chinook (renovado), un modelo F-15, un modelo F/A-18, cuatro cisterna KC-46 y tres modelos P-8.

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Qué esperar de la temporada de resultados que empieza mañana

Serán esta vez las empresas las que tengan que dar pistas para tener estimaciones fiables de cara al resto del año, y poder poner así en precio a las bolsas.

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: bien Repsol y Telefónica, mal los bancos

La jornada ha acabado en el Ibex 35 con Repsol y Telefónica como los dos valores más destacados, subiendo ambos más de un 3%. En el caso de la 'teleco', un informe de Bank of America (BofA) favorable ha ayudado a las alzas. Las dos siderúrgicas del índice, ArcelorMittal y Acerinox, también han destacado en las subidas, superando el 2%.

Por el lado de las pérdidas, aunque Grifols y Rovi sean las que más bajan (por encima del 3%), ha destacado la mala actuación de la banca, contagiada por el desplome de los dos grandes bancos alemanes después de que un importante inversor haya deshecho considerables posiciones en ambos. Bankinter se deja más de un 2,8% y Sabadell un 2,3%. CaixaBank también pierde más de un 1% y Santander algo menos de un 1%.

Leves retrocesos en Europa: solo el Ibex 35 aguanta sobre su soporte clave, los 8.432 puntos

Nueva jornada en rojo para las bolsas europeas, que profundizan levemente en las caídas de ayer lunes. La actualidad de la jornada ha venido marcada por el descalabro de los dos principales bancos alemanes tras conocerse que un importante accionista ha vendido una considerable participación, extendiéndose las caídas al resto de entidades europeas. Por su parte, el petróleo ha repuntado y vuelto sobre los 100 dólares el barril -cota que perdió ayer- al suavizarse algunas restricciones por covid en China. En EEUU, la inflación sigue 'al rojo vivo' con el IPC en el 8,5%, máximos de 1981. Sin embargo, el frenazo en la lectura del IPC subyacente intermensual ha brindado alivio a los mercados, con el rendimiento del bono americano cayendo unas centésimas y Wall Street abriendo en verde. No obstante, el dato refuerza las subidas de tipos de 50 puntos básicos por parte de la Fed en las próximas reuniones. El EuroStoxx pierde un 0,21% hasta los 3.831,47 puntos. La referencia española, el Ibex 35, se deja un 0,08% hasta los 8.578 puntos.

"A día de hoy el Ibex 35, es el único índice europeo que sigue resistiendo sobre su soporte de corto plazo en los 8.432 puntos. Con la de hoy ya son diez las sesiones en las que el Ibex 35 consolida entre este soporte de los 8.432 y la resistencia de los 8.640. Mientras este soporte aguante en pie, no se podrá hablar de que el rebote de las últimas semanas en la bolsa española ha finalizado. Si pierde los 8.432 puntos se confirmaría un claro patrón de giro bajista que advertiría de una caída que al menos podría servir para llevar al selectivo español a buscar la zona de los 7.800-8.000 puntos", señala Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. El experto sigue contemplando una caída del EuroStoxx 50 hacia los 3.600/3.630 puntos.

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Ponemos la lupa en las utilities europeas

Las utilities son aquellas empresas que prestan servicios relacionados con suministros básicos, como son la electricidad, el gas, el agua o la recogida de basuras. "Y fruto de las incesantes subidas de sus precios no hay semana que no estén en el candelero", señala Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader.

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Valores en los que fijarse cuando acabe la guerra en Ucrania

Las puertas abiertas para el inversor escasean en el mundo inmediatamente posterior a la guerra. Mobeen Tahir, director de análisis de Wisdom Tree, considera que el conflicto en el este de Europa traerá "cuatro cambios significativos y duraderos en el mundo de la inversión que han sido catalizados por el conflicto".

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Rapapolvo a Lagarde y los suyos de un 'histórico' del BCE

Las andanadas desde Alemania al Banco Central Europeo (BCE) por lo que consideran una excesiva lentitud en aplicar políticas monetarias restrictivas ante la elevada inflación no son nuevas. En el país germano sigue arraigado el temor a una hiperinflación como la que vivieron en los años 20 con la República de Weimar. Es habitual que políticos, medios (Christine Lagarde es 'Madame Inflación' para algunos periódicos nacionales) y autoridades económicas disparen hacia el 'cuartel' del banco central de la eurozona, radicado, para más inri, en Frankfurt. Sin embargo, cuando las críticas vienen de un alemán, sí, pero que fue el primer economista jefe del BCE y considerado uno de los 'padres' del euro, la cosa cambia.

El que fuera primer economista jefe del BCE cuando se creó en 1998, Otmar Issing, no se ha reprimido y a sus 86 años se ha quedado a gusto criticando las actuales políticas del organismo presidido por Lagarde.

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CarMax decepciona con sus cuentas y baja más del 6%

CarMax encabeza este martes las ventas en el S&P 500, el índice de referencia en Wall Street. El precio de sus acciones llega a bajar más del 6% en los primeros minutos de negociación, a menos de 97 dólares. La compañía ha publicado las cuentas del último trimestre de su ejercicio fiscal 2022, acabado el pasado 28 de febrero. En dicho periodo, la empresa obtuvo un beneficio por acción (BPA) de 0,98 dólares, un 22,8% por debajo del registrado un año atrás e igualmente inferior a los 1,25 dólares anticipados por el consenso de analistas. En el conjunto del año fiscal el BPA fue de 6,97 dólares, un 54,2% más que en el ejercicio previo. 

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Rebote en Wall Street: abre con alzas de hasta el 1%

Tras las pérdidas generalizadas del lunes, la bolsa estadounidense comienza esta nueva jornada con números verdes. El Nasdaq 100 es el índice de Wall Street que más avanza tras la apertura, por encima del 1%, a los 14.155 puntos. El Dow Jones y el S&P 500 registran ascensos moderados: se acercan a los 34.500 y 4.450 enteros.

La apertura del mercado americano ha estado precedida por la publicación de un dato clave: la tasa de inflación o IPC de Estados Unidos en marzo. Y son precisamente las esperanzas en que la inflación haya tocado techo al otro lado del Atlántico las que animan las subidas en la renta variable. No obstante, desde Bankinter advierten de que el dato de la fuerte subida de los precios en EEUU es "negativo" y alimenta las posibilidades de un endurecimiento más rápido de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed).

"La Fed subirá el tipo de interés oficial en 50 puntos básicos en cada una de las reuniones de política del FOMC de mayo y junio", opina en el mismo sentido Kathy Bostjancic, analista de Oxford Economics. Esta experta no comparte las esperanzas que parecen predominar hoy en el parqué neoyorquino: "Esperamos que la subida general de los precios al consumo alcance un máximo cercano al 9% en mayo, pero que termine el año todavía por encima del 5%".

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La OPEP bombeó crudo en marzo por debajo de cuota

Los diez socios de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) que participan en el pacto con Rusia y otros productores para limitar la oferta petrolera mundial han bombeado en marzo 2,8 millones de barriles diarios (mbd) por debajo de la cuota conjunta acordada para ese mes.

Así se desprende de las estimaciones de "fuentes secundarias", es decir, de institutos independientes publicadas este martes en el informe mensual de la OPEP. Las extracciones del total de los trece países miembros el mes pasado se situaron en 28,558 mbd, 57.000 bd más que en febrero, señala Efe. Sin las de Venezuela, Irán y Libia (los tres socios exentos de los acuerdos vigentes por sufrir caídas involuntarias de sus producciones), el bombeo es de 22,198 millones de barriles diarios, cuando la cuota fijada para marzo es de 25,061 mbd.

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S&P da un rating de 'CCC+' a Prisa con perspectiva positiva

La agencia de calificación crediticia Standard & Poor’s (S&P) ha otorgado a la deuda de Prisa un rating de 'CCC+' con perspectiva positiva, según ha informado el propio grupo editorial a través de la CNMV.

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¿Ha hecho cumbre la inflación en EEUU? El IPC de marzo escala hasta el 8,5%

Este martes se ha conocido la lectura del índice de precios al consumo (IPC) de Estados Unidos en marzo con todos los economistas esperando que la inflación haya llegado ya su pico. A falta de que se confirme el mes próximo si, en efecto, lo ha habido, el dato de marzo ha cumplido su parte con un avance interanual del 8,5% frente al 8,4% esperado por el consenso y el 7,9% de febrero. Es el avance más rápido del IPC general desde diciembre de 1981 (8,9%). El IPC subyacente -no pondera alimentos frescos ni energía- también escala anotando un 6,5% internual frente al 6,4% de febrero y marca máximos desde agosto de 1982 (7,1%). También ha sido destacado el avance intermensual del IPC general, con un rotundo 1,2% frente al 0,8% del mes anterior.

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La guerra cambia la forma de invertir de los españoles: energéticas por tecnológicas

La guerra entre Rusia y Ucrania es ahora la principal preocupación para los inversores minoristas españoles, según un estudio llevado a cabo por la plataforma global de inversión en multiactivos eToro. Así, el 58% de los encuestados señala que los conflictos bélicos serán el mayor riesgo externo para sus inversiones en los próximos tres meses.

El sector tecnológico ya no es tan atractivo entre los minoristas españoles y pierde por primera vez en un año el liderazgo de los sectores con más potencial para los próximos tres meses. La energía pasa a ocupar el primer lugar, ya que el 35% de los inversores ve potencial en este sector en el próximo trimestre, frente al 33% que lo observa en el tecnológico (ocho puntos porcentuales menos que hace tres meses).

En tercer lugar se sitúan las utilities (28%), seguidas del sector de materiales (26%), servicios financieros (22%), telecomunicaciones (21%) y sanitario e industrial (ambos con el 18%). El sanitario había ocupado en el último año el segundo puesto entre los sectores preferidos y cede 13 puntos porcentuales sobre la última comparación. 

Telefónica está 'resurgiendo de sus cenizas', según BofA

La cotización de Telefónica ha ido de menos este martes. La operadora se ha colocado en la parte alta del Ibex 35, con el precio de sus acciones repuntando un 3,08% al cierre y marcando máximos anuales en los 4,82 euros. Hoy ha firmado su octava jornada consecutiva al alza gracias, en gran parte, a un informe que han publicado los analistas de Bank of America (BofA) sobre la teleco española.

En dicho documento BofA no solo repite el consejo de compra, el mejor, sobre las acciones de Telefónica, sino que mejora el precio objetivo que les concede a 6,30 euros (antes 6 euros). Ello supone darles un potencial a corto plazo del 30,65% desde el cierre de hoy.

La firma estadounidense asegura que Telefónica "está empezando a recuperarse" tras años de caídas en bolsa y considera que las razones para no comprar sus acciones "se están revirtiendo rápidamente". BofA argumenta que el giro de estrategia de la compañía "está dando frutos" y que la apreciación de ciertas divisas como el real brasileño supone un nuevo viento de cola para la empresa (Brasil es uno de los principales mercados de Telefónica). Además, opinan, la consolidación de la fusión de Orange y MásMóvil en España "podría proporcionar más opciones en la reparación del mercado" de telecomunicaciones.

De esta manera, el banco norteamericano augura un crecimiento del flujo de caja de Telefónica a doble dígito y cree que "una rentabilidad por dividendo del 7%" está asegurada en los próximos años (ver gráfico de arriba). "Las recompras son posibles", reza asimismo el informe.

En cuanto a la elevada deuda neta de Telefónica, uno de los factores que más han lastrado la cotización de la operadora en los últimos años, BofA asegura que esta "no tenía problemas para reducir la deuda", sino que su problema era el descenso del resultado operativo antes de amortizaciones (u oibda) relacionado con las divisas. Una situación que, insiste, "se está revirtiendo". De hecho, pronostica que la deuda (que en 2021 se situó en 26.032 millones de euros) descenderá hasta los 18.625 millones en 2024.

El consenso de mercado de Bloomberg es menos optimista que BofA en cuanto al potencial de Telefónica en bolsa. Le concede un precio objetivo medio a doce meses de 4,73 euros la acción, es decir, no le ve más recorrido. Casi la mitad de los analistas aquí recogidos optan por el consejo de 'mantener', mientras 14 (el 41,2% del consenso) sí apuestan por 'comprar' y una minoría (cuatro o el 11,8% restante) se decantan por 'mantener'.

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Opinión | Ante la subida del petróleo, mire más allá de la guerra

Nadie sabe qué cota alcanzarán, pero cuando los precios del petróleo se ponen por las nubes es sumamente doloroso. Los rumores sobre que Europa podría sumarse a las sanciones al crudo ruso impuestas por Estados Unidos y el Reino Unido avivan el miedo a que desaten un mercado bajista y una recesión.

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ACS compromete su pacto con Atlantia en Abertis

ACS incumplirá el compromiso adquirido con Atlantia hace cuatro años en el pacto de accionistas que suscribieron para la compra conjunta de Abertis si lleva a cabo su pretensión de hacerse con el 20% menos una acción que tiene su filial alemana Hochtief en la concesionaria de autopistas española. | Lee también: Los Benetton y Blackstone podrían lanzar su OPA sobre Atlantia esta semana.

