En el universo de la inversión, hay compañías que brillan con luz propia y destacan por sus fundamentales sólidos, su crecimiento sostenido y su capacidad de adaptación al mercado. Dentro de la amplia selección de zafiros, aquellas firmas que reúnen las mejores métricas y perspectivas, hay un grupo selecto de 50 compañías que sobresalen especialmente: el Top 50.
El sector de semiconductores ha sido uno de los grandes protagonistas del mercado en los últimos años, impulsado por el auge de la inteligencia artificial, el crecimiento del cloud computing y la constante evolución tecnológica. Sin embargo, como toda gran historia bursátil, las subidas no son eternas y las correcciones forman parte del ciclo natural del mercado.
La próxima semana vendrá marcada por una avalancha de datos económicos y una serie de anuncios importantes de políticas monetarias, entre los que destacan la reunión de la Reserva Federal para dilucidar si mueve o no el precio del dinero. "Los mercados de futuros actualmente predicen que no habrá cambios en los tipos", destacan desde Allianz Global Investors.
La incertidumbre reina en los mercados a corto plazo. El entorno internacional y geopolítico es cada vez más tenso. Las posibilidades de ver una desaceleración del crecimiento de la primera potencia económica del planeta se han elevado en las últimas sesiones. La beligerante guerra arancelaria sigue ganando protagonismo. Y el realineamiento geopolítico global de Trump sobre Ucrania no favorece que los alcistas tengan continuidad.
La reciente volatilidad del mercado y los movimientos bruscos de corto plazo pueden parecer inquietantes, pero aquellos que han seguido la estrategia de reducción de exposición en los momentos clave deberían afrontarlos con mayor tranquilidad. Tal como recomendé en su momento, reducir exposición en la bolsa europea cerca de los máximos de la burbuja.com, en torno a los 5.520 puntos, así como en la bolsa norteamericana cuando el S&P 500 perdió la zona de soporte de los 5.920 puntos, utilizando la técnica del acordeón, ha resultado ser una decisión acertada.
Soplan vientos de cambio en el mercado de la renta variable, no hay duda. El entorno internacional y geopolítico es cada vez más tenso. Las posibilidades de ver una desaceleración del crecimiento de la primera potencia económica del planeta se han elevado en las últimas sesiones. La beligerante guerra arancelaria sigue ganando protagonismo. Y el realineamiento geopolítico global de Trump sobre Ucrania no favorece que los alcistas tengan continuidad.
Después de once semanas consecutivas (casi tres meses) cerrando por encima de los mínimos de la semana anterior, el Ibex 35 afronta hoy una de esas jornadas de vital importancia para su devenir. Una jornada en la que debe decidir si da continuidad a la tendencia alcista acumulada desde entonces -que le ha permitido revalorizarse más de un 12% desde los mínimos de diciembre- o si como todo apunta, esta racha podría romperse, ya que parece difícil que logre cerrar sobre los 13.000 puntos, nivel que marcó los mínimos de la semana pasada.
Cualquier familia, cualquier comunidad de propietarios, cualquier empresa y cualquier administración pública realiza anualmente un presupuesto de ingresos y gastos previstos para el año. Para ello se recopilan los gastos del año anterior agrupados por categorías. A partir de ahí, se analiza qué partidas previsiblemente aumentarán el próximo ejercicio y cuáles se reducirán.
El año empezó con buen pie en los mercados de renta variable, aunque en los últimos días se ha observado un deterioro. El índice S&P500 ha retrocedido con respecto a su nivel de cierre del año anterior, tras haber registrado revalorizaciones superiores al 20% en cada uno de los dos últimos años. En contraste, el índice Eurostoxx 50 mantiene una ganancia superior al 10% en lo que va de año. A continuación, analizamos la situación actual y las perspectivas de la economía y los mercados bursátiles, centrándonos en EEUU dada su relevancia global.
El tono consolidativo de las últimas horas en los índices de referencia en Europa y EEUU tras las ventas frenéticas de las últimas dos semanas -que vinieron impulsadas por una mayor tasa de desempleo y los recortes en la fuerza laboral federal- no hacen sino avivar las posibilidades de ver una desaceleración del crecimiento en EEUU. Y más si se tiene en cuenta que la beligerante guerra arancelaria y el realineamiento geopolítico global del Presidente del país, Donald Trump, sobre Ucrania se han sumado a las preocupaciones de los inversores, que siguen sin devolver a las bolsas de Europa a los niveles en los que se movía antes de perder soportes esta semana.
