(Reuters) - Las expectativas de inflación en Colombia para este año disminuyeron a un 3,22 por ciento, desde el 3,51 por ciento que se esperaba hasta un mes atrás, reveló el jueves un sondeo del Banco Central entre analistas, en el que además los expertos esperan estabilidad en la tasa de interés hasta marzo del 2019.
Eran varias las citas importantes que se daban esta semana a nivel macroeconómico y más concretamente esta mañana. El Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra han dado a conocer hoy su decisión sobre los tipos de interés. Sin embargo, no acaparan ellos toda la atención.
El Banco Central Europeo ha decidido este jueves dejar sin cambios su política monetaria: mantiene las tasas de interés en el mínimo histórico del 0% y la retirada del programa de compras de activos para diciembre. La entidad monetaria no ha realizado cambios en su comunicado sobre las compras de deuda, que decidió en junio reducir a la mitad en el cuarto trimestre, hasta los 15,000 millones mensuales, y concluirlas a finales de diciembre, cuando habrá adquirido bonos por valor de 2.6 billones de euros. No obstante, el BCE hace hincapié en que dejará de comprar deuda en enero dependiendo de cuáles sean las perspectivas de inflación a medio plazo en ese momento.
La Fundación de las Cajas de Ahorros (Funcas) ha rebajado dos décimas, hasta el 2,6%, su previsión de crecimiento de la economía española en 2018, tras una desaceleración de la economía "más intensa" de lo inicialmente previsto debido a un entorno externo menos favorable. Sin embargo, esta misma semana el Gobierno ha recordado que su previsión es que España crezca un 2,7%.
El Comité de Política Monetaria del Banco Central de Turquía (BCT) ha decidido elevar las tasas de interés del 17.75% al 24%, lo que supone un alza de 625 puntos básicos, por encima de lo esperado por los analistas, que preveían un alza de hasta el 22%. La lira se disparó 4.66% frente al dólar. Por su parte, los títulos del español BBVA se dispararon casi 3%.
La lira se deprecia contra el dólar después de que Recep Tayyip Erdogan, presidente de Turquía, se haya pronunciado a favor de una bajada de tipos horas antes de que el Banco Central de Turquía haga pública la decisión tomada durante la reunión de política monetaria.
El Banco Central de Turquía (CBRT, por sus siglas en inglés) se reúne hoy en pleno desplome de la lira y con la inflación disparada al 18%. En su última decisión evitó subir los tipos de interés por las injerencias del Gobierno de Erdogan. Ahora, arrinconado por la situación, no le queda más remedio que aumentar las tasas pero los expertos alertan de que no será suficiente para contener los precios.
Las principales bolsas europeas están tratando de formar un rebote que les permita alejar, aunque sea de manera temporal, el riesgo bajista al que se enfrentan y así aliviar la fuerte sobreventa de corto plazo que ha estado ahogando al mercado durante las últimas semanas.
La Autoridad Bancaria Europea (EBA por sus siglas en inglés) ha presentado el informe de otoño sobre los riesgos y las vulnerabilidades del sistema financiero de la Unión Europea en el que reconoce que "el riesgo de abruptos incrementos de las rentabilidades que generen volatilidad en los precios de los activos y pérdidas continúa siendo inminente y elevado". Además avisa del riesgo de contagio del sistema financiero europeo si las condiciones globales empeoran.
La titular del Fondo Monetario Internacional, Christine Lagarde, advirtió que la escalada de la guerra comercial entre EEUU y China podría generar un "shock adicional" en los mercados emergentes que ya luchan, lo que aumenta la posibilidad de que una crisis golpee más fuerte Argentina y Turquía y se extienda a todo el mundo en desarrollo.
El Banco Central (BCRA) mantuvo su tasa de política monetaria en un 60 por ciento, con el compromiso a no disminuirla al menos hasta diciembre dado el frente inflacionario que sufre el país.
La economía habría crecido un 3,3 % en agosto, mientras que la inflación mostraría un mayor avance, lo que empujaría al Banco Central a reducir su política monetaria expansiva a partir de fin de año, mostró un sondeo.
Mario Draghi y sus compañeros del Banco Central Europeo (BCE) pueden dar por finalizado el clásico parón vacacional del organismo durante el mes de agosto. El jueves los miembros del consejo de gobierno del BCE tienen una cita con los mercados, un encuentro para el que los expertos no esperan grandes cambios en el rumbo de la política monetaria. De hecho, según la encuesta llevada a cabo por Bloomberg a 44 expertos entre el 31 de agosto y el pasado 6 de septiembre, la fecha en la que se espera la próxima subida de tasas de interés en la eurozona se mantiene invariable: para septiembre de 2019 se espera un incremento en la facilidad de depósito, y en diciembre de 2019 se producirá, creen los expertos, la primera subida de tasas de interés en la región desde 2011.
Esta semana el encuentro del banco central de Turquía eclipsa en importancia a la reunión de política monetaria que cada mes y medio acapara la atención de los inversores: la del Banco Central Europeo. El país otomano está en el ojo del huracán, después de un verano en el que ha sido protagonista por su papel central en la inestabilidad que los mercados emergentes han generado entre los inversores. La crisis de la lira turca fue la primera en aparecer, y ahora es el momento en el que el banco central del país debe tirar de las riendas de una inflación desbocada (roza el 18%) e intentar poner fin a las caídas que está viviendo la lira.
La buena marcha de la actividad económica chilena, país emergente, volvió a verse reflejada en el séptimo mes del año al crecer un 3,3%, por sobre las expectativas, alcanzando un acumulado para todo el 2018 de un 4,6%.