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Los gestores temen más que nunca un error de política monetaria

La encuesta a gestores que realiza Bank of America (BofA) todos los meses es especialmente pesimista en esta ocasión. Los 329 participantes están más preocupados que nunca por el crecimiento económico, ya que los resultados reflejan el mayor pesimismo hasta la fecha de cara a que en los próximos 12 meses la economía mundial siga expandiéndose. De hecho, el principal temor de los gestores ya es la llegada de una recesión mundial, una posibilidad que se ha impuesto, por encima de la guerra de Ucrania, como el gran riesgo que perciben los participantes en este momento.

El proceso de normalización de la política monetaria de los grandes bancos centrales del planeta tiene un papel fundamental en el pesimismo de los gestores. El riesgo de que los señores del dinero cometan un error ha alcanzado cotas nunca vistas. De media, los gestores esperan que la Fed lleve a cabo 7 subidas de tipos este año, tres más de las que esperaban el mes pasado, y consideran que el proceso de normalización terminará en algún momento de la primera mitad del año que viene. | ¿Previsión imposible? Los mercados ven diez subidas de tipos en solo seis reuniones de la Fed.

Si se tiene en cuenta el miedo a la recesión que existe ahora, parece que sería entonces cuando el crecimiento económico podría sufrir especialmente el impacto de la guerra, de la inflación y de la normalización monetaria.

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Media sesión | El Ibex 35 no quiere despegarse del 8.600

La bolsa española es de las pocas en Europa que llega a la media sesión plana, con ascensos muy contenidos (de apenas unas centésimas), pero suficientes para mantener al Ibex 35 cerca de los 8.600 puntos. Y eso que comenzó este martes por debajo de los 8.500 (mínimo intradía: 8.445,2), mirando de reojo su soporte clave en las 8.432 unidades, según Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader.

Solaria encabeza las ventas en el Ibex con pérdidas cercanas al 3%, seguida por Grifols (-2,1%) y Rovi (-2%). Mientras tanto, dos pesos pesados lideran las alzas revalorizándose casi un 2%: Repsol y Telefónica. Esta última ve animada su cotización ante un informe favorable de Bank of America (BofA).

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Media sesión | El EuroStoxx 50 se juega los 3.800

Aunque las pérdidas a media sesión son más moderadas que a primera hora (rondan el 0,5%), la mayoría de bolsas europeas cotizan en terreno negativo. Solo en Madrid (Ibex 35) y Milán (Ftse Mib) se registran leves rebotes.

El EuroStoxx 50, referencia en el continente, se sitúa sobre los 3.800 enteros, un nival bajo el que se ha situado en la primera parte de la jornada. De hecho, ha presionado su primer soporte en los 3.780 enteros (mínimo intradía: 3.762,4). Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader, recuerda que el EuroStoxx lleva varios días "consolidando posiciones de forma lateral por debajo de los 3.875 puntos".

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¿Qué potencial tiene BBVA? Esta firma le otorga un 46%

Las acciones de BBVA se revalorizan este martes cerca de un punto porcentual, aunque empezaron el día de manera muy negativa. Su precio vuelve sobre los 5 euros. La entidad cuenta hoy con el respaldo de los analistas de Grupo Santander, que han comenzado a cubrir su cotización con un consejo de 'sobreretorno' o compra (el mejor) y un precio objetivo de 7,3 euros, que implica un potencial del 46% desde los niveles actuales.

Así, el consenso de mercado de Bloomberg muestra una valoración media a doce meses para BBVA de 6,40 euros por acción. Dicho de otra forma: este grupo de expertos le conceden un recorrido medio a corto plazo del 28%. Solo dos analistas recomiendan 'vender', aunque más de la mitad (17 o el 51,5%) optan por 'mantener' y el resto (14 o el 42,4% restante), por 'comprar'.

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Bankinter pierde un consejo de compra... que se lleva el Sabadell

Los analistas de CaixaBank BPI rebajaron ayer su recomendación sobre las acciones de Bankinter de 'comprar', la mejor, a 'neutral'. Al mismo tiempo, hicieron justo lo contrario con los títulos de Banco Sabadell: mejoraron su consejo de 'neutral' a compra.

De esta forma, el consenso de mercado de Bloomberg ahora recoge nueve consejos de compra (el 37,5%), diez (el 41,7%) de 'mantener' y cinco (el 20,8% restante minoritario) de venta sobre Bankinter, entidad a la que concede un precio objetivo medio a doce meses de 5,86 euros la acción, esto es, un potencial del 12% desde los niveles actuales. | Bankinter publicará resuultados el 21 de abril.

Para el Sabadell, la valoración media a doce meses es de 98 céntimos por acción, que representa un recorrido del 34% desde los precios actuales. Más de la mitad de los expertos que cubren su cotización aconsejan 'comprar, mientras solo tres (minoría del 12% del consenso) se decantan por 'vender' y nueve (el 36% restante) optan por 'mantener'. El banco catalán es uno de los más alcistas del Ibex en el balance anual (ver gráfico).

Relacionado: Banco Sabadell gana un nuevo 'fan' entre los analistas

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Rusia ya pone cifras a su pronta recesión

El producto interior bruto (PIB) de Rusia sufrirá una fuerte contracción en 2022, según las previsiones manejadas por el Gobierno del país. "El Ministerio de Finanzas está evaluando el pronóstico del Ministerio de Desarrollo Económico de una disminución del PIB este año de alrededor del 10%", ha admitido el jefe de la Cámara de Cuentas, Alexei Kudrin, en declaraciones recogidas por Interfax.

Hasta ahora, las previsiones del Gobierno ruso eran de un crecimiento del PIB del 3%, después de la expansión del 4,7% registrada en 2021, recuerda Europa Press. | Relacionado: La guerra "está asestando un golpe descomunal" a la economía ucraniana.

Lee también: Rusia irá a los tribunales si se declara el impago de su deuda

Las bolsas de Europa moderan las caídas (y la española las borra)

Tras comenzar la jornada con fuertes descensos, mayores al 1%, las pérdidas se moderan en los mercados bursátiles del Viejo Continente según avanza la jornada. El Dax 40 alemán es el único selectivo que sigue cediendo un punto porcentual, lastrado por el sector bancario (con Deutsche Bank y Commerzbank en el punto de mira). En cambio, el EuroStoxx 50 aminora el retroceso a unas siete décimas y vuelve a la zona de los 3.800 puntos.

No obstante, el índice europeo que mejor se comporta es el español, el Ibex 35. Intenta girarse al alza y quedarse cerca de los 8.600 puntos, mientras en la primera parte de este martes se ha ubicado por debajo de los 8.500.

Las ventas en Europa han aminorado al mismo tiempo que los futuros de Wall Street han ido borrando las caídas que mostraban a primera hora. Ahora cotizan con tibias alzas. Muestran incertidumbre y falta de tendencia fija, a la espera del índice de precios al consumo (IPC) o tasa de inflación de Estados Unidos en marzo

También en el plano macro, los inversores de la eurozona han conocido el índice ZEW de confianza inversora en Alemania, que ha sido negativo pero no tanto como esperaban los analistas. "La guerra en Ucrania deteriora la percepción en Alemania y se suma a las incertidumbres económicas, especialmente la evolución de la inflación, el escenario de tipos y la progresiva retirada de estímulos [monetarios]", apuntan los expertos de Bankinter.

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ZEW: la situación económica en Alemania "es mala y se deteriorará aún más"

Los inversores institucionales de Alemania siguen siendo pesimistas respecto la economía de su país, la mayor de la zona euro. Así lo muestra el índice de confianza inversora elaborado por el Centro alemán para la Investigación Económica Europea (Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung o ZEW). En concreto, el indicador ha bajado a -41 puntos, su nivel más bajo desde marzo de 2020 (es decir, desde el estallido de la pandemia). El mes pasado se situó en -39,3 tras sufrir la caída más fuerte desde que el ZEW comenzó a hacer su encuesta en diciembre de 1991. No obstante, el consenso de analistas esperaba un dato aún más negativo en abril.

Achim Wambach, presidente del ZEW, asegura que los inversores institucionales "parten de la base de que la situación económica actual es mala y se deteriorará aún más". De hecho, "la perspectiva de estanflación en los próximos seis meses se mantiene", resalta, a pesar de que las expectativas sobre la inflación se han moderado.

Relacionado: La confianza del inversor (Sentix) en la eurozona sigue empeorando

Confirmado: La inflación en Alemania está en máximos desde 1981

Tímida recuperación del bitcoin, que se aferra a los 40.000 dólares

El bitcoin se recupera este martes por encima de los 40.000 dólares, ganando algo de terreno después de caer durante siete días de los últimos ocho. A última hora de ayer volvía a los 39.000 dólares. El ether también se recupera parcialmente, volviendo a los 3.000 dólares. Los principales tokens se encuentran ahora justo por encima de los niveles considerados clave por los analistas técnicos.

"Tanto el bitcoin como el ether fracasaron ante la resistencia de sus medias móviles de 200 días (al igual que el Nasdaq 100) y ahora deben mantener el soporte en 40.000 dólares y 2.900 dólares", mantiene Rich Ross, analista técnico de Evercore, en una nota recogida por Bloomberg. El bitcoin y el mercado de criptomonedas en general han luchado en las últimas semanas ante una Fed que ha empezado a subir los tipos y que en sus últimas actas y declaraciones ha avisado de que la cosa irá a más.

El bitcoin "sigue consolidándose en un patrón de triángulo que se remonta a mediados de enero", afirma Jeffrey Halley, analista de mercado de Oanda. "Los límites inferior y superior hoy son 36.500 y 47.500 dólares", señala, dando a entender que el bitcoin está dentro de su rango. Una ruptura por encima o por debajo de esos niveles de soporte o resistencia podría llevar a un movimiento de 18.000 dólares en cualquier dirección, añade Halley.

Lee también: "La caída de las tecnológicas llevará al bitcoin a los 30.000 dólares en junio"    

¿Ha llegado ya el pico de inflación? EEUU espera un IPC por encima del 8%

Este martes se conoce la lectura del IPC de EEUU en marzo con todos los economistas esperando que la inflación haya llegado ya su pico. "La inflación en EEUU probablemente alcanzó su punto máximo en marzo, pero hay muchos riesgos por delante. El rápido aumento de los precios de la gasolina nos lleva a creer en una inflación con un avance intermensual del 1,1% en marzo, lo que aumentaría el IPC al 8,3% interanual. Se espera que la inflación subyacente sin alimentos ni energía termine en el 6,6% anual, en ambos casos la más alta de los últimos 40 años", indican los analistas del banco nórdico SEB. El consenso espera un 8,4%. La última lectura, relativa a febrero, fue del 7,9% interanual en el IPC general y del 6,4% en el subyacente, máximos ambos desde 1982.

"Hay indicios de que la inflación de bienes está perdiendo algo de impulso, pero los servicios y los alquileres están ganando velocidad. Los fuertes efectos de base sugieren que marzo será el pico de la inflación subyacente y general. Los precios de la energía aumentaron fuertemente en marzo tras la invasión de Ucrania, pero el precio del petróleo ha revertido gran parte del repunte en abril. Sin embargo, la guerra sigue siendo un factor de incertidumbre para los precios de las materias primas y una presión al alza sobre los precios de las materias primas y los riesgos de nuevas interrupciones de la cadena de suministro por los cierres en China son riesgos al alza", explica desde SEB.

¿Y la Reserva Federal? "Los futuros descuentan un total de 225 puntos básicos de subida de tipos para el resto del año, lo que implica tres subidas de 50 puntos básicos y otras tantas de 25 puntos básicos en las seis reuniones de política monetaria restantes. Una sorpresa al alza en la inflación de hoy tendría probablemente un efecto limitado en las expectativas de subidas de tipos para este año, dado que los precios ya son agresivos. Un resultado inesperadamente bajo apenas cambiaría las perspectivas de una subida de 50 puntos básicos en mayo, pero podría atenuar un poco el riesgo de otra subida de 50 puntos básicos en junio", sentencian estos analistas.

Iberdrola pujará en una nueva subasta de eólica marina en EEUU

La energética española pujará por la subasta de eólica marina que se celebrará el próximo 11 de mayo en Estados Unidos para hacerse con un área de concesión en la zona de Carolina Long Bay. Las zonas de arrendamiento abarcan 110.091 acres que, de desarrollarse, podrían dar lugar a un mínimo de 1,3 gigavatios (GW) de energía eólica marina, una cantidad suficiente para abastecer a casi 500.000 hogares. | Recuerda: Iberdrola publicará resultados el 27 de abril.

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Apunta: Acciona Energía paga dividendo el 21 de abril

Acciona Energía pagará su primer dividendo como empresa independiente el próximo 21 de abril, según trasladó ayer la compañía a la CNMV. La retribución a los accionistas de la firma de renovables será de 0,28 euros brutos por acción. En concreto, el importe se ha incrementado ligeramente respecto al aprobado por la junta general de accionistas, hasta 0,28011126 euros por título, debido al ajuste realizado por la autocartera directa, señala Europa Press.

