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El petróleo retrocede por segundo día consecutivo tras rozar los 80 dólares

El precio de los futuros del petróleo Brent cae alrededor de un 0,9% con respecto al martes y se sitúa en la zona de los 78,37 dólares por barril, en la que es su segunda sesión consecutiva de descensos tras rozar los 80 dólares, cifra que todavía no ha llegado a marcar al término de una sesión este año. A lo largo del día, el crudo de referencia en Europa llegó a tocar los 79,40 dólares. En lo que va de año, el Brent se revaloriza un 51%.

Asimismo, los futuros de West Texas se dejan un 0,9% este miércoles y caen a la zona de los 74,6 dólares por barril, aunque durante la jornada llegaron a tocar los 75,79 dólares. El crudo estadounidense gana un 54% desde enero.

"Un salto en la demanda de petróleo para la generación de electricidad y la calefacción este invierno para compensar la falta de gas natural en Europa y Asia significa que el grupo OPEP+ podría necesitar intervenir con barriles adicionals", según señalan desde Rystad Energy. La crisis del invierno podría añadir casi un millón de barriles diarios de demdana de petróleo hacia el final del año, ha indicado Bjornar Tonhaugen, director de mercados petrolíferos de Rystad.

 

Dollar Tree es el valor que más sube en la sesión; JD.com, el que más baja

La sesión del miércoles en la bolsa estadounidense deja subidas y bajadas moderadas. Entre los valores que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, los que mejor se han comportado durante la jornada son Dollar Tree (16,5%), Eli Lilly (3,95%), Tyson Foods (3,46%), Cabot Oil & Gas (3,35%), Boeing (3,18%), Electronic Arts (3,12%), Sempra Energy (3,11%) y Conagra Brands (3,03%).

En cambio, entre las mayores caídas del día se encuentran las de JD.com (-5,04%), HP (-4,44%), Generac Holdings (-4,42%), Twitter (-3,81%), ASML (3,81%), Penn National Gaming (-3,80%), NXP Semiconductor (-3,61%), Applied Materials (-3,6%), NetEase (-3,53%), KLA (-3,38%) y Microchip Technology (-3,3%).

JP Morgan ya no recomienda comprar las acciones de HP

El equipo de análisis de JP Morgan ha rebajado la recomendación sobre las acciones de HP a mantener en cartera desde el consejo de comprar que ofrecía con anterioridad. El banco estadounidense lo ha justificado por los "moderados vientos de cola para el mercado de los ordenadores personales", según recoge Bloomberg.

"Aunque el gasto general en IT debería permanecer fuerte a lo largo de 2022, esperamos se moderen los vientos de cola que han sido más favorables para los PC de consumo y las inversiones en periféricos, encabezadas por el fenómeno del teletrabajo", escribe el analista Samik Chatterjee. La firma de inversión ve un potencial alcista limitado para HP "ya que es poco probable que el múltiplo de valoración vuelva a subir mientras persistan las preocupaciones de los inversores en relación con los volúmenes del sector de los ordenadores personales". JP Morgan prefiere las acciones de Dell a las de HP y confirma su recomendación de comprar los títulos de Hewlett Packard Enterprise.

Las acciones de HP han caído un 4,4% este miércoles hasta los 27,31 dólares. Su máximo anual son los 36,11 dólares del pasado 7 de mayo.

Citi recomienda comprar las acciones de la farmacéutica Eli Lilly

El precio de los títulos de Eli Lilly sube un 3,99% este miércoles y alcanza los 230,36 dólares. No obstante, aún está lejos del máximo anual que estableció en agosto en los 272,71 dólares. En lo que va de año, las acciones de la compañía farmacéutica se revalorizan en torno a un 36,5% en el parqué.

Este miércoles, el equipo de análisis de Citi ha mejorado el consejo que otroga a los títulos de Eli Lilly y ahora recomienda comprar, después de las recientes ventas en bolsa por las expectativas de lanzamiento "recalibradas" de su fármaco para el Alzhéimer. El analista Andrew Baum dice en una nota que, si bien la mejora está principalemente basada en la valoración, también influyen factores como la reciente reunión cara a cara con el consejero delegado de la firma farmacéutica.

Baum indica que siempre había sido escéptico sobre las expectativas de lanzamiento "exhuberantes" para el Aduhelm de Biogen, pero es optimista sobre el donanemab (fármaco para tratar el Alzhéimer) de Eli Lilly y a la espera del resultado de los datos de Trailblazer-ALZ 2, previstos para el primer trimestre de 2023.

Dollar Tree se dispara un 16% en bolsa tras aumentar la recompra de acciones

El precio de los títulos de Dollar Tree sube un 16,5% con respecto al martes y alcanza los 100,49 dólares. De este modo, el valor escapa del mínimo anual que había marcado el día 24 en los 84,54 dólares. Su máximo de 2021 son los 119,26 dólares que estableció el 5 de abril.

La subida en bolsa tiene lugar después de que la compañía autorizase la potencial recompra de acciones hasta los 2.500 millones de dólares (1.050 millones más que antes). Asimismo, la empresa estadounidense ha presentado un plan para que sus tiendas físicas empiecen a vender productos que cuestan más de un 1 dólar. "Muchos clientes nos están dicienco que también quieren un surtido de productos más amplio cuando vienen a comprar", ha explicado el consejero delegado de Dollar Tree Michael Witynski. "Probar puntos de precio adicionales por encima de 1 dólar para los productos de Dollar Tree nos permitirá, con el tiempo, ampliar nuestros surtidos, introducir nuevos productos y satisfacer más necesidades diarias de nuestros clientes", ha añadido el directivo.

 

Cierre de Wall Street: el Dow Jones sube un 0,26% y el S&P 500, un 0,16%

La penúltima sesión bursátil de septiembre llega a su fin. El Dow Jones sube un 0,26% hasta los 34.390,72 puntos; el S&P 500 repunta un 0,16% y se sitúa en las 4.359,46 unidades; y el Nasdaq 100 cae un 0,12% hasta los 14.752,89 puntos. Los tres principales índices de Wall Street siguen por debajo de sus máximos históricos recientes.

En lo que va de año, el Dow Jones acumula una rentabilidad del 12,36%; el S&P 500 gana un 16,07% y el Nasdaq 100 se revaloriza un 14,47%.

El último boom de las 'criptos' se está dando en el mercado laboral

A pesar de que los reguladores intensifican la supervisión de las criptomonedas y los negocios relacionados, la contratación en el sector está alcanzando un punto álgido.

En muchas webs de empleo, como Indeed.com, las búsquedas en el sector de las criptomonedas son más del doble que hace un año. En LinkedIn, las ofertas de empleo pagadas en EEUU con palabras clave como "criptodivisa" y "blockchain" aumentaron más del 600% respecto al año anterior hasta el 1 de agosto y casi el 400% en comparación con la misma fecha de 2019. Una popular bolsa de trabajo, CryptocurrencyJobs.co, registró un crecimiento de casi el 1.500% en los listados pagados desde el año pasado, recoge Bloomberg.

¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- Pequeña tregua en el mercado de bonos tras la tormenta de este martes. Esto ha calmado a unos mercados que siguen en tensión con la inflación (4% internual en España en septiembre), las próximas maniobras de los bancos centrales y los coletazos de Evergrande.

- Wall Street: los futuros apuntaban a un rebote que tras la apertura se ha ido moderando en el caso de Dow y S&P y que se ha revertido en el caso del Nasdaq. El índice tecnológico vuelve a sufrir en un clima de subida de los rendimientos del Tesoro en EEUU. Todo el mundo pendiente al techo de deuda en EEUU y el plazo límite del 18 de octubre.

- Bolsas europeas: el color verde ha imperado en las principales plazas, aunque las subidas no borran las pérdidas de ayer. El EuroStoxx 50 apenas ha avanzado medio punto. Mejor le ha ido a un Ibex que se ha vuelto a acercar a los 8.900, si bien este rebote no parece excesivamente fiable.

- Dentro del Ibex 35, noticia sobre Naturgy: el fondo australiano IFM podría eliminar su dividendo si fuera necesario.

- Materias primas: desplome de la plata, que se deja más de un 4% y cae a su nivel más bajo en un año mientras el dólar avanza. Respecto al petróleo, los inventarios de EEUU aumentaron por primera vez desde julio.

China puede acelerar la transición energética y saldría beneficiada

China no solo tiene las capacidades para acelerar la transición energética que reduzca sus emisiones de gases de efecto invernadero respecto a los objetivos que se ha marcado, sino que saldría beneficiada social y económicamente, según la Agencia Internacional de la Energía (AIE). "Las necesidades de inversión no son una barrera para una transición más rápida", ya que la cantidad de dinero necesaria es similar a la requerida para cumplir con los objetivos actuales, señala en un informe publicado este miércoles.

El pasado año, Pekín se fijó como meta alcanzar el pico de emisiones de CO2 antes de 2030 para llegar a cero emisiones netas antes de 2060. Los autores del informe apuntan a que, "dado el tamaño y el dinamismo de su economía", China no tendrá dificultades para hacer frente a las inversiones precisas, que no se detallan.

La banca pide 1.340 millones a tipos negativos al BCE

La banca europea ha solicitado 1.338,7 millones de euros de liquidez al BCE en la décima operación de refinanciación a largo plazo contra la pandemia (Peltro), lo que supone un incremento del 157% en comparación con los fondos solicitados en la anterior subasta, celebrada en junio.

A la subasta celebrada este miércoles han acudido 15 entidades, por lo que la media de liquidez solicitada ha sido de 89,2 millones. Los fondos se transferirán este jueves y el plazo de vencimiento es el 29 de septiembre de 2022. El tipo de interés aplicado es de -0,25%, por lo que los bancos cobrarán 3,35 millones por pedir prestado.

Resultados | Miquel y Costas gana 28,9 millones hasta junio, un 27% más

El grupo papelero Miquel y Costas ha obtenido un beneficio neto de 28,9 millones de euros en el primer semestre del año, un 27,2% más respecto al mismo período de 2020. La compañía ha alcanzado en estos primeros seis meses una cifra de negocio de 158,2 millones, un 13,3% más, gracias al aumento de las ventas en todas las líneas de negocio, ha informado la empresa a la CNMV.

Las dos principales líneas de actividad, el papel para la industria tabaquera y los productos industriales, se han visto impulsadas por la demanda y el buen funcionamiento de las operaciones, a pesar del incremento de los precios de la pasta y la energía, especialmente durante el segundo trimestre, que experimentan una tendencia alcista que tendrá su reflejo en los resultados de los próximos periodos, explica la empresa.

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Una cuarta parte del Nasdaq 100 está bajista y Wall Street huele la oportunidad

El Nasdaq 100 ha tenido un buen comportamiento frente al índice S&P 500 en los últimos años y sólo ha bajado un 6% desde su máximo histórico intradía del 7 de septiembre. Aun así, más de una cuarta parte de los valores del Nasdaq-100 se encuentran en dinámica bajista, con una caída de al menos el 20% desde sus máximos de 52 semanas.

De entre estos valores, destacan 22 que han caído al menos un 20% desde sus máximos de 52 semanas al cierre de este martes en los que los analistas ven oportunidad. Estas son esas 22 acciones con el porcentaje de potencial subida en 12 meses (su precio objetivo) según el consenso de los analistas recabado por FactSet y recogido por MarketWatch:

Baidu (+40%), Pinduoduo (+35%), Activision Blizzard (+34%), Peloton (+32%), Biogen (+32%), Incyte (+32%), NetEase (+32%), Vertex (+30%), Micron (+30%), Qualcomm (+29%), Zoom (28%), Splunk (+22%), Sirius XM (+20%), Trip.com (+19%), Paccar (+19%), JD.com (+19%), Dollar Tree (+18%), Seagen (+14%), Amgen (+14%), Intel (+13%), Illumina (+10%) y Moderna (-9%).

Draghi pide a la UE pasar página con las reglas fiscales prepandemia

El primer ministro italiano, Mario Draghi, defendió hoy las políticas fiscales expansivas para fomentar el crecimiento y reducir la deuda, y dijo que difícilmente la Unión Europea (UE) recuperará la reglas del Pacto de Estabilidad y Crecimiento, suspendidas desde 2020 y hasta 2022 por la pandemia.

Al ser preguntado por las conversaciones en curso de los Veintisiete sobre la posible reforma del Pacto de Estabilidad y Crecimiento, que fija que el déficit no puede superar el 3% del PIB y la deuda el 60%, dijo a los periodistas tras el Consejo de Ministros italiano: "Es un poco complicado pensar que las reglas serán las mismas que hace unos años". El expresidente del BCE justificó su respuesta porque apuntó a que, entre otras cosas, la UE deberá invertir más en los años venideros en mejorar su defensa y esto exigirá dilatar las normas de gasto.

Nada de hacerse ilusiones: el sector inmobiliario chino va a seguir enfriándose

Tommy Wu, economista jefe de Oxford Economics:

"El enfriamiento del sector inmobiliario se suma a la lista de vientos en contra a los que se enfrenta la economía china. Aunque pensamos que las autoridades suavizarán las políticas al margen para evitar una fuerte caída del sector, prevemos que las perspectivas del sector inmobiliario serán poco halagüeñas en el cuarto trimestre y el próximo año".

"La estricta normativa y las condiciones crediticias frenarán el endeudamiento de los promotores inmobiliarios y reducirán la demanda de viviendas, mientras que la preocupación del mercado por el aumento de los riesgos de impago entre los promotores inmobiliarios hará que sus costes de financiación sigan siendo elevados. Estos factores pesarán sobre la inversión inmobiliaria".

"Creemos que la postura política podría suavizarse, pero no sustancialmente, dado el continuo énfasis de los responsables políticos en frenar el apalancamiento de los promotores y el sobrecalentamiento del mercado inmobiliario. Pero esperamos que las autoridades tomen medidas más audaces si el mercado inmobiliario se agrava rápidamente o si la situación de Evergrande se contagia".

¿Peligra el dividendo de Naturgy? IFM no dudará en eliminarlo si hace falta

El fondo australiano IFM encara la recta final de su opa parcial sobre Naturgy tras casi diez meses de tramitación y con un frente claro abierto con el principal accionista de la gasista, Criteria. Jaume Siles, responsable del fondo en España, ha respondido a las pregunta de elEconomista en una entrevista.

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Media sesión | Wall Street cotiza mixto tras darse el Nasdaq la vuelta

Jornada agridulce en las bolsas de EEUU. Los futuros apuntaban a unas subidas que se han mantenido en la apertura y que suponían, aunque tímidas, un soplo de aire fresco tras las caídas del martes por el sell off en los bonos. No ha durado la alegría. Acercándose al ecuador de la sesión, el Dow Jones y el S&P 500 rebotan moderadamente (un 0,41% y un 0,30% respectivamente), pero el Nasdaq se queda por el camino. El índice compuesto apuntaba subidas pero se ha dado la vuelta y cae un 0,04%. Persiste el miedo en torno a las tecnológicas ante la subida de los rendimientos.

"Aunque las acciones están subiendo hoy (por el caso del Dow y el S&P), las perspectivas son poco claras. Es probable que el nerviosismo en torno a los elevados niveles de inflación y la ralentización del crecimiento se mantenga durante algún tiempo. Las discusiones sobre el techo de la deuda de EEUU podrían estar en el punto de mira en medio de un calendario económico tranquilo", asegura a Bloomberg Fiona Cincotta, analista senior de mercados financieros de City Index

¿Qué han dicho Powell y Lagarde en el foro anual del BCE?

Jerome Powell, presidente de la Fed de EEUU:

- La política fiscal de EEUU ha soportado más que de sobra la pérdida de ingresos.

- Debido a los cuellos de botella, estamos en una situación inusual.

- Las estimaciones del PIB del tercer trimestre han bajado, aunque siguen siendo fuertes.

- Esperamos que la inflación se modere a medida que disminuyan los cuellos de botella.

- Los precios del mercado financiero están bien alineados con la inflación transitoria.

- Si la inflación se prolonga lo suficiente, controlamos si podría hacer subir las expectativas. Eso sería una grave preocupación

Christine Lagarde, presidenta del BCE:

- La resolución de los cuellos de botella es incierta, debería desaparecer en el primer semestre de 2022.

- La eurozona podría volver a los niveles prepandémicos a finales de año.

- Las expectativas de inflación han subido, pero aún están lejos de nuestros objetivos.

- Estaremos atentos a las negociaciones salariales de la eurozona, no hemos visto ninguna señal de "contaminación" de los efectos de segunda ronda

Con los rendimientos al alza... ¿Qué hacer con las tecnológicas de Wall Street?

"No creemos que sea prudente estar corto/infraponderado en las tecnológicas solo porque los rendimientos estén subiendo. Los beneficios son la otra pieza de la ecuación de valoración, y este grupo tiene un historial probado de resultados en ese frente. Además, como muestra el historial de correlaciones, este grupo ha estado inusualmente vinculado a las perspectivas de los tipos hasta 2021. Hoy (por este martes) no ha sido el "primer día" en que la tecnología ha tenido en cuenta la subida de los tipos. A menos que piense que los rendimientos del Tesoro van a ir directamente al 2% o más, las acciones tecnológicas son, en nuestra opinión, las más rentables del mercado hasta finales de año", apuntan en su boletín diario Nicholas Colas y Jessica Rabe, los co-fundadores de DataTrek.

