Empresas y finanzas

El Sabadell retoma contactos para explorar una fusión con un banco internacional

  • El banco, mientras tanto, prepara un plan para seguir solo y busca vender TSB
  • Los analistas ven "improbable" que la entidad pueda continuar en solitario
El presidente del Sabadell, Josep Oliu.

El Banco Sabadell se guarda aún un as bajo la manga tras la ruptura de las conversaciones para una fusión con BBVA, ante la reticencia del mercado de que la entidad pueda continuar en solitario mucho tiempo más, lastrada por su baja rentabilidad. El grupo financiero ha retomado contactos con entidades europeas para protagonizar una integración transfronteriza, según informan fuentes de toda solvencia a este periódico.

Mientras las negociaciones avanzan, el banco se apresuró a primera hora del viernes a presentar las primeras pinceladas de su nueva hoja de ruta para seguir en solitario, a sabiendas que el mercado le iba a penalizar el desencuentro con la entidad azul. Sin embargo, los esfuerzos se vieron poco compensados y el grupo amaneció con una caída del 11% en el parqué, llegando a cerrar la jornada con un descenso del 13,5%.

El banco que preside Josep Oliu recupera, de momento, los planes previos a la fusión y se enfocará en crecer en el mercado doméstico, dándole más peso al negocio de empresas y pymes y de banca personal, frente al segmento de particulares. Una vía que ya había avanzado en varias ocasiones el consejero delegado, Jaume Guardiola, antes de conocerse una posible unión con BBVA.

Sin embargo, el banco por primera vez apunta directamente contra su filial británica TSB. Según avanzó este viernes el grupo en un comunicado, explorará opciones para vender el negocio de Reino Unido, para lo que ya tiene trabajando a Goldman Sachs. TSB cerró el primer trimestre del año con unas pérdidas de 155 millones, treinta veces superiores a las mismo periodo del ejercicio anterior, siendo el principal lastre para la rentabilidad del grupo.

Según los analistas de Barclays, la filial británica del Sabadell necesita un ajuste de en torno a 1.200 millones para compensar su deterioro, un escenario que, de momento, parece anticipar una venta a pérdidas.

Sin embargo, el camino tomado por el Sabadell de continuar en solitario solo se ve como una periodo de transición y no como una realidad a medio plazo. Según la opinión del equipo de analistas de Bankinter, el banco Sabadell deberá ahora buscar nuevas alternativas, misma posición que Renta 4, en un mercado donde ya quedan muy pocos potenciales candidatos a integraciones, ya que consideran "improbable" que la entidad pueda continuar en solitario, lo que, desde su punto de vista, "resta validez al plan estratégico que pueda presentar". Según señaló este viernes el grupo, prevé presentar su nueva hoja de ruta en el primer trimestre del año que viene.

En el plano doméstico, y tras la integración de CaixaBank con Bankia, éste último candidato desde hace años a un enlace con el grupo de Oliu, junto con la futura unión de Unicaja y Liberbank, dejan al Sabadell con recortadas opciones, y de ahí la alternativa transfronteriza. No obstante, la vía Kutxabank sigue en la pista de baile, pese a que el lehendakari Iñigo Urkullu rechazara una operación con la entidad vasca en octubre, justificando que el banco debe mantener su arraigo e independencia.

A pesar de las palabras de Urkullu, el mercado ve con buenos ojos la boda, ya que la vasca aportaría al nuevo grupo una inyección nada desdeñable de capital, puesto que cuenta con la mayor solvencia de la banca española con un ratio del 17,5%, frente al 12,9% del Sabadell.

Plan de desinversiones

Al Sabadell le quedan pocas palancas para continuar en solitario, tras las desinversiones puestas en marcha en los últimos años para reforzar su capital. El banco vendió en abril de 2019 el 80% de la inmobiliaria Solvia a Intrum por 241 millones, lo que le generó una plusvalía de 138 millones, permitiéndole incrementar su ratio de capital CET 1 fully loaded en 15 puntos básicos. Cinco meses después vendió la promotora SDIN a Oaktree por 882 millones, dando una plusvalía de 21 millones y 7 puntos básicos más de capital. El pasado junio, cerró la venta de la gestora Sabadell Asset Management a Amundi por 430 millones, con una plusvalía de 349 millones que le permitió un refuerzo de 43 puntos básicos del capital. Finalmente, el banco anunció el pasado marzo la venta del negocio de depositaría a BNP por 115 millones. La operación se cerrará en 2021 y, previsiblemente reportará unas ganancias de 75 millones y 7 puntos básicos más en el capital.

La entidad comienza a quedarse en los huesos con pocas opciones de desinversión, entre las que están el negocio de renting y del crédito al consumo, aunque, éste último es uno de los segmentos más rentables y de mayor crecimiento. Otra alternativa es deshacerse del negocio en México, aunque apenas tiene un peso del 1,8% en el grupo.