Lee también: Acciona Energía aprueba un plan de ahorro para su consejero delegado

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Revés de Competencia a Naturgy

La Comisión Nacional de Mercados y Competencia (CNMC) ha decidido inadmitir el recurso presentado por Naturgy contra el mecanismo de minoración de los ingresos del real decreto-ley 17/2021.

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¿Por qué los bancos europeos están cayendo con fuerza?

Varias entidades financieras se encuentran este martes entre los valores más bajistas del EuroStoxx 50, selectivo de referencia en la bolsa europea. La neerlandesa ING y la italiana Intesa Sanpaolo se dejan alrededor del 3%. En España igualmente los cinco bancos cotizados en el Ibex ven cómo el precio de sus acciones desciende entre un 1,5% y 3%.

No obstante, estos descensos no son nada comparados con los que registran Deutsche Bank y Commerzbank en la bolsa de Frankfurt: retroceden alrededor de diez puntos porcentuales con el precio de sus respectivas acciones pasando a ser inferior a 10,7 y 6,4 euros. ¿Por qué? Según informan distintos medios, una firma de inversión, cuyo nombre no se ha revelado, está vendiendo acciones de los dos bancos alemanes que representan más de su 5% capital. Se trata de los dos mayores bancos de Alemania.

En concreto, el inversor institucional se ha deshecho de 116 millones de acciones de Deutsche Bank y de 72,5 millones de acciones de Commerzbank. CNBC señala que uno de los inversores que tiene una participación tan importante en ambos bancos es Capital Group, aunque esta firma ha declinado hacer cualquier comentario al respecto. El otro inversor que poseía tantas acciones en ambas entidades es BlackRock, pero en su caso, explica Bloomberg, se trata de un inversor pasivo y la mayor parte de su participación está vinculada a la pertenencia de Deutsche Bank a varios índices bursátiles, por lo que no puede venderla como tal.

La agencia de noticias norteamericana también recuerda que esta amplia venta de acciones en Commerzbank y Deutsche Bank tiene lugar apenas tres meses después de que la empresa de capital riesgo Cerberus comenzara a deshacer sus participaciones en los dos bancos alemanes. También Capital Group decidió recientemente salir de la entidad británica Barclays.

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Los Benetton y Blackstone podrían lanzar su OPA sobre Atlantia esta semana

La dinastía multimillonaria Benetton está a punto de presentar una oferta pública de adquisición (OPA) por el gigante italiano de infraestructura Atlantia, de la mano de Blackstone. Esta operación podría convertirse en el mayor acuerdo del año, según apuntan fuentes de Bloomberg. | Escucha nuestro podcast: La batalla por Atlantia.

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Las bolsas europeas abren con caídas mayores al 1%

Las ventas se imponen este martes en la renta variable europea. Los índices de referencia comienzan el día con caídas mayores al 1%, extendiendo las pérdidas de ayer. El EuroStoxx 50 cae bajo los 3.800 puntos y el Ibex 35 español cede igualmente los 8.500. | Aquí tienes: Los niveles que conviene vigilar, según el análisis técnico de Ecotrader.

Los índices del Viejo Continente siguen la estela roja marcada anoche por Wall Street, donde los selectivos de referencia se dejaron hasta un 2%. Los futuros también vienen hoy a la baja, aunque con descensos contenidos (de unas décimas).

"Nada de esto puede extrañarnos", aseguran los analistas de Bankinter en su comentario diario. Estos expertos subrayan el contexto negativo en el que se mueven los mercados con la guerra en Ucrania (las negociaciones por un alto el fuego parecen estancadas y se esperan nuevas sanciones sobre Rusia), el deterioro macroeconómico a nivel global y la revisión a la baja de los beneficios empresariales. Respecto a esto último, cabe recordar que mañana comenzará la temporada de resultados en Estados Unidos (y esto es lo que puedes esperar de las cuentas corporativas del primer trimestre).

En la agenda económica de hoy, los inversores conocerán a las 11 horas (en la España peninsular) el índice ZEW de confianza inversora en Alemania. Pero realmente el dato del día se publicará a las 14:30 horas: la tasa de inflación o IPC de Estados Unidos relativo a marzo. "Se espera una aceleración hasta el 8,4% en tasa general, niveles no vistos desde 1981", anticipa el Departamento de Análisis de Renta 4. En febrero se situó en el 7,9%. Antes de la apertura del mercado europeo se han publicado en Alemania los datos definitivos del IPC del mes pasado.

Precisamente las fuertes presiones inflacionistas mantendrán la presión sobre los bancos centrales, con la Reserva Federal de EEUU (Fed) y el Banco Central Europeo (BCE) en el foco. Este último se reúne el jueves, en un momento en el que se intensifican las expectativas de subidas de tipos. Y, así las cosas, continúan las ventas en el mercado de deuda gubernamental, por lo que continúan subiendo los intereses de los bonos (a la vez que cae su precio). El papel alemán a diez años (bund) ya renta por encima del 0,85%, máximos desde octubre de 2015

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Enagás quita a su consejera Costa la calificación de independiente

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha obligado a Enagás a reclasificar la consideración de Maite Costa en el consejo de la compañía y quitarle la calificación de independiente. | Recuerda: Enagás rendirá cuentas el 26 de abril.

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La inflación en Alemania marca máximos desde 1981

La Oficina Federal de Estadística (Destatis) ha publicado este martes los datos definitivos de la inflación en Alemania en marzo. En concreto, el índice de precios al consumidor (IPC) aumentó un 7,3% el mes pasado en comparación con el mismo mes de 2021, es decir, en tasa interanual. El dato está en línea con la primera lectura y supera en más de dos puntos porcentuales al de febrero (cuando el IPC alemán fue del 5,1% interanual). Se trata además de la tasa de inflación más alta desde otoño de 1981, o lo que es lo mismo, desde la reunificación alemana, resalta Destatis.

Respecto a febrero, el IPC alemán repuntó un 2,5% en marzo. Y en cuanto al IPC armonizado, importante para el Banco Central Europeo (BCE), la tasa interanual ha sido del 7,6%, confirmando la primera lectura.

Lee más: Por qué España sufre una inflación mucho más alta que los grandes países de Europa

Relacionado: Los 'halcones' del BCE quieren acciones "inmediatas" contra la inflación

Los fundadores de Rovi venden otro 1% del capital

La familia fundadora y accionista mayoritaria de Laboratorios Farmacéuticos Rovi, a través de su vehículo Norbel Inversiones, ha vendido en bloque de 560.690 acciones de la compañía, representativas del 1% de su capital, por un importe de 37,85 millones de euros, según comunicó ayer a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

El precio de venta ha sido de 67,5 euros por acción, lo que supone un descuento de aproximadamente el 1,1% con respecto al precio de la acción de Rovi este lunes (68,25 euros). Se trata de la segunda colocación que la farmacéutica realiza en menos de un mes.

Con esta operación, la familia López-Belmonte continuará manteniendo su posición mayoritaria en Rovi, con un 53,17% del capital que, tras la amortización de acciones recompradas por la empresa al amparo de programas de recompra ya finalizados, se elevaría a un 55,5%, señala Europa Press.

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El petróleo Brent recupera los 100 dólares el barril

Ayer el barril de Brent, de referencia en Europa, perdió la zona de los 100 dólares a causa, por un lado, de las fuertes restricciones por el brote de covid en China, que ponen en peligro una parte de la demanda y, por otra, la lejanía de un acuerdo para establecer sanciones que veten la importación de petróleo ruso por parte de la Unión Europea (UE). Sin embargo, hoy rebota ligeramente con lo que recupera esos 100 dólares en este inicio de sesión.

El bund alemán alcanza máximos de 2015 antes del BCE

El mercado está comprando sin dudar el inicio de un proceso duro de restricción monetaria, tanto en Estados Unidos, donde el bono a 10 años ya supera el 2,8% de rentabilidad, como en Europa, donde a la referencia alemana (bund) ya se le exige una rentabilidad por encima del 0,80%, algo que no había ocurrido desde 2015. Hoy los futuros apuntan a más ventas.

Esto llega a solo dos días de que se celebre la reunión de tipos del Banco Central Europeo (BCE), en la que no se esperan movimientos definitivos pero sí algún mensaje que marque la hoja de ruta del organismo monetario para combatir la inflación.

Lee también: El bono alemán a dos años ya está en niveles de 2014 y nos dice algo sobre el BCE

En peligro el soporte de los 3.780 puntos del EuroStoxx

"La cesión de soportes de corto plazo que presentaba el EuroStoxx 50 en los 3.887 puntos nos advirtió de la conclusión del rebote de las últimas semanas, al menos en lo que sería su primera pata, y antes de ver mayores aventuras alcistas, lo más probable es que una caída desande gran parte de ese rebote, siendo el primer soporte a valorar los 3.780 puntos y el siguiente en la zona de los 3.600/3.630 puntos", explica Joan Cabrero, analista técnico y asesor de Ecotrader.

"A corto plazo, tras alcanzar ese primer soporte teórico de los 3.780 puntos, el EuroStoxx 50 lleva tres jornadas consolidando posiciones de forma lateral por debajo de los 3.875 puntos", agrega Cabrero. "Superando esos 3.875 puntos podría tratar de formar otro tramo al alza, pero les recomiendo que no se fíen en demasía de esa subida que podría ser vulnerable", concluye.

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Agenda | Atención a la inflación de EEUU

La semana sigue su curso con las cifras de inflación de EEUU correspondientes a marzo después de que en febrero se disparase hasta el 7,9%. En Alemania también se conocerá el IPC definitivo de marzo. Sin salir de las fronteras germanas, el ZEW de confianza será seguido con atención.

España: 

El Instituto Nacional de Estadística (INE) publica la estadística de sociedades mercantiles de febrero.

Consejo de Ministros. 

Alemania: 

La Oficina Federal de Estadística (Destatis) publica los datos definitivos de la inflación de marzo.

El Tesoro emite deuda a dos años por un volumen de 5.500 millones de euros que vence el 15 de marzo de 2024.

El Centro para la Investigación Económica Europea (ZEW) publica su índice de confianza inversora.

Reino Unido: 

La Oficina Nacional de Estadísticas divulga la tasa del desempleo británico en marzo.

EEUU: 

Se publica el IPC de marzo después de que en febrero la inflación se disparase hasta el 7,9%, con una enorme subida de los precios de la energía impulsada por la invasión rusa de Ucrania.

Otros: 

La OPEP publica sus nuevos pronósticos sobre la evolución del mercado petrolero mundial hasta fin de año.

El Fondo Monetario Internacional (FMI) publica la última edición de su informe sobre comercio global,

La Organización Mundial del Comercio (OMC) presenta sus proyecciones sobre el comercio internacional en 2022.

Los futuros apuntan a caídas de más del 1%

La sesión apunta a ser claramente bajista atendiendo a cómo vienen los futuros de la bolsa europea, que ceden más de 1% antes de que comience la jornada. La distancia en las posturas frente a Rusia y entre los propios miembros de la Unión Europea (UE) sobre el veto al petróleo y gas ruso dejan la situación en punto muerto.

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El petróleo Brent no terminaba una sesión por debajo de los 100 dólares desde hace un mes

El precio de los futuros del petróleo Brent cae en torno a un 3,5% en la sesión del lunes hasta la zona de los 99 dólares por barril, aunque a lo largo del día ha llegado a tocar los 103,30 dólares. El crudo de referencia en Europa no terminaba una sesión por debajo de los 100 dólares desde el 16 de marzo. En lo que va de año, el Brent gana todavía un 28%. Registró un máximo anual el 8 de marzo en los 127,98 dólares.

Por otro lado, los futuros de West Texas retrocede alrededor de un 2,6% este lunes hasta la zona de los 95,1 dólares por barril. No estaba en un nivel tan bajo desde el 16 de marzo. En lo que llevamos de ejercicio, el crudo estadounidense se revaloriza un 26,5%. Su máximo anual son los 123,7 dólares.

Warner Bros Discovery se estrena con una subida del 1,3%

AT&T ha registrado la mayor subida diaria en bolsa en más de un año en el primer día de cotización tras deshacerse de su negocio Warner Media, que se ha unido a Discovery. De este modo, los inversores de AT&T han tenido la oportunidad de invertir en una empresa de telecomunicaciones más centrada. El precio de las acciones de AT&T ha subido un 7,74% este lunes hasta los 19,63 dólares, con lo que vuelve a niveles del mes de enero, pero sigue por debajo del máximo anual de 20,61 dólares.

Por su parte, los títulos de Warner Bros Discovery avanzan en torno a un 1,3% en la jornada hasta los 24,78 dólares y la compañía alcanza un valor en bolsa de 59.360 millones de dólares. Los inversores de AT&T poseen alrededor del 71% del gigante del entretenimiento combinado, que posee el estudio Warner Bros, HBO y canales de cable como CNN y Animal Planet.

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AT&T es el valor que más sube en la sesión; Occidental Petroleum, el que más baja

Entre las empresas que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, las que mejor se han comportado durante la sesión del lunes son: AT&T (+7,74%), Delta Air Lines (+4%), Bath & Body Works (+3,38%), Southwest Airlines (+3,35%) y SVB Financial Group (+3,13%).