Lee también: El gráfico más revelador sobre las tecnológicas de EEUU y los rendimientos

Así reacciona United Airlines el despido de 600 trabajadores por no vacunarse

United Airlines ha anunciado que va a despedir de la empresa a casi 600 trabajadores que han "decidido" no vacunarse según su política contra el covid-19. En un mensaje interno enviado por los máximos ejecutivos a la plantilla, la aerolínea señala que más del 99% de sus 67.000 empleados se han vacunado siete semanas después de poner en marcha su política de vacunación, reconociendo que algunos eran "reacios" y otros han pedido exención. "Por último, para el menos del 1% de la gente que ha decidido no vacunarse, desafortunadamente empezaremos el proceso de separación de la aerolínea de acuerdo con nuestra política", reza la nota.

Tras el anuncio, las acciones de la compañía subían más de un 1% en Wall Street, superando los 49 dólares por título

Mejores y peores del día en el Ibex: Acerinox y Telefónica, la cara y la cruz

Acerinox ha sido el valor que más ha subido este miércoles tras recibir la 'bendición' de Morgan Stanley (+4,67%), seguido de Banco Sabadell (+3,65%) y Aena (+3,08%).

Del lado de las caídas, Telefónica se ha llevado la peor parte (-1,74%), seguida de Grifols (-1,41%) y Endesa (-1,13%).

De los grandes valores, Inditex ha subido el 3,04%, Banco Santander el 2,48%, Repsol el 2,01 % y BBVA el 0,97%, mientras que Iberdrola ha bajado el 0,51%.

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El Ibex remonta y se acerca a los 8.900, pero tampoco hay que fiarse de este rebote

Jornada de curarse las heridas en las bolsas europeas tras un martes para el olvido. La pequeña tregua en el mercado de bonos ha permitido que este miércoles el verde haya predominado en las principales plazas, si bien los rebotes no han servido para recuperar las caídas de la jornada previa: el EuroStoxx 50 apenas sube medio punto y no es capaz de recuperar siquiera los 4.100 puntos.

Algo mejor le ha ido al Ibex 35, que ha subido un 1,25% hasta los 8.879 puntos, quedándose a las puertas de los 8.900. El índice español se ha animado a última hora después de que, tras las tímidas subidas de la apertura en Wall Street, se haya desinflado llegando a perder momentáneamente los 8.800. Hay que recordar que el selectivo patrio cerró el lunes de esta semana en los 9.002 puntos.

Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, asegura que si el anterior rebote no era fiable, este lo es menos: "Después de esa caída de ayer es normal que podamos ver un cierto rebote que también veo poco fiable ya que antes de que veamos alzas sostenibles lo más probable es que el Ibex 35 necesite ir a buscar apoyo al soporte de los 8.550 puntos, que fue el origen del último rebote". Cabrero insiste en que, para poder "cantar victoria", se tienen que superar fuertes resistencias como los 9.000/9.055 puntos en el Ibex o los 4.215 puntos del EuroStoxx.

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La plata cae a su nivel más bajo en un año mientras el dólar avanza

La plata amplía sus caídas (-4,19%, 21,52 dólares la onza) hasta alcanzar el nivel más bajo en más de un año mientras el dólar avanza. El oro, por su parte, ha cedido sus ganancias iniciales. Un indicador del dólar alcanzó un nuevo máximo de 10 meses, reduciendo el atractivo de los metales preciosos para los inversores en divisas. El 'billete verde' se ha mantenido fuerte desde que la Fed señaló la semana pasada que el tapering podría producirse pronto, lo que ha hecho subir los rendimientos del Tesoro.

"Seguimos esperando que la plata tenga un rendimiento inferior al del oro sobre una base ajustada al riesgo, ya que la normalización de la demanda industrial pesa aún más sobre el metal blanco, mientras que los efectos del flujo de la reducción del QE también deberían pesar sobre la plata", han dicho los analistas de TD Securities dirigidos por Bart Melek en una nota.

Los inventarios de petróleo de EEUU aumentan por primera vez desde julio

El barril de petróleo Brent, de referencia en EEUU, se mantiene en en el entorno de los 75 dólares después de que un informe del gobierno estadounidense haya mostrado que las reservas de crudo han aumentado por primera vez en ocho semanas. Los inventarios nacionales de crudo aumentaron más de cuatro millones de barriles la semana pasada, según el informe de la Administración de Información Energética (AIE). Los suministros de gasolina y destilados también subieron. 

Los precios se han debilitado a principios de la sesión tras la subida del crudo Brent por encima de los 80 dólares el barril esta semana. Las caídas han protagonizado el comienzo de la jornada si bien luego la cotización se ha ido quedando en terreno plano. Mientras tanto, el fortalecimiento del dólar estadounidense también está reduciendo el atractivo de las materias primas que se cotizan en esa moneda.

Lee también: ¿Qué es la destrucción de la demanda? El petróleo te lo puede enseñar muy pronto

Los inversores institucionales piden sueldos más transparentes y sostenibles en el Ibex

Los principales inversores institucionales en empresas pertenecientes al Ibex 35 buscan cada vez que los sueldos que perciben los ejecutivos de dichas empresas sean más transparentes y más sostenibles en el tiempo, según se desprende de un informe elaborado por la consultora Georgeson. "La crisis provocada por el covid-19 ha marcado un antes y un después en el ámbito retributivo, estableciendo nuevos requerimientos de divulgación a las compañías", se desprende del informe elaborado por la firma.

Según Georgeson, los principales inversores institucionales en el selectivo español buscan con "creciente interés" que la retribución de los ejecutivos sea "sostenible a largo plazo, que recompense "de manera adecuada" el desempeño y que la empresa divulgue "claramente" tanto la política de retribuciones como su aplicación.

Acerinox sube más de un 4%: fav de Morgan Stanley

Acerinox es de los pocos valores que aguantan  las subidas de primera hora. La acerera sube más de un 4% tras situarse entre las favoritas de Morgan Stanley dentro del sector. Los analistas ven en “el sector del acero inoxidable un fuerte atractivo por su perfil defensivo y que se verá beneficiado por las restricciones a la producción en China, el alza de los precios de las materias primas y la exposición limitada a los automóviles y la construcción”.

Acerinox se sitúa como la compañía que más se beneficiará de esta situación, por detrás de Outokumpu. Morgan Stanley ha elevado el precio objetivo a 17,60 euros desde los 15,5 euros. La recomendación es de compra. 

Relacionado: Un gráfico para tener en cuenta a Acerinox

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Musk: "Las 'criptos' no son la segunda venida del Mesías"

El CEO de Tesla, Elon Musk, ha vuelto a salir en defensa de las criptomonedas y ha pedido a las autoridades estadounidenses que aparquen una mayor regulación, ya que su intervención podría frenar el crecimiento. "No es posible, creo, destruir las criptomonedas, pero sí es posible que los gobiernos frenen su avance", ha dicho en una conferencia periodística en Los Ángeles. Cuando se le ha preguntado qué debería hacer el gobierno del país. Musk ha contestado: "Yo diría que no hacer nada. Simplemente dejarlo volar".

Sin embargo, ha aprovechado para matizar. "No diría que soy un enorme experto en criptodivisas", ha dicho. "Hay cierto valor en las criptodivisas, pero no creo que sean como la segunda venida del Mesías, que algunos parecen pensar".

El rebote se desinfla y el Ibex 35 lucha por conservar los 8.800

La desconfianza de Wall Street en el rebote ante los movimientos del bono americano se han trasladado al mercado europeo, que cotiza en mínimos del día. El Ibex 35 apenas avanza unas décimas y le cuesta mantenerse sobre los 8.800 puntos. Desde esta mañana, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, ya advertía de que el rebote era de todo menos fiable y no descartaba que “el Ibex 35 podría dirigirse a buscar apoyo al soporte de los 8.550 puntos [del cual le separa una caída del 2,5% desde los niveles de cierre de este martes], que fue el origen del último rebote y que es la clavicular o línea de confirmación de un amenazante patrón de giro bajista en forma de doble techo”. 

AXA IM: "Estamos en algo parecido a la mitad del ciclo"

Chris Iggo, CIO Core Investments de AXA Investment Managers, comenta que “los inversores tienen que tener en cuenta que este sigue siendo un ciclo inusual”, aunque “parece que ya estamos pasando de la primera etapa inicial de recuperación a algo parecido a la mitad del ciclo”, añade. En este sentido, el experto advierte: “Hay que prepararse para un cambio modesto en el entorno de los tipos de interés en 2022, que será el comienzo de un ciclo de ajuste monetario.”

Acerca de la normalización de la política monetaria, el experto señala que “podría comenzar pronto”, lo cual podría “provocar cierta volatilidad en los tipos y en las acciones”. Sin embargo, el experto considera que “las perspectivas a medio plazo siguen siendo benignas”. 

“Quizás el acontecimiento más problemático sería que existieran errores en la aplicación de las políticas monetarias”, ya que “para los mercados financieros, esto puede afectar los datos macroeconómicos y socavar la confianza de los inversores”, explica Iggo

Ligeros avances en Wall Street: la bolsa no se fía del bono americano

Las subidas se ha ido desvaneciendo según se acercaba la apertura. A la par el bonos americano reduce pérdidas sobre el 1,5%. El Dow Jones abre la sesión con un avance del 0,2%, el S&P suma un 0,4% y el Nasdaq, el índice más damnificado ayer, se anota alza del 0,5%. Pese a que en Europa el rebote es claro tras las duras caídas de ayer, no hay mucha confianza para aguantar las subidas a lo largo de la sesión.

El miedo a la inflación y a una respuesta precipitada de la Fed precipitó ayer los descensos. En Wall Street fueron los mayores desde el pasado mes de mayo.  Belita Ong, presidenta de Dalton Investments, destaca que había un exceso de complacencia en el mercado con la inflación y apunta a que se le daba por desaparecida. “Tantas cosas están cambiando: la pandemia no ha terminado, los cuellos de botella de la cadena de suministro que estamos viendo están afectando todo tipo de precios y necesitaremos ver cómo se desarrolla porque los resultados no son claros en términos de inflación", subraya.

Además, los inversores están atentos a las negociaciones en Washington para la aprobación de los programas de infraestructuras, el físico y el social y, sobre todo, de la ley que servirá para financiar a corto plazo al gobierno federal y de la que permitirá el aumento del límite de deuda. 

Países Bajos pondrá una cuota de género en los consejos de las cotizadas

El Senado neerlandés, que tiene la última palabra sobre los proyectos de ley, ha respaldado una legislación que establecerá una cuota de género obligatoria en los consejos de supervisión de las empresas que cotizan en bolsa, para garantizar que al menos el 30% de sus miembros sean mujeres.

Asimismo, la norma, que se espera entre en vigor en enero de 2022, obligará a las mayores 5.000 firmas del país a establecer objetivos concretos para garantizar un mayor equilibrio entre el consejo de administración y la alta dirección de las empresas, una medida que también cuenta con el respaldo de los sindicatos de empresas.

Makhlouf (Banco de Irlanda): "El BCE tiene que estar preparado si la inflación se consolida"

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) Gabriel Makhlouf ha dicho que el órgano debe estar preparado para responder a una inflación persistentemente más alta que podría ser resultado de cuellos de botella duraderos en la oferta. "Debemos estar muy atentos a los riesgos que existen", ha asegurado el gobernador del banco central irlandés en una entrevista con Bloomberg.

La escasez en el sector manufacturero que está haciendo subir los precios podría llevar "potencialmente" a una inflación más rápida durante más tiempo del previsto si acaba provocando un aumento de los salarios, ha incidido. "Ese es el riesgo ante el que el BCE debe ser muy cauteloso y estar muy atento y preparado para responder si se produce", ha subrayado Makhlouf. Con todo, ha matizado, "ahora mismo no creo que debamos buscar subir los tipos o responder a la inflación transitoria".

El bono americano da un respiro a los futuros de Wall Street

Los futuros americanos apuntan a ascensos liderados por el Nasdaq, que sube un 0,6% antes de la apertura. De esta manera recuperarán al inicio de sesión parte de las caídas encajadas ayer. El repunte de la rentabilidad del bono americano a diez años, que llegó al 1,57%, puso muy nerviosos a los inversores. Las ventas se cebaron con el sector tecnológico. Automáticamente las compañías de crecimiento ven descuentos en sus ganancias futuras cuando asoma la inflación y suben los tipos de interés. Ahora está estabilizado sobre el 1,5%.

"Parte de la razón por la que los mercados estadounidenses han sido tan fuertes durante tanto tiempo se debe a la complacencia con la inflación y con la idea de que los tipos bajos iban a mantenerse durante mucho tiempo”, explica Belita Ong, presidenta de Dalton Investments, en Bloomberg

El retroceso de ayer, desde el punto de vista técnico tiene implicaciones bajistas. “El peligro que vemos ahora es que la zona de los 14.800 puntos es la clavicular o línea de confirmación de un amenazante patrón de giro bajista en forma de cabeza y hombros (HCH), que plantearía caídas hacia los 13.800/14.000 puntos”, comenta Joan Cabrero. 

Relacionado: las claves que están moviendo a las bolsas

El precio del carbón se dispara por la voracidad china

El precio del carbón europeo ha subido a un máximo de 13 años, y el carbón australiano se ha más que triplicado durante el último año hasta situarse también en máximos de 2008. Mientras los futuros del carbón térmico chino en la Bolsa de Productos Básicos de Zhengzhou subieron hasta un 3,6% el miércoles a alcanzar un récord intradiario por tercera sesión consecutiva.

Hace unos meses, los compradores chinos estaban al margen del mercado al contado en el mercado internacional. La producción interna y en principio la menor demanda ante el giro verde las políticas chinas dejaban margen del mercado al mayor consumidor de carbón del planeta. Ahora los operadores chinos se han vueltos locos para intentar importar la mayor cantidad de carbón y a cualquier precio por la crisis energética que golpea el país.

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Jeremy Grantham: "Este mercado 'vampiro' solo sabe encogerse de hombros"

Las acciones estadounidenses se encuentran en una burbuja aún más alocada que antes del gran desplome del mercado de 1929 que precedió a la Gran Depresión, ha dicho el legendario inversor Jeremy Grantham. En una entrevista a la CNBC este martes, Grantham expuso que el fin de una burbuja bursátil es "como matar a un vampiro", ya que los mercados están tan confiados que se encogen de hombros ante cualquier mala noticia.

"El mercado está tan metido en el optimismo que incluso cuando los datos se vuelven en su contra, como ocurre hoy, el mercado se encoge de hombros", lamentó Grantham el día en que el sell off de los bonos hacía daño a las bolsas. "Así que los tipos de interés empiezan a subir: se encogen de hombros. Así que la Fed empieza a hablar de retirar su compra de bonos: se encoge de hombros", continuaba el británico.

Grantham cree que es probable que el S&P 500 caiga un 10% o más en los próximos meses y señaló a las acciones meme, las SPAC y las criptomonedas como signos de exceso de confianza.

¿Qué es la destrucción de la demanda? El petróleo te lo puede enseñar muy pronto

El petróle crudo Brent, referencia internacional, superó este martes el umbral anticipado de 80 dólares por barril. Aunque tras tocar esa frontera se ha tambaleado, el crudo sigue en precios relativamente altos si se compara con los últimos años o con los 17 dólares a los que llegó a caer en lo peor de la pandemia en 2020. Esta nueva cota de precios trae a colación un nuevo concepto: destrucción de demanda.

Con el invierno por delante y una escasez de gas en Europa, el panorama de la demanda parece prometedor. Pero la destrucción de la demanda podría estar a la vuelta de la esquina a medida que los precios suban, advierten los expertos de JP Morgan. Este escenario es duro, puesto que la destrucción de la demanda se produce cuando los consumidores (ya sean familias, empresas...) tienen que restringir su uso de combustibles u otros derivados del petróleo porque el elevado precio no les permite seguir haciéndolo al mismo rimtmo. “Los precios del petróleo se han desconectado del coste marginal del suministro (el coste de producir petróleo). En cambio, ahora  están viajando hacia los niveles en los que comienza la destrucción de la demanda, que estimamos en los 80 dólares por barril ". Eso es lo que escribió Morgan Stanley en junio, y en una nueva nota el martes, el banco escribió: "Esta sigue siendo nuestra tesis".

Sin embargo, agregó que “el precio al que se produce la destrucción de la demanda puede ser diabólicamente difícil de estimar. Dejamos nuestro pronóstico de precios sin cambios por ahora, pero reconocemos que, en las tendencias actuales, claramente existe una ventaja para nuestro escenario alcista que habla de un petróleo a 85 dólares por barril ". 

Bofa ve el petróleo en 100 dólares por barril

 

Un vistazo al mercado: las claves que están moviendo a las bolsas

Tregua de los bonos: los intereses de la deuda soberana se relajan después de que ayer se dispararan por el miedo a que una inflación mayor termine provocando una intervención precipitada de los bancos centrales a la hora de retirar los estímulos. Este es el principal motivo de las subidas de hoy.

La inflación aprieta: los banqueros no paran de repetir que la inflación es transitoria. Lo cierto es que los datos no acompaña el discurso. El Índice de Precios de Consumo (IPC) en España  se situó en septiembre en el 4% en tasa interanual, su nivel más alto desde septiembre de 2008 y 0,7 puntos por encima de la registrada en agosto impulsado principalmente por la electricidad. 

No te confíes: Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, cree que “el Ibex podría dirigirse a buscar apoyo al soporte de los 8.550 puntos [del cual le separa una caída del 2,5% desde los niveles de cierre de este martes], que fue el origen del último rebote y que es la clavicular o línea de confirmación de un amenazante patrón de giro bajista en forma de doble techo”.  

Evergrande: Hay tranquilidad en este frente porque en principio el Gobierno se está moviendo para evitar un desastre incontrolado, pero lo cierto es que hoy no ha pagado los cupones de unos bonos. Por lo menos es lo que dice Fitch.

Cierre del gobierno federal: el próximo 18 de octubre la Administración de Biden se quedará sin efectivo. EEUU lleva varios años con este problema y siempre plantea quebraderos de cabeza para Wall Street. Los inversores seguirán atentos a las negociaciones.

