Política monetaria

Los tres bancos centrales más poderosos del mundo celebrarán sus respectivas reuniones de política monetaria esta semana. Aunque cada banco seguirá el camino que más le convenga a su región, estarán mirando de reojo a las tensiones comerciales globales, la inestabilidad financiera en los países emergentes y a los movimientos del nuevo Gobierno en Italia. Por eso, los expertos creen que se pueden producir ciertos picos de volatilidad en las bolsas, los bonos y las divisas, algo habitual cada vez que se reúnen los grandes bancos centrales. Además, este viernes tendrá lugar la cuádruple hora bruja: vencimiento de futuros de acciones, opciones sobre índices bursátiles y sobre acciones.

El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) volverá a reunirse el 14 de junio en Riga para abordar la política monetaria de la zona euro, en una cita en la que se prevé que se comience a preparar el final de su programa de expansión cuantitativa (QE, por sus siglas en inglés), según han indicado la mayoría de los analistas consultados por Europa Press.

El Fondo Monetario Internacional (FMI) dijo el viernes que el acuerdo preliminar alcanzado con Argentina permitirá que el país revise sus duras metas de ajuste fiscal si la situación social se deteriora, aunque no precisó cuál sería el margen.

Por técnico, "la incapacidad de las principales bolsas europeas de cerrar los huecos que abrieron a la baja a comienzos de la semana pasada -que propiciaría el salto a los máximos anuales- sigue generando muchas dudas, pero todavía se mantienen las posibilidades en esta dirección, ya que al cierre de la sesión del viernes se mantuvieron en pie primeros soportes como son los 9.630 del Ibex 35 o los 3.434 puntos del Eurostoxx 50", indican desde Ecotrader.

Al inicio de la última jornada de la semana en Colombia y a una de las elecciones presidenciales segunda vuelta, el dólar abre en cotización estable de 2.849 pesos.

Las expectativas de un endurecimiento en la política monetaria de los bancos centrales, tanto de Estados Unidos como de Europa, ha provocado una oleada de ventas de deuda esta semana. No solo en el mercado secundario sino también en los fondos: según los datos de BofA Merrill Lynch, han salido 5.500 millones de dólares de los fondos de deuda en la última semana.

El directorio del Banco Central de Reserva (BCR) acordó hoy mantener la tasa de interés de referencia en 2.75%, tomando en cuenta que en mayo la tasa interanual de inflación se ubicó en 0.93%, por debajo del límite inferior del rango meta.

Los tres bancos centrales más poderosos del mundo celebrarán sus respectivas reuniones de política monetaria la próxima semana, en medio de la expectativa de que la Reserva Federal marque la pauta en el fin de una era de estímulo.

Durante las últimas dos jornadas la banca española ha comenzado a descontar un calendario más benigno por parte del BCE y la cita del próximo jueves está marcada en el calendario de la industria. La expectativa de que la política monetaria se endurezca a mayor velocidad ha apoyado la revalorización del sector en el Ibex 35. Pero incluso con este rebote, las entidades financieras aún están muy lejos de descontar una normalización.

La banca percibe ya el primer alivio en la pesada losa que está suponiendo los tipos de interés negativos en sus cuentas de resultados. La posible decisión del BCE de anunciar este mes el inicio de la retirada de los estímulos a la economía con la compra de bonos está permitiendo un repunte en el euribor no visto desde hace tiempo y clave para la mejora de los ingresos del sector financiero. La inmensa mayoría de los préstamos están referenciados a este indicador, que lleva más de dos años bajo cero.

Asciende a 90% la probabilidad de que la Reserva Federal de los Estados Unidos (FED) incremente su tasa de referencia al 2.0% o al menos la mantenga en el 1.75% actual.

El Banco Central de Turquía (BCT) ha decidido elevar uno de sus tipos de interés, la tasa repo semanal, en 125 puntos básicos, hasta el 17,75%, para frenar la inflación y el desplome frente a otras divisas. Las monedas de los emergentes están sufriendo el desacople con la Reserva Federal de EEUU.

Los mercados emergentes están sufriendo para mantener la estabilidad financiera ante el aumento de las tasas de interés de Estados Unidos. Aunque la situación se ha tornado un tanto compleja para países como Argentina, Turquía o Brasil, probablemente no van a encontrar mucha comprensión en la Reserva Federal.

El euro rebota este jueves hasta tocar máximos de tres semanas, mientras los inversores elevaban sus apuestas a que el Banco Central Europeo (BCE) decidirá la semana próxima una disminución de su vasto programa de compra de bonos hacia finales de año.