En cambio, entre las mayores caídas en bolsa del día se encuentran las de Occidental Petroleum (-6,28%), Idexx Laboratories (-5,97%), Constellation Energy (-5,22%), Nvidia (-5,20%), Seagen (-4,97%), ConocoPhillips (-4,92%), Diamondback Energy (-4,85%), Tesla (-4,83%), Abiomed (-4,70%) y APA Corp (-4,53%).

También destaca la caída de Microsoft (-3,94%), American Express (-3,34%) y Cisco Systems (-2,58%).

Las grandes tecnológicas han borrando un billón de dólares en el Nasdaq 100

Los inversores rehúyen los valores tecnológicos en medio de riesgos crecientes de los rendimientos de la deuda y los comentarios de la Reserva Federal, informa Bloomberg. El índice bursátil Nasdaq 100 pierde más de un 2% este lunes, lo que se suma a las caídas de la semana pasada, que han borrado más de un billón de dólares en valor de mercado del índice tecnológico en las últimas cinco sesiones.

"Hay mucho pesimismo", ha dicho Kim Forrest, director de inversiones y fundador de Bokeh Capital Partners. "La guerra en Ucrania, el aumento de los tipos de interés, los temores de recesión, el covid y luego los precios del petróleo... todo es muy sombrío". "Esos riesgos macroeconómicos están haciendo que incluso algunos de los más firmes alcistas se muestren más cautelosos", recoge Bloomberg.

El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, reconoció estos riesgos el lunes, diciendo que las subidas de los tipos de interés son una "herramienta de fuerza bruta" que puede causar "daños colaterales". La Fed subió su tipo de interés clave en un cuarto de punto el mes pasado y señaló que espera elevarlo al 1,9% a finales de 2022, ya que el el banco central trata de controlar la inflación.

"Este es un entorno difícil para querer retener el riesgo y eso podría seguir siendo así hasta que los inversores crean que la Fed podría no ser tan agresiva con la política de endurecimiento", ha manifestado Edward Moya, analista sénior de mercado en Oanda.

Cierre de Wall Street: inicio de semana con fuertes caídas

Los principales índices de la bolsa estadounidense comienzan la semana en rojo. El Dow Jones pierde 413 puntos en la sesión del lunes, el equivalente a un 1,19%, y cae a los 34.308,08 puntos. El índice está a un 7% de su máximo histórico: los 36.799,6 puntos.

Por otro lado, el S&P 500 retrocede un 1,69% y se sitúa en las 4.412,53 unidades; mientras que el Nasdaq Composite registra un descenso del 2,18% hasta los 13.411,96 enteros. Por su parte, el Nasdaq 100 pierde un 2,35% y cotiza en los 13.990,20 puntos. | Relacionado: Las grandes tecnológicas han borrando 1 billón de dólares en el Nasdaq 100.

En lo que va de año, el Dow Jones pierde un 5,59%; el S&P 500 se deja un 7,43% y el Nasdaq 100 cae un 14,28%.

"Los rendimientos del Tesoro a diez años subieron por encima del 2,75% por primera vez desde marzo de 2019 después de que la Reserva Federal señalara la semana pasada fuertes subidas de tipos y la reducción del balance para frenar las presiones sobre los precios", informa Bloomberg.

"La inflación, el nerviosismo de la política monetaria, el confinamiento de Shanghái y la invasión rusa de Ucrania mantienen a los mercados como rehenes", ha escrito John Stoltzfus, estratega jefe de inversiones de Oppenheimer, en una nota recogida por Bloomberg. "Los mercados siguen siendo propensos a la rotación y al reequilibrio por ahora, ya que la multiplicidad de resultados inciertos provoca volatilidad y no faltan las reflexiones y las proyecciones".

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Musk tiene ideas para Twitter... ¿copiadas de Bezos?

Elon Musk, fundador de Tesla y ahora también mayor accionista de Twitter, sigue con planes para cambiar la red social. En un tuit que después borró, sugirió que, ya que debido al teletrabajo las oficinas de la empresa no se estaban utilizando apenas, se cedieran para personas sin hogar. Eso sí, la idea no parece ser original.

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¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- Gris inicio de semana en Europa: el Ibex 35 cae un 0,25%, pero el rebote 'aguanta'

- Las caídas del petróleo van a más: tanto el Brent como el Texas pierden los 100 dólares

- El bund alemán escala por encima del 0,81% tocando niveles de 2015

Wall Street amplía las caídas: el Nasdaq cede un 1,77%

Musk no formará parte de la junta directiva de Twitter

El teletrabajo no vino a España para quedarse

Ya van tres trimestres consecutivos en que el número de teletrabajadores se reduce en la comparación interanual. En el cuarto trimestre del pasado año se han contado 2,74 millones de personas que trabajan al menos ocasionalmente desde su hogar, cifra que es un 4% más baja que la de un año antes.

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La inflación danesa más alta en 37 años golpea a los millennials

La inflación danesa es ahora mismo la más alta que los millennials y los adultos más jóvenes han experimentado en sus vidas. Tras una década de subidas de precios inferiores al 2% anual, los consumidores tienen que hacer frente a un aumento del 5,4% en marzo con respecto al año anterior, un nivel que no se veía desde mayo de 1985, cuando Internet estaba en sus inicios y el Muro de Berlín seguía en pie.

Los jóvenes y los menos ricos serán los más afectados y probablemente tendrán que acostumbrarse a algo peor, afirma a Bloomberg Bjorn Tangaa Sillemann, analista principal de Danske Bank. La inflación danesa aún no ha tocado techo, estimulada por la elevada demanda de bienes y servicios del país en el extranjero y el continuo crecimiento de los salarios. "Es una llamada de atención para algunos de que sus ingresos ya no son adecuados y que tendrán años sin crecimiento salarial real", apunta el analista. Muchos tendrán que aprender a arreglárselas con menos gastos discrecionales, como vacaciones, coches y cenas de lujo, ya que los precios de los productos alimenticios también están subiendo, tercia Helge Pedersen, economista jefe de Nordea Bank. 

La inflación se ve impulsada por la energía, así como por las presiones salariales derivadas de la escasez de mano de obra, después de que Dinamarca consiguiera esquivar gran parte de las repercusiones económicas de la pandemia que perjudicaron a sus homólogos. El Ministerio de Economía advirtió el mes pasado que la inflación podría alcanzar una media del 5,5% este año y que el producto interior bruto (PIB) podría no crecer en el peor de los casos.

Lee también: Países Bajos 'vuelve' a los 70 con una inflación de casi el 12% en marzo

"La caída de las tecnológicas llevará al bitcoin a los 30.000 dólares en junio"

La tendencia del bitcoin a moverse en tándem con los valores tecnológicos significa que la mayor criptodivisa podría caer hasta los 30.000 dólares en junio, según Arthur Hayes, cofundador de la plataforma de trading con criptomonedas BitMEX. Hayes, en una entrada de blog el lunes, también ha dicho que la misma dinámica podría llevar a Ether a 2.500 dólares. Los tokens cotizan en los 41.000 y 3.070 dólares hoy. Hayes confiesa que está comprando opciones de venta que expiran en junio en ambas criptodivisas.

Las expectativas de una serie de aumentos de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal en los próximos meses han pesado en las 'cripto' y las acciones tecnológicas recientemente, con el Nasdaq 100 perdiendo un 3,6% la semana pasada y el bitcoin intentando sujetar los 41.000 hoy. La correlación de 90 días del bitcoin con el Nasdaq 100 está en un récord, lo que socava el atractivo del token como instrumento de diversificación. La combinación del debilitamiento del crecimiento mundial y de los bancos centrales menos acomodaticios pesará sobre las acciones tecnológicas y, por extensión, sobre las criptomonedas, remata Hayes. 

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Media sesión | Wall Street amplía las caídas: el Nasdaq cede un 1,8%

Le renta variable estadounidense llega al ecuador de la jornada y lo hace ampliando sus caídas. El S&P 500 ya se deja más de un 1,24%, mientras que el Dow Jones hace lo propio un 0,64%. Por su parte, el Nasdaq 100 es el que se lleva la peor parte con una caída de más del 1,77%.

Al margen del tono más agresivo que la Fed ha impuesto, el mercado reacciona especialmente al recrudecimiento de la guerra de Ucrania y, particularmente, al aumento de las sanciones por parte de la Unión Europea (UE) contra Rusia. Entre estas medidas económicas destaca la posibilidad de un veto al petróleo ruso.

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Ferrovial se adjudica un contrato en París

Ferrovial, a través de su división de Construcción y en consorcio con la compañía francesa Spie Batignolles Valérian, se ha adjudicado la construcción de un tramo de la línea 18 del metro de París, que une el aeropuerto de Orly con Versailles Chantiers, por 438 millones de euros.

La obra se enmarca dentro del programa conocido como Grand Paris Express, que representa el mayor proyecto de infraestructuras de Europa y que incluye la ampliación en 68 nuevas estaciones y 200 kilómetros la red ferroviaria de la capital francesa, según ha informado la compañía en un comunicado y recoge Europa Press.

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Epic Games levanta 1.835 millones de Sony y Lego

El desarrollador de videojuegos Epic Games, creador del popular juego Fornite, ha levantado 2.000 millones de dólares (1.835 millones de euros) en una ronda de financiación en la que han participado en exclusiva Sony y Kirkbi, el holding propietario de Lego.

En un comunicado publicado este lunes, Epic Games ha explicado que empleará los fondos para "avanzar en la visión de la compañía de construir el metaverso", así como para apoyar su continuado crecimiento. La inversión se ha dividido a partes iguales de 1.000 millones de dólares (917 millones de euros) entre Sony y Kirkbi.

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"Macron se ha convertido en 'keyneasiano' por accidente y eso va a seguir"

Sobre la victoria de Emmanuel Macron en la primera vuelta de las presidenciales francesas de este domingo, Gilles Moëc, economista jefe en AXA IM, comenta que el presidente en funciones y candidato "se convirtió en un 'keynesiano por accidente' debido a la presión de la pandemia y ahora a las consecuencias de la guerra en Ucrania", a lo que añade que "la nueva configuración electoral prolongará este cambio". "Esto también hará que se manifieste aún más en el ámbito europeo para defender una mayor integración fiscal y la mutualización de la deuda", asegura.

Sin embargo, "múltiples fuerzas podrían tirar en diferentes direcciones dentro de la constelación macroniana", indica el economista, ya que "si bien la obtención de un segundo mandato dependerá de atraer a un número suficiente de votantes de izquierdas, una victoria de escaso margen el 24 de abril no pondría a la plataforma de Macron en una posición fuerte para asegurar una mayoría en las elecciones parlamentarias de junio".

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Hochtief (ACS) supera ya el 92% en Cimic y extiende la OPA

Hochtief, la constructora alemana controlada al 51% por ACS, continúa ampliando su participación en el capital de Cimic y ya supera el 92%, al mismo tiempo que ha ampliado el periodo de aceptación de su oferta pública de adquisición (OPA) hasta el próximo 26 de abril.

El plazo inicial concluía este lunes y, a la vista de que los accionistas han ido vendiendo a Hochtief sus acciones durante las últimas semanas al precio de 22 dólares australianos marcado en la operación, la empresa ha decidido extender este plazo para seguir adquiriendo acciones en el mercado. El anuncio de la OPA se produjo el 23 de febrero, cuando la alemana controlaba el 78,8% de la australiana. Desde ese momento, ha efectuado múltiples operaciones para ir incrementando su participación hasta el 92,17% actual.

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Mejores y peores del día en el Ibex 35: IAG, en cabeza

En la sesión de este lunes, la mayor ganancia se la apuntó IAG, con un crecimiento del 2,54%, por delante de Ferrovial (+2,01%), Almirall (+1,83%), Aena (+1,76%) y ACS (+1,74%).

Las mayores caídas correspondieron a Rovi, Iberdrola, Endesa y Enagás, que retrocedieron 2,36%, 2,27%, 2,10% y 2,08%, respectivamente.

Entre las compañías de mayor capitalización, BBVA repuntó 1,41% y Santander 1,28%, mientras que Cellnex bajó 0,76% e Inditex 0,15%.

Gris inicio de semana en Europa: el Ibex 35 cae un 0,25%, pero el rebote 'aguanta'

Las acciones europeas abren semana a la baja con caídas cercanas al medio punto porcentual. Siguen pesando en las bolsas continentales los nubarrones económicos con la palabra recesión en boca de muchos analistas y unas previsiones de los inminentes resultados no tan buenas. La parálisis china por el agresivo rebote de covid también crea incertidumbre, algo que se ha visto reflejado en las caídas de más del 4% en el petróleo hoy. Por supuesto, el endurecimiento telegrafiado por los bancos centrales con la Fed a la cabeza y sus oradores echando más leña al fuego con sus declaraciones también predisponen a esta dinámica. Habrá que ver qué dice el BCE este jueves. Los rendimientos de los bonos siguen claramente al alza, con el bund alemán en niveles de 2015. La victoria parcial de Macron en la primera vuelta de las presidenciales francesas ayuda a disipar más temores. El EuroStoxx pierde un 0,49% hoy hasta los 3.839,62 puntos. Por su parte, el Ibex 35 español se deja un 0,25% hasta los 8.585 puntos

"Después de las caídas del pasado miércoles, en las que se perdieron de forma general soportes de corto plazo que plantearon la conclusión del rebote de las últimas semanas, llevamos tres jornadas sin apenas cambios significativos en las bolsas europeas. Esta consolidación me temo que podría ser una simple pausa previa a mayores caídas, ya que antes de que veamos mayores aventuras alcistas me temo que una caída podría desandar gran parte de ese rebote", señala Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, quien no descarta que el índice europeo vaya a buscar los 3.600/3.630 puntos.

