En la categoría de fondos de bolsa española, es posible encontrar 33 que se caracterizan por ser gestionados de forma activa, según datos de Morningstar (se identifican porque al menos un 60% de su cartera se encuentra descorrelacionada de su índice de referencia). Y, de ellos, uno de cada tres consigue perder menos que el Ibex con dividendos.
Un inversor puede ahorrarse hasta 1.700 euros al año si construye su cartera con fondos libres de retrocesiones, que algunas plataformas ofrecen ya desde importes mínimos asequibles.
Evitar las pérdidas con un fondo mixto conservador este año es difícil, pero no imposible. En un ejercicio en el que esta categoría de productos pierde algo más de un 10% desde enero (la cifra más abultada de, al menos, los últimos 30 años), dos vehículos se desligan del resto, y aguantan en positivo, al aprovechar la parte de la cartera que por folleto pueden invertir en bolsa.
Panza Capital comienza su andadura la próxima semana con la presentación oficial de la firma y el equipo gestor, al que se incorporará previsiblemente Beltrán de la Lastra, y los fondos de inversión, pendientes de aprobación por la CNMV. Serán tres de bolsa internacional. Uno focalizado en firmas de calidad, otro que se fijará en empresas con valoraciones atractivas y el que será la estrategia principal, una combinación de los dos anteriores. Ricardo Cañete, uno de los socios fundadores y con amplia experiencia en el mundo de la inversión, explica qué tipo de empresas están comenzando a analizar. Asegura que en este momento de incertidumbre en el mercado lo ideal sería equilibrar las carteras con firmas de calidad y de valor, aunque no duda en afirmar que si la situación empeora será una oportunidad para invertir más en las cíclicas.
El dólar se ha convertido este año en el refugio por excelencia. Su fortaleza ha llevado a divisas como el euro hasta la paridad. Para aquellos que piensen que el billete verde aún no ha tocado techo, existen hasta tres fondos monetarios que invierten en renta fija en dólares (denominados en euros) que consiguen rentabilidades de doble dígito este año.
Falta visibilidad en el mercado, y la clave para lograrla está en la inflación. A la espera de tener señales de que ha tocado techo, de que los bancos centrales han terminado de subir los tipos de interés en un intento de contenerla y de conocer cuál será el impacto de todo ello en la economía, los gestores se muestran cautos a la hora de construir sus carteras, y defienden la importancia de la liquidez en un contexto como el actual. Para el inversor en fondos que quiera ajustar el riesgo tiene la opción de traspasar su inversión sin peaje fiscal a un fondo monetario, con el que preservará el capital.
Acertar con el momento de entrar y salir a mercado es muy difícil y, además, puede salir caro. Desde la gestora de Schroders calculan que el coste de perderse los 30 mejores días de mercado americano desde 1988 hasta junio de este año ha sido de 25.800 dólares. En términos de rentabilidad, hablamos de que un inversor que se hubiera mantenido invertido todo este tiempo en el S&P500 ha obtenido 5,59 puntos de rentabilidad adicionales respecto a aquel que hizo market timing.
Un nuevo fondo de bolsa española de gestión activa escala hasta las cinco primeras posiciones por rentabilidad. Se trata de Mutuafondo España, el fondo de bolsa española de Mutuactivos, que en la última semana ha achicado sus pérdidas anuales prácticamente a la mitad, hasta dejarlas en el 4,84%, y se sitúa en cuarta posición. También es el vehículo de bolsa española con mejor comportamiento en 2022 entre los veinte mayores por patrimonio.
Digerir que uno lleva pérdidas de doble dígito en el año nunca es fácil, pero lo es menos aún si el perfil de quien invierte es conservador. A cierre de septiembre, los fondos mixtos más cautos se dejan un 10% en el año, según datos de Morningstar. Se trata de la caída más abultada de, al menos, los últimos 30 años.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha emitido un comunicado en el que recuerda a las gestoras la necesidad de planificar con tiempo los ajustes necesarios para adaptarse a la nueva regulación europea, que entrará en vigor el año que viene, además de realizar una oportuna asignación de los recursos, ya que la llegada de esta nueva normativa "puede conllevar a las gestoras un esfuerzo importante de adaptación", indica.