La meseta de tipos de interés provoca un cambio de tendencia en el mercado. De acuerdo con los datos hechos públicos por el Banco de España este mismo lunes, el saldo de los préstamos para vivienda ha frenado la caída que venía sufriendo desde que comenzó la subida de tipos en el verano de 2022. En concreto, durante el mes de febrero, la caída en los saldos fue de poco más de 500 millones de euros, cifra que se queda muy por debajo de las variaciones intermensuales que se cosecharon anteriormente.

Lejos de los encontronazos que años atrás enfrentaban a la banca tradicional y las fintechs, las grandes entidades financieras son cada vez más inseparables de estas tecnológicas que también ofrecen diferentes servicios financieros. Prácticamente todos los bancos cuentan con alguna fintech aliada, bien sea a través de acuerdos puramente comerciales, financiación o, incluso, la adquisición de parte de su capital. Entre estas últimas destaca BBVA, que a través de diferentes vehículos, cuenta con participaciones en decenas de fintechs. Otras grandes entidades, como Banco Santander, tienen capital de gigantes como Ebury, que prepara una potencial salida a bolsa en el medio plazo, y terceras entidades apuestan, sin embargo, por crear aceleradoras.

La banca española ha aprovechado el año de la vuelta a los tipos de interés normalizados para crear una coraza que les permita sortear mejor la bajada de tipos de interés que llegará en los próximos meses. Así, las entidades han rebajado notablemente la sensibilidad a la bajada del precio del dinero sobre el margen de intereses en 2023, de acuerdo con sus propios datos, al mismo tiempo que el mercado rebaja sus expectativas de recortes de tipos para este año 2024.

Las familias y las empresas recuperan 23.700 millones en depósitos en el último año, de acuerdo con los datos de cierre de febrero hechos públicos este mismo miércoles. El total de los depósitos en España -que incluyen además de hogares y sociedades no financieras a las administraciones públicas- aumentó en 26.500 millones desde febrero de 2022, si bien en el intermensual refleja una rebaja de 2.900 millones derivado de los atípicos que son habituales del mes de enero.

Sabadell + Unicaja, Unicaja + Sabadell. La que podría ser una de las últimas grandes fusiones bancarias en España se cocina a fuego lento y pese a que propios y extraños han comentado ya en varias ocasiones que en este momento no está sobre la mesa, los bancos de inversión han comenzado a hacer números de cómo sería el banco combinado. El punto clave que decide toda fusión, más allá de las sinergias y el reparto de las sillas, es la distribución del capital y Barclays ha hecho los cálculos: la Fundación Unicaja, accionista mayoritario con algo más de un 30% de la antigua caja malagueña, se quedaría con un 9,8% del capital del nuevo banco. Esta cifra, si bien le mantendría como el mayor propietario de títulos de la entidad resultante, le haría perder los privilegios fiscales que ahora tiene. Este sería, como ya publicó elEconomista.es, uno de los principales escollos que esta hipotética operación tendría que salvar para llegar a buen puerto. Por detrás se colocaría Norges Bank, con un 4,5% del capital, seguido del magnate murciano Tomás Olivo, con un 2,9%. En total, Barclays da una capitalización de mercado al banco resultante de 10.700 millones de euros –a día de hoy Sabadell capitaliza algo más de 7.800 millones y Unicaja, casi 3.000 millones–. Estas cifras están calculadas sobre una prima del 20%.