Respecto al Ibex 35, a día de hoy es el único índice europeo, incide el experto, que sigue resistiendo sobre su soporte de corto plazo en los 8.432 puntos. "Mientras este soporte aguante en pie, no se podrá hablar de que el rebote de las últimas semanas en la bolsa española ha finalizado, si bien es cierto que atendiendo al comportamiento de sus homólogos europeos y norteamericanos, parece difícil que mayores aventuras alcistas sean sostenibles en el tiempo, pudiendo estar limitadas en el mejor de los casos a la zona de los 8.750/8.800 puntos", apunta. Si pierde los 8.432 puntos, concluye, se confirmaría un claro patrón de giro bajista apuntando a caídas hasta los 7.800-8.000 puntos.

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Podcast | El origen del imperio de Porcelanosa

El imperio del azulejo de Porcelanosa cumplirá 50 años en 2023, convertida en una referencia mundial. En la actualidad, tiene presencia en 100 países, y da trabajo a más de 5.000 personas directamente. ¿Pero cuáles son los orígenes de la compañía? Lorena Torio lo cuenta en el último podcast de Historias de la economía. ¡Dale al play!

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Las caídas del petróleo van a más: tanto el Brent como el Texas pierden los 100 dólares

Los retrocesos en el petróleo van a más este lunes hasta registrarse caídas de más del 4% en los futuros del Brent, de referencia en Europa, y del WTI Texas, de referencia en EEUU. Si el primero retrocede hasta los 98 dólares, el segundo lo hace hasta los 94 dólares, volviendo a niveles de finales de febrero, con la guerra en Ucrania recién comenzada.

El principal motivo de este descenso está en los restrictivos cierres en China por el peor brote de covid en dos años. La parálisis de la actividad en el gigante asiático amenaza a la producción y el comercio mundiales. La liberación de reservas de EEUU y sus socios de la AIE también han contribuido. Igualmente, ha podido darse cierta destrucción de la demanda con los altos precios que se han registrado últimamente. La cuestión es que el petróleo ha cedido la mayor parte de las ganancias registradas desde que Rusia invadió Ucrania a finales de febrero, tras un tumultuoso periodo de negociación.

El Gobierno, "contundente": las pensiones se revalorizarán con el IPC

Las pensiones se revalorizarán en 2023 con el índice de precios al consumo (IPC), aunque este alcance este año el doble dígito. Así de firme se ha mostrado este lunes la ministra de Hacienda y Función Pública, María Jesús Montero, para asegurar que el compromiso del Gobierno con los pensionistas es "contundente", por lo que les ha pedido "tranquilidad" pese a los elevados niveles de inflación. | ¿Te parece alta la inflación de España? En otro país europeo el IPC sube seis veces más.

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El BCE prepara un 'arma secreta' por si se desploman los bonos periféricos

El Banco Central Europeo (BCE) está trabajando en una herramienta de crisis para utilizarla en caso de que se produzca un aumento de los rendimientos de los bonos de las economías más débiles de la zona del euro, según han relatado a Bloomberg funcionarios cercanos a estos planes. El personal de la institución está diseñando un mecanismo de apoyo que el Consejo de Gobierno podría utilizar para hacer frente a las tensiones en el mercado de la deuda causadas por perturbaciones que escapan al control de los distintos gobiernos. No está claro cómo sería esta herramienta, aunque es de suponer que un instrumento de este tipo implicaría la compra de bonos de alguna forma para contener los rendimientos.   

Aunque esta semana hay reunión del BCE, no hay indicios de que se vaya a desvelar una medida de forma inminente. Los responsables de la política monetaria no han decidido si van a hacer público un instrumento de reserva o si lo mantendrán en secreto a menos que sea necesario.

La creación de una nueva herramienta de crisis en un contexto de mercado relativamente benigno podría suponer un hecho poco habitual en el que el BCE se adelanta a los acontecimientos en lugar de ponerse al día bajo presión. El programa OMT del expresidente Mario Draghi en 2012 y el Programa de Compras de Emergencia Pandémica (PEPP) en 2020 se dieron a conocer después de que las turbulencias financieras hubiesen envuelto a la región.

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Wallbox construirá su primera planta de cargadores en EEUU

Wallbox iniciará la construcción de su primera planta de fabricación de cargadores para vehículos eléctricos en Estados Unidos en Arlington (Texas), en la que invertirá unos 11 millones de dólares (alrededor de 10 millones de euros al cambio actual) y creará 250 empleos.

Según ha informado la compañía española y recoge Efe, espera que la planta, de 12.000 metros cuadrados, tenga capacidad suficiente para apoyar sus planes de expansión de Wallbox en Norteamérica durante la próxima década. | Relacionado: Wallbox refuerza su presencia en Estados Unidos.

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Wall Street abre en rojo: el Nasdaq baja más del 1%

La bolsa estadounidense arranca la jornada de este lunes con pérdidas. El Nasdaq 100 es el que se lleva la peor parte al dejarse más de un 1%. Se sitúa al filo de los 14.100 puntos. El Dow Jones y el S&P 500 registran descensos más mesurados, comenzando el día en las 34.620 y 4.460 unidades, respectivamente. 

Los inversores siguen asimilando el tono más agresivo o 'halcón' mostrado en los últimos días por la Reserva Federal (Fed), el banco central de EEUU. Las ventas en la renta fija continúan ante la expectativa de una retirada de los estímulos monetarios a la economía más rápida de lo previsto hasta ahora. En consecuencia, suben los intereses de los bonos soberanos, presionando a la renta variable. El papel norteamericano a diez años (o T-Note) renta este lunes alrededor del 2,77%.

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El escenario 'avísame cuando te duela' o cuando los tipos suben "hasta que algo se rompe"

En uno de sus últimos comentarios, Chris Iggo, CIO de AXA IM, explica qué es el escenario 'avísame cuando te duela' contraponiéndole al de "aterrizaje suave" que todos esperan para la Fed, pero que es incierto: "Este escenario alternativo supone que el susto de la inflación ha sido tan grave que la Fed seguirá subiendo los tipos hasta que algo se rompa. Muchos pensarán que la inflación solo volverá a bajar y se mantendrá baja si el desempleo aumenta. Así pues, los tipos podrían tener que ir más allá de lo que actualmente se cotiza y el giro solo llegará cuando algo chirríe".

¿Qué podría chirriar? "Podrían ser los mercados emergentes, ya golpeados por la debilidad de China, la alta inflación y las salidas de capital. Podría ser que el dólar subiera frente a un euro con problemas de crecimiento. Podría ser algo interno, como el mercado de la vivienda o el deterioro de los mercados de crédito. Puede ser que la presión política llegue a la Reserva Federal si el desempleo aumenta (la Administración no querrá que el desempleo aumente de cara al año electoral de 2024)", explica Iggo.

"Lo que quiero decir es que las previsiones de los tipos 'terminales' son realmente derivadas de lo que ocurra con otros factores económicos: el crecimiento de EEUU, la economía mundial, los mercados financieros e incluso la política. Además, no entendemos realmente el impacto que tendrá el agotamiento de los balances. En un escenario en el que los tipos suben hasta que algo se rompe, el reto será adivinar qué se rompe primero. Cubrirse contra los activos de riesgo que sean víctimas de un ciclo agresivo de la Fed significa poseer activos seguros como los bonos del Estado", zanja el experto.

El bund alemán escala por encima del 0,81% tocando niveles de 2015

Continúa la escalada en los rendimientos de los bonos soberanos ante el nuevo escenario de endurecimiento telegrafiado por los bancos centrales dada la alta inflación. El rendimiento principal bono europeo, el alemán a 10 años (bund), ha subido hoy momentáneamente por encima del 0,81%, yéndose a niveles no vistos desde julio de 2015.

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Primeros pasos de Finlandia y Suecia hacia la OTAN

Suecia y Finlandia han abierto sendos debates parlamentarios para estudiar pedir su ingreso en la Organización del Tratado del Atlántico Norte (OTAN), según ha confirmado el ministro finlandés de Exteriores, Pekka Haavisto, que ha hecho referencia a la coordinación que existe entre Helsinki y Estocolmo para este objetivo.

A su llegada al Consejo de Exteriores en Luxemburgo, Haavisto ha confirmado que el parlamento finlandés comenzará esta semana los debates sobre el ingreso en la alianza militar en base a una propuesta de seguridad planteada por el Ejecutivo que lidera la socialista Sanna Marin. Suecia está coordinando sus pasos con el vecino nórdico, aunque según la decisión final de cada país será independiente, señala Europa Press.

Funcionarios de los dos países nórdicos han señalado al diario británico The Times que ambas naciones estarían listas para unirse a la OTAN "antes de verano" y de esta forma, pasar la Alianza Atlántica a contar con 32 miembros. Suecia y Finlandia son dos de los Estados miembros de la Unión Europea (UE) que no forman parte de la organización militar. España sí se encuentra entre los actuales miembros de la OTAN (ver mapa). De hecho, a finales de junio se celebra en Madrid la cumbre ordinaria de líderes de la OTAN.

El Kremlin han tardado poco en reaccionar a las intenciones de Estocolmo y Helsinki. "La OTAN no es un bloque militar que garantiza la paz y la estabilidad, y una mayor expansión de la alianza, seguramente, no propiciará una seguridad adicional al continente europeo", ha asegurado en rueda de prensa el portavoz del gobierno ruso, Dimitri Peskov, según recoge Europa Press.

La mayor burbuja de los bonos en 800 años sigue desinflándose

El giro de los bancos centrales hacia un endurecimiento de sus políticas monetarias, comandados por la Reserva Federal de EEUU, está pinchando fuerte en la gran 'burbuja' originada en la renta fija después de estos años de ingentes estímulos. Como destaca el experto en mercados alemán Holger Zschaepitz, "la mayor burbuja de bonos en 800 años sigue desinflándose tras el inicio del ciclo de subidas de tipos de la Fed, antes de la reunión del BCE esta semana y mientras la creciente inflación sacude a los mercados de bonos". Según el gráfico de Bloomberg que destaca el experto, el valor de los bonos globales ha caído en otros 960.000 millones de dólares esta semana, llevando la pérdida total desde el último máximo histórico a los seis billones de dólares.

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¡Ojo! La CNMV señala 12 'chiringuitos financieros'

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha avisado este lunes sobre 12 entidades que están prestando servicios de inversión sin contar con autorización para ello (lo que se conoce como 'chiringuitos financieros').

El supervisor español ha avisado de Sctech.vip, Acmarketsfx.com, Activetraders24.com, Optium LTD, Bitman Capital Trading LTD, Cento-gx-spanish.webflow.io, Ether-arena.com, Aurora Solutions LTD, Standardcryptotraders LTD, Tedex.co, Trade Accord PTY LTD y Viseno Capital Limited.

¡Recuerda! Todas las advertencias de la CNMV sobre 'chiringuitos financieros' se pueden consultar en su página web y para comprobar si una entidad está registrada, los inversores pueden dirigirse también al número de atención al inversor (900535015). Además, la web de la CNMV tiene un buscador de entidades advertidas.

El bitcoin se 'desinfla' y vuelve a mirar hacia el soporte de los 40.000 dólares

El mercado de criptomonedas arranca la semana volviendo a alejarse de las zonas de resistencias importantes, después de la publicación de las actas de la Reserva Federal el pasado miércoles. En ellas, los miembros del FOMC son partidarios de aumentar los tipos en 50 puntos básicos en las siguientes reuniones, desencadenando ventas en el mercado de criptomonedas.

Mirando hacia el bitcoin, la principal criptomoneda cotiza hoy alrededor de los 41.000 dólares, dejando atrás la resistencia clave de los 45.000 dólares, un nivel que le ha costado romper desde el pasado febrero, según explica Diego Morín, analista de IG. Ahora, señala el experto, "el objetivo del bitcoin será sostener el soporte de los 40.000 dólares ante el posible descuento de los operadores frente a las mayores subidas de tipos".

"De una manera similar encontramos al ether, cuya cotización se encuentra a escasos dólares del soporte psicológico de los 3.000 dólares, una zona que terminó dejando atrás después de la subida el pasado mes de marzo. Por tanto, será importante ver el suelo que nos deja la segunda criptomoneda tras el aumento de la oferta", añade Morín.

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Opinión | Alemania puede prohibir la energía rusa

Las fábricas de productos químicos podrían tener que cerrar durante seis meses. La línea de producción de Volkswagen solo podría funcionar tres días a la semana. El gobierno podría tener que aumentar su endeudamiento durante un año, o quizás incluso dos, y el PIB podría caer un cuatro o quizás incluso un cinco por ciento. Nadie pone en duda que una prohibición total de las importaciones de petróleo y gas ruso sería un castigo para la economía alemana, ni que afectaría a su formidable maquinaria industrial y exportadora. | Relacionado: El PIB ruso caería más de un 40% en 2022 si Alemania veta su energía.