Así, el banco hace una puesta por mejorar su situación a través de rebajar costes. Los sindicatos aceptaron este viernes la propuesta económica del Sabadell para ajustar 1.800 empleos en España, el 11% de la plantilla, que se firmará la semana que viene. La entidad, que financiará el recorte con las plusvalías de la venta de parte de la cartera ALCO (deuda pública), prevé lograr unos ahorros de 115 millones de euros netos de cara a 2022. Además, también prepara 900 salidas en Reino Unido para el año que viene.

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forum Comentarios 20

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Excliente
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Popular 2.0

Puntuación 9
#1
espejito, espejito
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me da sensación de buena noticia sobre Brexit jijiji



En fin, jiji

Puntuación 0
#2
Nuevo Popular
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Nuevo Popular,lo sabe hasta mi perro.

Puntuación 16
#3
Luis Garriga
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Puff huele a....voy a quebrar y necesito um "lelo" que me salve...el BBVA se ve que no picó en la estafa.

Puntuación 19
#4
chapa y pintura
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Hay zonas de España que si te proponen un "negocio" es para ganar o quitarse un marrón ellos. Carteristas a lo largo del tiempo. Ya lo sabemos todos.

Puntuación 24
#5
papi
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Otro banco a1€... Y ya van...

Puntuación 8
#6
Miguel Angel Perez Benedito
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La mejor opción

Tienen que tener en cuenta el indicador de riesgo pais

Compartir riesgos en entornos difernres la mejor

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#7
Fernando
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Igual explorar la venta de TSB que así tendría negocio en Reino Unido y Irlanda.

Puntuación 2
#8
Saracho
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Doy 2 euros por el Sabadell.

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#9
Pepito Volteare
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Con el único banco q van a poder fusionarse va a ser alguno q se encuentre en alguna galaxia fuera de este sistema planetario.

Este banco huele a Popular.

Y lo peor de todo es q en vez de reconocer su estado solo repiten una y otra vez q van a seguir en solitario y q se centrarán en el mercado Nacional.

Para ponerse a temblar de miedo.

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#10
Simonides
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Nunca van a tener tan cerca un flotador com el que han tenido.

Pero su egoísmo los arruinará y lo malo son sus accionistas.

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#11
Simonides
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Puestos gorrones que no quieren desaparecer y a cambio los accionistas a joderse.

Consejo de administración acomodadlo.

Puntuación 4
#12
Regalos rescate
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Y ya no queda ninguna Cam que regalarles al igual que a La Caixa Banco de Valencia..

Pero no,no fueron rescatados no...

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#13
Jaume
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Lo unico mejor o mas grande que tiene Bbva sobre Sabadell es su tamaño, unas 3,3 veces mayor. Eso si, basicamentr por su negocio en Mexico y Turquia porque en España son casi parejos. Ha perdido la unica oportunidad de participar en una nueva entidad que dejara de ser Turcomexicana para ser europea. Lo volvers a intentar, porque no tiene otra, pero yo creo que ya ha hecho tarde.

Puntuación -5
#14
Aurelio
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El Sabadell está muerto, y lo que tienen que hacer sus ejecutivos es lo mismo que los japoneses pedir perdón públicamente por destrozar el banco con las veleidades británicas, y después irse, con la paguita del blindaje ya tienen bastante y mucho menos que los prejubilados.

Puntuación 7
#15
Usuario validado en elEconomista.es
paragueronaranja
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A Sabadell se le rompió el saco de la ambición, no se puede vender tierra por oro, y este banco es tierra de mala calidad, y quieren cobrarlo como si fuese oro, o sea todo una ruina.

Puntuación 6
#16
Usuario validado en elEconomista.es
paragueronaranja
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El banco Catalán se le rompió el saco de la ambición, no se puede vender tierra por oro, y este banco es tierra de mala calidad, y quieren cobrarlo como si fuese oro, o sea todo una ruina.

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#17
Incrédulo
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Ojalá me equivoque, pero al final hará mucho peor negocio el Sabadell.

Puntuación 2
#18
Usuario validado en elEconomista.es
Diabolo
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Eso es lo normal... Fusiones bancarias entre bancos de diferentes paises !!! que no se pisen las oficinas y los empleados y tengan que ir la mitad a la calle...

Así diversifican mercados y negocios y amplían su tamaño.

El Gobierno debería prohibir fusiones entre entidades bancarias, solo implican cierre de oficinas, destrucción de empleo y mayor número de jubilados anticipados.

Puntuación 1
#19
viver
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NOTICIA MUNDIAL...YA SE SABE EL BANCO QUE SE FUSIONA CON EL SABADEL.....

EL BANCO DE ALIMENTOS...¡¡¡

Puntuación 0
#20