Cada día parece un poco más difícil que la familia del euro siga creciendo. Es más, analizando los acontecimientos en Italia y los movimientos políticos que ganan fuerza en otros países, parece más probable que la Eurozona reduzca su tamaño a que siga extendiendo sus fronteras. Los países que hace años anhelaban ser aceptados en el club del euro ahora muestran cierta desconfianza o, incluso, un rechazo total a la adhesión. Este es el caso de Mojmír Hampl, vicegobernador del Banco Nacional Checo (BNC), que coincide con la opinión de gran parte de los checos. Son varias las razones que esgrimen los defensores de la soberanía monetaria para mantener este 'poder', unos argumentos, que además, han ganado fuerza tras la Gran Recesión.

El Tesoro Público se ha quedado muy por debajo del máximo previsto en la emisión de bonos de hoy. El organismo tenía previsto colocar 5.250 millones y se ha quedado en 4.500 millones. En todas las referencias los inversores han exigido mejora en los intereses. Ha sido la primera emisión bajo el nuevo Gobierno de Pedro Sánchez y se ha producido en mitad de un repunte generalizado de los intereses en el mercado secundario motivado por las intenciones del BCE de endurecer su política monetaria.

El acuerdo que negocia el Gobierno con el Fondo Monetario Internacional (FMI) por una nueva línea de crédito probablemente incluya medidas para fortalecer la independencia del Banco Central. Esta ha sido cuestionada desde que el Ejecutivo cambió las metas de inflación el año pasado.

Los comentarios de algunos miembros del BCE sobre la posible retirada de los estímulos económicos enciende al Ibex 35 con los bancos apoyando las subidas. El selectivo se anota una subida del 1,09% en  9.791,6 puntos, moviéndose entre un mínimo de 9.654 puntos y un máximo de 9.792 puntos. El volumen de negociación de la bolsa española asciende a 3.287 millones de euros. El euro remonta frente al dólar y toca máximos de dos semanas.

El hegde fund más grande del mundo, Bridgewater, fundado por Ray Dalio, ha anunciado a sus clientes que se ha puesto bajista en todo tipo de activos, mientras "la economía de Estados Unidos avanza hacia la última fase del ciclo". El fondo espera un año peligroso con problemas de liquidez del mercado por el endurecimiento de tipos de la Fed.

El hegde fund más grande del mundo, Bridgewater, fundado por Ray Dalio, ha anunciado a sus clientes que se ha puesto bajista en todo tipo de activos, mientras "la economía de EEUU avanza hacia la última fase del ciclo". El fondo espera un año peligroso con problemas de liquidez del mercado por el endurecimiento de tipos de la Fed.

El año se está tornando complicado para el peso. Más de un 9% repuntaba la moneda mexicana en el mes de abril, cuando alcanzó el nivel más elevado del año en los 18 pesos. Las incertidumbres generadas por la renegociación del TLCAN, las elecciones presidenciales y la tensión arancelaria han llevado al peso desde esos máximos a los mínimos actuales (ha tocado el nivel más bajo desde febrero de 2017 en 20.47) al corregir más de un 11%.

Vuelta a las subidas. El euro marca máximos de dos semanas en su cruce con el dólar después de que el economista jefe del BCE, Peter Praet, anunciase que el organismo debatirá la próxima semana el final de su programa de compras.El euro avanza alrededor de un 0.4% frente al dólar en la sesión presente y ha llegado a marcar por la parte alta los 1.1776 dólares por unidad. El índice euro, que pondera la cotización de esta divisa contra las grandes monedas del mundo, también avanza más de un 0.4%.

Analistas de 15 instituciones financieras consultados por Citibanamex, prevén que el Banco de México suba su tasa de interés de referencia a 7.75% en junio y que el tipo de cambio sea de 19.85 pesos por dólar, así como una tasa de inflación para 2018 de 3.96%. Estas cifras son ligeramente mayores a las manifestadas en la encuesta anterior.

La debilidad de la moneda afectará principalmente a los países con grandes desequilibrios externos en América Latina, de acuerdo con un nuevo reporte de Moody's Investors Service.

Analistas de consultoras y corredurías locales opinan sobre los mercados y la economía de Argentina, luego de una reciente turbulencia financiera y después de que el Gobierno inició negociaciones con el Fondo Monetario Internacional (FMI) para conseguir ayuda financiera.

Una vez que el secretario general del PSOE, Pedro Sánchez, ha logrado este viernes que prospere la moción de censura contra Mariano Rajoy y se ha convertido en nuevo presidente del Gobierno, la primera pregunta que viene a la mente es qué gabinete conformará y quiénes serán los nuevos ministros que le acompañen en su andadura. ¿Qué pasa tras la llegada de Pedro Sánchez a La Moncloa? Los próximos pasos a seguir.

El presidente de CaixaBank, Jordi Gual, ha opinado este jueves que la crisis política en Italia, que ha comportado también una inestabilidad en los mercados, debería servir para que Europa avance en la unión económica y monetaria.