¿Quién gana y quién pierde con la crisis de la energía?

Bruno Cavalier, economista jefe de ODDO BHF AM

En un mercado libre de toda interferencia, los proveedores obtendrían los dividendos y sus clientes absorberían los costes más elevados, en realidad, la ruptura del excedente depende también de la organización del mercado y de la fiscalidad, es decir, de las decisiones políticas. El choque actual es positivo para los productores de electricidad cuyos costes y producción apenas han cambiado (nuclear, hidroeléctrica y solar). También puede beneficiar a los gobiernos que reciben ingresos adicionales por el aumento de los precios del CO2 y que pueden reducir sus subvenciones a los productores de renovables.

Con los precios regulados, ya sea en forma de topes o de un mecanismo de ajuste diferido, los márgenes de los distribuidores se reducen. Las estrategias de cobertura han permitido repartir el riesgo entre muchos operadores. Los consumidores, tanto los fabricantes como los hogares, son los perdedores, pero hay que tener en cuenta los mecanismos de absorción de impactos, asegura el experto de ODDO BHF.

En España, donde los precios mayoristas se trasladan rápidamente a los precios minoristas, el gobierno ha respondido ampliando los plazos de pago de la factura eléctrica para las familias con bajos ingresos y prometiendo limitar los beneficios de los proveedores. En Francia, se pagará una ayuda directa ("cheque energético") de aquí a finales de año a 5,8 millones de hogares. En el pasado reciente, los gobiernos franceses se han enfrentado a disturbios sociales relacionados con la fiscalidad y los precios de la energía (el episodio de los "gorros rojos" en 2013 y el de los "chalecos amarillos" en 2018). A pocos meses de unas elecciones presidenciales, la cautela es la consigna.

España tiene un 31,1% de consejeras, frente al 44% de Francia

España es uno de los países que más han elevado la presencia de mujeres en los consejos de administración en los últimos 6 años. Si en 2015, de media, el 16,9% de los consejeros eran féminas, en el presente año el dato se eleva al 31,1%. Pocos países han dado un salto tan grande, según un informe de Credit Suisse. Pero, aún así, este país no se sitúa en cabeza en cuanto al número de consejeras. Ese 31,1% sitúa a España en la decimocuarta posición entre los 46 países analizados por Credit Suisse, muy lejos de Francia (44,5% de féminas) o Italia (39,4%). Más noticias sobre diversidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

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Media sesión | El Ibex busca asentarse en los 8.800

La pequeña tregua este miércoles en el mercado de bonos está ayudando a que el Ibex 35 recupere el pulso después de un martes en el que retrocedió más de un 2,5% y perdió los 8.800 puntos, confirmando que el tímido rebote previo no era fiable. En la jornada de hoy, el selectivo sube un 0,84% hasta los 8.843 enteros, aún lejos de los 9.002 en los que cerró este mismo lunes.

"El latigazo bajista que vimos ayer en el Ibex 35 no hizo más que reforzar la resistencia de los 9.000/9.055 puntos como la línea divisoria que separa un contexto todavía correctivo de uno potencialmente alcista", explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader. "El giro bajista desde ese rango resistivo de los 9.000/9.055 puntos plantea una probable caída en busca de apoyo al soporte de los 8.550 puntos, que fue el origen del último rebote", añade. "Por debajo de los 8.550 puntos mejor que se abrochen los cinturones ya que en tal caso todo apuntaría a que el Ibex 35 podría dirigirse a buscar los 7.700/8.000 puntos", alerta finalmente.

Dentro del selectivo español, destacan las subidas de Acerinox (+3,61%), Sabadell (+3,01%), Solaria (+2,23%) y Acciona (+2,23%). Los valores que más bajan son Telefónica (-2,15%), Grifols (-1,88%) y PharmaMar (-1,69%).

IBEX 35
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Media sesión | Las bolsas europeas buscan volver al buen camino

Jornada en verde para los parqués europeos después de un fatídico martes en el que las bajadas superaron de largo el 2%. Los índices buscan recuperar algo de confianza en un momento particularmente volátil, agravado este martes por la tormenta en el mercado de bonos ante el sempiterno temor a la inflación y a que los bancos centrales saquen la tijera antes de tiempo (hoy parece que ha habido tregua). El EuroStoxx 50 sube un 1,17% hasta los 4.106 puntos después de retroceder ayer más de un 2,5% y caer a los 4.058.

"Para que se alejen los riesgos de asistir a una profundización de la corrección de las últimas semanas es preciso que los principales índices europeos consigan batir los máximos que marcaron hace dos semanas, como son los 4.215 puntos del EuroStoxx 50. Mientras eso no suceda sigo en mis trece de que es precipitado cantar victoria y seguirá manteniéndose el riesgo de asistir a una corrección más amplia y duradera que podría llevar al EuroStoxx 50 a buscar los 3.800/3.900 puntos", apunta Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

EURO STOXX 50®
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Gortázar (CaixaBank) avisa: vienen más fusiones

El consejero delegado de CaixaBank, Gonzalo Gortázar, ha anticipado más fusiones en el sector financiero, tanto en España como a nivel internacional, aunque no ve tantas sinergias en las fusiones transfronterizas.

"Personalmente, ante esta situación estructural del sector, creo que habrá más (fusiones). No sé cuándo, ni de quién, ni creo que sea mañana (...). La parte internacional es más compleja. Todas estas sinergias no las vemos", ha señalado Gortázar en el XXVIII Encuentro del Sector Financiero.

Buenaventura (CNMV): Solo el 1,1% del patrimonio en fondos es íntegramente sostenible

El esfuerzo que se ha hecho desde la industria de fondos y desde la propia CNMV por integrar la sostenibilidad es muy grande, pero "aún queda mucho camino por recorrer", ha señalado este miércoles Rodrigo Buenaventura, presidente del regulador, en un evento organizado por Forética. Buenaventura ha puesto de relieve que, aunque actualmente el 13% patrimonio total de los fondos españoles promueve las inversiones sostenibles, "solo el 1,1 % corresponde a carteras compuestas por inversiones de carácter sostenible en su integridad". Más información sobre fondos sostenibles en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

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Una recesión relámpago, una recuperación súbita y ahora viene...

Según la firma de inversión suiza Julius Baer, después de una recesión relámpago y un repunte similar, llega el turno de la desaceleración de mitad de ciclo. Las tendencias de crecimiento deberían ser superiores tras la pandemia. La inflación, con un margen a la baja limitado, debería caer en 2022. La coordinación de las políticas monetaria y fiscal es cada vez más obsoleta, pero su reducción será gradual. Por otro lado, los analistas de Julius Baer creen que las políticas de China generan un mayor riesgo macroeconómico. Aún así hay sectores y activos para invertir:

– Efectivo: sigue compitiendo por el título de peor rendimiento entre todas las clases de activos en 2021.

– Renta fija: mantener la carga de riesgo. La volatilidad de los bonos podría repuntar por la reducción de las políticas de EE. UU. y sus riesgos presupuestarios.

– Renta variable: la transición de mitad de ciclo implica menor rentabilidad y ser más defensivo. Mantenemos la Sobreponderación de la tecnología de la información y de la salud. 

– Divisas: la ventaja de crecimiento se desplaza a la zona euro y reaviva el apetito por el riesgo. El USD volverá a mostrar una tendencia a la depreciación. El endurecimiento regulatorio en China no supone tanto riesgo para el CNH, ya que parece difícil que las autoridades se atrevan a devaluar la moneda.

– Materias primas: mantener la cautela en general.

El Gobierno autoriza la OPA de EQT sobre Solarpack

El Consejo de Ministros autorizó ayer la compra por parte de la sueca EQT Fund Management -a través de Veleta Bid-, de la compañía de energía solar Solarpack, según ha informado esta última a la CNMV. El visto bueno se produjo previo informe favorable de la junta de inversiones exteriores, y era necesaria puesto que se trata de una inversión extranjera de Veleta BidCo por el 100% de la compañía vizcaína. La oferta pública de adquisición (OPA) voluntaria (o amistosa) de EQT presentada en junio es de 26,5 euros por cada acción de Solarpack, lo que supone valorar a la empresa en 881.204.818 euros.

Este miércoles la acción de Solarpack cotizan en términos similares. Abrieron el mercado a 26,30 euros la acción. Cuando concluya la OPA, la intención de EQT es excluir a Solapack de la cotización en bolsa.

SOLARPACK CORP
26,65
sube
+1,14%

El desabastecimiento en Reino Unido se agudiza y dará 'alas' a la inflación

Eiko Sievert, director de Scope Ratings:

Sievert cree que es probable que la escasez de conductores de vehículos pesados en el Reino Unido se sume a las presiones inflacionistas existentes, lo que podría complicar la vida al Banco de Ingaterra. Los rumores del mercado ya señalan que el BoE podría tener que empezar a subir los tipos de interés antes de lo previsto, aunque aún no hay un cambio de postura oficial por parte del instituto monetario. "Aunque la actual escasez de combustible en el Reino Unido es especialmente visible, los cuellos de botella en el suministro mundial son mucho más amplios y abarcan desde los chips de ordenador hasta los materiales de construcción", asegura el experto de Scope.

"Estas presiones no se limitan al Reino Unido y afectan especialmente a las líneas de producción just in time. Aunque se espera que las presiones provocadas por el desabastecimiento de combustible sean temporales y las perspectivas de crecimiento del Reino Unido sigan siendo sólidas, es posible que veamos una presión al alza algo mayor sobre la inflación en el Reino Unido debido a las mayores fricciones comerciales y a la escasez de mano de obra tras el Brexit", sentencia el experto.

Deutsche Bank ve una oportunidad en IAG y recomienda comprar

Durante el mes de noviembre se relajarán las restricciones para los vuelos turísticos con destino u origen en Estados Unidos, y ese es uno de los motivos que encuentran desde Deutsche Bank para pasar a recomendar comprar IAG. "Hay una situación mucho mejor ahora para que las acciones reboten en bolsa y el riesgo es claramente al alza", explican.

"La valoración actual es atractiva pese a que la compañía va a salir de la pandemia con un nivel de endeudamiento mayor, aunque no esperamos otra ampliación de capital", añaden. IAG se anota más de un 20% en el año pero los analistas todavía le dan otro 23% adicional de recorrido alcista hasta su precio objetivo, situado en los 2,6 euros.

IAG (IBERIA)
1,55
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-15,59%

El euro se aleja de los 1,17 dólares y marca mínimos desde noviembre

Las intenciones de la Fed de comenzar en los próximos meses a retirar los estímulos y la cada vez más cercana subida de tipos está impulsando al dólar frente a sus pares. El índice dólar, el cruce respecto a una cesta de las principales divisas, toca máximos anuales. El euro desciende hoy unas décimas pero suficientes para marcar  su nivel más bajo desde noviembre de 2020 al tocar los 1,1657 dólares.

Soltec duplica las pérdidas hasta los 20 millones en el semestre

La fotovoltaica incrementó las pérdidas hasta los 19,8 millones en el primer semestre del año, frente a los 9,3 millones del año pasado, según los registros de la CNMV. La cifra de negocio descendió un 24% hasta los 87 millones de euros. En el segundo trimestre del año, las ventas mejoraron un 7% hasta los 58,6 millones.

Solaria dispara el beneficio un 60% en el primer semestre

Solaria logró un beneficio neto de 23,65 millones de euros entre enero y junio, el 60% más que en el primer semestre de 2020, apoyada en el incremento de la producción de energía y la optimización de gastos, ha informado la empresa de renovables a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Excluyendo el efecto de la activación de los impuestos diferidos para los seis primeros meses de los ejercicios 2020 y 2021, el beneficio neto ajustado se incrementó el 276%, desde los 6,2 hasta los 23,4 millones.

La cifra de negocios creció el 86%, hasta rozar los 43 millones de euros, impulsada por las mayores ventas de energía derivadas de la conexión de nuevas plantas fotovoltaicas, y el resultado bruto de explotación (ebitda) mejoró un 89% y se situó en 42,45 millones.

SOLARIA ENERGIA
16,62
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China recurrirá al uso intensivo del carbón para evitar apagones

La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC), la agencia de planificación económica, ha pedido a los gobiernos locales que recurran a las reservas de carbón para aumentar la producción en las centrales eléctricas, informa Reuters.

El gigante asiático atraviesa una profunda crisis energética por el elevado precio de la electricidad. La mitad de las provincias hablan ya de restricciones en el consumo de electricidad. Pekín había limitado el uso del carbón para controlar las emisiones de CO2, lo que ha llevado también al mineral a precios récord. Ahora el Gobierno ya ha autorizado un aumento de las importaciones y  de la producción nacional de carbón.

Relacionado: Goldman recorta las previsiones de China por la crisis energética

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El tapering del BCE será más contundente si persiste la presión de la energía

El banco japonés Nomura avisa de que "el aumento de los precios de la energía podría terminar en una revisión al alza de las previsiones de inflación, y por nuestra parte, hemos revisado la estimación de IPC de 2022 desde el 1,7% al 1,9%". La firma destaca que si los altos precios de la energía "continúan durante el invierno, esto podría desembocar en un tapering del PEPP más contundente por parte del BCE, con los mercados empezando a cuestionarse si esto terminará afectando a la ampliación del APP (el QE que el BCE ya llevaba a cabo antes de la pandemia) el año próximo, algo que nosotros todavía esperamos que ocurra".

Lagarde, sin embargo, por el momento tiene claro que el banco central debería ser cauteloso a la hora de retirar los estímulos demasiado rápido en respuesta a lo que probablemente sea un repunte "transitorio" de la inflación. No hay "señales de que este aumento de la inflación se esté generalizando en toda la economía",dijo ayer en un foro el pasado martes. "El reto clave es asegurar que no reaccionamos de forma exagerada a los choques transitorios de la oferta que no tienen relación con el medio plazo"

Los mayores movimientos del Ibex 35

España: la inflación escala al 4%, el nivel más alto en 13 años

El Índice de Precios de Consumo (IPC) se situó en septiembre en el 4% en tasa interanual, su nivel más alto desde septiembre de 2008 y 0,7 puntos por encima de la registrada en agosto por la subida de la electricidad, según el dato adelantado este miércoles por el Instituto Nacional de Estadística (INE). Por su parte, la inflación subyacente aumenta tres décimas, hasta el 1,0%. Detrás de las subidas están el precio de la electricidad y los carburantes. 

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El Ibex 35 aprovecha la tranquilidad de los bonos y sube cerca de un 1%

Las bolsas europeas aprovechan la pequeña tregua de los bonos para recuperar parte de las caídas de ayer. Los índices suben cerca del 1%. En concreto, el Ibex 35 se anota ganancias del 0,62% por encima de los 8.800 puntos.

Pese a las subidas, Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, cree que "el Ibex podría dirigirse a buscar apoyo al soporte de los 8.550 puntos”, lo que supone una caída potencial del 2,5%. Y advierte: “por debajo de los 8.550 puntos mejor que se abrochen los cinturones, ya que en tal caso todo apuntaría a que el Ibex 35 podría dirigirse a buscar los 7.700/8.000 puntos", concluye el experto.

El comportamiento de los bonos seguirán marcando la jornada. El dato de inflación conocido hoy en España no anticipa nada bueno. Pero la atención también seguirá centrada en la crisis de la promotora china Evergrande, que hoy afronta un nuevo cupón. Fitch dice que no ha pagado. Y el foco también estará en  las negociaciones en Washington para la aprobación de los programas de infraestructuras y el techo del gasto del gobierno federal.

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Pequeña tregua en el mercado de bonos

Las rentabilidades de la deuda soberana ha dejado de subir tras dos días frenéticos en la renta fija europea. El rendimiento del bund se mantiene por encima del -0,2 de forma estable, cerca de máximos de tres meses. Los tires en la deuda a diez años de Austria, Bélgica y Francia, que fueron los que más subieron en los últimos días, bajan de forma significativa. El intereses del bonos español a diez años se sitúa en el 0,44%. Hace una semana se situaba en el 0,3%. De todas formas, la deuda periférica ha subido menos que la de mayor calidad. El bono americano también baja al 1,51%.

¿Qué pasará con Evergrande? Pekín planea una 'explosión controlada'

Robin Usson, analista de crédito del negocio internacional de Federated Hermes

La historia de la caída de Evergrande es más que la de un promotor inmobiliario que se desmorona bajo el peso de su propia deuda. Se trata, en cambio, de la historia de una empresa atrapada en el fuego cruzado entre el pasado y el futuro de China

En los mercados, el tamaño importa. Evergrande tiene activos en sus libros por un valor de 2,3 billones de RMB, lo que equivale al 2% del PIB de China. La empresa tiene 123.000 empleados y 3,8 millones de contratistas. Su eventual impago afectará sin duda a una multitud de socios, entre ellos empresas de construcción y diseño, proveedores de materiales y otros agentes. Muchos compradores que adquirieron propiedades de Evergrande sobre plano perderán potencialmente dinero, al igual que los inversores directos en sus acciones y bonos. ¿Qué pasará ahora?

Nuestra hipótesis de base es que se produzca un impago ordenado, facilitado por el Gobierno chino. Esperamos que esta facilitación adopte la forma de un apoyo administrativo más que financiero. Hemos llegado a esta conclusión basándonos en una serie de acciones impulsadas por Pekín en los últimos días, incluyendo la centralización de todos los casos judiciales contra Evergrande, lo que podría impedir que los tribunales locales congelen sus activos. Minsheng, Zheshang y el Banco de Desarrollo de Shanghai Pudong han acordado ampliar algunos préstamos para proyectos, lo que ayudaría a frenar la espiral negativa y evitar una venta forzosa.