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La UE ya prepara el sexto paquete de sanciones a Rusia

Hace solo tres días que la Unión Europea (UE) anunció el quinto paquete de sanciones a Rusia por la guerra en Ucrania. Pero este lunes los ministros de Exteriores de los 27 países del bloque ya van a este debatir sobre el sexto, con las posibles restricciones a las importaciones de petróleo ruso en el punto de mira.

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¿Qué firmas del Ibex cumplen con la doctrina de la Iglesia católica?

Altum Faithful Investing, una firma de asesoramiento financiero, ha elaborado un estudio para aquellos inversores que quieran saber si las empresas de las que son o quieren ser accionistas actúan según los criterios de la doctrina social de la Iglesia católica. El informe destaca cómo las empresas de menor capitalización del Ibex 35 cumplen con más requisitos determinados que las más grandes.

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Media sesión | El Ibex 35 se tambalea en los 8.600

La bolsa española llega con tímidas alzas a la media sesión de hoy. Al igual que la mayoría de plazas europeas, cotiza sin rumbo fijo. El Ibex 35 defiende el nivel de las 8.600 unidades que recuperó el viernes y que hoy ve en grave peligro (mínimo intradía: 8.539,5).

"Mientras el soporte de los 8.432 puntos se mantenga en pie no se podrá dar por finalizado el rebote de las últimas semanas, si bien es cierto que atendiendo al comportamiento de sus homólogos europeos y norteamericanos parece difícil que mayores aventuras alcistas sean sostenibles en el tiempo", asegura Joan Cabrero, analista técnico de Ecotrader.

Un gran valor como el banco BBVA lidera las ganancias en el Ibex con subidas mayores al 3%. En la parte alta de la tabla le acompañan los dos componentes siderúrgicos (Acerinox: +2,5%; ArcelorMittal: +2,2%) y dos constructoras, ACS y Ferrovial (ambas se revalorizan cerca de dos puntos porcentuales). En cambio, Enagás y Amadeus se posicionan como las compañías más bajistas al ceder más del 2%.

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Media sesión | El EuroStoxx 50, plano sobre sus soportes

Las bolsas de Europa llegan a la media sesión de este lunes con signo mixto, tras comenzar el día con tono negativo. La bolsa francesa es la que más sube (Cac 40: +0,7%). El EuroStoxx 50, referencia en el Viejo Continente, cotiza plano. Se mueve alrededor de los 3.850 enteros (máximo intradía: 3.870; mínimo intradía: 3.812,6). En todo caso, se encuentra por encima de su primer soporte en los 3.780 enteros, según Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. Este analista técnico no recomienda hacer "ninguna compra agresiva" en la bolsa europea mientras el EuroStoxx no retroceda a los 3.600 (esto es, casi un 7% desde los niveles actuales).

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El bono alemán a dos años ya está en niveles de 2014 y nos dice algo sobre el BCE

Los rendimientos de los bonos gubernamentales alemanes a dos años han pasado a ser positivos y han subido al nivel más alto desde 2014, lo que apunta a unos tipos más altos del Banco Central Europeo (BCE), que se reúne esta semana. Los rendimientos alemanes a dos años suelen ser un buen indicador de la política europea de tipos de interés, incluso si se exceden al alza y a la baja (ver gráfico).

Lee más: Slowflation, el nuevo 'palabro' del BCE para definir lo que se nos viene encima

Aedas ya está en doce comunidades autónomas

Aedas Homes ha aterrizado en Murcia con Gaudia, un proyecto cerca del centro de la ciudad que cuenta con 198 viviendas y que supondrá para la promotora una inversión próxima a 35 millones de euros.

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¿EEUU caerá pronto en recesión? Los economistas, cada vez más pesimistas

The Wall Street Journal publica hoy una encuesta propia que muestra que el 28% de los economistas consultados ya prevé que la economía de Estados Unidos, la mayor del mundo, se contraiga en los próximos doce meses ante una inflación galopante y, para hacerle frente, una política monetaria más dura (o hawkish) por parte de la Reserva Federal (Fed). En enero el porcentaje de economistas 'pesimistas' era del 18% y hace un año, el 13%. Desde Bankinter pronostican que "ese cambio de sentimiento" irá "permeando poco a poco" entre los economista, analistas e inversores profesionales.

Relacionado: Blanchard también 'huele' la recesión: "A la Fed le va a costar frenar la máquina"

Rusia irá a los tribunales si se declara el impago de su deuda

El Gobierno ruso tomará las medidas legales necesarias ante los tribunales correspondientes en caso de declararse el impago (default) de su deuda soberana, al considerar que ha sido forzado artificialmente, ya que el país ha tomado "de buena fe" las medidas necesarias para cumplir todas sus obligaciones frente a sus acreedores, ha advertido en una entrevista con el diario ruso Izvestia, el ministro de Finanzas de la Federación Rusa, Anton Siluanov.

"La Federación de Rusia, como prestatario confiable, hizo todo lo posible para pagar los eurobonos en las monedas en las que tomamos prestado, es decir, principalmente en dólares [...] Sin embargo, la política consciente de los países occidentales es crear artificialmente un incumplimiento por todos los medios", ha dicho el ministro, en referencia a la congelación de las cuentas en moneda extranjera de Rusia para que no se realizasen los pagos de las liquidaciones a los bonistas.

Siluanov también ha anunciado que Rusia no necesita acudir a los mercados de capitales para financiarse por lo que no tienen previsto emitir deuda este año. "No necesitamos pedir prestado en los mercados ahora", ha destacado Siluanov, recordando que el país ha decidido que todos los ingresos, incluidos los procedentes del petróleo y el gas, financien los gastos y el pago de las obligaciones, tanto internas como externas.

Relacionado: Rusia, condenada al default tras pagar el cupón de un bono internacional en rublos.

La guerra "está asestando un golpe descomunal" a la economía ucraniana

La economía de Ucrania se contraerá hasta el 45% este año como consecuencia de la invasión rusa, que comenzó a finales de febrero, mientras que la de Rusia retrocederá el 11%. Así lo asegura el Banco Mundial (BM) en la última actualización de sus previsiones para la región, en la que indica además que la guerra está afectando a las economías de todo el mundo, con especial impacto en los países en desarrollo de Europa y Asia Central.

La institución calcula que la economía de toda esa región retrocederá un 4,1% este año, un cambio notable comparado con su pronóstico previo a la guerra, que apuntaba a un crecimiento del 3% en Europa y Asia Central. El informe del BM, recogido por Efe, resalta que la recesión regional será "el doble de grande que la provocada por la pandemia", y se deberá a las secuelas que todavía ha dejado la crisis del coronavirus, sumadas a "los golpes económicos" derivados de la guerra.

Anna Bjerde, vicepresidenta del Banco Mundial para la región de Europa y Asia Central, afirma además que "la invasión rusa está asestando un golpe descomunal a la economía de Ucrania y ha infligido enormes daños a las infraestructuras". Asimismo, advierte de que "la magnitud de la crisis humanitaria desatada por la guerra es asombrosa". Así las cosas, Bjerde defiende que Ucrania "necesita una ayuda financiera masiva de forma inmediata".

ACS pone en venta distintos activos industriales

En los próximos meses ACS pretende vender la mayoría de los activos renovables que tiene en explotación, con varias plantas desaladoras, depuradoras y de gas ubicadas fundamentalmente en España, América, África y Oriente Medio. Con ello reforzará su balance para acometer nuevas inversiones, con el foco en autopistas, ámbito en el que pretende hacerse con la italiana Atlantia, y en energías renovables.

Escucha nuestro podcast: La batalla por Atlantia

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Goldman Sachs compra la gestora NN Investment Partners

Goldman Sachs ha comprado la firma de gestión de activos NN Investment Partners por 1.700 millones de euros, lo que le permite elevar su volumen de gestion de activos hasta los 2,8 billones de dólares y mantenerse entre las cinco primeras gestoras globales. La adquisición le permite afianzar su posición en el negocio de gestión de activos en Europa, donde contará con más 600.000 millones de dólares de patrimonio. 

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Morgan Stanley recorta el recorrido de Ferrovial

Ferrovial ve cómo el precio de sus acciones sube cerca de dos puntos porcentuales este lunes, llegando a superar los 24,8 euros de precio. Se coloca así entre los mejores componentes del Ibex del día. Ello a pesar de que Morgan Stanley ha recortado el precio objetivo que concede a la constructora española de 36 a 34 euros la acción, reduciendo su potencial desde los niveles actuales al 37%. No obstante, el consejo del banco norteamericano sobre Ferrovial sigue siendo de compra (el más positivo).

También Grupo Santander ha reiterado hoy la recomendación de 'sobreretorno' o compra sobre la empresa de infraestructuras y ha dejado su precio objetivo en 33 euros.

Si se atiende al consenso de Bloomerg en su conjunto, Ferrovial tiene un precio objetivo medio a doce meses de 30,05 euros por acción, es decir, un recorrido a corto plazo en bolsa mayor al 20%. Más de la mitad de los expertos que siguen la compañía apuestan por el consejo de compra, mientras seis (el 23,1% del consenso) se decantan por 'mantener' y una minoría de cinco (el 19,2% restante) recomiendan 'vender'.

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Dos analistas elevan el potencial de Banco Santander

Las acciones de Banco Santander se encuentran hoy entre las más alcistas del Ibex 35. Llegan a revalorizarse casi un 2%, superando los 3,17 euros de precio. La entidad cuenta este lunes con el respaldo de dos firmas de análisis: Jefferies y CaixaBank BPI no solo han repetido el consejo de compra (el mejor) sobre sus títulos, sino que han elevado los precios objetivos que les otorgan a 4 y 4,15 euros, respectivamente.

De esta forma, el consenso de mercado de Bloomberg ya arroja una valoración media a doce meses para el Santander de 4,03 euros la acción. Ello implica un potencial en bolsa para el banco del 27% a corto plazo desde los niveles actuales. La mayoría de analistas que siguen su cotización apuestan por la recomendación de compra, mientras siete (el 22,6% del consenso) optan por 'mantener' y dos (el 6,5% restante) aconsejan 'vender'.

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Amadeus rendirá cuentas el 6 de mayo

Amadeus hará público su balance del primer trimestre de 2022 el próximo 6 de mayo a las 13:00 horas (en la España peninsular), según ha informado hoy la propia compañía a través de la CNMV.

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La victoria de Macron puede dar "una falsa sensación de seguridad"

Después de comenzar el día en terreno negativo, varios índices bursátiles europeos intentan las alzas. Entre ellos destaca el Cac 40 francés con ascensos que superan el medio punto porcentual. El selectivo tantea de nuevo a los 6.600 enteros.

La bolsa de Francia recoge así los resultados de la primera vuelta de las elecciones presidenciales en el país, celebrada este domingo. Según los datos del Ministerio del Interior galo con el 97% de votos escrutados, el actual presidente, el centrista Enmanuel Macron, ha ganado con el 27,6% de votos. En segundo lugar, y por tanto con quien se enfrentará Macron en la segunda vuelta el próximo 24 de abril, ha quedado la ultraderechista Marine Le Pen con el 23,41% de los votos.

El resultado de la primera vuelta "parece anticipar una victoria para Macron" y reduce la tensión del mercado bursátil europeo, señalan los analistas de Bankinter en su comentario diario. Por su parte, el analista de IG España Sergio Ávila anticipa una segunda vuelta de las elecciones "competitiva" en el país vecino. Y en la misma línea Charlotte de Montpellier y Antoine Bouvet, de ING Economics, advierten de que la victoria de Macron en la primera vuelta "no debería adormecer a los inversores en una falsa sensación de seguridad".

El resultado de las urnas de este domingo no significa que el presidente francés vaya a ganar fácilmente otra vez el día 24, como sí sucedió en 2017. "De hecho, la incertidumbre es mayor que en las últimas elecciones", subrayan Bouvet y De Montpellier. Por ello cabe esperar que la renta variable francesa siga siendo volátil a lo largo de estas dos semanas, anticipa Mathieu Racheter, estratega de Julius Baer.

"A la espera del resultado final, el sesgo antieuropeísta de Le Pen podría generar presiones al alza en el diferencial Francia-Alemania (ahora con menores compras de deuda por parte del BCE) y el euro a la baja", señala el Departamento de Análisis de Renta 4. "Una victoria de Macron podría ayudar al euro", opina en el mismo sentido Ben Laidler, estratega de mercados globales de eToro. Por ahora la moneda única muestra cierto alivio la luz de los resultados de la primera vuelta: se revaloriza un 0,3% frente al dólar, cotizando de nuevo por encima de 1,09 'billetes verdes'. El bono francés a diez años eleva su interés a casi el 1,29%, en línea con el resto de deudas soberanas occidentales.

