Las incertidumbres se multiplican en las bolsas mundiales, con un desplome en Hong Kong por el colapso de Evergrande que se ha contagiado rápidamente esta madrugada al resto de referencias, justo en la semana en la que la Reserva Federal (Fed) celebra una reunión clave sobre política monetaria, en la que se espera que anuncie el ritmo de la retirada de estímulos.
Cada vez son más las firmas de inversión que lanzan mensajes de cautela sobre la evolución de los mercados, sobre todo después del rally acumulado durante los últimos meses, especialmente intenso en la tecnología norteamericana. Esto no me sorprende ya que solamente hay que ver el movimiento alcista que nació en los mínimos que marcaron las bolsas norteamericanas y europeas a mediados de mayo, que sería el último relevante desde el punto de vista técnico, para ver como el Nasdaq 100 se ha revalorizado desde entonces alrededor de un 20% mientras que el EuroStoxx 50 lo ha hecho en torno a un 10%.
Endesa e Iberdrola han sido dos de los valores más bajistas de la bolsa española tras conocerse la intención del Gobierno de querer intervenir parcialmente el sector eléctrico. Tanto el selectivo español como su homólogo europeo, el EuroStoxx 50, están muy cerca de soportes clave, los 8.850 y los 4.215 puntos respectivamente.
Este viernes, se produce el vencimiento trimestral de futuros y opciones sobre índices y acciones, lo que garantiza volatilidad, ya que muchos inversores cierran sus posiciones y abren otras nuevas de cara al siguiente trimestre.
"Que las ventas se impongan en la renta variable española es algo que no nos sorprende ya que venimos insistiendo que para que se aleje el riesgo de asistir a mayores caídas, al menos temporalmente, lo mínimo exigible es que el Ibex 35 consiguiera cerrar el hueco que abrió fechas atrás desde los 8.840 puntos y luego que consiguiera batir primeras resistencias de 8.915 puntos", advierte Joan Cabrero, estratega de Ecotrader. "Que en el último rebote no fuera capaz de superar ni siquiera esa primera resistencia ya advertía del riesgo bajista", continúa.
La Plataforma Multisectorial Contra la Morosidad (PMcM), tras analizar el último informe del Ministerio de Hacienda relativo a los plazos medios de pago de las Administraciones Públicas, ha alertado de que 96 ayuntamientos tardan de media más de un año en pagar, ascendiendo su deuda a casi 213 millones.
El Top 10 por Fundamentales de Ecotrader, la cartera de elEconomista que recoge las firmas con mejor recomendación del mercado español, acumula una rentabilidad media en el año superior al 16% frente al algo más de un 9% que avanza el Ibex y el 17% que repunta su homólogo europeo, el EuroStoxx 50.
La gran banca de inversión ya pone cifras al impacto en los beneficios de las eléctricas españolas del plan de choque para abaratar el precio de la luz aprobado este martes por el Gobierno. JP Morgan y Morgan Stanley calculan una reducción del ebitda (beneficio bruto) de hasta el 5% para Iberdrola en 2021 y 2022 y de alrededor del 12% para Endesa.
Tras las caídas de este martes y las pérdidas vistas en Asia este mismo miércoles, las bolsas de Europa afrontan una sesión en la que cotizarán los positivos resultados de Inditex en el Ibex 35 y los inversores tendrán que digerir los datos publicadas en China este miércoles, que han mostrado una fuerte desaceleración en el crecimiento de las ventas minoristas por el impacto de las restricciones para frenar la incidencia de la variante Delta en el gasto de los consumidores y en los viajes durante las vacaciones de verano.
El 20 de septiembre el Dax, la principal referencia de la bolsa de Fráncfort, crecerá de 30 a 40 valores. Es la primera gran revisión que acomete el índice desde su creación en 1988 con el objetivo de aumentar su calidad y ser más representativo de la economía alemana. Con las nuevas incorporaciones, el selectivo mantendrá su carácter cíclico a la vez que aumenta su exposición ligeramente a valores defensivos y de crecimiento. Con esta desconcentración, el indicador germano se unirá al Cac francés y al Footsie italiano, que también cuentan con 40 miembros, y reabre un debate recurrente sobre qué pasaría si el Ibex ampliara su composición para estar a la par que sus pares europeos.
Ligeras subidas en las bolsas de Wall Street y Europa este martes, en el que se publicará el dato clave de inflación en agosto en Estados Unidos.
En un inicio de semana marcado por las pérdidas sufridas por las empresas tecnológicas de China tras un incremento de la amenaza regulatoria y a la espera de más pistas sobre la retirada de estímulos monetarios en la reunión de la Fed de la próxima semana, Joan Cabrero, estratega de Ecotrader, advierte que "la ecuación rentabilidad/riesgo en las bolsas es malísma".
La sostenibilidad, que ya en 2020 experimentó un fuerte empuje, ha seguido marcando el paso en 2021. A nivel mundial, el dinero continúa fluyendo hacia los activos sostenibles: de acuerdo con un informe publicado por Morningstar a finales de julio, "el crecimiento de estos activos sigue siendo fuerte". Consulte más noticias sobre sostenibilidad en elEconomista Inversión sostenible y ESG.
Las bolsas europeas estaban esperando las palabras de Christine Lagarde como agua de mayo esta semana. La presidenta del Banco Central Europeo (BCE) dio a conocer el jueves que el organismo seguirá con las compras netas de activos, pero con una diferencia, lo hará a un ritmo más lento que en los trimestres anteriores. Eso sí, sin hablar de tapering aún, algo que discutirán sus miembros en la cita de diciembre. Su mensaje no puso nerviosos a los inversores, pero tampoco sirvió para que las bolsas pudiesen acabar con ganancias semanales.
Siemens Gamesa prosigue con sus caídas en la mañana de este viernes, y se deja ya en torno a un 11% desde el cierre del pasado martes. La causa de las caídas tiene nombre, JP Morgan. La financiera estadounidense revisó su posición en la renovable el martes tras el cierre del mercado, pasando de recomendar comprar sus acciones a únicamente mantenerlas en cartera. Un recorte que acompañó de una rebaja del precio objetivo de más de un 13%, pasando de 30 a 26 euros por acción. Un nivel que, tras la caída, implica un recorrido cercano al 12% (en la tarde de este jueves, la acción cotiza en el entorno de los 23,2 euros).