Así que, aunque es probable que el Ejecutivo chino permita que Evergrande fracase, estamos de acuerdo en que lo hará a modo de "explosión controlada". Los dirigentes chinos valoran el orden por encima de todo, y creemos que están trabajando entre bastidores para limitar el efecto dominó social y económico de la desaparición de la empresa.

Fitch da un toque de atención a Evergrande

La tensión de los bonos golpea también a las bolsas asiáticas

La Bolsa de Tokio cerró hoy con un descenso del 2,12% de su principal indicador, el Nikkei, debido principalmente a las fuertes pérdidas de la víspera en Wall Street provocadas por la tensión en el mercado de bonos. Supone la mayor caída en tres meses y el quinto mayor descenso del año del principal indicador bursátil de Japón. 

La escalada de intereses de la deuda soberana también está sorprendiendo a los bonos nipones. El rendimiento a diez años escala cerca del 0,07%, en máximos de cuatro meses. Por su parte, el Kospi coreano se deja algo más del 1%, al igual que las bolsas chinas, que todavía se mantienen abiertas.

El petróleo se relaja tras rebasar el Brent los 80 dólares

Hace apenas un año y medio el petróleo estaba cotizando por debajo de 20 dólares el barril, en Europa, y en Estados Unidos los traders se veían obligados a pagar dinero a quien se hiciese cargo de los barriles que habían comprado en los mercados financieros.

Este martes, el precio del barril se había multiplicado por más de 4 veces desde entonces, con una subida de casi el 315%, y regresó a los 80 dólares en Europa por primera vez desde 2018. Este miércoles corrige algo más de un 1,5%.

Las cosas han cambiado mucho. La salida de la pandemia ha generado un enorme desajuste entre la oferta y la demanda, con un consumo que parece querer recuperar los perdido durante los meses en los que el mundo estuvo paralizado por el Covid.

Los inventarios de petróleo globales que hace un año estaban en el nivel más alto que se ha visto desde 2015, ahora han vuelto a los niveles más bajos desde 2018, en los 2.889 millones de barriles, según los datos del Departamento de Energía estadounidense.

Fitch dice que Evergrande no ha pagado los cupones de los bonos offshore

Fitch rebaja la calificación del riesgo emisor a largo plazo del endeudado grupo inmobiliario chino Evergrande de 'CC' a 'C', el tercer nivel más bajo de su escalafón, tras no haber afrontado el pago de los intereses de unos bonos offshore en el plazo acordado. También coloca en el mismo grado a las filiales, Hengda Real Estate Group y Tianji Holding Limited.

La decisión se tomó después de que Evergrande "probablemente", -todavía no se ha pronunciado al respecto, sobrepasase el pasado jueves la fecha para abonar casi 84 millones de dólares de intereses de un paquete de bonos offshore, entrando en una prórroga de 30 días antes de que se considere oficialmente que ha incurrido en impago.

La calificación 'C' de Fitch se emplea para empresas que estén cerca de entrar en una situación de impago de sus obligaciones de deuda, siendo el siguiente nivel el 'RD', que ya se aplica a compañías que hayan incurrido en impagos parciales pero que todavía no hayan entrado en situaciones de bancarrota o similares.
 

Si el Ibex pierde los 8.550 puntos: "abróchense los cinturones"

Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, cree que “el Ibex podría dirigirse a buscar apoyo al soporte de los 8.550 puntos [del cual le separa una caída del 2,5% desde los niveles de cierre de este martes], que fue el origen del último rebote y que es la clavicular o línea de confirmación de un amenazante patrón de giro bajista en forma de doble techo”. 

“Por debajo de los 8.550 puntos mejor que se abrochen los cinturones, ya que en tal caso todo apuntaría a que el Ibex 35 podría dirigirse a buscar los 7.700/8.000 puntos”, concluye el experto.

La subida de los intereses de los bonos castiga a las bolsas

El mercado de bonos está provocando un vuelco en las bolsas, al reflejar el temor a que los bancos centrales comiencen a cerrar el grifo de la liquidez a la sombra de una inflación que hasta el propio presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha asegurado que es "más preocupante y estructural ahora que a inicios de año", después de haber insistido en sus últimas intervenciones en que era algo más transitorio.

La expectativa de que en noviembre comience a aplicarse el tapering por parte de la Fed había llevado a los inversores a desprenderse de los títulos de deuda, provocando una subida de la rentabilidad de los bonos, una inercia que ya se vio a finales de la semana pasada. En el caso del bono norteamericano a diez años, que ha superado la barrera del 1,5%, una zona que no tocaba desde junio, la pérdida por precio ya es del 5,47% en el año.

El Bund alemán ha experimentado se sitúa en el -0,199%, mientras que el bono español a diez años llega al 0,442%, aunque la máxima subida ayer martes la protagonizó el bono italiano, que escaló 6 puntos básicos hasta tocar el 0,855%.

¿El inicio de la corrección que se anunciaba desde Ecotrader?

El Ibex 35 vuelve a ser el más castigado entre sus comparables europeos, con un descenso del 2,59% este martes, que lo deja cotizando en los 8.769 puntos. Desde el punto de vista técnico, “el alcance de fuertes resistencias como eran los 9.000 puntos del Ibex o los 4.215 puntos del EuroStoxx ha provocado una potente caída que no nos sorprende ya que habíamos avisado de que no había que cantar victoria todavía mientras las resistencias no fuesen superadas”, explica Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

Solamente la ruptura de estas resistencias alejaría los riesgos correctivos de ver una fase de consolidación más amplia y durarera y permitiría favorecer que los mínimos vistos la semana pasada, en la sesión de cierto pánico del lunes, habían sido un potencial suelo y punto de origen de un nuevo movimiento alcista en las bolsas europeas”, continúa el experto.

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Indecisión en las bolsas de cara al arranque de sesión

Las dudas persisten en las bolsas tras las caídas de este martes. El mercado de deuda está siendo el protagonista, después de una sesión en la que los rendimientos de las principales referencias se dispararon ante el miedo de los inversores a que los bancos centrales empiecen a cerrar el grifo de los estímulos.

Esto provocó fuertes ventas también en la bolsa europea, que se desplomó más de un 2% en todos sus principales índices, que este miércoles muestran indecisión sobre qué rumbo tomar en la apertura.

Al riesgo de subida de tipos, la crisis de Evergrande -el MSCI Asia sufre la mayor caída en seis semanas este miércoles- y el bloqueo político del techo a la deuda se suman como las principales incertidumbres.

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Evergrande vende el 20% de un banco chino a las puertas de otro pago de intereses

Evergrande se ha deshecho del 19,93% de las acciones del banco comercial Shengjing Bank, que ha vendido a un conglomerado de propiedad estatal por 1.545 millones de dólares a pocas horas de que se agote el plazo para afrontar otro pago de intereses. El gigante inmobiliario, al borde de la quiebra por una deuda de más de 300.000 millones de dólares, sigue intentando recaudar fondos de cara al pago de intereses de los bonos por 47,5 millones de dólares. También debe pagos a bancos y proveedores.

Shengjing Bank, recoge Efe, puso como condición para aprobar la operación que las ganancias netas que de ella obtenga Evergrande vayan a pagar las deudas que tiene con el banco. La razón esgrimida para llevar a cabo la transacción es que los "problemas de liquidez" de Evergrande "han afectado de manera adversa y material a Shengjing Bank".

Lee también: "Pekín hará una explosión controlada con Evergrande".

Agenda | IPC adelantado, el dato del día en España

¡Buenos días! El principal dato de este miércoles con el que contará el mercado en España será el del IPC adelantado de septiembre que se conocerá a las 9:00 horas. También se publica hoy la confianza empresarial. En la Eurozona también se toma el pulso a la confianza del consumidor y el clima empresarial. En EEUU destaca el mercado inmobiliario, con las solicitudes de hipotecas semanales.

España:

-IPC adelantado (septiembre)

-Confianza empresarial

Eurozona:

-Confianza del consumidor (septiembre)

-Clima empresarial (septiembre)

-Christine Lagarde acude al Foro ‘Beyond the pandemic: the future of monetary policy’

Reino Unido:

-Crédito al consumo (agosto)

EEUU:

-Solicitudes de hipotecas (semanal)

-Inventarios de petróleo (semanal)

Otros:

-Alemania: Importación y ventas minoristas (agosto)

-Italia:Índice de precios de producción (agosto)

-Portugal: Confianza del consumidor y confianza empresarial (septiembre)

El petróleo Brent supera los 80 dólares intradía tres años después

El precio de los futuros del petróleo Brent cae un 1,35% en la sesión del martes hasta la zona de los 78,46 dólares por barril, poniendo fin de este modo a cinco sesiones consecutivas de ascensos. Aun así, a lo largo del día ha llegado a tocar los 80,75 dólares, un nivel que no se veía desde 2018. Pero fue el lunes cuando el crudo de referencia en Europa estableció un nuevo máximo anual en los 79,53 dólares por barril. En lo que va de año, el Brent se revaloriza un 51,35%.

Asimismo, los futuros de West Texas se dejan alrededor de un 1,1% con respecto al lunes y caen a la zona de los 74,6 dólares por barril, si bien durante la jornada han llegado a tocar los 76,67 dólares. No obstante, el crudo estadounidense marcó el máximo anual el lunes en los 75,45 dólares. En lo que va de año, la referencia se revaloriza casi un 54%.

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Applied Materials de desploma en bolsa: pierde una recomendación de compra

El precio de las acciones de Applied Materials, fabricante del sector de seminconductores, se hunde un 6,89% en bolsa y alcanza los 132,90 dólares. Hacía apenas unos días, el 16 de septiembre, que la compañía estadounidense había establecido un nuevo máximo histórico en su cotización. A pesar de todo, en lo que va de año los títulos de Applied Materials se revalorizan un 54%.

Además de las caídas generalizadas en los valores tecnológicos por el aumento de la rentabilidad de la deuda soberana de EEUU, la firma de inversión New Street Research rebajó la recomendación que otorga a las acciones de Applied Materials de comprar a mantener en cartera, con un precio objetivo de 140 dólares.

En realidad, New Street Research está rebajando su recomendación de todo el sector de los fabricante de equipamiento de semiconductores, citando las valoraciones después de un fuerte 2021 de ganancias y la preocupación por haber visto un pico en el ciclo, según recoge Bloomberg.

 

Schlumberger es el valor que más sube en la sesión; Pinduoduo, el que más baja

Debacle bursátil este martes en Wall Street; un día con muchas más caídas que subidas en el parqué. Entre los valores que cotizan en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100, los que mejor se han comportado durante la jornada son Schlumberger (2,38%), Activision Blizzard (1,66%), ConocoPhillips (1,63%), Electronic Arts (1,36%) y Hewlett Packard Enterprise (1,29%).

En cambio, entre las mayores caídas del día se encuentran las de Pinduoduo (-7,60%), Applied Materials (-6,90%), APA Corp (-6,75%), ASML (-6,60%), MSCI (-6,40%), Splunk (-6,30%), AMD (-6,14%), Moderna (-6%), Etsy (-5,95%), Service Now (-5,70%), Xilinx (-5,4%) y Teradyne (-5,16%).

También han destacado, por su enorme peso en la bolsa, las caídas de Microsoft (-3,6%), Salesforce (-2,65%), Goldman Sachs (-2,6%), Boeing (-2,57%), Apple (-2,38%) y Home Depot (-2,23%).

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Cierre de Wall Street: el S&P 500 cae un 2% en su peor día en bolsa desde mayo

Jornada correctiva en la bolsa estadounidense, la de este martes. El Dow Jones cae un 1,63% hasta los 34.299,99 puntos, en la que es su segunda caída diaria destacada del mes tras el 1,78% que perdió el 20 de septiembre.

En cambio, el S&P 500 retrocede un 2,04% hasta las 4.352,63 unidades y en este caso sí es la mayor caída diaria del índice desde la del 12 de mayo. Por su parte, el Nasdaq 100 registra un descenso del 2,86% y se sitúa en los 14.770,30 enteros. Se trata de la mayor caída diaria del índice tecnológico desde la del 8 de marzo.

Según Bloomberg, las ventas en los activos de riesgo se han acelerado este martes por la preocupacíón creciente sobre el techo de gasto en Washington. Durante una comparecencia en el Senado, el presidente de la Reserva Federal Jerome Powell y la Secretaria del Tesoro Janet Yellen advirtieron de que una quiebra de EEUU por no aumentar el techo de gasto tendría "consecuencias catastróficas".

A todo ello se ha unido el incremento en la rentabilidad del bono estadounidense a 10 años, que ya sobrepasa el 1,5% y ha puesto en alerta a los inversores con firmas tecnológicas, sobre todo, en sus carteras, a causa de sus elevadas valoraciones.
 

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Activision Blizzard pagará 18 millones para zanjar las acusaciones de acoso sexual

El precio de las acciones de Activision Blizzard es uno de los más alcistas de la sesión del martes, con una subida del 2% hasta los 76,6 dólares. La acción marcó un mínimo anual el 22 de septiembre en los 72,81 dólares. Desde que registró su máximo anual de 103,3 dólares en febrero, los títulos de la firma de desarrollo de videojuegos caen un 25% en bolsa.

Fue el lunes cuando Activision Blizzard anunció que pagará 18 millones de dólares, como parte de un acuerdo con la Comisión de Oportunidades de Empleo Egalitario de EEUU (EEOC por sus siglas en inglés), que había estado examinando alegaciones de acoso sexual y represalias en la compañía estadounidense

La EEOC, en la demanda, ha dicho que los empleados de Activision estuvieron sujetos a "acoso sexual que fue severo o generalizado con el fin de alterar las condiciones de empleo". También señalan que Activision "falló en tomar medidas correctivas o preventivas", según la demanda.
 

Atención a Roku: podría subir un 56%

La caída del 35% en las acciones de Roku durante dos meses es "exagerada" y representa una oportunidad de compra, aseguran desde Bank of America en una nota de este martes. El banco reitera su precio objetivo de 500 dólares para el fabricante de la popular streaming box, lo que representa un potencial alcista del 56% desde el cierre del lunes. "La tesis permanece intacta y el cambio secular hacia el streaming continúa", señalan.

La fuerte venta de Roku podría atribuirse en parte a la decisión de Amazon de lanzar sus propios televisores inteligentes conectados, a que el enfoque de los inversores se desplaza a las acciones de regreso al trabajo y a la escuela, y a la decisión de Disney de lanzar el resto de su línea de películas de 2021 en los cines exclusivamente antes de enviarlas a las plataformas de streaming. Pero BofA no se deja amedrentar por esos inconvenientes temporales, y dice que Roku podrá mantenerse frente a la creciente competencia de los televisores inteligentes conectados que utilizan las plataformas Fire de Amazon o Chromecast de Google.

¿Qué ha pasado hoy en los mercados? Lo que no se te debe escapar

- Nuevo pánico en los mercados: tras la inflación, llegó Evergrande, y tras la quiebra del gigante inmobiliario chino, llega de nuevo la inflación pero con el rostro de los bonos. Los rendimientos han subido con fuerza ante la previsión de que los bancos centrales aceleren el tapering.

- Esta subida de los rendimientos (el T-Note de EEUU ya supera el 1,5%) ha hecho daño a las bolsas: los futuros de Wall Street se despertaban en rojo y tras la apertura la cosa ha ido a peor. Las que más han sufrido han sido las tecnológicas, con el Nasdaq como principal damnificado.

- En Europa tanto el EuroStoxx 50 como el Ibex 35 han retrocedido más de un 2,5%, cayendo el índice europeo de los 4.060 y el español de los 8.800. El rebote del selectivo patrio no era fiable y ahora podría irse al soporte de los 8.550 puntos.

- Materias primas: el petróleo ha subido a más de 80 dólares el barril por primera vez en tres años, aunque luego se ha desinflado.

- Dentro del Ibex 35, Santander repartirá 1.700 millones en dividendo y recomprará acciones.

- Sin dejar el selectivo español, Aena ha escuchado cómo el Gobierno congela sus tarifas hasta 2026. Con todo, la acción no ha bajado.

- Dentro también del Ibex, el fondo Davidson Kempner irrumpe en Naturgy en plena OPA de IFM.

- España: el Gobierno aprueba la prórroga de los Ertes hasta marzo y la subida del SMI hasta los 965 euros.

"Pekín hará una explosión controlada con Evergrande"

Robin Usson, analista de crédito del negocio internacional de Federated Hermes:

"Nuestra hipótesis de base es que se produzca un impago ordenado, facilitado por el Gobierno chino. Esperamos que esta facilitación adopte la forma de un apoyo administrativo más que financiero. Hemos llegado a esta conclusión basándonos en una serie de acciones impulsadas por Pekín en los últimos días, incluyendo la centralización de todos los casos judiciales contra Evergrande, lo que podría impedir que los tribunales locales congelen sus activos. Minsheng, Zheshang y el Banco de Desarrollo de Shanghai Pudong han acordado ampliar algunos préstamos para proyectos, lo que ayudaría a frenar la espiral negativa y evitar una venta forzosa". 

"Así que, aunque es probable que el Ejecutivo chino permita que Evergrande fracase, estamos de acuerdo en que lo hará a modo de "explosión controlada". Los dirigentes chinos valoran el orden por encima de todo, y creemos que están trabajando entre bastidores para limitar el efecto dominó social y económico de la desaparición de la empresa".

ACS prorroga un contrato de futuros de 12 millones de acciones

ACS ha prorrogado un contrato forward constituido por 12 millones de acciones propias, según informa el grupo constructor a la CNMV. El objetivo de la compañía es liquidar este contrato entre el 10 de octubre de 2022 y el 3 de marzo de 2023, a razón de 115.385 acciones por sesión. En diciembre de 2020, ACS sustituyó un contrato de derivados sobre un paquete de acciones propias representativo del 2,5% de su capital social en ese momento por este contrato de futuros.