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CIE Automotive publicará resultados el 28 de abril

El fabricante de piezas para automóviles, CIE Automotive, hará públicos sus resultados del primer trimestre el próximo jueves 28 de abril. Ese día a las 17:30 horas (en horario de Madrid) hará una conferencia telefónica para "presentar y comentar" las cuentas publicadas, según ha trasladado a la CNMV. En 2021, CIE elevó un 44% su beneficio neto.

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Signo mixto en las bolsas europeas tras una apertura bajista

Tal y como anticipaban los futuros desde primera hora, las bolsas de Europa han comenzado esta nueva semana (más corta de lo habitual) con tono bajista. Los índices de referencia corregían unas décimas tras el toque de campana, borrando parte del rebote registrado el viernes. Pero algunos índices intentan las alzas pasados los primeros compases, con el Cac 40 francés en cabeza. El EuroStoxx 50 cotiza en el entorno los 3.850 enteros y el Ibex 35 español defiende (no sin dificultad) los 8.600. Pero ¿cuáles son los niveles que realmente importan, según análisis técnico? Aquí los tienes.

La renta variable europea se ha visto precedida por las ventas en las plazas asiáticas (Nikkei 225 japonés: -0,61%), especialmente en las chinas (Shanghái: -2,6%; Hang Seng de Hong Kong: -3,3%). Los números rojos son consecuencia del "temor por el impacto que en la actividad económica de China y global pueden llegar a tener los masivos confinamientos de población por los que están optando las autoridades" del gigante asiático, explican los analistas de Link Securities. Precisamente en China se han conocido hoy los datos de inflación de marzo, los cuales han sido más altos de lo esperado por los expertos.

La posible ralentización de la economía china, la segunda mayor del mundo, también está impactando en los precios del petróleo. El país asiático es el mayor importador de crudo del mundo y su desaceleración puede implicar una menor demanda global de la estimada hasta ahora. Así, el barril de Brent, referencia en Europa, baja alrededor del 2% y se sitúa al filo de los 100 dólares.

Asimismo, las bolsas se mueven en un contexto de repunte de los intereses de los bonos soberanos, consecuencia del tono agresivo o hawkish de la Fed, el banco central de EEUU, en los últimos días. El papel estadounidense a diez años (T-Note) ya renta más del 2,77% en el mercado secundario. En el Viejo Continente, el bono alemán a diez años (bund) se sitúa por encima del 0,75%, niveles no vistos en años. El homólogo español también ve cómo su interés se eleva a casi el 1,75%. La prima de riesgo de España (que mide el diferencial con la deuda germana) se mantiene estable por debajo de 100 puntos básicos. Esta semana se reúne el Banco Central Europeo (BCE) y, tras las actas de su anterior reunión, se espera igualmente un tono más 'halcón' el jueves.

Todo ello sin olvidar la guerra en Ucrania, donde el ejército ruso ha incrementado la ofensiva en el este del país, según informan distintos medios. El Alto Representante de la Unión Europea (UE) para Política Exterior, Josep Borrell, ha alertado de que el conflicto bélico en la región del Donbás va a incrementarse en los próximos días. Hoy mismo los ministros de Asuntos Exteriores de los 27 países que forman la UE van a comenzar a debatir posibles nuevas sanciones contra Rusia que afecten al gas y el petróleo ruso. El viernes la UE anunció su quinto paquete de sanciones a Moscú por la invasión de Ucrania.

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Musk no formará parte de la junta directiva de Twitter

El fundador de Tesla, Elon Musk, finalmente no formará parte de la junta directiva de Twitter, después de que la semana pasada se anunciara lo contrario una vez que se supiese que había adquirido un 9,2% de la plataforma de mensajes, convirtiéndose en el mayor accionista de la empresa. El consejero delegado de Twitter, Parag Agrawal, que el martes de la semana pasada había anunciado que Musk se uniría a la junta directiva, ha sido el encargado de hacer el anuncio en un tuit publicado la noche del domingo.

"El nombramiento de Elon en la junta directiva iba a ser oficialmente efectivo el 9 de abril, pero Elon compartió esa misma mañana que ya no se unirá al consejo", ha escrito Agrawal en la red social.

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Podcast | Soportes a vigilar en las bolsas de Europa

Una semana más, el analista técnico y asesor de Ecotrader, Joan Cabrero, habla en el podcast de Estrategia de mercado sobre los niveles clave que conviene vigilar en las bolsas de Europa, tomando como referencia el EuroStoxx 50. En esta ocasión lo hace en compañía de Sergio Fernández, redactor de nuestro portal especializado en estrategias de inversión. ¡Dale al play!

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Reino Unido: la economía se expandió un 0,1% en febrero

El producto interior bruto (PIB) de Reino Unido creció un 0,1% el pasado febrero frente al mes anterior, y se encuentra un 1,5% por encima del nivel previo a la pandemia, según ha informado este lunes la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS, en inglés).

El sector servicios, considerado pilar económico del país, se expandió un 0,2%, por lo que está un 2,1% por encima de los niveles pre-pandémicos, mientras que el industrial descendió el 0,4%, un 0,7% por debajo del nivel previo a la crisis del coronavirus, señala Efe. El sector de la construcción descendió el 0,1%, y está un 1,1% por encima del nivel pre-pandémico, ha precisado la ONS.

El mes pasado, la ONS informó de que el PIB británico creció el 7,4% en 2021, ligeramente por debajo de lo estimado en un principio. James Smith, economista de ING Economics, anticipa que el PIB británico aumente "en torno al 1%" en el primer trimestre de este año "antes de volverse negativo en el segundo trimestre".

Lee más: Las ventas minoristas en Reino Unido bajaron en febrero

Elecciones en Francia: Macron y Le Pen pasan a la segunda vuelta

El presidente francés y candidato a la reelección, Emmanuel Macron, ha sido el más votado (27,4%) en la primera vuelta de las elecciones francesas celebrada este domingo. Se disputará la Presidencia el próximo 24 de abril con la candidata ultraderechista, Marine Le Pen (25,25%), según resultados oficiales correspondientes al 84% del escrutinio. | Así aumentará la deuda pública de Francia según quien gane las elecciones.

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Société Générale cesa las operaciones en Rusia

"Société Générale cesa sus actividades bancarias y de seguros en Rusia y anuncia la firma de un acuerdo para vender la totalidad de su participación en Rosbank, así como sus filiales de seguros en Rusia a Interros Capital, anterior accionista de Rosbank". Con este comunicado, el banco francés ha anunciado este lunes su salida de Rusia por la invasión de Ucrania.

La decisión tendrá un impacto en SocGen de unos 3.000 millones de euros (3.300 millones de dólares). La entidad ha informado de que tendrá una cancelación de 2.000 millones de euros del valor contable neto de las actividades desinvertidas y una partida no monetaria excepcional de 1.100 millones de euros relacionada con la reversión de la reserva de conversión en la cuenta de resultados del grupo. La enajenación tendrá un impacto de unos 20 puntos básicos en el índice CET1 del banco. Los tres bancos son los más grandes del continente con empresas rusas. Las acciones del banco francés han reaccionado al alza y avanzan más de un 6% en la bolsa de París.

Se trata de la decisión más decisiva hasta ahora entre los grandes bancos europeos con operaciones en la nación. Tanto Raiffeisen Bank International AG como UniCredit también están considerando su futuro en el país, recoge Bloomberg

La inflación en China sube más de lo esperado en marzo

El índice de precios al consumidor (IPC), principal indicador de la inflación en China, aumentó un 1,5% interanual en marzo. Por su parte, el índice de precios a la producción (IPP), que mide los precios mayoristas, creció un 8,3%, según los datos oficiales publicados hoy por la Oficina Nacional de Estadística (ONE) y recogidos por Efe.

El IPC había avanzado un 0,9% interanual en febrero, mes en el que el IPP subió un 8,8%, por lo que los datos de marzo son 0,6 superior en el caso del primero y 0,5 puntos inferior en el del segundo. No obstante, en ambos indicadores el resultado es más alto del esperado por los analistas, que pronosticaban un avance de un 1,2% interanual para los precios al consumidor y del 7,9% para los mayoristas.

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El petróleo toca mínimos de casi un mes

El barril de Brent, referencia en Europa, está cotizando hoy con pérdidas que se acercan al 2%, lo que lo sitúa solo ligeramente por encima de los 100 dólares, su  nivel más bajo desde hace casi un mes. El principal factor bajista ahora mismo está siendo China ya que los fuertes confinamientos de una parte importante de la población en algunas grandes ciudades está poniendo en duda las previsiones de demanda que habían.

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Ya se le exige más rentabilidad al bono americano que al chino

Por primera vez desde 2010, el mercado está exigiendo una mayor rentabilidad al bono a 10 años americano que a su homólogo chino y es que las fuertes divergencias entre una política monetaria expansiva de los asiáticos y la restricción que ya están llevando a cabo los americanos está provocando un desajuste en las primas de riesgo tradicionales.

Así, el bono norteamericano de referencia (T-Note) ya se sitúa por encima del 2,77% de rentabilidad, un máximo no visto desde diciembre de 2018 y que empieza a amenazar incluso con llevarse inversores de renta variable. Hoy los futuros también apuntan a fuertes ventas.

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No hay que comprar hasta los 3.600 puntos del EuroStoxx

Desde el punto de vista técnico, "la cesión de soportes que presentaba el EuroStoxx 50 en los 3.887 puntos no advierte de la conclusión del rebote de las últimas semanas, al menos en lo que sería su primera patada, y antes de ver mayores aventuras alcistas lo más probable es que una caída desande gran parte de ese rebote", explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

"Esta caída podría llevar al EuroStoxx a un primer soporte en la zona de los 3.780 o al siguiente en la zona de los 3.600/3.630 puntos, siendo este el nivel hasta donde esperaría para realizar alguna compra", añade el experto. | Escucha nuestro podcast: Soportes a vigilar en Europa.

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Agenda | El PIB británico y el IPC chino inauguran la semana

Comienza una semana semifestiva en España con motivo de la Semana Santa y lo hará con el PIB de Reino Unido correspondiente a febrero. Los inversores también contarán hoy con las cifras de inflación de China. Y en España, el INE publicará los datos de transporte de viajeros de febrero. 

España: 

El INE publica los datos de transporte de viajeros de febrero. 

Reino Unido: 

La Oficina Nacional de Estadísticas (ONS, en inglés) divulga el PIB británico en febrero.

Alemania: 

El Tesoro emite deuda a 6 y 12 meses por un volumen de 3.000 millones de euros respectivamente.

China: 

Sale a la luz la inflación correspondiente al mes de marzo. En febrero, el IPC creció un 0,9% interanual y el índice de precios a la producción (IPP), que mide los precios mayoristas, creció un 8,8%.

Los futuros apuntan a un inicio de semana bajista

Las fuertes alzas del pasado viernes no sirvieron para poner el verde a una semana que siguió marcada por la incertidumbre de la inflación y la guerra en Ucrania. Con solo cuatro días bursátiles, los futuros apuntan a una sesión bajista para comenzar una semana que estará marcada por la reunión del Banco Central Europeo (BCE) de este jueves.

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Tres noruegos, entre los doce multimillonarios menores de 30 años

Cada vez es más normal ver a menores de 30 años en las listas de los grandes multimillonarios del planeta. Sectores como el de la automoción, criptomonedas, alimentación o tecnología, entre otros, se han convertido en un auténtico filón para impulsar un negocio y, en consecuencia, el patrimonio de doce personas que no han llegado a cumplir las tres décadas de vida. Este año, la lista de los multimillonarios menores de 30 años ha aumentado de ocho a doce personas, las cuales acumulan un patrimonio total de 25.600 millones de dólares.

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Las claves bursátiles y económicas de la semana

Suena el tambor, suena la corneta, y nada más. La noche de jueves santo en la tradición católica está tomada por el silencio y la solemnidad de una de las procesiones más castizas de la Semana Santa que, aunque oriunda de Sevilla, se ha extendido por todo el mundo cristiano e incluso tendrá su particular homenaje este próximo jueves en Frankfurt, donde Christine Lagarde y sus particulares nazarenos tendrán que decidir si mueven ficha (en la última reunión ya doblaron el ritmo de frenar las compras de bonos) y asumen la penitencia de la inflación o, como espera el mercado, guardan silencio, mantienen los tipos a cero y esperan al siguiente encuentro (en junio) para tomar decisiones en función de los próximos datos de incrementos de precios y el desarrollo de la guerra de Ucrania, ambos factores ligados, pero contrarios al crecimiento económico, que no es todavía mandamiento en la religión de los bancos centrales.

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Una cripto suplanta al Sberbank y estafa a miles de inversores

Las criptomonedas se han convertido en el Salvaje Oeste. La escasa o nula regulación en gran parte del mundo permite que los más aprovechados se lucren con unos activos digitales concebidos inicialmente con el idealista objetivo de operar al margen de los bancos centrales y que la economía quede más ligada a la población y no a grandes instituciones. En la 'tierra sin ley' los forajidos acechan en cada requiebro del camino. Al igual que hace semanas algunos crearon estafas para recibir en sus monederos digitales las donaciones que personas bienintencionadas creían destinar a refugiados ucranianos, o que otros se han lucrado creando una criptomoneda con el bofetón de Will Smith a Chris Rock en los Oscar, también hay quienes se atreven a suplantar al mayor banco ruso y acuñar una criptomoneda en su nombre.

