El último traspié de la bolsa global, con el dato de inflación en Estados Unidos, se suma a los obstáculos que acarrea el mercado de renta variable desde la irrupción de la pandemia. Pero eso no evita que el índice que sigue el rendimiento del conjunto del mercado de acciones doble su posición desde el peor momento de la crisis del coronavirus, al subir más de un 100% desde marzo de 2020.
Las expectativas del mercado llevan semanas calibrándose y prácticamente la totalidad de los expertos asume que los bancos centrales no recortarán los tipos de interés este año ni tanto ni tan rápido como se esperaba. Pero ninguno entre los grandes responsables de las políticas monetarias del mundo dilatará tanto su pivote como el Banco de Inglaterra. Y eso tensa el mercado de deuda británica, con los vencimientos inferiores al año por encima del 5% y el bono a diez años de nuevo en el 4%.
Las acciones de Naturgy y Acciona Energía se llevan este martes otro revés al haber perdido el respaldo de Morgan Stanley Capital international (MSCI). El responsable de configurar índices de referencia para la bolsa global excluye de sus listas, y de sus índices MSCI a las dos acciones españolas vinculadas a la energía al no cumplir con los criterios mínimos que fija el proveedor financiero estadounidense.
Los rumores de una opa sobre Talgo circulan en el mercado desde noviembre del año pasado pero las recientes dudas expresadas desde Magyar Vagon de la viabilidad de la operación han vuelto a sacudir al sector ferroviario europeo. Con la supuesta oferta pública de adquisición (opa) del grupo húngaro sobre Talgo, el consenso de mercado retiró el consejo de compra sobre la española. Este desapego por parte de los expertos se suma al que existe para Alstom y en la suiza Stadler por lo que solo Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles, CAF, mantiene su recomendación de compra en suelo europeo.
El retraso en la expectativa del primer recorte de tipos de interés del Banco Central Europeo obliga a los expertos a recalibrar sus previsiones para 2024. La curva de deuda española está más invertida ahora que al comienzo del año, pero en el corto plazo los expertos consideran que los bonos ofrecerán mejores rentabilidades que los vencimientos más cortos de la deuda española. Así, la edad de oro de las letras del Tesoro llegará a su fin antes de cerrar el año, a medida que la política monetaria europea comience a flexibilizarse.
La bolsa estadounidense sigue marcando nuevos máximos históricos, con el impulso de índices como el S&P 500 llegando a situarse por encima de los 5.000 puntos: un nuevo hito. La renta variable evoluciona favorablemente para la estrategia definida por el asesor técnico de Ecotrader, Joan Cabrero, quien señala que ya falta menos para conseguir el repoquer de ases en Wall Street.
La bolsa de Wall Street encuentra un freno que impide al S&P 500 coronar los 5.000 puntos. La principal referencia de la renta variable estadounidense sigue pegado a máximos históricos pero cotiza plano este jueves, con caídas que oscilan el 0,05%. No obstante, el índice de Wall Street tiene motivos para continuar con las alzas. Las grandes compañías tecnológicas sustentan parte de esta fortaleza de la renta variable de Wall Street. Y los buenos resultados empresariales presentados hasta la fecha también justifican las compras dentro del S&P 500, ya que baten las expectativas del mercado.
El mercado se enfrenta a un nuevo reto con el sector bancario que amenaza con cruzar el Atlántico y contagiar a las entidades europeas. Desde que el NYC Bancorp levantó el temor de los inversores por la situación de la banca regional de Estados Unidos, varios bancos de Estados Unidos y de Japón han registrado el desplome de sus acciones por la exposición de estas entidades al sector inmobiliario. Y ya hay bancos europeos, como el Deutsche Pfandbriefbank, que sufren las mismas consecuencias.
La cartera de valores internacionales de Ecotrader, elMonitor, recibe esta semana a dos valores ya conocidos en la estrategia: Zalando y Take Two. La cadena de ropa alemana sustituye Puma tras perder ésta última su consejo de compra mientras que la empresa de software y videojuegos ocupa el espacio de Emerson.
Los inversores mantienen su apetito por los bonos soberanos españoles. En pleno debate de cuándo llegará el recorte de tipos de interés del Banco Central Europeo, el Tesoro Público español salió a subasta este martes con un bono sindicado a 30 años. Y la demanda del mercado alcanzó los 83.700 millones de euros, un nuevo récord en las emisiones a este vencimiento.