ACS
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El gráfico más revelador sobre las tecnológicas de EEUU y los rendimientos

Los valores tecnológicos son especialmente sensibles a las expectativas de subida de tipos porque su valor se basa en gran medida en los beneficios futuros, que se descuentan más cuando los tipos suben. Los rendimientos de los bonos, desde los EEUU hasta Alemania, se han disparado, ya que los inversores se preparan para que la Fed comienzo a reducir las compras.

Deutsche Bank dispara su participación en OHLA por encima del 4%

Deutsche Bank ha incrementado su participación en el capital de OHLA hasta el 4,2%, frente al 2,6% que mantenía hasta ahora en la constructora, coincidiendo con la reciente mejora de la calificación crediticia acometida por Fitch Ratings.

El pasado mes de agosto, la entidad alemana traspasó el umbral del 3% en la compañía controlada por los hermanos mexicanos Amodio, tras más de un año y medio por debajo de ese porcentaje de capital, y ahora lo ha vuelto a modificar para alcanzar el 4,2%.

Shell venderá a ConocoPhillips sus activos en la Cuenca Pérmica de Texas por 9.500 millones

Royal Dutch Shell va a vender sus activos en la Cuenca Pérmica de Texas a ConocoPhillips por 9.500 millones de dólares en efectivo, una salida del que era el mayor yacimiento petrolífero de Shell en los Estados Unidos. Según informa Bloomberg, este movimiento se produce en un momento de transición hacia las energias limpias por parte de la compañía neerlandesa.

A principios de este año, Shell también anunció la desinversión de sus activos en Nigeria, en especial aquellos en aguas superficiales y en tierra, en una operación que podría ser una de las mayores en África dentro del sector del gas y el petróleo. De este modo, con la venta de sus activos estadounidenses a ConocoPhillips, la producción de Shell en el país norteamericano se concentrará en el Golfo de México, donde es el mayor productor. La compañía vendió sus activos de gas en los Apalaches el año pasado.

Shell utilizará 7.000 millones de dólares de la operación para retribuir a los accionistas en forma de dividendos y empleará el resto en reducir deuda.

Así retoma Santander el dividendo

Banco Santander ha decidido retomar su política de remunerar al accionista con un pay out del 40% mediante el pago de un dividendo en efectivo y una recompra de acciones a partir de noviembre, una vez que se haya levantado el veto del BCE, según ha informado la entidad a la CNMV.

Este pay out del 40% es equivalente a 1.700 millones de euros, de los que la mitad se pagará mediante un dividendo en efectivo de 4,85 euros y, la otra mitad, con una recompra de acciones de 841 millones de euros, la primera de su historia.

BANCO SANTANDER
79,20
sube
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Otra agencia de EEUU entra en la batalla contra las criptomonedas

La Casa Blanca ha nominado a Saule Omarova para dirigir la Oficina del Supervisor de la Moneda, confirmando que los reguladores financieros de EEUU no van de farol en su lucha contra las criptomonedas. Las críticas de la profesora de derecho de la Universidad de Cornell a los tokens digitales encajan con las del resto de agencias del ramo. El presidente de la Comisión de Bolsa y Valores, Gary Gensler, dice que el mercado de criptomonedas está "plagado de fraudes, estafas y abusos". Y Michael Hsu, el director interino de la OCC, cree que las monedas virtuales podrían ser "tan peligrosas como los complejos derivados" que desencadenaron la crisis financiera de 2008.

Si el Senado confirma a Omarova, la OCC probablemente iría aún más lejos para crear reglas más estrictas para el entorno, sumándose a la tendencia en Washington. Gensler quiere que las criptomonedas estén reguladas igual que los valores, y un grupo de agencias financieras está preparando nuevas reglas para las 'stablecoins' como Tether, cuyo valor está atado al dólar. La Fed también está considerando establecer su propia moneda digital, que podría competir con las monedas estables que los comerciantes usan para comprar Bitcoin y otras monedas virtuales.

Media sesión | Wall Street sigue cayendo con fuerza

La sesión se presentía mala y está siendo peor. Las bolsas estadounidenses pagan la subida de los rendimientos en los bonos por el miedo a la inflación y a que los bancos centrales aceleren de camino al tapering. El Dow Jones se deja un 1,68%, el S&P 500 un 2,12% y el Nasdaq Compuesto un 2,79%. Las tecnológicas son las que más sufren y así lo prueba el Nasdaq 100, que retrocede a los 14.771 puntos.

"El peligro que vemos ahora es que la zona de los 14.800 puntos es la clavicular o línea de confirmación de un amenazante patrón de giro bajista en forma de cabeza y hombros (HCH), que plantearía caídas hacia los 13.800/14.000 puntos", señala Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

S P 500
4.594,62
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El fondo estadounidense Davidson Kempner irrumpe en Naturgy en plena OPA de IFM

El codirector de la gestora de fondos estadounidense Davidson Kempner Capital Manager, Anthony A. Yoseloff, ha aflorado una participación del 1,1% en Naturgy en plena OPA del fondo australiano IFM por el 22,7% del capital.

Yoseloff ha declarado ante la CNMV que posee más de 11 millones de acciones de la compañía, cuyos títulos han cerrado este martes a 21,75 euros, con lo que su participación está valorada en más de 239 millones de euros. El directivo posee las acciones a través de la sociedad Burlington Loan Management DAC, controlada a su vez por Davidson Kempner Capital Manager, fondo que cuenta con 34.000 millones de dólares (más de 29.000 millones de euros) en activos bajo gestión.

La oferta de IFM seguirá en vigor hasta el 8 de octubre y asciende a 22,07 euros en efectivo por título. En caso de aceptarla, el inversor ingresaría 242,77 millones de euros por la venta de su participación.

NATURGY
24,17
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La SEPI aplaza dos meses la segunda fase del rescate de Duro Felguera

El Fondo de Apoyo a la Solvencia de Empresas Estratégicas, gestionado por la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI), ha extendido dos meses el plazo para ejecutar la segunda fase del rescate público de la empresa de ingeniería y bienes de equipo Duro Felguera, pendiente de recibir 80 de los 120 millones comprometidos en la operación.

La ampliación del plazo se ha concedido a petición de la propia empresa, que continúa inmersa en un proceso de búsqueda de un socio inversor, ha informado la multinacional asturiana a la CNMV. El nuevo plazo, que terminaba el 30 de septiembre tras haber sido prorrogado una primera vez a finales de junio, "será el más breve posible y en cualquier caso no superior a dos meses", ha puntualizado la empresa. En el mercado continuo, la cotizada hay caído hoy un 6,8%.

DURO FELGUERA
0,90
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Ence pierde 195 millones por las provisiones por la fábrica en Pontevedra

Ence registró unas pérdidas netas atribuibles de 194,6 millones de euros en el primer semestre del año, frente a los 'números rojos' de 25,4 millones de euros que se anotó en el mismo periodo del año anterior, debido a las provisiones realizadas ante el posible cierre de su fábrica de Pontevedra. Tras las sentencias dictadas en julio por la Audiencia Nacional, que anulan la prórroga de la concesión de los terrenos sobre los que se asienta esta planta, la compañía papelera ha anotado unas provisiones de 196 millones de euros ante el potencial impacto que el cierre de esta fábrica podría causar en sus cuentas.

No obstante, y al margen de esta coyuntura, la compañía logró en el segundo trimestre un beneficio ordinario neto de 12 millones de euros, en contraste con las pérdidas de 13 millones comparables en el mismo periodo del año pasado, gracias a la buena evolución del negocio. Así, el resultado operativo consolidado de Ence antes de coberturas alcanzó los 56 millones de euros entre abril y julio, lo que supone más que duplicar el obtenido en el segundo trimestre de 2020.

ENCE
2,136
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Se le complica la reelección a Powell: pierde un voto clave

La reelección de Jerome Powell al frente de la Reserva Federal ya no depende únicamente del Partido Demócrata. La senadora progresista Elizabeth Warren le ha acusado de ser un "peligro" para la economía y ha anunciado que votará en contra de mantenerle al frente de la Fed si el presidente, Joe Biden, opta por nominarle de nuevo. Este anuncio pone a Biden en una posición compleja: debe elegir entre enfrentarse a un ala de su propio partido y buscar apoyos entre la oposición republicana, que estos días está votando en contra de evitar la suspensión de pagos del país, o elegir a un nuevo candidato y desatar más incertidumbre entre los mercados. Un equilibrio que ya era delicado y que hoy es un poco más difícil.

Mejores y peores del día en el Ibex: se salva Repsol, batacazo de Fluidra

En esta mala jornada del selectivo español, los tres únicos valores que han subido han sido Repsol (+0,53%) en plenas subidas del petróleoNaturgy (+0,23%) y Aena (+0,17%), pese a que el Gobierno ha decidido congelar sus tarifas hasta 2026, si bien ha recibido una mejora en su precio objetivo por parte de los analistas de Bank Of America (BofA).

Del lado de las caídas ,el valor más castigado ha sido Fluidra (-8,58%), seguido de Solaria (-4,89%) y Colonial (-4,19%).

Atendiendo a los valores de mayor capitalización bursátil, cabe destacar las caídas de Santander (-3,83%), Cellnex (-3,7%), CaixaBank (-3,67%), Inditex (-3,16%), Iberdrola (-2,35%), BBVA (-1,61%), Endesa (-1,01%) y Telefónica (-0,48%).

En el mercado continuo, destaca la caída del 6,8% de Duro Felguera, así como la de Dia, que ha sido del 6,79%. Por el contrario, Naturhouse se ha anotado una subida del 6,27% y NH Hotel, del 4,08%.

REPSOL
9,71
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-7,35%
FLUIDRA
32,95
baja
-1,35%

Los bonos lastran a las bolsas y el Ibex pierde los 8.800: no había que cantar victoria

Las bolsas mundiales han pagado cara esta jornada la convulsión vivida en el mercado de bonos con unos rendimientos disparándose ante el miedo de los inversores a que los bancos centrales empiecen a cerrar el grifo de los estímulos mientras la inflación sigue al alza. En Europa, las principales plazas han sufrido caídas este martes de en torno al 2% con el EuroStoxx situándose por debajo de las 4.060 unidades. El Ibex 35 no se ha librado de esta sangría y retrocede un 2,59% hasta perder los 8.800 enteros, situándose en los 8.769. Aunque el selectivo ha llegado a superar a primera hora los 9.000 puntos, después ha comenzado a caer y con la apertura de un Wall Street a la baja (importantes retroceso en el tecnológico Nasdaq) se ha terminado de desplomar.

"El alcance / aproximación a fuertes resistencias como eran los 9.000/9.055 del Ibex o los 4.215 puntos del EuroStoxx 50 no solamente ha frenado las últimas subidas sino que ha provocado una potente caída que no nos sorprende ya que hemos señalado en numerosas ocasiones que no había que cantar todavía victoria ni fiarnos del rebote hasta que resistencias fueran superadas. Solamente la ruptura de estas resistencias alejaría los riesgos correctivos de ver una fase de corrección más amplia y duradera y permitiría favorecer que los mínimos vistos la semana pasada, en la sesión de cierto pánico del lunes, habrían sido un potencial suelo y punto de origen de un nuevo movimiento alcista en las bolsas europeas", apunta Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

"En el chart adjunto pueden ver el giro bajista desde esa resistencia en el Ibex 35, que mucho me temo podría dirigirse a buscar apoyo al soporte de los 8.550 puntos, que fue el origen del último rebote y que es la clavicular o línea de confirmación de un amenazante patrón de giro bajista en forma de doble techo (t1t2). Por debajo de los 8.550 puntos mejor que se abrochen los cinturones ya que en tal caso todo apuntaría a que el Ibex 35 podría dirigirse a buscar los 7.700/8.000 puntos", añade.

EURO STOXX 50®
4.089,58
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IBEX 35
8.402,70
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Una buena noticia para Aena: BofA mejora su recomendación

Aena ha recibido el respaldo de los analistas de Bank of America que, en su último informe, elevan el precio objetivo de la compañía cotizada desde los 142 euros hasta los 160 euros, y además suben su recomendación desde 'neutral' hasta 'comprar'. Desde Bank of America estiman que el tráfico aéreo europeo podría recuperarse entre los años 2024 y 2025, aunque advierten de que las incertidumbres todavía persisten, pero son más positivas en el caso del gestor aeroportuario español. "El riesgo regulatorio que afronta debería eliminarse para finales de septiembre" destacan los analistas.

AENA
128,45
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-8,77%

Sanofi abandona los ensayos de su vacuna de ARN mensajero contra la Covid-19

La mayor compañía farmacéutica de Francia, uno de los grandes fabricantes de vacunas del mundo que aún no contaba con vacuna propia contra la Covid-19, trabajaba desde hace meses junto a Translate Bio en una vacuna contra el coronavirus basada en la tecnología de ARN mensajero para competir con las de Pfizer-BioNTech y Moderna. Sin embargo, Sanofi ha anunciado este martes que no desarrollará los ensayos de fase 3 para su vacuna de ARN mensajero, la etapa previa a la comercialización. La firma gala considera que esta vacuna llegaría demasiado tarde al mercado, ya que de aquí a finales de año se se habrán producido un total de 12.000 millones de dosis de la vacuna para la Covid-19. No obstante, Sanofi ha indicado que utilizará la tecnología de ARN mensajero en otras pandemis y otros tipos de virus.

Por otro lado, Sanofi continuará con el desarrollo de una vacuna contra la Covid-19 junto con el laboratorio británico GSK. Una vacuna basada en una proteína recombinante que está en la fase 3 de los ensayos clínicos y cuyos resultados se esperan antes de que finalice el año, según informa el diario francés Les Echos.

El capital social de NH Hotel asciende hasta los 871,4 millones

El capital social de NH Hotel Group ha ascendido hasta los 871.491.340 euros, dividido en 435.745.670 acciones de dos euros de valor nominal cada una, todas ellas pertenecientes a una única clase y serie, como resultado del aumento de capital por compensación de créditos y el aumento de capital con derechos, según ha informado la compañía a la CNMV. En el comunicado, también ha informado de que a día de hoy se ha declarado ejecutado y desembolsado el aumento de capital con derechos y se ha otorgado la correspondiente escritura de ejecución del mismo.

NH HOTELES
2,920
baja
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Caídas moderadas de Aena tras congelar el Gobierno sus tarifas

El gestor aeroportuario Aena baja un 0,13% después de que el Gobierno haya aprobado este martes el plan quinquenal de la compañía para el periodo 2022-2026, denominado Documento de Regulación Aeroportuaria para 2022-2026 (DORAI), por el que, entre otras cosas, se congelan sus tarifas aéreas durante cuatro años.

AENA
128,45
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El Ibex profundiza en sus caídas: baja más de un 2% y peligran los 8.800

La jornada se va tornando más oscura para el índice español. Si la sesión comenzaba con las esperanzas puestas en los 9.000, el pesimismo se ha impuesto y el selectivo se deja un 2,25% hasta los 8.800 puntos, una cota que ha llegado a perder en los minutos previos. El sell off desencadenado en los bonos ante el miedo a que los bancos centrales empiecen a cerrar el puño está afectando a los selectivos.

IBEX 35
8.402,70
baja
-4,96%

Así es el perfil del inversor propenso a entrar en pánico

Los investigadores del Instituto de Tecnología de Massachusetts han detectado qué perfil tiene el inversor con mayor facilidad para vender cuando hay fuertes caídas en el mercado. Es decir, quién entra en pánico vendedor antes. Se trata de inversores que son hombres, mayores de 45 años, casados y que consideran que tienen una "excelente experiencia de inversión". El estudio, que recoge el análisis de más de 600.000 inversores y sus operativas, revela el  inversor con estas características tiene más probabilidades de "asustarse" y deshacerse de sus posiciones en un desplome. 

"Los asesores financieros han aconsejado a sus clientes durante mucho tiempo que mantengan la calma y capeen cualquier tormenta financiera que se presente en sus carteras", escribieron los investigadores . "A pesar de esto, un porcentaje de inversores tiende a asustarse y vender una gran parte de sus activos de riesgo". Innumerables estudios apuntan que es mejor tener una cartera amplia y diversificada y aguantar el tipo, cuando vienen mal dadas. Sin embargo, la promesa de grandes riquezas y el terror de perderlo sigue impulsando las ventas en mitad del pánico. En el estudio, los investigadores definieron una venta de pánico como una reducción del 90% de los activos de una cartera familiar en el transcurso de un mes, de los cuales el 50% o más se debe a ventas y no a pérdida de valor. 

"Las ventas de pánico no son eventos aleatorios", escribieron los investigadores, diciendo que es posible identificar tendencias claras en los datos. Descubrieron que inversores con menos de 20.000 dólares en su cartera, también tienden a liquidar con más frecuencia ante las caídas del mercado. 

La industria petrolera necesitará más de 10 billones de euros en inversiones

La industria petrolera a nivel mundial necesitará realizar inversiones por valor de 11,8 billones de dólares (10,08 billones de euros) en los próximos 15 años, ya que este tipo de energía seguirá siendo la principal fuente de energía en 2045, según se desprende del informe 'Perspectiva mundial del petróleo', publicado este martes.

La mayor parte de estas inversiones serán necesarias en el segmento de la exploración y producción, conocido en el sector como 'upstream'. En concreto, la OPEP ve necesarias inversiones por valor de 9,2 billones de dólares (7,86 billones de euros), la mayor parte de las cuales se tendrán que realizar en Norteamérica.