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'La Cartera' fija en Iberdrola un 'stop' de protección del 5%

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¿Es el momento de volver a invertir en renta fija?

El mercado de renta fija está empezando a dejar atrás la tormenta invernal que ha azotado a los inversores en los últimos quince meses. Debido a los estímulos sin precedentes que han inyectado los bancos centrales en los últimos años, se produjo una glaciación en las rentabilidades de la renta fija mundial que las congeló hasta llegar al 0,8% en el índice de deuda mundial de Bloomberg a mediados de 2020.

En ese contexto invertir en bonos ha sido casi un suicidio para los inversores, y más desde que empezó 2021, el momento en el que dio comienzo un proceso de ventas generalizadas de los bonos que ha dejado pérdidas del 7,95% por precio, según el índice deuda mundial de Bloomberg.

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El turismo recuperará su beneficio, pero menos de lo esperado

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"Los fondos han vuelto al 'retail' como protección natural ante la inflación"

Merlin Properties cotiza en máximos de los últimos dos años gracias a cómo se ha resuelto la operación de lo que, hasta ahora, era un puro generador de rentas para Merlin. 80 millones de euros ligados, además, a la inflación. También por el tirón que acumulan los reits de centros comerciales en los últimos meses en bolsa. Y, además, porque el conflicto que alentó su máximo accionista, Banco Santander, contra la dirección se dio por zanjado días después tras el susto inicial que se llevó el mercado. ¿El resultado de todo ello? Merlin Properties es la segunda firma más alcista del sector en el año con un 10%, tras Unibail-Rodamco.

Lee la entrevista completa a Ismael Clemente, consejero delegado de Merlin Properties

El capital riesgo va a marcar sus huellas en bolsa

El mercado ha confirmado esta semana el agotamiento del rebote de la avaricia, el rebote que nos ha dejado fortísimas subidas desde los mínimos de la invasión de Ucrania hasta lo que ahora parece un techo claro, sin argumentos para poder expandir mayor optimismo que el que ya hay en mercado. 

La guerra se va cronificar, los altos costes energéticos y la inflación también, y nadie puede no dudar que el fin de fiesta no sea una recesión el año que viene. En este contexto de tanto pesimismo tenemos todavía unas bolsas más baratas de lo que lo estaban a comienzos de año -un 12% en el caso europeo y un 6% en el estadounidense-, con retornos todavía atractivos mientras no se evidencia una destrucción sistemática del beneficio de las compañías -más de un 7% para el EuroStoxx y del 5% para el S&P-.

 

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Santander ofrece un 1,6% de rentabilidad en su próximo dividendo

Tras un primer trimestre "fuerte" en un contexto marcado por la guerra de Ucrania, en palabras de Ana Botín, presidenta de Banco Santander, la entidad financiera aprobó la semana pasada en la junta general de accionistas el reparto de un dividendo complementario en efectivo de 5,15 céntimos de euro, pagadero el 2 de mayo de 2022, con una rentabilidad del 1,6%.

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El ETF insignia de Cathie Wood fue el peor del trimestre en EEUU

La gurú de la tecnología atraviesa horas bajas. El mal desempeño del sector en el primer trimestre del año ha llevado al buque insignia de ARK Invest a dejarse un 29,93% en ese periodo y situarse como el peor fondo cotizado de acciones en la bolsa estadounidense de los que cubre Morningstar.

Sus comparables también han sufrido pérdidas, pero mucho menores. Por ejemplo, el QQQ Nasdaq 100 ETF se dejó un 9,7%.

El ETF se ha visto lastrado especialmente por su apuesta por Roku, que perdió más de un 45% de su valor en el primer cuarto del año; por Zoom, que se dejó más de un 40%; y por Shopify, que retrocedió hasta la mitad de su valor. Por contra, su mayor posesión. Tesla, se dejó solo un 1% en el trimestre.

 

Ocho pequeñas compañías para construir una cartera

Tubacex, Aedas Homes, Lar España, Grenergy, Prosegur Cash, Ence, Talgo y OHLA ofrecen buena recomendación y potenciales de doble dígito. Por su tamaño en términos absolutos, solemos asociar al elefante con la fortaleza y olvidamos que las hormigas, en términos relativos, son capaces de levantar hasta 50 veces su propio peso y su sociabilidad demuestra una gran inteligencia colectiva. Si trasladamos este paralelismo a las compañías cotizadas, lo cierto es que las pequeñas del parqué español están encarando mucho mejor la volatilidad que están viviendo las bolsas en los primeros meses del año por la alta inflación, la retirada de estímulos y la guerra en Ucrania.

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El pulmón de CaixaBank para encarar el peor escenario posible

CaixaBank teme que la guerra provocada por Rusia en Ucrania impacte de forma clara en la economía y ha rebajado sus previsiones de crecimiento del PIB español este año en 1,3 puntos porcentuales desde el 5,5% original al 4,2%, a la vez que eleva al 6,8% la inflación y anticipa que "pronto" se verán tipos positivos.

El diagnóstico lo proporcionaron este viernes su presidente, José Ignacio Goirigolzarri, y el consejero delegado, Gonzalo Gortázar, durante la celebración de la junta de accionistas que celebra el banco donde aprovecharon para asegurar que, pese a las incertidumbres y el freno económico, CaixaBank tiene pulmón para encarar el peor escenario.

Goirigolzarri aseguró que "la invasión de Ucrania ha producido un cambio radical de escenario" y "va a suponer cambios geoestratégicos de enorme calado para el mundo y, muy en especial, para Europa". Según Goirigolzarri, "la Unión Europea ha sido consciente, de forma abrupta, de la necesidad de una mayor unidad, de la necesidad de fortalecer su autonomía estratégica en el ámbito energético, de la defensa o de la tecnología".

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La diversificación de Ardian pasa por la transición energética

Ardian sigue diversificando sus estrategias de inversión con el lanzamiento de su primer fondo de transición energética, Ardian Clean Energy Evergreen Fund (ACEEF), con 1.000 millones de euros disponibles en su primer ciclo de inversión. El nuevo vehículo de la gestora gala, con oficina en España desde 2010, es un primer 'fondo evergreen' (permanente) con la aseguradora Axa como principal inversor. El lanzamiento de ACEEF sigue a la reciente creación de Hy24, la mayor plataforma de inversión del mundo centrada en el hidrógeno limpio, una joint venture creada entre la propia Ardian y la suiza FiveT Hydrogen.

Más de la mitad de los 1.000 millones de euros del primer ciclo inversor de ACEEF ya se han desembolsado en una cartera inicial de 12 activos eólicos y solares, que suman 1 GW de capacidad en Europa y América. Como fondo del Artículo 9 del SFDR de la Unión Europea, el fondo es una plataforma de inversión permanente y a largo plazo dedicada íntegramente a la financiación de energías limpias.

Ardian Clean Energy Evergreen Fund destinará hasta 150 millones de euros por inversión con una estrategia centrada en tecnologías renovables maduras, como solar, eólica e hidroeléctrica, así como en tecnologías emergentes como el biogás, la biomasa, el almacenamiento y la eficiencia energética.

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Binance obtiene licencia para operar en Abu Dhabi

Binance, la firma de intercambio de criptomonedas y otros activos digitales, ha logrado el visto bueno preliminar para operar como corredor de este tipo de activos en Abu Dhabi, tras conseguir previamente las aprobaciones en Bahrein y Dubai.

"Binance ha estado involucrando activamente a los reguladores globales, como ADGM (Abu Dhabi Global Market), como parte de su compromiso continuo en mantener los estándares globales y fomentar colectivamente el desarrollo y el crecimiento sostenible del ecosistema criptográfico", ha señalado a Bloomberg el responsable de la compañía en Oriente Medio y Norte de África, Richard Teng. 

El nuevo 'palabro' del BCE para definir lo que se nos viene encima

La guerra entre Ucrania y Rusia está dejando a la economía europea en una situación compleja. El conflicto ha supuesto un nuevo impulso para la inflación (a través de las materias primas) a la par que genera gran incertidumbre sobre los agentes económicos, lo que sin duda lastrará el crecimiento de la actividad. Los analistas coindicen en que el riesgo de estanflación (estancamiento económico e inflación alta) se ha multiplicado con el comienzo de la guerra, sin embargo el Banco Central Europeo (BCE) prefiere vaticinar un escenario menos 'feo' llamado slowflation (crecimiento lento e inflación).

Quizá el BCE esté en lo cierto y la zona euro no llegue a entrar en una estanflación total, puesto que esto supondría un producto interior bruto (PIB) estancado, una tasa de paro al alza y una inflación muy alta. El slowflation o lentoflación supone un crecimiento positivo pero lento (quizá del 1% o 2% interanual), una inflación mucho más alta que el propio avance real del PIB y un mercado laboral que aguanta. A día de hoy es el escenario que se está desarrollando, pero a futuro la situación podría ser diferente si el mercado laboral europeo termina gripando. Entonces, la estanflación tomaría el relevo de la lentoflación.

Cómo entender la salud económica sin saber de mercados

Inflación, tipos de interés, guerra en Ucrania... el escenario económico mundial, que se preparaba para remontar tras la pandemia, se complica y las voces que apuntan al riesgo de recesión están cada vez más extendidas. En EEUU ya la prevén grandes bancos como Deutsche Bank o analistas de renombre como Olivier Blanchard, execonomista jefe del Fondo Monetario Internacional (FMI), que ha reconocido la ardua tarea que tiene por delante la Reserva Federal para intentar rebajar la inflación sin desplomar la economía. Saber traducir el comportamiento de los mercados (¿qué significa que el bono americano se abra camino hacia el 3%?) facilita hacer previsiones pero hay otros indicadores económicos menos convencionales y más débiles que, sin embargo, han ayudado a lo largo del tiempo a vigilar la salud económica.

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Cuánto tiempo podría sobrevivir España con sus reservas de petróleo

La Agencia Internacional de la Energía (AIE) y EEUU han coordinado una nueva liberación masiva de reservas de petróleo (dos consecutivas en un mes). España colaborará en este proceso como miembro de la AIE. Con este movimiento, los países desarrollados buscan aplacar la subida de precios del crudo que está provocando (junto a otros factores) una subida histórica de la inflación. Esta estrategia ha tenido un impacto en los mercados de crudo casi inmediato, pero las reservas de petróleo son finitas y no está claro que la oferta de petróleo vaya a recuperarse pronto. Entonces surgen algunas preguntas: ¿Cuánto petróleo va a liberar España? ¿Qué nivel de reservas de crudo y derivados hay en España? ¿Cuántos días podrían durar estas reservas si las importaciones se detienen?

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La opinión de nuestro experto: No hay que tener prisa por comprar

El rebote de las últimas semanas ha sido hasta el momento un perfecto pull back o vuelta atrás a la zona de antiguo soporte, ahora resistencia, de los 4.000/4.050 puntos del EuroStoxx 50, que en numerosas ocasiones les señalé que era el soporte que no podía ser perdido si queríamos seguir confiando en un contexto alcista a corto plazo. La posterior cesión de los 3.600 puntos advirtió de que esas caídas de corto podían trasladarse al medio plazo y precisamente en ese contexto nos encontramos. Que en esa hipótesis bajista, en la que valoro que podamos incluso asistir a caídas hacia los 3.100, haya fuertes rebotes y vaivenes, entra dentro de lo que podría calificar como normal ya que no podemos pretender que haya esa fuerte caída en cuatro días.

Llevo también semanas insistiendo que para que podamos confiar en una reconstrucción alcista y se aleje el riesgo de ver una caída a esos 3.100 del EuroStoxx 50, el rebote debe ser capaz de batir los 4.050. Solo en ese caso consideraría que las bolsas habrían entrado en un proceso más lateral que bajista a medio plazo, con base y soporte en los mínimos de marzo en la zona de los 3.400 y techo en los máximos del año pasado en torno a los 4.400. Sí, les hablo de la posibilidad de un lateral de mil puntos de amplitud o un 30% de rango en el que habrá maravillosas oportunidades de inversión, pero todo a su debido tiempo.

En la medida que el último rebote no ha batido 4.050 no hay que tener ninguna prisa por comprar. Hasta 3.600 no me lo plantearía agresivamente.

¿Suben las materias primas por la guerra?

Los elevados precios de las materias primas tienen al mundo en vilo. La inflación ha alcanzado el 7% tanto en Estados Unidos como en Europa - un nivel no visto en décadas - y los consumidores europeos se enfrentan a pérdidas de poder adquisitivo equivalentes a las causadas por las crisis del petróleo de los años 70. La recuperación económica de la pandemia corre ahora el riesgo de estancarse, y el espectro de la estanflación se cierne sobre los países desarrollados, desde la Unión Europea hasta Japón.

Se podría suponer que la guerra del presidente ruso Vladimir Putin en Ucrania es la causa principal del aumento de los precios de la energía y las materias primas. Después de todo, Rusia es el mayor exportador mundial de petróleo y productos derivados y, junto con Ucrania, representa un tercio de las exportaciones mundiales de trigo y cebada. Pero hay dos razones de peso para dudar de esta explicación.

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