Las bolsas europeas cierran su peor jornada en un mes: el Ibex 35 cae un 2,7% a mínimos de mayo, bajo los 6.500 puntos

Las bolsas de Europa no levantan cabeza. Sus principales índices han profundizado las caídas por tercer día consecutivo. Han cotizado a lo largo de este miércoles con descensos que del 3%. El selectivo de referencia, el EuroStoxx 50, ha perdido el nivel clave (según análisis técnico) de los 3.000 puntos y ha caído a mínimos de mayo. En lo que va de semana se deja más del 7%. Por su parte, el Ibex 35 español ha caído un 2,66% hasta los 6.477,4 puntos, también mínimos de mayo, y ha llegado a amenazar incluso con mínimos de marzo. Naturgy, Indra y Aena han protagonizado las ventas tras presentar resultados. Wall Street cotiza asimismo claramente a la baja (con retrocesos de hasta el 3%). El temor al impacto de las crecientes medidas restrictivas contra la segunda ola de la covid-19 paraliza a los mercados. Una preocupación que también afecta a la renta fija (la prima de riesgo sube a máximos de agosto), así como al petróleo (que baja alrededor del 5%).

La agenda económica de esta sesión ha sido casi inexistente, como señalaban a primera hora los analistas de Link Securities. Por tanto, los inversores han estado sobre todo atentos a las nuevas medidas restrictivas que pudieran dar a conocer distintos Gobiernos para controlar la segunda ola de la pandemia.

Francia centra especialmente la atención debido a que su presidente, Emmanuel Macron, podría anunciar esta tarde un nuevo confinamiento domiciliario durante un mes a partir del jueves.

Unas expectativas que han provocado que la bolsa gala haya sido una de las más perjudicadas esta jornada en el Viejo Continente. Su índice de referencia, el Cac 40, ha llegado a perder hasta más de cuatro puntos porcentuales (mínimo intradía: 4.521 puntos). Ha terminado el día en mínimos de finales de mayo. 

La bolsa europea pierde sus soportes

También la bolsa europea ha bajado a mínimos que no veía desde hace más de cinco meses. Con el 'latigazo' de hoy, que se suma a los del lunes y martes, el EuroStoxx 50 se ha despedido de los 3.000 puntos (mínimo intradía: 2.932). 

Esta cota no era solo simbólica por ser 'redonda', sino que era importante en el análisis técnico por ser un soporte clave, tal y como advertía desde hace semanas Ecotrader. 

Joan Cabrero, asesor del portal de inversiones de elEconomista.es, considera que "la cuestión ahora" es ver si alcanzar el soporte es "suficiente para frenar las caídas" en la renta variable europea. 

El EuroStoxx no encontrará su siguiente soporte hasta los 2.875 enteros (en otras palabras: puede descender otro 3%). No obstante, el experto asegura que "el momento de compra [en la bolsa europea] se aproxima". 

En este sentido, Cabrero recomienda optar por una de estas dos opciones. La primera, "esperar a una señal de contraataque alcista" que "refuerce" el soporte de los 3.000 para comprar (esto es, que el EuroStoxx 50 recupere los 3.070 puntos, para lo que tiene que rebotar un 3,5%). 

La segunda, tener paciencia "ante el riesgo de que Wall Street busque su zona de compra", es decir, que caiga próximamente hasta soportes (los 10.700 del Nasdaq 100). Si la bolsa de Nueva York baja más, solo cabe esperar que la europea lo haga también. Por eso "no hace falta precipitarse a comprar", afirma el analista técnico. 

Link Securities: "El escenario 'macro' vuelve a complicarse mucho"

Desde la parte fundamental, los analistas de Link Securities subrayan que "el escenario 'macro' vuelve a complicarse mucho". El incremento de la incertidumbre pandémico-económica está detrás de la decadencia de las bolsas en los últimos días y semanas.

Las restricciones a la movilidad para reducir los contagios de covid-19 en distintos países y regiones en Europa afectan directamente al sector servicios, el que tiene mayor peso en la economía del Viejo Continente.

Por tanto, la segunda oleada del nuevo coronavirus está 'golpeando' de forma directa la recuperación tras el duro shock provocado en primavera, ennegreciendo la visión económica global a corto y medio plazo. 

Tanda de resultados en el Ibex 35

Así las cosas, la bolsa española tampoco se ha librado hoy de los 'números rojos'. El Ibex 35 ha dejado atrás la barrera psicológica de los 6.500 puntos. Ha terminado la jornada en mínimos de mayo, situándose 'por los pelos' sobre los 6.474,9 puntos del 15 de mayo. 