Yellen: el Gobierno Federal se quedará sin fondos el 18 de octubre

La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, advirtió que su departamento se quedará efectivamente sin dinero alrededor del 18 de octubre, a menos que se tomen medidas legislativas para suspender o aumentar el límite de la deuda federal. “Ahora estimamos que es probable que el Tesoro agote sus medidas extraordinarias si el Congreso no ha actuado para aumentar o suspender el límite de deuda antes del 18 de octubre”, dijo Yellen en una carta enviada el martes a los líderes del Congreso. 

Wall Street abre con caídas de calado: el Nasdaq se deja más de un 1%

Sesión risk-off en los mercados. La renta variable de EEUU y Europa corrige de forma notable, mientras que el dólar se aprecia con intensidad frente al resto de divisas. En el caso de la bolsa de EEUU, el Nasdaq es el índice más bajista con una corrección que supera el 1% y deja al índice en los 14.816 puntos. Por otro lado, el S&P 500 cae un 0,66% hasta los 4.413 puntos y el Dow Jones se deja un 0,26% hasta los 34.777 puntos. 

Los mercados siguen digiriendo la pronta llegada del tapering de la Fed. Los rendimientos de los bonos suben con intensidad esta jornada, llevando al T-Note a superar el 1,54%. Bonos bajando de precio y acciones también dejan una jornada en la que resulta casi imposible encontrar refugio. Solo las materias primas relacionadas con la energía están disfrutando de ganancias importantes ante la escasez de alguna de ellas. Gracias a estas subidas, los títulos relacionados con el petróleo (que sube un 1%) o con el gas natural (que sube un 5%) están disfrutando de subidas.

USDEUR
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¡Cuidado EEUU! La advertencia de un célebre trader del gas natural

Un multimillonario antiguo trader de gas natural ha afirmado que EEUU podría sufrir pronto grandes subidas de los precios de la energía, como las que actualmente provocan el caos en Europa, si el país trata de abandonar los combustibles fósiles con demasiada rapidez.

John Arnold, el multimillonario fundador del fondo de cobertura Centaurus Capital, centrado en la energía, dijo este fin de semana que "los esfuerzos de algunos por acabar con la industria del petróleo/gas darán lugar a subidas de precios hasta niveles que podrían hacer perder el apoyo de los votantes a la transición energética". "La crisis energética en Europa es una llamada de atención de que los EEUU deben garantizar una transición suave hacia la descarbonización", tuiteó.

Lee también: El impresionante gráfico del gas natural que te va a dejar helado

Lagarde pide no "sobrerreaccionar" ante una inflación transitoria

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha dicho que el banco central debería ser cauteloso a la hora de retirar los estímulos demasiado rápido en respuesta a lo que probablemente sea un repunte "transitorio" de la inflación. No hay "señales de que este aumento de la inflación se esté generalizando en toda la economía", ha dicho en un foro martes. "El reto clave es asegurar que no reaccionamos de forma exagerada a los choques transitorios de la oferta que no tienen relación con el medio plazo", ha añadido en una jornada en la que el repunte de los rendimientos está siendo protagononista. Lagarde también ha argumentado que la mitad de la inflación total actual se debe a la energía, mientras que los impuestos alemanes y el calendario de rebajas también influyen.

Pagar con dogecoin en Taco Bell pronto podría ser una realidad

Pagar los pedidos de Taco Bell con criptomonedas como el dogecoin puede en breve dejar de ser una utopía. Ese es el objetivo de una nueva asociación entre el procesador de pagos de criptomonedas BitPay y Verifone, uno de los mayores proveedores del mundo de datáfonos. A finales de este año, los nuevos terminales de Verifone comenzarán a aceptar pagos para los comerciantes de EEUU desde una gama de carteras de criptomonedas y tokens, han comunicado ambas empresas este martes.

Los términos del acuerdo no han sido revelados y las empresas no han dicho qué comerciantes se incluirán, pero algunas marcas con las que Verifone ya trabaja son American Eagle Outfitters, Macy's, Williams Sonoma, Taco Bell y Whole Foods, informa Bloomberg.

Las tecnológicas de Wall Street se dejan 130.000 millones antes de la apertura

Las mayores empresas tecnológicas de Wall Street pierden más de 130.000 millones de dólares en valor de mercado en las operaciones previas a la comercialización de este martes, ya que el aumento de los rendimientos de los bonos ha llevado a los inversores a abandonar los precios de los valores de crecimiento. Todos los miembros del índice NYFANG+, de más de 9 billones de dólares, que incluye 10 valores tecnológicos y de Internet de gran liquidez, estaban en rojo. Tesla, Facebook o Apple han llegado a caer un 1,5%. Nvidia se deja más de un 2,5%. Los futuros del Nasdaq siguen cayendo en torno al 1,5%.

¿Por qué pasa esto? Los valores tecnológicos son especialmente sensibles a las expectativas de subida de tipos porque su valor se basa en gran medida en los beneficios futuros, que se descuentan más cuando los tipos suben. Los rendimientos de los bonos, desde los EEUU hasta Alemania, se han disparado, ya que los inversores se preparan para que la Fed comienzo a reducir las compras.

Resultados | LLYC ganó un 158% más en el primer semestre de 2021

La consultora de comunicación LLYC (antes Llorente y Cuenca) ganó 3,1 millones de euros en el primer semestre de 2021, lo que supone un avance del 158% respecto al mismo periodo del año anterior, cuando el resultado neto consolidado fue de 1,2 millones de euros. Así lo ha comunicado la compañía a BME Growth, y considera que estos resultados, los primeros desde que cotizan, han sido "realmente positivos".

Los ingresos de la consultora ascendieron a 25,7 millones de euros, un 15,6% más que los 22,2 millones del primer semestre de 2020. De esta cantidad, 11,6 millones se corresponden con el negocio de la compañía en Europa, que crecieron un 28,9%, en tanto que los 10,6 millones restantes lo hacen con el de América, un 2,5% superiores a los del mismo periodo del año anterior. El ebitda fue de 6,1 millones, un 41,9% más, en tanto que el resultado de explotación fue de 4,6 millones de euros, un 63,4% más.

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Ampliación de capital liberada de Miquel y Costas para remunerar a los accionistas

La papelera Miquel y Costas ha ejecutado una ampliación de capital con cargo a reservas por importe de 21,3 millones de euros con el fin de emitir 10,6 millones de acciones de la compañía -de dos euros de valor nominal cada una- y repartirlas gratuitamente entre sus accionistas. La compañía catalana cumple así con el mandato de la junta general de accionistas del pasado 22 de junio. Esta compañía de capital familiar suele recurrir a esta forma de remuneración al accionista como complemento al reparto de dividendos en metálico. 

¿Qué está moviendo hoy los mercados? Las claves de esta mañana

- Renta fija: sell off en los bonos. Los inversores se mueven al son de un mercado en reflación con un miedo creciente a que los bancos centrales empiecen a sacar de la guantera medidas más restrictivas.

- Berrinche en las bolsas europeas: las plazas continentantes no han podido seguir el compás asiático. El brillo verde de primera hora se ha apagado y las caídas ya superan el 1%. Pese el repunte de los tipos, el alza de nuevo de los precios de la energía y la sombra de Evergrande. El Ibex se iba alejando de los 9.000 y ya hasta los 8.900.

- Wall Street: las sensaciones no son mucho mejores al otro lado del charco. Los futuros vienen con importantes caídas. Los del S&P 500 caen un 0,79% y los del Nasdaq han llegado a retroceder un 1,6%.

- Mejores vibraciones desde Asia: el índice Hang Seng de Hong Kong cierra con ganancias del 1,2 % en una jornada marcada por la recuperación del sector inmobiliario, que ha subido del 2,8%. Parece aparcarse el miedo a Evergrande, que ha subido un 4,71%.

- La banca retomará la normalidad del dividendo con cuatro pagos hasta fin de año.

- EEUU: dimiten dos 'pesos pesados' de la Fed (Eric Rosengren y Robert Kaplan) tras trascender su actividad bursátil.

- Materias primas: el barril de petróleo Brent se mantiene en máximos de tres años, superando los 80 dólares.

Los futuros de Wall Street se despeñan

Malos vientos en el arranque de la semana. Con un claro sell off en el mercado de bonos y con los índices europeos a la baja, los futuros de Wall Street apuntan a importantes pérdidas. Los del S&P 500 retroceden un 0,79% y los del Nasdaq Compuesto un 1,45%.

Se intensifica la venta de acciones tecnológicas y los bonos del Estado, desde EEUU hasta Alemania, se desploman, mientras los inversores se preparan para que la Reserva Federal comience a reducir sus estímulos. El dólar se convierte en un refugio en medio de la crisis de la oferta, desde el petróleo hasta los semiconductores.

Federated Hermes lanza un fondo ESG junto con el Fondo de pensiones del Gobierno sueco

Federated Hermes ha lanzado el fondo Climate Change High Yield Credit Fund, diseñado en colaboración con el fondo de pensiones del Gobierno sueco AP1, que ha realizado la aportación inicial. Según ha informado la gestora, el producto aspira a generar una rentabilidad superior ajustada al riesgo a largo plazo, invirtiendo en instrumentos atractivos de renta fija corporativa de alto rendimiento, y conseguir un impacto positivo que promueva un futuro con bajas emisiones de carbono. Consulte más noticias sobre fondos sostenibles en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

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Goldman recorta las previsiones de China por la crisis energética

Goldman Sachs recortó el pronóstico de crecimiento económico de China para 2021 de un 8,2% a un 7,8%, por los problemas de suministro eléctrico que ocasionan paradas en la producción industrial. Según el banco de inversión, el 44% de la actividad industrial del país se está viendo afectada, lo que ha provocado un impacto al PIB del tercer trimestre de un punto porcentual. 

Acerinox vuelve a subir precios en EEUU por quinta vez desde mayo

Acerinox lo ha vuelto a hacer. Ayer, con el mercado europeo ya cerrado, anunció la que será la quinta subida de precios en EEUU desde el mes de mayo y esto es muy buena noticia para la compañía. "Confirma la fortaleza de la demanda de acero inoxidable en Estados Unidos", sostienen desde Renta 4, que ha situado "los precios base en el rango de los 1.700 dólares/tonelada métrica", que son niveles no vistos desde 2009.

Hoy los títulos de la acerera caen, en línea con la corrección de las bolsas. En el año sus acciones se revalorizan un 18%

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La rabieta en Europa va a más: el Ibex 35 cae un 1% sobre los 8.900

Los descensos en las bolsas europeas van a más y ya superan el 1,5% en el Eurostoxx y en el Cac galo. El repunte de los rendimientos de los bonos se está atragantando a los inversores con una venta masiva de deuda europea y americana, ante la perspectiva de una política monetaria más dura para contener la inflación. Está sucediendo algo poco habitual: el mercado de bonos y las bolsas están cayendo a la vez. Normalmente suele fluir el efectivo de un lado a otro, pero esta vez la renta variable también está asustada. 

“El endurecimiento de la política monetaria tiene el potencial de provocar volatilidad en los bonos y las acciones", explica Chris Iggo, director de inversiones de AXA Investment Managers. Desde el pasado miércoles la renta variable estaba asimilando bien las intenciones de la Fed y los índices europeos se atrevían a mirar resistencias claves. Joan Cabrero, asesor de Ecotrader, ya advertía estos días de la posible inconsistencia del rebote. 

“Aún hay riesgo de asistir a una corrección más amplia y duradera que podría llevar al EuroStoxx 50 a buscar en el peor de los casos los 3.800/3.900 puntos”, explica el analista.  Para el Ibex 35 todavía no descarta un giro hacia los 8.600 puntos.

Relacionado: ¿Por qué la inflación y los bancos centrales están 'asustando' a los bonos?

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¿Quién se atreve a comprar los bonos de la periferia de Europa?

Las primas de riesgo en la zona euro se han estrechado en los últimos tiempos. Este es un hecho singular puesto que los diferenciales de deuda y de PIB no han parado de aumentar con la pandemia. ¿Cómo puede ser que unos países que lo están haciendo 'tan mal' paguen unos tipos tan bajos? La respuesta está en el Banco Central Europeo.

"Los diferenciales de rendimiento de los países periféricos de la zona euro (España, Italia, Portugal, Grecia) en relación con los países centrales de la zona euro no reflejan el riesgo real soberano de los países periféricos (nivel de deuda pública, bajo crecimiento potencial, problemas estructurales: habilidades, educación, innovación, modernización). Esto plantea la cuestión de quién compra los bonos de estos países a pesar de sus diferenciales de rendimiento anormalmente bajos", se preguntan desde Natixis.

"¿Es solo el BCE (el Sistema Europeo de Bancos Centrales) u otros inversores, y cuáles y por qué? La mayoría de las compras de deuda de los países periféricos las ha realizado el BCE desde 2015, lo que puede ser motivo de preocupación por la evolución de los diferenciales una vez que el BCE detenga sus compras", sentencian los expertos del banco de inversión francés.

Bestinver baja la inversión mínima de sus fondos

Bestinver ha reducido la inversión mínima inicial y adicional de sus fondos, hasta los 100 euros y 50 euros respectivamente. La gestora facilita, así, el acceso fomentando el ahorro periódico a los inversores tras la reducción anunciada de la aportación máxima anual deducible en los planes de pensiones a 2.000 euros. 

La gestora toma esta decisión tras haber reducido los mínimos de inversión de los fondos  Bestinfond, Bestinver Patrimonio y Bestinver Renta a principio de año. Los inversores tendrán la oportunidad de canalizar el ahorro mediante aportaciones periódicas a los fondos, ahora con una gama más amplia a su disposición. Bestinver ofrece la flexibilidad de destinar un importe adaptado a las necesidades de ahorro de cada inversor, con la posibilidad de hacer aportaciones mensuales desde 50 euros.

 

 

El Ibex 35, la excepción verde de septiembre

Récord de recompras en EEUU

"Las empresas estadounidenses gastaron el pasado trimestre la enorme cantidad de 200.000 millones de dólares en recompra de acciones, en camino de desafiar el récord anual de 2018 de 800.000 millones de dólares. Este repunte de casi el 50% con respecto al año pasado (véase el gráfico) ha impulsado el rendimiento superior de los índices de recompras de EEUU. 20 valores representan más del 50% del total de recompras en EEUU, liderados por Apple y Alphabet. Los bancos han repuntado tras la relajación de las restricciones por parte de la Fed, con JP Morgan ahora en sexto lugar, y Bank of America en octavo",  apunta Ben Laidler, estratega de mercados globales de eToro.

"Las empresas estadounidenses son las únicas que utilizan las grandes recompras para devolver indirectamente el capital a los accionistas. A medida que recompran y cancelan acciones, los inversores poseen una mayor parte de la empresa. Las recompras son mayores que los dividendos, más flexibles, y se recortaron rápidamente el año pasado para proteger los dividendos. Son un importante apoyo para el mercado, ya que las empresas son históricamente las mayores compradoras de acciones estadounidenses", puntualiza Laidler.

¿Cómo moverse de forma sostenible en bolsa?

Según la Agencia Europea de Medio Ambiente, los viajes por carretera suponen el 70% de las emisiones totales de gases de efecto invernadero procedentes del transporte en el Viejo Continente. Un dato que pone de relieve la asignatura pendiente de esta industria, en general, y del sector privado, en particular, en el desarrollo de productos y tecnologías más sostenibles para cumplir los objetivos climáticos que se ha marcado Bruselas para 2050. Consulte más noticias sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

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¿Por qué la inflación y los bancos centrales están 'asustando' a los bonos?

Las ventas masivas se están imponiendo en los bonos en los últimos días. Los inversores están cotizando unas expectativas de inflación altas (respecto a los últimos años) y las posibles medidas restrictivas de los bancos centrales para evitar que la inflación se desborde y que la economía se sobrecaliente. Pero, ¿por qué el precio de los bonos cae si la economá 'va bien'? Los expertos aseguran que la inflación puede tener un impacto negativo en los activos de renta fija al impulsar los tipos de interés nominales. Los bancos centrales, como la Reserva Federal de EEUU o el Banco Central Europeo suelen tener objetivos de inflación. Cuando la inflación comienza a exceder el umbral deseado, los banqueros centrales suelen aumentar los tipos de interés oficiales.

¿Cómo impacta esto en los bonos? Los pagos de intereses de los activos de renta fija existentes (emitidos cuando los tipos eran más bajos) pierden atractivo ante el nuevo entorno de tipos de interés más altos, por lo que los precios de los activos de renta fija existentes caerán en el mercado secundario, los inversores venderán por un precio menor esos bonos que pagan un cupón inferior. En otras palabras, existe una relación inversa entre los tipos de interés y los precios de los activos de renta fija. Por otro lado, una inflación alta también puede socavar los rendimientos de las estrategias que se basan en pagos fijos o de cupones. Es la inflación la que desencadena todos estos movimientos, por eso se suele decir que la inflación es 'kriptonita' para los bonos.
 

RBC remata a Adidas: las acciones caen a mínimos de cuatro meses

Los resultados de Nike y sus problemas de suministro están poniendo en jaque a todo el sector. Por este motivo RBC recorta el precio objetivo de 340 euros a 330 euros. Los analistas también opinan que tendrán problemas de suministro en el cuarto trimestre. “La tendencia no son favorables por la reapertura lenta en Vietnam, la desaceleración en China y una más probable moderación en el consumo en Europa”. Desde el pasado jueves, las acciones de Adidas caen un 6%.

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El Ibex 35 cede los 9.000 y sucumbe junto al resto de Europa

El latigazo de las rentabilidades de los bonos está desatando una pequeña rabieta en el mercado. Las caídas en las principales plazas europeas superan el 1% y el Ibex 35 no ha podido resistir la presión vendedora, pese a iniciar la jornada con ascensos. “Los índices están comenzando a reflejar los temores a la alta inflación”, apuntan desde Link Securities.