El real brasileño operará esta semana levemente favorecido tras el apuñalamiento al candidato de extrema derecha Jair Bolsonaro por la posibilidad de que el electorado pueda alejarse de los políticos de izquierda, pero la tendencia es poco clara ya que el ataque sembró el caos en la campaña.
Un alza más de la tasa de interés en el 2018 no se ajusta a la definición de "gradual" de Eric Rosengren. En una entrevista, el presidente de la Reserva Federal de Boston, dejó en claro que, exceptuando que se produjera un giro inesperado de la economía de Estados Unidos, él impulsará dos alzas más antes de que termine el año.
El mundo tiene un problema de demanda, y lo está afrontando mal. En lugar de dejarse perjudicar por las políticas mal orientadas de otros países, China debe trabajar para crear su propia demanda haciendo pleno uso de su capacidad de experimentación política, planificación a largo plazo y toma de decisiones pragmáticas.
Desde el 10 al 17 de septiembre la atención estará centrada en datos macroeconómicos como el IPC de nuestro país del mes de agosto, aunque lo más destacado llegará de la mano de los organismos monetarios como el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), que celebrarán su reunión sobre tipos.
El mercado financiero mostró alzas generalizadas el viernes, por tercera sesión consecutiva, tras declaraciones optimistas del presidente del banco central y mientras avanzan las negociaciones del Gobierno con el Fondo Monetario Internacional (FMI) para acceder a otro plan de ayuda financiera.
El ministro de Hacienda y Crédito Público, Alberto Carrasquilla Barrera, dio un parte de tranquilidad frente a la situación económica que están atravesando los mercados emergentes.
Los ciclos de mercado tienen una buena representación en un reloj. Como las horas de un día, aunque no con la misma precisión, los distintos momentos del mercado se repiten una y otra vez en los diferentes ciclos que tienen lugar en la economía y en las políticas monetarias de los grandes bancos centrales. Para cada una de estas etapas los expertos suelen tener una estrategia definida, y en renta fija pasa por decidir en qué tipo de bonos se va a invertir. Des- de Newton Investment Management, filial de gestión de inversiones de Bank of New York Mellon, utilizan el símil del reloj como un instrumento que puede ser de gran utilidad para el inversor a la hora de co-nocer en qué momento del ciclo se encuentra el mercado y decidir la composición de su cartera de renta fija.
El descosido entre la bolsa española y la europea desde que se agudizó la crisis política e institucional por la independencia de Cataluña hace justo un año se mantiene intacto, prácticamente, en siete puntos porcentuales. A falta de algo menos de un cuatrimestre para cerrar el ejercicio, el Ibex retrocede un 8,7% frente al 6% que se deja el EuroStoxx 50 desde el 1 de enero, una situación que contrasta con Wall Street, cuyos indicadores continúan firmando máximos sesión tras sesión.
Uno de los momentos más importantes en la carrera de Mario Draghi llegará justo antes de terminar su mandato como presidente del Banco Central Europeo, en octubre de 2019. Se prevé que la primera subida de tipos llegue en septiembre de ese año. Sin embargo, el banquero italiano se marchará dejando el balance de la institución hinchado y rollizo. Éste no comenzará a adelgazar hasta dos o tres años después del final del QE cuya fecha de caducidad es diciembre de 2018.
Uno de los momentos más importantes en la carrera de Mario Draghi llegará justo antes de terminar su mandato como presidente del Banco Central Europeo, en octubre de 2019. Se prevé que la primera subida de tipos llegue en septiembre de ese año. Sin embargo, el banquero italiano se marchará dejando el balance de la institución hinchado y rollizo. Este no comenzará a adelgazar hasta dos o tres años después del final del QE cuya fecha de caducidad es diciembre de 2018.
El presidente del banco central de Argentina, Luis Caputo, dijo el viernes que el financiamiento del Gobierno para 2019 está totalmente "cubierto" y que los altos rendimientos de la deuda soberana tenían "exageración", lo que llevó al peso local a revertir una caída inicial.
El Banco Central espera subir las tasas de interés pronto, aunque el impacto de una desaceleración de China o de un declive persistente en los precios del cobre podría implicar que el costo referencial del crédito se mantenga estable por un período más largo.
Las condiciones económicas actuales "no podrían estar mejor" para el banco central de Estados Unidos, dijo el jueves un miembro clave de la Reserva Federal, en momentos en que una inflación constante y un bajo nivel de desempleo permiten a la Fed seguir aumentando gradualmente las tasas de interés.
La economía de Estados Unidos lleva creciendo casi diez años seguidos, mientras la tasa de desempleo se encuentra en mínimos de casi 18 años. Con estos datos, no parece descabellado que muchos expertos crean que la expansión esté en su fase final, teniendo en cuenta que desde la Segunda Guerra Mundial el ciclo expansivo medio en Estados Unidos ha durado 5 años. Además, la curva de tasas (el mejor predictor de recesiones) ya está dando señales de agotamiento. Sin embargo, James Bullard, presidente de la Reserva Federal de San Luis, cree que el ciclo aún puede expandirse priorizando las señales que envían los mercados financieros y dejando en un lugar secundario la inflación y el desempleo.
La economía de EEUU lleva creciendo casi diez años seguidos, mientras la tasa de paro se encuentra en mínimos de casi 18 años. Con estos datos, no parece descabellado que muchos expertos crean que la expansión esté en su fase final, teniendo en cuenta que desde la Segunda Guerra Mundial el ciclo expansivo medio en EEUU ha durado 5 años. Además, la curva de tipos (el mejor predictor de recesiones) ya está dando señales de agotamiento. Sin embargo, James Bullard, presidente de la Reserva Federal de San Luis, cree que el ciclo aún puede expandirse priorizando las señales que envían los mercados financieros y dejando en un lugar secundario la inflación y el desempleo.