La política arancelaria de Trump, los realineamientos geopolíticos sobre Ucrania, la inflación pegajosa y el ritmo desconocido de recortes en los tipos de interés por parte de la Reserva Federal han pasado factura a los mercados este año. Especialmente a los estadounidenses, pero también a los europeos, que han empezado a coquetear en las últimas jornadas con niveles de soportes cuya perforación elevaría el riesgo de ver una corrección que borre las ganancias acumuladas desde comienzo de año.
¿De verdad el señor Trump va a conseguir lo que muchos de nosotros no hemos creído que fuera posible? Reconozco que mi escepticismo hacia Europa ha sido muy grande y sigo teniendo mis dudas, no hacia las compañías en sí, si no hacia una estructura política que limita el crecimiento económico.
Los fuertes descensos registrados ayer en los selectivos de referencia en Wall Street han provocado que algunos de los índices más importantes de la región hayan perforado el soporte que ofrecía el llamado "hueco de Trump", es decir, los niveles previos a la elección del magnate estadounidense como presidente del país.
Las caídas se imponen con firmeza este lunes en Wall Street. El temor a una recesión en Estados Unidos ha tomado fuerza en las últimas horas y las ventas de los inversores arrastraron a los principales índices estadounidenses hasta perder niveles clave que los acercan a zonas de compra.
El caos arancelario a nivel global, la incertidumbre geopolítica, los cambios en la hoja de ruta de la política monetaria de algunos de los bancos centrales más importantes del planeta y otras vicisitudes a las que la renta variable ha hecho frente en las últimas jornadas, han provocado que Wall Street haya perdido brillo en el tablero bursátil mundial y han hecho preguntarse a inversores y analistas si el excepcionalismo estadounidense que se ha vivido en las últimas décadas está en peligro. Es decir, si puede cambiar en este 2025 el estereotipo general de inversión, que tradicionalmente ha situado a los índices yankees como los más rentables, por encima de los europeos y los del resto de mercados desarrollados.
Wall Street se encuentra en una encrucijada técnica de gran calado. Las caídas desde los máximos previos a la aparición de DeepSeek, lo que bauticé semanas atrás como el techo de DeepSeek, han llevado a los índices a la zona de soportes clave que venía señalando como el punto de espera ideal para aquellos inversores con paciencia de francotirador. El mercado castiga a los codiciosos y recompensa a los pacientes.
El mercado de renta variable se encuentra en uno de esos momentos decisivos de los que se dan escasas veces a lo largo de un año. Uno de los grandes directores de la bolsa, Wall Street, se encuentra cerca de la zona de soportes clave que pueden resultar interesantes desde el punto de vista técnico para aquellos inversores con "paciencia de francotirador".
Las recientes elecciones en Alemania han vuelto a poner de manifiesto una de las grandes paradojas de este país: su anhelo de estabilidad en un mundo en constante cambio. A pesar de su historia, marcada por transformaciones profundas, Alemania ha optado una vez más por la estabilidad y lo conocido.
El Ibex 35 afronta hoy la jornada de cierre semanal con la vista puesta en un solo nivel, los 12.927 puntos. Se trata de los mínimos que marcó la semana pasada, y es el soporte cuya perforación cancelaría la serie de once semanas consecutivas de registro al alza que acumula el selectivo español en las que ha conseguido cerrar sobre los mínimos de la semana anterior.
Tras la avalancha de medidas adoptadas por Trump, la atención mediática y los mercados financieros están centrados en la imposición de aranceles a los principales socios comerciales de los estadounidenses. Tras un primer amago hace algo más de un mes, los primeros aranceles sobre productos mexicanos, canadienses y chinos ya han entrado en vigor.
El mundo económico se encuentra una vez más en una encrucijada con el regreso de Donald Trump a la presidencia de los EEUU. El panorama económico global se ve envuelto en una nube de incertidumbre y expectativas sobre cómo sus políticas podrían moldear los mercados en el próximo año.