Unos intereses más elevados en los bonos significa dos cosas que no suelen gustar a la mercado. Por un lado, los inversores descuentan una mayor inflación. El precio de hoy del petróleo es un serio indicador. Y por otro lado, también dan por descartado una política monetaria más severa. La Fed mostró una cara más agresiva la semana pasada. Y ayer el propio Powell confirmó este extremo.

"Los banqueros centrales han establecido cómo quieren normalizar la política monetaria durante algún tiempo", explica Chris Iggo, director de inversiones de AXA Investment Managers. “Este proceso podría comenzar pronto. La puesta en práctica tiene el potencial de provocar cierta volatilidad en los bonos y las acciones ".  

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¿Qué está pasando con los bonos? El nuevo ciclo monetario cambia el escenario

La venta masiva de bonos está impulsando los rendimientos de la renta fija soberana a su nivel más alto en los últimos tres meses. Los inversores están reaccionado a la perspectiva de una política monetaria más restrictiva vendiendo deuda de los gobiernos. La inflación parece haber llegado para quedarse más tiempo del que esperaban los bancos centrales, mientras que la economía sigue creciendo aunque a un ritmo menor. Los bancos centrales tendrán que empezar a reducir estímulos y más tarde a subir tipos para cumplir sus mandatos. El Norges Bank marcó el camino la semana pasada con su primera subida de tipos. Ahora tocará el turno a la Fed, el BoE y en algún momento al BCE.

El rendimiento del bono del Tesoro de Estados Unidos a 10 años, que se mueve inversamente a su precio, se sitúa este martes en el 1,54% por primera vez desde finales de junio. El bono español a 10 años supera el 0,45% (es el bono que aparece en el gráfico), el bono francés alcanza el 0,15% (tras meses en negativo) y el bund alemán se sitúa en el -0,19%.

Los rendimientos de los bonos han estado subiendo durante varias semanas, recuperando la tendencia que abandonaron entre abril y mayo de este año. No obstante, las ventas se han acelerado en los últimos días tras las reuniones con un mensaje más hawkish de los bancos centrales a ambos lados del Atlántico. Un ciclo monetario más restrictivo ha dado comienzo. La inflación y la economía dirán hasta dónde tienen que llegar los bancos centrales endureciendo su política monetaria. 

Sell off en bonos: vuelve el mercado en reflación

Nueva jornada de escalada de rentabilidades en el mercado de bonos. La hoja de ruta de la Fed para empezar a retirar estímulos y comenzar a subir tipos en 2022 ha desatado un repunte de las rentabilidades de la deuda. El rendimiento del T-Note ha pasado en una semana del 1,30% a superar el 1,5%, en máximos de tres meses. Lo mismo está pasando con la deuda europea. Los intereses tocan niveles de junio. El episodio recuerda al pasado rally de noviembre de las bolsas cuando las expectativas de crecimiento se dispararon junto a las de inflación y la Fed tuvo que endurecer su discurso ante el riesgo de un recalentamiento de la economía.

La renta variable y fija europea se terminaron contagiando. Ahora las expectativas de inflación siguen al alza con los precios de la energía disparados. El petróleo ha superado hoy los 80 dólares. Como el año pasado, los analistas de JP Morgan predicen una rotación de activos hacia valores cíclicos, bancos y materias primas. Desde marzo a agosto, los inversores volvieron a las acciones de crecimiento y bonos inmobiliarios, con el impacto de la variante Delta y con los bancos centrales agarrados a mantener los tipos de interés en mínimos para garantizar la fluidez del crédito a la economía real.

"Esperamos que los rendimientos de los bonos hayan tocado fondo  y suban en los próximos meses ”, explican desde JP Morgan. También lo creen desde Morgan Stanley. Mark Haefele de UBS apunta a que el crecimiento se está desacelerando, pero "parece que se mantendrá elevado elevado" el próximo año, lo que permitirá un repunte en los sectores que están correlacionados con los rendimientos de los bonos. Es decir, minería, autos, finanzas y energía. El mercado en reflación está de vuelta.

El turismo y la banca acercan al Ibex 35 a sus resistencias

El Ibex 35 abre la sesión con una subida del 0,25% en 9.026 puntos

El Ibex 35 se desmarca de las bolsas europeas con pequeñas subidas y se afianza sobre los 9.000 puntos. El selectivo se ve beneficiado por el empuje de la banca, que tiene un mayor peso en su composición respecto al resto de bolsas europeas, y cotiza en máximos de tres meses. Las plazas del Viejo Continente cotizan con ligeras caídas.

"Este rebote aún podría ser vulnerable, pero esto cambiaría si las subidas logran romper una serie de resistencias, como son los 9.000/9.055 puntos del Ibex 35 y sobre todo los 4.215 puntos del EuroStoxx 50", subraya Joan Cabrero, asesor de estrategia de Ecotrader.

Los bonos europeos vuelven a sufrir una venta masiva por parte de los inversores y ven como se impulsan sus rentabilidades. Parece que hay un escenario de vuelta de inflación más alta, con los bancos centrales elevando los tipos de interés. Un síntoma es que el petróleo supera los ochenta dólares. Y otro es que el rally de las rantabilidades de la deuda se ha producido desde que la Fed impuso la semana pasada un perfil más duro. De ser así, los bancos volverán a verse favorecidos, mientras que continuará la presión sobre las cotizaciones de las compañías de crecimiento. 

Desde el punto de vista técnico, el Ibex 35 necesita el apoyo del  EuroStoxx 50 para que rompa su resistencia en los 4.215 puntos. "La ruptura de esta resistencia alejaría los riesgos correctivos de ver una fase de corrección más amplia y duradera y todo apuntaría a que los mínimos vistos la semana pasada, en la sesión de cierto pánico del lunes, habrían sido un potencial suelo y punto de origen de un nuevo movimiento alcista en las bolsas europeas", explica el analista técnico.

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El impresionante gráfico que revela lo que está pasando con el precio del gas natural

Los precios del gas natural del TTF holandés y del NBP del Reino Unido (cotizaciones de referencia en Europa) han alcanzado sus máximos históricos este martes, tras subir un 11% el lunes, los futuros del gas siguen subiendo agravando la crisis europea de la energía. El contrato del futuro del primer mes (octubre) TTFV1 ha subido hasta los 83,51 euros por MwH, unos niveles jamás vistos en el continente.

El aumento de los precios del gas natural se debe a una escasez masiva de suministro en Europa, una situación que se está extendiendo rápidamente a otros países y otros mercados, incluidos los del carbón y el petróleo (ya ha tocado los 80 dólares por barril), a medida que la demanda de energía supera a la oferta. La crisis del gas natural se intensificará según se acerque la temporada de calefacción invernal. Todo hace indicar que los suministros serán insuficientes (no hay apenas inventarios acumulados) para mantenerse al día con la demanda actual, y mucho menos para acumular reservas para la temporada fría, según los expertos.

Lío en la Fed: dimisión inesperada de Kaplan y Rosengren

El presidente de la Reserva Federal de Boston, Eric Rosengren, y el presidente de la Reserva Federal de Dallas, Robert Kaplan, han anunciado su dimisión por separado. La salida de los dos banqueros se produce después de la información de The Wall Street Journal sobre sus intensas actividades bursátiles durante el rally noviembre, cuando algunos miembros de la Fed comenzaron a deslizar la necesidad de subir tipos. 

"Desafortunadamente, las informaciones sobre mis operaciones financieras corren el riesgo de convertirse en una distracción para la ejecución de mi trabajo vital por parte de la Reserva Federal", ha explicado Kaplan en un comunicado enviado por correo electrónico por la Fed de Dallas. “Por eso he decidido retirarme”. 

Rosengren, por su parte, dijo que se jubilaría anticipadamente debido a un problema de salud y reveló que era elegible para un trasplante de riñón desde junio de 2020.  Más allá del escándalo de la operativa de los dos miembros, las dimisiones tienen implicaciones en la política monetaria de la Fed. Salen dos de los nueve banqueros más agresivos de la Fed que vieron un alza de tipos para 2022.

El Brent lo logra: supera los 80 dólares por primera vez en tres años

Tras días asomándose a los 80 dólares, el precio del barril de crudo Brent para entrega en noviembre ha llegado a superar a primera hora de este martes ese nivel, que no se situaba desde el pasado 17 de octubre de 2018. Al arranque de la sesión, el Brent ha subido un 0,79% en el mercado de futuros de Londres, hasta situarse en 80,16 dólares. Si se mantiene la tendencia, el Brent podría cerrar este martes su sexta sesión consecutiva al alza entre temores de los inversores a que pueda haber una escasez de oferta mientras que aumenta la demanda en varias partes del mundo a medida que se levantan las restricciones impuestas por la pandemia de la covid.

Los analistas del banco de inversión Goldman Sachs creen que el petróleo se mantendrá al alza en lo que queda de año y que incluso podría alcanzar los 90 dólares por barril.

Citi recorta la recomendación de Siemens Gamesa y mejora la de Vestas

Citi ha recortado este martes la recomendación que emite sobre las acciones de Siemens Gamesa de comprar a mantener y ha aconsejado adquirir las de Vestas al considerar que están más baratas y considerar que tienen "un catalizador claro" en la entrada de los Verdes en el gobierno de Alemania.

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Alemania: el índice Gfk se pone en positivo tras 17 meses

El índice de confianza del consumidor, el índice Gfk, sube en octubre a 0,3 puntos desde los -1,1 registrados en septiembre. El mercado esperaba que se hundiera hasta los -1,6 puntos. El índice es la primera vez que se pone en positivo desde que irrumpió la pandemia.

La retirada de la Fed se impone a Lagarde

En el mercado de deuda europeo está pesando más el cambio de ritmo de la semana pasada de la Fed hacia el tapering que el discurso que pronunció este lunes Christine Lagarde en el Parlamento Europeo, con ventas y subidas de los rendimientos. El bono español supera el 0,4%.

La presidenta del Banco Central Europeo insistió de nuevo en que la institución cree que los repuntes de la inflación serán temporales, ya que se deben a factores como la subida de precio del petróleo, el recorte del impuesto sobre valor añadido en Alemania, y problemas puntuales en las cadenas de suministro, que terminarán por solucionarse.

Niveles clave a vigilar: "Falta un empujón para descartar una corrección"

“Este rebote aún podría ser vulnerable, pero esto cambiaría si las subidas logran romper una serie de resistencias, como son los 9.000/9.055 puntos del Ibex 35 y sobre todo los 4.215 puntos del EuroStoxx 50”, subraya Joan Cabrero, asesor de estrategia de Ecotrader (el portal de inversión de elEconomista).

“La ruptura de estas resistencias alejaría los riesgos correctivos de ver una fase de corrección más amplia y duradera y todo apuntaría a que los mínimos vistos la semana pasada, en la sesión de cierto pánico del lunes, habrían sido un potencial suelo y punto de origen de un nuevo movimiento alcista en las bolsas europeas”, explica el analista técnico. 

En lo que va de año, el EuroStoxx acumula una rentabilidad del 17,25%. No obstante, aún se encuentra a un 1,19% de la resistencia de los 4.215 puntos que señala Joan Cabrero, y a un 1,94% de distancia de los 4.246,12 puntos, el máximo anual y del último lustro que el índice estableció el pasado 6 de septiembre. 

Los futuros adelantan una apertura plana en la bolsa europea

Las subidas de los tipos de interés de la deuda en el mercado secundario y del petróleo hasta máximos de los últimos meses están frenando a las bolsas. Los futuros que cotizan sobre los principales índices europeos adelantan una apertura plana, tras los ascensos de los últimos días.

El Ibex 35 dio una especial muestra de fortaleza este lunes al terminar la sesión en los 9.002,90 puntos, algo que no conseguía desde el pasado 25 de junio. De este modo, tras repuntar un 1,46% en el día, el selectivo se revaloriza en torno a un 11,5% en lo que llevamos de año.

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El 'tapering' de la Fed comienza a notarse: la deuda de EEUU alcanza el 1,5%

El miércoles de la semana pasada la Reserva Federal (Fed) dio el paso definitivo hacia el principio del fin del programa de compras de deuda que se activó con la llegada de la pandemia. La determinación de la Fed con el tapering ha tenido eco en los mercados de deuda.

Los inversores se han lanzado a vender los principales títulos de renta fija soberana en los últimos días, llevando al bono estadounidense a 10 años hasta el 1,5% de rentabilidad, el nivel más alto que se ha visto desde el pasado mes de junio.

La reacción de los inversores no se ha limitado a la deuda estadounidense: el título español también tocó ayer nuevos máximos de rentabilidad no vistos desde junio, en este caso en el 0,417%.

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Sexto día de ganancias en el petróleo

El petróleo se niega a rendirse a las caídas y retoma su sexto día de ganancias. El Brent, de referencia en Europa, se mueve cerca de los 80 dólares, mientras que el de Wext Texas, de referencia en EEUU, cotiza por encima de los 76 dólares. 

Agenda | Los resultados de Ence, cita del día

¡Buenos días! La semana sigue su curso con los resultados de Ence, que presentará sus cuentas trimestrales al cierre del mercado. Por otra parte, el Consejo de Ministros viene cargado con la aprobación de la prórroga de los Ertes, del salario mínimo y novedades que pueden afecta a Aena. 


España: 

El Consejo de Ministros da previsiblemente hoy su luz verde a la prórroga de los Ertes hasta el 28 de febrero de 2022. También se aprobará la subida del salario mínimo a 965 euros. 

Aena podría sufrir un segundo revés en menos de una semana en su política estratégica de tarifas si el Consejo de Ministros le impone hoy una bajada de tarifas aeroportuarias para los próximos cinco años.

La Seguridad Social publica la nómina de pensiones de septiembre.

El INE publica la estadística de turismo de los residentes del segundo trimestre.

Salen la luz las hipotecas correspondientes a julio. 

Resultados al cierre de Ence. 

Alemania: 

Confianza del consumidor de octubre.

EEUU: 

Balanza comercial de agosto. 

Redbook de ventas minoristas. 

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El euro pierde de nuevo el nivel de los 1,17 dólares

Como ya le ocurriese el 22 de septiembre, el euro pierde este lunes el nivel de los 1,17 dólares, aunque se queda pegado en los 1,1699 dólares, tras retroceder en torno a un 0,18% con respecto al viernes. Ya el pasado 15 de septiembre, la divisa europea cayó por debajo de los 1,18 dólares por última vez. En lo que va de año, el euro se deprecia alrededor de un 4,2% frente al billete estadounidense.

"Un rebote hacia los 1,1908 [dólares] podría tomar cuerpo si [el euro] supera resistencias de 1,1760. Mientras no supere esta resistencia de corto plazo no podremos hablar de una mínima fortaleza en el cruce", asegura Joan Cabrero, asesor de estrategia de Ecotrader (el portal de inversión de 'elEconomista').

El petróleo Brent roza los 80 dólares: se revaloriza un 53% en el año

El precio de los futuros del petróleo Brent sube alrededor de un 1,7% con respecto al viernes y alcanza la zona de los 79,40 dólares por barril, aunque a lo largo del día ha llegado a tocar los 79,90 dólares por barril. Se trata de su quinto día consecutivo de subidas. En lo que va de año, el crudo de referencia en Europa se revaloriza un 53%.

Por otro lado, los futuros de West Texas repuntan casi un 2% en la sesión del lunes y se sitúan en la zona de los 75,4 dólares por barril, y establecen así un nuevo máximo anual. En lo que llevamos de ejercicio, el crudo estadounidense gana un 55,5%.

Cierre de Wall Street: el Dow Jones inicia la semana con una subida del 0,2%; el S&P 500 cae un 0,28%

La última de semana de septiembre, que se fusiona con la primera de octubre, ha comenzado con signo mixto para los principales índices de la bolsa estadounidense. El Dow Jones es el único que cotiza en terreno positivo, con una subida del 0,21% que le lleva a los 34.869,37 puntos. En cambio, el S&P 500 retrocede un 0,28% y se sitúa en las 4.443,11 unidades, y el Nasdaq 100 se deja un 0,81% y cae a los 15.204,82 puntos. Los tres índices siguen por debajo de los últimos máximimos que registraron entre agosto y septiembre.

El anuncio que hizo la semana pasada la Reserva Federal sobre el inicio del 'tapering' este año, y la posibilidad de ver una primera subida de tipos en 2022, ha aumentado la rentabilidad de los bonos. "Un repunte en la rentabilidad de los bonos del Tesoro ha añadido preocupación sobre las valoraciones elevadas de las acciones, en particular, en la industria tecnológica", apuntan desde Bloomberg.

De hecho, se han visto caídas notables en bolsa en valores como Salesforce (2,07%), Microsoft (1,73%) o Apple (1,03%).

El golpe de efecto de Best Buy: implantará un modelo de suscripción como Amazon Prime

El precio de las acciones de Best Buy sube en torno a un 5,6% hasta los 110,65 dólares, alejándose así desde el nivel más bajo para la acción desde marzo. No obstante, su máximo anual lo estableció en mayo en los 124,22 dólares.

La subida en bolsa de este lunes se atribuye al nuevo programa de suscripción o membresía que la compañía estadounidense implantará a partir de octubre, en la que ofrecerá características similares a las de Amazon Prime, como el precio exclusivo para miembros y el envío gratuito. Sin embargo, si un ciudadano estadounidense paga 119 dólares anuales por la suscripción a Amazon Prime, por Best Buy pagará 199 dólares al año. Un servicio que "se prevé que atraiga a los grandes usuarios de gadgets", escriben desde la web The Street.

