Víctor Blanco Moro

Redactor de elEconomista

¿Miedo al techo de deuda? El bono de EEUU abre una nueva oportunidad de entrada

Estados Unidos vive una cuenta atrás desde hace semanas. Se aproxima el día X. Demócratas y republicanos se enfrentan cada cierto tiempo a la necesidad de llegar a un acuerdo sobre el techo de deuda para no abocar al país a un incumplimiento de sus pagos. Ese techo de deuda es la cantidad máxima de dinero que el Tesoro de Estados Unidos puede pedir prestada, y para garantizar esta disciplina fiscal se exige que sea el Congreso el que apruebe un nuevo tope. La espera está creando incertidumbre en los mercados financieros, como ya ha ocurrido en otras ocasiones, ante las graves consecuencias que supone dilatar un acuerdo e incluso que este no se produzca. Pero también abre otra oportunidad única para posicionarse en la renta fija más segura del mundo, según opinan varios expertos consultados.

Divisas

El euro pierde un 2,6% en mayo por el giro de la Fed

Mayo ha sido un mes movido para la Reserva Federal estadounidense (Fed). El mes comenzó con una reunión del banco central americano en la que se sentaron las bases del final de la subida de tipos. La Fed declaró que había llegado el momento de tomar una pausa en el proceso de endurecimiento de su política monetaria, y los mercados compraron que no veríamos más aumentos en el precio del dinero en Estados Unidos este ciclo. Incluso, los inversores pasaron a descontar hasta tres recortes de tipos este mismo año.

Europa pierde los soportes clave y la amenaza es volver al 'susto' de marzo

La falta de acuerdo sobre el techo de deuda en Estados Unidos está pasando factura en el ánimo de los inversores, y las bolsas cerraron con caídas del 1,8%, en el caso de Europa, y del 0,8% en Wall Street, con datos a media sesión. Estos descensos provocaban la pérdida de soportes en las plazas europeas, lo que amenaza con un nuevo susto que podría ser similar al que se vivió en marzo con la crisis bancaria.

Política monetaria

El mercado ya compra que la Fed subirá tipos después de la pausa de junio

Los halcones de la Reserva Federal (Fed) han convencido al mercado: la subida de tipos no ha terminado, y habrá un nuevo incremento en el precio del dinero de 25 puntos básicos antes del mes de agosto. Si se cumplen las expectativas de los inversores, la Fed hará una pausa en junio, pero retomará las subidas el mes siguiente, llevando los tipos hasta la horquilla del 5,25% - 5,5%, con la intención de dar la estocada definitiva y conseguir que la inflación regrese al objetivo del 2%.

No cumple las expectativas

Julius Baer cae un 8% al no atraer el dinero de Credit Suisse

Las altas expectativas que había para Julius Baer, como uno de los grandes beneficiados de la caída de Credit Suisse, jugaron este martes una mala pasada a los inversores en la entidad, que vieron cómo las acciones de la compañía se hundían, después de conocerse que no ha conseguido hacerse con el patrimonio que salió del banco ya desaparecido.

POlítica monetaria

El BCE cumple 25 años en los que sólo ha conseguido su objetivo un 17% del tiempo

El Banco Central Europeo cumple hoy 25 años y Christine Lagarde, presidenta de la institución, ha aprovechado esta semana de celebración para hacer balance con los resultados que ha conseguido el organismo en este periodo.

Foro de la Gestión Activa y Talento

La gestión 'value' se presenta como alternativa rentable al capital riesgo

Después de varios años en los que la gestión 'value' ha conseguido peores resultados que los del mercado, el contexto económico y, sobre todo, de política monetaria, mejora las expectativas para los inversores que siguen este estilo de gestión. En la primera mesa del Foro de la Gestión Activa y Talento que organizó elEconomista con el patrocinio de MyInvestor, cuatro primeras espadas de la industria de la inversión con estilo value defendieron el valor que ha recuperado en este contexto este tipo de acercamiento a la inversión.

Materias primas

La caída del petróleo recorta un 16% el beneficio del sector para este año

El precio del petróleo cae un 12% en 2023 y se está contagiando a las previsiones de ganancias de las empresas del sector. El barril Brent empezó el ejercicio en los 86 dólares, y poco a poco ha ido perdiendo fuelle hasta los 76 dólares actuales. El frenazo económico que se está produciendo en el año está pesando en uno de los activos más cíclicos del mercado, y sus consecuencias también se están dejando notar en renta variable: las grandes petroleras no están pasando por un buen año en bolsa, contagiadas por el retroceso que están viviendo los precios del petróleo.

Encuesta a gestores de Bofa

Los gestores se alejan del inmobiliario como no lo hacían desde hace 14 años

La última encuesta a gestores de fondos que elabora Bank of America confirma el temor de los inversores por la posibilidad de que llegue una recesión en los próximos 12 meses. Aunque las expectativas de la mayoría apuntan a un retroceso económico, creen que este será un "aterrizaje suave", y no una grave crisis. Eso sí, con este escenario base, la mayor parte de los gestores encuestados (251 participantes, con un patrimonio total gestionado de 666.000 millones de dólares entre todos) opta ahora por acudir a activos refugio, como la renta fija, al tiempo que salen de los sectores cíclicos, como el inmobiliario y las materias primas.

Crisis bancaria

Burry apuesta por la banca regional de EEUU en plena crisis del sector

Michael Burry, el célebre gestor del hedge fund Scion Capital, que se hizo famoso por haber sido capaz de anticipar y aprovecharse de la Gran Crisis Financiera en 2008, ha desglosado la composición de la cartera que mantiene en su fondo en este momento, una publicación que deja varias lecturas importantes sobre las perspectivas que maneja el gestor en este momento.