La volatilidad geopolítica de las últimas semanas, incluyendo el debilitamiento del apoyo estadounidense a Ucrania y la imposición de aranceles, no ha pasado desapercibida en los mercados financieros, que viven días de movimientos abruptos.
Los últimos movimientos de las bolsas estadounidenses y europeas han desatado la volatilidad de los mercados. A las fuertes caídas vistas en la jornada del martes, que provocaron la pérdida de soportes en algunos selectivos de Europa y la amenaza de caídas mayores en los índices de Wall Street, le han seguido alzas en la sesión del miércoles al calor del acuerdo alcanzado por conservadores y socialdemócratas en Alemania para invertir 500.000 millones de euros en infraestructuras. Algo que, sumado a la reforma constitucional que se ha anunciado en el país germano para flexibilizar el límite de la deuda en inversión militar, ha ayudado a elevar el ánimo comprador en los mercados.
El término vigilantes de los bonos fue acuñado por el economista Ed Yardeni. Se refiere a que si las autoridades fiscales y monetarias no regulan correctamente la economía, los inversores lo harán en el mercado de bonos. Es pues una forma de señalar el riesgo de liquidación en bonos soberanos. El caso es que en el periodo de Gran Moderación económica que siguió a los shocks inflacionarios de principios de los 80, excepto en economías con problemas, rara vez se vio a los vigilantes de los bonos. Pero volvieron en el periodo inflacionario post Covid y actualmente están cada vez más preocupados por los déficit en economías desarrolladas –especialmente en EEUU y Europa–, pues los Gobiernos han pedido prestado mucho dinero y están muy apalancados, sin que se considere reducir el gasto.
El mercado es soberano, y ahora teme que la digestión de las últimas y fuertes subidas sea de manera abrupta, siguiendo los pasos del mercado director, Wall Street, que en las últimas horas ha registrado un fuerte descenso. Las probabilidades de asistir a una corrección en profundidad en lugar de a un proceso consolidativo donde se consuma tiempo se han incrementado en las últimas horas. Sobre todo con el descenso superior al 2,5% que registran los selectivos continentales este martes que llevaron al EuroStoxx 50 a ceder niveles clave a cierre de la jornada.
Ya lo advertían la gran mayoría de estratégicos de los expertos para este año. El 2025 iba a ser el año de Trump, el elefante en la cacharrería. Cada declaración que hiciese el presidente de los Estados Unidos iba a tener una repercusión en los mercados casi al nivel de los bancos centrales o los datos macroeconómicos. Aunque, por el momento, el efecto Trump está siendo el principal detractor este año del buen comportamiento de los mercados.
En este análisis de las Siete Magníficas de Wall Street -Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet (Google), Meta Platforms (Facebook), NVIDIA y Tesla- estableceré dos precios clave de compra para evaluar su potencial en el actual ciclo de mercado.
Las preocupaciones arancelarias y el anuncio por parte del presidente de EEUU de que suspende la ayuda militar a Ucrania en un intento por presionar a Zelenski han sacudido al mercado en las últimas horas. Si ayer eran las bolsas de Wall Street las que lideraron los descensos con el Nasdaq a la cabeza, hoy toca el turno para el mercado europeo, hasta ahora uno de los más alcistas del mundo en lo que va de 2025.
En un mundo donde la innovación tecnológica avanza a pasos agigantados, asignar entre un 10% y un 15% de la cartera a empresas emergentes con potencial disruptivo y escalable sigue siendo una estrategia clave para quienes buscan rendimientos excepcionales a largo plazo. Estas compañías, aún en fases tempranas de desarrollo, podrían convertirse en los gigantes del mañana, ofreciendo oportunidades comparables a haber invertido en Apple o Amazon en sus inicios.
Casi tres meses han pasado ya desde que Donald Trump se proclamara vencedor de las elecciones presidenciales de EEUU en noviembre de 2024. Por aquel entonces, el dólar estadounidense reaccionó con fuertes alzas que llegaron a superar el 1,6% si se tiene en cuenta el comportamiento del Índice Dólar, que mide la evolución del billete verde frente a una cesta pondera de las divisas más negociadas del planeta.