Desde la firma de inversión Piper Sandler han descrito el nuevo programa de suscripción de Best Buy como "una de las iniciativas más intrigantes lanzadas por la compañía en los últimos cinco años". Además, los expertos de Piper Sandler han visto un potencial de subida del precio de la acción de Best Buy del 40% una vez se ponga en marcha el programa.

Así reaccionan las acciones de Blackstone tras la operación más rentable de su historia

El fondo de inversión Blackstone anunció este lunes que va a vender el hotel Cosmopolitan de Las Vegas (EEUU) por 5.650 millones de dólares (unos 4.830 millones de euros), más del triple del precio por el que lo compró hace siete años, tras someterlo a una renovación de 500 millones (unos 425 millones de euros).
Blackstone dijo en un comunicado que venderá por un lado las operaciones del hotel a MGM Resorts International y por otro los activos inmobiliarios a una alianza empresarial formada por Cherng Family Trust, Stonepeak Partners y Blackstone Real Estate Income Trust, en la que sería la operación más rentable de la historia de Blackstone.
Tras conocerse la información, las acciones de MGM Resorts International subían un 2,82% en la Bolsa de Nueva York, mientras las de Blackstone bajaban un 1,88%.

El bitcoin y el ether se mantienen tras declarar China que su uso es ilegal

Las principales criptomonedas del mercado, el bitcoin y el ether, mantienen este lunes su cotización después de las fuertes caídas que registraron el pasado viernes, cuando el Gobierno de China declaró ilegal todas las transacciones con criptodivisas en su territorio. El bitcoin subía el 0,2% y ronda los 43.200 dólares aunque esta mañana ha llegado a subir más de un 4,5%, mientras que el ether cedía el 0,3% y se vendía ligeramente por encima de 3.000 dólares. No obstante, la segunda criptodivisa del mercado ha llegado a elevarse casi un 10 % en el inicio del día.
La citada decisión china llevó al bitcóin, la criptomoneda más conocida, a cerrar el viernes con una caída del 5,38%, hasta los 40.735 dólares, mientras que el ether se desplomó un 9,22%, hasta los 2.736 dólares. Aunque ambas criptomonedas se recuperaron levemente el sábado, con subidas de algo más del 2% en ambos casos, el domingo volvieron a bajar (el bitcóin, un 2,12%, y el ether, el 2,24%).

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Sabadell, Ferrovial e Indra alcanzan niveles en bolsa desconocidos desde 2020

El Banco Sabadell, Ferrovial e Indra han alcanzado máximos desde marzo de 2020 en esta sesión, animadas por las mejoras de sus respectivos negocios. Al cierre bursátil, el Sabadell subía un 7,45 % y se cotizaba a 0,715 euros por acción, la mayor subida del Ibex 35. Sergio Ávila, analista de IG, considera que el ascenso está relacionado con el aumento de la rentabilidad de los bonos en el mercado secundario de deuda, donde el papel español a largo plazo ha subido hasta el 0,41%, máximos de junio.
Por su parte, Ferrovial ha cerrado la sesión con una revalorización del 2,88 % y en 26,42 euros por acción, aunque los títulos de la empresa española de infraestructuras han llegado a alcanzar los 26,69 euros. Para el analista de IG, el motivo principal de las alzas de Ferrovial se encuentra en que podría beneficiarse de los fondos de recuperación para Europa (Next Generation EU) y del plan de infraestructuras del Gobierno de EE.UU., ya que ambos proyectos estimularán al sector en el que opera la compañía.
E Indra ha ganado el 0,74 % y se cambiaba en 9,52 euros por acción. Los títulos de la tecnológica han llegado a tocar los 9,57 euros en algunos momentos de la jornada. Según Ávila, el motivo de la subida de Indra es la cantidad de nuevos contratos que ha firmado, lo que podría hacer que la empresa obtenga en el futuro unos flujos de caja mejores que los que tiene ahora.

SABADELL
0,59
baja
-6,09%

Wall Street sigue mixto, lastrado por las tecnológicas

A media sesión, los mercados estadounidenses siguen mixtos, con un Dow Jones en positivo (+0,3%) y el S&P 500 (-0,3%) y el Nasdaq (-0,8%) en negativo. La principal clave de la sesión está en las tecnológicas, que están marcando claros retrocesos, con caídas de más del 1% en Apple, Amazon, Microsoft o Salesforce. La clave de la resistencia del Dow, como en España, está en el impulso de los bancos, animados por un aumento en el interés del bono a 10 años que ha llegado al 1,5%, tocando máximos de junio. Esta subida ha animado al sector financiero en la misma medida que ha decepcionado a los inversores tecnológicos, preocupados ante un frenazo de sus beneficios al que se añadiría el aumento de costes salariales por el ajustado mercado laboral, como ha pasado en Amazon.

NASDAQ 100
16.025,58
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Morgan Stanley reduce el precio objetivo para Amazon por sus costes salariales

Morgan Stanley ha reducido su precio objetivo para Amazon, argumentando que las ganancias del gigante minorista podrían verse afectadas como resultado del aumento de la plantilla y los mayores salarios que paga para atraer nuevos trabajadores. El banco de inversión ha reducido su objetivo de 4.300 a 4.100 dólares, colocándolo por debajo del precio objetivo medio de los analistas, 4.157 dólares. La nueva proyección todavía apunta a un aumento de casi un 20% desde el último precio de cierre de la firma.

Las acciones de Amazon han llegado a caer hasta un 2,5% este lunes, liderando un frenazo generalizado en las acciones tecnológicas en EEUU. Con este retroceso, Amazon ya pierde un 10% frente a sus máximos de julio.

AMAZON.COM
3.507,760
baja
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La Fed de Chicago teme que la inflación se quede corta en 2023

El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Charles Evans, una de las principales 'palomas' del banco central estadounidense, aseguró hoy que todavía le preocupa que la economía de EEUU no genere suficiente inflación en los próximos años. "Me preocupa más que no tengamos suficiente inflación en 2023 y 2024 que la posibilidad de que acabemos con demasiada", dijo Evans en un discurso ante la Asociación Nacional de Economía Empresarial.

Evans dijo que era probable que la reducción de estímulos comience pronto, pero agregó que las decisiones sobre la evolución de los tipos de interés "me parecen mucho menos claras". El economista no parece estar a favor de un ajuste tan rápido, y advirtió de que la Fed no debería intentar provocar "una vuelta rápida y deliberada al 2%" de tipos.

Cecabank se incorpora al mercado de Futuros xRolling FX

El mercado de futuros MEFF incorpora a Cecabank como primer creador de mercado para cliente institucional del sector financiero, concretamente en el contrato xRolling FX. Se trata de un contrato de futuro perpetuo sobre 17 pares de divisas, negociado en MEFF y liquidado en BME Clearing. Este producto estaba dirigido inicialmente al público minorista. Con la incorporación de Cecabank como proveedor de precios se amplía la negociación a clientes institucionales, las grandes y medianas gestoras y las compañías de seguros.

El hecho de ser perpetuo implica que, al cierre del mercado, a las posiciones abiertas se les aplica una renovación diaria automática (Roll-Over) que evita incurrir en riesgo de mercado, riesgo operacional y coste del Roll-Over en una fecha determinada.

Otra de las ventajas que tiene este contrato de futuro respecto a otros productos tradicionales como el Outright OTC, es que, al estar listado en un mercado regulado y liquidado y compensado en una cámara, permite a los clientes cumplir con muchos de los requisitos regulatorios, reduciendo de esta manera el consumo de capital al eliminar el riesgo de contrapartida.

El Ibex 35 recupera los 9.000 puntos, impulsado por la banca y el turismo.

Sesión de fuertes subidas en el Ibex 35, que se ha escapado de sus homólogos europeos en más de un punto. Mientras que las principales bolsas del Viejo Continente ganan entre un 0,3% y un 0,4%, el Ibex ha ganado un 1,46%, recuperando los 9.000 puntos (9.002,90) a lomos de fuertes ganancias en banca y turismo: Sabadell, Caixabank, Bankinter, Santander y BBVA se colocaron a la cabeza de las ganancias, junto a IAG, Amadeus y Meliá. El fuerte peso de la banca en el selectivo, además, ha multiplicado el efecto de estas subidas, arrastrando al alza al índice.

Desde el pasado miércoles, las rentabilidades de los bonos están experimentando un fuerte rally, coincidiendo con el perfil más duro de la Fed. El rendimiento del bund alemán, referencia del mercado, se sitúa en máximos de tres meses. Unos tipos más altos son gasolina para el sector financiero, que basa su negocio en captar y prestar dinero, sacando beneficio al interés que aplica. Por otro lado, la menor incidencia de la variante Delta favorece tanto al sector turístico, como al bancario. A eso hay que sumar que el petróleo Brent ha llegado a los 80 dólares, lo que ha impulsado también a Repsol.

Desde el punto de vista técnico, el Ibex 35 se acerca a una resistencia clave. "Este rebote lo hemos visto como vulnerable hasta ahora, pero esto cambiaría si las subidas logran romper una serie de resistencias, como son los 9.000/9.055 puntos del Ibex 35 y sobre todo los 4.215 puntos del EuroStoxx 50", afirma Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

IBEX 35
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El potencial que tiene para los minoritarios mantenerse en Naturgy

Desde que IFM lanzara su oferta por Naturgy el 25 de enero, los títulos de la compañía se han revalorizado cerca de un 17%. Los accionistas tienen ahora tres opciones para elegir: aceptar la oferta, mantener los tíulos o vender a mercado. En el segundo caso, el de mantener las acciones, el consenso le otorga, de media, un precio objetivo de 22,6 euros, lo que representa un potencial del 5%. De hecho, la mitad de las firmas que siguen su cotización la ven por encima de ese precio, en un rango desde los 22,25 euros que recibe de JP Morgan hasta los 27 euros en que la valora Bank of America, lo que supone un recorrido mayor, de hasta un 17%.

NATURGY
24,17
baja
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Los dos fondos de la bolsa española que baten al Ibex 35

Todos los fondos de bolsa española (menos uno, Iberian Value) están en positivo este año, con un Ibex 35 que sube un cerca de un 8,5% desde enero. Unas ganancias que crecen hasta el 10,55% si se incluyen los pagos que realizan las cotizadas. Pero las diferencias en el rendimiento de unos y otros son notables, y no siempre aquellos con más partícipes resultan ser los más rentables. Entre aquellos que concentran más de 1.000 accionistas, alrededor del 60% gana menos que el Ibex con dividendos este año, con datos de Morningstar hasta el pasado 21 de septiembre.

Según los datos recogidos en la CNMV, a cierre del primer semestre del año, de todos los fondos de bolsa española domiciliados en territorio nacional, el que más accionistas reúne es Caixabank Master RV España. En él se agrupan más de 174.800 inversores y bate al Ibex con dividendos en 2021, al conseguir una rentabilidad del 13,43% en el año.

Tras éste, el segundo fondo de bolsa española con más accionistas pertenece a la gestora del banco Santander. Se trata de Santander Acciones Españolas, que reúne a más de 93.100 partícipes, y cuya clase cartera tiene una rentabilidad del 11,17%.

IBEX 35
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Una comisión de 23 millones por enviar 100.000 dólares en ethereum

De vez en cuando, las desventajas de las criptomonedas se destapan en accidentes como este. Bitfinex, una de las principales casas de cambio del mundo, ha pagado el equivalente a 23 millones de dólares en 'gas' (la moneda de Ethereum) para una sola transacción: enviar 100.000 tethers (equivalentes a 100.000 dólares) a través del 'blockchain' de la segunda criptomoneda más usada.

La operación se hizo de forma automática a través de un nuevo tipo de 'contrato inteligente', que realiza de forma automática ciertas transacciones cuando se cumplen unas condiciones marcadas de antemano. Este nuevo modelo de contrato se puso en marcha recientemente, para "hacer más predecibles" las comisiones que cobraría Ethereum a sus usuarios. Por lo que parece, nadie mencionó nada sobre hacerlas más bajas.

El Ibex 35 tantea los 9.000 con la banca y el turismo al frente

El tirón de la banca y los valores turísticos llevan a volandas al Ibex 35, que sube un 1,5%, hasta los 9.000 puntos. Un nivel que no alcanzaba el selectivo desde hace tres meses. Los avances de hoy tienen más mérito teniendo en cuenta que las subidas del resto de plazas europeas se van desvaneciendo y solo se pueden contar por décimas. El motivo para el adelantamiento de la bolsa española hay que buscarla en su composición y en el mercado de bonos

Entre los valores más alcistas se encuentra los bancos, con un fuerte peso en el selectivo, muy por encima de la ponderación que tienen sus homólogos europeos. Las subidas para Sabadell rozan el 5%. CaixaBank avanza más de un 3%. Y Santander y BBVA, blue chips de referencia, se anotan alzas del 2%. A ellos se unen los valores turísticos. IAG también asciende un 5%. Amadeus y Meliá un 4%.

Una vez aclarado por qué la bolsa española sube más que el resto, hay que buscar la razón de los ascensos de estos valores. Desde el pasado miércoles, las rentabilidades de los bonos están experimentando un fuerte rally, coincidiendo con el perfil más duro de la Fed. El rendimiento del bund alemán, referencia del mercado, se sitúa en máximos de tres meses. Unos tipos más altos es gasolina para el sector financiero, que basa su negocio en captar y prestar dinero, sacando beneficio al interés que aplica. Por otro lado, la menor incidencia de la variante Delta favorece tanto al sector turístico, como al bancario.

Desde el punto de vista técnico, el Ibex 35 se acerca a una resistencia clave. "Este rebote lo hemos visto como vulnerable hasta ahora, pero esto cambiaría si las subidas logran romper una serie de resistencias, como son los 9.000/9.055 puntos del Ibex 35 y sobre todo los 4.215 puntos del EuroStoxx 50", afirma Joan Cabrero, asesor de Ecotrader.

EURO STOXX 50®
4.089,58
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-4,74%
IBEX 35
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Lagarde insiste: "la inflación elevada es en gran medida temporal"

La tendencia actual al alza del nivel de precios es un fenómeno "en gran medida temporal" y, aunque hay "algunos factores que podrían conducir a presiones más fuertes" de lo esperado, el Banco Central Europeo (BCE) piensa que hay pocas "señales" que apunten a que ese "riesgo" se materialice según ha afirmado este lunes la presidenta de la institución, Christine Lagarde.

Durante su intervención ante la comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo, la francesa ha recordado que la inflación se elevó al 3% en agosto y se situará por encima de esta cifra en otoño, pero el instituto emisor sigue pensando que se trata de un fenómeno transitorio.

"Seguimos viendo este alza (de los precios) como algo en gran medida temporal", ha dicho la presidenta del BCE ante los eurodiputados para después justificar esta tendencia al alza por el "fuerte incremento" del precio del petróleo, el fin de la reducción temporal del IVA en Alemania y los mayores costes derivados de la escasez de materiales y equipos. Lagarde ha señalado a continuación que "el impacto de estos factores debería disiparse a lo largo del próximo año

Apertura mixta: el Nasdaq y el S&P bajan y el bono se sitúa en máximos de tres meses

El mercado en reflación hace acto de presencia en el arranque de semana de Wall Street. Desde el pasado miércoles la rentabilidad de los bonos de EEUU no ha parado de crecer hasta superar hoy el 1,5%, en máximo de tres meses. La semana pasada la Fed adoptó un perfil más duro respecto al tapering y a la posible subida de tipos para el próximo año. Junto a la expectativas de inflación, ha vuelto a reactivar los intereses en el mercado.

Este escenario plantea serias dificultades para las compañías tecnológicas. El Nasdaq baja un 0,5%. Y el S&P 500 cae un 0,3% lastrado por los gigantes como Alphabet, Apple y Nvidia. En un contexto de repunte de los intereses las cotizadas de crecimiento son las grandes perjudicadas. Más intereses significa, más inflación y menos beneficios de este tipo de compañías en sus perspectivas, por lo que pierden atractivo para los inversores. El Dow Jones, con mayor peso de valores cíclicos, se mantiene al alza por poco.

En esta semana, en el Congreso se debe aprobar el Plan de Infraestructuras de 3,5 billones de dólares y un nuevo techo de gasto y nuevos fondos si no quiere que el gobierno federal se quede sin dinero, una circunstancia que siempre complica la vida a Wall Street.

El Nasdaq apunta a caídas del 1% con el T-note al 1,5%

El rally de la rentabilidad de los bonos americanos está perjudicando a las compañías tecnológicas, que se ven afectadas en sus cuentas futuras por unos intereses más elevados. Los futuros del Nasdaq cotizan con descensos del 1%, mientras el Dow Jones avanza un 0,1%. Los futuros del S&P 500 apuntan a descensos del 0,3%.

El Norges Bank sube tipos y la corona noruega se dispara

La casa de divisas y análisis financiero Ebury destaca en su análisis semanal del mercado de divisas el acelerón de la corona noruega tras la decisión del Norges Bank de subir los tipos de interés y dar el pistoletazo de salida a un endurecimiento del ciclo monetario. "Llevamos un tiempo insistiendo en la idea de que ahora los mercados de divisas se centrarán principalmente (si no exclusivamente) en el ritmo del endurecimiento de la política de los bancos centrales, y, en segundo lugar, en los datos de inflación", explican.

Pues bien, en línea con esta idea, la corona noruega fue la divisa que mejor se comportó la semana pasada, debido a la primera subida de tipos del G10 por parte del Norges Bank. Ebury subraya que las expectativas del mercado sobre lo que harán y dirán estos bancos centrales parecen ser bastante prudentes. A este respecto, comenta: "Parece que la Reserva Federal no hizo más que ratificar la mayor parte de las expectativas al sugerir que el taper comenzará en noviembre y, sin embargo, la reacción del mercado -que hizo que los rendimientos subieran con fuerza- demuestra que esto fue una dura sorpresa para la mayoría".