Eso sí, ha tocado un mínimo intradía en los 6.422 enteros, por lo que ha amenazado con cerrar la sesión en mínimos de cierre de marzo, cuando más duro fue el crash del coronavirus en los mercados.

De hecho, los mínimos anuales (en los 6.107) tocados dicho mes están a menos del 6%. Además, el selectivo mira de reojo su soporte las 6.420 unidades, según los cálculos del asesor de Ecotrader.

Naturgy ha encabezado los descensos, dejándose un 5,6%, después de anunciar sus resultados trimestrales. Su beneficio neto ha sido menor que el esperado por el consenso de mercado, explica Ángel Pérez, analista de Renta 4. 

Asimismo, Indra (-5,3%) dio a conocer su balance trimestral en la tarde de ayer y, pese a los intentos alcistas, ha acabado con fuertes descensos.  

Aena (-4,5%) también se ha quedado entre los peores valores del día, e incluso ha sido el 'farolillo rojo' durante la primera parte de la jornada. Ha rendido cuentas antes de la apertura. En su caso, Pérez señala que "el medio plazo sigue teniendo un elevado nivel de incertidumbre" para el negocio aeroportuario.  

Por su parte, Red Eléctrica ha caído más de dos puntos porcentuales tras publicar sus cuentas antes de la apertura, al igual que Bankia (-2,1%). 

PharmaMar (-0,4%) se ha situado en la parte alta de la tabla, pero con unas alzas moderadas que nada tienen que ver con los marcados ascensos (de hasta el 8%) tras conocerse la sentencia favorable de la justicia europea para la comercialización de la aplidina, uno de sus medicamentos. 

Cellnex (+0,6%) ha sido el otro valor que ha logrado mantenerse en terreno positivo al final de este 'miércoles rojo'. Telefónica (-0,9%) ha sido de las compañías que menos han bajado, a la espera de conocer sus resultados mañana por la mañana. 

En el Mercado Continuo, Fluidra ha sido otra de las 'afortunadas', con alzas mayores al 1%, tras haber presentado también resultados. Una suerte que no han corrido Logista (-0,1%), Prisa (-5,3%), Ence (-6,7%), Euskaltel (-0,9%) ni Duro Felguera (-6,7%).

En cambio, Soltec ha protagonizado un positivo debut en la bolsa española, con fuertes subidas en sus acciones. 

La prima de riesgo supera los 80 puntos básicos

El nerviosismo de los inversores no solo se ha reflejado en la renta variable, sino que se traslada también al mercado de bonos soberanos. Prueba de ello es que la rentabilidad del bund alemán, la referencia en Europa, ha caído con fuerza hasta el -0,62% en el mercado secundario, en mínimos de marzo, acercándose a los mínimos del inicio de la pandemia.

El 'papel' español a diez años, en cambio, ha elevado hoy su rentabilidad casi el 0,19%, por lo que la prima de riesgo (que mide el diferencial de las deudas de España y Alemania) ha superado los 80 puntos básicos, máximos de agosto. 

Los inversores acuden en masa a refugiarse en activos considerados tradicionalmente seguros (como el bund) ante la volatilidad de las bolsas. Además, los intereses se ven presionados por la posibilidad de que a los bancos centrales no les quede más remedio que aumentar los estímulos monetarios ante la segunda ola del virus.

El Banco Central Europeo (BCE) centrará mañana toda la atención por su reunión de política monetaria. "Varios elementos hacen probable que el BCE prefiera esperar hasta diciembre para su próximo movimiento", anticipa  Gilles Moëc, economista jefe de AXA IM , aunque advierte que "el mercado se sentiría decepcionado este jueves si no recibe un indicio claro de más acción en diciembre".

Ante este escenario, los bonos europeos de mayor calidad deberían responder con subidas en sus intereses haga lo que haga el BCE, al tiempo que las ventas de los periféricos (entre ellos, el español) deberían calmarse ante una actuación decidida del eurobanco. 

En el mercado de divisas, el euro también sufre pérdidas en su cruce con el dólar ante la perspectiva de un endurecimiento de las medidas de contención contra la pandemia. La moneda única retrocede medio punto porcentual y cae bajo los 1,18 'billetes verdes'.

Por su parte, el petróleo baja con fuerza mientras se vuelve a oscurecer el horizonte económico en la recta final del año. El barril de West Texas, referencia en EEUU, cae casi un 6% a los 37 dólares al tiempo que el Brent europeo cerca del 5% y pierde el nivel psicológico de los 40 dólares el barril.

La banca cuenta con buen 'colchón' para recuperar el dividendo